der Energiekontor Finanzierungsdienste GmbH & Co. KG

StufenzinsAnleihe V

der Energiekontor Finanzierungsdienste GmbH & Co. KG

WertpapierprospektProspektdatum: 26. März 2013

seit 1990

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AgioAnlegervertretungKündigungLaufzeitSteuernAnwendbares Recht, Erfüllungsort, GerichtsstandAngebotslandRechtsverhältnisseProspektausgabestelleRatingVorzugs- und ZeichnungsrechteBezugsbedingungenWeitere Angaben zur Verwendung

AbwicklungshinweiseErmittlung des KaufpreisesZeichnungsschein ausfüllen und Überweisung tätigen Wertpapierabrechnung

Die Energiekontor-Gruppe und der MarktDie Energiekontor-GruppeDie Energiekontor-Gruppe –

Unternehmensgeschichte Installierte und betriebene Windenergieleistung

durch die Energiekontor-Gruppe in Megawatt bis 31.12.2012

Die Aktivitäten im EinzelnenZielregionen/MärkteDie Windparks auf See im ÜberblickKonzerneigene WindparksKlarmachen zur Wende – mit WindenergieEinspeisegesetze geben den AnstoßAuf dem Weg in die ZukunftInstallierte Windenergiekapazität weltweit

(1. Hälfte 2012) Kommunen und Landkreise gehen voran

Das Sicherheiten-Portfolio Das SicherheitskonzeptHöhere Sicherheit im Vergleich zu klassischen

AnleiheproduktenDie SachwerteDrei Standorte mit ErfahrungSchuldenfreiheitErtragswertTechnische SicherheitenStandortwert NutzungsverträgeWindvorrangflächenDrei wesentliche SicherungsinstrumenteDie Umsetzung der Sicherungsinstrumente

Informationen über die EmittentinAngaben zur Energiekontor Finanzierungsdienste

GmbH & Co. KGFirma und SitzRechtsform, Handelsregister, Rechtsordnung Gründung und Geschäftsentwicklung Unternehmensgegenstand

Inhalt444689

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ZusammenfassungAbschnitt A – Einleitung und WarnhinweiseAbschnitt B – EmittentinAbschnitt C – WertpapiereAbschnitt D – RisikenAbschnitt E – Angebot

Risikofaktoren1. Wertpapierbezogene RisikenBonitätsrisikoVerkauf der Anleihe/HandelbarkeitSteuerliche RisikenInflationsrisikoFehlende MitwirkungsrechteInteressenkonflikteKündigungsrecht Fremdfinanzierung der Anleihe2. Unternehmensbezogene RisikenGesetzgeberische RisikenPlatzierungsrisikoInsolvenzrisikoFehlinvestitionsrisikoPersonalrisikoBewertungsrisikoWirtschaftliche RisikenZahlungsrisikoFinanzierungs- und Verwertungsrisiko

Informationen über das angebotene WertpapierDas Angebot – die StufenzinsAnleihe VDie SicherheitGründe für das Angebot/Verwendungszweck

der AnleiheAngaben über das WertpapierRechtsgrundlage und WertpapiertypVerbriefungWährungGleichrang mit Fremdkapital/Vorrang vor Eigenkapital Nennbetrag und EinteilungMindestzeichnungAusgabekursWertpapierdepotKaufpreisHandelbarkeitStückzinsenGrundlage der EmissionPlatzierung und EmissionKosten und VertriebEmissionstermin/ZeichnungsfristVorzeitige Schließung und Kürzung der Zeichnung Offenlegung des Angebotsergebnis ZinssatzZinszahlungstermine und KapitalrückflussRendite ZahlstelleÜbertragbarkeit der StufenzinsAnleihe V BekanntmachungenMit den Inhaber-Teilschuldverschreibungen

verbundene Rechte

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HaupttätigkeitsbereicheBisherige Emissionen

Aufsichts- und Managementorgane Vertretung Persönlich haftende Gesellschafterin Die Geschäftsführung GesellschafterversammlungKommanditkapitalPotenzielle InteressenkonfliktePraktiken der Geschäftsführung Organisationsstruktur

KonzernstrukturFinanzinformationenAusgewählte FinanzinformationenKennzahlen zur FinanzlageJüngste wichtige Ereignisse seit dem

31. Dezember 2012Investitionen Investitionen im laufenden Geschäftsjahr Verwendung der Emissionserlöse der

StufenzinsAnleihe VFinanzierungsmittel Ausblick auf die Geschäftsjahre 2013 und 2014Trendinformationen AbschlussprüferKreditrating Wichtige VerträgeGerichts- und Schiedsgerichtsverfahren Wesentliche Veränderungen in der Finanzlage

oder der Handelsposition der Emittentin Zwischenfinanzinformationen und sonstige

FinanzinformationenAlter der jüngsten Finanzinformationen Interimsinformationen

Zwischen-Inhaltsverzeichnis FinanzinformationenJahresabschlüsse und Kennzahlen2011

Jahresabschluss 2011 der Energiekontor Finanzierungsdienste GmbH & Co. KGBilanz des Jahres 2011Gewinn- und Verlustrechnung des Jahres 2011Anhang 2011 Kapitalflussrechnung für das Jahr 2011Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers 2011

2012Jahresabschluss 2012 der Energiekontor

Finanzierungsdienste GmbH & Co. KGBilanz des Jahres 2012 Gewinn- und Verlustrechnung des Jahres 2012Anhang 2012Kapitalflussrechnung für das Jahr 2012Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers 2012

Steuerliche Aspekte zur StufenzinsAnleihe VAllgemeines

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Einkommensteuer/Einkünfte aus KapitalvermögenVeräußerung oder Rückzahlung der

InhaberschuldverschreibungAbgeltungsteuerabzugFreistellungsbescheinigung/

NichtveranlagungsbescheinigungStückzinsenErbschaft- und Schenkungsteuer

Hinweise zu den ProspektangabenInformationen und Erklärungen von Seiten Dritter Beraterverträge Informationsrechte/einsehbare DokumenteQuellenangabenInteressen Dritter

Gesellschaftsvertrag der Energiekontor Finanzierungsdienste GmbH & Co. KG

GlossarAnleihebedingungen der StufenzinsAnleihe V Globalurkunde

Verbraucherinformationen für Fernabsatzverträge Inhaber-Teilschuldverschreibungen1. Informationen zu den Vertragspartnern a) Anleiheschuldnerin und Prospektherausgeberinb) Persönlich haftende Gesellschafterinc) Gesellschafter der Komplementärind) Herausgeberin des Anleiheprospektse) Aufsichtsbehörden

2. Allgemeine Informationen über die Beteiligung a) Wesentliche Merkmale der Beteiligung b) Anwendbares Recht und Gerichtsstandc) Außergerichtliche Schlichtungsstelled) Vertragssprache e) Hinweis zum Bestehen einer Einlagensicherung

3. Vertragliche Grundlagen der Beteiligung a) Zeichnung der Anleihe b) Mindestlaufzeit der Beteiligung c) Gesamtpreis der Beteiligungd) Zusätzliche Kostene) Zahlungf) Leistungsvorbehalteg) Steuernh) Gültigkeitsdauer der Informationen/des Angebots

4. Vertragliche Kündigungsbedingungen

5. Widerrufsrecht des Anlegers

Ermittlung der StückzinsenZeichnungsschein Prüfung des Wertpapierprospektes ProspektherausgeberProspektverantwortung und

Vollständigkeitserklärung Unterschriften der Prospekt verantwortlichen

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Zusammenfassung

Die nachfolgende Zusammenfassung enthält nach Maßgabe der Verordnung des Anhangs XXII der DelegiertenVerordnung (EU) Nr. 486/2012 vom 22. September 2012 und des Anhangs XXX der Delegierten Verordnung (EU) Nr.862/2012 vom 04. Juni 2012 alle Schlüsselinformationen, die zwingend in einer Übersicht für diese Art von Wertpa-pier und Emittent aufgeführt werden müssen. Für die Schlüsselinformationen ist die Gliederungsstruktur mit denElementen A–E (numerische Abfolge A1–E7) vorgegeben. Weil manche Schlüsselinformationen, die von der EU-Ver-ordnung für andere Wertpapier-Kategorien vorgegeben werden, nicht notwendigerweise angesprochen werdenmüssen, können »Lücken« in der von der EU-Verordnung vorgegebenen numerischen Abfolge der Schlüssel-informationen auftreten. Die »Lücken« in der numerischen Abfolge der nachfolgenden Übersichten sind daher denAnforderungen der EU-Verordnung geschuldet. Obwohl eine Schlüsselinformation wegen der Art des Wertpapiers oder des Emittenten eigentlich in die Übersichteingefügt werden müsste, kann es doch sein, dass keine relevante Information zu dieser Schlüsselinformationgegeben werden kann. In diesem Fall wird nach Maßgabe der Ausführungsbestimmungen zu der EU-Verordnungeine kurze Beschreibung der Schlüsselinformationen mit der Bemerkung »entfällt« in die Übersicht eingefügt.

Abschnitt A – Einleitung und WarnhinweiseA.1 Warnhinweise

A.2 Finanzintermediäre

B.1 Juristische und kom-merzielle Bezeichnung

B.2 Sitz, Rechtsform, Rechtund Land der Gründung

Die nachfolgende Zusammenfassung soll als Einleitung zum Emissionsprospekt ver-standen werden. Der Anleger sollte jede Entscheidung zur Anlage in die angeboteneAnleihe auf die Prüfung des gesamten Prospektes stützen. Für den Fall, dass vor einem Gericht Ansprüche aufgrund der in diesem Prospekt ent-haltenen Informationen geltend gemacht werden, könnte ein als Kläger auftretenderAnleger in Anwendung der einzelstaatlichen Rechtsvorschriften der Staaten des Euro-päischen Wirtschaftsraums die Kosten für die Übersetzung des Prospekts vor Prozess-beginn zu tragen haben.Diejenigen Personen, die die Verantwortung für die Zusammenfassung einschließlicheiner Übersetzung hiervon übernommen haben, oder von denen deren Erlass ausgeht,können haftbar gemacht werden, jedoch nur für den Fall, dass die Zusammenfassungirreführend, unrichtig oder widersprüchlich ist, wenn sie zusammen mit den anderenTeilen des Prospekts gelesen wird, oder sie, wenn sie zusammen mit den anderen Teilendes Prospekts gelesen wird, nicht alle erforderlichen Schlüsselinformationen vermittelt.

Entfällt, da die Emittentin die Anleihe nicht über Finanzintermediäre vertreibt undkeine Zustimmung zur Verwendung des Prospekts für die spätere Weiterveräußerungoder endgültige Platzierung von Wertpapieren durch Finanzintermediäre erteilt hat.Sollte die Emittentin zukünftig Finanzintermediären die Zustimmung zur Verwendungdieses Prospektes erteilen, wird sie dies unverzüglich auf ihrer Internetseite (www.energiekontor.de) sowie auf allen anderen Seiten bekannt geben, auf denendieser Prospekt während des Angebotszeitraums mit ihrer Zustimmung veröffentlichtworden ist.

Emittentin der Anleihe ist die Energiekontor Finanzierungsdienste GmbH & Co. KG.

Die Emittentin mit Sitz in der Stresemannstraße 46, 27570 Bremerhaven ist eine Kom-manditgesellschaft nach deutschem Recht, die in Deutschland gegründet worden ist.

Zusammenfassung

Abschnitt B – Emittentin

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Die Energiekontor Finanzierungsdienste GmbH & Co. KG wurde am 14. Oktober 2002für unbestimmte Dauer nach deutschem Recht gegründet und ist beim AmtsgerichtBremen im Handelsregister Abt. A unter der Nummer 4245 BHV eingetragen. Mit dem weiteren Ausbau der Windenergie in Europa eröffnet sich für die Energie-kontor-Gruppe ein enormes Marktpotenzial. Die Emittentin ist durch ihre langjährigeErfahrung in ihrem ausschließlichen Tätigkeitsbereich der Projektfinanzierung im Marktnach eigener Einschätzung gut positioniert. Gerade dem Bereich der Finanzierungkommt in der aktuellen volkswirtschaftlichen Lage eine verstärkte Bedeutung zu.

Die Emittentin ist als 97%-iges Tochterunternehmen der Energiekontor AG Teil derEnergiekontor-Gruppe, die sich mit der Gesamtwertschöpfungskette, der Planung, derFinanzierung, der Errichtung und dem Betrieb von Wind- und Solarparks beschäftigt.Die Emittentin organisiert im Rahmen der Energiekontor-Gruppe die Finanzierung vonWindprojekten außerhalb der klassischen Projektfinanzierung durch Banken.

Entfällt, da Gewinnprognosen oder Schätzungen für die Emittentin nicht vorliegen.

Entfällt, da Beschränkungen in den Bestätigungsvermerken zu den historischen Finanz-informationen nicht vorliegen.

Ausgewählte historische FinanzinformationenKennzahlen 31.12.2012 31.12.2011

T€ T€Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände 1.179 153Kassenbestand, Bundesbankguthaben,

Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks 3.816 7.380Eigenkapital 350 18Verbindlichkeiten 40.161 25.134Bilanzsumme 40.517 25.158Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 2.007 1.297Zinsen und ähnliche Aufwendungen 1.911 1.161Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag 36 -24

Quelle: Entnommen den geprüften Jahresabschlüssen 31.12. 2012 und 31.12. 2011.

Für das Geschäftsjahr 2013 erwartet die Emittentin aus der Darlehensvergabe des über-lassenen Anleihekapitals weiterhin ein positives Ergebnis. Die Ergebnislage beurteilt dieEmittentin vor dem Hintergrund der bestehenden Darlehensvergaben wie in den Vor-jahren als sehr stabil. Seit dem Datum des letzten veröffentlichten geprüften Jahres-abschlusses zum 31.12.2012 bis zum Prospektdatum haben sich die Aussichten derEmittentin nicht wesentlich verschlechtert. Eine wesentliche Veränderung der Finanz-lage oder Handelsposition der Emittentin ist nach dem 31.12.2012 nicht eingetreten.

Entfällt, da es seit dem letzten Jahresabschluss zum 31.12.2012 bis zum Prospekt-datum keine Ereignisse aus der jüngsten Zeit der Geschäftstätigkeit der Emittentingibt, die für die Bewertung ihrer Zahlungsfähigkeit in hohem Maße relevant sind.

B.4.b Bekannte Trends die sichauf die Emittentin unddie Branchen, in denensie tätig ist auswirken.

B.5 Stellung der Emittentin in der Gruppe

B.9 Gewinnprognosen oderSchätzungen

B.10 Beschränkungen im Bestä-tigungsvermerk der histo-rischen Finanzinformatio-nen

B.12 Ausgewählte historischeFinanzinformationen; Erklärungen zu den Aus-sichten der Emittentin;Erklärung zu wesentlichenVeränderungen der Fin-anzlage

B.13 Ereignisse aus der jüng-sten Zeit der Geschäftstätigkeit der Emittentin

Zusammenfassung

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Zusammenfassung

B.14 Abhängigkeit von anderenUnternehmen in der Gruppe

B.15 Haupttätigkeiten derEmittentin

B.16 Beteiligungen undBeherrschungsverhält-nisse

B.17 Ratingverfahren

C.1 Beschreibung der Art undGattung der Wertpapiereeinschließlich der Kennung

C.2 Währung der Wertpapier-emission

C.5 Etwaige Beschränkun-gen der freien Übertrag-barkeit

Die Emittentin handelt im Unternehmensverbund als GmbH & Co. KG autonom, dasheißt Beherrschungs- oder Gewinnabführungsverträge zu Lasten der Emittentin beste-hen nicht. Die Energiekontor AG ist in Bezug auf die Emittentin herrschendes Unter-nehmen im Sinne von § 17 AktG, da über die Mehrheitsbeteiligung an dem Komman-ditkapital ein beherrschender Einfluss ausgeübt werden kann.

Als ausschließliches Tätigkeitsgebiet übernimmt die Emittentin im Rahmen der Energie-kontor-Gruppe die Finanzierung von Windparkprojekten außerhalb der klassischen Projektfinanzierung durch Banken. Bisher wurden verschiedene Anleihen und einGenussschein emittiert. Andere Produkte oder Dienstleistungen sind nicht erbrachtbzw. vertrieben worden. Aus Mitteln der 2005 begebenen Anleihe erfolgte über dieEnergiekontor AG die Finanzierung diverser Windkraftprojekte einschließlich derPlanungskosten für Projekte in Großbritannien. Diese Anleihe wurde 2009 planmäßigzurückgezahlt. Im Jahr 2010 wurden erstmalig zwei Stufenzinsanleihen mit einerTeilrückzahlung vor Endfälligkeit als neues Produkt erfolgreich am Markt eingeführt.Dieses Produkt wurde in den Jahren 2011/2012 mit der StufenzinsAnleihe III und derStufenzinsAnleihe IV erfolgreich weitergeführt. Zweck einer Stufenzinsanleihe ist dieFinanzierung festgelegter Windparks, die gleichzeitig als Sachwertabsicherung dienen. Die Emittentin befasst sich ausschließlich mit der Finanzierung von Windparks. Die Emissionserlöse wurden vornehmlich verschiedenen Betreibergesellschaften von Windparks zur Refinanzierung von Finanzierungsdarlehen zur Verfügung gestelltsowie zur Refinanzierung der Übernahme von Geschäftsanteilen genutzt.

Die Emittentin ist Teil der Energiekontor-Gruppe. Die Emittentin ist eine 97%-ige Toch-tergesellschaft, die Komplementärin eine 100%-ige Tochtergesellschaft der Energiekon-tor AG. Die Emittentin handelt im Unternehmensverbund als GmbH & Co. KG autonom,das heißt Beherrschungs- oder Gewinnabführungsverträge zu Lasten der Emittentinbestehen nicht.

Entfällt, da im Auftrag der Emittentin oder in Zusammenarbeit mit ihr keine Ratingver-fahren für die Emittentin oder ihre Schuldtitel erstellt worden sind.

Angeboten wird ein festverzinsliches Wertpapier zur Unternehmensfinanzierung inglobal verbriefter Form. Es handelt sich um eine Anleihe, auch Inhaber-Teilschuldver-schreibung genannt. Für das Wertpapier ist sowohl eine in Deutschland gebräuchlicheWertpapierkennnummer (WKN) als auch die Kennnummer nach internationalem Standard (ISIN) vergeben worden: WKN A1TM21, ISIN DE000A1TM21 9

Die Anleihe wird in Euro begeben.

Entfällt, da keine Beschränkungen für die freie Übertragbarkeit der Anleihe vorliegen.

Abschnitt C – Wertpapiere

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C.8 Beschreibung der mit denWertpapieren verbun-denen Rechte, einschließ-lich der Rangordnung undBeschränkungen dieserRechte.

C.9 Nominalzinssatz, Zins-fälligkeitstermine,Rendite, Rückzahlungs-verfahren und Vertretungder Schuldtitelinhaber

C.10 Derivative Komponente

C.11 Handelszulassung

Anders als bei Aktien erhält der Anleger bei Anleihen keine gewinnabhängige Dividen-de. Stattdessen wird über die Laufzeit ein fester Zinssatz gezahlt. Die Anleihe ist vonder Anleiheschuldnerin an den Anleihegläubiger in zwei festgelegten Stufen zumNennwert zurückzuzahlen. Dabei stehen die aus der Anleihe entstehenden Verpflich-tungen mit allen anderen nicht dinglich besicherten Verpflichtungen der Anleihe-schuldnerin im gleichen Rang; mit Ausnahme der Verpflichtungen, die gemäß gesetz-licher Verpflichtung Vorrang haben. Teilnahme-, Mitwirkungs- oder Stimmrechtegewähren die angebotenen Wertpapiere nicht.

VerzinsungDie Nominalverzinsung der StufenzinsAnleihe V beträgt gestaffelt 6 % p. a. für denZeitraum 01.07.2013 bis 30.06.2019 und 6,5 % p. a. für den Zeitraum vom 01.07.2019bis zum 30.06.2023. Der Zinszeitraum läuft jeweils vom 01.07. bis zum 30.06. desJahres. Die Zinszahlung erfolgt nachträglich jeweils zum 01.07. jährlich. Die Zins-zahlung für den Zeitraum ab dem 01.07.2019 erfolgt auf den um 20 % reduziertenNominalbetrag, da am 30.06.2019 die erste Teilrückzahlung erfolgt.Anleger, die vor dem 01.07.2013 die Anleihe zeichnen erhalten für den Zeitraumvor dem ersten Zinslauf (01.07.2013) keine Zinsen.

Laufzeit/RückzahlungDie Laufzeit der Anleihe beträgt insgesamt zehn Jahre. Die Teilschuldverschreibungenwerden in zwei Stufen zurückgezahlt. Die erste Teilrückzahlung erfolgt am 30.06.2019zu 20 % des Nominalbetrages. Die zweite Teilrückzahlung erfolgt am 30.06.2023 zu 80 % des Nominalbetrages. Die Auszahlung der Zinsen erfolgt nachträglich jeweils amersten Bankarbeitstag nach Ende eines entsprechenden Zinslaufes. Der erste Zinslaufbeginnt am 01.07.2013 und endet am 30.06.2014. Der letzte Zinslauf beginnt am01.07.2022 und endet am 30.06.2023. Die individuelle Rendite lässt sich erst am Endeder Laufzeit bestimmen, da sie von den eventuell zu zahlenden individuellen Trans-aktionskosten in Abzug von den gezahlten Zinsen auf den gezahlten Nennbetragabhängt.

Die Zinszahlungen und die Rückzahlungen der Anleihe werden über eine Zahlstelle, dasBankhaus Neelmeyer Bremen, abgewickelt. Die Emittentin überweist die Zinsen nachAblauf des jeweiligen Zinslaufes und den Rückzahlungsbetrag der Anleihe am Ende derLaufzeiten mit befreiender Wirkung an die Zahlstelle. Diese übernimmt die Auszahlungder jährlichen Zinsen sowie die Rückzahlung des Anleihekapitals an die jeweilsdepotführenden Banken zur Gutschrift auf dem jeweiligen Anlegerkonto.

AnlegervertretungDie Anleiheschuldnerin bestimmt gemäß den Bestimmungen des Schuldverschreibungs-gesetzes (§ 8 SchVG) schon bei Prospektherausgabe einen Anleihevertreter, der denWeisungen der Anleihegläubiger zu folgen hat. Anleihevertreter ist RechtsanwaltCaspar Feest, Bremen.

Entfällt, weil die angebotene Anleihe keine derivativen Komponenten bei der Zins-zahlung enthält.

Ein Antrag auf Zulassung der angebotenen Anleihe zum Handel soll für den Freiverkehrder Frankfurter Wertpapierbörse gestellt werden.

Zusammenfassung

Zusammenfassung

Abschnitt D – RisikenD.2 Zentrale Risiken der

Emittentin

D.3 Zentrale Risiken des Wertpapiers

Die Erfüllung der Zinsverpflichtungen und der Rückzahlung der Anleihe in zwei Stufenist abhängig von der Geschäftstätigkeit und dem Erfolg der Emittentin. Anleger sind imZusammenhang mit der Anleihe unternehmensbezogenen Risiken ausgesetzt. In Zukunftkönnte es durch wirtschaftliche Risiken, gesetzgeberische Risiken, steuerliche Risikenoder Insolvenz zu einer Beeinträchtigung der Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und/oder zur Rückzahlung der Inhaberschuldverschreibung kommen. Der Eintritt eines odermehrerer Risiken kann sich möglicherweise nachteilig auf die Emittentin und damit aufden Wert der Inhaberschuldverschreibung und die Fähigkeit der Emittentin zur Zahlungvon Zinsen und/oder zur Rückzahlung der Inhaberschuldverschreibung auswirken.Unter Umständen könnten Anleger hierdurch das in die Anleihe investierte Kapitalganz oder teilweise verlieren. Hinzuweisen ist insbesondere auf das branchenspezifische Risiko der Änderung gesetz-licher Rahmenbedingungen zur Regelung des Strompreises, zum Finanzierungs- undVerwertungsrisiko und zur Standortsicherung.Sämtliche Ausführungen des vorliegenden Prospekts müssen daher Grundlage einerKaufentscheidung sein.

Unternehmensbezogene RisikenGesetzgeberische Risiken: Es besteht das Risiko der Änderung der gesetzlichen

Grundlage für die Einspeisevergütung von Windparks.Platzierungsrisiko: Es besteht das Risiko, dass die Anleihe nicht vollständig

platziert werden kann. Insolvenzrisiko: Es besteht das Risiko der Insolvenz der Emittentin und/oder der

Betreibergesellschaften der Windparks / WEA mit Verwertungsrisiken für ausgereichteSicherheiten.

Wirtschaftliche Risiken: Es besteht das Risiko, dass das von der Emittentin aus-gereichte Darlehen durch die Betreibergesellschaft des Windparks / der WEA nicht odernicht ausreichend bedient wird. Es besteht weiter das Risiko, dass keine Anschlussfi-nanzierung zum Zeitpunkt der Rückzahlung der Anleihe erreicht werden kann und dieAnleihe nicht vollständig zurückgeführt werden könnte. Wir empfehlen Ihnen, den Prospekt – insbesondere das Kapitel »Risikofaktoren« – genau zu lesen und gegebenen-falls den Rat unabhängiger Dritter (z. B. Steuerberater, Wirtschaftsprüfer, Rechts-anwälte) einzuholen.

Wertpapierbezogene RisikenBonitätsrisiko: Es besteht das Risiko, dass die Rückzahlung der angebotenen

Anleihe aufgrund fehlender Solvenz der Emittentin nicht erfolgen kann.Veräußerung der Anleihe: Die Veräußerbarkeit der mit diesem Prospekt

angebotenen Anleihe ist dadurch beschränkt, dass sich ein Käufer findet und ob sichinsoweit ein Sekundärmarkt entwickelt.

Steuerliche Risiken: Es besteht das Risiko, dass sich für die angebotene Anleihedas Steuerrecht nachteilig ändern könnte.

Inflationsrisiko: Eine erhöhte Inflation oder eine Erhöhung des allgemeinen Zinsniveaus könnten dazu führen, dass der Inhaber einen Wertverlust erleiden kann.

Fremdfinanzierung der Anleihe: Bei einer Fremdfinanzierung des Erwerbs derAnleihe durch den Anleger wird für den Anleger die Risikostruktur erhöht.

Wir empfehlen Ihnen, den gesamten Prospekt genau zu lesen und gegebenenfalls denRat unabhängiger Dritter (z. B. Steuerberater, Wirtschaftsprüfer, Rechtsanwälte) ein-zuholen.

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Zusammenfassung

Abschnitt E - AngebotE.2b Gründe für das Angebot

und Zweckbestimmung der Erlöse

E.3 Beschreibung derAngebotskonditionen

Der Nettoerlös der Teilschuldverschreibungen wird im Rahmen der Geschäftszwecke derAnleiheschuldnerin verwendet. Die Anleiheschuldnerin wird den Nettoerlös vollständigden Betreibergesellschaften Energiekontor Windstrom GmbH & Co. ÜWP HW KG, derEnergiekontor Windinvest GmbH & Co. ÜWP LE KG sowie der Energiekontor WindstromGmbH & Co. ZWP HÖ KG zum Kauf des Geschäftsbetriebes der Windparks zur Ver-fügung stellen.

Verwendung der Emissionserlöse der StufenzinsAnleihe VAnleihevolumen 23.070.000 €Projekt Inv.-Volumen in €Windpark Hanstedt-Wriedel 16.225.000Windpark Lengers 3.075.000Windpark Balje-Hörne 3.770.000Summe Investitionen (brutto) 23.070.000

Das WertpapierAngeboten wird ein festverzinsliches Wertpapier zur Unternehmensfinanzierung inglobaler verbriefter Form. Es handelt sich um eine Anleihe, auch Inhaber-Teilschuld-verschreibung genannt, mit einem Ausgabevolumen von 23.070.000 €. Im Gegensatz zuAktien wird bei Anleihen keine gewinnabhängige Dividende, sondern ein fester Zinssatzüber die gesamte Laufzeit gezahlt. Der Anspruch auf Rückzahlung des Kapitals in vollerHöhe, das heißt dem Nennwert, unterliegt auch keinem Kursrisiko.Die Energiekontor Finanzierungsdienste GmbH & Co. KG ist Emittentin (Anleiheschuld-nerin); der Inhaber der Wertpapiere ist Anleihegläubiger. Diese Inhaber-Teilschuldver-schreibung wird ausschließlich in der Bundesrepublik Deutschland angeboten.

Stückelung der Anleihe/MindestzeichnungDie Anleihe ist eingeteilt in 23.070 Teilschuldverschreibungen im Nennbetrag von je € 1.000, die auf den Inhaber lauten und untereinander gleichberechtigt sind. Die Anleihe wird in einer Globalurkunde verbrieft, die bei der Clearstream Banking AG,Frankfurt, hinterlegt wird. Einzelurkunden und Zinsscheine werden nicht ausgegeben.Es besteht eine Mindestzeichnungshöhe im Nennbetrag von € 3.000. Höhere Beträgeerfolgen in 1.000-Euro-Schritten. Die Mindestzeichnung gilt nur für die Erstzeichnung.Spätere An- und Verkäufe können in 1.000er Schritten vollzogen werden. Die Teil-schuldverschreibungen werden von der Energiekontor AG zum Ausgabepreis von 100 Prozent des Nennwertes zum Kauf angeboten. Ein Agio wird nicht erhoben.

ZeichnungsfristDie Zeichnungsfrist für die angebotenen Schuldverschreibungen beginnt einen Werktagnach Veröffentlichung des Wertpapierprospekts, voraussichtlich am 02. 04. 2013. DieZeichnungsfrist läuft bis zur Vollplatzierung, längstens für die Dauer von einem Jahr ab Billigung des Wertpapierprospekts. Da der Zinslauf zum 01.07.2013 beginnt, erhaltenZeichner, die die angebotene Unternehmensanleihe vor diesem Zeitpunkt erwerben, für den Zeitraum bis zum Beginn des Zinslaufes am 01.07.2013 keine Zinsen.

KündigungDie Inhaber-Teilschuldverschreibungen sind für die Anleihegläubiger nicht ordentlichkündbar.

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Zusammenfassung

Anwendbares RechtForm und Inhalt der Teilschuldverschreibung sowie alle sich daraus ergebenden Rechteund Pflichten der Anleihegläubiger, der Anleiheschuldnerin und der Zahlstelle bestim-men sich ausschließlich nach dem Recht der Bundesrepublik Deutschland.

Die ZielgruppeDas Angebot richtet sich an mittelfristig orientierte Anleger, die Wert auf einen festenZinssatz legen. Es handelt sich um ein Angebot für verantwortungsbewusste Anleger,die neben Renditeaspekten auch die ökologische Nachhaltigkeit ihrer Kapitalanlageberücksichtigen.ÜberblickName StufenzinsAnleihe VLaufzeit 10 JahreAnleihevolumen 23.070.000 €Zinsstufen 6 % 01.07.2013 bis 30.06.2019

6,5 % 01.07.2019 bis 30.06.2023Rückzahlungsstufen 20 % am 30.06.2019, 80 % am 30.06.2023Handelbarkeit Freiverkehr an einer deutschen Wertpapierbörse angestrebtÜbertragbarkeit Übertragbarkeit jederzeit möglichWKN A1TM21ISIN DE000A1TM21 9 Treuhandkonto bei Bankhaus Neelmeyer, Bremen

BLZ 290 200 00 Konto-Nr. 1000707479

Steuerlicher Hinweis/FreistellungsauftragErhaltene Zinsen sind nach derzeit in der Bundesrepublik Deutschland gültigem Steuer-recht grundsätzlich abgeltungsteuerpflichtig. Ausgenommen hiervon sind Fälle, indenen der Anleihegläubiger seiner Depotbank eine Nichtveranlagungsbescheinigungvorgelegt hat oder wenn und soweit im Rahmen eines Freistellungsauftrages zuberücksichtigende Beträge nicht überschritten werden.

BekanntmachungenBekanntmachungen erfolgen ausschließlich im Elektronischen Bundesanzeiger, soweitnicht gesetzlich etwas anderes bestimmt ist.

Anforderung von ProspektenDer Wertpapierprospekt wird zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten bei der: Energiekontor Finanzierungsdienste GmbH & Co. KG, Mary-Somerville-Straße 5,28359 Bremen, Telefon +49 421 3304-0, Telefax +49 421 3304-444, [email protected], www.energiekontor.de

Für diese Emission oder das Angebot gibt es keine Interessen einschließlich möglicherInteressenkonflikte, die für die Emittentin von wesentlicher Bedeutung sind.

Neben dem Kaufpreis für das Wertpapier werden dem Anleger von dem Emittentenoder Anbieter keine weiteren Ausgaben in Rechnung gestellt. Der Kaufpreis für die Anleihe setzt sich aus dem Nennbetrag und, sofern die Zeichnung nach dem01.07.2013 erfolgt, den Stückzinsen zusammen.

E.4 WesentlicheInteressenkonflikte

E.7 Schätzung der Ausgaben,die dem Anleger von derEmittentin oder Anbieter inRechnung gestellt werden.

Risikofaktoren

Die Anlage in Inhaberschuldverschreibungen der Emi-ttentin ist, wie jede Investition in oder Beteiligung an Unternehmen, mit Risiken verbunden. Der Erwerbvon Anleihen erfordert deshalb eine wohlüberlegteund abgewogene Entscheidung. Die nachfolgendenRisikobelehrungen, in denen alle wesentlichen Risikengenannt werden, sollten aufmerksam gelesen und beieiner Kaufentscheidung berücksichtigt werden.

Mit dem Kauf der Anleihe werden Sie Gläubiger derAnleiheschuldnerin. Dies entspricht damit einer Dar-lehensgewährung an die Energiekontor Finanzie-rungsdienste GmbH & Co. KG. Sie haben als Anleihe-gläubiger einen schuldrechtlichen Anspruch gegendie Anleiheschuldnerin bei Fälligkeit auf Rückzahlungdes eingesetzten Kapitals bzw. der Zinszahlung. DieErfüllung der Zinsverpflichtungen und die Rück-zahlung der Anleihe ist insofern abhängig von derGeschäftstätigkeit und dem Erfolg des Unternehmens.

Anleger sind im Zusammenhang mit der Anleihe verschiedenen Risiken ausgesetzt. Insbesondere einkumulatives Zusammenwirken verschiedener Risikenkann erhebliche nachteilige Auswirkungen – bis hinzu einem Totalverlust – auf die Erfüllung der vertrag-lich vereinbarten Verpflichtungen gegenüber denAnlegern zur Zins- und Rückzahlung aus der Anleihehaben.

Potenzielle Anleger sollten deshalb vor einer Kauf-entscheidung den Rat eines Sachverständigen ihresVertrauens, beispielsweise eines Steuerberaters, Wirt-schaftsprüfers oder Rechtsanwalts einholen.

1. Wertpapierbezogene Risiken

BonitätsrisikoDie Einhaltung der Zinszahlungs- und Rückzahlungs-verpflichtungen durch die Anleiheschuldnerin iststark von der Bonität der Anleiheschuldnerin ab-hängig. Da sich aus der Geschäftsentwicklung derVergangenheit für die Anleiheschuldnerin keinesicheren Schlüsse für zukünftige Erträge ableitenlassen und somit keine Gewähr für den Eintritt derwirtschaftlichen Ziele und Erwartungen gegebenwerden kann, verbindet sich mit dem Erwerb vonInhaber-Teilschuldverschreibungen generell das Risikodes Teil- oder sogar Totalverlustes der Kapitalanlageund der Zinsansprüche.

Verkauf der Anleihe/HandelbarkeitDie Anleihe kann jederzeit ohne Zustimmung derGesellschaft oder der Geschäftsführung und ohneentsprechende Anzeige veräußert oder übertragenwerden. Die Handelbarkeit der Anleihe ist im Freiver-kehr an einer deutschen Wertpapierbörse vorgesehen.Es besteht das Risiko, dass die Einbeziehung in denFreiverkehr, die erst nach Veröffentlichung des Wert-papierprospektes erfolgen kann, scheitert. Der außer-börsliche Handel ist jederzeit zulässig. Dennochbesteht das Risiko der Unverkäuflichkeit der Anleiheoder der Erzielung eines unter dem Nennwert liegen-den Verkaufspreises. Sollte sich kein Käufer finden,muss das Ende der Laufzeit abgewartet werden.Änderungen des Marktzinses können den Verkauf-spreis der Anleihe negativ beeinflussen. Im Allge-meinen sinkt der Verkaufspreis, wenn der Marktzinssteigt.

Steuerliche Risiken Es muss darauf hingewiesen werden, dass das Steuer-recht in ständiger Veränderung begriffen ist. So

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Risikofaktoren

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Risikofaktoren

können sich Gesetzgebung, Rechtsprechung und dieAuffassung der Finanzverwaltung zu einzelnen Be-steuerungsfragen jederzeit ändern. Die dem Prospektzugrunde liegenden steuerlichen Angaben gebenausschließlich die derzeitige Rechtslage wieder. DieÄnderung der steuerlichen Grundlagen kann zu einerErgebnisverschlechterung der Anlage führen. Die vom Anleihegläubiger beabsichtigten oder geplantensteuerlichen Ziele liegen allein in seinem Verantwor-tungsbereich.

InflationsrisikoBei der Laufzeit der Anleihe kann nicht ausgeschlos-sen werden, dass zukünftig die Inflationsrate denZinssatz der Anleihe übersteigen könnte, so dass derInhaber möglicherweise hierdurch einen Wertverlusterleiden kann.

Fehlende MitwirkungsrechteDie Anleihe begründet ausschließlich schuldrechtlicheAnsprüche auf Zinszahlung und Rückzahlung desNominalbetrages gegen die Emittentin. Sie begründetkeine Teilnahme-, Mitwirkungs- oder Stimmrechte in Bezug auf das Unternehmen der Emittentin. Damitkönnte die Rechtsdurchsetzung erschwert werden.

InteressenkonflikteDer gemeinsame Vertreter der Anleihegläubigergemäß § 8 SchVG ist Gesellschafter der Kanzlei Engel& Feest - Rechtsanwälte -, die auch mit der Unter-stützung der Emittentin im Billigungsverfahren beider BaFin beauftragt worden ist. Dieses könnte zuInteressenkonflikten führen. In diesem Fall könnte dieGläubigerversammlung einen anderweitigen Vertreterder Anleihegläubiger wählen. Damit könnte es zueiner verzögerten Rechtsdurchsetzung des Anlegerskommen.

KündigungsrechtDie Inhaber-Teilschuldverschreibungen können vonder Emittentin entsprechend den Anleihebedingun-gen vorzeitig gekündigt werden. Eine Kündigungkönnte zum Beispiel bei Verkauf, Umfinanzierungoder Repowering der Windparks/WEA notwendig sein.Wenn der Anleger den aus der vorzeitigen Rück-zahlung der Anleihe vereinnahmten Betrag nur zuschlechteren Konditionen in andere Anlageformeninvestieren kann, könnte dies zu einer geringerenRendite und im Falle einer Fremdfinanzierung derAnleihe auch zu einem Verlust führen.

Fremdfinanzierung der AnleiheDem Anleger steht es frei den Erwerb der Anleiheganz oder teilweise mit einem Kredit zu finanzieren.Doch wird darauf hingewiesen, dass sich dadurch dieRisikostruktur der Anleihe erhöht. Die Rückführungder Fremdmittel und die mit einer Finanzierung ver-bundenen Zinszahlungen sind vom Anleger zu bedie-nen, unabhängig von der Rückzahlung des Anleihe-kapitals zum Nennbetrag sowie etwaiger Zinszah-lungen durch die Emittentin. Anleger sollten sich nurzu einer Fremdfinanzierung der Anleihe entschließen,wenn die Verpflichtungen der Fremdfinanzierungunabhängig von der Entwicklung der Teilschuldver-schreibung wirtschaftlich getragen werden können.Von einem kreditfinanzierten Erwerb der Anleihe istdaher in der Regel abzuraten.

2. Unternehmensbezogene Risiken

Gesetzgeberische RisikenDie Gesetzgebung unterliegt einem ständigen Wan-del. So können Maßnahmen der Gesetz- und Verord-nungsgeber auf Bundes- und/oder Landes- bis hin zurKommunalebene die Markt- und Wettbewerbsver-

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Risikofaktoren

hältnisse beeinflussen und sich negativ auf die wirt-schaftliche Situation der Emittentin auswirken. Esbesteht grundsätzlich die Möglichkeit einer Änderungder gesetzlichen Grundlage für die Einspeisever-gütung der Windparks. Das Risiko besteht in einerErgebnisverschlechterung für den Anleger.

PlatzierungsrisikoSollte die Anleihe nicht vollständig platziert werden,kann nicht ausgeschlossen werden, dass der ange-strebte wirtschaftliche Erfolg nur verzögert oder imgeringeren Umfang realisiert werden kann. Es müss-ten dann für die Investitionsvorhaben, die mit derAnleihe finanziert werden sollen, entweder nachrang-ige anderweitige Finanzierungen gefunden werdenoder die Investitionsvorhaben müssten teilweise auf-gegeben werden. Damit besteht das Risiko der Ergeb-nisverschlechterung.

InsolvenzrisikoDie Anleihegläubiger sind nach Maßgabe der insol-venzrechtlichen Vorschriften mit den sonstigen nichtbevorrechtigten Gläubigern der Emittentin gleichge-stellt. Im Insolvenzfall wird das Vermögen der Emit-tentin verwertet und nach Befriedigung der bevor-rechtigten Gläubiger zur Befriedigung der nichtbevorrechtigten Gläubiger im Verhältnis zu denGesamtverbindlichkeiten an diese verteilt. Im Insol-venzfall könnten zum Beispiel die gestellten Sicher-heiten nach Kündigung der Darlehen verwertet werden. Diese Verwertung erfolgt zugunsten der gesamten Gläubiger der Emittentin, so dass bevor-rechtigte Ansprüche dritter Insolvenzgläubiger gemäß§§ 38, 39 InsO bestehen könnten. Weiter besteht imInsolvenzfall das Risiko, dass die dinglichen Siche-rungen für die Windkraftanlagen-Standorte in denWindparks nicht vollständig bestellt sein könnten, da sich die Eintragungen der beschränkt persönlichen

Dienstbarkeiten im Grundbuch zum Beispiel aufgrundvon Erbschaften oder Todesfällen verzögert habenkönnten. Es könnte daher sein, dass bei Verwertungdes Vermögens der Gesellschaft im Insolvenzfall dieAnleihegläubiger nicht oder nur anteilig befriedigtwerden. Es besteht das Risiko des Teil- oder Total-verlustes der Anlage. Ein Garantiefonds oder andereEntschädigungsregelungen für diese Anleihe bestehennicht.

FehlinvestitionsrisikoZweck der StufenzinsAnleihe V ist die Finanzierungder Übernahme des Geschäftsbetriebs von zweiWindparks in Niedersachsen und eines Windparks in Hessen. Risiken ergeben sich für den Anleger daraus,dass trotz Beachtung aller relevanten Auswahlkri-terien und Marktstrategien bzw. -analysen dieserInvestitionsprojekte wegen nicht vorhersehbarerEntwicklungen die für Zins und Rückzahlung benö-tigten Erträge nicht erwirtschaftet werden und/oderim Verwertungsfall der Verkaufserlös für die Forde-rungen der Anleihegläubiger nicht ausreichend ist. Es besteht das Risiko des Teilverlustes der Anlage.

PersonalrisikoDie Emittentin ist der Auffassung, dass der zukün-ftige Erfolg ihrer Geschäftstätigkeit von der fach-lichen Kompetenz des Personals bestimmt wird. DerVerlust unternehmenstragender Personen in derEnergiekontor-Gruppe sowie der Verlust von quali-fiziertem Personal oder Schwierigkeiten bei der Ein-stellung von qualifizierten Personen für die jewei-ligen Geschäftsbereiche könnte sich nachteilig aufdie Geschäftsentwicklung auswirken. Dadurch könnteeine Ergebnisverschlechterung der Anlage eintreten.

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Risikofaktoren

Bewertungsrisiko Die Emittentin hat die zur Sicherheit abgetretenenGeschäftsanteile der Betreibergesellschaften sowiedie Absicherung durch Eintragung der Dienstbarkei-ten zu Gunsten der Emittentin als ausreichendeSicherheit für die Bedienung der Anleihe bei Auszah-lung der Darlehen in voller Höhe bewertet. Aufgrundder wirtschaftlichen Risiken im Rahmen des weiterenBetriebs der Windparks könnte sich die Bewertungder als Sicherheit abgetretenen Geschäftsanteile negativ verändern, so dass diese keine ausreichendeSicherheit mehr für die vollständige Bedienung derZins- und Tilgungsleistungen auf die ausgereichtenDarlehen bieten. Dadurch könnte eine Ergebnisver-schlechterung der Anlage oder ein Teilverlust ein-treten.

Wirtschaftliche Risiken

Wirtschaftliche Risiken Sollten unternehmerische Ziele nicht wie geplantrealisiert werden können, könnte dieses zu Zahlungs-engpässen führen. Dabei ist der wirtschaftliche Erfolgder Emittentin nahezu ausschließlich abhängig vonder wirtschaftlichen Entwicklung der Betreibergesell-schaften der Windparks, für die durch die EmittentinDarlehen zur Verfügung gestellt werden. Es kannnicht ausgeschlossen werden, dass die zukünftigenVerhältnisse zum Beispiel aufgrund weiterer Klima-veränderungen oder langjähriger Schwankungen inden Windverhältnissen an den Standorten von denVergangenheitswerten nachhaltig abweichen. Grund-sätzlich besteht in diesem Fall das Risiko, dass dieBetreibergesellschaften die Zins- und/oder Tilgungs-leistung nicht leisten können und/oder die Aufnahmenachrangiger Darlehen zukünftig für die Betreiber-gesellschaften der Windparks notwendig werden könnte. Es besteht das Risiko der Ergebnisverschlech-terung der Anlage oder eines Teilverlustes.

Werthaltigkeit der SicherheitenFür die Werthaltigkeit der Sicherheiten ist der erfolg-reiche Betrieb der Windparks im Rahmen der getrof-fenen Prognosen entscheidend. Der erfolgreicheBetrieb hängt sowohl von dem Windpotenzial amStandort als auch von der technischen Leistungs-fähigkeit der Windkraftanlagen im langjährigenBetrieb ab. Die Einschätzung des Windpotenzials birgtin diesem Fall auch unter Zugrundelegung der bish-erigen Betriebsergebnisse an dem Standort Risiken,die zu einer Ergebnisverschlechterung der Anlageoder einem Teilverlust führen könnten. Die Sicher-heiten sind insbesondere auch an der technischenLeistungsfähigkeit der Windkraftanlagen im lang-jährigen Betrieb zu beurteilen. Damit verbundeneRisiken können sich dahingehend realisieren, dassauch bei ausreichender Wartung die technischenKomponenten ihre Leistung über die geplante Lauf-zeit vermindern und dass die dann notwendigenAufwendungen und die dadurch bedingten Ertrags-ausfälle nicht über Zusatzversicherungen abgedecktsind. Die Einschätzung der Werthaltigkeit der Sicherheitenbirgt unter Zugrundelegung der bisherigen Betriebs-ergebnisse an dem Standort und der technischenLeistungsfähigkeit der Windkraftanlagen Risiken, diezu einer Ergebnisverschlechterung der Anlage odereinem Teilverlust führen könnten.

Risiko der Änderung der EinspeisevergütungDie Vergütungen der Windparks Hanstedt-Wriedel,Lengers und Balje-Hörne sind weitestgehend (bis 2021/2022 beim Windpark Hanstedt-Wriedel, bis 31.12.2022 beim Windpark Lengers und bis30.04.2019 beim Windpark Balje-Hörne) während der Laufzeit der Anleihe über die EEG-Vergütunggesichert.

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Risikofaktoren

Es besteht das Restrisiko, dass die Vergütung durcheine Änderung des EEG oder nach Ablauf der EEG-Vergütung am freien Markt geringer ausfallen könnteund damit zu einer Ergebnisverschlechterung derAnlage führen könnte.

StandortrisikenDie Nutzungsverträge der bestehenden Windparkshaben Restlaufzeiten bis November 2025 beim Wind-park Hanstedt-Wriedel (Verlängerung bis 2051 kurzvor Vertragsabschluss), bis 31. Dezember 2032 beimWindpark Lengers und bis Dezember 2028 beimWindpark Balje-Hörne. Bei den Windparks Hanstedt-Wriedel und Balje-Hörne werden die Verlängerungder Nutzungsverträge für technische Leistungsver-besserungen oder ein Repowering an den Standortenzurzeit verhandelt. Theoretisch ist es möglich, dassdie Nutzungsrechte im Rahmen eines geplantenRepowering durch Dritte, zum Beispiel Nachbarn,angefochten werden.

Der überwiegende Teil der Standorte befindet sich in Windvorranggebieten. Es besteht das theoretischeRisiko das durch neue Raumordnungsverfahren undneue Festlegungen die Standorte aus dieses Windvor-ranggebieten herausgenommen werden. Durch dieRealisierung der Standortrisiken könnte eine Ergeb-nisverschlechterung der Anlage eintreten.

ZahlungsrisikoDie Emittentin gewährt Betreibergesellschaften Dar-lehen zur Finanzierung der Windparks. Die Emittentinwird zwar nur Darlehensverträge abschließen, wennzum Zeitpunkt der Darlehensvergabe durch hinrei-chende Prüfung gewährleistet ist, dass die Darlehens-nehmer Zins- und Tilgungsleistung in vereinbarterHöhe erbringen können. Der Ausfall oder die Minde-rung der im Darlehensvertrag vereinbarten Zahlungen

könnte zu einer Ergebnisverschlechterung der Emit-tentin und in Folge zu einem Teilverlust der Anlageführen.

Finanzierungs- und VerwertungsrisikoZum Ablauf der Inhaber-Teilschuldverschreibungmüssen die drei Betreibergesellschaften, denen je-weils ein Darlehen zur Finanzierung des Windparksgewährt worden ist, anderweitige Finanzierungen inAnspruch nehmen, da die entsprechenden Projekt-finanzierungen über einen Zeitraum von mehr alszehn Jahren ab Emission der Inhaber-Teilschuldver-schreibung ausgelegt sind. Es besteht das Risiko, dassdie Anschlussfinanzierung nicht abgeschlossen unddie Anleihe nicht vollständig zurückgeführt werdenkann. Sollte die benötigte Anschlussfinanzierungscheitern, kann die Inhaber-Teilschuldverschreibungzum Laufzeitende nicht vollständig zurückgeführtwerden und gegebenenfalls die Verwertung derBetreibergesellschaften erforderlich werden. Fallsnach Ablauf von zehn Jahren und nicht ausreichen-der Bedienung der Darlehen durch die Betreiberge-sellschaften die Sicherheiten verwertet werden, be-steht die Möglichkeit, dass die erlösten Beträge zurvollständigen Rückführung des Darlehens aufgrundungünstiger Marktbedingungen und/oder nicht aus-reichender Restlaufzeit der jeweiligen Standortnut-zungsrechte nicht ausreichend sind. Es besteht dasRisiko, dass im Verwertungsfall bevorrechtigte An-sprüche dritter Insolvenzgläubiger gemäß §§ 38, 39 InsO bestehen. Im Falle der Insolvenz der Betrei-bergesellschaft könnte eine Verwertung der Komman-ditanteile gegebenenfalls ergebnislos verlaufen.Finanzierungs- und Verwertungsrisiken könnten beiEintritt des maximalen Risikos zu einer Ergebnisver-schlechterung der Anlage oder zu einem Teil- oderTotalverlust führen.

Das Angebot – Die StufenzinsAnleihe VMit der StufenzinsAnleihe V der Energiekontor Finan-zierungsdienste GmbH & Co. KG eröffnet sich fürAnleger die Möglichkeit, am Erfolg der zukunfts-weisenden Technologie der erneuerbaren Energien in Deutschland zu partizipieren. Die EnergiekontorFinanzierungsdienste GmbH & Co. KG bietet alsAnleiheschuldnerin eine Kapitalanlage in zwei Stufenmit einem festen Zinssatz von 6 % p.a. für die erstensechs Jahre sowie 6,5 % p.a. für die zweite Stufe, die letzten vier Jahre an.

Das Gesamtvolumen der Anleihe beträgt 23.070.000 €.

Inhaber-Teilschuldverschreibungen – auch Unter-nehmensanleihen genannt – sind festverzinslicheWertpapiere zur Unternehmensfinanzierung.

Anders als bei Aktien erhält der Anleger bei Anleihenkeine gewinnabhängige Dividende. Stattdessen wirdüber die gesamte Laufzeit ein fester Zinssatz gezahlt.Die Anleihe wird vom Anleiheschuldner in zwei Stu-fen an den Anleihegläubiger zum Nennwert zurück-gezahlt, so dass kein Kursrisiko besteht.

Das Angebot richtet sich an mittelfristig bis lang-fristig orientierte Anleger, die Wert auf einen festenZinssatz legen. Gleichzeitig handelt es sich um einAngebot für ökologisch verantwortungsbewussteAnleger, die neben Renditeaspekten auch die öko-logische Nachhaltigkeit ihrer Kapitalanlage berück-sichtigen.

Die Sicherheit– Abtretung der Gesellschaftsanteile (Kommandit-

anteile) der jeweiligen Betreibergesellschaft an dieEmittentin als Sachwertabsicherung derDarlehensforderung.

Informationen über das angebotene Wertpapier

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– Dingliche Sicherheit durch Eintragung der Dienst-barkeiten im Grundbuch bei den Verpächtern.

– Einrichtung eines Treuhandkontos zur Mittelver-wendungskontrolle (siehe auch Seite 35)

Gründe für das Angebot/Verwendungszweck derAnleiheDer Nettoerlös der Teilschuldverschreibungen wird imRahmen der Geschäftszwecke der Anleiheschuldnerinverwendet. Die Anleiheschuldnerin wird den Netto-erlös vollständig den Betreibergesellschaften Energie-kontor Windstrom GmbH & Co. ÜWP HW KG, Ener-giekontor Windinvest GmbH & Co. ÜWP LE KG undder Energiekontor Windstrom GmbH & Co. ZWP HÖKG zum Kauf der Geschäftsbetriebe bzw. des Wind-parks zur Verfügung stellen. Die Gesellschaften wer-den auf den Seiten 35 ff. beschrieben.

Der eingeworbene Netto-Anleiheerlös wird zum Kaufder nachfolgenden Windparks bzw. deren Betrei-bergesellschaften verwandt:

Verwendung der Emissionserlöse der StufenzinsAnleihe VAnleihevolumen 23.070.000 €

Projekt Inv.-Volumen in €Windpark Hanstedt-Wriedel 16.225.000Windpark Lengers 3.075.000Windpark Balje-Hörne 3.770.000Vertriebskosten 1.845.600Summe Investitionen (brutto) 23.070.000

Die Mittel werden durch Darlehen gegen die Bestel-lung von Sicherheiten zur Verfügung gestellt. In denDarlehen sind 8 % Bearbeitungsgebühren enthalten,

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so dass die Vertriebskosten für die Anleihe (bis zu € 1.845.600) gedeckt sind. Alle genannten Verwen-dungszwecke haben die gleiche Priorität. Die Finan-zierung der Verwendungszwecke wird mit Ausnahmedes Erwerb des Windparks Lengers, für den die Energiekontor AG ein nachrangiges Darlehen von biszu 300.000 € gewähren wird, ausschließlich aus demErlös der Anleihe erfolgen.

Angaben über das Wertpapier

Rechtsgrundlage und WertpapiertypBei der Anleihe handelt es sich um eine Inhaber-Teilschuldverschreibung im Sinne der §§ 793 ff. BGBund § 1 Abs. 1 Schuldverschreibungsgesetz (SchVG).Sie wird unter der ISIN DE000A1TM21 9 und derWKN A1TM21 emittiert.

VerbriefungDie gesamte Anleihe ist in einer Globalurkunde ver-brieft, die bei der Clearstream Banking AG, Frankfurt(Geschäftsanschrift: Mergenthalerallee 61, 65760Eschborn) hinterlegt wird. Die Auslieferung effektiverTeilschuldverschreibungen oder Zinsscheine ist auf-grund der Globalverbriefung während der gesamtenLaufzeit der Anleihe ausgeschlossen.

WährungDie Inhaber-Teilschuldverschreibungen werden inEuro begeben. Sämtliche Zahlungen werden in Eurogeleistet.

Gleichrang mit Fremdkapital/Vorrang vor Eigenkapital Die aus der Anleihe entstehenden Verpflichtungenstehen gleichrangig mit allen anderen nicht dinglich

besicherten Verpflichtungen der Anleiheschuldnerinmit Ausnahme von Verbindlichkeiten, die KraftGesetzes Vorrang haben, wie Verbindlichkeiten ausSteuerschulden oder gegenüber Sozialversicherungs-trägern.

Nennbetrag und EinteilungDie Anleihe wird mit einem Gesamtnennbetrag von23.070.000 € (in Worten: dreiundzwanzigmillionen-siebzigtausend Euro) herausgegeben. Die Stückelungbeträgt € 1.000. Somit können insgesamt 23.070Anteile veräußert werden. Jede Inhaber-Teilschuld-verschreibung beinhaltet anteilig die gleichen Rechteund Pflichten für die Anleihegläubigerin und dieAnleiheschuldnerin.

MindestzeichnungEs besteht eine Mindestzeichnungshöhe im Nenn-betrag von € 3.000. Höhere Beteiligungen müssendurch 1.000 ohne Rest teilbar sein. Die Mindestzeich-nung gilt nur für die Erstzeichnung. Spätere An- und Verkäufe können in 1.000er Schritten vollzogenwerden. Ein Höchstbetrag für eine Zeichnung istnicht festgelegt, durch das Anleihevolumen jedochauf 23.070.000 € begrenzt.

AusgabekursDie Ausgabe der Inhaber-Teilschuldverschreibungenerfolgt zum Nennwert (jeweils € 1.000) von 100 Prozent. Dem Käufer werden für den Kauf keineweiteren Kosten und Steuern durch die Emittentin inRechnung gestellt.

WertpapierdepotVoraussetzung für den Kauf der Inhaber-Teilschuld-verschreibung ist das Vorhandensein eines Wert-papierdepots. Über die diesbezüglich anfallendenDepotgebühren, deren Höhe von der depotführenden

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Bank festgelegt wird, sollte sich der Anleger vorabbei dem jeweiligen Institut informieren.

KaufpreisDer Kaufpreis (Einzahlungsbetrag) setzt sich ausNennwert und, wenn der Kauf nach dem 1. Juli 2013erfolgt, den Stückzinsen (siehe Stückzinstabelle Seite 91) zusammen. Ein Agio wird nicht erhoben.

HandelbarkeitEine Einbeziehung in den Freiverkehr an einer deut-schen Wertpapierbörse ist vorgesehen und beabsich-tigt, der Antrag soll für den Freiverkehr an der Wert-papierbörse Frankfurt gestellt werden. Darüber hinausist ein Antrag auf Zulassung zum Handel auf einemanderen geregelten Markt oder sonstigen gleich-wertigen Märkten nicht vorgesehen. Der frühest-mögliche Termin zur Einbeziehung der Wertpapierezum Handel liegt nach dem erwarteten Emissions-termin am 02. 04. 2013. Er ist abhängig von derZulassung der Einbeziehung in den Handel durch dieWertpapierbörse. Eine Aufnahme des Handels vordem Meldeverfahren ist nicht möglich. Mit Ausnahmedes mittlerweile planmäßig zurückgeführten Genuss-scheines aus dem Jahr 2003 und der ebenfalls voll-ständig zurückgeführten Anleihe aus dem Jahr 2005sind die bisher von der Emittentin begebenen Wert-papiere an geregelten oder sonstigen gleichwertigenMärkten zum Handel angeboten und jeweils an derFrankfurter Wertpapierbörse im Freiverkehr zuge-lassen worden. Die Anleiheschuldnerin ist berechtigt,jederzeit eigene Inhaber-Teilschuldverschreibungenzu erwerben und wieder zu verkaufen.

Institute, die aufgrund einer festen Zusage als Inter-mediäre im Sekundärhandel tätig sind, gibt es nicht.Ein organisierter Sekundärmarkt wird ohne Einbe-

ziehung in den Freiverkehr einer deutschen Wert-papierbörse nicht bestehen.

StückzinsenStückzinsen sind aufgelaufene Zinsteilbeträge, dievom Emissionstermin bzw. vom letzten Zinszahlungs-termin bis zum Abrechnungsmonat berechnet wer-den. Die Stückzinsen sind vom Käufer der Schuldver-schreibung zu bezahlen, da dem Käufer am nächstenZinstermin der Zinsbetrag für den vollen Zinszah-lungszeitraum gutgeschrieben wird, obwohl ihm nurder Zinsbetrag vom Kaufzeitpunkt bis zum nächstenZinstermin zusteht. Die Vorauszahlung dieser Stück-zinsen ist also kein Verlust für den Käufer derSchuldverschreibung. Der Tabelle auf Seite 91 können Sie die Höhe derStückzinsen für verschiedene Anlagezeitpunkte ent-nehmen. Stichtag für die Stückzinsberechnung istjeweils der 30. eines Monats.

Grundlage der EmissionDie Gesellschafterversammlung der Emittentin hatmit Beschluss vom 30. Januar 2013 die Emission einstimmig beschlossen.

Platzierung und EmissionDas Angebot zum Kauf der Anleihe oder einzelnerTeile der Anleihe sowie die Platzierung wird von derEmittentin betrieben. Die Emittentin wird die Anleiheim Rahmen der Energiekontor-Gruppe fast aus-schließlich selbst vertreiben. Für die Anleihe wurdekeine Zusage oder Garantie zur Übernahme vonInstituten oder Unternehmen abgegeben. Gleichesgilt für eine Platzierungszusage. Ein Emissionsüber-nahmevertrag ist nicht abgeschlossen worden und ein Abschluss ist auch nicht beabsichtigt.


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Kosten und VertriebDas aus der Emission platzierte Kapital fließt voll-ständig der Emittentin zu. Durch die Emission derAnleihe entstehen der Energiekontor Finanzierungs-dienste GmbH & Co. KG Kosten von bis zu 8 % desEmissionserlöses; mithin sollen die Gesamtkosten derEmission höchstens € 1.845.600 betragen. Diese be-stehen im Wesentlichen aus Kosten für Personalauf-wendungen, Rechtsberatung, Druckkosten, Vertriebs-kosten und Abwicklungskosten. Beinhaltet sind auchmögliche Provisionen für Vermittler, die bis zu 7 %des vom Vermittler eingeworbenen Kapitals betragen.Der Anteil des von Vermittlern eingeworbenenKapitals beträgt aber nicht mehr als € 15.000.000.Die Vermittlungsprovision ist bereits in den Gesamt-kosten von insgesamt 8 % des Emissionserlöses enthalten. Somit beläuft sich der Nettowert desAnleiheerlöses auf mindestens € 21.224.000.

Emissionstermin/ZeichnungsfristEmissionstermin und Beginn der Zeichnungsfrist istder erste Werktag nach Veröffentlichung des Wert-papierprospekts. Die Zeichnungsfrist läuft bis zurVollplatzierung, längstens für die Dauer von zwölfMonaten ab der Billigung zur Veröffentlichung desWertpapierprospekts. Erwarteter Emissionstermin istder 02. 04. 2013. Da der Zinslauf der Stufenzins-Anleihe V zum 01. 07. 2013 beginnt, erhaltenZeichner, die die angebotene Anleihe vor diesem Zeit-punkt erwerben, für diesen Zeitraum, bis zum Beginndes Zinslaufs am 01. 07. 2013, keine Zinsen.

Vorzeitige Schließung und Kürzung der ZeichnungDie Anleiheschuldnerin behält sich die Möglichkeitenvor, die Zeichnung vorzeitig zu schließen und/oderZeichnungen, soweit es zu einer Überzeichnungkommt, zu kürzen. Im Falle der Kürzung von Zeich-nungen wird der zu viel gezahlte Betrag zzgl. der zu

viel gezahlten Stückzinsen unverzüglich durch Über-weisung auf das vom Anleger gesondert mitzutei-lende Konto erstattet. Die Emittentin meldet demAnleger unverzüglich schriftlich die Anzahl derzugeteilten Inhaber-Teilschuldverschreibungen.

Offenlegung des Angebotsergebnis Spätestens vier Wochen nach dem Ende der Zeich-nungsfrist wird die Emittentin auf der Internetseitewww.energiekontor.de das Ergebnis des Angebotsbekannt geben.

ZinssatzDie Anleihe wird in dem Zeitraum vom 01. 07. 2013 bis 30. 06. 2019 mit einem Zinssatz von 6 % p. a. auf den Nennbetrag verzinst (1. Zinsperiode). Für denZeitraum 01. 07. 2019 bis 30.06.2023 beträgt die Ver-zinsung 6,5 % p. a. (2. Zinsperiode). Die Zinszahlungfür den Zeitraum ab dem 01. 07. 2019 erfolgt auf den um 20 % reduzierten Nominalbetrag, da am30. 06. 2019 die erste Teilrückzahlung erfolgt.

Zinszahlungstermine und KapitalrückflussDie Auszahlung der Zinsen erfolgt nachträglichjeweils am ersten Bankarbeitstag nach Ende des ent-sprechenden Zinslaufes. Die Rückzahlung des Anlei-hekapitals erfolgt in zwei Stufen. Am Ende der erstenZinsperiode am 30. 06. 2019 werden 20 % zurückge-zahlt. Die zweite Teilrückzahlung in Höhe von 80 %erfolgt am Ende der zweiten Zinsperiode, also am 30.06.2023. Der Anspruch auf Zahlung der Zinsensowie die Rückzahlung des Anleihekapitals verjährtjeweils mit Ablauf von 30 Jahren nach dem jewei-ligen Fälligkeitstermin. Begünstigte im Falle der Ver-jährung ist die Emittentin.

RenditeDie individuelle Rendite über die Gesamtlaufzeit

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berechnet sich aus der Differenz zwischen dem Rück-zahlungsbetrag einschließlich der gezahlten Zinsenund dem ursprünglich gezahlten Nennbetrag zuzüg-lich etwaiger Stückzinsen sowie unter Berücksichti-gung der Laufzeit der Anleihe und den Transaktions-kosten des Anlegers. Die jeweilige Rendite derAnleihe lässt sich erst am Ende der Laufzeit bestim-men, da sie von eventuell zu zahlenden individuellenTransaktionskosten (z. B. Depotgebühren des Anle-gers) abhängig ist.

ZahlstelleDie Zinszahlungen und die Rückzahlungen der Anlei-he werden über eine Zahlstelle abgewickelt. Die Energiekontor Finanzierungsdienste GmbH & Co. KGüberweist die Zinsen nach Ablauf des jeweiligen Zinslaufes und den Rückzahlungsbetrag der Anleiheam Ende der Laufzeiten mit befreiender Wirkung andie Zahlstelle. Diese übernimmt die Auszahlung derjährlichen Zinsen sowie die Rückzahlung des Anleihe-kapitals über die Clearstream Banking AG, Frankfurt,an die jeweils depotführenden Banken zur Gutschriftauf dem jeweiligen Anlegerkonto. Zahlstelle für die Anleihe ist das Bankhaus Neelmeyer, Am Markt14 –16, 28195 Bremen. Außerhalb der BundesrepublikDeutschland gibt es für die Anleihe keine Zahlstelle.

Übertragbarkeit der StufenzinsAnleihe VDie Anleihe kann ohne Zustimmung der Energie-kontor Finanzierungsdienste GmbH & Co. KG in Stücken oder ganz an Dritte verkauft bzw. vererbtwerden. Da es sich um eine Inhaber-Teilschuldverschreibunghandelt, ist auch ein Verkauf ohne Anzeige bei derAnleiheschuldnerin zulässig. Die Anleihebedingungensehen keine Beschränkungen für die freie Übertra-gung der Anleihe vor.

BekanntmachungenBekanntmachungen der Gesellschaft erfolgen imelektronischen Bundesanzeiger soweit gesetzlichnicht etwas anderes bestimmt ist.

Mit den Inhaber-Teilschuldverschreibungen verbundene RechteTeilnahme-, Mitwirkungs- oder Stimmrechte gewäh-ren Inhaber-Teilschuldverschreibungen den Anlegernnicht.

AgioAuf dieses Wertpapier wird kein Agio erhoben.

AnlegervertretungGemäß den Bestimmungen des Schuldverschreibungs-gesetzes (§§ 9 ff SchVG) kann eine Gläubigerver-sammlung einberufen werden, die die Interessen derAnleger vertritt. Die Gläubigerversammlung wird vonder Anleiheschuldnerin, dem gemeinsamen Vertreterder Gläubiger oder auf Verlangen von Anleihegläu-bigern, deren Schuldverschreibungen zusammenmindestens 5 % der ausstehenden Schuldverschrei-bungen erreichen, einberufen. Die Anleiheschuldnerinbestimmt gemäß den Bestimmungen des Schuldver-schreibungsgesetzes (§ 8 SchVG) schon bei Prospekt-herausgabe einen Anleihevertreter, der den Weisun-gen der Anleihegläubiger zu folgen hat. Anleihever-treter ist Rechtsanwalt Caspar Feest, Bremen. Näheresist in § 7 bis § 9 der Anleihebedingungen geregelt(siehe Anleihebedingungen Seite 81 ff.).

Kündigung Die Anleiheschuldnerin kann die Teilschuldverschrei-bungen insgesamt oder teilweise mit einer Frist vonacht Wochen zum Ende eines Quartals zur vorzeitigenRückzahlung zum Nennbetrag ordentlich kündigen(erstmalig zum 30.06.2014). In diesem Fall besteht

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der Zinsanspruch zeitanteilig. Die Kündigung erfolgtdurch Bekanntmachung im elektronischen Bundes-anzeiger. Eine vorzeitige ordentliche Kündigungdurch den Inhaber der Teilschuldverschreibung istnicht möglich. Das Recht zur außerordentlichenKündigung bleibt für beide Vertragspartner unbe-rührt.

LaufzeitDie Laufzeit der Anleihe beträgt insgesamt zehnJahre. Die Teilschuldverschreibungen werden in zweiStufen zurückgezahlt. Die erste Teilrückzahlungerfolgt am 30.06.2019 zu 20 % des Nominalbetrages;die zweite Teilrückzahlung erfolgt am 30.06.2023 zu80 % des Nominalbetrages.

SteuernDie Zinseinkünfte aus Teilschuldverschreibungenwerden steuerlich identisch behandelt wie Zinsein-künfte von Sparbüchern, festverzinslichen Wertpa-pieren usw. Die Energiekontor FinanzierungsdiensteGmbH & Co. KG bzw. die Bank als Zahlstelle ist ver-pflichtet, Abgeltungsteuer und Solidaritätszuschlageinzubehalten und abzuführen, es sei denn, in derdepotführenden Bank des Anlegers ist ein Freistel-lungsauftrag oder eine Nichtveranlagungsbeschei-nigung hinterlegt. Bitte lesen Sie für weitere Detailsdas Kapitel »Steuerliche Aspekte«.

Anwendbares Recht, Erfüllungsort, GerichtsstandForm und Inhalt der Teilschuldverschreibungen sowiealle sich daraus ergebenden Rechte und Pflichtenbestimmen sich ausschließlich nach dem Recht derBundesrepublik Deutschland. Erfüllungsort istBremen.Gerichtsstand für alle sich aus den in diesen Anleihe-bedingungen ergebenden Rechtsstreitigkeiten mit derAnleiheschuldnerin ist – soweit gesetzlich zulässig –Bremen.

AngebotslandDie Inhaberschuldverschreibungen werden ausschließ-lich in der Bundesrepublik Deutschland angeboten.

RechtsverhältnisseDas Rechtsverhältnis der Beteiligten basiert auf denauf Seite 81 abgedruckten Bedingungen und derjeweils dazugehörigen Zeichnungserklärung. Begriffund Inhalt von Anleihen sind gesetzlich nicht näherdefiniert und werden daher von der Emittentingestaltet. Eine Anleihe ist ein Wertpapier, mit demdie Zahlung eines bestimmten Zinssatzes zugesagtwird.

ProspektausgabestelleDer Wertpapierprospekt wird zur kostenlosen Aus-gabe bereitgehalten bei: Energiekontor Finanzierungsdienste GmbH & Co. KG,Stresemannstraße 46, 27570 Bremerhaven

RatingFür die Emittentin wurde bis zum Zeitpunkt der Pros-pektherausgabe kein Rating zur Bewertung ihrerZahlungsfähigkeit und kein Antrag in Bezug auf dieangebotene Schuldverschreibung durchgeführt.

Vorzugs- und ZeichnungsrechteEine Marktfähigkeit der Zeichnungsrechte ist nichtgegeben, so dass Bestimmungen zu deren Behand-lung nicht getroffen worden sind. Vorzugsrechte sindnicht vorgesehen.

BezugsbedingungenGrundlage der Zeichnung der StufenzinsAnleihe V ist der vollständig und richtig ausgefüllte und vomZeichner unterschriebene Zeichnungsschein, welcherim Anhang zu diesem Wertpapierprospekt abgedrucktist. Die Zeichner erhalten über den Eingang desZeichnungsscheins eine Mitteilung.

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Weiterhin benötigt der Anleihegläubiger ein Wert-papierdepot bei einer Bank. Die Zeichnung erfolgtdurch Zusendung des Zeichnungsscheins an die Energiekontor Finanzierungsdienste GmbH & Co. KGund Überweisung der Zeichnungssumme auf dasTreuhandkonto zur Anleihe der EnergiekontorFinanzierungsdienste GmbH & Co. KG, Treuhänder Rechtsanwalt Caspar Feest, Konto-Nr. 1000707479 BLZ 290 200 00 beim Bankhaus Neelmeyer in Bremen.

Der Kaufpreis setzt sich aus dem Nennbetrag und,sofern die Zeichnung nach dem 01.07.2013 erfolgt,den Stückzinsen zusammen. Die Stückzinsen werdenimmer zum 30. eines Monats ermittelt. Die Tabelleauf Seite 91 zeigt die anfallenden Stückzinsen für die jeweiligen Monate. Die Zeichner erhalten überden Eingang des Zeichnungsscheins eine Mitteilung.Die Zeichner erhalten eine Abrechnung über die Höhe des von ihnen erworbenen Betrages durch ihreDepotbank. Für die Berechnung der Stückzinsen istder Zahlungseingang und nicht der Eingang derZeichnung entscheidend. Auf dem Zeichnungsscheinerklärt der Zeichner u. a., dass er den Wertpapier-prospekt erhalten und seine Inhalte zur Kenntnisgenommen hat. Anleger, die vor dem 01.07.2013 die Anleihe zeichnen,erhalten für den Zeitraum vor dem ersten Zinslauf(01.07.2013) keine Zinsen.

Weitere Angaben zur Verwendung dieses Prospektes durch FinanzintermediäreBei jeder späteren Veräußerung der Anleihe oderjeder endgültigen Platzierung der Anleihe durchFinanzintermediäre ist kein weiterer Prospekt mehr zu veröffentlichen, wenn ein gültiger Prospekt imSinne von § 13 WpPG vorliegt und der Emittent oder die für die Erstellung des Prospekts verantwort-

liche Person dieser Verwendung in einer schriftlichen Vereinbarung zugestimmt haben. Sollte die Emitten-tin zukünftig Finanzintermediären die Zustimmungzur Verwendung dieses Prospektes erteilen, wird sie des unverzüglich auf ihrer Internetseite (www.energiekontor.de) sowie auf allen anderenSeiten bekannt machen, auf denen auch dieser Prospekt während des Angebotszeitraums mit ihrerZustimmung veröffentlicht worden ist.

Die Emittentin erklärt, dass sie die Haftung für denInhalt des Prospekts auch hinsichtlich einer späterenWeiterveräußerung oder endgültigen Platzierung derSchuldverschreibung durch die Finanzintermediäreübernimmt. Für Handlungen oder Unterlassungen derFinanzintermediäre übernimmt die Emittentin keineHaftung.

Die Angebotsfrist, während der die spätere Weiterver-äußerung oder endgültige Platzierung der Anleihedurch Finanzintermediäre erfolgen kann, läuft biszum Ende der Prospektgültigkeit. Die Zustimmung zurVerwendung des Prospektes entbindet ausdrücklichdie Finanzintermediäre nicht von der Einhaltung derfür das jeweilige Angebot geltenden Verkaufsbe-schränkungen und sämtlicher jeweils anwendbarerVorschriften. Der Finanzintermediär wird auch nichtvon der Einhaltung der auf ihn anwendbaren gesetz-lichen Vorschriften entbunden.

Abwicklungshinweise

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Abwicklungshinweise

Ermittlung des Kaufpreises Der Kaufpreis (Einzahlungsbetrag) setzt sich aus demNennwert und gegebenenfalls Stückzinsen zusam-men.

Stückzinsen sind aufgelaufene Zinsteilbeträge, dievom letzten Zinszahlungstermin bis zum Abrech-nungsmonat berechnet werden. Die Stückzinsen sindvom Käufer der Schuldverschreibung zu bezahlen, dadem Käufer am nächsten Zinstermin der Zinsbetragfür den vollen Zinszahlungszeitraum gutgeschriebenwird, obwohl ihm nur der Zinsbetrag vom Kaufzeit-punkt bis zum nächsten Zinstermin zusteht. Die Vor-auszahlung dieser Stückzinsen ist also kein Verlustfür den Käufer der Schuldverschreibung. Stückzinsenfallen bei diesem Angebot erstmals bei Einzahlungnach dem 01.07.2013 an.

Der Tabelle auf Seite 91 können Sie die Höhe derStückzinsen für verschiedene Anlagezeitpunkte ent-nehmen.

Zeichnungsschein ausfüllen und ÜberweisungtätigenNach dem Ausfüllen und Zusenden des Zeichnungs-scheins erhalten Sie von der Energiekontor Finanzie-rungsdienste GmbH & Co. KG ein Eingangs- undBestätigungsschreiben mit der Bitte um Einzahlungdes Zeichnungsbetrages zzgl. eventueller Stückzinsenauf das angegebene Treuhandkonto. Im Verwen-dungszweck der Überweisung geben Sie bitte dieZeichnungsnummer (sofern vorhanden) an. Sofernnoch kein Wertpapierdepot vorhanden ist, muss einsolches bei einem Kreditinstitut eröffnet werden.Die Zahlung des Kaufpreises ist zum Ende des Zeich-nungsmonats fällig.

WertpapierabrechnungNachdem die Zahlstelle (Bankhaus Neelmeyer AG)von der Anleiheschuldnerin einen Übertragungsauf-trag erhalten hat, werden die Schuldverschreibungenim Giroverkehr über die Clearstream Banking AG,Frankfurt, zwischen der Zahlstelle und der Depotbankdes Zeichners verrechnet. Die Depotbank erstelltdaraufhin nach Eingang der Schuldverschreibungenbei der Clearstream Banking AG, Frankfurt, eineDepoteingangsanzeige für den Zeichner. Die Ver-buchung und Lieferung der Schuldverschreibungenerfolgt in der Regel 14 Tage nach Zahlungseingangdes Kaufpreises in das jeweilige Depotkonto desZeichners bei seiner Depotbank.

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Die Energiekontor-GruppeSeit nahezu einem Vierteljahrhundert planen, real-isieren, finanzieren und vertreiben die Mitarbeiter derEnergiekontor-Gruppe Windparks. Der größere Teildieser Windparks ist veräußert worden und wird imAuftrag von Kommanditisten oder anderen Investorenbetrieben. Aktuell betreibt die Energiekontor AGeigene Projekte mit ca 163 Megawatt Nennleistung.Weitere 18,5 Megawatt befinden sich derzeit im Bau.* Die Energiekontor-Gruppe ist in den LändernDeutschland, Portugal und Großbritannien aktiv.Darüber hinaus werden nicht nur Onshore-Projekteentwickelt, sondern auch zwei Windparks in derdeutschen Nordsee. Für den Offshore-WindparkNordergründe konnte die Genehmigung erwirkt undwesentliche Planungsschritte erreicht werden, dieVoraussetzungen für die Projektumsetzung sind. Fürden zweiten Offshore-Windpark Borkum RiffgrundWest II (Ausbauphase) wurde die Errichtungsgeneh-migung beantragt. Die Projektrechte eines weiterenProjektes (Borkum Riffgrund West I (Pilotphase) wurden 2011 an einen dänischen Energieversorgerveräußert.

Die Emittentin organisiert im Rahmen der Energie-kontor-Gruppe die Finanzierung von Windparkprojek-ten außerhalb der klassischen Projektfinanzierungdurch Banken. Insgesamt hat die Energiekontor-Gruppe bisherWindparks mit einer Leistung von ca. 610 MWgeplant und in Betrieb genommen (siehe neben-stehende Karte).*Gegründet wurde das Unternehmen Energiekontor in Bremerhaven, inzwischen liegt der Hauptsitz derEnergiekontor AG in Bremen. Weitere Niederlassun-gen befinden sich in Aachen, Bernau bei Berlin, Bremerhaven, Lissabon und Leeds. Darüber hinausbeschäftigt das Unternehmen in verschiedenenRegionen freie Mitarbeiter. Die Vision der Menschenim Unternehmen ist der ökonomische Ausbau einerökologischen Energiequelle. Inzwischen beschäftigtdie Energiekontor AG mehr als 100 Mitarbeiter.*

Die Energiekontor-Gruppe und der Markt

*Quelle: Energiekontor AG


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WürselenJülich I,II

Bergheim

Krempel/Krempel II

Grevenbroich

Briest/Briest II

Wremen II

Sievern II

Debstedt BreitendeichKajedeich

NordledaOsterende

Groß HehlenWietze

Detmold

MauritzGeldern

Elsdorf

Kall

RurichWegberg

Grevenbroich II

Halde Nierchen I, II

Brauel II

Titz-Rödingen

Oxstedt

Giersleben

Ostemünde/Balje-Hörne

Portugal

TrandeirasPenedo Ruivo

MontemuroSobradoMarão

Mafômedes

Forest Moor

Hyndburn

Withernwick

England

Moel Maelogen

Quelle: Energiekontor AG


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1990• gründen Günter Lammers und Dr. Bodo Wilkens inBremerhaven die Energiekontor Windkraft GmbH, diezunächst im Bereich der deutschen Nordseeküste ver-schiedene Windparks plant

1993 • Baugenehmigung und Baubeginn für die erstenbeiden Windparks

1994 • Errichtung der ersten beiden Windparks

1995• Gründung der ersten ausländischen Tochtergesell-schaften in Portugal und Griechenland

1999 • Gründung der Tochtergesellschaft in Großbritannien

2000• Das Unternehmen hat mittlerweile mehr als 200 Megawatt errichtet • Börsengang der Energiekontor AG (Zulassung amNeuen Markt der Frankfurter Wertpapierbörse), umdie weitere Expansion über den deutschen Markthinaus zu forcieren

2001 • Errichtung des ersten Windparks im Ausland(Griechenland)

2002• Gründung der Energiekontor FinanzierungsdiensteGmbH & Co. KG zur Zwischen- und Projektfinanzi-erung von Windenergieprojekten im In- und Ausland

2003• Abschluss des Raumordnungsverfahrens für denOffshore-Standort Nordergründe• Errichtung des Windparks Trandeiras (Portugal)• Errichtung des Windparks Moel Maelogen (UK)• Die Energiekontor Finanzierungsdienste GmbH & Co.KG emittiert einen Genussschein zur Zwischenfinan-zierung von Windpark-Betreibergesellschaften

2004 • Die Errichtungsgenehmigung für den Offshore-Windpark Borkum Riffgrund West I (Pilotphase) wirderteilt• Das Unternehmen hat mittlerweile knapp 400 MWerrichtet

2005• Der Windpark Forest Moor in Großbritannien wirderrichtet• Im Norden Portugals werden drei Windparks inBetrieb genommen, die von der Energiekontor-Gruppe betrieben werden• Insgesamt beläuft sich das durch die Energie kontor-Gruppe realisierte Investitionsvolumen auf Mio. € 640

2006• Mit der Änderung der Steuergesetzgebung ver-schiebt sich das Investitionsverhalten der Kunden

2009• Die Energiekontor-Gruppe hat bisher Windparks miteiner Leistung von etwa 498 Megawatt und einemInvestitionsvolumen von über Mio. € 720 geplant underrichtet

Die Energiekontor-Gruppe–Unternehmensgeschichte*


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2010• 20 Jahre Windkraftbranche und 20 JahreEnergiekontor

2011• Verkauf der Projektentwicklung Offshore-WindparkBorkum Riffgrund West I (Pilotphase) an einendänischen Energieversorger• Finale Genehmigung für den OWP Nordergründeerteilt

2012 • Kreditvalutierung eines Windparks in Großbritan-nien mit 18,5 MW• 22 Jahre Energiekontor – 610 MW errichtet• Inbetriebnahme eines Windparks in Großbritannienmit 24 Megawatt

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Installierte und betriebene Windenergieleistung durchdie Energiekontor-Gruppe in MW bis 31.12. 2012*

Misselwarden 10 6,1 Niedersachsen 1994Wremen-Grauwallkanal I 15 9,0 Niedersachsen 1994Grevenbroich I 3 1,8 Nordrhein-Westfalen 1995 Spieka-Neufeld 9 5,4 Niedersachsen 1996Wechtern 3 1,8 Niedersachsen 1995Beckum I 2 1,2 Nordrhein-Westfalen 1995Sottrum 1 0,6 Niedersachsen 1996 Kerpen 5 2,5 Nordrhein-Westfalen 1996Nordleda 10 6,0 Niedersachsen 1998Frischborn/Küste 3 4,5 Niedersachsen 1999Oederquart 5 7,5 Niedersachsen 1999Holßel 21 21,0 Niedersachsen 1999Krempel I 11 14,3 Niedersachsen 1999Krempel II 5 6,5 Niedersachsen 1999Ostemünde 4 5,2 Niedersachsen 2000Niederelbe 3 3,0 Niedersachsen 2000Stotel 6 7,8 Niedersachsen 2000Blatzheim 2 2,6 Nordrhein-Westfalen 2000Dirlammen 8 10,4 Hessen 2000Beckum II 4 4,0 Nordrhein-Westfalen 2001Keyenberg 9 11,7 Nordrhein-Westfalen 2001Engelrod 4 5,2 Hessen 2001Zetel 6 7,8 Niedersachsen 2001Hanstedt-Wriedel 11 16,5 Niedersachsen 2001/2002Schwanewede-Loge 2 3,0 Niedersachsen 2001Mühlenberg 2 3,0 Nordrhein-Westfalen 2001Friedland 6 9,0 Mecklenburg-Vorpommern 2002Beerfelde 7 10,5 Brandenburg 2002Moel Maelogen 1 1,3 Großbritannien 2002Hohengüstow 7 10,5 Brandenburg 2002Lengers 3 4,5 Hessen 2002Mauritz/Wegberg 5 7,5 Nordrhein-Westfalen 2002/2003Altlüdersdorf 9 13,5 Brandenburg 2002Brauel 4 6,0 Niedersachsen 2002/2003Spessart 9 13,5 Hessen 2002Trandeiras 14 18,2 Portugal 2003Forest Moor 3 2,7 Großbritannien 2005Bergheim 3 4,5 Nordrhein-Westfalen 2005Würselen 3 4,5 Nordrhein-Westfalen 2005Jülich 6 9,0 Nordrhein-Westfalen 2005Mafômedes 2 4,2 Portugal 2008Sobrado 4 8,0 Portugal 2009Summe 250 295,80

Private Placement/Sonstige 181 256,8 Deutschland, Großbritannien 1994-2012Projektplanung für Dritte 64 57,1 Deutschland, Portugal 1994-2012 Summe gesamt 495 609,7

Projekt Anlagen- Nennleistung Bundesland/Land Inbetriebnahmeanzahl in MW



Die Aktivitäten im Einzelnen*

Zielregionen/MärkteDie Aktivitäten der Energiekontor-Gruppe fokussierensich neben den Aktivitäten im Inland zunehmend aufdie Planung und Realisierung internationaler Projek-te, speziell in Großbritannien und Portugal sowie diePlanung von Offshore-Projekten, den Windparks aufdem Meer. Frühzeitig wurde durch die Gründung vonGesellschaften im europäischen Ausland die Basis fürdie internationale Tätigkeit des Unternehmens gelegt.Mitarbeiter vor Ort leiten die Aktivitäten in unsereneuropäischen Zielmärkten. Hohe Motivation und einegute Ausbildung der Mitarbeiter sowie eine klar defi-nierte Managementstruktur bilden die Grundlage fürdie erfolgreiche nationale und internationale Strate-gie der Energiekontor-Gruppe.

In Deutschland, dem Basis-Land der Energiekontor-Gruppe, und in den Ländern Portugal und Großbri-tannien hat das Unternehmen bis Ende 2012 insge-samt 495 Windkraftanlagen mit einer Gesamtleistungvon ca. 610 MW geplant, errichtet und in Betrieb.Besonderer Wert wurde dabei neben dem wirtschaft-lichen Betrieb auf die Auswahl der Windkraftanlagengelegt, sie wurden von bekannten renommierten Herstellern produziert (z. B. Vestas, GE, AN, REpower,Enercon, Nordex).

In Portugal, vornehmlich auf einigen Höhenzügen imNordosten, wurden seit dem Jahr 2003 insgesamt 64 Megawatt Windkraft durch die Energiekontor-Gruppe errichtet. Ein Teil der Anlagen befindet sichim konzerneigenen Bestand der Energiekontor AG. Großbritannien ist eines der windreichsten Länder

Windpark Nordergründe Borkum Riffgrund West II (Ausbauphase)

Lage Innerhalb der 12-Seemeilen-Zone, Rund 45 km nördlich von rund 15 km östlich von Wangerooge Borkum in der Ausschließlichen

Wirtschaftszone (AWZ)Genehmigung Baugenehmigung erteilt Errichtungsgenehmigung beantragtGeplante Anlagen 18 Anlagen 43 Anlagen

Die Windparks auf See im Überblick Bremerhaven

Wilhelmshaven

Nordsee

Nordergründe

Weser

Jade

Ems

Borkum Riffgrund West II(Ausbauphase)

Europas. Ähnlich wie in Deutschland und Portugalsichern gesetzliche Grundlagen die Einspeisung vonökologisch erzeugtem Strom. In Großbritannien hatdie Energiekontor-Gruppe Flächen für die Realisie-rung von Windparks mit rund 400 Megawatt Leistungin Planung. Diese sollen in den nächsten Jahrensukzessive errichtet werden. Der Windpark Hyndburnim County Lancashire mit 24,6 Megawatt installierterLeistung ist seit Ende 2012 am Netz. Mit dem hiererwarteten Jahresertrag in Höhe von 78 Mio. Kilo-wattstunden können jährlich rund 20.000 Haushaltemit Ökostrom versorgt werden.

Auch für die Zukunft plant Energiekontor weitereWindparks in Großbritannien, das aufgrund seineshohen Windpotenzials über außerordentlich attrak-tive Windkraftstandorte verfügt. Der Windpark With-ernwick mit 9 Anlagen und 18,5 MW befindet sichzurzeit im Bau und wird 2013 ans Stromnetz gehen. Der Ausbau der Windkraft auf See ist eine zentraleKomponente der deutschen Energievision. DieEnergiekontor-Gruppe plant, an mehreren Standortenim Meer Windkraftanlagen zu errichten. Zum einengehört dazu das Projekt Nordergründe, zum anderender Windpark Borkum Riffgrund West II (Aus-bauphase). Die Projektrechte des Projektes BorkumRiffgrund West I (Pilotphase) konnten im Jahr 2011erfolgreich veräußert werden.

Quelle: Energiekontor Finanzierungsdienste GmbH & Co. KG

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*Quelle: Energiekontor Finanzierungsdienste GmbH & Co. KG

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Konzerneigene Windparks*Zur Erweiterung des Portfolios vertreibt die Energie-kontor AG seit einigen Jahren Strom aus konzernei-genen Windparks. Mit inzwischen 162,85 Megawatt

ist hier eine Grundlage geschaffen worden, derenBedeutung nicht ausschließlich im Verkauf desStroms gesehen wird, sondern auch als Investition ingrundsätzlich zukunftsweisende Windkraftstandorte.

1 Darlehensvergabe der Energiekontor Finanzierungsdienste GmbH & Co. KG an diese Windparkgesellschaften

Anzahl Windpark Name der Gesellschaft WEA Typ Ges. MW

DeutschlandDebstedt (Tandem I) Energiekontor Umwelt GmbH & Co. WP DE KG 11 Siemens 11,0Breitendeich (Tandem I) Energiekontor Ökofonds GmbH & Co. WP BD KG 5 GE 7,5Sievern (Tandem II) Energiekontor Umwelt GmbH & Co. WP SIE X KG 2 Siemens 2,0Briest (Tandem II) Energiekontor Umwelt GmbH & Co. WP BRI KG 5 GE 7,5Briest II Energiekontor Windpower GmbH & Co. WP BRIEST II KG 1 REpower 1,5Geldern1 Energiekontor Ökofonds GmbH & Co. WP GEL KG 2 REpower 3,0Mauritz-Wegberg1 Energiekontor Ökofonds GmbH & Co. WP MA KG 5 3 Fuhrländer/ 7,5

2 Nordex Halde Nierchen I1 Energiekontor Windpower GmbH & Co. ÜWP HN KG 5 Nordex 5,0Halde Nierchen II1 Energiekontor Windpower GmbH & Co. ÜWP HN II KG 4 Nordex 4,0Grevenbroich II1 Energiekontor Windpower GmbH & Co. ÜWP GRE II KG 5 Siemens 5,0Osterende1 Energiekontor Windpower GmbH & Co. ÜWP OE-Osterende KG 2 Enercon 3,0Nordleda1 Energiekontor Windkraft GmbH & Co. WP NL KG 10 Siemens 6,0Kajedeich Energiekontor Windpower GmbH & Co. WP KJ KG 2 REpower 4,1Engelrod1 Energiekontor Windpower GmbH & Co. ÜWP ENG KG 4 Siemens 5,2Krempel1 Energiekontor Windinvest GmbH & Co. ÜWP KRE KG 11 Nordex 14,3Schwanewede Energiekontor Umwelt GmbH & Co. WP Schlo KG 2 GE 3,0Giersleben1 Energiekontor Windpark GmbH & Co. Giersleben KG 15 Vestas 11,25Beckum1 Energiekontor Windinvest GmbH & Co. ZWP BE KG 1 Siemens 1,3Holßel Energiekontor Umwelt GmbH & Co. WP HOL 3 KG 1 Enercon 2,3

PortugalMárão Energiekontor Marao GmbH & Co. WP MA KG 8 Izar Bonus 10,4Montemuro Energiekontor Montemuro GmbH & Co. WP MONT KG 8 Izar Bonus 10,4Penedo Ruivo Energiekontor Penedo Ruivo GmbH & Co. WP PR KG 10 Izar Bonus 13,0

GroßbritannienHyndburn Energiekontor UK Hy GmbH & Co WP Hyndburn KG 12 REpower 24,6Summe 131 162,85


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Klarmachen zur Wende – mit Wind-energie!

Die Kosten für den Bau regenerativer Anlagen? Klarkalkulierbar. Die Ausgaben für Wartung und Betrieb?Gering. Und der Brennstoff? Dauerhaft zum Nulltarif.Denn anders als Kohle, Öl oder Uran lassen sich Son-nenwärme und Wind nicht als Ressourcen verkaufen,und sie gehen auch nicht zur Neige. Als GünterLammers und Dr. Bodo Wilkens 1990 Energiekontorgründeten, hatten sie daher ein klares Ziel: mit Wind-kraft in eine bezahlbare und zukunftssichere Energie-versorgung investieren – zu 100 Prozent regenerativ.

Was damals noch als Ökoromantik galt, ist heute inden Köpfen vieler Menschen angekommen. Der vonder Bundesregierung angekündigte Atomausstieg und der Umbau der Energieversorgung werden welt-weit mit Spannung verfolgt. Als erste Industrienationkönnte Deutschland die Energiewende zu einemhocheffizienten, erneuerbaren System schaffen.Zugegeben, es ist ein Mammutprojekt, dessen Umset-zung uns sicher noch mehrere Jahrzehnte in Atemhalten wird. Doch die Weichen dafür sind seit Lang-em gestellt. Das zeigt die Entwicklung der Windkraftin den vergangenen zwei Dekaden ganz deutlich.

1990 betrug die Leistung einer neu installierten Anla-ge im Schnitt 164 Kilowatt, 2011 waren es bereits2.243 Kilowatt – eine Zunahme um den Faktor 13.Die Zahl der errichteten Windräder stieg zeitgleichvon 405 auf 22.297 – um das 55-Fache. Ende 2012waren sogar schon rund 23.000 Anlagen installiert.Statt der 71 Millionen Kilowattstunden Strom von1990 speis-ten die Windräder 2011 zusammen 48,9Milliarden Kilowattstunden ins Netz – das 690-Fache.

Und der Umfang der dadurch vermiedenen Emis-sionen? Er vertausendfachte sich – von 34.000Tonnen in 1990 auf 35,2 Millionen in 2011.2 Beein-druckend sind auch die Dimensionen, die gängigeMultimegawatt-Turbinen heute erreichen: 150 Meterund mehr ragen die Windriesen in den Himmel, diegrößten besitzen Nennleistungen zwischen 3 und 7,5 Megawatt. Sie überstreichen mit ihren Rotor-blättern Flächen von der Größe zweier Fußballfelder.Durch den Gewinn an Höhe und Fläche nutzen sieden Wind besser aus als ihre Vorgänger, laufen dankoptimierter Schalldämmung leiser und fallen mitgeringerer Drehzahl auch optisch weniger auf. DasRepowering – der Austausch alter gegen neue, effi-zientere Anlagen – birgt deshalb gleich in mehrfacherHinsicht Potenzial.

Einspeisegesetze geben den AnstoßDamit es zu dieser Entwicklung kommen konnte,brauchte die junge Branche Schützenhilfe: 1991 tratdas Stromeinspeisegesetz in Kraft und garantierte die Abnahme von Ökostrom zu festen Preisen. DasErneuerbare-Energien-Gesetz (EEG) führt diesen Kursbis heute fort und hat ihn um den Einspeisevorrangergänzt: Seit April 2000 verpflichtet es die Netzbe-treiber, den sauberen Strom vorrangig abzunehmen,und gewährt regenerativen Anlagen Vorfahrt beimNetzanschluss. Mit Erfolg, wie der wachsende Öko-stromanteil am deutschen Strommix zeigt: Seit Ein-führung des EEG hat er sich mehr als verdreifacht –von 6,8 Prozent im Jahr 2000 auf voraussichtlich 22 Prozent in 2012. Windkraft steuerte mit 7,3 Pro-zent erneut den größten Anteil bei.3

2 DEWI, Status der Windenergienutzung in Deutschland, Stand:31.12.2011 und 30.06.2012; BMU/AGEE-Stat, Zeitenreihen zur Ent-wicklung der erneuerbaren Energien in Deutschland, Stand: Juli 20123 BMU/AGEE-Stat, Zeitenreihen, Stand: Juli 2012; BDEW, Entwicklun-gen in der deutschen Strom- und Gaswirtschaft 2012, Stand:10. 01. 2013 (vorläufige Daten)

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Einspeisesysteme wie das EEG sind EU-weit das effi-zienteste Instrument für den Aufbau einer regenera-tiven Stromversorgung. Das hat die Agentur fürErneuerbare Energien (AEE) ermittelt.4 So habenLänder wie Deutschland, Portugal oder Dänemark ihrenationalen Ausbauziele für 2010 über Plan erfüllt.Und das zu vertretbaren Kosten, wie der Preisver-gleich für die Kilowattstunde Onshore-Windstromzeigt: Weniger als 10 Cent beträgt die Vergütung inallen drei Ländern. In Belgien oder Italien dagegen,die auf feste Quoten und Zertifikate setzen, zahlenVerbraucher mehr als 14 Cent pro kWh. Da über-rascht es wenig, dass mittlerweile 20 der 27 EU-Länder Einspeisesysteme eingeführt haben.

Weltweit decken die Erneuerbaren heute mehr als 20 Prozent des Stromverbrauchs. Die globalenInvestitionen stiegen 2011 auf den Rekordwert von 257 Milliarden US-Dollar – ein Plus von 17 Prozentgegenüber dem Vorjahr.5 Damit ist die deutsche Energiewende Teil eines globalen Umdenkens. DieVerknappung der Ressourcen, steigende Preise fürRohstoffimporte und der Klimawandel machen dieNotwendigkeit stets aufs Neue deutlich.

Auf dem Weg in die ZukunftElektrizität sauber, sicher und bezahlbar zu erzeugen– das ist das Ziel der deutschen Bundesregierung. Inden kommenden Jahren will sie deshalb die Treibhaus-gasemissionen senken, die Energieeffizienz steigernund die Erneuerbaren weiter ausbauen. Läuft allesnach Plan, stammt unser Strom 2020 bereits zu 35 Prozent aus regenerativen Quellen, 2050 sollen es 80 Prozent sein. Windenergie wird dabei auch auf dem Meer an Bedeutung gewinnen: Bis zu 25.000 MW Leistung sind bis 2030 in Nord- undOstsee geplant. Ein Netzentwicklungsplan wird in

Zukunft festlegen, wann und wo die seeseitigenAnschlüsse entstehen. Für das Stromnetz an Land haben die Übertragungs-netzbetreiber 2012 bereits einen solchen Plan erstellt.Einmal im Jahr wird er von ihnen aktualisiert, von der Bundesnetzagentur geprüft und schließlich alsBundesbedarfsplan vom Bundestag verabschiedet.Seit August 2011 ist außerdem das Netzausbaube-schleunigungsgesetz in Kraft. Seine Aufgabe: dieBauzeit neuer Trassen von zehn auf vier Jahre zu verkürzen. Schutz vor möglichen Netzengpässenbietet zudem die Neubeseilung bestehender Trassenmit Hochtemperaturseilen.

4 AEE, Renews Kompakt, 22.06.20125 REN 21, Renewables 2012 – Global Status Report. Mit Auszügen der UNEP-Studie Global Trends in Renewable Energy Investment 2012

Installierte Windenergiekapazität weltweit 1. Hälfte 2012

Land Leistung in MWChina 67.774USA 49.802Deutschland 30.016Spanien 22.087Indien 17.351Italien bis Ende Mai 2012 7.280Frankreich bis Ende April 2012 7.182Großbritannien 6.840Kanada 5.511Portugal 4.398Übrige Welt 35.500

Weltweit 253.741

Quelle: WWEA, Half-year Report 2012

Kommunen und Landkreise gehen voran Umgesetzt wird die Energiewende vor allem dezen-tral: in den Städten und Gemeinden. Sie bemühensich um die Ansiedlung von Unternehmen, fördernden Bau regenerativer Anlagen oder sind als Ver-pächter selbst an deren Betrieb beteiligt. Gerade fürRegionen abseits industrieller Ballungszentren sindSonne, Wind und Co. eine Chance: Arbeitsplätze ent-stehen, Steuer- und Pachteinnahmen fließen an dieGemeinden zurück, die lokale Wertschöpfung steigt.Das kommt letztlich allen Bürgern zugute. Umfragenbestätigen denn auch regelmäßig die hohe Akzeptanzder Regenerativen. Immer mehr Kommunen undLandkreise setzen sich sogar die Vollversorgung zumZiel: Mitte 2012 gehörten bereits 132 solcher Vor-reiter zum bundesweiten Projekt »100-Prozent-Erneuerbare-Energie-Regionen«. Weitere werdenfolgen.

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Die Zahl der Vorreiter wächst: Mitte 2012 waren es bereits 132 Regionen, die sich die regenerative Vollversorgungzum Ziel gesetzt hatten.

Bei der deutschen Stromerzeugung sind regenerative Energien derzweitwichtigste Energieträger, noch vor Steinkohle und Kernkraft.

Der Strommix in Deutschland im Jahr 2012Erneuerbare Energien lieferten 22% der Bruttostromerzeugung

Erdgas11%

Sonstige6 %

Photovoltaik 4,6 %

Wasserkraft3,3 %

Windenergie7,3 %

Biomasse(inkl. EE Anteil Siedlungsabfälle)6,6 %

Erneuerbare Energien 22 %

Kernenergie16 %Braunkohle26 %

Quelle: BDEWStand: 12/2012

Steinkohle19 %

*vorläufig, teilweise geschätzt

www.unendlich-viel-energie.de

gesamt 617 Mrd. kWh*

Quelle: IdE Institut dezentrale Energietechnologien Ständeplatz 15, D-34117 Kassel Tel: 0561/788096-10, [email protected], www.ide-kassel.de

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Zweck der StufenzinsAnleihe V ist die Finanzierungdes Kaufs des Geschäftsbetriebs von drei Windparks.Alle drei Standorte verfügen über einen hohen Sub-stanzwert.

Der Windpark Hanstedt-Wriedel liegt in Niedersach-sen im Landkreis Uelzen in der Lüneburger Heide. Mitseiner guten Lage auf einem Höhenniveau von 80 bis 90 m über NN befindet sich der Windpark über-wiegend auf sogenannten Windvorrangflächen. Die-ses sind Flächen, die durch die Gemeinden für einensehr langen Zeitraum vorrangig für die Windnutzungausgewiesen sind. Damit bestehen ideale Vorausset-zungen, diesen Standort zu »repowern«, d.h. alteWindenergieanlagen werden durch neue leistungs-fähigere Anlagen ersetzt. Die Anlagen an diesemStandort sind schon jetzt über 100 m Gesamthöhe.

Der Standort Lengers befindet sich ebenfalls in Wind-vorrangflächen auf einer Anhöhe ca. 400 m über NNin Osthessen an der Werra. Die Umgebung des Stand-orts zeichnet sich durch eine hügelige und bewaldeteLandschaft aus.

Der Standort Balje-Hörne ist besonders interessant,da es sich um einen Küstenstandort handelt. Balje-Hörne liegt in der Elbmündung im Landkreis Stadebei der Ortschaft Hörne. Die Entfernung zum Mün-dungstrichter der Elbe beträgt 5 km. Der Standortliegt ca. 30 km von Cuxhaven und ca. 40 km vonStade entfernt. Auch diese Standorte befinden sich in einem Windvorranggebiet.

Somit handelt es sich hier um ein sehr interessantesPortfolio von Standorten, welches sich aus einemKüstenstandort und Flächen die sich überwiegend inVorranggebieten befinden, zusammensetzt. Standortedie insgesamt eine sehr werthaltige Substanz dar-stellen.

Das Sicherheiten-Portfolio


Die StufenzinsAnleihe V hat neben diesem hohenSubstanzwert durch drei Windparks an unterschied-lichen Standorten einen weiteren Vorteil zu bieten:Sie ist börsennotiert und kann – vorbehaltlich derEinbeziehung in den Freiverkehr an einer deutschenWertpapierbörse – jederzeit gehandelt werden.

Das besondere Konzept dieser Anleihe ist eine Viel-zahl von Maßnahmen, die wir für Sie erarbeitethaben, um Ihre Investition nachhaltig abzusichern.

Das Sicherheitskonzept

Höhere Sicherheit im Vergleich zu klassischenAnleiheprodukten

Im Unterschied zu klassischen Anleihen oder Genuss-rechten zeichnet sich die Energiekontor Stufenzins-Anleihe dadurch aus, das die Sicherheit der Geld-anlage nicht ausschließlich von der Bonität derEmittentin abhängt. Bei dieser StufenzinsAnleihe sichern die nachhaltigenErtragswerte von drei Windparks die Kapitalrückzah-lung. Sollte es tatsächlich zum Verwertungsfall kommen,weil die Betreibergesellschaften ihren Darlehensver-pflichtungen gegenüber der Energiekontor Finanzie-rungsdienste GmbH & Co. KG nicht nachkommen,stünde den Anleihezeichnern die beiden nachfolgendbeschriebenen Sicherheiten zur Verfügung.

1. Abtretung des Kommanditanteils und Schuldenfreiheit der Betreibergesellschaften

Die Energiekontor Finanzierungsdienste GmbH & Co.KG ist die Herausgeberin der Anleihe. Sie erhält dasKapital der Anleihegläubiger und vergibt es als Dar-lehen an die Betreibergesellschaften der Windparks.Voraussetzung für die Vergabe:

Vollständige Ablösung aller bestehendenBankdarlehenIm Gegenzug für das Darlehen werden die Komman-ditanteile an den Windparkbetreibergesellschaften zugunsten der Emittentin abgetreten. Das heißt, Parkund Nutzungsrechte werden verpfändet. Diese Sicher-heiten können im Sicherungsfall zugunsten derGesamtheit der Gläubiger der Emittentin verwertetwerden.

2. Eintragung von DienstbarkeitenDarüber hinaus wird für die Emittentin eine Dienst-barkeit als dingliche Sicherheit in das Grundbuch derFlächen der Windkraftstandorte eingetragen. Diesedienen als Sicherheiten zugunsten der Gesamtheitder Gläubiger der Emittentin im Sicherungsfall.

Weiterhin wird für die Emittentin ein Treuhandkontoeingerichtet. Von dem Treuhandkonto werden danndie Netto-Darlehn an die Betreibergesellschaften unddie Emissionskosten ausgezahlt. Während der Laufzeitder Anleihe werden von den Betreibergesellschaftensukzessive die Zins- und Tilgungsbeträge in vertrag-lich vereinbarter Höhe auf das Treuhandkonto für dietermingerechte Auszahlung an die Anleihegläubigerüberwiesen. Sämtliche über das Treuhandkonto abge-wickelten Zahlungen werden vom Treuhänder frei-geben. Kann darüber hinaus eine Betreibergesell-schaft Zins und Tilgung nicht begleichen, wird derWindpark über die abgetretenen Gesellschaftsanteile


und die zur Sicherheit verpfändeten Windkraft-anlagenstandorte und Stromerlöse für die Anleihe-gläubiger verwertet. Für diesen theoretischen Siche-rungsfall wird schon mit Prospekterstellung einAnleihegläubigervertreter bestimmt. Der Windparkkann im Sicherungsfall verkauft oder auch weiterbetrieben werden. Beides ist dank der hohen Wert-haltigkeit der Parks auf lange Sicht möglich. Dasgarantieren die belastbaren Ertragserfahrungen. Die teilweise Lage der Standorte auf sogenanntenWindvorrangflächen und die lange Laufzeit derStandort-Nutzungsverträge garantieren eine langeLaufzeit der bestehenden Anlagen bzw. bieten einhohes Repoweringpotenzial, was die Werthaltigkeitder Windparks zusätzlich erhöht.

Die genaue Erläuterung der drei Sicherungsinstru-mente finden Sie auf Seite 38 ff.

Die Sachwerte

Drei Standorte mit Erfahrung

Die Windparks verfügen aufgrund der mehrjährigenLaufzeit über fundierte und damit belastbare Ertrags-erfahrungen. Die Einschätzung zukünftiger Erträgekann auf Basis des bestehenden Einspeisegesetzes mit hoher Wahrscheinlichkeit prognostiziert werden. Das EEG sieht eine feste Vergütung in der Regel für20 Jahre ab Inbetriebnahme der Windparks vor.

Windpark Hanstedt-WriedelDie Energiekontor Windstrom GmbH & Co. ÜWP HWKG hat durch notariellen Vertrag den Geschäfts-betrieb des Windparks Hanstedt-Wriedel mit Über-gabezeitpunkt 30. Juni 2013, bzw. spätestens zum30.09.2013 erworben. Von der Betreibergesellschaft

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werden zum Übergabezeitpunkt die zum Betrieb desWindparks notwendigen Genehmigungen, Gestattun-gen und Nutzungsrechte gehalten. Die Gesellschaftverfügt ab Übergabe über das Eigentum an denWindenergieanlagen und der für den Betrieb desWindparks notwendigen Infrastruktur.

Energiekontor Windstrom GmbH & Co. ÜWP HW KGDie Betreibergesellschaft betreibt mit Übernahme desGeschäftsbetriebes des Windparks Hanstedt-Wriedelelf Anlagen des Typs GE 1,5sl. Die Anlagen wurdenzum Jahreswechsel 2001/2002 errichtet. Die Anlagendes Windparks befinden sich ca. 18 Kilometer ent-fernt von der Stadt Uelzen in Niedersachsen. DieWindparkfläche ist durch landwirtschaftliche Nut-zung gekennzeichnet. Der Windpark wurde zumJahreswechsel 2001/2002 in Betrieb genommen. DieAnlagen habe schon jetzt eine Gesamthöhe von über100 m.

Windpark LengersDie Energiekontor Windinvest GmbH & Co. ÜWP LEKG hat durch notariellen Vertrag den Geschäftsbe-trieb des Windparks Lengers mit Kaufpreiszahlungrückwirkend zum 01. Januar 2013 erworben. DieBetreibergesellschaft ist Eigentümerin der notwen-digen Genehmigungen, Gestattungen und Nutzungs-rechte und verfügt somit über das Eigentum an denWindkraftanlagen und der für den Betrieb des Wind-parks notwendigen Infrastruktur.

Energiekontor Windinvest GmbH & Co. ÜWP LE KGDie Betreibergesellschaft betreibt den WindparkLengers, der im Dezember 2002 mit drei Anlagen desTyps Nordex S 77 errichtet wurde. Die Anlagen desWindparks befinden sich in Osthessen an der Werra.Die Landschaft ist bergig und liegt auf Höhen zwi-schen 220 und 460 Meter über NN in unmittelbarer

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Nähe der hessisch-thüringischen Landesgrenze. Der Standort selbst liegt auf dem Westhang des Eichbergs – einer der höchsten Erhebungen im nähe-ren Umfeld – auf einer Höhe von 410 m über NN. Die Hänge des Eichbergs fallen in alle Richtungendeutlich ab, wodurch trotz forstwirtschaftlicher Nut-zung ein offenes Erscheinungsbild der unmittelbarenStandortumgebung entsteht.

Windpark Balje-HörneDie Betreibergesellschaft des nachfolgend dargestell-ten Windparks Balje-Hörne hat durch Kaufvertragden Geschäftsbetrieb (asset deal) des Windparks nebst Infrastruktur (Wegerechte, Kabel, Einspeisung)erworben. Von dieser Gesellschaft werden zum Über-gabezeitpunkt (30.05.2013) die zum Betrieb desWindparks notwendigen Genehmigungen, Gestat-tungen und Nutzungsrechte erworben. Die Gesell-schaft verfügt ab Übergabe über das Eigentum an der Windkraftanlage und der für den Betrieb desWindparks notwendigen Infrastruktur.

Energiekontor Windstrom GmbH & Co. ZWP HÖ KGDie Betreibergesellschaft betreibt mit Übernahme desGeschäftsbetriebes des Windparks drei Anlagen desTyps Siemens 1,3 MW. Die Anlagen befinden sich in Niedersachsen in Küstennähe und wurden imDezember 1999 in Betrieb genommen. Der Energie-kontor-Gruppe ist der Standort bekannt, da sie hierzum gleichen Zeitpunkt ebenfalls einen Windparkgeplant und errichtet hat und diesen Windpark seitmehr als 10 Jahren technisch und kaufmännischbetreut.

Position Windpark Hanstedt-Wriedel Windpark Lengers Windpark Balje-Hörne1

Kapazität 16,5 MW 4.5 MW 3,9 MWAnlagenanzahl 11 GE 1,5sl 3 Nordex S77 3 Siemens 1,3 Inbetriebnahme Dezember 2001/ Januar 2002 29.12.2002 Dezember 1999Stromeinnahmen in € Kumuliert bis 31.12.2012 31.527.813 € 5.904.859 € 8.820.000 € Betriebsausgaben in € Kumuliert bis 31.12.2012 9.921.832 € 1.791.341 € 2.500.000 €davon Wartung/Reparatur in € Kumuliert bis 31.12.2012 3.959.254 € 769.818 € 970.000 €Restlaufzeit EEG 8 Anlagen Dez. 2021 31.12.2022 31.12.2019

3 Anlagen Dez. 2022Restlaufzeit Nutzungsverträge 31.12.2025 31.12.2032 Dezember 2028

Verlängerung bis 2051 Verlängerung wird

wird zurzeit verhandelt zurzeit verhandelt

Standort Niedersachsen Hessen Niedersachsen

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1 Da zu den historischen Ausgaben des Windparks vom Verkäufer keine verwertbaren Angaben vorlagen, wurden die Ausgaben des Windparksaufgrund der Erfahrungswerte die die Energiekontor-Gruppe am gleichen Standort mit dem gleichem Anlagentyp und über den gleichen Zeitraum gesammelt hat, geschätzt.

SchuldenfreiheitDie Betreibergesellschaften der Windparks habenneben dem Anleihekapital keine weiteren Bankver-bindlichkeiten oder sonstigen vor- oder gleichrangi-gen Darlehensverbindlichkeiten. Soweit erforderlichkönnen nachrangige Darlehen aufgenommen werden.

ErtragswertDie drei Windparks verfügen über einen hohenErtragswert über eine Laufzeit von 30 Jahren. DieStandorte haben durchschnittliche Stromeinnahmenvon über Mio. € 4 pro Jahr und durchschnittlicheBetriebsausgaben incl. hoher Reparaturrücklagen vondurchschnittlich Mio. € 1,2 p.a., sodass ein Rohüber-schuss von über Mio. € 2,8 vorhanden ist. Nach Zah-lung der Ausschüttungen an die Anleihegläubiger istsomit ein jährlicher Überschuss von über Mio. € 1,4vorhanden.

Technische SicherheitenMit der mehr als 20-jährigen Erfahrung der Energie-kontor-Gruppe geht Energiekontor mittlerweile voneiner Nutzungsdauer der Windparks von 30 Jahrenaus:Durch die bereits erfolgten regelmäßigen Wartungs-arbeiten und neue Servicekonzepte kann bei diesenWindparks davon ausgegangen werden, dass dieWindkraftanlagen länger als die allgemein prognos-tizierte Laufzeit von 20 Jahren betrieben werdenkönnen. Bei sieben Anlagen im Windpark Hanstedt-Wriedel wurden in den Jahren 2009 bis 2012 dieGetriebe ausgetauscht und die Grundrahmen an allenAnlagen fortlaufend überarbeitet. Bei zwei Anlagenim Windpark Lengers wurden gleichfalls die Getriebegetauscht. Im Jahr 2009 wurden auch im WindparkBalje-Hörne alle drei Getriebe der Anlagen getauscht.Für alle drei Anlagentypen und Standorte verfügt die Energiekontor-Gruppe über fundierte Kenntnisse und entsprechendes Know-How, da die Standorte seit mehr als 10 Jahren durch Energiekontor betreut werden, bzw. im Windpark Balje-Hörne eine andereBetreibergesellschaft mit dem gleichen Hersteller undAnlagentyp betreut.Alle Anlagen sind durch regelmäßige und vorbeugen-de Instandhaltung in einem sehr guten technischenZustand. Für die drei Standorte sind Mittel für eineregelmäßige und vorbeugende Instandhaltung be-rücksichtigt.

Standortwert NutzungsverträgeDie Nutzungsverträge – ein weiterer wichtiger Aspektfür die Werthaltigkeit des Standorts – haben alleLaufzeiten, die über die Laufzeit der Anleihe deutlichbzw. sehr weit hinausgehen (Standort Hanstedt-Wriedel bis 2025, die Verlängerung bis 2051 wirdzurzeit verhandelt und steht kurz vor dem Abschluss,Standort Lengers bis 2032 und Standort Balje-Hörne

bis 2028 (auch hier wird zurzeit die Verlängerungverhandelt)).

WindvorrangflächenDarüber hinaus liegt der überwiegende Anteil derWindenergieanlagen aller drei Windparks in soge-nannten Windvorranggebieten. Die WindparksLengers und Balje-Hörne liegen komplett im Wind-vorranggebiet und im Windpark Hanstedt-Wriedelliegen sieben der elf Anlagen in der Windvorrang-zone. Zurzeit läuft dort ein aktuelles Raumordnungs-verfahren, in dem die Windvorrangzone verändertwird. Nach aktuellem Stand werden nach Abschlussdes Raumordnungsverfahrens alle elf Anlagen imWindvorranggebiet liegen. Windvorranggebiet bedeutet, dass vorrangig zuanderer Nutzung in diesen Gebieten laut Flächen-nutzungsplan der Gemeinden auch zukünftig Wind-kraftanlagen betrieben werden sollen. Damit erhöhtsich die Werthaltigkeit für diese Flächen zusätzlich,denn durch diese Ausweisungen als Vorranggebiet ist gesichert, dass an diesen Standorten langfristigWindkraft betrieben werden kann und auch einRepowering der bestehenden Windparks strategischmöglich ist.

Die wesentlichen Sicherungsinstrumente

1. Abtretung des KommanditanteilsDie Betreibergesellschaften haben ab Erwerb dieRechte zum Betrieb der Windparks. Die Windenergie-anlagen und die Infrastruktur der Windparks stehensomit ab Übernahme im Eigentum der Betreiberge-sellschaften. Da der Inhaber der KommanditanteileEigentümer und somit auch Inhaber aller Rechte ist,ist durch die Abtretung des Kommanditanteils eineSicherheit für den Verwertungsfall gegeben.

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Das heißt, dass im Verwertungsfall der Kommandit-anteil der ansonsten schuldenfreien Betreibergesell-schaften der Windparks auf die Emittentin übergehtund die Anleihegläubiger damit ein Verwertungsrechthätten. (siehe auch Grafik oben)

2. Dingliche SicherheitDarüber hinaus wird die Energiekontor Finanzie-rungsdienste GmbH & Co. KG im Grundbuch derjeweiligen Grundstücke der Windkraftstandorte durcheine beschränkt persönliche Dienstbarkeit eine ding-liche Sicherheit an den Standortrechten erhalten. ImVerwertungsfall werden die abgetretenen Komman-ditanteile und die Grundstücksrechte zugunsten derGesamtheit der Gläubiger der Emittentin verwertetwerden.

3. Treuhandkonto und Mittelverwendungs-kontrolleur

Einen weiteren Sicherheitsaspekt stellt das Treuhand-konto dar, das für den Zahlungsverkehr dieserAnleihe eingerichtet wird. Über dieses Treuhandkontowird zunächst die Kapitaleinzahlung der Anleihe-gläubiger, die Netto-Darlehensvergabe an die Betrei-bergesellschaften und die Zahlung der Emissions-kosten nach Freigabe durch einen Treuhänder abge-wickelt. Während der Laufzeit der Anleihe werdendann von den Betreibergesellschaften und die Zah-lung der Emissionskosten sukzessive die Zins- undTilgungsbeträge in vertraglich vereinbarter Höhe aufdas Treuhandkonto für die termingerechte Auszah-lung an die Anleihegläubiger überwiesen. Sämtlicheüber das Treuhandkonto abgewickelten Zahlungenwerden vom Treuhänder freigegeben.

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Kapital

Darlehen

Im SicherungsfallVerwertungsrecht an den Windparks

menschlein

€

Zins und TilgungDarlehen

Zins und RückzahlungAnleihekapital

Energiekontor Finanzierungsdienste GmbH & Co. KG

BetreibergesellschaftenWindparks

Anleihegläubiger

SicherheitAbtretung der Kommanditanteile/dingliche Sicherheit/Treuhandkonto undMittelverwendungskontrolleur


Die Umsetzung der Sicherungs-instrumente

Die Sicherheitsabreden werden zwischen den Betrei-bergesellschaften und der Emittentin in den Darle-hensverträgen getroffen. Für die Eintragung derGesellschafterwechsel im Sicherungsfall wird von denInhabern der Gesellschaftsanteile für die Emittentineine unwiderrufliche Handelsregistervollmacht erteilt.

Die dingliche Sicherung erfolgt durch Grundbuchein-tragung.

Das Treuhandkonto wird durch den TreuhänderRechtsanwalt Caspar Feest, Kanzlei Engel & Feestgeführt.

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Informationen über die Emittentin

Angaben zur EnergiekontorFinanzierungsdienste GmbH & Co. KG

Firma und SitzDie Firma der Emittentin lautet Energiekontor Finan-zierungsdienste GmbH & Co. KG. Sitz der Gesellschaftist Bremerhaven.

Gesellschaftsanschrift Bremerhaven: Stresemannstraße 46, 27570 Bremerhaven, Telefon: +49 421 3304–0Geschäftsanschrift Abteilung Vertrieb:Mary-Somerville-Straße 5, 28359 Bremen, Telefon: +49 421 3304-0

Rechtsform, Handelsregister, Rechtsordnung Die Gesellschaft ist eine Kommanditgesellschaft inder Form der GmbH & Co. KG nach deutschem Recht.Sie ist beim Amtsgericht Bremen im HandelsregisterAbt. A unter der Nummer 4245 eingetragen. Maß-geblich für die Emittentin ist die deutsche Rechtsord-nung.

Gründung und Geschäftsentwicklung Die Energiekontor Finanzierungsdienste GmbH & Co.KG wurde am 14. Oktober 2002 für unbestimmteDauer nach deutschem Recht gegründet. Die Exis-tenzdauer der Emittentin ist damit unbefristet. Gründungskommanditistin war die Energiekontor AG.Komplementärin ist die Energiekontor Finanzierungs-dienste-Verwaltungs GmbH. Die Energiekontor AGhält einen Gesellschaftsanteil von € 68.000. HerrTorsten Bär und Herr Guy Alexander Wilson haltenjeweils einen Anteil von € 1.000. Die Geschäftsanteilesind in voller Höhe eingezahlt. Die Gesellschaft isteingebunden in die Energiekontor-Gruppe und solldie Finanzierung weiterer nationaler und internatio-naler Projekte sicherstellen. Die Gesellschaft hat im

Jahr 2003 einen Genussschein mit einem Volumenvon € 802.000 herausgegeben und 2005 eine Anleihemit einer Laufzeit von vier Jahren und einem Volumenvon € 2.820.000. Die Anleihe und der Genussscheinsind vertragsgemäß bedient und 2009 bzw. 2010/2011zu 100 Prozent zurückgezahlt worden. Anfang desJahres 2010 hat die Gesellschaft eine Stufenzinsan-leihe mit einem Anlagevolumen von Mio. € 10,1 herausgegeben und innerhalb von zwei Monatenplatziert. Im November 2010 wurde eine Stufenzins-anleihe mit einem Anlagevolumen von Mio. € 8,48 invier Wochen platziert. Ende September 2011 wurdeeine Stufenzinsanleihe – die StufenzinsAnleihe III –mit einem Volumen von Mio. € 7,65 emittiert. DiePlatzierungszeit betrug trotz des schwierigen Mark-tumfeldes der Eurokrise lediglich 3,5 Monate. ImMärz 2012 wurde eine weitere Stufenzinsanleihe –die StufenzinsAnleihe IV – mit einem Volumen von € 11,25 emittiert und im Oktober platziert. WeitereEmissionen sind von der Gesellschaft nicht vorge-nommen worden.

Es gibt keine Ereignisse aus jüngster Zeit in derGeschäftstätigkeit der Emittentin, die im erheblichenMaße für die Bewertung der Solvenz der Emittentinrelevant sind.

UnternehmensgegenstandGegenstand des Unternehmens ist die Verwaltung des Vermögens der Gesellschaft, insbesondere dieÜberlassung von Kapital zur Nutzung aufgrund ver-schiedener Rechtsverhältnisse (z. B. in Form vonDarlehen oder Beteiligungen), soweit die Kapitalüber-lassung der Finanzierung von Windparkprojektendient. Die Gesellschaft ist berechtigt, alle zur Errei-chung des Gesellschaftszwecks notwendigen oderzweckmäßig erscheinenden Geschäfte und Maßnah-men durchzuführen. Die Gesellschaft kann sich an

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anderen Unternehmen beteiligen. Der Unternehmens-gegenstand ist in § 2 des Gesellschaftsvertrages der Energiekontor Finanzierungsdienste GmbH & Co. KGgeregelt.

HaupttätigkeitsbereicheDie Emittentin übernimmt im Rahmen der Energie-kontor-Gruppe ausschließlich die Finanzierung vonWindparkprojekten außerhalb der klassischen Projekt-finanzierung durch Banken. Bisher wurden verschie-dene Anleihen und ein Genussschein emittiert. Ande-re Produkte oder Dienstleistungen sind nicht erbrachtbzw. vertrieben worden. Das Genusskapital wurdemehreren Betreibergesellschaften von Windparks rollierend zur Zwischenfinanzierung zur Verfügunggestellt. Das Genusskapital wurde im Jahr 2011 voll-ständig zurückgezahlt. Aus Mitteln der 2005 begebe-nen Anleihe erfolgte über die Energiekontor AG dieFinanzierung diverser Windkraftprojekte einschließ-lich der Planungskosten für Projekte in Großbritan-nien. Diese Anleihe wurde 2009 planmäßig zurück-gezahlt. Im Jahr 2010 wurden erstmalig zwei Stu-fenzinsanleihen mit einer Teilrückzahlung vor End-fälligkeit als neues Produkt erfolgreich am Markt

eingeführt. Dieses Produkt wurde in den Jahren2011/2012 mit den StufenzinsAnleihen III und IVerfolgreich weitergeführt. Zweck einer Stufenzinsan-leihe ist die Finanzierung festgelegter Windparks, die gleichzeitig als Sachwertabsicherung dienen. Beisich bietenden Gelegenheiten sollen in der Zukunftweitere Windparks angekauft und mit ähnlich struk-turierten Anleihen oder Genussscheinen refinanziertwerden. Darüber hinaus sollen keine neuen Produkteoder Dienstleistungen angeboten werden, die nichtdem Rahmen der bisher angebotenen Genussscheineoder Inhaber-Teilschuldverschreibungen entsprechen.Die Emittentin ist ausschließlich mit den beschriebe-nen Finanzierungsinstrumenten auf dem deutschenMarkt in Deutschland tätig. Angaben der Emittentinzu ihrer Wettbewerbsposition sind in diesem Prospektnicht erfolgt. Über die Stufenzinsanleihen vergibt die EmittentinDarlehen an die Betreibergesellschaften, die überSachwerte abgesichert sind. Die Anleihe aus demJahre 2005 sowie der Genussschein sind zu 100Prozent zurückgezahlt worden. Die Zinsverpflichtun-gen aus allen Wertpapieren sind seit der Ausgabeimmer erfüllt worden.

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Bisherige EmissionenDie folgende Tabelle gibt einen Überblick über die bisherige Emissionen:

Name Emissionsdatum WKN Volumen StandGenussschein 07.10.2003 556874 802.000 € Rückzahlung 2011 erfolgtAnleihe 01.06.2005 AOE UDZ 2.820.000 € Rückzahlung 2009 erfolgtStufenzinsAnleihe I 11.01.2010 A1 CRY6 10.100.000 € Laufzeit bis 30.03.2020StufenzinsAnleihe II 02.11.2010 A1E WRC 8.480.000 € Laufzeit bis 31.12.2020StufenzinsAnleihe III 20.09.2011 A1 KOM2 7.650.000 € Laufzeit bis 31.12.2021StufenzinsAnleihe IV 26.03.2012 A1 MLWO 11.250.000 € Laufzeit bis 30.06.2022


Aufsichts- und Managementorgane

VertretungGeschäftsführung im Außenverhältnis erfolgt durchdie Komplementärin Energiekontor Finanzierungs-dienste-Verwaltungs GmbH, vertreten durch dieGeschäftsführer.

Die jeweils vertretungsberechtigten Geschäftsführersind:

Dipl.-Kaufmann Peter Szabo, Kaufmann, Mary-Somerville-Straße 5, 28359 BremenThomas Walther, KaufmannMary-Somerville-Straße 5, 28359 Bremen

Herr Peter Szabo und Herr Thomas Walther sind Vorstände der Energiekontor AG. Herr Szabo ist Vorstandsvorsitzender.

Persönlich haftende GesellschafterinDie Emittentin ist in der Rechtsform der GmbH & Co.KG gegründet. Die Kommanditisten haften jeweils in Höhe ihrer Kommanditeinlage. Die persönlich haf-tende Gesellschafterin ist die EnergiekontorFinanzie-rungsdienste-Verwaltungs GmbH, eingetragen unterHRB 3529 BHV, Bremerhaven, Stresemannstraße 46.Sie haftet als GmbH mit dem Stammkapital. DasGrund- oder Stammkapital ist im Handelsregister mit € 25.000 eingetragen und von der Gesellschaf-terin vollständig eingezahlt worden.

Die GeschäftsführungIn der Geschäftsführung sind folgende geschäfts-führende Kommanditisten tätig:

Torsten Bär, Dipl.-Wirtschaftsingenieur, Mary-Somerville-Straße 5, 28359 BremenGuy Alexander Wilson, Dipl.-Ingenieur, Mary-Somerville-Straße 5, 28359 Bremen

Herr Torsten Bär und Herr Guy Alexander Wilson sindMitarbeiter der Energiekontor AG. Die geschäfts-führenden Kommanditisten haben die Vertretungs-befugnis jeweils gemeinsam mit einem weiterenGeschäftsführer.

Gesellschafterversammlung Gesellschaftsbeschlüsse werden in der Gesellschafter-versammlung mit einfacher Mehrheit gefasst. DieKommanditisten haben je volle € 500 ihres Komman-ditkapitals eine Stimme.

KommanditkapitalDas Kommanditkapital der Emittentin beträgt € 70.000. Es ist eingeteilt in Anteile von je € 500. Das im Handelsregister für die Kommanditisten ein-getragene Kommanditkapital in Höhe von € 70.000ist voll eingezahlt.

Kommanditisten sind: a) Energiekontor AG mit € 68.000b) Herr Torsten Bär mit € 1.000 c) Herr Guy Alexander Wilson mit € 1.000

Zustelladresse für die oben aufgeführten Gesellschaf-ter ist die Mary-Somerville-Straße 5, 28359 Bremen.

Potenzielle InteressenkonflikteHerr Szabo und Herr Walther sind Vorstände derEnergiekontor AG (Vorsitz Herr Szabo). Herr Bär undHerr Wilson sind Mitarbeiter der Energiekontor AG. Die genannten Personen (Geschäftsführer und Kom-manditisten) üben außerhalb der Emittentin keineweiteren Tätigkeiten aus, die für die Tätigkeit derEmittentin von Bedeutung sind. Darüber hinausbestehen auch keine potenziellen Interessenkonfliktezwischen den Verpflichtungen gegenüber der Emit-tentin von Seiten der in Aufsichts- und Management-

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organen der Gesellschaft verantwortlichen Personensowie ihren privaten Interessen oder sonstigen Ver-pflichtungen. Es liegen keinerlei Interessen bzw.Interessenkonflikte von Seiten der an der Emissionbeteiligten natürlichen oder juristischen Personenvor, die von wesentlicher Bedeutung sind.

Praktiken der Geschäftsführung Ein Audit-Ausschuss ist bei der Emittentin nicht eingerichtet. Da das Recht der BundesrepublikDeutschland nach § 161 Aktiengesetz die Geltung des deutschen Corporate Governance Codex nur für börsennotierte Aktiengesellschaften vorsieht, ist dieser für die Emittentin, die in der Rechtsform einer Kommanditgesellschaft organisiert ist, nichteinschlägig. Auch eine freiwillige Verpflichtung derEmittentin zur Corporate Governance-Regelungerfolgt nicht.

OrganisationsstrukturDie Emittentin ist Teil der Energiekontor-Gruppe. Die Energiekontor Finanzierungsdienste-VerwaltungsGmbH als Komplementärin der Emittentin ist eine100%ige Tochtergesellschaft der Energiekontor AG. Sie ist am Vermögen sowie dem Gewinn und Verlustder Emittentin nicht beteiligt. Am Kommanditkapital der Emittentin in Höhe von € 70.000 ist die Energiekontor AG mit € 68.000beteiligt. Die Emittentin handelt im Unternehmensverbund alsGmbH & Co. KG autonom, das heißt Beherrschungs-oder Gewinnabführungsverträge zu Lasten der Emit-tentin bestehen nicht. Allerdings ist die Energie-kontor AG in Bezug auf die Emittentin herrschendesUnternehmen im Sinne von § 17 AktG, da über dieMehrheitsbeteiligung an dem Kommanditkapital ein beherrschender Einfluss ausgeübt werden kann. Es gibt keine Vereinbarung, deren Ausübung zu

einem späteren Zeitpunkt zu einer Veränderung beider Kontrolle der Emittentin führen könnte.

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Energiekontor Finanzierungsdienste GmbH & Co. KGFinanzierung und Refinanzierung von Windparks

Energiekontor Betreibergesellschaften Betrieb eigener Windparks der Energiekontor-Gruppe

Energiekontor ManagementgesellschaftenTechnische und kaufmänni sche Betriebsführung von Windparks

Energiekontor Planungs- und Errichtungsgesellschaften Planung und Errichtung von Windparks im In- und Ausland

100 %

96,2 %

62 %

51 %

100 %

99,9 –100 %97 %

Energiekontor Umwelt GmbH & Co. WP DE KG* Energiekontor Ökofonds GmbH & Co. WP BD KG* Energiekontor Umwelt GmbH & Co. WP SIE X KG* Energiekontor Umwelt GmbH & Co. WP BRI KG* Energiekontor Windpower GmbH & Co. WP BRIEST II KG Energiekontor Ökofonds GmbH & Co. WP GEL KG Energiekontor Marao GmbH & Co. WP MA KGEnergiekontor Windpower GmbH & Co. ÜWP HN KG Energiekontor Windpower GmbH & Co. ÜWP HN II KG Energiekontor Windpower GmbH & Co. ÜWP OE-Osterende KG Energiekontor Montemouro GmbH & Co. WP MONT KG Energiekontor Penedo Ruivo GmbH & Co. WP PR KG Energiekontor Windpower GmbH & Co. ÜWP ENG KGEnergiekontor Windpower GmbH & Co. WP KJ KGEnergiekontor Windinvest GmbH & Co. ÜWP KRE KGEnergiekontor Windpark GmbH & Co. Giersleben KG Energiekontor Windinvest GmbH & Co. ZWP BE KG Energiekontor Umwelt GmbH & Co. WP HOL 3 KGEnergiekontor UK Hy GmbH & Co WP Hyndburn KG Energiekontor Umwelt GmbH & Co. WP Schlo KG*

Energiekontor Umwelt GmbH & Co. WP GRE II KG*

Energiekontor Ökofonds GmbH & Co. WP MA KG*

Energiekontor Windkraft GmbH & Co. WP NL KG*

Energiekontor AGPlanung, Errichtung undBetrieb von Windparks

* Mittelbare Beteiligung über Tochtergesellschaften der Energiekontor AG

Konzernstruktur

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Finanzinformationen

Zur Beurteilung der Finanzlage, der Verbindlichkeiten,der Vermögenswerte, der Gewinne und Verluste sowieder Zukunftsaussichten der Emittentin bieten sich die nachfolgend dargestellten ausgewählten Finanz-informationen und die im Prospekt enthaltenenJahresabschlüsse für die Geschäftsjahre 2011 und2012 an.

Ausgewählte FinanzinformationenDie Emittentin hat das Geschäftsjahr 2012 mit einemleicht positiven Ergebnis in Höhe von € 35.736 (2011€ -23.820) abgeschlossen. Zinserträge in Höhe von € 2.007.117 (2011 € 1.297.318) erzielt die Emittentin

im Wesentlichen aus der Darlehensvergabe von Kapital entsprechend den Bedingungen der Stufen-zinsanleihen. Die Zinsaufwendungen für die Über-lassung von Anleihekapital betragen € 1.911.300 (2011 € 1.160.798). Insbesondere einmalige Vertriebs-aufwendungen für eine im IV. Quartal des Jahres2011 gestartete und im Geschäftsjahr 2012 voll-ständig emittierte Anleihe (StufenzinsAnleihe III)sowie eine weitere im Geschäftsjahr 2012 vollständigemittierte Anleihe (StufenzinsAnleihe IV) führen zu sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Höhe von € 1.277.034 (2011 € 384.014), denen Erlöse im Zusammenhang mit den zur Refinanzierunggewährten Darlehen in Höhe von € 1.216.954 (2011 T€ 223.673) gegenüberstehen.

Ausgewählte historische Finanzinformationen

Die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft besteht ausschließlich inder Emission der Anleihen sowie der Gewährung von Darlehenzur Finanzierung von Windparks. Da die Gesellschaft darüber

hinaus keine operativen Tätigkeiten ausübt, beschränken sichdie Kennzahlen auf die oben dargestellten Größen.

Kennzahlen 31.12. 2012 31.12. 2011T€ T€

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände 1.179 153Kassenbestand, Bundesbankguthaben,

Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks 3.816 7.380Eigenkapital 350 18Verbindlichkeiten 40.161 25.134Bilanzsumme 40.517 25.158Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 2.007 1.297Zinsen und ähnliche Aufwendungen 1.911 1.161Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag 36 -24

Quelle: Entnommen den geprüften Jahresabschlüssen 31.12. 2012 und 31.12. 2011.

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Unter den Finanzanlagen in Höhe von € 35.520.869(31.12.2011 € 17.625.168) sind die langfristig ge-währten Darlehen zur Finanzierung von Windparksausgewiesen. Das aufgenommene Kapital aus denStufenzinsanleihen WKN A1 CRY6, WKN A1 E WRC,WKN A1 KOM2 und WKN A1 MLWO sowie Verbind-lichkeiten für planmäßig im Jahr 2013 zu zahlendeZinsen auf das Anleihekapital und Rückstellungenführen zu Gesamtverbindlichkeiten in Höhe von € 40.161.250 (31.12.2011 € 25.134.364). Bankgut-haben infolge der Zins- und Tilgungsleistungen aufdie gewährten Darlehen bestehen in Höhe von € 3.816.354 (31.12.2011 € 7.379.749). Anteilige Bank-guthaben zum 31.12.2011, aus Einzahlungen der imIV. Quartal des Jahres 2011 emittierten Anleihe (Stu-fenzinsAnleihe III), sind im Berichtsjahr 2012 plan-mäßig als Darlehen zur Finanzierung von Windparksvergeben worden. Die Zinszahlungen der Stufenzins-anleihen sind im Berichtsjahr planmäßig erfolgt.

Für das Geschäftsjahr 2013 erwartet die Emittentinaus der Darlehensvergabe des Kapitals der Stufen-zinsanleihen ein weiterhin positives Ergebnis. Dieausgewählten Finanzinformationen sind den geprüf-ten Jahresabschlüssen 2012 und 2011 entnommen.Die Kennzahlen geben einen Überblick über dieErtrags-, Vermögens- und Finanzlage der Emittentin.

Jüngste wichtige Ereignisse seit dem 31. Dezember 2012Seit dem 31. Dezember 2012 ist bei der Emittentinkeine wesentliche Veränderung in den Geschäfts-aussichten eingetreten. Zu den im Prospekt genann-ten Investitionen sind keine wesentlichen neuenInvestitionen getätigt worden.

Investitionen In den vergangenen Geschäftsjahren seit 2010wurden die in der nachstehenden Tabelle aufge-führten Investitionen getätigt. Mit den Mitteln sind für die Betreibergesellschaften nachfolgender Windparks jeweils Darlehen Zug um Zug gegenAblösung der bestehenden Finanzierungsdarlehenund Abtretung von Gesellschaftsanteilen gewährtworden:


Stufenzinsanleihen Name Inv.-Volumen in €StufenzinsAnleihe I (WKN A1CRY6), 2010 Anleihevolumen 10.100.000 € (Nettobetrag 9.494.000 €) Projekt Energiekontor Windpower GmbH & Co. ÜWP HN KG, Halde Nierchen I 3.673.000

Energiekontor Windpower GmbH & Co. ÜWP HN II KG, Halde Nierchen II 1.942.000 Energiekontor Windpower GmbH & Co. ÜWP OE-Osterende KG, Osterende 1.784.000 Energiekontor Windkraft GmbH & Co. WP NL KG, Nordleda 2.095.000

Summe Investitionen WKN A1 CRY6 9.494.000

StufenzinsAnleihe II (WKN A1E WRC), 2010/11Anleihevolumen 8.480.000 € (Nettobetrag 7.971.000 €) Projekt Energiekontor Windpower GmbH & Co. ÜWP ENG KG, Engelrod 3.504.214

Energiekontor Ökofonds GmbH & Co. WP MA KG, Mauritz-Wegberg 3.178.331 Energiekontor Ökofonds GmbH & Co. WP 4 KG, Energiekontor Beteili-

gungsgesellschaft 1.288.255Summe Investitionen WKN A1 WRC 7.971.000

StufenzinsAnleihe III (WKN A1 KOM2), 2011/12Anleihevolumen 7.650.000 € (Nettobetrag 7.038.000€)Projekt Energiekontor Windinvest GmbH & Co. ÜWP KRE KG, Krempel 7.038.000Summe Investition WKN A1 KOM2 7.038.000

StufenzinsAnleihe IV (WKN A1 MLWO), 2012Anleihevolumen 11.250.000 € (Nettobetrag 10.350.000€)Projekt Energiekontor Windpark GmbH & Co. Giersleben KG, Giersleben 7.330.751

Energiekontor Windinvest ZWP BE KG, Beckum 895.249Energiekontor Ökofonds GmbH & Co. WP GEL KG, Geldern 2.124.000

Summe Investition WKN A1 MLWO 10.350.000

Weiterhin hat die Emittentin den im Geschäftsjahr 2003 emittierten Genussschein Ende 2011 vollständig zurückgezahlt.

Investitionen im laufenden Geschäftsjahr Mit der StufenzinsAnleihe V, die im laufendenGeschäftsjahr gemäß Beschluss der Gesellschaftsver-sammlung vom 30. Januar 2013 der Emittentin emit-tiert wird, werden 23.070.000 € investiert. Die Mittelsollen den Betreibergesellschaften EnergiekontorWindstrom GmbH & Co. ÜWP HW KG, EnergiekontorWindinvest GmbH & Co. ÜWP LE KG und der Energie-kontor Windstrom GmbH & Co. ZWP HÖ KG als

Finanzierungsmittel zur Übernahme der Geschäfts-betriebe in Höhe von € 23.070.000 (€ 21.224.400netto da in den Darlehen 8 % als Kosten der Emissionenthalten sind) zur Verfügung gestellt werden.In den ausgereichten Darlehen sind Bearbeitungs-gebühren in Höhe von 8 % enthalten, die denGesamtkosten der Emission entsprechen (siehe auchSeite 18f., »Kosten und Vertrieb«). Der Nettobetragder Emission wird ausschließlich für den vorgenann-

48


49

ten Verwendungszweck verwandt. Der Nettobetragwird Zug um Zug gegen Abtretung der Gesellschafts-anteile oder die Gewährung von banküblichenSicherheiten als Darlehen gewährt.

Finanzierungsmittel Die Finanzierung der genannten Investitionen in die Windparks Hanstedt-Wriedel, Lengers und Balje-Hörne erfolgen mit Ausnahme eines nachrangigenDarlehens für den Windpark Lengers durch die Ener-giekontor AG von 300.000 € ausschließlich aus derStufenzinsAnleihe V. Die Emission der Inhaberschuld-verschreibung ist damit zweckgebunden. WeitereFinanzierungsmittel werden für die vorgenanntenInvestitionen nicht benötigt. Die Investition werdenvoraussichtlich in dem geplanten Umfang nur getä-tigt werden können, wenn die Anleihe vollständigplatziert wird. Frühestens ab 2023 soll das aus-gereichte Darlehen ganz oder teilweise durch ander-weitige Fremdfinanzierungen refinanziert werden.Eine frühere Ablösung kann erfolgen, soweit die alsSicherheit dienenden Geschäftsanteile veräußertwerden oder eines der Windparkprojekte repowertwird. Das Finanzierungsdarlehen wird dann abhängigvon der wirtschaftlichen Entwicklung der Windpark-

projekte und der vorgenommenen Tilgung der bisdahin bestehenden Finanzierungsdarlehen durch dieEmittentin oder Dritte abgelöst.

Ausblick auf die Geschäftsjahre 2013 und 2014 Die Emittentin wird in dem Geschäftsjahr 2013 das aus dieser Emission eingeworbene Anleihekapital in Höhe von 21.224.400 € zweckgebunden in diegenannten Betreibergesellschaften investieren. Seitdem Datum des letzten geprüften Jahresabschlusseszum 31.12.2012 sind keine Investitionen getätigtworden. Für Ende 2013 plant die Emittentin eine wei-tere Anleihe zu begeben, sofern weitere Windparksübernommen werden können. Die Emittentin geht fürdas Ge-schäftsjahr 2013 aufgrund der im Jahr 2012emittierten Anleihen von einem positiven Ergebnisaus.

Auch für das Geschäftsjahr 2014 sind weitere Refinanzierungen von Windparks aus der Energie-kontor-Gruppe möglich. Darüber hinaus könnte derZukauf von bereits existierenden Windparks außer-halb der Energiekontor-Gruppe über die Emittentinim kommenden Geschäftsjahr finanziert werden.

Trendinformationen Seit dem Datum des letzten geprüften Jahres-abschlusses zum 31. Dezember 2012 hat es keinewesentlichen nachteiligen Veränderungen in denGeschäftsaussichten der Emittentin gegeben. Die in der Investitionsplanung vorgesehenen Projektewerden planmäßig weiter verfolgt.

Es gibt keine bekannten Trends, Unsicherheiten,Nachfragen, Verpflichtungen oder Vorfälle, die voraussichtlich die Aussichten der Emittentinzumindest im laufenden Geschäftsjahr wesentlichbeeinflussen würden.

Verwendung der Emissionserlöse der StufenzinsAnleihe VInvestitionsvolumen 23.070.000 €

Projekt Inv.-Volumen in €Energiekontor Windstrom GmbH & Co. ÜWP HW KG 16.225.000Energiekontor Windinvest GmbH & Co. ÜWP LE KG 3.075.000Energiekontor Windstrom GmbH & Co. ZWP HÖ KG 3.770.000Summe Investitionen 23.070.000

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Eine Gewinnprognose oder Gewinnschätzung für dieEmittentin ist in diesem Prospekt nicht enthalten.

AbschlussprüferDie Prüfung der Jahresabschlüsse für die Geschäfts-jahre zum 31.12.2011 und zum 31.12.2012 wurde vonder HW Treuhand GmbH Wirtschaftsprüfungsgesell-schaft, Römerstraße 75, 71229 Leonberg durchge-führt. Die HW Treuhand GmbH Wirtschaftsprüfungs-gesellschaft ist Mitglied der Wirtschaftsprüfungs-kammer Stuttgart mit Sitz in Stuttgart. Für beideGeschäftsjahre wurde durch den Abschlussprüferjeweils ein uneingeschränkter Bestätigungsvermerkohne Vorbehalte erteilt. Der Abschlussprüfer hat sichmit der Veröffentlichung der Bestätigungsvermerkeder Jahresabschlüsse in diesem Prospekt einverstan-den erklärt.

Eine Abberufung, nicht Wiederbestellung oder Man-datsniederlegung von Abschlussprüfern ist währenddes Zeitraums der in diesem Prospekt dargelegtenhistorischen Finanzinformationen nicht erfolgt.

Kreditrating Für die Energiekontor Finanzierungsdienste GmbH &Co. KG und die angebotenen Anleihen wurde bis zumZeitpunkt der Prospektherausgabe kein Kreditratingim Rahmen eines Ratingverfahrens zugewiesen.

Wichtige VerträgeDie Emittentin hat in der Vergangenheit ausschließ-lich die Verträge für den Genussschein aus demGeschäftsjahr 2003 und im Rahmen der verschiede-nen Anleihen aus den Geschäftsjahren 2005 bis 2012geschlossen. Darüber hinaus bestehen ausschließlichDienstleistungsverträge, die in erster Linie der kauf-männischen Verwaltung der Gesellschaft dienen. Alle Verträge wurden im Rahmen der ordentlichenGeschäftstätigkeit der Emittentin abgeschlossen.

Gerichts- und Schiedsgerichtsverfahren Es gibt keine staatlichen Interventionen, Gerichts-oder Schiedsgerichtsverfahren (einschließlich der-jenigen Verfahren, die nach Kenntnis der Emittentinnoch anhängig sind oder eingeleitet werden könn-ten), die im Zeitraum der mindestens zwölf letztenMonate bestanden oder abgeschlossen wurden, unddie sich erheblich auf die Finanzlage oder die Renta-bilität der Emittentin und/oder der Gruppe auswirkenbzw. in jüngster Zeit ausgewirkt haben.

Wesentliche Veränderungen in der Finanzlage oder der Handelsposition der Emittentin Seit Ende des in den Finanzinformationen darge-stellten letzten Geschäftsjahres 2012 hat es keinewesentlichen Veränderungen in der Finanzlage oderder Handelsposition der Emittentin gegeben.

Zwischenfinanzinformationen und sonstige FinanzinformationenDie Emittentin hat seit Datum des letzten geprüftenJahresabschlusses keine weiteren geprüften Finanz-informationen veröffentlicht. Die Emittentin erstelltkeinen konsolidierten Jahresabschluss.

Alter der jüngsten Finanzinformationen Die jüngsten geprüften Finanzinformationen alsGrundlage dieses Wertpapierprospektes wurden zumStichtag 31. Dezember 2012 erhoben und sind somitzum Zeitpunkt der Registrierung nicht älter als neunMonate.

Interimsinformationen Zwischenabschlüsse der Emittentin sind in diesemWertpapierprospekt nicht enthalten, da der letztegeprüfte Jahresabschluss nicht mehr als neun Monatevor dem Aufstellungsdatum zurückliegt.

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Jahresabschluss 2011 der EnergiekontorFinanzierungsdienste GmbH & Co. KG

Stresemannstraße 4627570 Bremerhaven

Jahresabschluss 2011

Bilanz 2011Gewinn- und Verlustrechnung 2011 Anhang 2011 Kapitalflussrechnung 2011 Bestätigungsvermerk 2011

Bilanz 2012Gewinn- und Verlustrechnung 2012 Anhang 2012 Kapitalflussrechnung 2012 Bestätigungsvermerk 2012

5254555859

6264656869

Zwischen-Inhaltsverzeichnis Finanzinformationen

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Bilanz zum 31. Dezember 2011

Aktiva Geschäftsjahr 2011 Vorjahr 2010

€ € €A. Anlagevermögen

I. Finanzanlagen 17.625.168,23 14.556.766,00

B. UmlaufvermögenI. Forderungen und sonstigeVermögensgegenstände 152.778,79 1.028.458,55

II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben,Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks 7.379.748,62 7.532.527,41 2.337.297,27

Summe Aktiva 25.157.695,64 17.922.521,82

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Passiva Geschäftsjahr 2011 Vorjahr 2010

€ €A. Eigenkapital

I. Kapitalanteile Kommanditisten 18.253,44 42.352,56

B. Genussscheinkapital 0,00 766.000,00

C. Rückstellungen 5.078,24 10.128,35

D. Verbindlichkeiten 25.134.363,96 17.104.040,91

Summe Passiva 25.157.695,64 17.922.521,82

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Gewinn- und Verlustrechnung vom 01. Januar 2011 bis 31. Dezember 2011


Geschäftsjahr 2011 Vorjahr 2010€ €

Gewinn- und Verlustrechnung

1. Rohergebnis 223.673,00 675.176,562. Sonstige betriebliche Aufwendungen 384.014,27 759.426,49

3. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 1.297.318,23 565.213,18

4. Zinsen und ähnliche Aufwendungen 1.160.797,79 509.129,03

5. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit -23.820,83 -28.165,78

6. Jahresfehlbetrag -23.820,83 -28.165,78

7. Belastung auf Kapitalkonten 23.820,83 28.165,788. Bilanzgewinn 0,00 0,00

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Inhaltsverzeichnis

I. Allgemeine AngabenII. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

1. Bilanzierungsmethoden2. Bewertungsmethoden

III. Erläuterungen zu einzelnen Posten der BilanzIV. Haftungsverhältnisse gem. § 251 HGBV. Zusatzangaben zur Bilanz

VI. Sonstige AngabenVII. Ergänzende Angaben


Anhang

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I. Allgemeine Angaben

Der Jahresabschluss wurde auf der Grundlage derGliederungs-, Bilanzierungs- und Bewertungsvor-schriften des Handelsgesetzbuches aufgestellt.Ergänzend zu diesen Vorschriften wurden die Rege-lungen des Gesellschaftsvertrages beachtet. Größen-abhängige Erleichterungen bei der Erstellung (§§ 266Abs.1, 276, 288 HGB) und bei der Offenlegung (§ 326 HGB) des Jahresabschlusses wurden in An-spruch genommen. Die Gliederung der Bilanz und derGewinn- und Verlustrechnung entspricht den §§ 266,275 HGB.

II. Bilanzierungs- undBewertungsmethoden

1. BilanzierungsmethodenIm Jahresabschluss sind sämtliche Vermögensgegen-stände, Schulden, Rechnungsabgrenzungsposten,Aufwendungen und Erträge enthalten, soweit gesetz-lich nichts anderes bestimmt ist. Die Posten derAktivseite sind nicht mit Posten der Passivseite, Auf-wendungen nicht mit Erträgen, Grundstücksrechtenicht mit Grundstückslasten verrechnet worden.Das Anlage- und Umlaufvermögen, das Eigenkapital,die Schulden sowie die Rechnungsabgrenzungspostenwurden in der Bilanz gesondert ausgewiesen undhinreichend aufgegliedert. Das Anlagevermögen weist nur Gegenstände aus, die bestimmt sind, dem Geschäftsbetrieb dauernd zudienen. Aufwendungen für die Gründung des Unter-nehmens und für die Beschaffung des Eigenkapitals,sowie für immaterielle Vermögensgegenstände, dienicht entgeltlich erworben wurden, wurden nichtbilanziert. Rückstellungen wurden nur im Rahmen des § 249 HGB und Rechnungsabgrenzungspostenwurden nach den Vorschriften des § 250 HGB gebil-

det. Haftungsverhältnisse i.S. von § 251 HGB sind ggf.nachfolgend gesondert angegeben.

2. BewertungsmethodenDie Wertansätze der Eröffnungsbilanz des Geschäfts-jahres stimmen mit denen der Schlussbilanz desvorangegangenen Geschäftsjahres überein. Bei derBewertung wurde von der Fortführung des Unter-nehmens ausgegangen. Die Vermögensgegenständeund Schulden wurden einzeln bewertet. Es ist vor-sichtig bewertet worden, namentlich sind allevorhersehbaren Risiken und Verluste, die bis zumAbschlussstichtag entstanden sind, berücksichtigtworden, selbst wenn diese erst zwischen demAbschlussstichtag und der Aufstellung des Jahres-abschlusses bekannt geworden sind. Gewinne sindnur berücksichtigt worden, wenn sie bis zum Ab-schlussstichtag realisiert wurden. Aufwendungen undErträge des Geschäftsjahres sind unabhängig vomZeitpunkt der Zahlung berücksichtigt worden.

Einzelne Positionen wurden wie folgt bewertet:– Die Finanzanlagen, Forderungen, sonstige Vermö-

gensgegenstände Wertpapiere wurden grundsätz-lich mit dem Nennbetrag angesetzt.

– Die Verbindlichkeiten wurden mit dem Erfüllungs-betrag ausgewiesen.

– Die Rückstellungen wurden in Höhe des nach ver-nünftiger kaufmännischer Beurteilung notwen-digen Erfüllungsbetrages passiviert. Die sonstigenRückstellungen berücksichtigen alle erkennbarenRisiken und ungewissen Verpflichtungen.


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III. Erläuterungen zu einzelnen Postender Bilanz

Die Entwicklung und Gliederung der einzelnen Postendes Anlagevermögens ist aus dem Anlagenspiegelersichtlich. Die Abschreibungen des Geschäftsjahresbetragen € 0,00 für das Sachanlagevermögen.Die Hafteinlage beträgt € 70.000,00, die Differenzzwischen Hafteinlage und geleisteter Einlage beträgt € 0,00, unter Berücksichtigung der durch Entnahmenwiederauflebenden Haftung € 770,41.Die Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von weni-ger als 1 Jahr betragen € 1.139.233,96.Der Gesamtbetrag der Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren beträgt € 23.995.130,00. Es handelt sich hierbei um die amKapitalmarkt herausgegebenen Anleihen.

IV. Haftungsverhältnisse gem. § 251 HGB

Am Abschlussstichtag bestanden keine Haftungsver-hältnisse.

V. Zusatzangaben zur Bilanz

Zusatzangaben zur Bilanz nach § 327 Ziffer 1 HGB sindnicht erforderlich, da es sich um eine sogenanntekleine Kapitalgesellschaft handelt.

VI. Sonstige Angaben

Die Gesellschaft wird in den Konzernabschluss derEnergiekontor AG mit Sitz in Bremerhaven einbezogen.

VII. Ergänzende Angaben

Angaben über Mitglieder der UnternehmensorganeDie Geschäftsführung im Außenverhältnis erfolgt durchdie Komplementärin Energiekontor Finanzierungs-dienste-Verwaltungs GmbH mit Sitz in Bremerhaven.Vertreten durch die Geschäftsführer Peter Szabo undDirk Gottschalk (Herr Gottschalk nur bis Juli 2011) mit der Befugnis die Gesellschaft allein zu vertretensowie Thomas Walther mit einem weiteren Geschäfts-führer oder einem Prokuristen vertretungsberechtigt. Das Stammkapital der Komplementärin beträgt € 25.000,00. Es ist voll eingezahlt.

Die Komplemetärin Energiekontor Finanzierungs-dienste-Verwaltungs-GmbH ist von der Geschäfts-führung ausgeschlossen.

Unterzeichnung des Jahresabschlusses 2011Bremerhaven, den 23. 02. 2012



Folgende Geschäftsführer waren im Jahr 2011 tätig:

Familienname Vorname Funktion VertretungsbefugnisBär Torsten Geschäftsführer GemeinsamWilson Guy Alexander Geschäftsführer Gemeinsam

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Kapitalflussrechnungfür den Zeitraum vom 01. Januar 2011 bis 31. Dezember 2011

2011 2010T€ T€

Laufende GeschäftstätigkeitJahresfehlbetrag -24 -28Sonstige zahlungsunwirksame Erträge und Aufwendungen 497 408

Cashflow 473 380

Abnahme / Zunahme der Forderungen sowie anderer Aktiva 919 -89Abnahme / Zunahme der Rückstellungen -5 4Zunahme / Abnahme der Verbindlichkeiten sowie anderePassiva (ohne Finanzverbindlichkeiten) -72 98Mittelzufluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit 1.315 393

InvestitionstätigkeitAuszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen -3.728 -14.868

Einzahlungen aus Abgängen aus den Finanzanlagen 659 311Mittelabfluss aus der Investitionstätigkeit -3.069 -14.557

Finanzierungstätigkeit Auszahlung an Gesellschafter 0 -19Auszahlungen Genussrechtskapital -766 -7Ausgabe Anleihe 7.563 16.432Mittelzufluss aus der Finanzierungstätigkeit 6.797 16.406

Liquiditätsveränderung gesamt 5.043 2.242Finanzmittel zu Beginn der Periode 2.337 95Finanzmittel am Ende der Periode 7.380 2.337

davonKassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks 7.380 2.337

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Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Ein-schätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie dieWürdigung der Gesamtdarstellung des Jahresab-schlusses. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prü-fung eine hinreichend sichere Grundlage für unsereBeurteilung bildet.Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prü-fung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahres-abschluss den gesetzlichen Vorschriften und denergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertragsund vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ord-nungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichenVerhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-,Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft.

Leonberg den, 02. März 2012

HW Treuhand GmbHWirtschaftsprüfungsgesellschaftRalph HoppeWirtschaftsprüfer

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

An die Firma Energiekontor FinanzierungsdiensteGmbH & Co. KG, Bremerhaven:Wir haben den Jahresabschluss – bestehend aus Bi-lanz und Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhangund Kapitalflussrechnung – unter Einbeziehung derBuchführung der Energiekontor FinanzierungsdiensteGmbH & Co. KG, Bremerhaven, für das Geschäftsjahrvom 1. Januar 2011 bis 31. Dezember 2011 geprüft.Die Buchführung und die Aufstellung des Jahresab-schlusses nach den deutschen handelsrechtlichen Vor-schriften und den ergänzenden Bestimmungen desGesellschaftsvertrags liegen in der Verantwortung dergesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Auf-gabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchge-führten Prüfung eine Beurteilung über den Jahres-abschluss unter Einbeziehung der Buchführungabzugeben.Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirt-schaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grund-sätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenom-men. Danach ist die Prüfung so zu planen und durch-zuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sichauf die Darstellung des durch den Jahresabschlussunter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßigerBuchführung vermittelten Bildes der Vermögens-,Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mithinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei derFestlegung der Prüfungshandlungen werden dieKenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über daswirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesell-schaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehlerberücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden dieWirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen inter-nen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Anga-ben in Buchführung und Jahresabschluss überwie-gend auf der Basis von Stichproben beurteilt. DiePrüfung umfasst die Beurteilung der angewandten

60 Aus drucktechnischen Gründen hat diese Seite keinen Inhalt.

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Jahresabschluss 2012 der EnergiekontorFinanzierungsdienste GmbH & Co. KG

Stresemannstraße 4627570 Bremerhaven

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Bilanz zum 31. Dezember 2012


Aktiva Geschäftsjahr 2012 Vorjahr 2011

€ € €A. Anlagevermögen

I. Finanzanlagen 35.520.868,61 17.625.168,23

B. UmlaufvermögenI. Forderungen und sonstigeVermögensgegenstände 1.179.293,17 152.778,79

II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben,Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks 3.816.354,04 4.995.647,21 7.379.748,62

Summe Aktiva 40.516.515,82 25.157.695,64

Passiva Geschäftsjahr 2012 Vorjahr 2011

€ €A. Eigenkapital

I. Kapitalanteile Kommanditisten 350.109,24 18.253,44

B. Rückstellungen 5.156,24 5.078,24

C. Verbindlichkeiten 40.161.250,34 25.134.363,96

Summe Passiva 40.516.515,82 25.157.695,64

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Gewinn- und Verlustrechnung vom 01. Januar 2012 bis 31. Dezember 2012


Geschäftsjahr 2012 Vorjahr 2011€ €

Gewinn- und Verlustrechnung

1. Rohergebnis 1.216.953,89 223.673,002. Sonstige betriebliche Aufwendungen 1.277.034,46 384.014,27

3. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 2.007.116,92 1.297.318,23

4. Zinsen und ähnliche Aufwendungen 1.911.300,00 1.160.797,79

5. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit 35.736,35 -23.820,83

6. Jahresüberschuss / Jahresfehlbetrag 35.736,35 -23.820,83

7. Belastung auf Kapitalkonten 0,00 23.820,838. Gutschriften auf Kapitalkonten 35.736,35 0,00

9. Bilanzgewinn 0,00 0,00

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Anhang


Inhaltsverzeichnis

I. Allgemeine AngabenII. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

1. Bilanzierungsmethoden2. Bewertungsmethoden

III. Erläuterungen zu einzelnen Posten der BilanzIV. Haftungsverhältnisse gem. § 251 HGBV. Zusatzangaben zur Bilanz

VI. Sonstige AngabenVII. Ergänzende Angaben

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Anlage V Anhang

I. Allgemeine Angaben

Der Jahresabschluss wurde auf der Grundlage derGliederungs-, Bilanzierungs- und Bewertungsvor-schriften des Handelsgesetzbuches aufgestellt. Ergän-zend zu diesen Vorschriften wurden die Regelungendes Gesellschaftsvertrages beachtet.Größenabhängige Erleichterungen bei der Erstellung(§§ 266 Abs.1, 276, 288 HGB) und bei der Offenle-gung (§ 326 HGB) des Jahresabschlusses wurden inAnspruch genommen.Die Gliederung der Bilanz und der Gewinn- und Ver-lustrechnung entspricht den §§ 266, 275 HGB.

II. Bilanzierungs- undBewertungsmethoden

1. BilanzierungsmethodenIm Jahresabschluss sind sämtliche Vermögensgegen-stände, Schulden, Rechnungsabgrenzungsposten, Auf-wendungen und Erträge enthalten, soweit gesetzlichnichts anderes bestimmt ist. Die Posten der Aktiv-seite sind nicht mit Posten der Passivseite, Aufwen-dungen nicht mit Erträgen, Grundstücksrechte nichtmit Grundstückslasten verrechnet worden.Das Anlage- und Umlaufvermögen, das Eigenkapital,die Schulden sowie die Rechnungsabgrenzungspostenwurden in der Bilanz gesondert ausgewiesen undhinreichend aufgegliedert.Das Anlagevermögen weist nur Gegenstände aus, die bestimmt sind, dem Geschäftsbetrieb dauernd zudienen. Aufwendungen für die Gründung des Unter-nehmens und für die Beschaffung des Eigenkapitals,sowie für immaterielle Vermögensgegenstände, die

nicht entgeltlich erworben wurden, wurden nichtbilanziert. Rückstellungen wurden nur im Rahmen des § 249 HGB und Rechnungsabgrenzungspostenwurden nach den Vorschriften des § 250 HGBgebildet. Haftungsverhältnisse i.S. von § 251 HGBsind ggf. nachfolgend gesondert angegeben.

2. BewertungsmethodenDie Wertansätze der Eröffnungsbilanz des Geschäfts-jahres stimmen mit denen der Schlussbilanz desvorangegangenen Geschäftsjahres überein. Bei derBewertung wurde von der Fortführung des Unter-nehmens ausgegangen. Die Vermögensgegenständeund Schulden wurden einzeln bewertet. Es ist vor-sichtig bewertet worden, namentlich sind alle vorher-sehbaren Risiken und Verluste, die bis zum Abschluss-stichtag entstanden sind, berücksichtigt worden,selbst wenn diese erst zwischen dem Abschluss-stichtag und der Aufstellung des Jahresabschlussesbekannt geworden sind. Gewinne sind nur berück-sichtigt worden, wenn sie bis zum Abschlussstichtagrealisiert wurden. Aufwendungen und Erträge desGeschäftsjahres sind unabhängig vom Zeitpunkt derZahlung berücksichtigt worden.

Einzelne Positionen wurden wie folgt bewertet:– Die Finanzanlagen, Forderungen und sonstige Ver-

mögensgegenstände wurden grundsätzlich mit demNennbetrag angesetzt.

– Die Verbindlichkeiten wurden mit dem Erfüllungs-betrag ausgewiesen.

– Die Rückstellungen wurden in Höhe des nach ver-nünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendi-gen Erfüllungsbetrages passiviert. Die sonstigenRückstellungen berücksichtigen alle erkennbarenRisiken und ungewissen Verpflichtungen.


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III. Erläuterungen zu einzelnen Postender Bilanz

Die Entwicklung und Gliederung der einzelnen Postendes Anlagevermögens ist aus dem Anlagenspiegelersichtlich. Die Abschreibungen des Geschäftsjahresbetragen € 0,00 für das Sachanlagevermögen.

Durch Entnahmen in Höhe von € 246,30 lebt dieHaftung der Kommanditisten wieder auf.

Die Hafteinlage beträgt € 70.000,00, die Differenzzwischen Hafteinlage und geleisteter Einlage beträgt € 0,00, unter Berücksichtigung der durch Entnahmenwiederauflebenden Haftung € 246,30. Die ausstehen-den Einlagen sind zum Bilanzstichtag nicht eingefor-dert. Die Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit vonweniger als 1 Jahr betragen € 2.681.250,34.

Der Gesamtbetrag der Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren beträgt € 31.729.000,00. Es handelt sich hierbei um die amKapitalmarkt herausgegebenen Anleihen.

IV. Haftungsverhältnisse gem. § 251 HGB

Am Abschlussstichtag bestanden keine Haftungsver-hältnisse.

V. Zusatzangaben zur Bilanz

Zusatzangaben zur Bilanz nach § 327 Ziffer 1 HGB sindnicht erforderlich, da es sich um eine sogenannte kleineKapitalgesellschaft handelt.

VI. Sonstige Angaben

Die Gesellschaft wird in den Konzernabschluss derEnergiekontor AG mit Sitz in Bremen einbezogen.

VII. Ergänzende Angaben

Angaben über Mitglieder der UnternehmensorganeDie Geschäftsführung im Außenverhältnis erfolgt durchdie Komplementärin Energiekontor Finanzierungs-dienste-Verwaltungs GmbH mit Sitz in Bremerhaven.Vertreten durch den Geschäftsführer Peter Szabo mitder Befugnis die Gesellschaft allein zu vertreten sowieThomas Walther mit einem weiteren Geschäftsführeroder Prokuristen vertretungsberechtigt. Das Stamm-kapital der Komplementärin beträgt € 25.000,00. Es ist voll eingezahlt.

Unterzeichnung des Jahresabschlusses 2012

Bremen, den 04. 02. 2013


Folgende Geschäftsführer waren im Jahr 2012 tätig:

Familienname Vorname Funktion VertretungsbefugnisBär Torsten Geschäftsführer GemeinsamWilson Guy Alexander Geschäftsführer Gemeinsam

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Kapitalflussrechnungfür den Zeitraum vom 01. Januar 2012 bis 31. Dezember 2012

2012 2011T€ T€

Laufende GeschäftstätigkeitJahresu� berschuss (i. Vj: Jahresfehlbetrag) 36 -24Sonstige zahlungsunwirksame Erträge und Aufwendungen -1.602 497Cashflow -1.566 473

Abnahme der Forderungen sowie anderer Aktiva 1.880 919Zunahme der Rückstellungen (i. Vj: Abnahme der Ruckstellungen) 0 -5Zunahme (i. Vj: Abnahme) der Verbindlichkeiten sowie anderer Passiva (ohne Finanzverbindlichkeiten) 237 -72Mittelzufluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit 551 1.315

InvestitionstätigkeitAuszahlungen fur Investitionen in das Finanzanlagevermögen –18.900 -3.728Einzahlungen aus Abgängen aus der Finanzanlagen 1.004 659Mittelabfluss aus der Investitionstätigkeit –17.896 -3.069

Finanzierungstätigkeit Einlagen von Gesellschafter 296 0Auszahlungen Genussrechtskapital 0 -766Ausgabe Anleihe 13.485 7.563Mittelzufluss aus der Finanzierungstätigkeit 13.781 6.797

Liquiditätsveränderung gesamt –3.564 5.043Finanzmittel zu Beginn der Periode 7.380 2.337Finanzmittel am Ende der Periode 3.816 7.380

davonKassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks 3.816 7.380

Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Ein-schätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie dieWürdigung der Gesamtdarstellung des Jahresab-schlusses. Wir sind der Auffassung, dass unserePrüfung eine hinreichend sichere Grundlage fürunsere Beurteilung bildet.Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prü-fung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahres-abschluss den gesetzlichen Vorschriften und denergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertragsund vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ord-nungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichenVerhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-,Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft.

Leonberg den, 12. Februar 2013

HW Treuhand GmbHWirtschaftsprüfungsgesellschaftRalph HoppeWirtschaftsprüfer

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Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

An die Firma Energiekontor FinanzierungsdiensteGmbH & Co. KG, Bremerhaven:Wir haben den Jahresabschluss – bestehend ausBilanz und Gewinn- und Verlustrechnung sowie An-hang und Kapitalflussrechnung – unter Einbeziehungder Buchführung der Energiekontor Finanzierungs-dienste GmbH & Co. KG, Bremerhaven, für das Ge-schäftsjahr vom 1. Januar 2012 bis 31. Dezember2012 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellungdes Jahresabschlusses nach den deutschen handels-rechtlichen Vorschriften und den ergänzendenBestimmungen des Gesellschaftsvertrags liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter derGesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grund-lage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beur-teilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehungder Buchführung abzugeben.Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirt-schaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grund-sätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenom-men. Danach ist die Prüfung so zu planen unddurchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße,die sich auf die Darstellung des durch den Jahres-abschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungs-mäßiger Buchführung vermittelten Bildes der Ver-mögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswir-ken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Beider Festlegung der Prüfungshandlungen werden dieKenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über daswirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesell-schaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehlerberücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden dieWirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen inter-nen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Anga-ben in Buchführung und Jahresabschluss überwie-gend auf der Basis von Stichproben beurteilt. DiePrüfung umfasst die Beurteilung der angewandten


Steuerliche Aspekte zur StufenzinsAnleihe V

AllgemeinesNachfolgende Darstellungen, betreffend die steuer-lichen Konsequenzen aus dem vorliegenden Anleihe-konzept, gelten ausschließlich für in Deutschlandunbeschränkt steuerpflichtige natürliche Personen,die die Anleihe in ihrem Privatvermögen halten. Diedargestellten Konsequenzen gelten daher weder fürKörperschaften noch für Anleger, die die Anleihe imBetriebsvermögen halten oder die in Deutschlandnicht oder nur beschränkt steuerpflichtig sind. DieDarstellungen basieren auf der aktuellen Gesetzes-und Rechtslage mit Stand 20. Dezember 2011. Nachdiesem Zeitpunkt evtl. eintretende Gesetzes- oderRechtsänderungen (evtl. auch mit steuerlicher Rück-wirkung) wie auch künftig abweichende Rechtsauf-fassungen der Finanzverwaltung und der Finanzge-richte können naturgemäß nicht berücksichtigt wer-den, weswegen die tatsächliche Besteuerung von denDarstellungen abweichen kann.

Die vorstehenden Ausführungen können eine indivi-duelle steuerliche Beratung nicht ersetzen, da füreine Investitionsentscheidung eine vorherige indivi-duelle steuerliche Beratung unter Einbeziehung allerjeweils gegebenen steuerlichen Rahmenbedingungendes einzelnen Anlegers erfolgen sollte. Jedem Interes-senten wird daher vor einem Erwerb der Anleiheempfohlen, sich von seinem persönlichen Steuerbe-rater beraten zu lassen.

Einkommensteuer/Einkünfte aus KapitalvermögenDer Anleger, dem die Erträge zuzurechnen sind, erzieltEinnahmen aus Kapitalvermögen i. S. d. § 20 Abs. 1Nr. 7 EStG, die zu dem Zeitpunkt zu versteuern sind,zu dem sie ihm zufließen (Zuflussprinzip nach § 11Abs. 1 EStG). Zufließende Zinszahlungen unterliegender Abgeltungsteuer in Höhe von 25 Prozent zzgl. 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag und ggfs. zzgl.

Kirchensteuer. Alternativ kann derAnleihegläubigerfür seine gesamten Kapitaleinkünfte zur Einkommen-steuerveranlagung optieren. Dann wird auf die Zins-zahlungen sein persönlicher Einkommensteuersatzangewendet. Der Sparerpauschbetrag beträgt € 801für Ledige und € 1.602 für zusammen veranlagteEhegatten. Werbungskosten, insbesondere Finanzie-rungsaufwendungen für den Erwerb der Schuldver-schreibung, sind steuerlich nicht abzugsfähig. Diesgilt auch dann, wenn der Anleihegläubiger zur Ver-anlagung optiert.

Veräußerung oder Rückzahlung der Inhaber-schuldverschreibungVeräußerungen und auch die Rückzahlung des Anlei-hekapitals durch die Gesellschaft am Ende der Lauf-zeit unterliegen mit dem Veräußerungsgewinn bzw. -verlust grundsätzlich der Besteuerung als Einkünfteaus Kapitalvermögen und damit der Abgeltungsteuer. Der Veräußerungsgewinn bzw. -verlust ist die Diffe-renz zwischen dem erzielten Veräußerungspreis undden Anschaffungskosten (ohne Stückzinsen). Wird die Inhaberschuldverschreibung zum Nominalwerterworben und zu diesem Wert auch wieder veräußert,ergibt sich somit weder ein Gewinn noch ein Verlust.Negative Einkünfte aus Kapitalvermögen können mitEinkünften aus anderen Einkunftsarten nicht ver-rechnet werden.

AbgeltungsteuerabzugBei Auszahlung der laufenden Zinsen wird dieAbgeltungsteuer in Höhe der geltenden Abgeltung-steuer von 25 Prozent zzgl. 5,5 Prozent Solidaritäts-zuschlag hierauf und ggf. zzgl. Kirchensteuer auf den Zinsbetrag erhoben. Dies gilt auch für Gewinneaus der Veräußerung oder Rückzahlung der Inhaber-schuldverschreibung. Optiert der Anleihegläubiger zur Veranlagung, wird die einbehaltene Kapitalertrag-

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steuer auf seine Einkommensteuerschuld ange-rechnet.

Freistellungsbescheinigung/ Nichtveranlagungs-bescheinigungEine Zinsauszahlung kann gemäß § 44a EStG ohneEinbehalt von Kapitalertragsteuer und Solidaritäts-zuschlag erfolgen, wenn rechtzeitig vor Auszahlungein Freistellungsauftrag in ausreichender Höhe odereine vom Wohnsitzfinanzamt ausgestellte Nichtver-anlagungsbescheinigung vorgelegt wird.

StückzinsenWird die Anleihe von einem Anleger während deslaufenden Zinszeitraumes veräußert, unterliegt dasEntgelt für die auf den Zeitraum bis zur Veräußerungentfallenden Zinsen (sogenannte Stückzinsen) derEinkommensteuer. Der Käufer kann die an den Ver-äußerer gezahlten Stückzinsen im Zahlungsjahr alsnegative Einnahmen bei den Einkünften aus Kapital-vermögen geltend machen. Das gilt auch für im Jahrder Erstemission gezahlte Stückzinsen. Die depotführende Bank gleicht unterjährig diegezahlten Stückzinsen bis zur Höhe ggf. anfallenderpositiver Kapitalerträge aus. Verbleibt danach nochein Verlust, wird dieser in der Regel auf das nächsteKalenderjahr vorgetragen. Eine Ausnahme bestehtdann, wenn der Anleger von der Bank verlangt, ihmüber die Höhe des nicht ausgeglichenen Verlusteseine Bescheinigung zu erteilen. In diesem Fall entfälltder Verlustvortrag und der Anleger kann die beschei-nigten Verluste im Rahmen seiner Einkommensteuer-erklärung als negative Kapitaleinnahmen angeben.

Erbschaft- und SchenkungsteuerEine unentgeltliche Übertragung (Schenkung) bzw.der unentgeltliche Übergang der Inhaberschuldver-schreibung im Todesfall (Erbschaft) unterliegt als

steuerpflichtiger Vorgang der Schenkung- bzw. Erb-schaftsteuer. Für die Bewertung wird nach § 12 Abs.1 ErbStG i. V. m. § 12 Abs. 1 BewG der Nominalwertdes Anleihekapitals zugrunde gelegt. Ob und ggf. in welcher Höhe Schenkung- oder Erbschaftsteueranfällt, ist abhängig von der Steuerklasse (in Ab-hängigkeit vom Verwandtschaftsgrad) und den inAnsatz zu bringenden Freibeträgen. Es ist zu emp-fehlen, die individuellen Gestaltungsmöglichkeitenmit dem persönlichen steuerlichen Berater zu koor-dinieren.

Hinweise zu den Prospektangaben

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Informationen und Erklärungen von Seiten Dritter Die für diesen Prospekt übernommenen Informatio-nen von Seiten Dritter wurden korrekt wiedergege-ben. Es wurden keine Fakten verschwiegen, die dieseunkorrekt oder irreführend gestalten würden, soweitdies der Emittentin bekannt war. Mit Ausnahme derin den Finanzinformationen enthaltenen Bestäti-gungsvermerke der Wirtschaftsprüfer sind in demEmissionsprospekt keine Erklärungen oder Berichtevon Personen aufgenommen, die als Sachverstän-dige gehandelt haben. Die Bestätigungsvermerke,Bescheinigungen und geprüften Angaben derAbschlussprüfer sind in den Abschnitten zutreffendwiedergegeben worden. Die HW Treuhand GmbHWirtschaftsprüfungsgesellschaft hat sich mit Ver-öffentlichung der Bestätigungsvermerke der Jahres-abschlüsse in der Form und in dem Zusammenhang,in dem sie in diesem Prospekt aufgenommen wurden,einverstanden erklärt und den Inhalt dieses Teils des Prospektes genehmigt. Darüber hinaus enthältdieser Prospekt keine weiteren Informationen, die von gesetzlichen Abschlussprüfern teilweise odervollständig geprüft wurden.

Beraterverträge Die Emittentin hat für die Beratung und Unterstüt-zung bei Herausgabe der Emission die folgendenBeraterverträge abgeschlossen: Für die Unterstützungdes Billigungsverfahrens bei der BaFin wurde eineMandatsvereinbarung mit Rechtsanwalt ReinhardEngel, Kanzlei Engel & Feest – Rechtsanwälte –,Bremen, geschlossen. Für die steuerrechtliche Prüfungdes Prospektes wurde eine Mandatsvereinbarung mitder Interdata Treuhand AG Steuerberatungsgesell-schaft, Bad Homburg, geschlossen. Darüber hinaushat die Emittentin für die Beratung und Unterstüt-zung bei der Herausgabe der Emission keine weiterenBeraterverträge abgeschlossen. Die in Form von Bera-

tungsleistungen oder Vertriebsleistungen an derEmission der Anleihe direkt oder indirekt beteiligtenPersonen erhalten für ihre Tätigkeiten eine markt-übliche Vergütung. Interessenkonflikte besteheninsoweit nicht.

Informationsrechte/einsehbare DokumenteDie Kopien der hier veröffentlichten Dokumente, insbesondere der Gesellschaftsvertrag der Emittentin,die Jahresabschlüsse der Geschäftsjahre zum31.12.2011 und zum 31.12.2012 (die einsehbarenJahresabschlüsse enthalten die Bilanzen, die GuV, die Kapitalflussrechnung und die Anhänge jeweilszum 31.12.2011 und zum 31.12.2012) und die Bestä-tigungsvermerke des Abschlussprüfers könnenwährend der Zeichnungsfrist und der Gültigkeits-dauer dieses Prospektes zu den Geschäftszeiten derEmittentin, in den Geschäftsräumen, Stresemann-straße 46, 27570 Bremerhaven eingesehen werden.Auf Wunsch schicken wir Interessenten Kopien dieser Dokumente auch in postalischer oder elektro-nischer Form zu. Die Energiekontor Finanzierungs-dienste GmbH & Co. KG ist zur Erstellung einesJahresabschlusses mit Anhang verpflichtet, der von den Anlegern nach Veröffentlichung unterwww.energiekontor.de zur Ansicht angefordertwerden kann. Der Prospekt ist auf der Homepage vonEnergiekontor unter www.energiekontor.de einsehbar.

QuellenangabenSämtliche Angaben zu Marktentwicklungen undWachstumsraten für die Geschäftsfelder der Emitten-tin aus diesem Prospekt beruhen auf öffentlichzugänglichen Quellen oder Schätzungen der Gesell-schaft. Die Quellenangaben für die Informationenwerden an den entsprechenden Stellen im Emissions-prospekt benannt. Sofern die Angaben auf Schät-zungen der Gesellschaft beruhen, können diese von

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Einschätzungen Dritter abweichen. Die Emittentin hatbei Benennung der Beurteilungen und Einschät-zungen keine Umstände ausgelassen, die dazu führen,dass die wiedergegebenen Informationen unkorrektoder irreführend sind.

Interessen Dritter Es gibt keine Interessen von Seiten der im Emissions-prospekt benannten Sachverständigen oder von sonstigen natürlichen oder juristischen Personen, die für die Emission von wesentlicher oder ausschlag-gebender Bedeutung sind. Die im Emissionsprospekt benannten Sachverständigen haben für ihre Tätigkeiteine marktübliche Vergütung erhalten. Darüber hin-aus bestehen keine wesentlichen Interessen an deremittierenden Gesellschaft.

Gesellschaftsvertrag der EnergiekontorFinanzierungsdienste GmbH & Co. KGGesellschaftsvertrag der Energiekontor Finanzie-rungsdienste GmbH & Co. KG vom 1. September2003 mit den durch die Gesellschafterversammlungbeschlossenen Änderungen vom 1. November 2009

§1 Firma, Sitz1. Die Firma der Gesellschaft lautet Energiekontor

Finanzierungsdienste GmbH & Co. KG.2. Sitz der Gesellschaft ist 27570 Bremerhaven.

§2 Gegenstand des Unternehmens1. Gegenstand des Unternehmens ist die Verwal-

tung des Vermögens der Gesellschaft, insbesonderedie Überlassung von Kapital zur Nutzung aufgrundverschiedener Rechtsverhältnisse (z. B. in Form vonDarlehen oder Beteiligungen), soweit die Kapitalüber-lassung der Finanzierung von Windparkprojektendient.

2. Die Gesellschaft ist berechtigt, alle zur Errei-chung des Gesellschaftszwecks notwendig oderzweckmäßig erscheinenden Geschäfte und Maßnah-men durchzuführen. Die Gesellschaft kann sich ananderen Unternehmen beteiligen.

§3 Geschäftsjahr, Dauer der Gesellschaft,Kündigung

1. Das Geschäftsjahr ist das Kalenderjahr.

2. Die Gesellschaft hat mit Eintragung im Han-delsregister am 14.10.2002 begonnen und ist aufunbestimmte Zeit errichtet.

3. Die Kündigung der Gesellschaft kann vonjedem Kommanditisten (mit Ausnahme der geschäfts-führenden Kommanditisten, für die die Regelung des§ 6 Abs. 5 gilt) nur auf den Schluss eines Geschäfts-jahres unter Einhaltung einer Frist von 6 Monatenerfolgen.

§4 Gesellschafter, Einlagen1. Persönlich haftende Gesellschafterin ist die

Energiekontor Finanzierungsdienste-VerwaltungsGmbH, die im Handelsregister des AmtsgerichtesBremerhaven unter HRB 3529 eingetragen ist. Sie ist am Vermögen der Gesellschaft nicht beteiligt.

2. Kommanditisten sinda) Energiekontor AG, Bremen mit € 68.000b) Herr Torsten Bär, Weyhe mit € 1.000c) Herr Guy Alexander Wilson, Lilienthal mit € 1.000

Die Kommanditisten Herr Torsten Bär und Herr GuyAlexander Wilson sind außerdem geschäftsführendeKommanditisten der Gesellschaft. Jeder von ihnenführt die Geschäfte gemeinsam mit einem anderenGeschäftsführer.

3. Die Gesellschafter unterliegen keinem Wett-bewerbsverbot.

§5 Vertretung Die Geschäftsführung im Außenverhältnis erfolgtdurch die persönlich haftende Gesellschafterin, diesewiederum vertreten durch die Geschäftsführer.

§6 Geschäftsführung1. Die persönlich haftende Gesellschafterin ist

von der Geschäftsführung ausgeschlossen.Die Vertretung der Gesellschaft im Außenverhältnisdurch die persönlich haftende Gesellschafterin bleibthiervon unberührt.

2. Die persönlich haftende Gesellschafterin kannmit Zustimmung der Gesellschafterversammlung wei-tere geschäftsführende Kommanditisten aufnehmenund ihnen Kommanditanteile zur Zeichnung anbieten.

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Gesellschaftsvertrag

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Sie kann ferner einen geschäftsführenden Kom-manditisten mit Zustimmung der Gesellschafterver-sammlung von der Geschäftsführung abberufen. Die persönlich haftende Gesellschafterin kann mitZustimmung der Gesellschafterversammlung dengeschäftsführenden Kommanditisten Vertretungs-vollmacht erteilen, die Gesellschaft nach außen zuvertreten.

3. Die geschäftsführenden Kommanditisten sindverpflichtet, die Geschäfte der Kommanditgesell-schaft mit der Sorgfalt eines ordentlichen Kaufman-nes zu führen und ihre Geschäftserfahrungen undihre Verbindungen der Gesellschaft nach besten Kräf-ten zur Verfügung zu stellen. Die Kommanditistensind ebenso wie die persönlich haftende Gesellschaf-terin von der Beschränkung des § 112 Abs. 1 HGBbefreit.

4. Die Geschäftsführungsbefugnis erstreckt sichauf den gewöhnlichen Geschäftsgang der Gesell-schaft. Außergewöhnliche Geschäfte bedürfen derZustimmung der Gesellschafterversammlung. DieGesellschafterversammlung kann der Geschäfts-führung Weisungen erteilen.

5. Jeder geschäftsführende Kommanditist kanndie Gesellschaft unter Einhaltung einer dreimonati-gen Kündigungsfrist kündigen. Kündigt ein geschäfts-führender Kommanditist, so scheidet er zum Wirk-samwerden der Kündigung aus der Gesellschaft aus.Die Gesellschaft wird bei Ausscheiden eines geschäfts-führenden Kommanditisten von den übrigen Gesell-schaftern fortgesetzt.

§7 Gesellschafterbeschlüsse, Gesellschafterver-sammlung

1. Die Gesellschafter fassen ihre Beschlüsse in derGesellschafterversammlung oder auf schriftlichemWege.

2. Eine ordentliche Gesellschafterversammlung, in der insbesondere über die Feststellung des Jahres-abschlusses, die Verwendung des Jahresergebnissesund Entnahmen/Liquiditätsausschüttungen sowieüber die Ausschüttungen an die Genussrechtsinhaberzu beschließen ist, soll einmal im Jahr bis zum 30.06.stattfinden.

3. Die Geschäftsführung hat die Gesellschafter-versammlung mit einer Frist von 3 Wochen einzube-rufen, wenn mindestens 20 % der Gesamtkommandi-teinlage es verlangen. Kommt die Geschäftsführungeinem solchen Verlangen nicht mit einer Frist von 3 Wochen nach, sind die Kommanditisten, die einsolches Verlangen gestellt haben, selbst zur Einladungberechtigt.

4. Die Kommanditisten haben je volle € 500 ihresfesten Kapitalkontos eine Stimme.

5. Gesellschafterbeschlüsse werden mit der Mehr-heit der abgegebenen Stimmen gefasst. Die Gesell-schafter können sich durch andere Gesellschafteroder durch zur Berufsverschwiegenheit verpflichtetePersonen mit schriftlicher Vollmacht vertreten lassen.

6. Soweit gesetzlich zulässig können die Gesell-schafter auch in eigenen Angelegenheiten abstim-men. Sie können sich durch andere Gesellschafteroder durch zur Berufsverschwiegenheit verpflichtetePersonen mit schriftlicher Vollmacht vertreten lassen.

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7. Gesellschafterbeschlüsse sind in einem von dengeschäftsführenden Kommanditisten zu unterzeich-nenden Protokoll festzuhalten und den Kommanditis-ten zu übersenden.

§8 Jahresabschluss1. Die geschäftsführenden Kommanditisten

haben innerhalb von 6 Monaten nach Abschluss desGeschäftsjahres die Bilanz mit der Gewinn- und Verlustrechnung nach den gesetzlichen Vorschriftenaufzustellen.

2. Die Verwendung eines Jahresüberschusses bzw.eines Jahresfehlbetrages sowie die Bildung von Liqui-ditätsreserven und Ausschüttungen erfolgen nachden von der Gesellschaft bei Begebung des Genuss-scheines im Gründungsjahr festgelegten Beding-ungen.

§9 Verfügungen über Beteiligungsrechte1. Jeder Kommanditist kann seinen Kommandit-

anteil mit schriftlicher Zustimmung der Gesellschaf-terversammlung, die nur aus wichtigem Grund ver-sagt werden darf, übertragen.

2. Die Energiekontor AG hat für diese Anteile einVorkaufsrecht.

3. Voraussetzung für die Übertragbarkeit einesKommanditanteils ist, dass der übertragende Kom-manditist nach Übertragung keine geschäftsführendeFunktion mehr wahrnimmt.

§10 Ausschließung, Kündigung, Folgen1. Die persönlich haftende Gesellschafterin kann

mit Zustimmung der Gesellschafterversammlung die Ausschließung eines Gesellschafters beschließen,

wenn ein wichtiger Grund vorliegt. Ein wichtigerGrund ist insbesondere gegeben, wenn

a) über das Vermögen eines Gesellschafters einKonkurs- oder Vergleichsverfahren eröffnet wird;b) der Anteil eines Gesellschafters gepfändetwird;c) ein Gesellschafter gegen diesen Gesellschafts-vertrag oder Gesellschafterbeschlüsse verstößtoder durch sein Verhalten der GesellschaftSchäden oder Nachteile zufügt und einen solchenVerstoß oder ein solches Verhalten trotz Abmah-nung durch die geschäftsführenden Kommandi-tisten fortsetzt;d) wenn ein Kommanditist mehr als einen Monatmit der Zahlung seiner Einlage oder Teilzahlungauf die Einlage in Rückstand ist.

2. Die Ausschließung eines Gesellschafters erfolgt mit Zugang des Protokolls der Gesellschafter-versammlung, in der die Ausschließung beschlossenwurde. Die Ausschließung hat die Einziehung derAnteile des ausgeschlossenen Gesellschafters zurFolge.

3. Die ordentliche Kündigung kann von jedemGesellschafter (mit Ausnahme der geschäftsführen-den Kommanditisten, für die die Regelung des § 5Abs. 5 gilt) nur auf den Schluss eines Geschäftsjahresunter Einhaltung einer Frist von 6 Monaten erfolgen.

4. In allen anderen Fällen ist die Kündigung desGesellschafterverhältnisses ausgeschlossen.

5. Das Ausscheiden eines Gesellschafters hat inkeinem Fall die Auflösung der Gesellschaft zur Folge.Die Gesellschaft wird mit den verbleibenden Gesell-schaftern fortgeführt.


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§11 Abfindungsguthaben1. Scheidet ein Kommanditist gemäß §10 Abs. 1

Buchst. a), b), oder c) aus der Gesellschaft aus, soerhält er als Abfindung den Buchwert seiner Beteili-gung zuzüglich anteiliger Rücklagen und Rückstel-lungen mit Eigenkapitalcharakter zuzüglich eineseventuell positiven Saldos bzw. abzüglich eineseventuell negativen Saldos auf dem Abrechnungs-konto abzüglich Darlehensverbindlichkeiten gegen-über der Gesellschaft. Ein möglicherweise bestehen-der Firmenwert bleibt in jedem Fall unberücksichtigt.

2. Scheidet ein Kommanditist gemäß §10 Abs. 1Buchst. d) aus der Gesellschaft aus, so ist er an demErgebnis der Gesellschaft nicht beteiligt; der aus-scheidende Kommanditist hat zur Deckung der mitseinem Beitritt zur Gesellschaft verbundenen Kosteneinen Betrag in Höhe von 10 % der von ihm gezeich-neten Kommanditeinlage an die Gesellschaft zuzahlen.

Hat der gemäß §10 Abs. 1 Buchst. d) ausgeschiedeneKommanditist einen Teil seiner Kommanditeinlagegeleistet, so erhält er diesen Teil seiner Kommandit-einlage, gekürzt um den Kostenbeitrag nach Satz 1,zurück.Beschränkt sich der Ausschluss auf den noch nichteingezahlten Teil der Kommanditeinlage, so ist derausscheidende Kommanditist im Verhältnis diesesTeils zu der von ihm gezeichneten Kommanditeinlagean dem Ergebnis, das die Gesellschaft erzielt, nichtbeteiligt. Der ausscheidende Kommanditist hat zurDeckung der mit seinem Beitritt zur Gesellschaft verbundenen Kosten einen Betrag in Höhe von 10 %des von ihm im Zeitpunkt seines Ausscheidens nochnicht geleisteten Teils seiner Kommanditeinlage andie Gesellschaft zu zahlen.

3. Scheidet ein Kommanditist gemäß §10 aus derGesellschaft aus, so erhält er eine Abfindung, die sichnach dem wirklichen Wert des Unternehmens derGesellschaft richtet. Dieser Wert ist in entsprechenderAnwendung der Grundsätze des von der Finanzver-waltung angewendeten Stuttgarter Verfahrens zuermitteln.

4. Scheidet ein Gesellschafter im Laufe einesGeschäftsjahres aus der Gesellschaft aus, bleibennoch entstandene Gewinne und Verluste zwischendem Jahresabschlussstichtag und dem Tag des Aus-scheidens bei der Ermittlung außer Betracht. Andiesen Gewinnen bzw. Verlusten ist der Ausschei-dende auch sonst nicht beteiligt. Ebenso nimmt derAusscheidende an den am Tage des Ausscheidensschwebenden Geschäften nicht teil.

5. Die Abfindung ist in sechs gleichen Halbjahres-raten zu zahlen, deren erste Rate ein Jahr nach demAusscheiden fällig wird. Das Abfindungsguthaben istmit dem an die Stelle des bisherigen Diskontsatzesgetretenen, jeweiligen von der Deutschen Bundes-bank bekannt gegebenen Basiszins zu verzinsen; dieZinsen sind zusammen mit den Halbjahresraten zubezahlen. Die Gesellschaft ist berechtigt, das Abfin-dungsguthaben vorzeitig auszuzahlen.

Der ausgeschiedene Kommanditist hat weder An-spruch auf Sicherstellung der Abfindung noch aufBefreiung von der etwaigen Inanspruchnahme durchGläubiger der Gesellschaft, auch nicht durch Stellungvon Sicherheiten. Die Gesellschaft steht dem aus-geschiedenen Kommanditisten dafür ein, dass er fürdie Schulden der Gesellschaft nicht in Anspruchgenommen wird.

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§12 Auflösung der Gesellschaft1. Die Gesellschaft tritt in Liquidation, wenn die

Gesellschafter die Auflösung beschließen, zum selbenZeitpunkt kündigen oder ein gesetzlicher Auflösungs-grund vorliegt.

2. Bei Auflösung der Gesellschaft erfolgt dieLiquidation durch die geschäftsführenden Kommandi-tisten. Der Umfang ihrer Geschäftsführungsvollmachtwird durch die Eröffnung der Liquidation nicht ver-ändert.

3. Ein nach Befriedigung der Verbindlichkeitender Gesellschaft verbleibender Liquidationserlös wirdan die Gesellschafter im Verhältnis ihrer festen Kapi-talkonten ausgeschüttet.

§13 Schlussbestimmung1. Erfüllungsort und Gerichtsstand für alle

Ansprüche, Verpflichtungen und Streitigkeiten ausdiesem Gesellschaftsvertrag ist der Sitz der Gesell-schaft.

2. Die Kosten dieses Vertrages und seiner Durch-führung trägt die Gesellschaft. Ausgenommen hier-von sind die Kosten der Beglaubigung der Handels-registervollmachten sowie die Kosten von Handels-registeränderungen, die durch Abtretung von Gesell-schaftsanteilen, das Ausscheiden eines Gesellschaftersoder sonstige Verfügungen über Gesellschaftsanteilebegründet werden. Diese Kosten trägt der jeweiligeGesellschafter, der die Änderungen veranlasst, soweitin diesem Vertrag nicht etwas anderes bestimmt ist.Dies gilt auch bei Handelsregisteränderungen imTodesfall.

§14 Salvatorische KlauselSollten einzelne Bestimmungen dieses Vertrages

unwirksam sein oder werden, berührt dies die Wirksamkeit der hier festgelegten Bedingungen alsGanzes nicht. In diesem Fall ist die unwirksameBestimmung durch eine solche Klausel zu ersetzen,die dem wirtschaftlichen Zweck der unwirksamenBestimmung inhaltlich am nächsten kommt. Dies giltauch für den Fall, dass eine Vertragslücke offenbarwerden sollte oder eine Bestimmung sich alsundurchführbar erweist.

Bremerhaven, den 1. November 2009

gez. Energiekontor Finanzierungsdienste-Verwaltungs GmbH

gez. Energiekontor AG


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Glossar

Glossar

Agio Aufgeld, Ausgabeaufschlag. Betrag, um den der Preisden Nennwert eines Wertpapiers übersteigt. Bei Aus-gabe von Wertpapieren wird regelmäßig ein verlore-ner, nicht von der Emittentin rückzahlbarer Ausgabe-aufschlag von 3–5 % der Zeichnungssumme (desNennwertes) erhoben. Auf die StufenzinsAnleihe Vwird kein Agio erhoben.

AnleiheSammelbezeichnung für alle Schuldverschreibungenmit vor Ausgabe festgelegter Verzinsung, Laufzeitund Rückzahlung.

AnleihegläubigerAnleger, Käufer, Inhaber von Anleihen, welche dieRechte daraus gegenüber der Anleiheschuldnerin gel-tend machen können. Vertragspartner der Anleihe-schuldnerin.

AnleiheschuldnerinAusgebende (Emittentin) einer Anleihe. Empfängerin/Verwenderin des Anleiheerlöses. Vertragspartnerin derAnleihegläubiger.

Asset Deal Bei einem Asset Deal handelt es sich um eine Formdes Kauf eines Unternehmens. Hierbei werden dieWirtschaftsgüter (engl. Assets) eines Unternehmens,also Grundstücke, Gebäude, Maschinen etc. erworben.

BetreibergesellschaftBetreibergesellschaften oder Projektgesellschaftenwerden die Gesellschaften genannt, die sämtliche fürden Betrieb des Windparks notwendigen Genehmi-gungen und Erlaubnisse halten sowie über die Eigen-tumsrechte an den Windkraftanlagen und der not-wendigen Infrastruktur verfügen.

Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht(BaFin)Die BaFin vereint die Geschäftsbereiche der ehe-maligen Bundesaufsichtsämter für das Kreditwesen(Bankenaufsicht), für das Versicherungswesen (Ver-sicherungsaufsicht) sowie den Wertpapierhandel(Wertpapieraufsicht/ Asset-Management) in sich undführt diese weiter. Die BaFin ist eine rechtsfähigeAnstalt des öffentlichen Rechts im Geschäftsbereichdes Bundesministeriums der Finanzen.

Clearstream Banking AG Die Clearstream Banking AG gilt als die einzigedeutsche Wertpapiersammelbank im Bereich Giro-sammelverwahrung. Sie firmiert in Deutschland unterClearstream Banking AG, Frankfurt, und gibt alsGeschäftsadresse die Mergenthalerallee 61, 65760Eschborn an. In diesem Prospekt wird die ClearstreamBanking AG mit ihrem kommerziellen Namenbezeichnet und die Geschäftsadresse in Eschbornangegeben.

EEG-VergütungErneuerbare-Energien-Gesetz, welches die Einspeise-vergütung aus allen erneuerbaren Energien inDeutschland regelt.

EmittentinAnleiheschuldnerin, die Wertpapiere herausgibt(emittiert).

Energiekontor/Energiekontor-Gruppe Soweit Energiekontor in diesem Prospekt ohne wei-tere Namenszusätze genannt oder als Energiekontor-Gruppe bezeichnet wird, ist die Energiekontor AG mit ihren Tochterunternehmen gemeint.

GlobalurkundeSammelurkunde. Nicht in Form von Einzelurkundenvorliegendes Wertpapier. Mehrzahl von Wertpapieren(Teilschuldverschreibungen), die aus Vereinfachungs-gründen in einer Urkunde zusammengefasst sind.

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GuVGewinn- und Verlustrechnung im Rahmen der Jahres-abschlüsse der Emittentin.

InhaberschuldverschreibungAnleihe, Inhaberpapiere, die den Emittenten ver-pflichten, an den jeweiligen Inhaber der Anleiheur-kunde die Zinsen und den Rücknahmebetrag bei Fälligkeit der Papiere zu leisten. Der jeweilige Inhaberder Wertpapierurkunde ist stets der Forderungsin-haber. Übliche Form für heute emittierte Anleihen.

ISINInternational Securities Identification Number. DasSystem der Wertpapierkennnummern (WKN) ist inDeutschland auf den internationalen Standard ISINumgestellt worden.

KaufpreisDer Kaufpreis setzt sich zusammen aus dem Nenn-betrag und den Stückzinsen.

NennwertNennbetrag. Nominalwert einer Aktie, Anleihe usw. Der Nominalwert entspricht dem Anlage-Rückzah-lungsbetrag eines Wertpapiers.

OWPOffshore-Windpark

ProjektgesellschaftSiehe Definition der Betreibergesellschaft.

ProspekthaftungHaftung des Emittenten für absichtlich oder fahr-lässig unrichtig oder unvollständig erteilte Angabenin Verkaufs-, Wertpapier- oder Börsenprospekten.

Repowern/RepoweringErsetzen von alten Windenergieanlagen durch neueleistungsstärkere Anlagen.

Share Deal Der Share Deal ist neben dem Asset Deal eine Formdes Unternehmenskaufs. Hierbei erwirbt der Käufer

Glossar

vom Verkäufer die Anteile an der zum Verkauf ste-henden Gesellschaft. Mit dem Begriff Share Dealkann auch die teilweise Übernahme von Anteilen an einer Gesellschaft bezeichnet werden.

StückzinsenStückzinsen sind Zinsteilbeträge, die vom letztenZinszahlungstermin bis zum Abrechnungsmonatberechnet werden.

StufenzinsanleiheDie Stufenzinsanleihe ist eine Anleihe, deren Ver-zinsung in Stufen ansteigt und im Fall der Energie-kontor Finanzierungsdienste GmbH & Co. KG auch inStufen zurückgezahlt wird.

TeilschuldverschreibungenEntspricht der Anleihe. Bei der Teilschuldverschrei-bung erfolgt die Herausgabe der Anleihe im Wegeeiner Stückelung in einer definierten Anzahl vonTeilen.

TreuhandkontoKonto der Emittentin, von dem sämtliche Zahlungendurch einen externen Treuhänder freigegebenwerden.

WEAWindenergieanlage

WKNWertpapierkennnummer

ZeichnungUnterschriftsleistung, mit der sich der Erwerber zumErwerb und zur Zahlung des auf dem Zeichnungs-schein angegebenen Betrages und zu den vorgese-henen Bedingungen verpflichtet.

ZeichnungsfristZeitraum, in dem die Zeichnung neu aufgelegterWertpapiere möglich ist.

ZinsenPreis für die Überlassung von Kapital.

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Anleihebedingungen

Anleihebedingungen der StufenzinsAnleihe V

§ 1 Form und Nennbetrag(1) Die Anleihe der Energiekontor Finanzierungs-dienste GmbH & Co. KG (nachstehend »Anleihe-schuldnerin« genannt) im Gesamtnennbetrag von23.070.000 € (dreiundzwanzigmillionensiebzigtau-sendEuro) ist in 23.070 Teilschuldverschreibungen imNennbetrag von je € 1.000 eingeteilt, die auf denInhaber lauten und untereinander gleichberechtigtsind (nachstehend die »Teilschuldverschreibung« ge-nannt). Die Mindestzeichnungshöhe beträgt € 3.000.Weitere Zeichnungsstufen erfolgen in 1.000-Euro-Schritten. Der beabsichtigte Börsenhandel erfolgt in1.000-Euro-Schritten und beinhaltet keine Mindest-zeichnung.

(2) Die Teilschuldverschreibung und die Zinsansprüchesind für die gesamte Laufzeit der Anleihe in einerInhaber-Sammelschuldverschreibung (die Global-oder Sammelurkunde) verbrieft, die bei der Clear-stream Banking AG, Frankfurt, hinterlegt wird. EinAnspruch auf Ausdruck und Auslieferung effektiverTeilschuldverschreibungen oder Zinsscheine ist wäh-rend der gesamten Laufzeit der Anleihe ausgeschlos-sen. Die Sammelurkunde trägt die Unterschrift derbeiden Geschäftsführer der Energiekontor Finanzie-rungsdienste GmbH & Co. KG.

§ 2 Verzinsung (1) Die Teilschuldverschreibung wird vom 01.07.2013(einschließlich) (»Zinslaufbeginn«) bis zum 30.06.2019(einschließlich) mit 6 % jährlich verzinst (»1. Zinspe-riode«). Vom 01.07.2019 (einschließlich) bis zum30.06.2023 (einschließlich) erfolgt die Verzinsung zu6,5 % p. a. (»2. Zinsperiode«). Die Zinszahlung für den Zeitraum ab dem 01.07.2019 erfolgt auf den um 20 % reduzierten Nominalbetrag (§ 4 Ziffer 2).

(2) Die Zinsen werden jährlich berechnet und sind je-weils zum 01.07. eines jeden Jahres nachträglich fäl-lig. Die Verzinsung der Teilschuldverschreibung endetmit Ablauf des Tages, der dem Fälligkeitstag amErfüllungsort (§ 16 Nr. 2) vorausgeht. Die Auszahlungder Zinsen erfolgt am Fälligkeitstag oder, wenn dieserauf einen Samstag, Sonntag oder gesetzlichen Feier-tag fällt, dann am darauf folgenden Bankarbeitstag.Sofern die Anleiheschuldnerin jedoch die Verpflich-tung zur Rückzahlung bei Fälligkeit nicht erfüllt, verlängert sich die Verzinsung auf die Teilschuldver-schreibung bis zu dem Tag, der der tatsächlichenRückzahlung vorausgeht. Weitergehende Ansprücheder Anleihegläubiger bestehen nicht.

(3) Sind Zinsen für einen Zeitraum von weniger alseinem Jahr zu berechnen, erfolgt die Berechnung aufGrundlage der deutschen Zinsberechnungsmethode.Demnach wird jeder Monat mit 30 Tagen und dasJahr mit 360 Tagen angesetzt.

(4) Die Auszahlung der Zinsen erfolgt von der Ener-giekontor Finanzierungsdienste GmbH & Co. KG andas Bankhaus Neelmeyer, welches als Zahlstellefungiert. Die Zahlstelle (Bankhaus Neelmeyer) wirddie zu zahlenden Beträge an die Clearstream BankingAG, Frankfurt, zur Auszahlung an die Anleihegläu-biger weiterleiten.

(5) Die Zahlstelle in ihrer Eigenschaft als solchehandelt ausschließlich als Beauftragte der Anleihe-schuldnerin und steht nicht in einem Auftrags- oderTreuhandverhältnis zu den Anleihegläubigern.

(6) Die Emittentin wird für die Zahlungsabwicklungein separates Treuhandkonto einrichten, über das dieKapitaleinzahlung der Anleihezeichner, die Netto-Darlehensvergabe an die Betreibergesellschaften, die

Zahlung der Emissionskosten, die Zins- und Tilgungs-zahlungen der Betreibergesellschaften gemäß dengeschlossenen Darlehensverträgen sowie die Zins-und Tilgungszahlungen an die Anleihegläubiger fürdie StufenzinsAnleihe V abgewickelt werden. DasTreuhandkonto ist von einem externen Treuhänder(Rechtsanwalt, Notar oder Steuerberater) für dieEmittentin zu führen.

§ 3 Rückerwerb, Übertragung (1) Die Anleiheschuldnerin ist berechtigt, die in die-sen Anleihebedingungen beschriebenen Teilschuldver-schreibungen am Markt oder auf sonstige Weise zuerwerben und zu veräußern.

(2) Den Anleihegläubigern stehen Miteigentums-rechte an der Globalurkunde zu. Jeder Anleihegläu-biger ist jederzeit berechtigt, seine Teilschuldver-schreibungen gemäß den Regelungen der ClearstreamBanking AG, Frankfurt, auf Dritte zu übertragen.

§ 4 Laufzeit, Rückzahlung (1) Die Laufzeit der Teilschuldverschreibung beträgt10 Jahre.

(2) Die Teilschuldverschreibungen werden vorbehalt-lich der Regelungen in § 5 wie folgt zurückgezahlt:

a. 20 % des Nennbetrages am 30.06.2019b. 80 % des Nennbetrages am 30.06.2023

§ 5 Kündigung (1) Die Anleiheschuldnerin kann die Teilschuldver-schreibung durch Bekanntmachung gemäß § 14 ins-gesamt oder anteilig nach Maßgabe von § 5 Ziffer 3– mit einer Frist von 8 Wochen zum Ende des Quar-tals zur vorzeitigen Rückzahlung zum Nennbetragunter Abzug der gemäß § 4 Ziffer 2 geleisteten Teil-rückzahlungen ordentlich kündigen, erstmalig zum30.06.2014.

(2) Der Anleihegläubiger ist berechtigt, seine sämtli-chen Forderungen aus der Teilschuldverschreibungdurch Kündigung ohne Einhaltung einer Kündigungs-frist fällig zu stellen und sofortige Rückzahlung zumNennbetrag einschließlich aufgelaufener Zinsen unterAbzug der gemäß § 4 Ziffer 2 geleisteten Teilrück-zahlungen zu verlangen, wenn die Anleiheschuldnerinallgemein ihre Zahlungen einstellt oder ihre Zah-lungsunfähigkeit bekannt gibt oder ein Insolvenzver-fahren gerichtlich eröffnet wird.

(3) Anteilige Rückzahlungen der Inhaber-Teilschuld-verschreibung erfolgen für jeden Inhaber in prozen-tual gleichem Umfang (Quotenrückzahlung).

§ 6 Begebung weiterer Schuldverschreibungen(1) Die Anleiheschuldnerin behält sich vor, ohne Zu-stimmung der Inhaber der Teilschuldverschreibungweitere Schuldverschreibungen mit gleicher Ausstat-tung in der Weise zu begeben, dass sie mit denbereits begebenen Teilschuldverschreibungen zusam-mengefasst werden, eine einheitliche Teilschuld-verschreibung mit ihnen bilden und ihren Gesamt-nennbetrag erhöhen. Der Begriff »Teilschuldverschrei-bungen« umfasst im Falle einer solchen Erhöhungauch die zusätzlich begebenen Schuldverschrei-bungen.

(2) Die Begebung von weiteren Anleihen, die mitdieser Schuldverschreibung keine Einheit bilden, odervon anderen Schuldtiteln bleibt der Anleiheschuld-nerin unbenommen.

(3) Die Anleiheschuldnerin behält sich weiter vor,weitere Anleihen, die mit dieser Schuldverschreibungkeine Einheit bilden, oder andere Schuldtitel zubegeben, die den Verwendungszweck der Teilschuld-verschreibung haben und diese teilweise oder voll-ständig ablösen.

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Anleihebedingungen

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Anleihebedingungen

§ 7 Gemeinsamer Vertreter der Anleihegläubiger(1) Zum gemeinsamen Vertreter der Gläubiger gemäß§ 8 Schuldverschreibungsgesetz (SchVG) wird bestellt: Rechtsanwalt Caspar Feest, Schwachhauser Heerstraße 59, 28211 Bremen

(2) Für den bestellten gemeinsamen Vertreter gelten§ 7 Abs. 2 bis 6 SchVG entsprechend.

(3) Der gemeinsame Vertreter hat die Weisung derGläubiger zu befolgen. Soweit er zur Geltendma-chung von Rechten der Gläubiger ermächtigt ist, sinddie einzelnen Gläubiger zur selbständigen Geltend-machung dieser Rechte nicht befugt, es sei denn, derMehrheitsbeschluss sieht dies ausdrücklich vor.

(4) Der gemeinsame Vertreter kann für die GläubigerÄnderungen oder Aufhebungen von Nebenbestim-mungen von Schuldverschreibungen ohne Beschlussder Gläubigerversammlung zustimmen, soweit es sichum Änderungen handelt, die keine wirtschaftlichenFolgen für die Anleihegläubiger haben. Für allegrundlegenden Entscheidungen, insbesondere dieEntscheidungen aus § 8 Ziff. 2 benötigt der Gläu-bigervertreter die entsprechende Zustimmung derGläubigerversammlung.

(5) Der gemeinsame Vertreter der Gläubiger kann vonder Anleiheschuldnerin verlangen, alle Auskünfte zuerteilen, die zur Erfüllung der ihm übertragenen Auf-gaben erforderlich sind.

(6) Die durch die Bestellung eines gemeinsamen Ver-treters der Gläubiger entstehenden Kosten und Auf-wendungen, einschließlich einer angemessenen Ver-gütung des gemeinsamen Vertreters trägt gemäß § 7Abs. 6 SchVG die Anleiheschuldnerin.

(7) Die Haftung des gemeinsamen Vertreters derGläubiger wird auf das Zehnfache seiner jährlichenVergütung begrenzt, es sei denn, ihm fällt Vorsatzoder grobe Fahrlässigkeit zur Last.

§ 8 Mehrheitsbeschlüsse der Gläubiger(1) Beschlüsse der Gläubigerversammlung gemäß § 5SchVG werden auf der Gläubigerversammlung miteinfacher Mehrheit gefasst.

(2) Die Gläubiger können durch Mehrheitsbeschlussinsbesondere folgenden Maßnahmen zustimmen:

1. der Veränderung der Fälligkeit, der Verringe-rung oder dem Ausschluss der Zinsen; 2. der Verlängerung der Laufzeit; 3. der Verringerung der Hauptforderung; 4. dem Nachgang der Forderung aus der Schuld-verschreibung im Insolvenzverfahren desSchuldners; 5. der Umwandlung oder dem Umtausch derSchuldverschreibung in Gesellschaftsanteile,andere Wertpapiere oder andere Leistungsver-sprechen; 6. dem Austausch oder Freigabe von Sicher-heiten; 7. der Änderung der Währung der Schuldver-schreibungen; 8. dem Verzicht auf das Kündigungsrecht derGläubiger oder dessen Beschränkungen; 9. der Schuldnerersetzung;10. der Änderung oder Aufhebung von Neben-bestimmungen der Schuldverschreibung

§ 9 Gläubigerversammlung (1) Die Gläubigerversammlung wird von der Anleihe-schuldnerin, dem gemeinsamen Vertreter der Gläubi-ger oder auf Verlangen von Anleihegläubigern, derenSchuldverschreibungen zusammen mindestens 5 %

der ausstehenden Schuldverschreibungen erreichen,einberufen. (2) Die Einberufung ist mit der Beschlussfassung überdie Wirkung der Kündigung oder ein sonstiges beson-deres Interesse begründet, insbesondere liegt einbesonderes Interesse in der Beschlussfassung zu denin § 8 der Anleihebedingungen genannten Beschluss-gegenständen.

(3) Die Gläubigerversammlung wird von der Anleihe-schuldnerin spätestens einen Monat vor dem Ver-sammlungstag durch Bekanntmachung gemäß § 14einberufen. Die Versammlung findet am Sitz derGesellschaft statt. Die Einberufung muss Zeit und Ortder Versammlung sowie die Bedingungen angeben,von denen die Teilnahme an der Versammlung unddie Ausübung des Stimmrechts abhängen. Der Wort-laut der vorgesehenen Änderung ist dabei bekannt zumachen.

(4) Beschlüsse der Gläubigerversammlung sind durchnotarielle Niederschrift in entsprechender Anwen-dung des § 130 Abs. 2 bis 4 Aktiengesetz zu beur-kunden.

(5) Soweit in den Anleihebedingungen nicht andersgeregelt, gelten für das Verfahren und die Beschluss-fassung in der Gläubigerversammlung die gesetzli-chen Vorschriften des SchVG.

§ 10 Steuern Alle Zahlungen auf die Teilschuldverschreibungenerfolgen ohne Einbehalt oder Abzug von Steuernoder Abgaben oder behördlichen Gebühren; es seidenn, die Anleiheschuldnerin ist kraft Gesetz ver-pflichtet, solche gegenwärtigen oder zukünftigenSteuern oder Abgaben gleich welcher Art von denZahlungen in Bezug auf die Teilschuldverschreibun-

gen abzuziehen oder einzubehalten. In diesem Fall ist die Anleiheschuldnerin und/oder Zahlstelle daherberechtigt, sämtliche einzubehaltenden Steuern oderAbgaben von den an den Anleihegläubiger auszu-zahlenden Beträgen abzuziehen und entsprechendabzuführen. Soweit die Anleiheschuldnerin oder dieZahlstelle nicht gesetzlich zum Abzug und/oder zuEinbehaltung von Steuern, Abgaben oder sonstigenGebühren verpflichtet ist, trifft diese keinerlei Verpflichtung im Hinblick auf abgaberechtliche Ver-pflichtungen des Anleihegläubigers.

§ 11 Änderung der Anleihebedingungen (1) Änderungen dieser Bedingungen, die nur dieFassung betreffen, können die vertretungsberechtig-ten Geschäftsführer der Anleiheschuldnerin vorneh-men.

(2) Im Übrigen können die Bedingungen nur mitZustimmung der Gläubigerversammlung gemäß § 8geändert werden.

§ 12 Zusicherungen(1) Die Anleiheschuldnerin verpflichtet sich gegen-über den Anleihegläubigern bis zur Rückführung derTeilschuldverschreibung folgende Bedingungen imRahmen der Zweckbindung der Mittel für dieFinanzierung des Windparks sicherzustellen:1. Die Anleiheschuldnerin gewährt den Betrei-bergesellschaften der Windparks die Darlehen nurgegen Bestellung erstrangiger Sicherheiten, in derRegel durch Abtretung der entsprechenden Gesell-schaftsanteile oder vergleichbarer banküblicherSicherheiten. Hierzu ist vorgesehen:

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Anleihebedingungen

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Anleihebedingungen

a. Sicherungsabtretung von 100 % der Kommandit-anteile der Energiekontor Windstrom GmbH & Co.ÜWP HW KG, der Energiekontor Windinvest GmbH &Co. ÜWP LE KG und der Energiekontor WindstromGmbH & Co. ZWP HÖ KG.

b. Die dingliche Sicherung (Eintragung der Dienst-barkeiten) der Nutzungsrechte. Für die Emittentinwird bei den jeweiligen Betreibergesellschaften eineDienstbarkeit in die Nutzungsverträge der Windkraft-anlagen-Standorte eingetragen.

c. Die Emittentin verpflichtet sich ein Treuhandkontoeinzurichten, über das alle Einzahlungen, Darlehens-vergaben (Netto), Emissionskosten, Zinszahlungenund Rückzahlungen abgewickelt werden.

2. Die vorgenannten Sicherheiten können nach Beur-teilung durch einen vereidigten Sachverständigenoder Wirtschaftsprüfer durch vergleichbare Sicherhei-ten ersetzt werden. Darüber hinaus können bei Rück-zahlung gemäß § 4 Ziffer 2 die Sicherheiten ange-messen im Verhältnis zu den dann noch bestehendenRückzahlungsverpflichtungen reduziert werden. Ent-sprechend ist bei dem Verkauf oder Repowering derWindparks oder einzelner Windenergieanlagen ausdem Windpark zu verfahren.

§ 13 Börsennotierung Eine Börsennotierung der Teilschuldverschreibung istderzeit im Freiverkehr einer deutschen Wertpapier-börse geplant. Es liegt jedoch im alleinigen Ermessender Börse, den Antrag auf Zulassung oder Einbezieh-ung der Teilschuldverschreibung zum Handel zuzu-lassen und eine Börsennotierung zu bewirken. DieHandelbarkeit wird nominal € 1.000 oder ein Viel-faches betragen.

§ 14 Bekanntmachungen Alle diese Inhaber-Teilschuldverschreibungen betref-fenden Bekanntmachungen werden im elektronischenBundesanzeiger, soweit gesetzlich nicht etwas ande-res bestimmt ist, erfolgen.

§ 15 Teilunwirksamkeit Sollte eine der Bestimmungen der Anleihebeding-ungen ganz oder teilweise unwirksam oder nichtdurchführbar sein oder werden, so bleibt die Wirk-samkeit der übrigen Bestimmungen hiervon unbe-rührt. Anstelle der unwirksamen oder teilweiseunwirksamen oder nicht durchführbaren Bestimmungsoll eine dem Sinn und Zweck dieser Anleihebeding-ungen entsprechende Regelung gelten.

§ 16 Anwendbares Recht, Erfüllungsort, Gerichtsstand(1) Form und Inhalt der Anleihebedingungen sowiealle sich daraus ergebenden Rechte und Pflichtenbestimmen sich ausschließlich nach dem Recht derBundesrepublik Deutschland.

(2) Erfüllungsort ist Bremen.

(3) Gerichtsstand für alle sich aus diesenAnleihebedingungen geregelten Rechtsverhältnisseergebenden Rechtsstreitigkeiten mit der Anleihe-schuldnerin ist – soweit gesetzlich zulässig – Bremen.

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Globalurkunde

Globalurkunde

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Verbraucherinformation für Fernabsatzverträge

»Inhaber-Teilschuldverschreibungen« Der Gesetzgeber hat die Vertragspartner bei soge-nannten Fernabsatzverträgen verpflichtet, neben denbereits im Prospekt enthaltenen Informationen einegesonderte schriftliche Aufklärung der Vertragspart-ner vorzunehmen. Die nachfolgende Information wird für Vertragsabschlüsse zur Verfügung gestellt,die unter ausschließlicher Verwendung von Fernkom-munikationsmitteln (z. B. Post, Fax, E-Mail) abge-schlossen werden. Die Verpflichtung ergibt sich aus § 312 ff. BGB in Verbindung mit der BGB-Informa-tionspflichten-Verordnung.

1. Informationen zu den Vertragspartnern

a) Anleiheschuldnerin und ProspektherausgeberinAnleiheschuldnerin ist die Energiekontor Finanzie-rungsdienste GmbH & Co. KG, eingetragen im Han-delsregister des Amtsgerichts Bremerhaven unter HRA4245; vertreten durch die Komplementärin Energie-kontor Finanzierungsdienste-Verwaltungs GmbH, vertreten durch die jeweils allein vertretungsberech-tigten Geschäftsführer:

Dipl.-Kaufmann Peter Szabo,Kaufmann Thomas Walther, jeweils Mary-Somerville-Straße 5, 28359 BremenTelefon: +49 421 3304–0, Telefax: +49 421 3304–444 E-Mail: [email protected]

b) Persönlich haftende Gesellschafterinist die Finanzierungsdienste-Verwaltungs GmbH miteinem Stammkapital von € 25.000. Geschäftsführerder Komplementärin sind Dipl.-Kaufmann Peter Szabound Kaufmann Thomas Walther.

Gesellschafterin ist die Energiekontor AG Mary-Somerville-Straße 5, 28359 Bremen, Telefon: +49 421 3304–0, Telefax: +49 421 3304–444 E-Mail: [email protected]

c) Gesellschafter der KomplementärinEnergiekontor AG Mary-Somerville-Straße 5, 28359 BremenTelefon: +49 421 3304–0, Telefax: +49 421 3304–444 E-Mail: [email protected]

d) Herausgeberin des Anleiheprospektsist die Energiekontor Finanzierungsdienste GmbH &Co. KG, eingetragen im Handelsregister des Amts-gerichts Bremerhaven unter HRA 4245; vertretendurch die Komplementärin Energiekontor Finanzie-rungsdienste-Verwaltungs GmbH, vertreten durch die jeweils allein vertretungsberechtigten Geschäfts-führer:

Dipl.-Kaufmann Peter Szabo,Kaufmann Thomas Walther, jeweils Mary-Somerville-Straße 5, 28359 BremenTelefon: +49 421 3304–0, Telefax: +49 421 3304–444 E-Mail: [email protected]

Gegenstand des Unternehmens ist die Verwaltung desVermögens der Gesellschaft, insbesondere die Über-lassung von Kapital zur Nutzung aufgrund verschie-dener Rechtsverhältnisse (z. B. in Form von Darlehen,stillen Beteiligungen oder dem Erwerb von Genuss-rechten), soweit die Kapitalüberlassung der Finanzie-rung von Windparkprojekten dient.

Im Übrigen verweisen wir auf die im Prospektgenannten Vertragspartner. Sollten Sie den Prospektund die Zeichnungserklärung über einen Makler oder Vermittler erhalten haben, so wird dieser Ihnengegenüber als Vermittler bzw. Makler tätig. Mögli-cherweise sind dann die gesetzlichen Regelungen fürFernabsatzverträge bei Finanzdienstleistungen nichtanwendbar, sofern der Beitritt zur Gesellschaft nichtunter ausschließlicher Verwendung von Fernkom-munikationsmitteln erfolgt ist. Die Anschrift desMaklers oder Vermittlers ergibt sich aus dem Stem-pelaufdruck am Ende der Verbraucherinformationoder aus den Unterlagen des Vermittlers bzw. Maklers.


e) AufsichtsbehördenFür die Zulassung der Anleiheschuldnerin und Heraus-geberin des Anlageprospektes gibt es keine Aufsichts-behörden. Zuständige Aufsichtsbehörde für die Prü-fung des Prospektes auf Vollständigkeit gemäß dengesetzlichen Bestimmungen ist die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, Marie-Curie-Straße 24–28, 60439 Frankfurt/Main. Die inhaltlicheRichtigkeit wird von der Bundesanstalt für Finanz-dienstleistungsaufsicht nicht beurteilt.

2. Allgemeine Informationen über die Beteiligung

a) Wesentliche Merkmale der BeteiligungMit dem Kauf einer Anleihe werden Sie Gläubiger der Anleiheschuldnerin. Die Anleihe entspricht damiteiner Darlehensgewährung an die EnergiekontorFinanzierungsdienste GmbH & Co. KG. Der Kauf stelltkeine unternehmerische Beteiligung dar und Sie sindsomit nicht an dem Unternehmen der Anleiheschuld-nerin als Gesellschafter beteiligt. Der Kauf einerAnleihe eröffnet die Chance auf eine attraktive Ver-mögensvermehrung, birgt aber unter ungünstigenBedingungen auch das Risiko eines Verlustes dereingesetzten Kapitalanlage. Das Anleiheangebot wirdim Prospekt ausführlich dargestellt. Wegen der Ein-zelheiten wird ergänzend darauf verwiesen. Die auf-merksame Lektüre des Prospekts kann nicht durchdiese Mitteilung ersetzt werden. Die Darstellung derRisiken erfolgt im Prospekt, insbesondere im Kapitel»Risikofaktoren«.

b) Anwendbares Recht und GerichtsstandDie Anleiheschuldnerin und Herausgeberin desAnleiheprospektes legt ihren Beziehungen zumAnleger das Recht der Bundesrepublik Deutschland

zugrunde. Auf die Beitrittserklärung findet das Rechtder Bundesrepublik Deutschland Anwendung. DerGerichtsstand für alle Verpflichtungen aus demGesellschaftsverhältnis ist Bremen, soweit nicht imEinzelfall durch gesetzliche Bestimmungen ein ande-rer Gerichtsstand gegeben ist.

c) Außergerichtliche SchlichtungsstelleEine außergerichtliche Streitschlichtung ist nicht vor-gesehen. Im Streitfall entscheiden die zuständigendeutschen Gerichte.

d) VertragsspracheVertragssprache und maßgebliche Sprache für dieKommunikation mit dem Anleger ist Deutsch.

e) Hinweis zum Bestehen einer EinlagensicherungEin Garantiefonds oder andere Entschädigungs-regelungen für diese Anleihe bestehen nicht.

3. Vertragliche Grundlagen der Beteiligung

a) Zeichnung der AnleiheDie Zeichnung der Anleihe erfolgt durch die Zu-sendung des vollständig und richtig ausgefülltenunterzeichneten Zeichnungsscheines an die Anlei-heschuldnerin, die Einzahlung des Anleihebetragesauf das Treuhandkonto und die schriftliche Annahmedurch die Anleiheschuldnerin. Die Anleiheschuldnerinist nicht zur Annahme des Vertragsangebotes ver-pflichtet.

b) Mindestlaufzeit der BeteiligungDie Laufzeit der Anleihe ist auf zehn Jahre befristet. Die Rückzahlung des Anleihekapitals erfolgt in zwei Stufen. Die erste Teilrückzahlung erfolgt am

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30. 06. 2019 in Höhe von 20 %. Die zweite Teilrück-zahlung in Höhe von 80 % erfolgt am Ende der Lauf-zeit, also am 30. 06. 2023.

c) Gesamtpreis der BeteiligungDie Mindestzeichnungshöhe beträgt € 3.000. HöhereBeteiligungen müssen durch 1.000 ohne Rest teilbarsein. Der beabsichtigte Börsenhandel erfolgt in1.000-Euro-Schritten und beinhaltet keine Mindest-zeichnung. Der zu zahlende Betrag für die Beteili-gung ergibt sich aus dem vom Anleger in der Bei-trittserklärung gezeichneten Nennwert zzgl. eventu-eller Stückzinsen. Detaillierte Informationen zurBerechnung dieser Jahreszinsvorauszahlungen ent-nehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Die Höhe der Wertpapierdepotgebühren richtet sich nach dervon der Depotbank berechneten Gebühr.

d) Zusätzliche Kosten, die durch Fernkom-munikation entstehen und von der Emittentin inRechnung gestellt werdenEntsprechende Kosten werden dem Anleger von derEmittentin nicht in Rechnung gestellt.

e) ZahlungDie Bareinlage ist mit Unterzeichnung des Zeich-nungsscheines (Kaufantrags) fällig. Sie ist unterBenennung der WKN/ISIN-Nummer, Name des Zeich-ners und sofern vorhanden Zeichnungsnummer aufdas im Kaufantrag genannte Treuhandkonto zu über-weisen. Zahlstelle ist das Bankhaus Neelmeyer AG Am Markt 14–16, 28195 Bremen Telefon: +49 421 36030, Telefax: +49 421 326908.

f) LeistungsvorbehalteNach Annahme des Zeichnungsscheins bestehen keineLeistungsvorbehalte seitens der Emittentin. Inhaber-

Schuldverschreibungen können aber nur so langeerworben werden, bis die Höhe des Emissionsvolu-mens ausgeschöpft ist.

g) SteuernDer Kauf der Kapitalanlage ist von der Umsatzsteuerbefreit, die Besteuerung der Erträge aus der Kapital-anlage erfolgt nach dem Einkommensteuergesetz,diesbezüglich wird auf den Abschnitt »SteuerlicheAspekte zur StufenzinsAnleihe V« im Wertpapierpro-spekt verwiesen.

h) Gültigkeitsdauer der Informationen/des AngebotsDas Angebot zur Zeichnung bzw. zum Kauf der mitdiesem Wertpapierprospekt angebotenen Teilschuld-verschreibungen und die dem Anleger insoweit zurVerfügung gestellten Informationen sind bis zur Voll-platzierung, spätestens aber auf ein Jahr nach Ver-öffentlichung befristet.

4. Vertragliche Kündigungsbedingungen

Während der Laufzeit der Anleihe bis zum 30.06.2023besteht für die Anleihegläubiger kein ordentlichesKündigungsrecht. Außerordentliche Kündigungsgrün-de entnehmen Sie bitte den Anleihebedingungen.

5. Widerrufsrecht des Anlegers

Sie können Ihre Vertragserklärung innerhalb von 14 Tagen ohne Angabe von Gründen in Textform (z.B. Brief, Fax, E-Mail) widerrufen. Die Frist beginntnach Erhalt dieser Belehrung in Textform, jedochnicht vor Vertragsschluss und auch nicht vorErfüllung unserer Informationspflichten gemäß Art.

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246 § 2 in Verbindung mit § 1 Absatz 1 und 2EGBGB. Zur Wahrung der Widerrufsfrist genügt dierechtzeitige Absendung des Widerrufs. Der Widerrufist zu richten an:Energiekontor Finanzierungsdienste GmbH & Co. KGMary-Somerville-Straße 5, 28359 BremenTelefon: +49 421 3304–0, Telefax: +49 421 3304–444 E-Mail: [email protected]

Im Falle eines wirksamen Widerrufs sind die beider-seits empfangenen Leistungen zurückzugewähren undggf. gezogene Nutzungen (z.B. Zinsen) herauszuge-ben. Können Sie uns die empfangene Leistung sowieNutzungen (z.B. Gebrauchsvorteile) nicht oder teil-weise nicht oder nur in verschlechtertem Zustandzurückgewähren bzw. herausgeben, müssen Sie unsinsoweit Wertersatz leisten. Verpflichtungen zurErstattung von Zahlungen müssen innerhalb von 30 Tagen erfüllt werden. Die Frist beginnt für Sie mit der Absendung Ihrer Widerrufserklärung, für uns mit deren Empfang.

Ihr Widerrufsrecht erlischt vorzeitig, wenn der Ver-trag von beiden Seiten auf Ihren ausdrücklichenWunsch vollständig erfüllt ist, bevor Sie Ihr Wider-rufsrecht ausgeübt haben.

Ermittlung der Stückzinsen*

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Ermittlung der Stückzinsen

Ermittlung der StückzinsenDie eingehenden Zeichnungen der Teilschuldver-schreibungen und die entsprechenden Geldeingängeauf dem Konto der Emittentin werden jeweilsmonatlich zum 30. erfasst. Ihren Kaufpreis ermitteln Sie, indem Sie in der SpalteEinzahlungsdatum Ihren Termin auswählen und mitder gewünschten Stückzahl multiplizieren.Beispiel: Der gewünschte Nennbetrag (Anleihebetrag)beträgt € 10.000 und er wird am 15.09.2013 einge-zahlt. Der Wert aus der Tabellenspalte 30.09.2013wird mit zehn multipliziert. Der Termin des Geldein-gangs ist für die Höhe der Stückzinsen entscheidend.

Zahlungen/Zahlstelle und Verzinsung/FälligkeitDas Bankhaus Neelmeyer in Bremen ist als Zahlstellefür die Anleiheschuldnerin tätig.

Das Bankhaus Neelmeyer leitet die Zinszahlungen andie Clearstream Banking AG, Frankfurt, weiter undvon dort wird an die Depotbanken der Anleihegläu-biger weiter ausgezahlt.

Datum der EinzahlungsbetragEinzahlung pro € 1.00031.07.2013 1.00531.08.2013 1.01030.09.2013 1.01531.10.2013 1.02030.11.2013 1.02531.12.2013 1.03031.01.2014 1.03528.02.2014 1.04031.03.2014 1.04530.04.2014 1.05031.05.2014 1.05530.06.2014 1.060

BeispielrechnungVerzinsung: 6 %Laufzeit: 10 Jahre bis 30.06.2023Datum der Einzahlung: 15.09.2013Anzahl Stücke: 10 je € 1.000Ausgabekurs: 100 % des Nennbetrages

zzgl. StückzinsenEinzahlungsbetrag pro Stück: 1.015 €Gesamtkaufbetrag: 10.150 €

* Die Zinsberechnung erfolgt nach deutscher Zinsberechnungs-methode. Demnach wird jeder Monat mit 30 Tagen und das Jahrmit 360 Tagen erfasst.

Zeichnungsschein

Treuhandkonto zur Überweisung des vorstehendenKaufpreises:Empfänger: Energiekontor Finanzierungsdienste GmbH & Co. KGKonto-Nr.: 1000707479 Bankleitzahl: 290 200 00Kreditinstitut: Bankhaus NeelmeyerVerwendungszweck: (Zeichnungsnummer, Name des Zeichners)

Die Einbuchung der Inhaber-Teilschuldverschreibung sollerfolgen zu Gunsten:Depotinhaber/in

Name, Vorname: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Straße: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

PLZ/Ort: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Wertpapierdepot-Nr.: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

BLZ: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Name des Kreditinstituts: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ort, Datum: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Unterschrift des Zeichners: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Energiekontor Finanzierungsdienste GmbH & Co. KG,Mary-Somerville-Straße 5, 28359 Bremen für Inhaber-Teilschuldver-schreibungen, Laufzeit zehn Jahre ab dem 01.07.2013 bis 30.06.2023, WKN A1TM21 ISIN DE000A1TM21 9

Der/die Unterzeichnende

Name: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Vorname: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Straße: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

PLZ/Ort: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Telefon: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

E-Mail-Adresse: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Geburtsdatum: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Beruf: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

NennwertIch kaufe laut Anleihebedingungen Inhaber-Teilschuldver-schreibungen im Nennwert von:

€ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mindestanlage (€ 3.000)

KaufpreisNennwert plus Stückzinsen (siehe Prospekt, Seite 91)

€ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Angabe nach & 3 (1) GeldwäschegesetzDer/die Anleger/in ist der/die wirtschaftlich Berechtigte, sofern nichts anderes angegeben wird.Der/die Anleger/in ist nicht wirtschaftlich berechtigt, sondern:(bitte Name, Adresse eintragen und Ausweiskopie beifügen)

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Name, Vorname, Adresse

Besonderheiten bei Fernabsatzverträgen: Stellt der Abschluss des Vertrages im Verhältnis zu Ihnen ein Fernabsatz-vertrag im Sinne des § 312 b BGB dar, weil er unter ausschließlicherVerwendung von Fernkommunikationsmitteln (Telefon, Post, E-Mail etc.)ohne gleichzeitige Anwesenheit der Vertragsparteien oder deren Vertre-ter abgeschlossen wird, steht Ihnen in Bezug auf Ihre Vertragserklärungein Widerrufsrecht gem. § 355 BGB i.V.m. § 312 d BGB zu. Hierzu erteilenwir Ihnen folgende Widerrufsbelehrung:

Widerrufsrecht: Sie können Ihre Vertragserklärung innerhalb von 14 Tagen ohne Angabevon Gründen in Textform (z.B. Brief, Fax, E-Mail) widerrufen. Die Fristbeginnt nach Erhalt dieser Belehrung in Textform jedoch nicht vor Ver-tragsschluss und auch nicht vor Erfüllung unserer Informationspflichtengem. Art. 246 § 2 i.V.m. § 1 Abs. 1 und 2 EGBGB. Zur Wahrung derWiderrufsfrist genügt die rechtzeitige Absendung des Widerrufs.

Der Widerruf ist zu richten an: Energiekontor Finanzierungsdienste GmbH & Co. KG, Mary-Somerville-Straße 5, 28359 Bremen;Fax: +49 421 33 04-444, E-Mail: [email protected]

Widerrufsfolgen:Im Falle eines wirksamen Widerrufs sind die beidseitig empfangenenLeistungen zurückzugewähren und ggf. gezogene Nutzungen (z.B. Zinsen)herauszugeben. Können die empfangenen Leistungen ganz oder teilweise nichtzurückgewährt werden, müssen Sie uns ggf. Wertersatz leisten. Dies kann dazu führen, dass die vertraglichen Zahlungsverpflichtungen für den Zeitraum bis zum Widerruf gleichwohl erfüllt werden müssen. Verpflichtungen zurErstattung von Zahlungen müssen innerhalb von 30 Tagen erfüllt werden. DieFrist beginnt für Sie mit der Absendung Ihrer Widerrufserklärung, für uns mitderen Empfang.

Besondere Hinweise:Ihr Widerrufsrecht erlischt vorzeitig, wenn der Vertrag von beiden Seitenauf Ihren ausdrücklichen Wunsch vollständig erfüllt ist, bevor Sie IhrWiderrufsrecht ausgeübt haben.

Ort, Datum: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Unterschrift des Zeichners: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Betreuung erfolgte durch: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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Den Emissionsprospekt der Energiekontor Finanzierungsdienste GmbH & Co. KGsowie die Verbraucherinformationen für Fernabsatzverträge habe ich erhalten und vor Unterzeichnung dieses Kaufauftrages zur Kenntnis genommen.

Ort, Datum . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Unterschrift des Zeichners: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . x

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Prüfung des WertpapierprospektesProspektherausgeber

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Der Prospekt wurde durch die Bundesanstalt für Finanz-dienstleistungsaufsicht, Marie-Curie-Straße 24-28,60439 Frankfurt/Main, gemäß den gesetzlichen Bestim-mungen auf Vollständigkeit geprüft einschließlich einerPrüfung der Kohärenz und der Verständlichkeit der vorgelegten Informationen (§13 Abs. 1 WpPG). Die inhaltliche Richtigkeit wird von der Bundesanstaltfür Finanzdienstleistungsaufsicht nicht beurteilt. DerWertpapierprospekt wurde bei der Bundesanstalt fürFinanzdienstleistungsaufsicht hinterlegt.

Prospektherausgeber

Energiekontor Finanzierungsdienste GmbH & Co. KG Stresemannstraße 46 27570 Bremerhaven

Telefon +49 421 3304–0Telefax +49 421 3304–444

Konzeption und Gestaltung:catrinbäuerlegestaltung, Bremen

Prüfung des Wertpapierprospektes

Prospektverantwortung und Vollständigkeitserklärung

Die Energiekontor Finanzierungsdienste GmbH & Co.KG, Mary-Somerville-Straße 5, 28359 Bremen, istAnbieterin und Emittentin der mit diesem Wertpa-pierprospekt angebotenen Anleihe. Sie übernimmtgemäß § 5 Abs. 4 Wertpapierprospektgesetz die Ver-antwortung für den Inhalt des Prospektes und erklärt,dass nach ihrem Wissen die Angaben im Prospektrichtig sind und keine wesentlichen Umstände aus-gelassen wurden und keine Auslassung beinhalten,die die Aussage des Prospektes verzerren könnten.

Alle unternehmerischen Daten sowie sonstigenAngaben im Prospekt wurden sorgfältig und nachbestem Wissen auf Grundlage sachkundiger Erwar-tungen zusammengestellt und entsprechen dentatsächlichen wirtschaftlichen Verhältnissen.

Vom Prospekt abweichende Angaben sind nur dannverbindlich, wenn sie vom Prospektherausgeberschriftlich bestätigt werden. Dritte sind zu abwei-chenden Angaben nicht berechtigt. Etwaige Schadensersatzansprüche eines Käufers derTeilschuldverschreibung wegen unrichtiger oderunvollständiger Prospektangaben sind auf die Höheder tatsächlich geleisteten Zahlungen beschränkt. Die Energiekontor Finanzierungsdienste GmbH & Co.KG ist eine juristische Person. Dementsprechendbeschränkt sich die Haftung auf das Gesellschafts-vermögen.

Bremen, den 26. März 2013

Energiekontor Finanzierungsdienste GmbH & Co. KG,vertreten durch die Energiekontor Finanzierungs-dienste-Verwaltungs GmbH, vertreten durch dieGeschäftsführer

gezeichnet gezeichnetPeter Szabo Thomas Walther Geschäftsführer Geschäftsführer

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Prospektverantwortung und Vollständigkeitserklärung


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