View
103
Download
0
Category
Preview:
Citation preview
WS 2004/05U. van Suntum Konjunktur und Beschäftigung
4. Keynesianische Konjunkturtheorien
Typische Merkmale:• Endogene Konjunkturursachen• Schwerpunkt auf nicht-monetären Ursachen• Instabilität des privaten Sektors => Antizyklik
Geschichtliche Einordnung:• Blütezeit in den 50er/60er Jahren (Hicks, Samuelson)• Renaissance in den 80er Jahren (Malinvaud, Benassy)• Heute Verschmelzung mit anderen Theorien (Chaos-Theorie, RBC-
Modelle)
WS 2004/05U. van Suntum Konjunktur und Beschäftigung
Monetäre Ursachen Reale Ursachen
endogen • Ralph Hawtrey
(1879-1975):
Instabilität von v
• Knut Wicksell
(1851-1926): Zinsspannentheorem
• F.A. von Hayek
(1899-1922):
Überinvestition
• E. Lederer, R. Malthus, K. Marx Unterkonsumtion
• Albert Aftalion (1874-1956), Artur Spiethoff (1873-1957), Gustav Cassel
(1866-1945)
Akzeleratorprinzip
• J.R. Hicks, P.A. Samuelson: Multiplikator/Akzelerator
• Goodwin/Pohjola:
RBC-Modelle, Chaostheorie
exogen •Milton Friedman:
diskretionäre Geldpolitik
• Robert Lucas:
Diskretionäre Geldpolitik
• William St. Jevons (1835-1882):
Sonnenfleckentheorie
(heute: Ölkrisen etc)
• Nordhaus:
Fiskalpolitik/Politische Konjunkturzyklen
WS 2004/05U. van Suntum Konjunktur und Beschäftigung
Interdependenz makroökonomischer Größen
M*V:P=
=Lnetto
+Gnetto
+T
= C + I + E + Exp - ImpC + S = Y
Unterkonsumptions-theorien
Keynesianische Theorien
Monetaristische/Monetäre Theorien
Verteilungskampf-theorien
WS 2004/05U. van Suntum Konjunktur und Beschäftigung
Hat Keynes eine Konjunkturtheorie entwickelt?
Y (Gesamtnachfrage)
Y (Einkommen)450
Ursprüngliche Nachfrage
dEx (oder Iaut, Gaut, Caut)
Erhöhte Nachfrage
Y* Y*neu
Kritik:
• keine Wendepunkte oder Schwingungen
• Nur Nachfrage wird betrachtet, nicht die Produktionskapazitäten
• => keine Konjunkturtheorie
WS 2004/05U. van Suntum Konjunktur und Beschäftigung
Konjunkturmodell von J.R. Hicks (1950)(alle Größen ohne Zeitindex i.f. = Periode t)
(1) Y = C + I + G (Im Originalmodell G = 0)(2) C = cYt-1 (Konsumfunktion mit Robertson-lag)(3) I = Iaut + a (Yt-1 – Yt-2) (Investitionsfunktion)
Induzierte Investition Iind
a = Akzelerator („Beschleuniger“)
(4) G = Gaut (kreditfinanzierte Staatsausgaben)
Anmerkung: Die genaue mathematische Herleitung der dynamischen Eigenschaften des Modells findet man bei A.E. Ott, Einführung in diedynamische Wirtschaftstheorie, Göttingen 1970
WS 2004/05U. van Suntum Konjunktur und Beschäftigung
Im stationären Gleichgewicht (Nullwachstum aller Größen) muß gelten:
)(1
1
...
*
21
GIc
Y
YYY
aut
tt
d.h. in diesem Fall gilt der normale Keynes´scheMultiplikator
Störungen (z.B. durch Erhöhung der Staatsausgaben) führen jetzt aber nicht mehr unbedingt zu asymptotischer Anpassung an neues Gleich-gewicht wie bei Keynes, sondern u.U. zu Zyklen oder Instabilität:
*0Y
*1Y
tG
*0Y
*1Y
tG
Yt Yt
Keynes: Hicks:
WS 2004/05U. van Suntum Konjunktur und Beschäftigung
Zahlenbeispiel:
Ausgangsgleichgewicht t0:
• C = 0,6 * Y t-1
• g = 0,9
• Iaut = 90
• Iind = 0,9 * (Y t-1 – Y t-2)
• G = 0
Y* = 1/(1- 0,6) * (90 + 0)
= 2,5 * 90 = 225
Störung ab t1: Staatsausgaben steigen an
C = 0,6 * Y t-1
• a = 0,9
• Iaut = 90
• Iind = 0,9 * (Y t-1 – Y t-2)
• G = 18
Y* = 1/(1- 0,6) * (90 + 18)
= 2,5 * 108 = 270
Erhöhung von autonomem Konsum oder autonomen Investitionenwürde genauso wirken wie Erhöhung kreditfinanzierter Staatsausgaben
WS 2004/05U. van Suntum Konjunktur und Beschäftigung
Anpassungsprozeß Hicks-Modell für das Zahlenbeispiel
(vgl. auch Excel-Datei Hicks)
Wechselseitige Abhängigkeit von Y und I bringt die Dynamik:• Y hängt von absoluter Höhe der Investitionen ab• I hängt von Änderung des Volkseinkommens ab
Periode 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10Y t-2 225,0 225,0 225,0 243,0 270,0 294,3 306,5 302,8 286,4 265,1 247,9Y t-1 225,0 225,0 243,0 270,0 294,3 306,5 302,8 286,4 265,1 247,9 241,2Caut 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0C 135,0 135,0 145,8 162,0 176,6 183,9 181,7 171,8 159,0 148,7 144,7Iaut 90,0 90,0 90,0 90,0 90,0 90,0 90,0 90,0 90,0 90,0 90,0Iind 0,0 0,0 16,2 24,3 21,9 10,9 -3,3 -14,8 -19,2 -15,5 -6,0G 0,0 18,0 18,0 18,0 18,0 18,0 18,0 18,0 18,0 18,0 18,0Y 225,0 243,0 270,0 294,3 306,5 302,8 286,4 265,1 247,9 241,2 246,7Igesamt 90,0 90,0 106,2 114,3 111,9 100,9 86,7 75,2 70,8 74,5 84,0
WS 2004/05U. van Suntum Konjunktur und Beschäftigung
Grafische Darstellung des Zahlenbeispiels:
Hicks´sches Konjunkturmodellin stationärer Wirtschaft
0,0
45,0
90,0
135,0
180,0
225,0
270,0
315,0
360,0
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28
Volkseinkommen YInvestitionen
• Y pendelt sich auf neues Gleichgewichtseinkommen (270) ein• I kehrt zu ursprünglichem Gleichgewichtsniveau zurück• Dynamische Eigenschaften abhängig von c und a!
WS 2004/05U. van Suntum Konjunktur und Beschäftigung
Stabilitäts- und Schwingungseigenschaften des Hicks-Modells:
c
c = 1
a
a = 1
c = 2a0,5 - a
1
stabil instabil
Schwingungen
Keine SchwingungenK.S.
a < 1 => Tendenz zum Gleichgewicht• c < 2a0,5 – a => Schwingungen, sonst asymptotischer Verlauf
a = 4
WS 2004/05U. van Suntum Konjunktur und Beschäftigung
Die 4 möglichen Fälle im Überblick: c
a
AB C
D
Y
t
Y
tY
t
Y
t
Fall A Fall B
Fall C Fall D
Sonderfälle:• a = 1 => gleichbleibende Schwingungen• c = 2a0,5 – a => keine bzw „unendlich“ langwellige Schwingungen
WS 2004/05U. van Suntum Konjunktur und Beschäftigung
Realistischster Fall laut Hicks: Fall C (!) = explodierende Schwingungen
Offensichtlich empirisch nicht beobachtbar, aber:
• Begrenzung von effektivem Sozialprodukt Yeff nach oben durch „ceiling“ (Produktionspotential)
• Begrenzung von effektiven Investitionen Ieff nach unten durch „floor“ (negative Investitionen höchstens in Höhe unterlassener Ersatzinvestitionen = Abschreibungen möglich)
• Erreichen der Begrenzung führt dennoch zu weiteren Schwingungen (ähnlich wie Billardkugel)!
• Im folgenden vereinfachend angenommen: ceiling bzw. Produktionspotential in stationärer Wirtschaft ist konstant, Abschreibungen D ebenfalls (eigentlich beide von Kapitalstock und Investitionen abhängig)
WS 2004/05
Formale Einfügung von ceiling und floor in das Modell:
I eff = Max(I; -D)
Y(Ieff) = floor
Yeff = Min(Y;Yceil) (ceiling)
t
- D
0
Yceil
Ieff
ceiling
Yeff
floor
Abschreibungen
WS 2004/05U. van Suntum Konjunktur und Beschäftigung
Hicks-Modell mit Wachstum der autonomen Größen
(1) Y = C + I + G (Im Originalmodell G = 0)
(2) C = Caut (1+g)t + c Yt-1 (Konsumfunktion mit Robertson-lag)
(3) I = Iaut(1+g)t + a(Yt-1 – Yt-2) (Investitionsfunktion)
(4) G = Gaut(1+g)t
Im steady-state müssen alle autonomen Größen mit der gleichen Rate g wachsen!
WS 2004/05U. van Suntum Konjunktur und Beschäftigung
Im steady-state Gleichgewicht muß gelten:
2
**
2
**
1
221
)1(
1
)1()1(
g
YY
g
YY
gYgYY
tt
tt
tt
Auf dem Gleichgewichtspfad bzw. in einer Gleichgewichtsperiode des steady-state gilt jetzt also nichtmehr Yt = Y t-1 = Y t-2 !
Einsetzen dieser Bedingungen ergibt schließlich
tautautautt gGCI
ga
gac
Y )1...)((
)1(11
1
2
*
„Supermultiplikator“ ( Für g = 0 => Keynes-Multiplikator)
WS 2004/05U. van Suntum Konjunktur und Beschäftigung
Ableitung des Supermultiplikators:
tautautautt
tautautautt
tautautaut
ttt
tautautautttt
tautautauttt
tautautauttttt
gGCI
ga
gac
Y
gGCIg
a
g
acY
gGCIg
Ya
g
YacY
gGCIaYYacY
gGCIaYYac
gGCIYYacYY
)1)((
)1(11
1
)1)((])1(1
)(1[
)1)(()1(1
)(
)1)(()(
)1)(()(
)1)(()(
2
*
2
2
21
21
211
WS 2004/05U. van Suntum Konjunktur und Beschäftigung
lnY
t
Grafische Darstellung (halblogarithmischer Maßstab)
Alter Gleich-gewichtspfad
Neuer Gleich-gewichtspfadYt
Störung, z.B. Erhöhung von G
• Die Bedingungen für die dynamischen Eigenschaften des stationären Modells gelten auch hier (hinsichtlich Stabilität und Schwingungen)
• der Supermultiplikator bestimmt das Niveau des Gleichgewichtspfades
• er gilt nur, wenn alle autonomen Größen mit gleicher Rate w wachsen
WS 2004/05U. van Suntum Konjunktur und Beschäftigung
Hicks-Modell im Überblick
Ohne Wachstum Mit Wachstum
I = Iaut (1+g)t +a(Yt-1 – Yt-2)I = Iaut + a(Yt-1 – Yt-2)
t t
ceiling
ceiling
floor
floor
lnY lnY
tautautautt gGCI
ga
gac
Y )1)((
)1(11
1
2
*
)(1
1*autautautt GCI
cY
WS 2004/05U. van Suntum Konjunktur und Beschäftigung
Zusammenfassende Kritik des Modells von Hicks
Positiv:• Labilität des Gleichgewichts wird
deutlich• Vorlauf und Amplitude der
Investitionen stimmen• Sehr einfach, trotzdem relativ
realistisch
Negativ:• Geldsektor fehlt, Arbeitsmarkt dito• Amplituden viel zu stark• Wachstum autonomer Größen
bleibt exogen• Monokausale Konjunkturerklärung
WS 2004/05U. van Suntum Konjunktur und Beschäftigung
(1) Y = C + I + G(2) C = cYt-1 bzw. Ct-1 = cY t-2
(3) I = a(Ct – Ct-1) = ac(Yt-1 – Yt-2)
Samuelson-Modell
(4) G = Gaut
Für Nullwachstm (stationäre Wirtschaft) gilt wieder:
Gc
Y
YYY tt
1
1
...
*
21
KuB 5.1 20U van Suntum, Vorlesung KuB 20
WS 2004/05U. van Suntum Konjunktur und Beschäftigung
Dynamik im Samuelson-Modell:
• c < 1/a => Gleichgewicht• c < 4 a/(1 + a)2 => Schwingungen
2)1(
4
a
ac
ac
1
KuB 5.1 21U van Suntum, Vorlesung KuB 21
WS 2004/05
Für eine Volkswirtschaft gelten folgende Rahmendaten:
Sozialprodukt der letzten beiden Perioden jeweils 225 Geldeinheiten (GE), autonome Investitionen jährlich 90 GE,marginale Konsumquote c=0,6 undAkzelerator k=0,9.
In der Periode (t=1) steigen die jährlichen Staatsausgaben von 0 auf 18 GE.
a) Vervollständigen Sie auf Basis des Multiplikator-Akzelerator-Modells von Hicks die abgebildete Sequenztabelle.
b) Welche Stabilitäts- und Schwingungseigenschaften weist diese Volkswirtschaft auf? Tragen Sie ein „A“ für Stabilität und asymptotischen Verlauf, „B“ für Stabilität und abnehmende Amplitude, „C“ für Instabilität und zunehmende Amplitude, „D“ für Instabilität und asymptotischen Verlauf ein.
c) Wie hoch ist das gleichgewichtige Sozialprodukt?
Übungsaufgabe (Hicks)
U. van Suntum KuB 5.2 22U van Suntum, Vorlesung KuB 22
WS 2004/05
Ergänzen Sie die Tabelle für das Hicks-Modell:
Periode 0 1 2
Yt-2 225,0 225,0 225,0
Yt-1 225,0 225,0 243,0
Ca 0,0 0,0 0,0
C 135,0 135,0 145,8
Ia 90,0 90,0 90,0
Iind 0,0 0,0 16,2
G 0,0 18,0 18,0
Y 225,0 243,0 270,0
U. van Suntum KuB 5.2 23U van Suntum, Vorlesung KuB 23
WS 2004/05
Betrachtet wird folgende geschlossene Volkswirtschaft mit Staat:
a) Berechnen Sie den Hick’schen Supermultiplikator, wenn die marginale Konsumquote c = 0,175, der Akzelerator k = 1,23 und die Wachstumsrate g = 0,025sind.
b) Berechnen Sie das Gleichgewichtseinkommen der ersten Periode Y*1.
Gehen Sie dabei von folgenden Anfangswerten der autonomen Nachfrage in t=0aus:autonomer Konsum Ca = 1.260,8,autonome Investitionen Ia = 840,5 undautonome Staatsausgaben Ga = 420,3.
c) Berechnen Sie die gesamten Investitionen der ersten Periode, bei folgenden Werten für das Sozialprodukt in den vorhergehenden Perioden:
Yt-2 = 3075,0 undYt-1 = 3152,0.
Übungsaufgabe (Hicks-Modell mit Wachstum)
U. van Suntum KuB 5.2 24U van Suntum, Vorlesung KuB 24
WS 2004/05
Für eine Volkswirtschaft gelten folgende Rahmendaten:
Sozialprodukt der letzten beiden Perioden jeweils 225 Geldeinheiten (GE), autonome Investitionen jährlich 0 GE, marginale Konsumquote c=0,6 und Akzelerator k=0,9.
In der Periode (t=1) steigen die jährlichen Staatsausgaben von 90 auf 108 GE.
a) Vervollständigen Sie auf Basis des Multiplikator-Akzelerator-Modells von Samuelson die abgebildete Sequenztabelle.
b) Welche Stabilitäts- und Schwingungseigenschaften weist diese Volkswirtschaft auf? Tragen Sie ein „A“ für Stabilität und asymptotischen Verlauf, „B“ für Stabilität und abnehmende Amplitude, „C“ für Instabilität und zunehmende Amplitude oder „D“ für Instabilität und asymptotischen Verlauf ein.
c) Wie hoch ist das gleichgewichtige Sozialprodukt?
Übungsaufgabe Samuelson-Modell:
U. van Suntum KuB 5.2 25U van Suntum, Vorlesung KuB 25
WS 2004/05
Periode 0 1 2
Yt-2 225,0 225,0 225,0
Yt-1 225,0 225,0 243,0
C 135,0 135,0 145,8
I 0,0 0,0 9,7
G 90,0 108,0 108,0
Y 225,0 243,0 263,5
U. van Suntum KuB 5.2 26
Ergänzen Sie die Tabelle für das Samuelson-Modell
U van Suntum, Vorlesung KuB 26
WS 2004/05U. van Suntum Konjunktur und Beschäftigung
Lernziele/Fragen
• Wie lauten die Investitionsfunktionen in den Konjunkturmodellen von Hicks bzw. Samuelson? Welche erscheint Ihnen plausibler?
• Was sind die dynamischen Eigenschaften des Hicks-Modells?
• Wie lautet der Hicks´sche Supermultiplikator? Was besagt er?
• Wie werden ceiling und floor bei Hicks begründet?
KuB 5.1 27U van Suntum, Vorlesung KuB 27
Recommended