Hauptversammlung 2017 A.S. Création Tapeten AG€¦ · Die Prognosen für 2016 wurden...

Hauptversammlung 2017

A.S. Création Tapeten AG

Gummersbach, 4. Mai 2017

Kollektion: Designdschungel

1. A.S. Création

Kollektion: AP Digital III

A.S. Création hatte 2016 erwartungsgemäß mit schwierigen Rahmenbedingungen zu kämpfen.

Herausforderungen 2016

• Export in osteuropäische Märkte nach wie vor rückläufig

• keine Marktimpulse aus Westeuropa

• zunehmender Preiswettbewerb wegen Überkapazitäten im Markt

• Konzentration der deutschen Produktion an einem Standort hat zu

„Reibungsverlusten“ geführt

Die Prognosen für 2016 wurden weitestgehend eingehalten.

Das Geschäftsjahr 2016 im Überblick

2015Mio. €

2016Mio. €

Abw. Prognose

Umsatz 166,5 152,6 - 8,4 % 150 – 160 Mio. €

Operatives Ergebnis 7,9 5,9 - 24,9 % „leichte Verbesserung“

Ergebnis vor Steuern 5,6 10,2 + 81,5 %„bessere Entwicklung als

operatives Ergebnis“

Ergebnis nach Steuern 3,3 7,4 + 126,2 % „deutlich über Vorjahr“

Dividendenvorschlag

Dividende pro Aktie und Ausschüttungsquote

Der bisherigen Dividendenpolitik folgend, soll die Dividende auf 1,25 € je Aktie (insgesamt 3,4 Mio. €) kräftig erhöht werden.

Die Entwicklung der A.S. Aktie ist bis Ende Februar 2017 derjenigen des SDAX gefolgt. Auf Basis des Jahresendkurses 2016 errechnet sich eine Dividendenrendite von 4,2 %.

Kursentwicklung

A.S. Création und SDAX 01.01.2016 – 28.04.2017

28.04.17:31,00 €

30.12.16:29,86 €

06.10.16:32,10 €

09.02.16:24,00 €

01.01.16:31,47 €

Kollektion: Urban Life

2. Markt und Wettbewerb

Die Tapetenmärkte haben sich 2015 rückläufig entwickelt. Diese Tendenz hat sich 2016 fortgesetzt.

Tapetenmärkte weltweit

Marktvolumen ausgewählter Tapetenmärkte 2013 bis 2015 (in Mio. Rollen)

Quelle:IGI Wallcoverings (Sales Statistics for Operations)

A.S. Création ist der führende Tapetenhersteller in Westeuropa.

Wettbewerbsvergleich

Jahr UmsatzMio. €

Umsatz-wachstum

EBITMio. €

EBIT-Marge

A.S. Création D 2015 167 - 12,0 % 7,9 4,7 %

Rasch D 2014 161 - 13,4 % n.v. n.v.

Erismann D 2015 108 - 9,9 % 14,9 13,7 %

Graham & Brown UK 2015 100 - 3,2 % 3,3 3,3 %

Marburger D 2014 75 - 6,3 % n.v. n.v.

Grandeco B 2015 51 - 6,9 % 5,1 9,9 %

Pickhardt + Siebert D 2015 46 - 12,3 % - 0,2 - 0,5 %

A.S. Création hat in den letzten 15 Jahren deutlich an Bedeutung gewonnen, musste 2016 aber einen Verlust an Umsatzanteilen hinnehmen.

Umsatzanteil VDT

Anteil von A.S. Création an den Umsätzen der deutschen Tapetenhersteller

15 Jahre

Bei der Kundenzufriedenheit des Fachhandels mit den deutschen Tapetenherstellernliegt A.S. Création regelmäßig auf dem ersten oder zweiten Platz.

Jährliche Kundenbefragung der Fachzeitschrift BTH (2016)

2015: Platz 1 2014: Platz 2

2016: Platz 2

Unsere Stärken und die neue Führungsmannschaft werden in dem schwierigen Markt in der Bewertung von unseren Kunden honoriert.

Jährliche Kundenbefragung der Fachzeitschrift BTH (2016)

A.S. Création war wie 2015 auch in 2016 wieder Preisträger in der Kategorie „Bester Lieferservice“ und hat einen der begehrten Preise der Heimtextil-Branche erhalten.

EURODECOR: Unternehmen des Jahres 2016

• 12 Kategorien werden insgesamt von den Lesern der Fachzeitschrift bewertet

• A.S. Création ist der Preisträger 2016 in der Kategorie

„Bester Lieferservice“

• Lediglich ein anderer Tapetenhersteller wurde in einer anderen Kategorie („Bestes Design“) ausgezeichnet

Baumarktmanager – Lieferantenranking 05/2016

A.S. Création ist in der Kategorie „Wohnen“ (DIY) im Lieferantenranking auf Platz 4 hinter drei Farbenlieferanten und vor Leifheit und Akzo Nobel gewählt worden.

A.S. Création

Bewertungskategorien:

1. Bauen

2. Wohnen

3. Technik

4. Garten

A.S. Création war mit „tapetenshop.de“ in der Kategorie „Bester Online-Shop“ 2016 auf dem 2. Platz in der Rubrik DIY.

FOCUS: 2. Platz „Bester Online-Shop“ 2016

Seit Beginn im II. Quartal 2016 wurden mehr als 120 Teilnehmer IHK-geprüft.In 2017 werden wir mit 2 großen Kunden die IHK-Prüfungen für alle Mitarbeiter starten.

Tapetenakademie

Im Verlauf des Jahres 2016 wurden wichtige Weichenstellungen betrieben.

• Sortimente/neue Vermarktungskonzepte

• Weiterer Ausbau Online/Digitalisierung/Digitaldruck

→ Konzentration aller Aktivitäten unter einer Führung

→ Ausbau des Online/Login-Bereiches und der Social Media - Aktivitäten

→ Erweiterung der Digitaldruck-Kapazitäten

• Investitionen in …

→ neue Fabrik in Weißrussland

→ Erweiterung Kommissionierkapazitäten im Lager

Verbesserung der Wettbewerbsposition

Messe Heimtextil 2017, Frankfurt am Main

Kollektion: Urban Flowers

DESIGNBOOK 2019

Messe Heimtextil 2017, Frankfurt am Main

Messe Heimtextil 2017, Frankfurt am Main

Messe Heimtextil 2017, Frankfurt am Main

DESIGNBOOK 2019

A.S. Création – Designdschungel

A.S. Création – Designdschungel

A.S. Création – Designdschungel

GEWESENHAMBURG. FRANKFURT. BERLIN. MÜNCHEN.

GETANDa ich letzte Woche aus Fashion Week Gründen mein WeeklyReview habe ausfallen lassen, gibt es heute sozusagen zwei in eins Weekly Reviews.

Vorletzte Woche durfte ich in Frankfurt meine erste eigene Tapeten Kollektion vorstellen! Ich war so nervös und gleichzeitig unglaublich stolz darauf, endlich mehr über das große Projekt verraten zu dürfen, an welchem ich schon so lange gearbeitet hatte. Ich habe bis heute nur positives Feedback bekommen, worüber ich mich natürlich noch mehr freue und mir ehrlich gesagt ein großer Stein vom Herzen fällt. Über meine erste Kollektion habe ich in diesem Artikel gesprochen, falls ihr daran Interesse habt, mehr über die Kollektionen zu erfahren und zu wissen, wo man sie kaufen kann.

A.S. Création – Designdschungel

A.S. Création gewinnt diesen Preis mit der Kollektion METROPOLIS von und mit „MICHAEL MICHALSKY“.

GERMAN DESIGN AWARD 2017

Messe Heimtextil 2017, Frankfurt am Main

WOLFGANG JOOP

Messe Heimtextil 2017, Frankfurt am Main

Messe Heimtextil 2017, Frankfurt am Main

3. Konzernabschluss 2016

Kollektion: Safiana

2015Mio. €

2016Mio. €

Abw.

Umsatz 166,5 152,6 - 8,4 %

Rohertrag 86,5 79,5 - 8,1 %

Rohertragsmarge 53,3 % 52,5 %

Personalaufwand 43,0 40,7 - 5,5 %Personalaufwandsquote 26,5 % 26,8 %

Operatives Ergebnis 7,9 5,9 - 24,9 %

EBIT-Marge 4,7 % 3,9 %

Ergebnis nach Steuern 3,3 7,4 + 126,2 %

GuV-Kennzahlen 2016

Umsatzentwicklung

Konzernumsatz (in Mio. €)

- 8,4 %

Der Umsatzrückgang konnte 2016 eingedämmt, aber noch nicht gestoppt werden.

- 12,0 %

Entwicklung der Brutto-Umsätze (in Mio. €)

Es ist nicht davon auszugehen, dass das alte (Export-)Umsatzniveau wieder erreicht werden kann.

Umsätze in Osteuropa (Nicht-EU)

- 43 Mio. € bzw. - 72 %

Umsatzverteilung

Übriges Osteuropa

Deutschland

Restliche EU

Sonstige Länder

2008 2016

Verteilung der Brutto-Umsätze nach Regionen

Mit einem Anteil von aktuell 83 % liegt der Schwerpunkt der Konzernumsätze eindeutig in der EU.

Rohertrag

Rohertrag und Rohertragsmarge

in Mio. € in % von der Gesamtleistung

Die Rohertragsmarge ist um 0,8 Prozentpunkte gesunken. Zusammen mit der rück-läufigen Gesamtleistung führt das zu fehlenden Roherträgen i.H.v. 7,0 Mio. €.

Entwicklung der Rohertragsmarge seit 1998

52,5 %

47,5 %

Trotz des Rückgangs lag die Rohertragsmarge 2016 auf einem sehr hohen Niveau.

Mitarbeiter

Mitarbeiter (Jahresdurchschnitt, Vollzeit)

Insbesondere die Zusammenlegung der deutschen Produktionsstandorte hat 2016 zu einem weiteren Mitarbeiterabbau geführt.

Mitarbeiterproduktivität und Personalaufwand

2014Mio. €

2015Mio. €

2016Mio. €

Umsatz 189,1 166,5 152,6

Mitarbeiter 822 801 768

Umsatz je Mitarbeiter 230 T€ 208 T€ 199 T€

Personalaufwand 43,2 43,0 40,7

Gesamtleistung 186,5 162,4 151,5

Personalaufwand in % der Gesamtleistung 23,2 % 26,5 % 26,8 %

Trotz des geringeren Personalaufwands haben sich Mitarbeiterproduktivität und Personalaufwandsquote 2016 nicht verbessert.

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Sonstige betriebliche Aufwendungen

in Mio. € in % von der Gesamtleistung

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen haben sich an das niedrigere Umsatzniveau angepasst.

Die positiven und negativen Sondereffekte heben sich nahezu auf. Der ausgewiesene Rückgang des operativen Ergebnisses um 2,0 Mio. € entspricht der Realität.

2015Mio. €

2016Mio. €

Operatives Ergebnis (lt. GuV) 7,9 5,9 - 2,0 Mio. € bzw. - 24,9 %

Sondereffekte• Standortkonzentration

• Abfindungen

• Einigung mit Verkäufern SCE/MCF

• Währungseffekte

• Wertberichtigungen auf Forderungen

+ 0,8 + 0,5

Operatives Ergebnis (bereinigt) 8,7 6,4 - 2,3 Mio. € bzw. - 26,4 %

Sondereffekte im operativen Ergebnis

Entwicklung der EBIT-Marge

Das aktuell erreichte Niveau der operativen Umsatzrendite ist nicht zufriedenstellend.

Konzern - Finanzergebnis

2015Mio. €

2016Mio. €

Zinsertrag 1,1 1,1

- „normaler“ Zinsaufwand (incl. Leasing) - 0,7 - 0,4

- Zinsanteil in der Zuführung zu denPensionsrückstellungen

- 0,2 - 0,3

+/- Anteiliges Ergebnis aus JV A.S. & Palitra - 2,5 3,9

Finanzergebnis - 2,3 4,3

Die Verbesserung des Finanzergebnisses resultiert aus dem anteiligen Gewinn des russischen Gemeinschaftsunternehmens.

A.S. & Palitra

2015Mio. €

2016Mio. €

Abw.

Umsatz 20,5 23,4 + 14,1 %

Ergebnis nach Steuern (mit Währung) - 5,0 + 7,7 n.v.

At-Equity Ergebnis (mit Währung) - 2,5 + 3,9 n.v.

+/- Währungsverlust/-gewinn + 2,7 - 3,7 n.v.

At-Equity Ergebnis (ohne Währung) + 0,2 + 0,2 0 %

Das verbesserte Ergebnis von A.S. & Palitra ist auf die Aufwertung des Rubels gegenüber dem Euro zurückzuführen.

Ergebnis nach Steuern

Ergebnis nach Steuern

in Mio. € in € pro Aktie

Die prognostizierte deutliche Ergebnisverbesserung im Geschäftsjahr 2016 wurde erreicht.

Update: Kartellverfahren

• Frankreich

→ festgesetztes Bußgeld i.H.v. 5,0 Mio. € vollständig bezahlt

→ Einigung mit vorherigen Eigentümern: Beteiligung 2,1 Mio. € (bezahlt)

→ Berufungsverfahren 2016 gewonnen: Reduktion Bußgeld um 2,9 Mio. € und

Rückerstattung

→ Revisionsverfahren läuft

• Deutschland

→ vom BKartA festgesetztes Bußgeld: 10,5 Mio. €

→ davon 2,0 Mio. € zurückgestellt und bezahlt

→ Hauptverhandlung (Berufungsverfahren) am 21.03.2017 eröffnet

Es ist davon auszugehen, dass die Kartellverfahren im Verlauf des Jahres 2017 abgeschlossen werden.

Kartellverfahren: Chancen und Risiken

• Frankreich

→ 2,9 Mio. € Ertrag (keine Zahlung), falls das Urteil des Berufungsgerichts

bestätigt wird

→ 2,9 Mio. € Zahlung (kein Aufwand), falls das Urteil des Berufungsgerichts nicht

bestätigt wird

• Deutschland

→ Gericht prüft den Fall und setzt ggf. ein Bußgeld nach eigenem Ermessen fest

→ Bußgeld über 2 Mio. €: Aufwand und Auszahlung in Höhe des Differenzbetrags

→ Bußgeld unter 2 Mio. €: Ertrag und Einzahlung in Höhe des Differenzbetrags

Bilanz-Kennzahlen

2015Mio. €

2016Mio. €

Langfristige Vermögenswerte 50,2 50,3

Vorräte 38,9 37,7

Umschlagshäufigkeit (pro Jahr) 4,0 4,0

Forderungen aus L.u.L. 28,2 24,8

Außenstandsdauer (Tage) 68 63

Bilanzsumme 140,4 140,3

Eigenkapital 93,2 96,5

Eigenkapitalquote 66,4 % 68,8 %

Nettoanlageposition 0,3 11,7

Die Bilanzkennzahlen zeigen 2016 keine Besonderheiten. Die Nettoanlageposition hat sich weiter erhöht.

4. Produktion

Kollektion: Esprit 12

Produktion: Bestandsaufnahme

• Situation Deutschland

→ rückläufige Produktionsmengen

→ sinkende Auslastung der Produktionskapazitäten

→ Konzentration der Produktion an einem Standort

→ Fokus: Effizienzsteigerung der Produktionsprozesse

• Situation Russland

→ Installation dritte Maschine

→ Sinkende Produktionsmengen

→ Fokus: Wachstum

In beiden Unternehmen liegt der Fokus auf Effizienzsteigerung und Wachstum.

Die ergriffenen Maßnahmen zur Verbesserung der Produktionsprozesse zeigen nachhaltige Wirkungen.

Produktion Deutschland

Investitionen

5,05,3

13,1

Entwicklung der Investitionen (in Mio. €)

8,7

Das Investitionsvolumen lag in 2016 auf einem normalen Niveau.

5,1

Logistik Deutschland: Erweiterung Zimmerlager

• Konzeption

→ Bedeutung von kleineren Aufträgen steigt→ Steigerung der Kapazität um ca. 30%→ keine Vergrößerung der Lagerkapazität, sondern Erhöhung der

Kommissionierkapazität→ Investitionsvolumen: ca. 2 Mio. €

• Zeitplan

→ Projektplanung 2016 / 2017

→ Baubeginn 2017

→ geplante Inbetriebnahme: Frühjahr 2018

Mit dieser Investition tragen wir der zunehmenden Kundenanforderung nach schneller Lieferung von kleineren Mengen in kürzeren Abständen Rechnung.

Produktion Russland

• Konzeption

→ Gebäude und Peripherie ausgelegt für vier Produktionsanlagen

→ zwei Produktionsanlagen wurden im Oktober 2012 in Betrieb genommen

• Starkes Wachstum seit Inbetriebnahme

→ Sommer 2015: Vollauslastung der bestehenden beiden Anlagen

→ Herbst 2016: Inbetriebnahme einer 3. Produktionsanlage

• Aktuelle Situation

→ rückläufige Tapetennachfrage in Russland

Bei A.S. & Palitra liegt der Fokus auf der Auslastung der Produktionskapazitäten.

Neues Projekt: Aufbau Produktion Weißrussland

• Konzeption

→ In Deutschland existierende, stillgelegte technische Anlagen und Maschinen

werden in Weißrussland in Betrieb genommen.

→ Produktion von günstigen Tapeten für die Eurasische Wirtschaftsunion

→ Vorteile: Niedriges Investitionsvolumen und günstige Produktionskosten

(Arbeit und Energie)

• Abgrenzung zu A.S. & Palitra: anderes Produktsortiment

• Planung

→ Inbetriebnahme bis Ende 2017

→ Beitrag zum Konzernumsatz 2018: ca. 10 Mio. €

Anders als A.S. & Palitra wird sich A.S. Création Belrus im Konzernumsatz und im Konzern-EBIT niederschlagen.

Neues Projekt: Aufbau Produktion Weißrussland

Neues Projekt: Aufbau Produktion Weißrussland

5. Ausblick

Kollektion: Memory 3

A.S. Création erwartet für 2017 erneut ein sehr schwieriges Marktumfeld.

Rahmenbedingungen/Planungsprämissen 2017

• Konjunktur→ Eurozone: Wirtschaftswachstum setzt sich fort→ Russland: marginales Wirtschaftswachstum aber rückläufiger Konsum

• Rohstoff- und Energiepreise: steigend

• Rubelkurs: Stabilisierung → Verbesserung der Exportmöglichkeiten aber keine Währungsgewinne wie 2016

• Branche→ keine Sonderkonjunktur Tapete→ Tapetenhersteller mit Überkapazitäten→ intensiver Preiswettbewerb

2017 soll die Trendwende in der Umsatzentwicklung eingeleitet und ein Wachstum zwischen 4 und 5 % erzielt werden.

• Wachstum in der EU (= Verdrängung)

• Umsatzwachstum in Russland mit Waren aus lokaler Produktion

• leichtes Wachstum der Exporte nach Osteuropa

• Wachstum in den sonstigen Ländern

• 2017 noch kein nennenswerter Umsatzbeitrag aus Weißrussland

Planung 2017: Umsatz

Umsatz (in Mio. €)

Das operative Ergebnis wird 2017 voraussichtlich hinter dem Niveau von 2016 zurückbleiben.

Planung 2017: Operatives Ergebnis

Operatives Ergebnis (in Mio. €)• rückläufige Rohertragsmarge

• Belastung des Personalaufwands→ Tariferhöhung um 2,1 % ab 01.01.17→ weiterer Personalabbau

• Anlaufverluste Weißrussland

• Modernisierung Lager

• keine Währungsverluste/-gewinne und keine Erträge/Belastungen aus den Kartellverfahren unterstellt

Ohne erneute Währungsgewinne wie 2016 wird das Ergebnis nach Steuern 2017 hinter dem Vorjahresniveau zurückbleiben.

• steigender Ergebnisbeitrag von A.S. & Palitra aus dem operativen Geschäft, aber …

• keine Währungsgewinne in der Planung 2017 unterstellt

Planung 2017: Ergebnis nach Steuern

Ergebnis n. St. (in Mio. €)

4,0 bis 5,0

Das Jahr 2017 wird für A.S. Création voraussichtlich ein Übergangsjahr.

Fazit

• stärkeres Umsatzwachstum voraussichtlich erst 2018→ Projekt in Weißrussland→ stabileres Umfeld in den bestehenden Märkten→ volle Wirkung der eingeleiteten Wachstumsinitiativen

• nachhaltige Verbesserung der Ertragslage voraussichtlich erst 2018→ höheres Umsatzniveau→ Verbesserung Kostenstrukturen und Wirkung der effizienzsteigernden

Maßnahmen

• zu erwartende Konsolidierung der Branche eröffnet Chancen

• Tapete ist ein Produkt, das Differenzierungsmöglichkeiten bietet

5. Zwischenbericht 1. Quartal 2017

Kollektion: move your walls

Umsatzentwicklung

Umsatz (in Mio. €)

Der Umsatz ist im ersten Quartal 2015 um 7,3 Mio. € gesunken.

• Deutschland: - 11,4 %

• Restliche EU (ohne Deutschland): - 10,0 %

• Sonstiges Osteuropa: + 3,5 %

• Restliche Länder: + 6,6 %

- 6,6 %

Im ersten Quartal 2017 war, wie erwartet, noch ein Umsatzrückgang zu verzeichnen.

Preiswettbewerb sowie gestiegene Rohstoff- und Energiekosten belasten die Rohertragsmarge im ersten Quartal 2017.

Rohertrag

Entwicklung der Rohertragsmarge (jeweils im ersten Quartal)

52,5 %

47,5 %

Mitarbeiter und Personalaufwand

Personalaufwand(in Mio. €)

Durchschnittliche Beschäftigtenzahl(Vollzeitkräfte)

Mitarbeiterzahl und Personalaufwand haben sich erwartungsgemäß reduziert.

Operatives Ergebnis

Das operative Ergebnis hat sich im ersten Quartal 2015 deutlich verbessert.

Operatives Ergebnis (EBIT)(in Mio. €)

EBIT-Marge(in %)

Operatives Ergebnis und operative Umsatzrendite haben sich halbiert, liegen aber noch im Rahmen der innerjährigen Planung.

A.S. & Palitra

I/2015Mio. €

I/2016Mio. €

I/2017Mio. €

Umsatz 3,2 6,1 4,2

Ergebnis nach Steuern 2,0 1,8 0,9

davon 50 % = At-Equity Ergebnis 1,0 0,9 0,4

Das russische Gemeinschaftsunternehmen hat mit Umsatzrückgängen zu kämpfen.

A.S. Création hatte einen erwartungsgemäß schwierigen Start in das Jahr 2017.

Ergebnis vor Steuern

Ergebnis vor Steuern(in Mio. €)

Umsatzrendite vor Steuern(in %)

Hauptversammlung 2017

A.S. Création Tapeten AG

Gummersbach, 4. Mai 2017

Kollektion: Designdschungel