Nach schwierigen Zeiten im Umfeld der Finanz- und Wirt-schaftskrise hat der M&A-Markt nunmehr in den letzten Jah-ren wieder wesentlich an Schwung gewonnen. M&A-Deals beschäftigen Unternehmen unentwegt und stellen hohe An-forderungen an die Beteiligten, denn ein Zusammenschluss soll neue Werte schaffen und Bestehende erhalten.

Der Erfolg hängt maßgeblich von einer präzisen Vorbereitung ab und verlangt das professionelle Know-how von Experten und Praktikern um Zahlen und Ergebnisse zu analysieren und zu bewerten. Harte und weiche Fakten, wie Führungsstile und Kulturverständnis, spielen eine wichtige Rolle um das historisch gewachsene Wissen der Mitarbeiter während und nach der Transaktion in vollem Maße auszuschöpfen. Kenntnisse zu recht-lichen und steuerlichen Rahmenbedingungen bilden den Kern des Gesamtprojektes.

Im 8-tägigen Lehrgang zum Certified M&A Manager tauchen Sie tief in die einzelnen Phasen des M&A-Prozesses ein und erwer-ben fundiertes Wissen zu geglückten Deals. Nach erfolgreicher Teilnahme an allen Präsenzmodulen und der Case Challenge schließen Sie den Lehrgang mit einem Certificate der IMAA (Institute for Mergers, Acquisitions and Alliances) und einem Hochschulzertifikat der Munich Business School ab.

4 Gründe für den Lehrgang zum Certified M&A Manager

1. Von zahlreichen Fallbeispielen lernen Die Module sind durchgehend mit Praxisbeispielen versehen, um Ihr Lernen zu erleichtern.

2. Begleitende Case Study Sie bearbeiten einen realen Business Case und wenden Ihr erworbenes Wissen dabei an.

3. Verhandeln wie Shadow Negotiators Sie erlernen unübliche Taktiken für übliche Verhand-lungssituationen und verbessern Ihr Verhandlungsge-schick in praktischen M&A-Verhandlungsszenarien.

4. Certificate/Hochschulzertifikat Nach Abschluss aller Kernmodule und der Case Challenge erhalten Sie als erfolgreicher Teilnehmer ein anerkanntes Zertifikat zum Certified M&A Manager.

Der Lehrgang Certified M&A Manger deckt den kompletten Lebenszyklus einer Transaktion ab. Von der

Strategie über Due Diligence und Verhandlung bis zur Post-Merger-Integration können wir so

einen Gesamtüberblick über M&A bieten.

Eva-Maria Berchtold, Lehrgangsleitung, Head of Transaction Advisory Service, EY

Certified M&A Manager Munich Business SchoolUniversity of Applied Sciences

In Kooperation mit Controller Institut Wien

Informationen zum Lehrgang

Certified M&A Manager

Module auch einzeln buchbar!

Modul 1: Einführung und Strategie in M&ADas erste Modul skizziert die Grundlagen von Unternehmensfu-sionierungen und den Erwerb von Unternehmen bzw. Unterneh-mensanteilen. Ausgehend von der inhaltlichen Abgrenzung von M&A werden insbesondere die Entwicklung von M&A-Strategien und die Durchführung der strategischen Arbeitspakete im Rah-men einer M&A-Transaktion besprochen.

Inhalte:• Definition, Daten zu M&A, Erfolgsfaktoren von M&A• M&A-Prozess, M&A-Strategien und Screening • M&A Business Case: Simulation der NewCo, Fallstudie

Trainer: Prof. Dr. Reinhard Meckl, Universität Bayreuth

Modul 2: Unternehmensbewertung, Grundlagen und MethodikIm Vorfeld von Unternehmenskäufen und –verkäufen, Änderun-gen von Gesellschaftsverhältnissen und vor einem Börsengang ist eine fundierte Unternehmensbewertung unverzichtbar. Sie dient in der Vorbereitungsphase als unerlässliches Instrument zur Erfassung der Risiken und Chancen und der Quantifizierung der finanziellen Effekte einer Unternehmenstransaktion. Sie ler-nen die wesentlichen Methoden der Unternehmensbewertung kennen und anhand aktueller Fallbeispiele anzuwenden. Nutzen Sie dieses Modul, um eine Unternehmensbewertung selbst durchzuführen und mögliche Transaktionen zu simulieren.

Inhalte:• Bewertungsmethoden und –grundsätze• Discounted Cash Flow (DCF) Bewertung (WACC Ansatz)• Unternehmensbewertung mit Multiples

Workshop: Unternehmensbewertung• Welche Informationen fließen ein?• Anwendung unterschiedlicher Bewertungsmethoden• Aufzeigen von objektiven und subjektiven Bewertungen• Einflussnahme der Finanzierbarkeit

Trainer:Prof. Dr. Bernhard Schwetzler, HHL LeipzigDr. Marcus Aschauer, Credit Suisse AG

Modul 3: Due Diligence Teil 1: Begriffe, Ziele, ArtenIm Vorfeld von Unternehmenskäufen und –verkäufen ist die Due Diligence eine maßgeschneiderte Analyse der Chancen und Risiken. Sie dient als Entscheidungsgrundlage, um böse Überraschungen nach dem Unternehmenskauf zu vermeiden. Dieses Modul vermittelt die Eckpfeiler von Due-Diligence-Unter-suchungen und gewährt einen Einblick in das aktive Transakti-onsmanagement.

Inhalte: • Begriff & Ziele einer Due Diligence• Organisation und Durchführung• Vendors oder Buyers Due Diligence• Datenraummanagement, -organisation, -inhalt• Due Diligence Arten und deren Inhalte• Berichterstattung (Aufbau und Inhalt)• Auswirkungen auf die Transaktion

Teil 2: Tax and Legal Due DilligenceIm Rahmen dieses Moduls sollen die Funktionen von Tax und Legal Due Diligence im Zusammenhang mit M&A-Transaktionen besprochen werden. Der Themenbogen reicht von der Request List bis zum Due Diligence Report, von der Organisation der Due Diligence bis zu Haftungskonzepten. Dabei wird insbesondere auch auf die Auswirkungen der Tax und Legal Due Diligence auf Deal-Struktur, Kaufpreis und Haftung eingegangen.

Inhalte: • Organisation der Due Diligence: Purchaser und Vendor Due

Diligence• Inhalte: Tax, Legal• Reporting: Fully-Fledged Report, Risk Report (Red Flags)• Haftung: Offenlegungsfunktion, Reliance / Release

Teil 3: Best-Practice-BerichtDue Diligence in der praktischen Umsetzung: Problemlösungs-möglichkeiten im Due Diligence Prozesses - Herangehensweise und Lösungsmethoden zu praxisorientierten Situationen

Trainer: Eva-Maria Berchtold, EY; Dr. Andreas Hable, Binder Grösswang Rechtsanwälte GmbH; Manuela Fürst, MBA, AGRANA Beteiligungs-AG

Module im Überblick

Munich Business SchoolUniversity of Applied Sciences

Modul 4: KaufpreisbestimmungEine klare Bestimmung des Kaufpreises im Kaufvertrag ver-mindert das Potenzial für nachträgliche Diskussionen oder gar Rechtsstreitigkeiten. Sinnvoll gestaltet kann sie außerdem das wirtschaftliche Ergebnis aus der Transaktion für Käufer bzw. Verkäufer optimieren und Manipulationen vorbeugen. Sie lernen ein breites Instrumentarium kennen, von der Definition des Kaufgegenstandes über Anpassungsmechanismen bis hin zu alternativen Regelungen wie etwa Freistellungen oder Versicherungslösungen.

Inhalte:• Aufbau eines Unternehmenskaufvertrages• Definition des Kaufgegenstandes• Share Deal vs. Asset Deal• Elemente des Kaufpreises• Anpassungsmechanismen vs. Festkaufpreis (Locked Box)• Closing Accounts• Earn-outs• Absicherung aus Käufer- und Verkäufersicht• Alternative und ergänzende Regelungen

Trainer:Wolfgang Berger, Mondi Corrugated Packaging

Modul 5: Unternehmensabschlüsse bilanzieren*Dieses Modul fokussiert auf bilanzielle Fragestellungen, welche sich aus Unternehmenszusammenschlüssen sowie aus dem Erwerb respektive der Veräußerung von Unternehmensan-teilen ableiten. Dabei stehen IFRS-Bestimmungen (IFRS 3) im Vordergrund. Sie lernen, das bilanzpolitische Potenzial bei der Abbildung von Ansatz- und Bewertungsfragestellungen rund um den Themenkomplex der Kaufpreisallokation (Purchase Price Allocation) sowie der Werthaltigkeitsprüfung (Impairment Test) einzusetzen.

Inhalte:• Anwendungsbereich von IFRS 3• Identifizierung eines Erwerbers (Reverse Acquisitions)• Bestimmung des Erwerbszeitpunkts• Ermittlung der Anschaffungskosten des Unternehmenszu-

sammenschlusses• Purchase Price Allocation

Trainer: Erich Plöchl, EY; Jens Kemmerich, EY

Modul 6: Post-Merger-Integration*Hebung von Kostensynergien und Umsatzerhöhung zahlen direkt auf den M&A Investment Business Case ein. Post-Merger Integration (PMI) ist die entscheidende Phase eines M&A Vor-habens, damit ein die Fusionspartner nicht als zwei getrennte Unternehmen nebeneinander existierend, sondern echt ver-schmolzen und integriert werden. Um ein PMI Vorhaben gut und effizient managen zu können, reicht der Blick alleine auf die PMI Phasen nicht aus. Der gesamte M&A Lifecycle muss betrachtet werden, denn die Abhängigkeiten der Themen und Meilensteine erstrecken sich von Pre-Deal, Signing. Closing, Day 1, First 100 Days, Post-Merger Integration, Valuation Creation bis zum Exit (Divestiture). Bei PMI wird die entscheidende Grundlage gelegt für die Value Creation: Steigerung des Unternehmenswerts durch die Firmenfusion. Neben den rein fachlichen und finanziel-len Themen ist jedoch der Faktor Mensch der wichtigste. Daher sind Change Management, Kommunikation und Organisations-veränderung miteinzubeziehen.

Inhalte:• Zusammenführen von Unternehmensteilen• Risikofaktoren: Strukturen, Mitarbeiter, bestehende Projekte• Kernpunkte, warum Fusionen scheitern können• Kommerzielle Aspekte: Kostensynergien und

Umsatzsynergien• PMI und Due Diligence: Best-Practice-Beispiele

Trainer: Christian Plath, EY

Certified M&A Manager

Modul 7: Verhandeln in M&A DealsErfolgreiches Verhandeln ist eine Schlüsselkompetenz in der M&A-Welt. Um Verhandlungen zu gewinnen, bedarf es inzwi-schen mehr als guter Argumente, denn es wird mit zunehmend härteren Bandagen gekämpft.

Was aber macht einen gewieften Verhandler aus? Wie kann man das Tauziehen um Interessen und Motive für sich entscheiden? Welche Methoden zeigen die gewinnbringenden Ergebnisse?

Dieses Modul gibt einen genauen Einblick der wesentlichen Ansätze und Methoden eines Shadow Negotiators. Dabei spielen unübliche Taktiken für übliche Verhandlungssituationen eine wesentliche Rolle: Wer heftig droht zeigt Verhandlungsbe-reitschaft; Wer argumentiert verliert; Vertrauensvorschuss als Risikohandlung.

Inhalte:• Psychologie des Verhandlungsmanagements• Die Gegenpartei durchschauen• Kernpunkte des Verhandlungsmanagements• Verhandlungsvorbereitung mit System für M&A-Deals:

Checkliste• Profiling in Verhandlungen und Analyse der

Machtverhältnisse• Fallbeispiel: Verkauf eines Familienunternehmens, Grenzüber-

schreitende M&A-Deals

Trainer: Foad Forghani, Forghani Negotiations

Case Challenge zum Certified M&A ManagerBegleitend zum Lehrgang bearbeiten Sie einen realen Busi-ness Case. Sie haben dadurch die Möglichkeit, das praktisch erworbene Wissen sofort anzuwenden und zu vertiefen. Im Zuge dieses Cases finden Sie entlang des gesamten M&A-Prozesses unterschiedliche Lösungsansätze. In der abschließenden Case Challenge präsentieren Sie Ihre Schlussfolgerungen und stellen sich den Fragen der Prüfungskommission.

Kommission: Eva-Maria Berchtold, EY; Prof. Dr. Christopher Kummer, Institute for Mergers, Acquisitions and Alliances (IMAA)

*Die Module 5 und 6 sind nur in Kombination buchbar.

Die Kooperationspartner

Das Controller Institut ist seit über 35 Jahren ein marktfüh-render Bildungspartner für Betriebswirtschaft und Führungs-kräfteentwicklung in Unternehmen, Non-Profit-Organisatio-nen und der öffentlichen Verwaltung mit Schwerpunkten in Controlling, Accounting, Corporate Finance sowie Strategie und Führung.

Das Controller Institut bietet mit seinen drei Leistungskompo-nenten Aus- und Weiterbildung, Community und Wissensnetz-werk einen einzigartigen und leistungsstarken Zugang zum Thema Lernen und Kompetenzentwicklung.

Jährlich nehmen mehr als 3000 Teilnehmer an den Aus- und Weiterbildungsprogrammen des Controller Instituts teil.

Die Munich Business School (MBS) bildet seit ihrer Gründung im Jahr 1991 Führungskräfte für Wirtschaftsunternehmen aus. Seit Jahren gehört die MBS zu den besten Wirtschafts-hochschulen Deutschlands und erreicht in allen relevanten Rankings konstant Top-Platzierungen. Internationalität, Praxis-bezug und ein starkes Netzwerk sind zentrale Bestandteile des Curriculums der MBS.

Die Vollzeit-Programme mit integrierten Auslandssemestern und Praktika im In- und Ausland bilden die ideale Grundlage für einen erfolgreichen Start ins Berufsleben. Die berufsbe-gleitenden Executive MBA-Programme bieten Professionals exzellente Möglichkeiten zum Auf- und Ausbau von Fach-wissen, Management Skills und persönlichem Networking. Darüber hinaus stellt die MBS im Bereich Executive Education flexible und maßgeschneiderte Weiterbildungsprogramme für Unternehmen zur Verfügung. Als erste private Hochschule Bayerns besitzt die MBS eine unbefristete staatliche Aner-kennung sowie die institutionelle Akkreditierung durch den Wissenschaftsrat.

Munich Business SchoolUniversity of Applied Sciences

Munich Business SchoolUniversity of Applied Sciences

Ihre Trainer

Der Lehrgang Certrified M&A Manager an der Munich Business School wird von hochqualifizierten und erfahrenen Trainern aus der Unternehmenspraxis durchgeführt.

Foad Forghani

Gründer, Forghani Negotioations • Management-Studium an der Heriot-Watt

University Edinburgh• Spezialist für brisante Verhandlungsfälle

sowie Top 100 Excellence Trainer

Eva-Maria Berchtold

Partner, Head of Transaction Advisory Service, EY• Studium der Handelswissenschaften an der

WU Wien• seit 1992 Wirtschaftsprüfung und Steuerbe-

ratung

Prof. Dr. Reinhard Meckl

Lehrstuhl für Internationales Management, Universität Bayreuth• bis 2000 Zentralabteilung für Unternehmens-

planung, Siemens AG, München

Manuela Fürst

Corporate Director M&A / Corporate Develop-ment, AGRANA Beteiligungs-AG• Studium in Wien und Hong Kong• Leitung M&A Projekte, Strategie und Sonder-

projekte

Christian Plath

Partner, Operational Transaction Services, EY• begleitet Unternehmen entlang des M&A

Life Cycle• leitet den Technology Due Diligence Hub für

die DACH Region

Erich Plöchl

Managing Director, Financial Accounting Advisory Services, EY• Langjährige Erfahrung in der Beratung im

Zusammenhang mit Konzernabschlüssen und Einzelabschlüssen

Wolfgang Berger

Finance Director, Mondi Corrugated Packaging• Studium der Handelswissenschaften in Wien

& Singapur• Studium der Rechtswissenschaften an der

Uni Wien

Prof. Dr. Christopher Kummer

President, Institute for Mergers, Acquisitions and Alliances (IMAA)• bis 2014 Professor & Director Graduate Busi-

ness Programs an der Webster University

Prof. Dr. Bernhard Schwetzler

Lehrstuhl für Finanzmanagement und Banken, HHL Leipzig• Schwerpunkte: Internationale Unterneh-

menstransaktionen und Unternehmensbe-wertung

Certified M&A Manager

Dr. Marcus Aschauer

Head Corporate Advisory Germany, Credit Suisse AG• Fokus auf Corporate Finance, Unternehmens-

käufe- und Verkäufe (M&A) und Kapitalmarkt-transaktionen für Österreich und CEE

Dr. Andreas Hable

Partner, Binder Gösswang Rechtsanwälte GmbH• Studium an der Wirtschaftsuniversität Wien• Spezialisierung in Corporate / M&A, Steuer-

recht, Private Client & Entrepreneur

Ralf Geisler

Partner, EY• Steuerberater und Wirtschaftsprüfer• Involviert in zahlreiche Due Diligence

Projekte

Stan

d: A

ugus

t 201

7

Informationen zum Lehrgang Certified M&A Manager und die Möglichkeit zur Anmeldung finden Sie unter

munich-business-school.de/cma

Ihr Ansprechpartner

Julia Brotzki +49 (0)89 547678-229ExecutiveDevelopment@munich-business-school.de

Munich Business SchoolElsenheimerstraße 61, 80687 München www.munich-business-school.de

Ziel des Lehrgangs

• Sie erhalten die Möglichkeit, Ihre M&A-Kompetenz im Un-ternehmen gesamthaft auszubauen

• Sie erhalten einen praxisorientierten Leitfaden zu allen M&A-Transaktionsphasen

• Sie vertiefen, ergänzen und aktualisieren Ihr Wissen rund um Transaktionen umfassend

• Sie erhalten Beispiele mit Lösungsvorschlägen bei auftau-chenden Hürden

• Sie profitieren von praktischen Erfahrungsberichten erfolg-reicher M&A-Deals

• Sie lernen die wesentlichsten Methoden und Inhalte von Unternehmensbewertung, Kaufpreisfindung und Unterneh-menskaufverträgen

• Sie setzen die Lehrgangsinhalte durch zahlreiche Fallbei-spiele um

• Sie profitieren von internationalen Vortragenden vergange-ner und laufender, erfolgreicher M&A-Transaktionen

Teilnehmerkreis

• Nachwuchskräfte, die eine hochwertige Plattform für ihre M&A-Kompetenz suchen

• Fach- und Führungskräfte aus den Abteilungen M&A, Un-ternehmensplanung und –strategie, Business Development Management, Corporate Finance, Controlling, Steuern, Recht, die sich fundiertes Know-how erarbeiten wollen

• Steuerberater und Rechtsanwälte, die ihr Wissensspektrum erweitern möchten

• Mitglieder von Bereichsleitung, Geschäftsführung sowie Vorstände von Tochtergesellschaften und Teilkonzernen, die ihr Wissen vertiefen möchten

• Geschäftsführung und leitende Mitarbeiter von Mittelstands- und Familienunternehmen, die durch Zukauf und Zusammen-schluss wachsen wollen

• Berufseinsteiger im Bereich M&A, die sich das notwendige Wissen und die Knackpunkte eines Transaktionsprozesses aneignen wollen

• Fachkräfte aus Bank- und Kreditinstituten sowie Venture Capi-tal- und Private Equity-Gesellschaften

Anmeldung und Ort

Die Anmeldung erfolgt über das Anmeldeformular, das unter www.munich-business-school.de/cma bereitgestellt ist. Sen-den Sie das ausgefüllte Formular auf dem Postweg, per Fax oder als Scan im Anhang einer E-Mail an die Munich Business School. Nach erfolgreicher Anmeldung erhalten Sie eine schriftliche Bestätigung.

Der Lehrgang findet an der Munich Business School, Elsenhei-merstr. 61, 80687 München statt. Eine Anfahrtsbeschreibung finden Sie unter munich-business-school.de.

Certified M&A Manager Munich Business SchoolUniversity of Applied Sciences

Termine und Preise

Lehrgang: EUR 5.240 Modul 1: EUR 950 Modul 2: EUR 1.550 Modul 3: EUR 1.250 Modul 4: EUR 950 Modul 5: Modul 6: Modul 7: EUR 950 Case Challenge:

26.02.2018–07.05.2018 26.02.2018 27.–28.02.2018 15.–16.03.2018 22.03.2018 10.04.2018 10.–11.04.2018

23.04.2018 07.05.2018 EUR 690

Getränke sowie Pausensnacks und das Mittagessen sind im Preis enthalten (Preise zzgl. 19% MwSt.).

EUR 1.250