+ conwert ist mehr wert

conwert Immobilien Invest SEUNTERNEHMENSPRÄSENTATION

Aktienforum/BörseexpressRoadshow #11

10. Februar 2009

+ SEGMENT/IMMOBILIEN-INVESTMENTS

GESCHÄFTSFELDER VON CONWERT - FOKUS AUF WOHNUNGSMÄRTE

- Investitionsfokus liegt auf hochwertigen Standorten in Österreich und Deutschland

– Innerstädtische Altbauwohnungen (inkl. PKW-Stellplätze)

– Immobilien-Development und weitere Akquisitionen in Österreich

– Akquisition von ertragreichen Immobilien und Leerstandsreduktion in Deutschland

– Veräußerung einzelner Liegenschaften

– Innerstädtische Altbauwohnungen

– Parifizierung und Veräußerung von Wohneinheiten

– Veräußerung einzelner oder ganzer Objekte

– Max. 20 Jahre alte Immobilien

– Geringer Eigenkapitaleinsatz durch Nutzung von Förderungen

– Geringe Mieterfluktuation und sehr stabile Mietentwicklung

Vermietung & Development von Wohn-Neubauten

Verkauf von Wohnungen und ganzen Objekten

Vermietung & Development von Wohn-Altbauten

Immo-Vermögen € 392 Mio.Immo-Vermögen € 386 Mio.Immo-Vermögen € 1.692 Mio.

– Erwerb und Besitz von Wohnimmobilien mit gewerblicher Nutzung

– Servicierte Apartments: Boarding Häuser, Seniorenresidenzen, etc.

– Vermietung an gewerbliche Betreiber

– Wachstums- und ertragstarkes Nischensegment

Gewerbliches Wohnen –Temporary Housing

Immo-Vermögen € 133 Mio.

2

+ SEGMENT/IMMOBILIEN-INVESTMENTS

MARKTÜBERBLICK DER WICHTIGSTEN CONWERT-STANDORTE

3

Standort Nutz-fläche

m²

Anzahlconwert

Immobilien

EntwicklungBevölkerung

2006-2007

EntwicklungArbeitsplätze

2006-2007

Ø Markt-Mietenpro m²

Ø Markt-Preise f. Eigentum

pro m²

Wien* 661.655 361 +0,8 % +0,6 % EUR 7,34 EUR 2.614

Berlin 280.153 92 +0,2 % +2,3 % EUR 5,58 EUR 1.517

Leipzig 377.506 501 +0,8 % +2,2 % EUR 4,89 EUR 1.188

Dresden 104.594 134 +1,9 % +3,4 % EUR 5,50 EUR 1.392

Hamburg 38.669 5 +0,6 % +2,6 % EUR 8,12 EUR 2.011

Quelle: Statistik Austria, AMS, Statistik der Bundesagentur für Arbeit Stichtag 30.6.; empirica Miet- und Kaufpreis-Ranking Stand 30.06.2008, WKO Mietpreisspiegel. Stand 30.06.2008

*) Marktpreise Wien für neue Eigentumswohnung, Fachverband der Immobilientreuhänder – Immobilienpreisspiegel 2008

– Erfreuliche fundamentale Entwicklung in conwert-Märkten (Nachfrage, Mieten, Preise)

– 35% der Flächen in Österreich, 60% in Deutschland; Wert des Österreich-Portfolios 50%

+ SEGMENT/IMMOBILIEN-INVESTMENTS

– 72 % der Nutzfläche entfallen auf Wohnungen

– Durchschnittliche jährliche Steigerung der Durchschnittsmiete (CAGR) von 11 % seit Ende 2003

– Weiteres Potenzial auf Marktmieten von bis zu 100 %

– Mieten für Geschäft/Büro weitestgehend auf Marktniveau

DURCHSCHNITTSMIETE IM WOHNUNGSSEGMENT STEIGT

7

Unternehmensangaben 30.09.2008

5,81

7,218,18 8,20 7,98 8,09

3,143,59 3,96

4,45 4,73 5,00

0

2

4

6

8

10

2003 2004 2005 2006 2007 1-9/2008

Geschäft/Büro Wohnungen

Entwicklung Mietenpro m² und Monat in EUR

+

5

SEGMENT/IMMOBILIEN-INVESTMENTS

ORGANISCHES WACHSTUM DER MIETEINKÜNFTE

Österreich: Angaben exkl. Objekte Wien 1. Bezirk und 2 Development ProjekteDeutschland: Angaben exkl. Development-Projekte

– Steigerung der Mieten und Leerstandsreduktion ermöglichen organisches Wachstum der Mieterträge von 8,5 % (Like-for-Like Portfolio)

+

1.664

1.012

695548

1.798

1.145

735570

2.614

1.5171.392

1.188

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

Wien*** Berlin Dresden Leipzig

SEGMENT/IMMOBILIEN-INVESTMENTS

– Kein Abwertungsbedarf aufgrund nachhaltiger Ertragssteigerungen in bestehenden Objekten, günstiger Anschaffungskosten, hoher Qualität und konservativer Bewertung

– Aufwertungen von EUR 47,18 Mio. in den ersten 9 Monaten 2008

WERTSTABILES IMMOBILIEN-PORTFOLIO

*) Anschaffungskosten inklusive Investmentkosten**) Verkehrswerte inklusive Anlagen in Bau (AIB)***) Marktpreise Wien für neue Eigentumswohnung, Fachverband der Immobilientreuhänder – Immobilienpreisspiegel 2008

Quellen: empirica Miet- und Kaufpreis-Ranking Stand 30.06.2008, Unternehmensangaben per 30.09.2008 6

Anschaffungskosten vs. Verkehrswerte vs. Marktpreisein EUR/m²

***

+ SEGMENT/IMMOBILIEN-INVESTMENTS

– Schwacher Transaktionsmarkt: Veräußerungserlöse EUR 105,46 Mio. nach überproportionalen EUR 171,21 Mio. in 1-9/2007

– Gewinnmarge von 15 % auf zuletzt bilanzierte IFRS-Werte

– Gewinnmarge von 28 % auf Cash-Basis (Anschaffungskosten inkl. Investitionen)

VERKÄUFE ÜBER IFRS-WERTEN

7

19 1815

12

26 2724

30

2528

22

27

0

5

10

15

20

25

30

35

2005 2006 2007 1-9/2008

Hold-Portfolio Trading-Portfolio Cash-Marge

Margen Veräußerungserlösein %

– Verkaufsmargen auch im schwierigen Umfeld positiv

+

8

INTEGRIERTE IMMOBILIEN-DIENSTLEISTUNGEN IN ÖSTERRECH u. DEUTSCHLAND

Management-Gesellschaften

Österreichische Immobilien

Service-Gesellschaften

Deutsche Immobilien

Service-Gesellschaft

- conwert Management GmbH- Management von conwert Immobilien Invest SE

- ECO Management GmbH- Management von ECO Business-Immobilien AG

RESAG Real Estate Services AGAktivitäten beinhalten in Österreich und CEE:- Immobilienverwaltung- Immobilienmakler - Immobilien-Versicherungsdienstleistungen

alt+kelber ImmobiliengruppeAktivitäten in Deutschland beinhalten:- Hausverwaltung und Immobilienmanagement- Immobilienmakler- Privatisierung- Immobilienentwicklung- Immobilien-Consulting

SEGMENT/IMMOBILIEN-DIENSTLEISTUNGEN

Assets/Management- conwert: EUR 2,60 Mrd.- ECO: EUR 1,09 Mrd.

Highlights:- führender Makler und

Immobilienverwalter in Österreich

- Spezialist für Altbau-Immobilien

Highlights:- Führendes Immobilien-

Dienstleistungs-Unternehmen in Deutschland

- 40.000 privatisierte Wohnungen

Bauträger / Immobilienentwicklung

conwert Bauträger-Development Holding GmbH Baumanagement Bauträger Immobilienentwicklung

- Bauträger- und Baumanagement-Spezialist in Ö und CEE

- laufende Projekte in Abwicklung

+

185,46252,47

171,21105,46

79,54

109,49

77,18

110,06

1,16

27,82

0

50

100

150

200

250

300

350

400

2006 2007 1-9/2007 1-9/2008

Veräußerungserlöse Vermietungserlöse Umsatzerlöse Dienstleistungen

SEGMENT/FINANZKENNZAHLEN

– Vermietungserlöse +43 %+ Organisches Wachstum der

Mieterträge von 8,5 % (Like-for-Like)

+ Mietsteigerungen bei Neuvermietungen

+ Leerflächenreduktion

– Veräußerungserlöse -38 %+ Geringeres

Transaktionsvolumen im Vergleich zu den starken ersten 9 Monaten 2007

+ Hohe Verkaufsmargen von15 % (IFRS) und Cash-Marge von 28 %

– Umsatzerlöse DienstleistungenEUR 49,26 Mio.

+ EUR 27,82 Mio. aus Drittgeschäften

STARKE VERMIETUNGSERLÖSE UND HOHE MARGEN AUS VERKÄUFEN

9

Entwicklung Umsätzein EUR Mio.

265,00

363,11

248,40 243,33

+

77,03

145,15116,61

51,29

(27,39)

(27,37)

(21,09)

(56,98)

104,42

172,53

137,70

108,27

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

2006 2007 1-9/2007 1-9/2008

EBT Finanzergebnis EBIT

SEGMENT/FINANZKENNZAHLEN

– Operatives Wachstum hat positive Auswirkungen auf Ertragsentwicklung

+ Höhere Mieteinnahmen

+ Einnahmen aus Immobilien-Dienstleistungen

+ Hohe Verkaufsmargen

– EBIT trotz geringerer Aufwertungsgewinne (EUR 47,18 Mio. nach EUR 80,98 Mio.) mit EUR 108,27 Mio. deutlich positiv

– Finanzergebnis EUR -56,98 Mio. aufgrund eines höheren Finanzierungsvolumens und negativem ECO-Beitrag

DEUTLICH POSITIVE ERTRAGSKENNZAHLEN

10

Entwicklung der Erträgein EUR Mio.

+ SEGMENT/FINANZKENNZAHLEN

– Solide Cash-Erträge ohne Berücksichtigung von Aufwertungs-gewinnen

– FFO mit EUR 35,49 Mio. fast auf Vorjahresniveau (1-9/2007: EUR 39,24 Mio.)

– Cash Profit mit EUR 34,89 Mio. deutlich positiv (1-9/2007: EUR 38,45 Mio.)

POSITIVE CASH-ERTRÄGE

Entwicklung Cash-Erträgein EUR Mio.

Funds from Operations (FFO): Ergebnis vor Ertragsteuern – Nettogewinn Zeitwertanpassung + Differenz Cash-Veräußerungsgewinne zu IFRS-Veräußerungsgewinne + Abschreibungen + unbare Teile Finanzergebnis und InvestitionskostenCash Profit: FFO – tatsächlich liquiditätswirksame Steuern

11

35,49 34,8937,75 37,61

62,41 60,10

39,24 38,45

0

10

20

30

40

50

60

70

FFO Cash profit

2006 2007 1-9/2007 1-9/2008

+ SEGMENT/FINANZKENNZAHLEN

– EK-Quote 45 %, Loan-to-Value (LTV) 55 %

– Cashwirksame Verzinsung 4,92 %, EURIBOR-Aufschlag 80-120 BP

– Zahlungsmittel EUR 75 Mio.

– Zur Prolongation anstehende Bankverbindlichkeiten in Höhe von EUR 113 Mio. wurden Ende 2008 verlängert

– Von variabel verzinsten Finanzierungen (EUR 1,15 Mrd.) sind EUR 794 Mio. abgesichert

– 77 % des Finanzierungsvolumens gegen Zinsrisiken abgesichert

WEITERHIN SOLIDE FINANZIERUNGSSTRUKTUR

12

Überblick Kredite und Anleihen

zum 30.09.2008 Finanzierungs-volumen EUR Mio.

fix verzinst

EUR Mio.

variabel verzinst EUR Mio.

bis 1 Jahr 139,88 1,70 138,18

zwischen 1-5 Jahren 331,64 90,56 241,08

Über 5 Jahre 1.074,08 302,56 771,74

Gesamt 1.545,60 394,59 1.151,01

Bankverbindlichkeitenin EUR Mio.

28 BankenBandbreite:< EUR 20 Mio.

6 BankenBandbreite:EUR 29 Mio. – EUR 70 Mio.

5 BankenBandbreite:EUR 85 Mio. – EUR 207 Mio.

+

13

SEGMENT/AKTIENKENNZAHLEN

NAV-STEIGERUNG VON 9 % IN DEN ERSTEN 9 MONATEN 2008

Aktionäre nach Region (1)

(1) Zeigt die Verteilung innerhalb der institutionellen Investoren per Nov. 08*) Per 30.09.2008**) Per 28.01.2009

– Mitglieder des Management erhöhen Aktienbesitz Ende 2008 und Anfang 2009 1

1,2 1

3,5

2002 2003 2004 2005 2006 2007

Substanzwert je Aktie

Adaptierter Substanzwert je Aktie inkl. stiller Reserven

11

,91

5,2

13

,21

7,2

14

,51

9,2

16

,25

20

,78

Aktienkurs**

20082

1,6

1*

16

,89

*2009

UK & Irland33%

Nordamerika 18%

Kontinental Europa 38%

Österreich 11%

Institutionelle45%

Retail 40%

Management 15%

Aktionäre

+

14

UNTERNEHMENSAUSBLICK

VERKAUFSZIELE 2008 ERREICHT – HERAUSFORDERNDE MÄRKTE 2009

– Veräußerungserlöse 2008 bei EUR 200 Mio. (vorläufige Zahlen)+ Immobilienverkäufe im vierten Quartal in Österreich, Deutschland und CEE: > EUR 90 Mio.+ Verkaufsziele von EUR 200 Mio. erreicht

– Anhaltend hohe Verkaufsmargen+ Zweistellige IFRS-Marge im Geschäftsjahr 2008+ Cash-Marge über 25 % im Geschäftsjahr 2008

– Veräußerungserlöse wurden verwendet für …+ …Stärkung der liquiden Mittel+ …Rückzahlung von Verbindlichkeiten

– Bankverbindlichkeiten von EUR 113 Mio. wurden zum Ende 2008 prolongiert+ Prolongationsvolumen 2009: EUR 55 Mio.; 2010: EUR 50 Mio.

– Unverändert herausforderndes Marktumfeld+ Anhaltende Turbulenzen an den internationalen Finanzmärkten+ Weiterhin volatile Entwicklung in den Immobilienmärkten+ Senkung der Zinssätze hat positive Auswirkungen für den Sektor

+ Immobilien werden gegenüber anderen Anlageformen attraktiver

+

15

KONTAKT

KONTAKT

conwert Immobilien Invest SE

Mag. Johann Kowar Generaldirektor

Mag. Peter Sidlo Leiter Konzernkommunikation - Investor Relations

Albertgasse 35

1080 Wien, Österreich

T +43 / 1 / 521 45-0

F +43 / 1 / 521 45-111

cw@conwert.at

www.conwert.at

+ conwert ist mehr wert FEBRUAR 2009

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DISCLAIMERDiese Präsentation enthält verschiedene Prognosen und Erwartungen sowie Aussagen, die die zukünftige Entwicklung der conwert Gruppe betreffen. Diese Aussagen beruhen auf Annahmen und Schätzungen und können mit bekannten und unbekannten Risiken und Ungewissheiten verbunden sein. Die tatsächlichen Entwicklungen und Ergebnisse sowie die Finanz-, Ertrags- und Vermögenslage können daher wesentlich von den geäußerten Erwartungen und Annahmen abweichen. Gründe hierfür können, neben anderen, Marktschwankungen, die Entwicklung der Immobilienpreise und Mieten sowie der Finanzmärkte und Wechselkurse, Veränderungen nationaler und internationaler Gesetze und Vorschriften oder grundsätzliche Veränderungen des wirtschaftlichen und politischen Umfelds sein. Zukunftsgerichtete Aussagen beziehen sich deshalb nur auf den Tag, an dem sie gemacht werden. conwert übernimmt daher keine Verpflichtung, solche Aussagen angesichts neuer Informationen oder künftiger Ergebnisse weiterzuentwickeln oder anzupassen.