Das optimierte Finanzierungsportfolio – mehr Spielraum für kommunale Infrastrukturprojekte 16. November 2011 Public Finance - der Experte an Ihrer Seite!

Das optimierte Finanzierungsportfolio –

mehr Spielraum für kommunale Infrastrukturprojekte

16. November 2011

Public Finance - der Experte an Ihrer Seite!

Zinszyklus – wo befinden wir uns aktuell?

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Ø Zinsbindungsdauer verringern

derzeitige Situation?Ø Zinsbindungsdauer erhöhen

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10-Y-IRS

10-Y-IRS Durchschnitt

Finanzmanagement – der Entscheidungsprozess

1. Erfassung und

Analyse der Ist-Situation


2. Bildung

Marktmeinung

3. Analyse Risikoneigung

bzw. -tragfähigkeit

4. Aufbereitung

Strategie


1)Analyse des bestehenden Darlehensportfolio - Wie sieht das Portfolio aus bzgl.

- Volumen

- Laufzeit

- Zinsbindungsstruktur

- Fälligkeitsstruktur

- Zinsaufwand

=> Festlegen der Ziele, der Produkte

und der gemeinsamen Strategie

2. Bildung

Marktmeinung

4. Aufbereitung

Strategie

1. Erfassung und



bzw. tragfähigkeit


2) Szenarioanalyse - Analyse der Auswirkungen möglicher Zinsänderungen auf zukünftige Zinsaufwendungen

- Fundierte Szenarioanalyse- Fundierte Analyse möglicher Einsparpotentiale

- Analyse der Einflussfaktoren- Zinsentwicklung- Zinsprognosen- Wirtschaftsdaten

=> Bildung einer Marktmeinung

2. Bildung

Marktmeinung

4. Aufbereitung

Strategie

1. Erfassung und



bzw. tragfähigkeit



3) Analyse der Risiken- Analyse des Zinsänderungsrisikos

- aufgrund aktueller Zinsstruktur- aufgrund ablaufender Zinsbindungen- aufgrund zukünftiger Kreditaufnahmen

- Breite Risikostreuung- durch Schaffung eines ausgewogenen Portfolios - durch Absicherungen (Derivate)- durch strukturierte Produkte

=> Festlegen der Risikotragfähigkeit

2. Bildung

Marktmeinung

4. Aufbereitung

Strategie

1. Erfassung und



bzw. tragfähigkeit



4) Aufbereitung - Strategie und Reporting

- Überprüfung der Marktkonformität entwickelter Strategien

- Umsetzung und laufende Beobachtung

- Darstellung der umgesetzten Optimierungen und der aktuellen

Situation

- Abstimmung des bestehenden Portfolios mit

Neufinanzierungen

- Laufende Überprüfung eines weiteren

Handlungsbedarfs

2. Bildung

Marktmeinung

4. Aufbereitung

Strategie

1. Erfassung und



bzw. tragfähigkeit



=> Strategieumsetzung, Reporting und Dokumentation

Finanzmanagement – ein laufender Prozess

- Finanzmanagement ist keine Momentaufnahme

sondern ein laufender Prozess!

- Es müssen alle Positionen des Portfolios betrachtet werden!

Ein bisschen Finanzmanagement gibt es nicht!


Finanzmanagement – die Lösung

Unterzeichnung Verträge

Rahmenverträge

Beratervertrag

Richtlinien

Finanzmanagement als laufender Prozess

Interne Entscheidung und Genehmigung durch den Kunden

Bildung des Expertengremiums


Zinszyklus – optimal genutzt, für Ihre Projekte!


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6-M-EUR Durschscnitt

Herzlichen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!

HYPO GROUP ALPE ADRIA

Public Finance

Prok. Mag. Bettina Pramsohler

Bereichsleiterin

Tel.: 050202-2403

Email: [email protected]


Disclaimer

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