AL Dr. Korinek und AL JUDr. Saria, PhD, FMA Wien, 3. September 2014

Forum Finanz

Auswirkungen des VAGneu auf die Aufsichtspraxis

1. Solvency 2

2. Auswirkungen auf Versicherungsunternehmen

3. Auswirkungen auf die FMA

Agenda

2

1. Ziel unverändert Rahmenbedingungen neu

Korinek/Saria, FMA

Ziel der Versicherungsaufsicht

VersichertenschutzRechtsaufsicht

vorvertraglich: Eigenverantwortung ermöglichen

Ordnungsmäßigkeit sichern

FinanzaufsichtErfüllung der Verträge sichern

Kontrolle der Vermögens- Finanz- und Ertragslage

3

Compliance Risiko

Korinek, FMA

Die älteste (materielle) Versicherungsaufsicht in Europa...

4Saria, FMA

Versicherungsregulativ 1880:1x in Europa „materielle Staatsaufsicht“

Bsp.: „Kapitalanlagefreiheit“…

5Saria, FMA

Investment policy

Prinzipienbasierte Normsetzung

… und „Prudent Person Principle“

6Saria, FMA

„Meldetemplates“

7Saria, FMA

8

RundschreibenMindeststandards

Neue Dimensionen der Versicherungsaufsicht

Versicherungsaufsichtsrecht alt (Solvency I) Versicherungsaufsichtsrecht neu (Solvency II)

VAG 1978

FMA-Verordnungen

RundschreibenMindeststandards

VAG 2016

FMA-Verordnungen

Delegierte Rechtsakte

Leitli

nien

Superv

isory

Handb

ook

Tech

nische

Standard

s

Saria, FMA

1. Ziel unverändert Rahmenbedingungen neu

2. Auswirkungen auf Versicherungsunternehmen:

3. Auswirkungen auf die FMA

Agenda

9

2. Auswirkungen auf Versicherungsunternehmen

Korinek/Saria, FMA

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Finanzaufsicht – verstärkte Eigenmittelaufsicht

Kapital-anlagen vt

RSt

EM

• Versicherungstechnische Rückstellungen

dauernde Erfüllbarkeit der Verpflichtungen aus den VersVerträgen

• Kapitalanlagevorschriften

va zur Bedeckung d. versicherungs-technischen Rückstellungen

• Eigenmittelausstattung

Ergänzendes Sicherungselement

Besonderer Schwerpunkt v. „Solvency II“: eigene marktkonsistente EM-Bilanz (Säule 1)

Korinek

Governance-System

Allgemeine Governance Anforderungen

Internes Kontrollsystem

Compliance Funktion

Funktion Interne Revision

Risikomanagement Funktion Aktuarielle Funktion

Korinek/Saria, FMA 11

12

Mehr Organisationsvorgaben & inhaltliche Freiheiten

Umsetzungsverantwortung: Eigenverantwortung

Verantwortung und Kontrolle auf mehrere Funktionen/Personen verteilt: Gestärktes Governance-System zur Risikominimierung

Korinek/Saria, FMA

Organisationsvorgaben & Verantwortung

Selbstbindung durchLeitlinien (Policies)

13Saria, FMA

GESCHÄFTSSTRATEGIE

Bes

chlu

ss d

es G

esam

tvor

stan

ds

RM-Leitlinien

Risikostrategie Strategische Asset Allokation…

Audit Charta

Compliance policy Reporting policy

Rückversicherungspolitik

Individuelle Dienstanweisungen

Detaillierte Prozessbeschreibungen

Ope

rativ

e B

erei

che

Disclosure p.

Technische Anleitungen

Kon

sist

enz

Taktische Asset Allokation

Zeithorizont:≥ 1 Jahr

Zeithorizont:≤ 1 Quartal

Fit & proper Outsourcing policy

Actuarial policy

Remuneration policy

Business continuity policy

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Mehr Organisationsvorgaben & inhaltliche Freiheiten

Umsetzungsverantwortung: Eigenverantwortung

Verantwortung und Kontrolle auf mehrere Funktionen/Personen verteilt: Gestärktes Governance-System zur Risikominimierung

Selbstbindung durch Policies; Dokumentationsverantwortung

Stärkere Prozessorientierung (zB ORSA) und Risikosensibilität

Korinek/Saria, FMA

Organisationsvorgaben & Verantwortung

1. Ziel unverändert Rahmenbedingungen neu

2. Auswirkungen auf Versicherungsunternehmen

3. Auswirkungen auf die FMA:

Agenda

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3. Auswirkungen auf die FMA

Korinek/Saria, FMA

16

Mehr Organisationsvorgaben & inhaltliche Freiheiten VU

Umsetzungsverantwortung: Eigenverantwortung

Verantwortung und Kontrolle auf mehrere Funktionen/Personen verteilt: Gestärktes Governance-System zur Risikominimierung

Selbstbindung durch Policies; Dokumentationsverantwortung

Stärkere Prozessorientierung(zB ORSA) und Risikosensibilität

Schwerpunkte1. Prozesse sollen korrekte Ergebnisse sicherstellen

2. Interne Policies als Prüfungsmaßstab

3. Leiter der Schlüsselfunktion als Ansprechpartner („Garanten“)

4. Nichteinhaltung von Vorgaben oder wirtschaftliche Probleme:

- Organisationsmangel?

- Vorstand fit & proper?

- Schlüsselfunktion fit & proper?

- Kapitalmaßnahmen?

Korinek/Saria, FMA

Aufsichtsansatz

Stichproben & anlassbezogene Überprüfungen

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Herausforderungen

Risikoorientierung vielschichtiger

1. Festlegung der Aufsichtsintensität auf individueller Ebene

2. Festlegung der Aufsichts-schwerpunkte auf Meta-Ebene

3. Identifikation von Bereichen, die Fehlanreize begründen oder zu Aufsichtsarbitrage führenkönnen

Maßnahmen

Strukturierte Fokussierung

1. Risk assessment Framework

2. zB Bewertung von Garantien & Optionen, Produktentwicklungsprozess, Einhaltung der Managementregeln, …

3. zB Look-through-Ansatz in der Säule 1

Korinek/Saria, FMA

„Kontrolle“

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Herausforderungen

Spezialisierung stärker (Beurteilung der Angemessenheit der Umsetzung neuer Vorgaben)

Gesamtüberblick wichtiger (zB Verflechtungen, Risikokonzentrationen, …)

Maßnahmen

1. Gezielte Weiterbildung der Mitarbeiter

2. Strukturiertes Zusammenführen von

- Spezialisten (Fachexperten)

- Generalisten (Unternehmensverantwortliche, …)

Korinek/Saria, FMA

„Kompetenz“

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Herausforderungen

Sachverhaltsfestellung aufwändiger

Aufsichtsinstrumentarium komplexer

Mehr Strukturierung notwendig

Maßnahmen

1. „Beweislast“ & Mitwirkungspflicht der VU (zT explizit angeordnet)

2. Prävention (Marktdisziplin durch Veröffentlichung & Strafhöhe)

3. Funktionale Organisation

Korinek/Saria, FMA

„Konsequenz“

Neue Rahmenbedingungen:

1. Auswirkungen auf Versicherungsunternehmen - organisatorische Vorgaben und auch inhaltliche Anforderungen - Eigenverantwortung & Selbstbindung

2. Auswirkungen auf die FMA- Kompetenz: Spezialisierung Gesamtüberblick- Kontrolle: Prävention durch strukturierte Risikoorientierung- Konsequenz: Aufsichtsinstrumentarium erweitert

Alles, um einen angemessenen Versichertenschutz zu erreichen! - bei Wahrung der Finanzmarktstabilität

Fazit

20Korinek/Saria, FMA