Nimm was du kriegen kannst, und gib nie etwas zurück Captain Jack Sparrow, Pirat

„Nimm was du kriegen kannst,

und gib nie etwas zurück“

Captain Jack Sparrow, Pirat

Von der Finanz- zur Wirtschaftskrise

• Vom Arbeitsmarkt zum Geldmarkt• Investment-, Real Estate Banking• Shortselling, Hedgefonds• Warentermingeschäfte, Private Equity• Beginn der Wirtschaftskrise• Staatskrisen• Die Gauner

Staat und Wirtschaft

Wer hat das Sagen?

John Maynard Keynes (1883 -1946): Der Staat muss in die gesamtwirtschaftliche Planung einbezogen werden. Die Wirtschaft ist dem Allgemeinwohl verpflichtet.

Adam Smith (1723 -1792): Freie Marktwirtschaft, das private Gewinnstreben steht im Vordergrund. Wenn einige reich werden, profitieren alle davon.

Zwei grundsätzliche Theorien stehen sich gegenüber

Autoproduktion : 1,3 Milliarden

Umsatz : 8,6 Milliarden

Gewinn : 11 Milliarden

+ 75% der VW-Aktien

Ziel: Übernahme von VW

Porsche – Chef Wiedeking hatte darauf spekuliert, dass der EuGH das VW-Gesetz kippt. Dieses ermöglicht dem Land Niedersachsen ein Vetorecht bei wichtigen Entscheidungen.

Die Entscheidung kam nicht zustande. Porsche machte 12 Milliarden € Schulden und verlor seine Eigenständigkeit.

Neue Besitzer sind VW und das Königreich Katar.

Produktion/Waren, Arbeitsplätze

Warenmarkt Ausland 2/3

Warenmarkt Inland 1/3

GewinnGeldmarkt

Kursgewinne, Verluste

Konsument

Höhere Löhne

EinnahmenArbeitsmarkt

Geschäftsbanken(kontrolliert)

InvestmentbankenSpekulationen

Immobilienbanken Spekulationen

Die Investmentbanker

Kriminelle zerstören die Weltwirtschaft

120.000

150.000

800.000

Motivation: Geld

Jerome Kerviel

5 Mrd Verlust

Société Générale (Investment)

Nick Leeson

1,4 Mrd Verlust Barins Bank (Investment)

Richard Fuld

42 Mrd $ Verlust Lehmans Bank (Investment)

„Das Kompetenzzentrum für die gewerbliche Immobilienfinanzierung“

Georg Funke

102 Mrd Verlust

Irische Depfa-Bank, 6 Mrd

Hilfe durch Regierung, Bundesbank

Verstaatlichung

Hohe Geschäftsabschlüsse = hohe Bonuszahlungen

Kontrolle?Rating-Agenturen: Bewertung von Unternehmen

Falsche Gütesiegel ausgestellt, RA werden oft von ihren Auftraggebern bezahlt

Investmentwürdig (Investment Grade)

AAA – Zuverlässige und stabile Schuldner höchster Qualität

AA – Gute Schuldner, etwas höheres Risiko als AAA

A – Wirtschaftliche Gesamtlage ist zu beachten

BBB – Schuldner mittlerer Güte, die momentan zufriedenstellend agieren

Nicht als Investment geeignet (Non-Investment Grade)

BB – Sehr abhängig von wirtschaftlicher Gesamtlage

B – Finanzielle Situation ist notorisch wechselhaft

CCC – Spekulative Bonds, niedrige Einnahmen des Schuldners

Bundesrepublik: AAA, Russland:BBB, Rumänien: BB

BaFin

Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht

Aufsicht über Banken, Versicherungen, Wertpapierhandel

Wirtschaftsprüfer haben versagt: Der HRE wurde 2008 gute Geschäftsführung bescheinigt.

Bankenrating: HRE A

Commerz-/Dresdner Bank A

Aufsichtsrat

Soll Geschäftsführung überwachen

Bei HRE musste der gesamte Aufsichtsrat wegen Unfähigkeit zurücktreten

Viermetz Funke Tietmeyer

Optionsgeschäfte

Formel von Black und Scholes, um Risiken bei Spekulationen zu minimieren.

Nobelpreis.

Gearbeitet wird mit Vermutungen.

Spekulationen auf Kursschwankungen

Warentermingeschäft

Kontrakt für 5000 Sack Kaffee á 2,00 € = 10.000,- €

Lieferung in 3 Monaten

Kaffee-Weltmarktpreis auf 2, 50 € gestiegen

5000 x -,50 c = Gewinn = 2.500,00 €

Gewinn bei steigenden Preisen

4 Wochen kann ich 100 Aktien á 35,- € kaufen

Nach zwei Wochen Aktie auf 50,- €

Ich kaufe sie für für garantierte 35,- €

Verkaufe sie für 50,- €

Gewinn: 15 x 100 = 1500 €

abzüglich Kosten für Optionsvertrag: 125,- €

Optionsgeschäft auf AktienGewinn bei steigenden Kursen

Shortselling

Leerverkäufe – oder „Wetten, dass?“Gewinn bei fallenden Kursen

Einsatz 3000,-€

Leihgebühr für 1000 Aktien

Kurswert 100,- €

Rückgabe nach 3 Tagen

Verkauf, 100.000,- €

Kaufe am 3. Tag 1000 Aktien

Kurswert 90,- € bezahle 90.000,- €

Rückgabe von 1000 Aktien

Gewinn: 6.900,-€

Differenz 10.000,- €

Leihe mir 3000 € für 100 € / 3 Tage

Merckle GmbH

30 Mrd Umsatz / pa

Adolf Merckle, 74, Vermögen 9 Mrd €

05.01.09

Versuchtes shortselling auf Porsche – Aktie vor steigendem Kurs

Put your money on hurricanes

Private – Equity – GesellschaftenAnkauf / Verkauf von Firmen

Gesellschaft sammelt Geld von Anlegern ein

Hohe Gewinne versprochen

Kauft sich in Firma ein, vor allem durch Kredite finanziert, Zinsen zahlt Firma

„unrentable“ Abteilungen werden

aufgelöst

Abbau von Arbeitsplätzen

für Rendite

Nach einigen Jahren Weiterverkauf mit Gewinn

Profit zum Teil an Geldgeber

Oder Ruin durch Ausplünderung

Von der Finanzkrise zur Wirtschaftskrise

Barney Alan Greenspan, Ex-Chef der FED

Wie alles begann…

Die Katastrophe beginnt…

Federal Home Loan Mortgage Corporation

- 35.000 Millionen $

„no copper“

Federal National Mortgage Association

- 59.000 Millionen $

-180.000 Millionen $

Rückgang: - 99%

American International Group

Bankenpleite

Vernichtung von Kapital, auch im privaten Bereich

Kein Geld kein Konsum keine Nachfrage

Firmen produzieren weniger

Abbau von Arbeitsplätzen

Staat nimmt weniger Steuern ein

Firmeninsolvenzen, keine Kredite von Banken, keine Rücklagen

Mehr Hartz IV Vertrauensverlust bei Bürgern

Finanzkrise

Wirtschaftskrise

StaatskriseHohe Verschuldung für lange Zeit

- 25% - 20%

Umsatzrückgang/Dezember 08 – Februar 09

Kurzarbeit – Werksschließungen – Zulieferer/Insolvenz – Leiharbeiter/Entlassung

Abbau/Arbeitsplätze

Arbeitslosigkeit steigt

Staatskredite

Hohe Staatsverschuldung

10d muss bezahlen

- 45%- 27%

Verlust 08: 31 Mrd. $

Jahresgehälter der Manager werden

halbiert

U S A

Odenwaldkreis: ca. 40.000 Erwerbstätige

Asienkrise/Tigerstaaten:Hong Kong, Indonesien, Malaysia, Singapur, Taiwan..

Auswirkungen

Verschuldung für Jahrzehnte (19.000,- € / Einwohner, momentan)

Sinkende Staatseinnahmen

Staatsbankrott (Bsp. Island: 250.000,- € / Einwohner)

Zurückgehende Investitionen

Weniger Forschung, weniger Ausbildung

Einbrechen der Industrieproduktion

Steigende Arbeitslosigkeit – mögliche Radikalisierung/rechts

Rezession = Schrumpfen der Wirtschaft in 2 Quartalen

Protektionismus (buy american, french, british…)

Welthandel kommt zum Erliegen

Weltwirtschaftskrise

Destabilisierung der Demokratieen

Wall-Street–Banker…

…genehmigten sich für 2008 Bonus-Zahlungen in Höhe von 15 Milliarden Dollar.

Gleichzeitig unterstützte die US-Regierung die notleidenden Banken mit Steuergeldern in

Milliardenhöhe.

Die Abzocker

Gewinner:

Stefan Jentsch, Dresdner Bank Georg Funke, HRE Marcel Ospel, UBS Joachim Neupel, IKB John Mack, Morgan Stanley Richard Fuld, Lehman Brothers John Thain, Merrill Lynch James Cain, Bear Stearns Sandy Weill, Citygroup Andy Hornby, HBOS

Chefs und Vorstandsvorsitzende der Investmentbanken

AAA ratedRisiken

Versichert durch

12. September 08

Die 30 wichtigsten Vertreter von amerikanischen

und europäischen Banken haben sich versammelt +

Finanzminister Henry Paulson

Mehr Kredite als zugelassen aufgenommen

Finanzminister: 200 Milliarden für Bear Stearns, Freddie Mac, Fannie Mae

Ausländische Bankmanager wollen helfen, wenn Regierung bürgt, 12 Milliarden fehlen

Paulson lehnt ab

25.000 Mitarbeiter verlieren ihren Arbeitsplatz

Die globale Finanz- und Wirtschaftskrise beginnt

CEO: Paulson CEO: Fuld

Die Kontrahenten

Das Ende der Investmentbanken

Goldman Sachs und Morgan Stanley geben als letzte ihren Status als Investmentbank auf

Sie sind jetzt normale Geschäftsbanken unter der Aufsicht der Notenbank

Kassiererin bei Supermarktkette „Kaisers“ entlassen nach 31 Jahren Betriebszugehörigkeit

jetzt arbeitslos, Hartz IV

Tatbestand: Entwendung zweier Leergut-Bons im Wert von -,48 und -,82 Cents

Urteil in zweiter Instanz bestätigt durch das Landesarbeitsgericht Berlin