19.12.2003

Eine Analyse des Unternehmens

auf Grundlage der Geschäftsberichte aus den Jahren 1998 - 2002 und der Internetseite des Unternehmens

Werte schaffen

Gliederung

• Historie

• Positionierung am Markt

• Konzern / Konzernstruktur

• Unternehmensdaten

• Analyse mit Kennziffern

• Stärken und Schwächen? - Diskussion

Gliederung

Historie des Unternehmens• 1990: Gründung im Zuge der Postreform aus den

bisherigen Postbankdiensten der Deutschen Bundespost

• 1. Januar 1995: Umfirmierung zur AG

• bis Mitte 1995: Ausbau der Geschäftsfelder und Vergabe erster Kredite

• seit 1999: 100%-ige Tochter der Deutschen Post AG

• rückwirkend zum 01.01.2000 mit der DSL-Bank verschmolzen

• Mai 2002: Top-Rating durch S&P (A) und Moody`s (A+)

Historie

Positionierung am Markt

Unternehmensportrait

• Sitz der Zentrale: Bonn

• 11 Standorte in Deutschland und einen in Luxemburg

• stationärer Vertrieb über die Filialen der Deutschen Post

• Beschäftigte im Konzern: 10.228 (Stand 31.12.2002)

• Grundkapital: 410.000.000 Euro

Unternehmen / Strategie

Marktpositionierung

• größte Retailbank Deutschlands

• 1,5 Mio. online geführte Girokonten

• 2,5 Mio. Kunden nutzen Telefon-Banking

• über 40.000 Firmenkunden

Positionierung am Markt

Geschäftsaktivitäten• eine der größten Privatkundenbanken Deutschlands

(ca. 10 Mio. Kunden) • Geschäft mit Firmenkunden zunehmend• Angebot aller wesentlichen Bankprodukte: Zahlungsverkehr, Kredite, Geldanlagen,

Online-Brokerage, Bausparen, Versicherungen • Vertriebswege:

Filialnetz der Deutschen Post (12.600 Zweigstellen; Vgl. sonstige Banken gesamt: 38.200) Telefon- und Online-Banking mobiler Vertrieb

Positionierung am Markt

Kreditbestände

Positionierung am Markt

Ratingverteilung des Portfolios*

* außer Retailgeschäft (ohne Rating)

Positionierung am Markt

Branchenaufteilung Kreditportfolio

Positionierung am Markt

Privatkunden-Strategie

Unternehmen / Strategie

•Seit 2002: Fokussierung auf Privatkunden (Nutzung des weiträumigen Filialnetzes)

•Vermarktung: größtenteils Sparprodukte

•Entgegen dem gesamtwirtschaftlichen Verlauf : positive Entwicklung des Privatkundengeschäftes

•Auch wegen relativer Vernachlässigung der Kapitalmarktprodukte

Unternehmensdaten

Bilanz(in Mio. Euro)

Unternehmensdaten

Aktiva 2002 2001 2000 Passiva 2002 2001 2000Barreserve 1.307 1.373 1.396 Verbindl. Kreditinst. 28.300 26.819 14.851Ford. Kreditinst. 37.774 37.402 38.014 Verbindl. Kunden 66.665 62.318 63.964Ford. Kunden 43.929 44.278 39.322 verbriefte Verbindl. 34.797 39.468 46.595Risikovorsorge -588 -621 -323 Handelspassiva 1.001 560 0Handelsaktiva 11.295 5.407 764 Hedging Derivate 2.645 2.413 0Hedging Derivate 1.121 1.723 0 Rückstellungen 1.655 1.641 1.553Finanzanlagen 44.252 48.058 51.144 sonstige Passiva 412 516 1.723Sachanlagen 977 1.022 1.063 Hybridkapital 1.204 1.174 657sonstige Aktiva 439 350 2.606 Anteile in Fremdbesitz 14 60 64latente Steuer- 584 824 0 Eigenkapital 4.397 4.847 4.579 Forderung davon Rücklagen 3.887 4.400 4.090Summe Aktiva 141.090 139.816 133.986 Summe Passiva 141.090 139.816 133.986

GuV (in Mio. Euro)

Unternehmensdaten

Jahr 2002 2001 2000Zinserträge 6.458 6.810 7.446 Zinsaufwendungen -4.606 -5.171 -5.794 Zinsüberschuss 1.852 1.639 1.652 Risikovorsorge im Kreditgeschäft -137 -102 -76 Zinsüberschuss nach R.vorsorge 1.715 1.537 1.576 Provisionserträge 517 484 525 Provisionsaufwendungen -62 -76 -77 Provisionsüberschuss 455 408 448

GuV(in Mio. Euro)

Unternehmensdaten

Jahr 2002 2001 2000Handelsergebnis 80 56 5 Ergebins aus Finanzanlagen 36 63 0 Löhne und Gehälter -455 -419 -418 sonstiger Verwaltungsaufwand -1.428 -1.392 -1.403 sonstige Erträge 121 360 165 sonstige Aufwendungen -125 -270 -139 Überschuss vor Steuern 399 343 234 Ertragsteuern -259 -152 -85 Ergebnis Konzernfremde -8 -1 -7 Jahresüberschuss 132 190 142

GuV(in % der Bilanzsumme)

Jahr 2002 2001 2000Zinserträge 4,58 4,87 5,56Zinsaufwendungen 3,26 3,70 4,32Zinsüberschuss 1,32 1,17 1,24Risikovorsorge im Kreditgeschäft 0,10 0,07 0,06Provisionsüberschuss 0,32 0,29 0,33allgemeiner Verwaltungsaufwand 1,33 1,30 1,36Jahresüberschuss (vor Steuern) 0,28 0,25 0,17

Analyse

Ertragslage

Analyse

Eigenkapitalrentabilität : 9,30% (2001: 7,30%)

Cost-Income-Ratio : 81,60% (2001: 88,50%) *

* Allgemeiner Verwaltungsaufwand im Verhältnis zum Rohertrag

Diskussion:Stärken und Schwächen?

Selbsteinschätzung„Es ist für uns genauso schwierig wie für jeden anderen. (...)Aber: Die Postbank hat sich strategisch auf wenige Felder beschränkt, auf denen sie ihren Kunden echte Wettbewerbsvorteile bietet. (...)

Dass wir mit dieser Strategie richtig liegen, zeigen die Zahlen des abgelaufenen Jahres. Wir haben uns recht gut behaupten können und unser gutes Vorsteuerergebnis um 16 Prozent auf rund 400 Millionen Euro gesteigert. Insgesamt haben sich die Kernerträge 2002 über Plan entwickelt.“

Prof. Dr. Wulf von SchimmelmannVorsitzender des Vorstands (2002)

Diskussion

Diskussion

•Zu den Hauptwettbewerbern aufgeschlossen

•Kurzfristiger Nachbesserungsbedarf bei der Cost-Income-Ratio sowie bei der Eigenkapitalrendite

•Bei den Strategien wird auch weiterhin der eingeschlagene Weg konsequent fortgesetzt:

- ertragreiches Produktwachstum (Motto: „einfach und günstig“)

- Ausbau des Anlagegeschäfts - Vorantreiben der Logistikfinanzierung- kostengünstige Produktion - weitere Effizienz-Verbesserung der Call-Center

Fazit