162644 AR A Ventum Funds Core Invest 09-2016 · No part of this publication may be reproduced, stored in a retrieval system, or transmitted, on any form or by any means, elect ronic,

A/VENTUM Funds

Geprüfter Jahresberichtzum 30. September 2016

Ein Investmentfonds gemäß Teil I des geänderten Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010

über Organismen für gemeinsame Anlagen

A/VENTUM Funds - Core Invest

Geprüfter Jahresbericht zum 30. September 2016

Inhaltsverzeichnis

Management und Verwaltung 2

Bericht über die Geschäftstätigkeit 3

Bericht des Réviseur d’Entreprises agréé 7

Zusammensetzung des Teilfondsvermögens zum 30. September 2016 9

Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1. Oktober 2015 bis zum 30. September 2016 9

Entwicklung der Anteile im Umlauf 10

Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum vom 1. Oktober 2015 bis zum 30. September 2016 10

Zusammensetzung des Wertpapierbestandes zum 30. September 2016 11

Erläuterungen zum geprüften Jahresbericht für den Zeitraum vom 1. Oktober 2015 bis zum 30. September 2016 14

Entwicklung des Fondsvermögens 19

Allgemeine Informationen für den Anleger 20

Veröffentlichung der Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 InvStG 21

Keine Zeichnung darf nur auf der Grundlage dieses Berichtes entgegengenommen werden. Zeichnungen können nur auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts und der “Wesentlichen Informationen für den Anleger” zusammen mit einem Zeichnungsantragsformular, dem letzten Jahresbericht und gegebenenfalls dem letzten Halbjahresbericht erfolgen.

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Production: KNEIP (www.kneip.com)

A/VENTUM Funds

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A/VENTUM Funds

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Management und Verwaltung

Verwaltungsgesellschaft

MK LUXINVEST S.A.9A, Rue Gabriel LippmannL-5365 Munsbach

Eigenkapital zum 31. Dezember 2015: EUR 531.828,75

Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft:

Vorsitzender des Verwaltungsrates:

Martin Wanders

Mitglieder des Verwaltungsrates:

Bertram WelschAlrik Haug

Geschäftsführer der Verwaltungsgesellschaft:

Stefan MartinGero SchneiderMaik von BankBernd Becker

Zentralverwaltungsstelle

Bis zum 30. November 2015:WARBURG INVEST LUXEMBOURG S.A.2, Place François-Joseph Dargent L-1413 Luxemburg

Seit dem 1. Dezember 2015:VP Fund Solutions (Luxembourg) SA26, Avenue de la LibertéL-1930 Luxemburg

Depotbank, Zahl-, Register- und Transferstelle

Bis zum 30. November 2015:M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A. 2, Place François-Joseph DargentL-1413 Luxemburg

Depotbank und Luxemburger Zahlstelle

Seit dem 1. Dezember 2015:VP Bank (Luxembourg) SA26, Avenue de la LibertéL-1930 Luxemburg

Register- und Transferstelle

Seit dem 1. Dezember 2015:VP Fund Solutions (Luxembourg) SA26, Avenue de la LibertéL-1930 Luxemburg

Anlageberater

DFP Deutsche Finanz Portfolioverwaltung GmbH Niederlassung StuttgartBüchsenstr. 15D-70173 Stuttgart

Informations- und Vertriebsstelle in Deutschland

A/VENTUM AG & Co. KGBüchsenstraße 15 D-70173 Stuttgart

Abschlussprüfer des Fondsund der Verwaltungsgesellschaft

KPMG Luxembourg, Société coopérative39, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxembourg

A/VENTUM Funds

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Bericht über die Geschäftstätigkeit

Der Fonds „A/Ventum Funds“ besteht zur Zeit aus einem Teilfonds, dem „Core Invest“, im Folgenden „Fonds“ oder „Teilfonds“ und ist ein vermögensverwaltender, global anlegender, defensiver Strategiefonds. Es wird über einen Konjunkturzyklus hinweg eine Rentabilität angestrebt, die signifi kant über der Infl ationsrate und einem risikofreien Geldmarktzins liegt. Investiert wird breit diversifi ziert in alle zugelassenen Anlageklassen, die eine reale Rendite bzw. Risikoprämie erwarten lassen. Die strategische Ausrichtung ist dabei so, dass wir grundsätzlich 30% in Aktien investieren wollen und 70% in Anleihen, wie z.B. höherverzinsliche Unternehmensanleihen Global, höherverzinsliche Staatsanleihen Emerging und Frontier Markets, höherverzinsliche besicherte Anleihen Europa, Investment Grade Anleihen Global und Absolute Return-Zielfonds.

Wichtigste Grundlage für den Mehrwert ist dabei das disziplinierte Festhalten und konsequente, regelmäßige, antizyklische Rebalancing der identifi zierten Zielinvestments. Einmal im Quartal nehmen wir auf Grundlage unserer laufenden Überwachung im Fonds ein statisch antizyklisches Rebalancing vor. Damit richten wir die Gewichtung des Portfolios strategisch auf die anfängliche Zielformulierung aus. Gewinne werden realisiert, unterbewertete Titel nachgekauft. So partizipieren wir an der zukünftigen Aufholbewegung der Märkte. Sofern erforderlich, werden zu diesen Terminen auch einzelne Manager ausgetauscht.

Infolgedessen hat sich der Fonds in den abgelaufenen 4 Quartalen wie folgt positioniert:

4. Quartal 2015

Zu Beginn dieses Quartals war der Fonds in folgende Zielinvestments allokiert:

Zur Ergänzung unserer Anleihenquote haben wir den Fisch EM Corporates Defensive neu erworben und im Rahmen des statisch antizyklischen Rebalancing Positionsgrößen angepaßt.

Ziel war es weiterhin, mit einer globalen Verteilung in kostengünstigen Shareklassen bzw. kostengünstigen Zielinvestments, strategisch die Aktienquote von 30% aufrechtzuerhalten.

Im Ergebnis hat sich der Anteilwert in diesem Quartal um 3,17% erhöht. Die ausgegebenen Anteilscheine haben sich von 65.070 auf 69.087 Stück verändert.

Das Kalenderjahr 2015 haben wir mit einem Ergebnis von +2,21% erfolgreich abgeschlossen.

A/VENTUM Funds

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1. Quartal 2016


Wiederum wurden im Rahmen des statisch antizyklischen Rebalancing Positionen auf die ursprüngliche Positionsgröße angepasst. Zielfonds wurden verkauft, da die Entwicklung positiv war und der Anteil sich über die Zielquote entwickelt hatte; im Gegenzug wurden Positionen ausgebaut bzw. neu erworben.

Gekauft wurden zur weiteren Diversifi kation der Anleihen- bzw. Absolute Return-Quote der Robus Mid-Market Value Bond, der Multirent-INVEST, der Schroder GAIA BlueTrend, der BayernInvest Emerging Markets Corporate Bond IG, der PIMCO Emerging Markets Adv. Local Bd Index ETF, der JPMorgan Emerging Markets IG Bond und der XAIA Credit Basis I.

Reduziert wurde die Position des XAIA Credit Basis II von 9,4% auf 1,8%; ganz verkauft wurde der XAIA Credit Debt sowie der RP Vega.

Im Ergebnis hat sich der Anteilswert in diesem Quartal um 1,25% vermindert. Die ausgegebenen Anteilscheine haben sich von 69.087 auf 88.537 Stück deutlich erhöht.

2. Quartal 2016


In diesem Quartal haben wir lediglich im Rahmen des statisch antizyklischen Rebalancing die einzelnen Positionsgrößen angepasst. Es wurden weder neue Zielfonds hinzugekauft noch Positionen aufgelöst.

Der Anteilwert hat sich in diesem Quartal um 1,44% erhöht. Die ausgegebenen Anteilscheine haben sich von 88.537 auf 96.225 Stück erneut erhöht. Die Zufl üsse wurden im Rahmen der Reallokation investiert.

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3. Quartal 2016


Im letzten Quartal des Geschäftsjahres haben wir wieder im Rahmen des statisch antizyklischen Rebalancing die einzelnen Positionen angepasst. Nach der bereits signifi kanten Reduzierung des XAIA Credit Basis II im 1. Quartal 2016 wurde dieser Zielfonds nun komplett veräußert. Reduziert wurde unsere Position im Candriam Index Arbitrage.

Gekauft wurden zur weiteren Diversifi kation der Anleihen- bzw. Absolute Return-Quote der Deka Wandelanleihen Fonds sowie der Fundlogic MS Lynx.

Die 30%-ige Aktienquote ist weiterhin strategisch wie folgt allokiert: 50% Core-Ansatz und jeweils 25% Small Caps und Value-Ansatz-Fonds. In der Regionenverteilung: 40% Developed Nordamerika, 25% Developed Europa, 10% Developed Pacifi c Basin und 25% in Emerging Markets; alles mittels kostengünstiger, passiver Produkte.

Der Anteilwert hat sich in diesem Quartal um 2,70% erhöht. Die ausgegebenen Anteilscheine haben sich von 96.225 auf 108.884 Stück erhöht. Die Zufl üsse wurden weitestgehend im Rahmen der letzten Reallokation investiert. Weitere Investitionen sind für das 4. Quartal 2016 geplant.

Das Geschäftsjahr 2015/2016 haben wir insgesamt mit einem Ergebnis von +6,14% pro Anteilwert abgeschlossen.

Best performer innerhalb des Berichtszeitraums und während des gesamten Berichtszeitraums im Bestand war der Edmond de Rothschild Emerging Bonds mit einer Entwicklung von +30,02%.

Worst performer innerhalb des Berichtszeitraums und während des gesamten Berichtszeitraums im Bestand war der Merill Lynch Marshall Wace TOPS mit einer Entwicklung von +0,96%.

Der Fonds verzeichnete im Berichtszeitraum zwar größere Mittelzufl üsse, die aber keine Auswirkungen auf die Umsetzung der Anlagestrategie gehabt haben. Durch die positive Entwicklung des Anteilscheingeschäfts und die Performance hat sich der Nettoinventarwert von EUR 6,0 Mio auf EUR 10,7 Mio erhöht.

A/VENTUM Funds

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Zum Ende des Berichtszeitraums war der Fonds in folgende Zielinvestments allokiert:

Ausblick

Unsere strategische Ausrichtung ist dreigeteilt in- Aktien - Anleihen- Absolute Return Produkte

Die Positionsgrößen liegen im Wesentlichen zwischen ca. 2% und ca. 5%. Lediglich der Oppenheim ABS hat mit 8,3% ein größeres Gewicht. Somit ist das Portfolio breit diversifi ziert.

Wir glauben, dass wir mit dieser Allokation unser Ziel für Investoren, die besonderen Wert auf eine attraktive, auskömmliche Rentabilität nach Infl ation und trotzdem hohe Portfoliostabilität legen, erreichen können. Das langfristige Renditeziel beträgt 3 bis 4% p.a. über Geldmarkt bei Akzeptanz moderater Schwankungen.

Das Portfolio besteht immer aus 30% globalen Aktien und 70% globalen Anleihen und Absolute Return-Produkten. Dies prognosefrei, also unabhängig von jedweden subjektiven Einschätzungen zum Marktverlauf. Renditemotor dieser Vorgehensweise ist die immer voll engagierte, gleichbleibende Investition in preisgünstige Großanlegerfonds oder ETFs der gewählten Einzelmärkte und dem unbeirrt disziplinierten Rebalancing.*

* Die in diesem Bericht enthaltenen Zahlen und Angaben sind vergangenheitsbezogen und geben keine Hinweise auf zukünftige Entwicklungen

An die Anteilinhaber des ANENTUM Funds 26, Avenue de la Liberte L-1930 Luxemburg

KPMG Luxembourg, Societe cooperative 39, Avenue John F. Kennedy L - 1855 Luxembourg

Tel.: +352 22 51 51 1 Fax: +352 22 51 71 E-mail: [email protected] Internet: www.kpmg.lu

BERICHT DES REVISEUR D'ENTREPRISES AGREE

Entsprechend dem uns von dem Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft erteilten Auftrag haben wir den beigefOgten Jahresabschluss des ANENTUM Funds und seines Teilfonds geprOft, der aus der Zusammensetzung des Fondsvermogens, des Wertpapierbestands und der sonstigen Vermogenswerte zum 30. September 2016, der Ertrags- und Aufwandsrechnung und der Entwicklung des Fondsvermogens tor das an diesem Datum endende Geschaftsjahr sowie aus einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden und anderen erlauternden lnformationen besteht.

Verantwortung des VetWaltungsrates der VetWaltungsgesellschaft fOr den Jahresabschluss

Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich fOr die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses in Obereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung des Jahresabschlusses und for die internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Jahresabschlusses zu ermoglichen, der frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhangig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder Verstossen resultieren.

Verantwortung des Reviseur d 'Entreprises agree

In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer AbschlussprOfung Ober diesen Jahresabschluss ein PrOfungsurteil zu erteilen. Wir fOhrten unsere AbschlussprOfung nach den for Luxemburg van der Commission de Surveillance du Secteur Financier angenommenen internationalen PrOfungsstandards (International Standards on Auditing) durch. Diese Standards verlangen, dass wir die beruflichen Verhaltensanforderungen einhalten und die PrOfung dahingehend planen und durchfOhren, dass mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann. ob der Jahresabschluss frei van wesentlichen unzutreffenden Angaben ist.

t.;P'."G tu .. cmbou·g, Soc er~ coo;>tfJI 1C • .i Lu, tn-bo .. rg cr:.ty .lrd a l V ,\ LU 173~1518 rn<:rrbcr I ml ol the <PMG n.c:.·.o•• ot nck:P!Jrdcn~ wcm!>cf fr•ms ACS Lu-.en bo'-'9 B 1J9l33 at' '°i.Jte<J ""rn K?t.~G 1ntcrr.J1 on:/ ~r.lt .• o f KP\!G lr:cm .. 1:cra1'"1. '1 S·.o,,r$SCnt :V

Eine AbschlussprOfung beinhaltet die DurchfOhrung von PrOfungshandlungen zum Erhalt von PrOfungsnachweisen fOr die im Jahresabschluss enthaltenen Wertansatze und lnformationen. Die Auswahl der PrOfungshandlungen obliegt der Beurteilung des Reviseur d'Entreprises agree ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Jahresabschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verstossen enthalt. Im Rahmen dieser Risikoeinschatzung berOcksichtigt der Reviseur d'Entreprises agree das fOr die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umstanden angemessenen PrOfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch, um eine Beurteilung der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben.

Eine AbschlussprOfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsatze und -methoden und der Vertretbarkeit der vom Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ermittelten geschatzten Werte in der Rechnungslegung sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses.

Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Pri.ifungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage fOr unser PrOfungsurteil zu dienen.

PriJf ungsurteil

Nach unserer Beurteilung vermittelt der Jahresabschluss in Obereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Jahresabschlusses ein den tatsachlichen Verhaltnissen entsprechendes Bild der Vermogens- und Finanzlage des ANENTUM Funds und seines Teilfonds zum 30. September 2016 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Fondsvermogens for das an diesem Datum endende Geschaftsjahr.

Sonstiges

Die im Jahresbericht enthaltenen erganzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrages durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer PrOfungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser Profungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben.

Luxemburg, 10. Januar 2017 KPMG Luxembourg, Societe cooperative Cabinet de revision agree

Nie MOiier


9

Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des geprüften Jahresberichtes.

Zusammensetzung des Teilfondsvermögenszum 30. September 2016

Erläuterung EUR

AKTIVAWertpapiervermögen (3.1) 10.651.061,66Anschaffungskosten 10.054.309,31Bankguthaben bei Depotbank (3.2) 47.496,11Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften (6) 3.350,28SUMME AKTIVA 10.701.908,05

PASSIVASonstige Passiva (3.3) -35.156,96SUMME PASSIVA -35.156,96Teilfondsvermögen 10.666.751,09

Nettoinventarwert pro Anteil 97,96Anteile im Umlauf 108.883,8220

Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraumvom 1. Oktober 2015 bis zum 30. September 2016

Erläuterung EUR

Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres 6.005.219,91Mittelzufl üsse 4.537.891,89Mittelrückfl üsse -400.145,99Ertragsausgleich (4.9) -34.099,95Ergebnis des Berichtszeitraumes 557.885,23TEILFONDSVERMÖGEN AM ENDE DES GESCHÄFTSJAHRES 10.666.751,09


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Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des geprüften Jahresberichtes.

Entwicklung der Anteile im Umlauf

AnteilklasseAnzahl der Anteile zu Beginn des Geschäftsjahres 65.070,0000Anzahl der ausgegebenen Anteile 47.972,8225Anzahl der zurückgenommenen Anteile -4.159,0005Anzahl der Anteile am Ende des Geschäftsjahres 108.883,8220

Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraumvom 1. Oktober 2015 bis zum 30. September 2016

Erläuterung EUR

ERTRÄGEErträge aus Investmentanteilen 63.864,01Sonstige Erträge 1.080,07ERTRÄGE INSGESAMT 64.944,08

AUFWENDUNGENVerwaltungsvergütung (4.1) -81.540,14Zentralverwaltungsvergütung (4.3) -10.785,20Depotbankvergütung (4.2) -14.306,22Taxe d‘Abonnement (4.7) -2.598,41Zinsaufwendungen -211,58Prüfungskosten -12.285,76Vertriebs- und Marketinggebühr (4.5) -64.746,00Sonstige Aufwendungen (4.8) -35.542,92AUFWENDUNGEN INSGESAMT -222.016,23

Ordentliches Ergebnis -157.072,15

Ertragsausgleich (4.9) 34.099,95

Ordentliches Ergebnis (einschl. Ertragsausgleich) -122.972,20Realisierte Gewinne/Verluste 83.052,60Nettoergebnis (einschl. Ertragsausgleich) -39.919,60Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes 597.804,83Ergebnis des Berichtszeitraums (einschl. Ertragsausgleich) 557.885,23


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Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (Fortsetzung)zum 30. September 2016

Wertpapierbezeichnung Anzahl / Nominal

Whg Einstandswert in EUR

Kurswert in EUR

%-Anteil am Fonds- vermögen

WERTPAPIERE

InvestmentfondsGruppenfremde Investmentfondsanteile

Bundesrep. DeutschlandBayernInvest Markets Select Corporate Bond IG Fonds (*0,55%/**5,00%) 210,00 EUR 204.938,17 208.469,10 1,95DE000A1J17V9Multirent-INVEST (*0,90%/**3,00%) 5.759,00 EUR 203.956,42 210.318,68 1,97DE0008479213Weltzins - Invest (*1,50%/**5,00%) 7.045,00 EUR 207.276,35 208.672,90 1,96DE000A1JSHJ5

Summe Bundesrep. Deutschland 616.170,94 627.460,68 5,88

FrankreichCandriam Index Arbitrage (*0,60%/**0,00%) 140,00 EUR 190.488,83 190.188,60 1,78FR0010016477

Summe Frankreich 190.488,83 190.188,60 1,78

GrossbritannienDimensional Funds ICVC - Emerging Markets Fund (*0,55%/**0,00%) 29.935,00 EUR 312.976,09 324.196,05 3,04GB00BR4R5551M&G Investment Funds 7 - M&G Global Convertibles Fund (*0,75%/**1,25%) 14.150,00 EUR 201.060,73 207.856,43 1,95GB00B4WZ0J97

Summe Grossbritannien 514.036,82 532.052,48 4,99

IrlandDimensional Funds PLC - Emerging Markets Value Fund (*0,50%/**0,00%) 11.767,00 EUR 228.668,90 215.218,43 2,02IE00B0HCGV10Dimensional Funds PLC - European Small Companies Fund (*0,50%/**0,00%) 3.690,00 EUR 90.683,99 111.880,80 1,05IE0032769055Dimensional Funds II PLC - European Value Fund (*0,40%/**0,00%) 22.129,00 EUR 210.752,10 218.413,23 2,05IE00B1W6CW87Dimensional Funds II PLC - Global Core Equity Fund (*0,30%/**0,00%) 27.316,00 EUR 550.408,49 557.792,72 5,23IE00B2PC0260Dimensional Funds PLC - Global Short Bond Fund (*0,25%/**0,00%) 15.136,00 EUR 203.609,76 207.514,56 1,95IE0031719473Dimensional Funds PLC - Global Short-Term Investment Grade Fixed Income Fund (*0,25%/**0,00%)

20.071,00 EUR 205.415,51 208.136,27 1,95

IE00BFG1R338Dimensional Funds plc - Global Small Companies Fund (*0,50%/**0,00%) 7.705,00 EUR 137.247,97 144.083,50 1,35IE00B67WB637Dimensional Funds PLC - Global Targeted Value Fund (*0,50%/**0,00%) 7.552,00 EUR 145.291,20 144.771,84 1,36IE00B2PC0716Dimensional Funds PLC - Pacifi c Basin Small Companies Fund (*0,50%/**0,00%) 4.976,00 EUR 102.008,32 106.287,36 1,00IE0034140511Dimensional Funds PLC - US Small Companies Fund (*0,35%/**0,00%) 6.448,00 USD 112.917,20 145.107,37 1,36IE0030982171Dimensional Funds PLC - World Equity Fund (*0,42%/**0,00%) 32.113,00 EUR 542.466,78 558.445,07 5,24IE00B4MJ5D07Fort Global UCITS Funds PLC - Diversifi ed (*1,00%/**0,00%) 199,00 EUR 211.125,62 211.015,62 1,98IE00BXDZF412


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Kurswert in EUR


Irland (Fortsetzung)Fundlogic Alternatives plc - MS Lynx UCITS Fund (*0,50%/**0,00%) 209,79 EUR 210.150,00 211.550,38 1,98IE00BJT3GH17iShares MSCI Europe UCITS ETF Acc (*0,33%/**0,00%) 2.435,00 EUR 97.271,68 103.365,75 0,97IE00B4K48X80iShares MSCI Emerging Markets SmallCap UCITS ETF (*0,74%/**0,00%) 3.008,00 EUR 180.187,39 166.853,76 1,56IE00B3F81G20MS Long Term Trends UCITS Fund (*0,30%/**0,00%) 166,73 EUR 189.264,29 205.849,08 1,93IE00B8DL2C15PIMCO Emerging Markets Advantage Local Bond Source UCITS ETF (*0,60%/**0,00%)

2.402,00 USD 189.788,30 207.500,13 1,95

IE00B4P11460SPDR Barclays Emerging Markets Local Bond UCITS ETF (*0,55/,**0,00%) 3.050,00 EUR 208.661,92 204.929,50 1,92IE00B4613386

Summe Irland 3.815.919,42 3.928.715,37 36,85

LuxemburgAberdeen Global - Frontier Markets Bond Fund (*1,00%/**6,38%) 23.226,00 USD 192.229,94 209.765,80 1,97LU0963865240CGS FMS Global Evolution Frontier Markets (*1,00%/**0,00%) 1.451,00 EUR 191.130,43 212.977,78 2,00LU0501220262Deka-Wandelanleihen (*0,90%/**3,00%) 3.195,00 EUR 211.906,55 210.933,90 1,98LU0158528447Edmond De Rothschild Fund - Emerging Bonds/Luxembourg (*0,60%/**3,00%) 1.160,00 EUR 175.984,39 217.604,40 2,04LU1160352354F&C Portfolios Fund - F&C Global Convertible Bond (*0,65%/**5,00%) 16.405,00 EUR 203.494,25 208.343,50 1,95LU0607225520FISCH Bond EM Corporates Defensive Fund (*0,60%/**3,00%) 1.519,00 EUR 199.256,88 207.890,34 1,95LU0504482588JPMorgan Funds - JPM Emerging Markets Investment Grade Bond (*0,40%/**0,00%) 2.579,00 EUR 194.647,41 199.073,01 1,87LU0562246701Mainfi rst - Emerging Markets Credit Opportunities Fund (*1,10%/**5,00%) 2.025,00 EUR 187.156,97 212.098,50 1,99LU1061984891Merrill Lynch Investment Solutions - Marshall Wace Tops UCITS Fund (*1,50%/**0,00%)

1.516,00 EUR 201.831,80 208.480,32 1,95

LU0333226826Nordea 1 SICAV - Danish Mortgage Bond Fund (*0,30%/**3,00%) 6.415,00 DKK 202.851,14 208.522,35 1,95LU0229519045OSSIAM SHILLER BARCLAYS CAPE US SECTOR VALUE TR EUR (*0,65%/**0,00%)

691,00 EUR 264.433,90 305.560,20 2,86

LU1079841273PARVEST CONVERTIBLE BOND ASIA (*0,60%/**5,00%) 8.651,00 USD 186.641,96 208.925,65 1,96LU0102025151Pioneer Funds - Emerging Markets Corporate High Yield Bond (*0,95%/**0,00%) 149,00 EUR 181.532,67 209.696,64 1,97LU0765561724Robeco Capital Growth - Quant High Yield Fund (*0,40%/**0,50%) 1.835,00 EUR 201.806,67 208.933,10 1,96LU1045433247Robus Mid-Market Value Bond Fund (*0,22%/**0,00%) 2.066,00 EUR 209.421,25 210.504,74 1,97LU0960826658Schroder Gaia-Bluetrend E Acc EUR (*1,00%/**1,00%) 1.240,00 EUR 135.122,80 110.967,60 1,04LU1293074040Schroder Gaia-Bluetrend C Acc EUR (*1,50%/**1,00%) 1.061,00 EUR 95.900,36 93.410,44 0,88LU1293073828


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Kurswert in EUR


Luxemburg (Fortsetzung)Schroder International Selection Fund - Asian Convertible Bond (*0,75%/**1,00%) 1.626,00 EUR 202.848,86 209.900,34 1,97LU0352097272SEB Asset Selection Opportunistic (*1,50%/**5,00%) 1.361,00 EUR 193.344,10 202.226,91 1,90LU0425994927UBAM - Global High Yield Solution (*0,25%/**3,00%) 1.389,00 EUR 200.564,60 208.308,33 1,95LU0569863755UBS Lux Bond SICAV - Convert Global EUR (*0,72%/**0,00%) 1.280,00 EUR 201.713,70 212.019,20 1,99LU0358423738XAIA Credit Basis (*0,60%/**0,00%) 191,00 EUR 202.975,95 204.106,42 1,91LU0946790523

Summe Luxemburg 4.236.796,58 4.480.249,47 42,01

ÖsterreichOppenheim Asset Backed Securities Fonds (*0,52%/**5,00%) 10,33 EUR 680.896,72 892.395,06 8,37AT0000648589

Summe Österreich 680.896,72 892.395,06 8,37Summe gruppenfremde Investmentfondsanteile 10.054.309,31 10.651.061,66 99,88

SUMME WERTPAPIERBESTAND 10.054.309,31 10.651.061,66 99,88

(* Verwaltungsvergütung, ** Ausgabeaufschlag)Durch Rundungen der Prozentanteile können bei der Berechnung geringfügige Rundungsdifferenzen entstehen.

Die Aufstellung der Veränderung des Wertpapierbestandes für den Berichtszeitraum ist kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank sowie bei allen Zahlstellen erhältlich.

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Erläuterungen zum geprüften Jahresberichtfür den Zeitraum vom 1. Oktober 2015 bis zum 30. September 2016

1. Allgemeine Informationen

Der Fonds A/VENTUM Funds („Fonds“) ist ein rechtlich unselbständiges Sondervermögen (fonds commun de placement) aus Wertpapieren und sonstigen Vermögenswerten (“Fondsvermögen”) gemäß Teil I des geänderten Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen, das für gemeinschaftliche Rechnung der Inhaber von Anteilen („Anleger“) unter Beachtung des Grundsatzes der Risikostreuung verwaltet wird. Der Fonds besteht aus einem oder mehreren Teilfonds im Sinne des Artikels 181 des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen („Gesetz vom 17. Dezember 2010“). Die Gesamtheit der Teilfonds ergibt den Fonds. Die Anleger sind am Fonds durch Beteiligung an einem Teilfonds in Höhe ihrer Anteile beteiligt.

Der Fonds hat derzeit folgenden Teilfonds:

A/VENTUM Funds – Core Invest (ISIN: LU0399471373)

Da sich die Geschäftstätigkeit des A/VENTUM Funds nur auf den Teilfonds A/VENTUM Funds – Core Invest bezog, ergeben die Vermögensaufstellungen des Teilfonds gleichzeitig die konsolidierten Zahlen des A/VENTUM Funds.

Verwendung der Erträge:

Bis einschließlich zum 30. September 2015 wurden die Erträge des Teilfonds thesauriert. Ab dem 1. Oktober 2015 werden die Erträge des Teilfonds ausgeschüttet. Die Ausschüttung erfolgt in den von der Verwaltungsgesellschaft von Zeit zu Zeit bestimmten Abständen.

Das Rechnungsjahr des Fonds beginnt am 1. Oktober und endet am 30. September des folgenden Jahres.

2. Rechnungslegungsgrundsätze

Der vorliegende Bericht wurde gemäß den in Luxemburg geltenden Vorschriften erstellt.

2.1 Das Nettofondsvermögen des Fonds lautet auf Euro (EUR) („Referenzwährung“).

2.2 Der Wert eines Anteils („Anteilwert“) lautet auf die für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang festgelegte Währung („Teilfondswährung“).

2.3 Der Anteilwert wird durch die Verwaltungsgesellschaft oder einen von ihr Beauftragten unter Aufsicht der Depotbank für jeden Teilfonds im Verkaufsprospekt genannten Bewertungstag („Bewertungstag“), insofern die Banken in Luxemburg an diesen Tagen für den täglichen Geschäftsverkehr geöffnet sind, jedoch mit Ausnahme des 24. und 31. Dezembers, („Bankarbeitstag“) ermittelt. Dabei erfolgt die Berechnung des Anteilwerts für einen jeden Bewertungstag am jeweils darauf folgenden Bankarbeitstag („Berechnungstag“).

2.4 Zur Berechnung des Anteilwertes wird der Wert der zu dem jeweiligen Teilfonds gehörenden Vermögenswerte abzüglich der Verbindlichkeiten des jeweiligen Teilfonds („Nettofondsvermögen“) für jeden Bewertungstag ermittelt und durch die Anzahl der am Bewertungstag im Umlauf befi ndlichen Anteile des jeweiligen Teilfonds geteilt und auf zwei Dezimalstellen gerundet.

2.5 Das Nettofondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet:

a) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, werden zu den am Bewertungstag zuletzt verfügbaren Kursen bewertet. Wird ein Wertpapier an mehreren Wertpapierbörsen amtlich notiert, ist der am Bewertungstag zuletzt verfügbare Kurs jener Börse maßgebend, die der Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist.

b) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die nicht an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, die aber an einem geregelten Markt gehandelt werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur Zeit der Bewertung sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapier verkauft werden können.

c) Der Wert von Futures, oder Optionen, welche an Börsen oder anderen geregelten Märkten gehandelt werden, wird auf der Grundlage der am Bewertungstag zuletzt verfügbaren Kurse solcher Verträge an den Börsen oder geregelten Märkten, auf welchen diese Futures oder Optionen von dem jeweiligen Fonds gehandelt werden, berechnet; sofern ein Future oder eine Option an einem Tag, für welchen der Nettovermögenswert bestimmt wird, nicht liquidiert werden kann, wird die Bewertungsgrundlage für einen solchen Vertrag vom Verwaltungsrat in angemessener und vernünftiger Weise bestimmt.

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2. Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung)

d) OGAW bzw. OGA werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis der am jeweiligen Bewertungstag vorliegt, bewertet. Falls für Investmentanteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren, Bewertungsregeln festlegt.

e) Falls die jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind und falls für andere als die unter Buchstaben a) und b) genannten Wertpapiere keine Kurse festgelegt wurden, werden diese Wertpapiere, ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt.

f) Die fl üssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet.

g) Der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf eine andere Währung als die jeweilige Teilfondswährung lauten, wird zum letzt verfügbaren Devisenmittelkurs in die entsprechende Teilfondswährung umgerechnet. Gewinne und Verluste aus Devisentransaktionen, werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt.

Das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen wird um die Ausschüttungen reduziert, die gegebenenfalls an die Anleger des betreffenden Teilfonds gezahlt wurden.

2.6 Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jeden Teilfonds separat. Soweit jedoch innerhalb eines Teilfonds Anteilklassen gebildet wurden, erfolgt die daraus resultierende Anteilwertberechnung innerhalb des betreffenden Teilfonds nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jede Anteilklasse getrennt. Die Zusammenstellung und Zuordnung der Aktiva erfolgt immer pro Teilfonds.

3. Erläuterungen zur Zusammensetzung des Teilfondsvermögens

3.1 Wertpapiervermögen zum Kurswert

Die börsennotierten Wertpapiere wurden mit den zuletzt verfügbaren Börsenkursen zum 30. September 2016 bzw. den zuletzt verfügbaren Rücknahmepreisen der Investmentfonds bewertet.

3.2 Bankguthaben

Das Bankguthaben aus Kontokorrenten bei der Depotbank setzte sich aus folgenden Beständen zusammen:

Bankguthaben bei Depotbank Währung Bankguthaben bei Depotbank in EUR47.496,11 EUR 47.496,11

Summe 47.496,11

3.3 Sonstige Passiva

Die „Sonstigen Passiva“ enthalten die noch nicht gezahlten Aufwendungen des laufenden Geschäftsjahres. Hierbei handelt es sich u. a. um die „taxe d’abonnement”, die Verwaltungsvergütung, die Depotbankvergütung, die Zentralverwaltungsvergütung, die Vertriebsstellenvergütung, die Prüfungskosten, die Transferstellenvergütung, die Riskmanagementvergütung sowie die Jahresgebühr CSSF.

4. Erläuterungen zur Ertrags- und Aufwandsrechnung

4.1 Verwaltungsvergütung

Für die Verwaltung des Teilfonds erhält die Verwaltungsgesellschaft eine Vergütung in Höhe von 0,80% p.a., berechnet auf Basis des täglich ermittelten durchschnittlichen Nettoteilfondsvermögens. Diese Vergütung wird monatlich nachträglich ausgezahlt. Zusätzlich wird eine monatliche fi xe Verwaltungsvergütung in Höhe von EUR 650,00 erhoben. Die Verwaltungsvergütung beinhaltet die Anlageberatungsvergütung.

Die Verwaltungsgesellschaft erhält darüber hinaus eine wertentwicklungsorientierte Zusatzvergütung („Performance Fee“) sofern die Wertentwicklung des Netto-Teilfondsvermögens 6,00% pro Jahr übersteigt (Hurdle Rate). Die Performance Fee beläuft sich auf 25,00% des Vermögenszuwachses um den die Hurdle Rate übertroffen wird.

Die Performance-Fee geht zu Lasten des Teilfondsvermögens und wird am Ende des Berechnungszeitraumes ausgezahlt. Der Berechnungszeitraum umfasst ein Geschäftsjahr.

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4. Erläuterungen zur Ertrags- und Aufwandsrechnung (Fortsetzung)

Der Vermögenszuwachs wird auf Grundlage der Wertentwicklung der Anteilwerte, des Nettoteilfondsvermögens, das dieser Anteilwertentwicklung zugrunde liegt und unter Berücksichtigung eines historischen Höchststandes während einem vorhergehenden Berechnungszeitraum (High Watermark) ermittelt. Eine etwaige Performance Fee wird bewertungstäglich ermittelt und abgegrenzt, sofern der Anteilpreis über der High Watermark liegt und die Hurdle Rate übertroffen wird.

Diese Vergütungen verstehen sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer.

4.2 Depotbankvergütung

Die Depotbank erhält für die Erfüllung ihrer Aufgaben aus dem Depotbankvertrag eine Vergütung in Höhe von 0,04% p.a., berechnet auf Basis des täglich ermittelten durchschnittlichen Nettoteilfondsvermögens, mindestens jedoch EUR 10.000,00 p.a. Diese Vergütung wird monatlich nachträglich ausgezahlt und versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer.

4.3 Zentralverwaltungsvergütung

Die Zentralverwaltungsstelle erhält für die Erfüllung ihrer Aufgaben aus dem Zentralverwaltungsdienstleistungsvertrag eine Vergütung in Höhe von 0,06% p.a., berechnet auf Basis des durchschnittlich täglich ermittelten Nettoteilfondsvermögens, mindestens jedoch EUR 10.000,00 p.a. Diese Vergütung wird monatlich nachträglich ausgezahlt und versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer.

4.4 Register- und Transferstellenvergütung

Die Register- und Transferstelle erhält aus dem Teilfondsvermögen eine jährliche Vergütung in Höhe von EUR 1.000,00. Diese Vergütung versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer und wird am Ende eines jeden Kalenderjahres nachträglich berechnet und ausgezahlt.

4.5 Vertriebsstellenvergütung

Die Vertriebsstelle erhält aus dem Teilfondsvermögen eine Vergütung in Höhe von 0,80% p.a., berechnet auf Basis des durchschnittlichen täglich ermittelten Nettoteilfondsvermögens. Diese Vergütung wird monatlich nachträglich ausgezahlt und versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer.

4.6 Weitere Kosten

Daneben können dem Teilfondsvermögen die in Artikel 11 des Verwaltungsreglements aufgeführten Kosten belastet werden.

Kosten, die von den Anlegern zu tragen sind:

Ausgabeaufschlag: bis zu 3,50% (bezogen auf den Anteilwert)

Rücknahmeabschlag: aktuell keiner Umtauschprovision: aktuell keine

Die Transaktionskosten betragen für das gesamte Geschäftsjahr EUR 21.852,79.

4.7 Steuern

Das Fondsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer, der sog. „taxe d’abonnement“, in Höhe von derzeit 0,05% p.a. Anteile der Anteilklassen, welche für die institutionellen Anleger im Sinne des Artikels 174 (2) c) des geänderten Gesetzes vom 17. Dezember 2010 bestimmt sind, unterliegen einer „taxe d’abonnement“ in Höhe von 0,01% p.a. Die Verwaltungsgesellschaft stellt sicher, dass Anteile an diesen Anteilklassen nur von nicht-natürlichen Personen erworben werden.

Die „taxe d’abonnement“ wird vierteljährlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Nettoteilfondsvermögen berechnet und ausgezahlt. Soweit das Fondsvermögen in anderen Luxemburger Investmentfonds angelegt ist, die ihrerseits bereits der “taxe d’abonnement” unterliegen, entfällt diese Steuer für den Teil des Fondsvermögens, welcher in solchen Luxemburger Investmentfonds angelegt ist.

Die Einkünfte des Fonds aus der Anlage des Fondsvermögens werden im Großherzogtum Luxemburg nicht besteuert. Allerdings können diese Einkünfte in Ländern, in denen das Fondsvermögen angelegt ist, der Quellenbesteuerung unterworfen werden. In solchen Fällen sind weder die Depotbank noch die Verwaltungsgesellschaft zur Einholung von Steuerbescheinigungen verpfl ichtet. Auf Ebene des Fonds ist keine Anrechnung von Quellensteuern möglich, welche auf Dividenden oder Zinszahlungen in Ländern, in denen das Fondsvermögen angelegt ist, einbehalten wurden. Eine steuerliche Berücksichtigung von eventuellen einbehaltener Quellensteuer könnte auf Ebene der Investoren erfolgen.

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4. Erläuterungen zur Ertrags- und Aufwandsrechnung (Fortsetzung)

Der Fonds wird in Luxemburg für die Belange der Mehrwertsteuer gemeinsam mit seiner Verwaltungsgesellschaft als ein einzelner Steuerpfl ichtiger ohne Vorsteuerabzugsberechtigung angesehen. In Luxemburg gilt für Leistungen, die als Fondsverwaltungsleistungen qualifi ziert werden können, eine Mehrwertsteuerbefreiung. Andere Leistungen, die darüber hinaus an den Fonds/die Verwaltungsgesellschaft erbracht werden, können grundsätzlich eine Mehrwertsteuerpfl icht auslösen, die sodann gegebenenfalls eine Mehrwertsteuerregistrierung der Verwaltungsgesellschaft in Luxemburg erforderlich macht. Die Mehrwertsteuerregistrierung ermöglicht es dem Fonds/der Verwaltungsgesellschaft, der Verpfl ichtung zur Selbstveranlagung von Luxemburger Mehrwertsteuer nachzukommen, die sich im Falle des Bezugs mehrwertsteuerpfl ichtiger Leistungen (oder unter gewissen Umständen auch Lieferungen) aus dem Ausland ergibt.

Zahlungen des Fonds an seine Anleger lösen grundsätzlich keine Mehrwertsteuerpfl icht aus, sofern die Zahlungen mit der Zeichnung von Anteilen des Fonds in Verbindung stehen und keine Vergütung für erbrachte mehrwertsteuerpfl ichtige Leistungen darstellen.

4.8 Sonstige Aufwendungen

Die “Sonstigen Aufwendungen” beinhalten u.a. die Aufwendungen für Risikomessung, die Depotgebühren, die Promotergebühren sowie die Gebühren der Aufsichtsbehörden.

4.9 Ertragsausgleich

Im ordentlichen Nettoergebnis und im realisierten Ergebnis ist ein Ertragsausgleich verrechnet; dieser beinhaltet die während des Geschäftsjahres angefallenen Nettoerträge, die der Anteilkäufer im Ausgabepreis mitbezahlt und der Anteilverkäufer im Rücknahmepreis vergütet erhält.

5. Umrechnungskurse

Für die Umrechnung sämtlicher in Währung lautender Vermögensgegenstände, die nicht auf Euro lauten, wurde der nachfolgende Devisenmittelkurs zum Bilanzstichtag angewandt:

Devise 1 EUR =

Dänische Kronen DKK 7,446140US-Dollar USD 1,123788

6. Devisenterminkontrakte

Zum 30. September 2016 bestanden folgende offenen Devisenterminkontrakte:

Währung Kauf Währung Verkauf Endfälligkeit Gegenpartei Unrealisierter Gewinn / Verlust (-)(in EUR)

EUR 628.902,77 USD 705.000,00 28. Dezember 2016 VP Bank (Luxembourg)

SA

3.350,28

TOTAL 3.350,28

7. Ergänzende Informationen für den Anleger

Zum 30. November 2015 haben die folgenden Ereignisse stattgefunden:

Wechsel der Zentralverwaltungsgesellschaft des Fonds von Warburg Invest Luxembourg S.A. zu VP Fund Solutions (Luxembourg) SA.Übertrag der Register- und Transferstelle des Fonds von M.M. Warburg & CO Luxembourg S.A. zu VP Fund Solutions (Luxembourg) SA.Übertrag der Depotbank des Fonds von M.M. Warburg & CO Luxembourg S.A. zur VP Bank (Luxembourg) SA.

8. Vergütungspolitik

Inhalt, Zweck und Geltungsbereich

MK LUXINVEST SA (im Folgenden „MKL“) hat eine Vergütungspolitik eingeführt, in welcher die Grundsätze der MKL im Hinblick auf die Vergütung ihrer Mitarbeiter dargelegt werden. Im Einklang mit den zur Zeit geltenden gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Vorgaben hat die MKL Grundsätze für ihr Vergütungssystem defi niert, die mit einem soliden und wirksamen Risikomanagementsystem vereinbar und förderlich sind.

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Vergütungsbestandteile

Die Vergütung der Mitarbeiter der MKL kann sowohl fi xe als auch variable Komponenten sowie monetäre und nicht-monetäre Nebenleistungen enthalten, wobei die variable Vergütung lediglich eine Ergänzung zur fi xen Vergütung darstellt und somit keine Anreize zur Eingehung unangemessener Risiken setzt.

Die Bemessung der Elemente erfolgt unter Beachtung der Marktüblichkeit und Angemessenheit. Bei der Festlegung der Bestandteile wird gewährleistet, dass einerseits keine signifi kante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie andererseits ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fester Vergütung besteht. Ziel ist eine fl exible Vergütungspolitik, die auch einen Verzicht auf die Zahlung der variablen Komponente vorsehen kann.

Der Verwaltungsrat überprüft einmal im Jahr die Einhaltung der Vergütungspolitik. Dies beinhaltet die Ausrichtung an der Geschäftsstrategie, den Zielen, Werten und Interessen der MKL bzw. der von ihr verwalteten Fonds sowie Maßnahmen zur Vermeidung von Interessenkonfl ikten. Es ergaben sich keine Feststellungen, die eine Anpassung erfordert hätten.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Die Angaben zur Mitarbeitervergütung der Verwaltungsgesellschaft während des Geschäftsjahres vom 1 Januar 2015 bis zum 31 Dezember 2015:

Gesamtsumme der von der Verwaltungsgesellschaft gezahlten Mitarbeitervergütungen 178 T€davon feste Vergütung 178 T€davon variable Vergütung 0 T€

Anzahl der Mitarbeiter VZK 3.2davon Führungskräfte und andere Risktaker VZK 3

Von der Verwaltungsgesellschaft gezahlte Carried Interest n/a

Gesamtsumme der an Führungskräfte und Risktaker gezahlten Vergütung 168 T€

Hinweis:

Aufgrund von bedeutsamen Änderungen im Personalbestand während des Kalenderjahres 2015 wurden die Personalkosten des Monats Dezember 2015 auf Jahresbasis hochgerechnet, um für Folgejahre eine vergleichbare Basis darzustellen.

Angaben zu wesentlichen Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik

Im abgelaufenen Geschäftsjahr ergaben sich keine wesentlichen Änderungen an der festgelegten Vergütungspolitik.

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Teilfondsvermögen Nettoinventarwert pro Anteil

30. September 2014 5.404.395,86 93,0830. September 2015 6.005.219,91 92,2930. September 2016 10.666.751,09 97,96

Entwicklung des Fondsvermögens

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Die Berichte sowie der jeweils gültige Verkaufsprospekt (nebst Anhängen) und die wesentlichen Informationen für Anleger sind bei der Depotbank und Hauptzahlstelle und der Verwaltungsgesellschaft kostenlos erhältlich.

Risikomanagement (ungeprüft)

Die Verwaltungsgesellschaft setzt für den Fonds ein Risikomanagementverfahren im Einklang mit dem Gesetz vom 17. Dezember 2010 und sonstigen anwendbaren Vorschriften ein, insbesondere dem CSSF-Rundschreiben 11/512. Mit Hilfe des Risikomanagementverfahrens erfasst und misst die Verwaltungsgesellschaft das Marktrisiko, Liquiditätsrisiko, Kontrahentenrisiko und alle sonstigen Risiken, einschließlich operationellen Risiken, die für den Fonds wesentlich sind.

Die Methode zur Berechnung des Gesamtrisikos wird in Abhängigkeit von der Anlagestrategie sowie der Art, Komplexität und des Umfanges der genutzten derivativen Finanzinstrumente eines Fonds festgelegt. Diese Berechnung erfolgt täglich.

Es kommt folgende Methode zur Anwendung:

• Der Fonds wird nach dem Commitment Approach gerechnet.

Die fondsspezifi schen Angaben sind im Bericht der Verwaltungsgesellschaft enthalten.

Allgemeine Informationen für den Anleger

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Bekanntmachung der Angaben gemäß § 5 Abs. 1 Nr. 1 und 2 Investmentsteuergesetz für den Zeitraum vom1. Oktober 2015 bis zum 30. September 2016

ISIN: LU0399471373

Privat-vermögen

Betriebs-vermögen

(KStG)

Betriebs-vermögen

(EStG)WKN: A0RC4N Betrag per Anteil in EUR

§ 5 Abs. 1 Nr. InvStG1) a) Betrag der Ausschüttung 0,0000 0,0000 0,0000

aa) in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre 0,0000 0,0000 0,0000bb) in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge 0,0000 0,0000 0,0000

1) b) Betrag der ausgeschütteten Erträge 0,0000 0,0000 0,00002) Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 0,0125 0,0125 0,0125

Gesamtbetrag der ausgeschütteten/ausschüttungsgleichen Erträge 0,0125 0,0125 0,01251 c) die in den ausgeschütteten Erträgen enthaltenen

aa) Erträge i. S. d. § 2 Abs. 2 S. 1 InvStG i.V.m. § 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 des KStG

- 0,0000 0,0000

bb) Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 2 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 2 des KStG oder § 3 Nr. 40 des EStG

- 0,0000 0,0000

cc) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2a InvStG (Zinsschranke) - 0,0000 0,0000dd) steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr.1 S. 1 in der am

31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung0,0000 - -

ee) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 2 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge i.S.d. § 20 des EStG sind

0,0000 - -

ff) steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3 in der ab 1. Januar 2009 anzuwendenden Fassung

0,0000 - -

gg) Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 1 0,0000 0,0000 0,0000hh) in Doppelbuchstabe gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt

unterliegen0,0000 - 0,0000

ii) Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2, für die kein Abzug nach Abs. 4 vorgenommen wurde 0,0098 0,0098 0,0098jj) in Doppelbuchstabe ii) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 8b

Abs. 2 des KStG oder § 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist

- 0,0000 0,0000

kk) in Doppelbuchstabe ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2, die nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen

0,0000 0,0000 0,0000

ll) in Doppelbuchstabe kk) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 2 des KStG oder § 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist

- 0,0000 0,0000

1 d) den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigenden Teil der Ausschüttung aa) i.S.d. § 7 Abs. 1 und Abs. 2 0,0000 0,0000 0,0000bb) i.S.d. § 7 Abs. 3 0,0000 0,0000 0,0000cc) i.S.d. § 7 Abs. 1 S. 4, soweit in Doppelbuchstabe aa) enthalten 0,0000 0,0000 0,0000

1 f) den Betrag der ausländischen Steuer, der auf die in den ausgeschütteten / ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltenen Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 entfällt und

aa) der nach § 4 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 32d Abs. 5 oder § 34c Abs. 1 des EStG oder einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Abs. 4 vorgenommen wurde

0,0021 0,0674 0,0674

bb) in Doppelbuchstabe aa) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 2 des KStG oder § 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist

- 0,0000 0,0598

Veröffentlichung der Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 InvStG

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cc) der nach § 4 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 34c Abs. 3 des EStG abziehbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Abs. 4 dieses Gesetzes vorgenommen wurde

0,0000 0,0000 0,0000

dd) in Doppelbuchstabe cc) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 2 des KStG oder § 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist

- 0,0000 0,0000

ee) der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt und nach § 4 Abs. 2 i.V.m. diesem Abkommen anrechenbar ist

0,0000 0,0155 0,0155

ff) in Doppelbuchstabe ee) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 2 des KStG oder § 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist

- 0,0000 0,0000

1 g) den Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung 0,0000 0,0000 0,00001 h) die im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete

Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre0,0000 0,0000 0,0000

Die Veröffentlichung erfolgt vorbehaltlich der Prüfung durch das Bundeszentralamt für Steuern.

Der Jahresbericht ist kostenlos in deutscher Sprache am Sitz der Gesellschaft sowie bei der Verwahrstelle erhältlich.

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