Anlagefonds nach schweizerischemRechtder Kategorie ... - Jahresbe… · xdie Vertriebsentschädigungen werden gemäss Art. 37 Abs. 5 KKV ausgerichtet. Die jährliche Kommission der

Streetbox Real Estate Fund

Anlagefonds nach schweizerischem Recht der Kategorie Immobilienfonds

Jahresbericht per 31. März 2015

Beim vorliegenden Dokument handelt es sich um eine Übersetzung des Jahresberichts, der infranzösischer Sprache verfasst und alleine verbindlich ist.

Fondsleitung: SOLUFONDS SARue des Fléchères

1274 Signy-Avenex

Verwaltungsrat:

Michel DOMINICE PräsidentMichel ABT VizepräsidentFrançoisMICHELI Verwaltungsratsmitglied (bis 31. Dezember 2014)Jean KELLER VerwaltungsratsmitgliedPierreMICHEL Verwaltungsratsmitglied (seit 1. Januar 2015)

Geschäftsleitung:

Eric ROUX Generaldirektor (bis 31. August 2014)ClaudioMÜLLER Direktor

Generaldirektor (seit 1. September 2014)LaurentMURIER DirektorNicolas PASSELLO Stellvertretender DirektorIsabelle TISSEUR VizedirektorinSabrinaMANCINI TRINKLER Vizedirektorin

Von der Geschäftsleitung mit derVerwaltung des Fonds beauftragt: PROCIMMO SA

En Budron H11

Postfach 413

1052 Le Mont-sur-Lausanne

Depotbank: Banque Cantonale Vaudoise SAPlace St François 14

1001 Lausanne

Prüfgesellschaft: PricewaterhouseCoopers SAAve Giuseppe-Motta 50

1211 Genf 2

Schätzungsexperten:

Nabil AZIZ Wüest & Partners AGRue de la Rôtisserie 1

1204 Genf

Marco FEUSI Wüest & Partners AGGotthardstrasse 6

8002 Zürich

Liegenschaftsverwaltung:

Die buchmässige Liegenschaftsverwaltung wurde vom Verwalter an Naef Immobilier Lausanne

SA, Lausanne, übertragen.

Streetbox Real Estate Fund OrganisationStreetbox Real Estate Fund

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Streetbox Real Estate Fund ist ein Anlagefonds nach schweizerischem Recht der KategorieImmobilienfonds gemäss Bundesgesetz vom 23. Juni 2006 über die kollektivenKapitalanlagen (KAG).

Der Fondsvertrag wurde von der SOLUFONDS SA als Fondsleitung mit Zustimmung derBanque Cantonale Vaudoise als Depotbank erstellt, der Eidgenössischen FinanzmarktaufsichtFINMA unterbreitet und von dieser am 29. Januar 2009 erstmals genehmigt.

Die letzte Version des Fondsvertrags ist seit dem 1. Februar 2015 in Kraft und wurde am 23.Januar 2015 von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA genehmigt.

Der Immobilienfonds basiert auf einem Kollektivanlagevertrag (Fondsvertrag), gemäss demsich die Fondsleitung verpflichtet, die Anlegerinnen und Anleger im Verhältnis zu den vonihnen erworbenen Anteilen am Immobilienfonds zu beteiligen und diesen gemäss dengesetzlichen Bestimmungen und dem Fondsvertrag unabhängig und in eigenem Namen zuverwalten. Die Depotbank ist nach Massgabe der ihr durch Gesetz und Fondsvertragübertragenen Aufgaben Vertragspartei.

Der Fonds investiert vorwiegend in Immobilien des Typs «modulare Industriehallen» vonmittlerer Grösse in Agglomerationen und insbesondere in der Nähe von Autobahnen. DerFonds ermöglicht Mietern, kleine Flächen zu beziehen, die einfach auf die Bedürfnisse ihrerAktivitäten auszurichten sind.

Das Ziel des Streetbox Real Estate Fund ist primär die langfristige Erhaltung desSubstanzwerts der Investitionen und eine angemessene Ausschüttung ihrer Erträge. Dies solldurch die Schaffung eines Portfolios von stabilen, dynamisch bewirtschaftetenVermögenswerten erreicht werden. Zu diesem Zweck erwirbt der Fonds Immobilien miteinem überdurchschnittlichen Renditepotenzial.

Der Fonds beabsichtigt, für die Investoren eine jährliche Performance zu erzielen, diedeutlich über dem Benchmark liegt, d. h. über dem Zinssatz der Hypothekenanleihen, dievon der Depotbank für eine fixe Dauer von fünf Jahren gewährt werden. Es handelt sich umein Ziel, das weder von der Fondsleitung noch von der Depotbank garantiert wird.

Streetbox Real Estate Fund Vorstellung des FondsStreetbox Real Estate Fund

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Änderungen des Fondsvertrages:

Im Geschäftsjahr 2014 wurden an dem seit dem 10. November 2013 gültigen Fondsvertrag

Änderungen vorgenommen, die auf der elektronischen Plattform von Swiss Fund Data

(www.swissfunddata.com) am 1. Dezember 2014 veröffentlicht und der Eidgenössischen

Finanzmarktaufsicht FINMA eingereicht wurden. Am 23. Januar 2015 wurden sie von der

Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA genehmigt. Der Prospekt mit integriertem

Fondsvertrag ist am 1. Februar 2015 in Kraft getreten.

Die wesentlichen Änderungen betrafen:

x die Aktualisierung der Verweise auf die Artikel des KAG und der KKV;

x in Bezug auf die Anlagepolitik können nun mindestens zwei Drittel des Gesamtwertes

der Immobilien (und nicht mehr des Fondsvermögens) in Immobilienwerte in der

Schweiz investiert werden (vgl. § 8 des Fondsvertrages);x die Nebenkosten bei der Ausgabe oder Rücknahme von Anteilen können nun (und

müssen nicht mehr automatisch) zum Nettoinventarwert hinzugerechnet werden

(vgl. § 17 des Fondsvertrages);

x der Betrag der Rücknahmekommission geht nicht mehr zugunsten der Depotbank

und wurde auf höchstens 2% des Nettoinventarwerts der zurückgenommenen

Anteile erhöht;

x die Vertriebsentschädigungen werden gemäss Art. 37 Abs. 5 KKV ausgerichtet. Die

jährliche Kommission der Depotbank wurde erhöht und beträgt nun höchstens 0,05%des Nottoinventarwerts des Fonds (vgl. § 19 des Fondsvertrags). Der neue Satz gilt

seit dem 1. Februar 2015;

x in der neuen Fassung wird die Liquidationskommission dem Fondsvermögen und

nicht mehr wie bisher dem Anleger belastet;

x bei einer Änderung, Liquidation, Fusion oder Zusammenlegung des Fonds haben die

Fondsleitung und die Depotbank ebenfalls Anspruch auf Rückerstattung der von der

Aufsichtsbehörde erhobenen Abgaben.

Der erste Teil des Fondsvertrages (Prospekt) wurde entsprechend angepasst. Es wurden

folgende zusätzlichen Änderungen vorgenommen:

x Aktualisierung bei der Direktion der SOLUFONDS SA (vgl. Ziffer 2.1.);

x Aktualisierung bei der Direktion der PROCIMMO SA (vgl. Ziffer 2.2.);

x der Absatz über die Möglichkeit, gewisse Aufgaben an Naef Immobilier Lausanne SA

zu übertragen, wurde aufgehoben.

Streetbox Real Estate Fund Informationen für die InvestorenStreetbox Real Estate Fund

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Gute Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2014/2015

Der Fonds Streetbox Real Estate Fund schliesst ein weiteres Geschäftsjahr mit gutenErgebnissen ab: Der Ertrag ist um 19.27% auf CHF 6'006'745.- und der Nettoinventarwert(NIW) von CHF 239.90 pro Anteil im Vorjahr auf CHF 242.85 pro Anteil gestiegen. DerGewinn beträgt somit CHF 2.95 pro Anteil. Das Agio beläuft sich auf 4.39% (am 30.04.15).

Im Geschäftsjahr 2014/2015 wurden insgesamt 23 Boxen und 29 Parkplätze verkauft, wasunter den Erwartungen liegt. Dafür gibt es zwei Gründe:

1. Zunächst wurde ein Teil der im vorhergehenden Geschäftsjahr nicht verkauftenBoxen vermietet und es wurde beschlossen, diese Objekte, die eine gute Renditeabwerfen, nicht mehr zu verkaufen (diese Strategie, die Boxen zu behalten, wurdenach dem Verkauf des Gebäudes in der Ortschaft Le Lieu noch verstärkt, unteranderem, um den entsprechenden Mietertragsausfall auszugleichen);

2. die relativ späte Übergabe der Boxen (ein Monat vor Ende des Geschäftsjahres)führte zu einer Verschiebung des Verkaufs von rund zehn Boxen auf dasGeschäftsjahr 2015/2016.

Erstmals in sechs Geschäftsjahren hat der Fonds ein Gebäude verkauft. Es liegt in Le Lieu undhat einen Gewinn von CHF 1'033'389 vor Steuern eingebracht. Diese Entscheidung wurdegetroffen, um den Verkaufserlös für die Weiterentwicklung neuer Standorte einzusetzen.

Der Verkaufserlös der Boxen und der Parkplätze beträgt CHF 5'443’600.-, was einemdurchschnittlichen Verkaufspreis von rund CHF 224’000.- pro Box und CHF 10'000 proParkplatz entspricht. Dieser Verkaufspreis pro Einheit liegt im Durchschnitt rundCHF 33’000.- über der Schätzung von Wüest & Partner AG in ihren Bewertungsgutachten fürdie vom Fonds gehaltenen Liegenschaften. Der mit den Verkäufen so erzielte Gesamtgewinnbeträgt CHF 3'121'575 vor Steuern und CHF 2'714'255 nach Steuern, was einemdurchschnittlichen Gewinn von CHF 7.74 pro Anteil entspricht.

Schliesslich hat der Fonds am Ende des abgelaufenen Geschäftsjahres eine Dividende vonCHF 11.20 pro Anteil ausgeschüttet. Die Dividende gliedert sich in zwei Coupons: Der erstevon CHF 5.60 stammt aus dem Betriebsgewinn (Ertrag), der zweite von CHF 5.60 aus demVerkaufserlös (Kapital).

Markt für Boxen

Seit seiner Gründung hat der Fonds 717 Boxen gebaut und hält derzeit einen Bestand von541 Boxen und 4 Industriegebäuden. Wie seit einigen Jahren zu beobachten ist, besteht nachwie vor eine rege Nachfrage nach kleinen Gewerberäumen und insbesondere nach Boxen.Eine Statistik, die für die Einreichung von Baugesuchen bei den Gemeinden erstellt wurde,zeigt, dass sich in fünf Jahren bereits mehr als 100 Unternehmen an einem der Standorteniedergelassen haben. Die von Anfang an gewählte Tiefpreispolitik hat eine positive Wirkungund ist die wichtigste Garantin für das Konzept.


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Geschäftsbericht

Weiterentwicklung des architektonischen Konzepts

In Semsales sind 30 Boxen speziell eingerichtet: Das Erdgeschoss ist vom Obergeschossgetrennt, was eine separate Vermietung erlaubt. Es wurde ein Korridor gebaut und derZugang wurde über eine Treppe an der Gebäudeseite realisiert. Diese Konfiguration kurbeltdie Vermietung im Erdgeschoss an und erhöht den potenziellen Mietertrag derLiegenschaften (das Obergeschoss wird für durchschnittlich CHF 460.- pro Monat und dasErdgeschoss für CHF 690.- vermietet. Der theoretische Ertrag einer so unterteilten Boxbeträgt CHF 1’150.-, derjenige einer traditionellen Box CHF 1’090.-).

Börsengang

Der Fonds ist gegenwärtig an der Berner Börse kotiert und die Zürcher Kantonalbank ist fürdas Market Making zuständig. Spätestens am 31. Dezember 2015 wird die Kotierung an dieSIX Swiss Exchange in Zürich verlegt. Gegenwärtig werden relativ wenige Titel gehandelt,denn die Investoren behalten sie lieber, um von den guten Dividenden zu profitieren.

Zukunftsaussichten

Die Pipeline für das Geschäftsjahr 2015/2016 ist voll. Gegenwärtig wird auf nicht weniger alsdrei Baustellen gearbeitet (Palézieux 42 Boxen, Payerne 46 Boxen und Rossens 32 Boxen). ImPrinzip werden alle Projekte vor Ende des laufenden Geschäftsjahres abgeschlossen sein,womit die Anzahl Boxen, die vom Fonds seit seiner Lancierung im Jahr 2009 in Betriebgenommen wurden, auf 837 steigt.

Für die im Geschäftsjahr 2016/2017 geplanten Standorte Müntschemier (40 Boxen), LaSarraz (58 Boxen), Gimel (18 Boxen) und Marin (54 Boxen) wird mit einer Baueingabegerechnet. Erfüllen sich die Erwartungen, dürfte im Jahr 2016-2017 die Schwelle von 1000 inBetrieb genommenen Boxen erreicht werden.

Für das Jahr 2016 plant der Fonds die Realisierung von Projekten in der Deutschschweiz. Ineiner Deutschschweizer Gemeinde wurde bereits ein Baugesuch eingereicht.


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Geschäftsbericht

Vermögensrechnung 31.03.2015 31.03.2014CHF CHF

Aktiven

Bankguthaben

Guthaben auf Sicht 3'165'380.09 1'598'006.27

Liegenschaften

Liegenschaften mit kommerzieller Nutzung (davon Stockwerkeigentum) 105'973'000.00 117'878'000.00

Bauland, einschliesslich Abbruchobjekte und angefangene Bauten

(davon Stockwerkeigentum) 28'618'000.00 13'283'500.00

Total Liegenschaften 134'591'000.00 131'161'500.00

Sonstige Vermögenswerte 3'047'361.48 1'785'947.15

Total Aktiven 140'803'741.57 134'545'453.42

Passiven

Verbindlichkeiten

Hypotheken 50'230'064.90 42'958'922.60

Sonstige Verbindlichkeiten 1'668'435.92 3'649'987.89

Total Passiven 51'898'500.82 46'608'910.49

Nettofondsvermögen vor geschätzten Liquidationssteuern 88'905'240.75 87'936'542.93

Geschätzte Liquidationssteuern -3'749'773.00 -3'818'928.00

Nettofondsvermögen 85'155'467.75 84'117'614.93

Veränderung des Nettofondsvermögens 01.04.2014 01.04.201331.03.2015 31.03.2014

CHF CHF

Nettofondsvermögen am Beginn der Rechnungsperiode 84'117'614.93 79'704'175.67

Ausschüttung -3'155'994.00 -2'103'996.00

Saldo aus dem Anteilverkehr 0.00 0.00

Gesamterfolg 4'193'846.82 6'517'435.26

Nettofondsvermögen per Ende Rechnungsperiode 85'155'467.75 84'117'614.93

Entwicklung der Anzahl Anteile 01.04.2014 01.04.201331.03.2015 31.03.2014

CHF CHF

Stand zu Beginn der Rechnungsperiode 350'666 350'666

Ausgegebene Anteile 0 0

Zurückgenommene Anteile 0 0

Stand per Ende Rechnungsperiode 350'666 350'666

Nettoinventarwert eines Anteils per Ende Rechnungsperiode, gerundet auf CHF 0.05 242.85 239.90

Streetbox Real Estate Fund Vermögensrechnung

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Erfolgsrechnung 01.04.2014 01.04.2013

31.03.2015 31.03.2014

CHF CHF

Ertrag

Bankzinsen 294.03 596.14Mietzinseinnahmen 5'970'125.20 5'025'501.20Übrige Erträge 36'326.29 10'285.70Total Ertrag 6'006'745.52 5'036'383.04

Aufwand

Hypothekarzinsen 911'617.61 702'359.11Debitorenzinsen 12'274.45 6'891.52Unterhalt und Reparaturen 200'178.20 222'936.00Liegenschaftsverwaltung:

- Liegenschaftskosten (Wasser, Strom, Hausdienst),Reinigung, Versicherungen, Grundsteuer usw.) 1'332'542.03 639'237.30

- Verwaltungskosten (Honorare und Kosten der Hausverwaltung) 109'558.90 129'810.77Schätzungs- und Revisionskosten 153'587.35 185'483.90Steuern 590'917.18 422'822.01Anwaltskosten 5'062.50 11'628.00Bankkosten 77'404.67 17'867.78Kosten für Veröffentlichung, Druck, Sonstiges 5'609.36 3'504.60Reglementarische Vergütung an die Fondsleitung 876'867.27 702'174.12Reglementarische Vergütung an die Depotbank 39'050.65 36'639.77Kommission auf jährliche Ausschüttung 15'779.95 10'519.95Sonstiger Aufwand 29'475.09 8'762.13Total Aufwand 4'359'925.21 3'100'636.96

Nettoertrag 1'646'820.31 1'935'746.08

Realisierte Kapitalgewinne bzw. -verluste 3'121'575.43 1'985'773.45Steuern auf Kapitalgewinnen -407'320.91 -257'030.29Kapitalgewinne nach Steuern 2'714'254.52 1'728'743.16

Realisierter Erfolg 4'361'074.83 3'664'489.24

Nicht realisierte Kapitalgewinne bzw. -verluste (Veränderung) -167'228.01 2'852'946.02Erfolg der Rechnungsperiode 4'193'846.82 6'517'435.26

Verwendung des Erfolges

Realisierter Erfolg 4'361'074.83 3'664'489.24Vortrag des Kapitalgewinns aus dem Vorjahr 4'583'814.77 4'257'735.61Vortrag des ordentlichen Ertrages aus dem Vorjahr 504'957.77 322'541.69Zur Verteilung verfügbarer Betrag 9'449'847.37 8'244'766.54

Ausschüttung des Kapitalgewinns 1'963'729.60 1'402'664.00Zur Ausschüttung bestimmter Ertrag 1'963'729.60 1'753'330.00Zur Auszahlung an die Anleger vorgesehener Betrag 3'927'459.20 3'155'994.00

Vortrag auf neue Rechnung

Kapitalgewinn 5'334'339.69 4'583'814.77Ordentlicher Ertrag 188'048.48 504'957.77Auf neue Rechnung vorgetragener Gesamterfolg 5'522'388.17 5'088'772.54

Streetbox Real Estate Fund Erfolgsrechnung

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Entwicklung

31.03.2011 CHF 136.50 210'400 CHF 28.75 CHF 0.00 CHF 0.00 CHF 0.00





Ausschüt-tung totalDatum

Nettoinventarwert einesAnteils per Ende

Rechnungsperiode

Anteile imUmlauf

Nettofonds-vermögen in

Mio.

Ausschüt-tung des

Nettoertrags

Ausschüt-tung desKapital-gewinns

Streetbox Real Estate Fund Entwicklung

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Inventarwert der Liegenschaften

Liegenschaften mit kommerzieller Nutzung (davon Stockwerkeigentum)

Geste- Verkehrs- Miet- Sollmiet- Bruttoertrag***

Kanton Ort hungskos- wert einnahmen einnahmen auf Geste- auf Ver-

Adresse/Ortsbezeichnung ten in CHF in CHF in CHF* in CHF** hungsk. kehrsw.

WALLIS Bouveret

Aux Belles Truches (Iles 56) 3'246'582 4'435'000 279'515 294'960 9.09% 6.65%

WALLIS Sitten

Uvrier 9'390'168 14'540'000 537'955 764'160 8.14% 5.26%

WAADT Aigle

Champex (Route des Marais) 2'859'369 4'236'000 284'070 287'520 10.06% 6.79%

WAADT Avenches

Derrière les Murs 4'679'079 6'333'000 292'270 350'880 7.50% 5.54%

WAADT Echallens

Aux Condémines (Chemin de la Clopette 30) 4'973'825 5'699'000 345'000 345'000 6.94% 6.05%

WAADT Gland

Chemin du Vernay 6'776'507 9'983'000 588'480 672'180 9.92% 6.73%

WAADT Le Mont-sur-Lausanne

Chemin de Budron D6 2'999'819 3'293'000 207'190 219'648 7.32% 6.67%

WAADT Le Mont-sur-Lausanne

En Budron (Chemin de Longeraie 101 - 103) 9'724'171 13'980'000 181'817 841'752 8.66% 6.02%

WAADT Orbe

Rentze (Chemin des Taborneires) 4'170'990 6'619'000 411'640 439'800 10.54% 6.64%

WAADT Rennaz

Route du Bey, La Jonnaire 3'390'317 4'753'000 315'050 336'600 9.93% 7.08%

WAADT Romanel-sur-Lausanne

Chemin de l'Orio 30A 7'692'732 8'366'000 535'032 631'452 8.21% 7.55%

WAADT Savigny

Rte de la Séresse/Ch. Geffry/"Claie aux Moines" 4'827'049 7'069'000 463'720 499'920 10.36% 7.07%

WAADT St-Légier-La-Chiésaz

Au Rio Gredon (Route du Pré au Blanc) 6'544'991 9'710'000 642'192 636'496 9.72% 6.56%

WAADT Yverdon-les-Bains

Champs-Lovats 5'352'082 6'957'000 306'895 512'652 9.58% 7.37%

76'627'681 105'973'000 5'390'825 6'833'020 8.92% 6.45%

Bauland, einschliesslich Abbruchobjekte und angefangene Bauten (davon Stockwerkeigentum)


Kanton Ort hungskos- wert einnahmen einnahmen auf Geste- auf Ver-

Adresse/Ortsbezeichnung ten in CHF in CHF in CHF* in CHF** hungsk. kehrsw.

FREIBURG Rossens

Chemin de Combernesse 1'182'013 1'316'000 0 0 0.00% 0.00%

FREIBURG Semsales

Rte de la Broye 8'019'303 8'922'000 40'400 0 0.00% 0.00%

WAADT Aigle

Champex (Route des Marais - Aigle 2) 3'253'594 3'222'000 0 0 0.00% 0.00%

WAADT Echallens

Aux Condémines (Sous la Croix de Mussel - Ch. de la Clopette 33) 8'556'288 10'370'000 1'150 0 0.00% 0.00%

WAADT Ependes

Prés Vuacoz (Chemin des Serres 13) 1'596'130 1'652'000 0 0 0.00% 0.00%

WAADT Palézieux

Aux Léchaires 824'269 1'483'000 0 0 0.00% 0.00%

WAADT Payerne

Au Champ Au Cheval 869'607 1'653'000 0 0 0.00% 0.00%

24'301'203 28'618'000 41'550 0 0.17% 0.00%

Inventarwert der LiegenschaftenStreetbox Real Estate Fund

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Zusammenfassung


hungskos- wert einnahmen einnahmen auf Geste- auf Ver-

ten in CHF in CHF in CHF* in CHF** hungsk. kehrsw.

Liegenschaften mit kommerzieller Nutzung (davon Stockwerkeigentum) 76'627'681 105'973'000 5'390'825 6'833'020 8.92% 6.45%

Bauland, einschliesslich Abbruchobjekteund angefangene Bauten (davon Stockwerkeigentum) 24'301'203 28'618'000 41'550 0 0.00% 0.00%

100'928'883 134'591'000 5'432'375 6'833'020 6.77% 5.08%

* vom 01.04.2014 bis 31.03.2015** jährliche Sollmieteinnahmen*** auf Basis Sollmieteinnahmen

Bei Abschluss der Berichtsperiode entfallen auf folgende Mieter mehr als 5% der gesamten Mieteinnahmen des Immobilienfonds: Condecta AG, NicoletEngineering SA und Rhône Pneus SA.

Streetbox Real Estate Fund Inventarwert der Liegenschaften

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Aufstellung der Käufe und Verkäufe in der Rechnungsperiode vom 01.04.2014 bis 31.03.2015

Käufe

Bauland, einschliesslich Abbruchobjekte und angefangene Bauten (davon Stockwerkeigentum)

Keine Käufe in der Rechnungsperiode.

Verkäufe

Verkaufte Boxen

Kanton Ort – Adresse/OrtsbezeichnungBox

FREIBURG Semsales - Rte de la Broye Boxen Nr. 31 und 32, Parkplätze 25 und 26

WALLIS Sitten - Uvrier Boxen Nr. 7 und 8, Parkplätze d-j und d-k

Box Nr. 81, Parkplatz c-o

Box Nr. 88, Parkplätze c-u und c-v

WAADT Aigle - Champex (Route des Marais) Box Nr. 23, Parkplatz 33

WAADT Aigle - Champex (Route des Marais - Aigle 2) Box Nr. 22, Parkplatz 39

WAADT Echallens - Aux Condémines (Chemin de la Clopette 30) Box Nr. 1, Parkplatz 2

Boxen Nr. 30 und 31, Parkplätze 53, 54 und 55

WAADT Ependes - Prés Vuacoz (Chemin des Serres 13) Box Nr. 7, Parkplatz 18

Boxen Nr. 8 und 9, Parkplätze 15,16 und 17

WAADT Le Mont-sur-Lausanne - En Budron (Chemin de Longeraie 101 - 103) Box Nr. 18, Parkplatz 32

Box Nr. 48, Parkplätze 66 und 67



Box Nr. 70, Parkplatz 110

WAADT Yverdon-les-Bains - Champs-Lovats Box Nr. 33, Parkplatz 37

Box Nr. 8, Parkplatz 27

Boxen Nr. 18 et 19, Parkplätze 29 und 30

Verkaufte Liegenschaft

Kanton Ort – Adresse/OrtsbezeichnungBox

WAADT Le Lieu Les Charbonnières (Route du Bon Port 2)

Aufstellung der Käufe und VerkäufeStreetbox Real Estate Fund

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Schuldenaufstellung

Zins-satz

Bezeichnung Anfang Fälligkeit 01.04.2014 Aufgenom-men

Zurückbe-zahlt

31.03.2015

1.69% Hypothekarkredit 27.07.2012 27.07.2014 577'306.50 577'306.50 0.00

1.51% Hypothekarkredit 09.11.2011 09.11.2014 3'008'500.00 3'008'500.00 0.00





1.67% Hypothekarkredit 15.12.2011 15.12.2015 6'854'180.60 4'637'820.95 2'216'359.65

1.72% Hypothekarkredit 27.10.2012 15.12.2015 596'513.00 6'222.65 590'290.35

2.02% Hypothekarkredit 13.02.2012 13.02.2018 3'424'222.50 36'715.20 3'387'507.30

2.60% Hypothekarkredit 20.09.2013 20.09.2018 1'690'000.00 1'690'000.00




Var Hypothekarkredit 28.11.2013 28.11.2018 3'000'000.00 3'000'000.00

1.70% Fester Vorschuss 28.02.2014 28.04.2014 2'150'000.00 2'150'000.00 0.00


1.91% Fester Vorschuss 28.02.2014 28.04.2014 898'200.00 898'200.00 0.00



































1.44% Fester Vorschuss 28.10.2014 28.10.2016 680'000.00 680'000.00

1.40% Hypothekarkredit 28.10.2014 09.11.2017 571'092.65 145'185.05 425'907.60



2.00% Hypothekarkredit 14.12.2014 14.12.2019 915'000.00 915'000.00








1.60% Fester Vorschuss 11.01.2015 11.04.2015 1'700'000.00 1'700'000.00

Streetbox Real Estate Fund Schuldenaufstellung

Seite 13

Zins-satz

Bezeichnung Anfang Fälligkeit 01.04.2014 Aufgenom-men

Zurückbe-zahlt

31.03.2015

1.60% Fester Vorschuss 28.01.2015 28.02.2015 2'100'000.00 2'100'000.00 0.001.40% Fester Vorschuss 28.01.2015 28.04.2015 1'300'000.00 1'300'000.001.60% Fester Vorschuss 12.02.2015 12.04.2015 3'900'000.00 3'900'000.001.60% Fester Vorschuss 28.02.2015 28.04.2015 2'100'000.00 2'100'000.001.60% Fester Vorschuss 12.03.2015 12.05.2015 3'100'000.00 3'100'000.001.60% Fester Vorschuss 15.03.2015 15.05.2015 1'000'000.00 1'000'000.001.60% Fester Vorschuss 28.03.2015 28.05.2015 1'400'000.00 1'400'000.001.60% Fester Vorschuss 28.03.2015 28.05.2015 2'000'000.00 2'000'000.001.60% Fester Vorschuss 28.03.2015 28.06.2015 3'250'000.00 3'250'000.00

1.80% Durchschnittlicher Zinssatz Total 42'958'922.60 106'484'599.15 99'213'456.85 50'230'064.90

Streetbox Real Estate Fund Schuldenaufstellung

Seite 14

Ergänzende Informationen

Betrag Amortisationskonto:

Es wurde kein Betrag für Abschreibungen verwendet.

Betrag der Rückstellungen für künftige Reparaturen:

Betrag der vorgesehenen Reinvestitionen:

Es sind keine Beträge zur Reinvestition vorgesehen.

Anzahl der auf Ende des nächsten Geschäftsjahres gekündigten Anteile:

Es wurden keine Anteile gekündigt.

Gesamtversicherungswert des Vermögens:

Brandversicherungswert: CHF 83'462'354

«Kennzahlen von Immobilienfonds» der

Mietzins-(Ertragsausfall-)quote

Fremdfinanzierungsquote

Betriebsgewinnmarge (EBIT-Marge)*Fondsbetriebsaufwandquote TERREF (GAV)

Fondbetriebsaufwandquote (TERREF (NAV))

Eigenkapitalrendite «Return on Equity» (ROE)*

Ausschüttungsrendite

Ausschüttungsquote (Payout Ratio)

Agio/Disagio (ausserbörslich)

Anlagerendite* (auf NIW)

Performance*

Performance des Index SXI Real Estate® Funds TR*

* vom 01.04.14 bis 31.03.2015

** ausserbörslich

Informationen zu Derivaten:

Der Fonds enthält keine Derivate.

Bewertungs- und Berechnungsgrundsätze des Nettoinventarwerts:

Wüest & Partner wendet das Discounted-Cash-Flow-Modell (DCF-Modell) für einen bestimmten Zeitraum an, d. h. die Cashflows werden für

einen Zeithorizont in der Grössenordnung der verbleibenden Nutzungsdauer der Liegenschaft geschätzt, unter impliziter Berücksichtigung

eines Residualwertes. In diesem Fall entspricht der aktuelle Wert der Liegenschaft der Summe der über diesen Zeithorizont aktualisierten

Netto-Cashflows. Im Übrigen werden die erwarteten Cashflows in Echtzeit dargestellt, was den Vorteil einer besseren Leserlichkeit der

Vorhersagen hat, aber gleichzeitig auch die Anwendung von reellen Diskontsätzen bedeutet, die niedriger sind als diejenigen, die bei anderen

Methoden zur Anwendung kommen (nominal).

4.39%

5.18%

54.43%0.91%

4.47%

119.24%

1.54%

Gemäss den gesetzlichen Bestimmungen und der «Richtlinie für die Immobilienfonds» der Swiss Funds & Asset Management Association

(SFAMA) vom 2. April 2008 erfolgte die Bewertung der Liegenschaften von unabhängigen Schätzungsexperten nach der «Discounted Cash Flow

Method».

Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA vom 23. Oktober 2013:

23.97%

37.32%

4.92%

Die Ermittlung des anwendbaren Diskontsatzes spiegelt die Einschätzung des mit der betroffenen Liegenschaft verbundenen Risikos wider.

Um diesen Wert festzulegen, berücksichtigt Wüest & Partner sowohl die spezifischen Merkmale der Liegenschaft als auch die standort- und

marktgebundenen Einflussfaktoren.

-4.82%

Die vergangenen Performances und Renditen sind kein Indikator für aktuelle oder zukünftige Performances oder Renditen. Die Performance-

und Renditedaten wurden ohne Berücksichtigung der bei Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten und auf

der Basis der sofortigen Wiederanlage etwaiger Ausschüttungen berechnet.

19.94%

Mit Ausnahme der regelmässig an die Renovierungsfonds bezahlten Beiträge Stockwerkeigentum wurde kein Betrag

für künftige Reparaturen verwendet.

18.80%**2.09%

31.03.201431.03.2015

7.75%

3.75%

90.58%

13.38%

8.31%

19.10%

32.75%

61.70%

0.81%

1.29%

Streetbox Real Estate Fund Informations supplémentaires

Seite 15

Angaben zu den Kosten:

Vergütungen und zusätzliche Gebühren zulasten des Anlegers (gemäss § 18 des Fondsvertrags):

Zusätzliche Vergütungen und Nebenkosten zulasten des Fondsvermögens (gemäss § 19 des Fondsvertrags):

*0,0425 % bis zum 31.01.2015

Kommission im Sinne einer Entschädigung der Fondsleitung für dieVerwaltung der verschiedenen Liegenschaften (berechnet nach denjährlichen Brutto-Mieteinnahmen ohne Heiz- und Nebenkosten)

0.05% p.a.* 0,0463% p.a.

6.00% 1.58%

Höchstsatz Effektiver Satz

2.00%


Zusätzlich können den Anlegern die in § 18 des Fondsvertrages angegebenen Vergütungen und Nebenkosten in Rechnung gestellt werden.

Bankguthaben werden mit ihrem Nominalwert berücksichtigt. Im Falle nennenswerter Veränderungen der Bonität wird dieBewertungsgrundlage der Bankguthaben auf Zeit den neuen Umständen angepasst.

Der Nettoinventarwert eines Anteils ergibt sich aus dem Verkehrswert des Fondsvermögens, abzüglich Eventualverbindlichkeiten desImmobilienfonds sowie bei der allfälligen Liquidation des Immobilienfonds anfallender Steuern, dividiert durch die Anzahl der Anteile imUmlauf. Er wird auf CHF 0.05 gerundet.

Die Ermittlung des anwendbaren Diskontsatzes spiegelt die Einschätzung des mit der betroffenen Liegenschaft verbundenen Risikos wider.Um diesen Wert festzulegen, berücksichtigt Wüest & Partner sowohl die spezifischen Merkmale der Liegenschaft als auch die standort- undmarktgebundenen Einflussfaktoren.



Die bei der Schätzung der Liegenschaften angewandten Diskontsätze betrugen mindestens 4.80 % und höchstens 5.80 %.

Der marktgerechte Diskontsatz wird entsprechend dem Risiko angepasst und ist auf der Grundlage eines risikofreien Zinssatzes (langfristigeBundesanleihen) sowie der Prämien für das allgemeine Immobilienrisiko (Illiquiditätsprämie, Marktrisiko) und für die spezifischen Risiken derLiegenschaft (Mikrosituation, Eigentumsform, Qualität des Objekts usw.) festgelegt.

1.35 % (von 1% bis 2%)

Kommission der Fondsleitung für ihren Aufwand beiLiegenschaftskauf, -verkauf oder -tausch (berechnet nach dem Kauf-oder Verkaufspreis bzw. dem Wert der getauschten Liegenschaft),insoweit kein Dritter damit beauftragt wurde


5.00 % des Nettoinventarwertsder neu ausgegebenen Anteile

In diesem Zeitraum gab es keineAusgabe

Kommission der Depotbank (berechnet auf dem Nettoinventarwertdes Fonds)

1.00 % des Nettoinventarwertsder zurückgenommenen Anteile

In diesem Zeitraum gab es keineRücknahmen

Rücknahmekommission zugunsten der Fondsleitung, der Depotbankund/oder der Vertriebsträger in der Schweiz und im Ausland

1.50 % p.a. 1.04% p.a.*Verwaltungskommission der Fondsleitung (berechnet nach demNettoinventarwert des Fonds) für Leitung, Asset Management undVermarktung des Fonds:* nach teilweisem Verzicht auf die Kommission

Ausgabekommission zugunsten der Fondsleitung, der Depotbankund/oder der Vertriebsträger in der Schweiz und im Ausland

Streetbox Real Estate Fund Ergänzende Informationen

Seite 16

Zusätzlich können dem Fonds die sonstigen in § 19 des Fondsvertrages angeführten Vergütungen und Nebenkosten in Rechnung gestellt

werden.


3.00%Kommission der Fondsleitung für ihren Aufwand bei Bau-,

Renovierungs- und Umbauvorhaben (berechnet nach den Baukosten)1.25%

Streetbox Real Estate Fund Ergänzende Informationen

Seite 17

Documents

Anlagefonds nach schweizerischemRechtder Kategorie ... - Jahresbe… · xdie Vertriebsentschädigungen werden gemäss Art. 37 Abs. 5 KKV ausgerichtet. Die jährliche Kommission der