Deutsche Asset Management Investment GmbH SOP ... file1 Inhalt Jahresbericht 2015/2016 vom 1.2.2015 bis 31.1.2016 (gemäß § 101 KAGB) Hinweise 2 Hinweise für Anleger in der Schweiz

Deutsche Asset Management

Jahresbericht 2015/2016SOP NonEuroQualitätsanleihen

Deutsche Asset Management Investment GmbH

SOP NonEuroQualitätsanleihen

1

Inhalt

Jahresbericht 2015/2016

vom 1.2.2015 bis 31.1.2016 (gemäß § 101 KAGB)

Hinweise 2

Hinweise für Anleger in der Schweiz 4

Jahresbericht

SOP NonEuroQualitätsanleihen 6

Vermögensaufstellung zum Jahresbericht

Vermögensaufstellung und Ertrags- und Aufwandsrechnung 10

Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers 20

20152016

2

Hinweise

Wertentwicklung

Der Erfolg einer Investmentfonds-

anlage wird an der Wertentwicklung

der Anteile gemessen. Als Basis für die

Wertberechnung werden die Anteil-

werte (=Rücknahmepreise) herangezo-

gen, unter Hinzu-rechnung zwischen-

zeitlicher Ausschüttungen, die z.B. im

Rahmen der Investmentkonten bei der

Deutsche Asset Management Invest-

ment GmbH kostenfrei reinvestiert

werden; bei inländischen thesaurieren-

den Fonds wird die – nach etwaiger

Anrechnung ausländischer Quellen-

steuer – vom Fonds erhobene inländi-

sche Kapitalertragsteuer zuzüglich

Solidaritätszuschlag hinzugerechnet.

Die Berechnung der Wertentwicklung

erfolgt nach der BVI-Methode.

Angaben zur bisherigen Wertentwick-

lung erlauben keine Prognosen für die

Zukunft. Darüber hinaus sind in den

Berichten auch die entsprechenden

Vergleichsindizes – soweit vorhanden –

dargestellt. Alle Grafik- und Zahlen-

angaben geben den Stand vom

31. Januar 2016 wieder (sofern nichts

anderes angegeben ist).

Verkaufsprospekte

Alleinverbindliche Grundlage des Kaufs

ist der aktuelle Verkaufsprospekt

einschließlich Anlagebedingungen

sowie das Dokument „Wesentliche

Anlegerinformationen“, die Sie bei der

Deutsche Asset & Wealth Manage-

ment Investment GmbH oder den

Geschäftsstellen der Deutsche Bank

AG und weiteren Zahlstellen erhalten.

Angaben zur Kostenpauschale

In der Kostenpauschale sind folgende

Aufwendungen nicht enthalten:

a) im Zusammenhang mit dem Erwerb

und der Veräußerung von Vermögens-

gegenständen entstehende Kosten;

b) im Zusammenhang mit den Kosten

der Verwaltung und Verwahrung evtl.

entstehende Steuern;

c) Kosten für die Geltendmachung und

Durchsetzung von Rechtsansprüchen

des Sondervermögens. Details zur

Vergütungsstruktur sind im aktuellen

Verkaufsprospekt geregelt.

Ausgabe- und

Rücknahmepreise

Börsentäglich im Inter net

www.dws.de

Gesonderter Hinweis für betriebliche Anleger:

Anpassung des Aktiengewinns wegen des EuGH-Urteils in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH und der Recht sprechung des BFH zu § 40a KAGG

Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH (C-377/07) entschieden, dass die Regelung im KStG für den Übergang vom körperschaftsteuerlichen Anrechnungsverfahren zum Halbeinkünfteverfahren in 2001 europarechts-widrig ist. Das Verbot für Körperschaften, Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an ausländischen Gesell-schaften nach § 8b Absatz 3 KStG steuerwirksam geltend zu machen, galt nach § 34 KStG bereits in 2001, während dies für Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an inländischen Gesellschaften erst in 2002 galt. Dies widerspricht nach Auffassung des EuGH der Kapitalverkehrsfreiheit.

Der Bundesfinanzhof (BFH) hat mit Urteil vom 28. Oktober 2009 (Az. I R 27/08) entschieden, dass die Rs. STEKO grundsätzlich Wirkungen auf die Fondsanlage entfaltet. Mit BMF-Schreiben vom 01.02.2011 „Anwendung des BFH-Urteils vom 28. Oktober 2009 – I R 27/08 beim Aktiengewinn („STEKO-Rechtsprechung“)“ hat die Finanzverwaltung insbesondere dargelegt, unter welchen Voraussetzungen nach ihrer Auffassung eine Anpassung eines Aktiengewinns aufgrund der Rs. STEKO möglich ist.

Der BFH hat zudem mit den Urteilen vom 25.6.2014 (I R 33/09) und 30.7.2014 (I R 74/12) im Nachgang zum Beschluss des Bundes-verfassungsgerichts vom 17. Dezember 2013 (1 BvL 5/08, BGBl I 2014, 255) entschieden, dass Hinzurechnungen von negativen Aktiengewinnen aufgrund des § 40a KAGG i. d. F. des StSenkG vom 23. Oktober 2000 in den Jahren 2001 und 2002 nicht zu erfol-gen hatten und dass steuerfreie positive Aktiengewinne nicht mit negativen Aktiengewinnen zu saldieren waren. Soweit also nicht bereits durch die STEKO-Rechtsprechung eine Anpassung des Anleger-Aktiengewinns erfolgt ist, kann ggf. nach der BFH-Recht-sprechung eine entsprechende Anpassung erfolgen. Die Finanzverwaltung hat sich hierzu bislang nicht geäußert.

Im Hinblick auf mögliche Maßnahmen aufgrund der BFH-Rechtsprechung empfehlen wir Anlegern mit Anteilen im Betriebsver-mögen, einen Steuerberater zu konsultieren.

3

Zum 17. März 2016 wurden die folgenden Gesellschaften umbenannt:

Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH in Deutsche Asset Management Investment GmbHDeutsche Asset & Wealth Management International GmbH in Deutsche Asset Management International GmbHDeutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. in Deutsche Asset Management S.A.

4

Hinweise für Anleger in der Schweiz

Der Vertrieb von Anteilen dieser kollektiven Kapitalanlage (die „Anteile“) in der Schweiz richtet sich ausschliesslich an qualifizierte Anleger, wie sie im Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen vom 23. Juni 2006 („KAG“) in seiner jeweils gültigen Fassung und in der umsetzenden Verordnung („KKV“) definiert sind. Entsprechend ist und wird diese kollektive Kapitalanlage nicht bei der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA registriert. Dieses Dokument und/oder jegliche andere Unterlagen, die sich auf die Anteile beziehen, dürfen in der Schweiz einzig qualifizierten Anlegern zur Verfügung gestellt werden.

1. Vertreter und Zahlstellen in der SchweizDeutsche Bank (Suisse) SAPlace des Bergues 3CH1201 Genf

und deren Zweigniederlassungen in Zürich und Lugano

2. Bezugsort der massgeblichen DokumenteDer Verkaufsprospekt, die Anlagebedingungen, „Wesentliche Anlegerinformationen“ sowie Jahres und Halbjahresberichte können beim Vertreter sowie den Zahlstellen in der Schweiz kostenlos bezogen werden.

3. Erfüllungsort und GerichtsstandFür die in der Schweiz und von der Schweiz aus vertriebenen Anteile ist am Sitz des VertretersErfüllungsort und Gerichtsstand begründet.

Jahresbericht

6


Anlageziel und Anlageergebnis

im Berichtszeitraum

Ziel der Anlagepolitik ist eine positive

Wertentwicklung, die teilweise unab

hängig von der Marktentwicklung er

reicht werden soll. Hierzu investiert der

Fonds überwiegend (mindestens 51%

des Fondsvermögens) in fest verzins

liche Wertpapiere und Geldmarktinstru

mente, die nicht auf Euro lauten. Im

Mittelpunkt der Anlagepolitik stehen

Erträge aus erstklassigen Anleihen in

verschiedenen Währungen außerhalb

der Europäischen Währungsunion. Der

Anlageschwerpunkt kann auch durch

den Erwerb von Zielfonds abgebildet

werden.

Das Anlageumfeld war im Berichtszeit

raum von historisch niedrigen Zinsen

sowie ausgeprägten Schwankungen an

den Kapitalmärkten geprägt. Maßgeb

lich hierfür waren neben der globalen

Wachstumsschwäche die Unsicherheit

hinsichtlich einer von den USA ausge

henden potenziellen Zinswende, geo

politische Spannungen beispielsweise

in der Ukraine und im Nahen Osten

sowie die drastisch gesunkenen Öl bzw.

Rohstoffpreise. Vor diesem schwierigen

Hintergrund verzeichnete der Fonds

im abgelaufenen Geschäftsjahr bis

Ende Januar 2016 einen Wertrückgang

von 3,2% (RAnteilklasse, nach BVI

Methode, in Euro).

Anlagepolitik im Berichtszeitraum

Die wesentlichen Risiken waren nach

Ansicht des Portfoliomanagements die

Unsicherheit über die weitere Entwick

lung der Geldpolitik der Zentralbanken

und die Zentralbankdivergenz. Während

SOP NONEUROQUALITÄTSANLEIHENWertentwicklung seit Auflegung

110,0

107,5

105,0

102,5

100,0

97,5

95,0

92,5

SOP NonEuroQualitätsanleihen (Anteilklasse R)

Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen derVergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.1.2016

* aufgelegt am 19.3.2012 = 100Angaben auf Euro-Basis

7/12 1/13 7/1319.3.12* 1/161/14 7/14 1/15 7/15

Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro)

Anteilklasse ISIN 1 Jahr 3 Jahre seit Auflegung1)

Klasse R DE000A1JBZ77 3,2% 4,0% 4,5%

Klasse I DE000A1JBZ85 2,7% 5,7% 6,7%

1) Klasse R und Klasse I aufgelegt am 19.3.2012

Wertentwicklung nach BVIMethode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.1.2016

in den USA, nach einer langen Phase

historisch niedriger Zinsen, Mitte

Dezember 2015 die USNotenbank Fed

die Leitzinsen anhob, hielten die Euro

päische Zentralbank und die Bank of

Japan an ihrer sehr lockeren Geldpolitik

weiter fest. Zudem wurden mögliche

Auswirkungen des drastischen Preis

verfalls an den Öl bzw. Rohstoffmärk

ten auf andere Finanzmarktsegmente

sowie die steigende Unsicherheit hin

sichtlich des Wirtschaftswachstums in

China und daraus resultierender Effekte

auf die Weltwirtschaft als weitere

Risiken angesehen.

Im Rahmen seiner Anlagepolitik stellte

das Portfoliomanagement die Schuld

nerqualität von mehr als 50 Ländern

auf den Prüfstand und wählte – unter

Berücksichtigung von Schulden, Wohl

stands und Gesellschaftsindikatoren –

die nach seiner Ansicht solidesten

Währungsanleihen aus dem Universum

der entwickelten Länder aus. Die

strategische Länderselektion zielte

dabei auf Emittenten mit möglichst

geringem Ausfallrisiko ab. Ausgewählt

wurden im Berichtszeitraum europäi

sche Länder (Schweden, Dänemark,

Norwegen, Schweiz), Länder aus dem

asiatischpazifischen Raum (Singapur,

Hongkong, Australien, Neuseeland,

Südkorea) sowie Kanada und die USA.

Nur in Währungen dieser Länder tätigte

der Fonds Anleiheinvestments. Nach

der Veräußerung von Schweizer Anlei

hen gegen Ende des vorangegangenen

Geschäftsjahres wurden im Januar

2016 durch den Einsatz von Zinstermin

kontrakten wieder Investments in

Schweizer Franken getätigt. Hierfür

sprach – neben den Schulden, Wohl

stands und Gesellschaftsindikatoren –

7

die einsetzende Kursnormalisierung

des Schweizer Franken (CHF) gegen-

über dem Euro. Nach der für die Markt-

teilnehmer überraschenden Aufgabe

des CHF-Mindestkurses gegenüber

dem Euro durch die Schweizer National-

bank Mitte Januar 2015 wertete der

Schweizer Franken zunächst sprunghaft

gegenüber der europäischen Gemein-

schaftswährung kräftig (über 20%)

auf. Im zurückliegenden Geschäftsjahr

hingegen gab die Schweizer Währung

gegenüber dem Euro bis Ende Januar

2016 um 6,2% nach. Hinsichtlich der

Emittentenstruktur favorisierte das

Portfoliomanagement Staatspapiere

inklusive staatsnaher Anleihen bzw.

supranationaler Emissionen, wie bei-

spielsweise die International Bank for

Reconstruction and Development.

Kleinere Positionen in Pfandbriefen

rundeten das Portfolio ab. Die im

Bestand gehaltenen Anleihen wiesen

zum Berichtsstichtag ein Rating von

AA und AAA der führenden Rating-

agenturen auf.

Mit dieser Ausrichtung partizipierte der

Fonds zunächst an zum Teil merklichen

Kurssteigerungen in diesen Anlage-

segmenten. Begünstigt wurde diese

Entwicklung durch die extrem lockere

Geldpolitik der Zentralbanken in den

Industrieländern, die ihre „Nullzins-

politik“ fortsetzten. So hielt die Euro-

päische Zentralbank (EZB) ihren Leit-

zins auf dem historischen Tief von

0,05% p. a. bei. Zudem startete sie

Anfang März 2015 ihr erweitertes

Anleihe-Ankaufprogramm, um die

Kreditvergabe in Europa zu verbessern

und damit letztlich die Konjunktur mit

ÜBERBLICK ÜBER DIE ANTEILKLASSEN

ISIN-Code SOP NonEuroQualitätsanleihen I DE000A1JBZ85 SOP NonEuroQualitätsanleihen R DE000A1JBZ77Wertpapierkennnummer (WKN) SOP NonEuroQualitätsanleihen I A1JBZ8 SOP NonEuroQualitätsanleihen R A1JBZ7Fondswährung EUR Anteilklassenwährung SOP NonEuroQualitätsanleihen I EUR SOP NonEuroQualitätsanleihen R EURAuflegungsdatum SOP NonEuroQualitätsanleihen I 19.3.2012 SOP NonEuroQualitätsanleihen R 19.3.2012Verwendung der Erträge SOP NonEuroQualitätsanleihen I Ausschüttung SOP NonEuroQualitätsanleihen R AusschüttungKostenpauschale SOP NonEuroQualitätsanleihen I 0,40% p. a. SOP NonEuroQualitätsanleihen R 0,95% p. a. Ausgabeaufschlag SOP NonEuroQualitätsanleihen I 0,00% SOP NonEuroQualitätsanleihen R bis zu 3,00%Mindestanlagesumme SOP NonEuroQualitätsanleihen I 100 000,00 Euro SOP NonEuroQualitätsanleihen R Keine

anzukurbeln. Ab Mai 2015 jedoch gerie-

ten die Kurse an den Bondmärkten

unter Druck, was die vorangegangenen

Kurssteigerungen weitgehend auf-

zehrte. Gründe hierfür waren unter

anderem ein drohender Zahlungsausfall

Griechenlands sowie das verlangsamte

Wirtschaftswachstum in China, der

weltweit zweitgrößten Wirtschafts-

nation, und damit einhergegangene

Befürchtungen der Marktteilnehmer

hinsichtlich negativer Effekte auf die

Weltwirtschaft. Darüber hinaus hob

die US-Notenbank (Fed) – wenn auch

moderat und von den Marktteilnehmern

schon länger erwartet – Mitte Dezem-

ber 2015 ihre Leitzinsen an. Diese

Kursbelastungen beeinträchtigten ins-

gesamt auch die Wertentwicklung

des Rentenfonds deutlich.

Auf der Währungsseite dämpfte die

Abwertung der im Bestand enthaltenen

Ölwährungen Norwegische Krone und

Kanadischer Dollar sowie der Rohstoff-

währungen Australischer und Neusee-

ländischer Dollar gegenüber dem

Euro die Wertentwicklung des Fonds.

Euro

Dänische Krone

US-Dollar

Kanadischer Dollar

Hongkong Dollar

Neuseeland Dollar

Südkoreanischer Won

Schweizer Franken

Singapur Dollar

Australischer Dollar

Sonstige Währungen

9,3

9,1

9,1

9,0

8,9

SOP NONEUROQUALITÄTSANLEIHENAnlagestruktur nach Währungen

0,4

0,2

0,2

8,9

0,2

44,7

0 30 50Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens(inkl. Devisentermingeschäfte, risikodarstellungsbedingte Abweichungenvon den Angaben in der Vermögensaufstellung möglich)

10Stand: 31.1.2016

20 40

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen im Vergleich mit derVermögensaufstellung entstanden sein.

8

Grund hierfür war der drastische Preis-

rückgang an den Öl- bzw. Rohstoff-

märkten, insbesondere angesichts des

abgeschwächten Wirtschaftswachs-

tums in China.

Ende Januar 2016 rentierten die

im Fonds befindlichen Anleihen im

Durchschnitt mit 1,6% p. a.* bei

einer durchschnittlichen Restlaufzeit

von 4,7 Jahren.

Wesentliche Quellen des

Veräußerungsergebnisses

Die wesentlichen Quellen des Veräuße-

rungsergebnisses waren realisierte

Verluste bei ausländischen Anleihen

sowie bei Währungen und Devisen-

termingeschäften.

* Stichtagsbezogene Durchschnittsrendite der Fondsanlagen, die von der Nominalverzinsung der im Portefeuille enthaltenen Zinspapiere abweichen kann. Die künftige Wertentwick-lung des Fonds kann hieraus nicht abgeleitet werden.

00

Vermögensaufstellung und Ertrags- und

Aufwandsrechnung zum Jahresbericht

10

Vermögensübersicht

Jahresbericht SOP NonEuroQualitätsanleihen

Bestand in TEUR %-Anteil am Fondsvermögen

I. Vermögensgegenstände1. Anleihen (Emittenten):Zentralregierungen 69 694 59,56Sonst. Finanzierungsinstitutionen 17 006 14,53Institute 11 769 10,06

Summe Anleihen: 98 469 84,15

2. Derivate 320 0,27

3. Bankguthaben 16 714 14,28

4. Sonstige Vermögensgegenstände 1 532 1,31

5. Forderungen aus Anteilscheingeschäften 68 0,06

II. Verbindlichkeiten1. Sonstige Verbindlichkeiten -47 -0,04

2. Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften -41 -0,03

III. Fondsvermögen 117 015 100,00

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

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Börsengehandelte Wertpapiere 87 414 305,61 74,70

Verzinsliche Wertpapiere

5,0000 % Asian Development Bank 12/09.03.22 (AU0000ATBHI7) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 1 000 % 112,1360 731 074,92 0,623,5000 % Asian Development Bank 14/22.05.19 MTN (AU3CB0221240) . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 1 000 % 103,4160 674 224,55 0,585,7500 % Australia 07/15.05.21 S.124 (AU0000XCLWM5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 1 000 % 118,0670 769 742,30 0,665,7500 % Australia 10/15.07.22 S.128 (AU3TB0000051) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 1 000 % 120,6970 786 888,69 0,675,5000 % Australia 11/21.04.23 S.133 (AU3TB0000101) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 1 250 % 120,5740 982 608,48 0,842,7500 % Australia 12/21.04.24 S.137 (AU3TB0000143) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 1 500 1 500 % 101,8440 995 963,75 0,853,2500 % Export Development Canada 13/22.05.18 (AU3CB0208841) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 1 250 % 101,8880 830 328,37 0,714,5000 % Kommunalbanken 13/17.04.23 MTN (AU3CB0207645) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 750 % 108,7560 531 779,16 0,456,0000 % Queensland Treasury 97/14.06.21 (AU000QT40341) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 2 750 % 118,1570 2 118 404,92 1,816,0000 % Treasury Corp. of Victoria 04/17.10.22 (AU0000XVGZZ0) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 1 000 % 121,1960 790 141,94 0,68

4,7000 % British Columbia, Province 07/01.12.17 (CA110709FR80) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 1 000 % 107,1980 701 764,72 0,602,2500 % Canada 14/01.06.25 (CA135087D507) . . . . . . CAD 1 000 1 000 % 108,8850 712 808,56 0,611,7500 % Canada 14/01.09.19 (CA135087C855) . . . . . . CAD 2 000 % 104,4150 1 367 091,99 1,172,6500 % Canada Housing Trust 11/15.03.22 (CA13509PDB63) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 750 % 107,5690 528 145,09 0,453,8000 % Canada Housing Trust 11/15.06.21 (CA13509PCS08) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 1 000 % 113,3670 742 149,68 0,632,0000 % Canada Housing Trust 23.09.14/19 (CA13509PEP41) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 1 000 % 103,9580 680 554,27 0,581,6250 % Kommuninvest i Sverige 15/22.01.20 Reg S (USW5S94GJ227) . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 1 250 % 101,7413 832 553,49 0,71

3,0000 % Denmark 10/15.11.21 (DK0009922676) . . . . DKK 20 000 % 117,1430 3 139 385,10 2,681,5000 % Denmark 12/15.11.23 (DK0009923054) . . . . DKK 5 000 % 109,0720 730 771,39 0,620,1000 % Denmark 12/15.11.23 INFL (DK0009922916) DKK 2 500 % 103,7820 361 317,25 0,311,7500 % Denmark 14/15.11.25 (DK0009923138) . . . . DKK 21 100 5 000 % 110,6400 3 128 188,23 2,677,0000 % Denmark 93/10.11.24 (DK0009918138) . . . . DKK 5 250 % 157,5170 1 108 115,40 0,952,0000 % Nordea Kredit Realkreditakt. 12/01.04.17 PF (DK0002027119) . . . . . . . . . . DKK 7 500 % 102,3970 1 029 074,35 0,88

2,6400 % Hong Kong 09/10.06.19 (HK0000053535) . . . HKD 13 000 % 105,2050 1 611 166,18 1,382,9300 % Hong Kong 10/13.01.20 (HK0000059292) . . . HKD 12 500 % 107,1920 1 578 457,86 1,352,4600 % Hong Kong 11/04.08.21 (HK0000085537) . . . HKD 7 500 % 105,5000 932 125,37 0,800,2700 % Hong Kong 12/18.12.17 (HK0000132073) . . . HKD 5 500 5 500 % 98,9500 641 119,66 0,550,9700 % Hong Kong 12/20.06.22 (HK0000114840) . . . HKD 17 000 % 97,7350 1 957 310,13 1,671,8400 % Hong Kong 14/09.12.24 (HK0000226487) . . . HKD 5 250 % 102,6450 634 830,39 0,541,4700 % Hong Kong 14/20.02.19 (HK0000185717) . . . HKD 5 250 % 101,4500 627 439,65 0,541,3200 % Hong Kong 14/23.12.19 (HK0000228996) . . . HKD 3 500 3 500 % 100,8000 415 613,06 0,361,3500 % Hong Kong 14/25.03.19 (HK0000191137) . . . HKD 5 250 5 250 % 100,9650 624 440,06 0,53

5,2500 % Korea 07/10.03.27 (KR1035037T34) . . . . . . . KRW 1 000 000 % 133,8381 1 019 116,70 0,874,2500 % Korea 11/10.06.21 (KR1035027161) . . . . . . . KRW 1 500 000 % 112,9305 1 289 872,15 1,103,3750 % Korea 13/10.09.23 (KR103502G396) . . . . . . . KRW 855 760 % 111,1180 724 070,00 0,623,7500 % Korea 13/10.12.33 (KR103502G3C1) . . . . . . . KRW 750 000 % 124,8114 712 786,84 0,613,1250 % Korea 14/10.03.19 (KR103501G430) . . . . . . . KRW 2 000 000 % 105,6505 1 608 961,71 1,383,5000 % Korea 14/10.03.24 (KR103502G438) . . . . . . . KRW 1 000 000 % 112,5190 856 781,38 0,732,7500 % Korea 14/10.06.17 (KR103501G463) . . . . . . . KRW 1 000 000 % 101,9228 776 096,10 0,66

4,2500 % European Investment Bank 08/19.05.17 MTN (XS0344863955) . . . . . . . . . . . . . . . . . . NOK 4 000 % 104,4150 443 734,98 0,382,2500 % Finland 13/06.03.18 MTN (XS0898433320) . . NOK 2 000 % 102,8620 218 567,58 0,193,6250 % Int. Bank for Rec. and Developm. 10/22.06.22 MTN (XS0517949748) . . . . . . . . NOK 5 500 % 110,8970 648 012,32 0,552,1250 % Int. Bank for Rec. and Developm. 12/29.05.18 MTN (XS0785357848) . . . . . . . . NOK 17 500 % 101,6000 1 889 002,51 1,613,0000 % L-Bank B-W Förderbank 12/22.05.17 S.5360 MTN (XS0781779425) . . . . . . . . . . . . NOK 3 750 % 102,5770 408 678,73 0,352,1250 % Nordic Investment Bank 12/09.08.17 MTN (XS0812998036) . . . . . . . . . . . . . . . . . . NOK 11 000 % 101,9340 1 191 276,38 1,02

Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-AnteilWertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fonds- in 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen

Vermögensaufstellung zum 31.01.2016


12

4,5000 % Norway 08/22.05.19 (NO0010429913) . . . . . NOK 10 500 % 112,7530 1 257 819,09 1,071,7500 % Norway 15/13.03.25 (NO0010732555) . . . . . NOK 16 000 16 000 % 103,6150 1 761 340,79 1,512,6000 % Oslo 15/12.11.25 (NO0010752124) . . . . . . . . NOK 20 000 20 000 % 102,2900 2 173 521,56 1,86

4,5000 % African Development Bank 14/27.08.19 (NZAFBDT002C3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NZD 750 750 % 104,4610 467 963,52 0,403,2500 % Asian Development Bank 12/20.07.17 (NZADBDT003C3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NZD 750 % 100,5810 450 581,92 0,394,2500 % Bank Nederlandse Gemeenten 12/25.05.17 MTN (XS0782996069) . . . . . . . . . . . . . . . . . . NZD 750 % 101,4450 454 452,46 0,393,8750 % Export Development Canada 12/16.03.17 (NZEDCDT003C8) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NZD 1 250 % 101,1840 755 472,07 0,654,6250 % Int. Bank for Rec. and Developm. 14/06.10.21 (NZIBDDT008C4) . . . . . . . . . . . . NZD 1 000 % 106,3630 635 312,11 0,543,6250 % International Finance 13/20.05.20 MTN (NZIFCDT007C3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . NZD 1 500 1 500 % 101,3950 908 456,95 0,784,5000 % KfW 14/20.08.20 MTN (XS1100379459) . . . . NZD 2 000 % 105,0300 1 254 700,05 1,075,1250 % Korea Development Bank 14/13.11.20 MTN (XS1136252795) . . . . . . . . . . . . . . . . . . NZD 750 % 103,3400 462 941,67 0,406,0000 % New Zealand 04/15.12.17 (NZGOVD0008C0) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NZD 1 000 2 500 % 106,5470 636 411,15 0,546,0000 % New Zealand 09/15.05.21 (NZGOVD0521C2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NZD 2 000 % 116,0350 1 386 167,00 1,185,0000 % New Zealand 10/15.03.19 (NZGOVDT319C0) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NZD 1 250 % 107,3830 801 755,78 0,695,5000 % New Zealand 11/15.04.23 (NZGOVDT423C0) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NZD 1 250 % 117,1130 874 403,07 0,757,1250 % Queensland Treasury 08/18.09.17 Reg S (NZQTCDT001C0) . . . . . . . . . . . . . . . . NZD 1 000 % 106,6900 637 265,30 0,54

1,2500 % Eurpoean Investment Bank 15/12.05.25 MTN (XS1171476143) . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK 5 250 22 250 17 000 % 98,7070 557 880,81 0,482,2500 % Kommuninvest i Sverige 13/12.03.19 (SE0005131299) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK 8 000 % 106,5840 917 943,97 0,782,5000 % Kommuninvest i Sverige 14/01.12.20 (SE0005705621) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK 11 500 % 108,4760 1 342 968,02 1,153,0000 % Nordea Hypotek 12/21.06.17 No.5528 PF (SE0004547032) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK 8 000 % 104,4265 899 362,71 0,776,0000 % Stadshypotek 04/21.06.17 Nr.1579 PF (SE0001384843) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK 5 000 % 108,5950 584 539,69 0,503,7500 % Swedbank Hypotek 10/15.03.17 Nr.185 PF (SE0003585801) . . . . . . . . . . . . . . SEK 7 500 % 104,4560 843 390,73 0,725,0000 % Sweden 03/01.12.20 Nr.1047 (SE0001149311) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK 2 500 % 124,4050 334 820,48 0,293,5000 % Sweden 11/01.06.22 Nr.1054 (SE0003784461) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK 8 000 12 000 % 120,5370 1 038 112,77 0,891,5000 % Sweden 11/13.11.23 Nr.1057 (SE0004869071) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK 9 000 % 108,1980 1 048 324,93 0,902,5000 % Sweden 14/12.05.25 Nr.1058 (SE0005676608) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK 21 500 22 000 10 000 % 117,0260 2 708 663,09 2,31

4,0000 % Singapore 03/01.09.18 (SG5856905947) . . . . SGD 1 500 % 107,1200 1 035 777,11 0,893,1250 % Singapore 07/01.09.22 (SG7J28931946) . . . . SGD 1 500 % 106,8900 1 033 553,17 0,882,5000 % Singapore 09/01.06.19 (SG7S29941612) . . . . SGD 3 000 3 000 1 500 % 103,6700 2 004 835,95 1,712,3750 % Singapore 10/01.04.17 (SG7U33949433) . . . SGD 4 000 % 101,6600 2 621 287,06 2,242,2500 % Singapore 11/01.06.21 (SG7Y76964295) . . . . SGD 2 000 % 101,9400 1 314 253,41 1,121,6250 % Singapore 14/01.10.19 (SG3264998216) . . . . SGD 2 000 % 100,6340 1 297 415,91 1,113,2650 % Temasek Financial (I) 10/19.02.20 MTN (SG7V23953782) . . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 2 000 % 104,1250 1 342 423,35 1,15

7,6250 % US Treasury 92/15.11.22 (US912810EN47). . USD 1 300 1 300 % 138,2480 1 649 177,35 1,417,6250 % US Treasury 95/15.02.25 (US912810ET17) . . USD 1 200 1 200 % 147,3809 1 622 884,46 1,39

Verbriefte Geldmarktinstrumente

0,9700 % Hong Kong 11/08.12.16 (HK0000094984) . . . HKD 12 500 % 100,2500 1 476 233,31 1,26

1,8750 % Export Development Canada 13/28.11.16 MTN (XS0935767136) . . . . . . . . . . . . . . . . . . NOK 5 000 % 100,6400 534 615,33 0,46

4,5000 % Nordea Hypotek 11/15.06.16 No.5527 PF (SE0003949874) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK 6 000 % 101,7760 657 401,66 0,564,2500 % Skandin. Enskilda Banken 10/15.06.16 PF (SE0003624808) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK 5 000 5 000 % 101,6840 547 339,51 0,47



13

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 9 126 908,40 7,80


2,7500 % Canada 11/01.06.22 (CA135087ZU15) . . . . . . CAD 1 500 % 111,4390 1 094 292,23 0,94

0,1250 % US Treasury 12/15.07.22 INFL (US912828TE09) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 750 1 750 % 98,5977 1 634 418,58 1,400,7500 % US Treasury 15/15.02.45 INFL (US912810RL44) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2 000 2 000 % 88,8916 1 644 564,34 1,410,1250 % US Treasury 15/15.04.20 INFL (US912828K338) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 3 650 3 650 % 100,0371 3 396 409,03 2,90


1,5000 % Canada 11/01.03.17 (CA135087ZV97) . . . . . . CAD 2 050 1 300 % 101,1330 1 357 224,22 1,16

Nicht notierte Wertpapiere 1 927 976,46 1,65


3,1000 % Ontario, Province 15/26.08.25 (AU3CB0227460) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 1 250 1 250 % 97,6110 795 473,29 0,68

2,5500 % Alberta, Province 12/15.12.22 (CA013051DG93) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 1 000 % 104,1935 682 095,96 0,58


4,6250 % International Finance 11/25.05.16 (NZIFCDT004C0) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NZD 750 % 100,5420 450 407,21 0,38

Summe Wertpapiervermögen 98 469 190,47 84,15

DerivateBei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen

Zins-Derivate 69 092,96 0,06(Forderungen / Verbindlichkeiten)

Zinsterminkontrakte

AUST 10YR BOND MAR 16 (SFE) . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 2 700 22 724,87 0,02

CAN 10YR BOND MAR 16 (ME) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD -4 100 -53 691,39 -0,05

SWISS FED BOND MAR 16 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 4 000 93 772,14 0,08

EURO BUXL 30YR BOND MAR 16 (EURX) . . . . . . . . . . . EUR -500 -44 800,00 -0,04Euro-Bund Future 03/2016 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 000 96 920,00 0,08EURO-SCHATZ MAR 16 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -7 500 -4 125,00 0,00

KOREA 10 YR BOND (KFE) MAR 16 (KRX) . . . . . . . . . . . KRW 3 700 000 102 021,12 0,09

MAR16 SWEDISH 10YR FWD (SOM) . . . . . . . . . . . . . . . SEK -1 000 -2 756,66 0,00

10Y U.S.Treasury Note Future 03/2016 (CBT) . . . . . . . . . USD -300 -9 650,48 -0,01US 2YR NOTE MAR 16 (CBT) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -4 200 -20 176,38 -0,02US 5YR NOTE MAR 16 (CBT) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -2 500 -37 667,83 -0,03US LONG BOND MAR 16 (CBT) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 300 20 236,51 0,02US ULTRA T-BOND MAR 16 (CBT) . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -1 200 -93 713,94 -0,08

Devisen-Derivate 250 953,04 0,21

Devisenterminkontrakte (Kauf)

Offene Positionen

KRW/EUR 3 600,00 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -97 257,60 -0,08

Geschlossene Positionen

KRW/EUR 1 000,00 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -7 525,40 -0,01



14

Devisenterminkontrakte (Verkauf)

Offene Positionen

AUD/EUR 16,90 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 229 604,12 0,20HKD/EUR 11,00 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44 279,36 0,04NOK/EUR 131,90 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -136 211,75 -0,12SEK/EUR 108,00 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70 382,43 0,06SGD/EUR 18,00 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119 834,57 0,10

Geschlossene Positionen

NZD/EUR 6,80 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 878,70 0,02SEK/EUR 44,60 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 968,61 0,00

Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente 16 713 764,45 14,28

Bankguthaben 16 713 764,45 14,28

Verwahrstelle (täglich fällig)

EUR - Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 138 728,52 % 100 5 138 728,52 4,39Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen . . . . . . . . . . EUR 4 891 854,18 % 100 4 891 854,18 4,18

Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen

Australische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 1 593 458,69 % 100 1 038 861,46 0,89Kanadische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 2 778 245,28 % 100 1 818 760,17 1,55Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 580 866,40 % 100 523 015,64 0,45Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 11 026 266,17 % 100 1 298 939,96 1,11Südkoreanische Won . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . KRW 353 378 438,00 % 100 269 081,72 0,23Neuseeländische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NZD 212 728,42 % 100 127 063,87 0,11Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 1 625 590,30 % 100 1 047 889,74 0,90US Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 609 801,72 % 100 559 569,19 0,48

Sonstige Vermögensgegenstände 1 531 893,50 1,31

Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 856 113,55 % 100 856 113,55 0,73Quellensteueransprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 66 494,05 % 100 66 494,05 0,06Einschüsse (Initial Margin) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 609 285,90 % 100 609 285,90 0,52

Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 68 694,41 % 100 68 694,41 0,06

Sonstige Verbindlichkeiten -47 148,52 -0,04

Andere sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -47 148,52 % 100 -47 148,52 -0,04

Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -41 314,68 % 100 -41 314,68 -0,03

Fondsvermögen 117 015 125,63 100,00

Anteilwert bzw. Stück Anteilwert in derumlaufende Anteile bzw. Whg. jeweiligen Whg.

AnteilwertKlasse I . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 49,99Klasse R . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 50,37

Umlaufende AnteileKlasse I . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 887 329,000Klasse R . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 449 867,584

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Marktschlüssel

Terminbörsen

SFE = ASX Trade24ME = Montreal Exchange (ME) - Futures and OptionsEURX = Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich)KRX = Korea Exchange (KRX) - Futures MarketSOM = NASDAQ OMX Stockholm - DerivativesCBT = Chicago Board of Trade (CBOT)



15

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 29.01.2016

Australische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 1,533851 = EUR 1Kanadische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 1,527549 = EUR 1Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,110610 = EUR 1Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . DKK 7,462799 = EUR 1Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 8,488665 = EUR 1Südkoreanische Won . . . . . . . . . . . . . KRW 1 313,275505 = EUR 1Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . NOK 9,412375 = EUR 1Neuseeländische Dollar . . . . . . . . . . . . NZD 1,674185 = EUR 1Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . . . SEK 9,288933 = EUR 1Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 1,551299 = EUR 1US Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,089770 = EUR 1

Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen


Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück Käufe VerkäufeWertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge

Börsengehandelte Wertpapiere


4,0000 % Denmark 09/15.11.19 (DK0009922403) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DKK 6 000

0,4400 % Hong Kong 12/19.06.17 (HK0000114725) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 17 500

3,7500 % Norway 10/25.05.21 (NO0010572878) . . NOK 18 7502,0000 % Norway 12/24.05.23 (NO0010646813) . . NOK 10 000 25 0003,0000 % Norway 14/14.03.24 (NO0010705536) . . NOK 14 000 26 000

3,0000 % New Zealand 13/15.04.20 (NZGOVDT420C6) . . . . . . . . . . . . . . . . . . NZD 2 000 5 500

3,7500 % Sweden 06/12.08.17 Nr.1051 (SE0001811399) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK 7 5004,2500 % Sweden 07/12.03.19 Nr.1052 (SE0002241083) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK 23 750


6,0000 % New South Wales Treasury 11/01.04.15 (AU3SG0000268) . . . . . . . . AUD 1 000

5,1500 % British Columbia, Province 03/18.12.15 MTN (CA11070ZDF86) . . . . CAD 7502,4500 % Canada Housing Trust 10/15.12.15 (CA13509PCM38) . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 1 2501,8500 % Canada Housing Trust 11/15.12.16 (CA13509PCZ41) . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 1 250

3,3750 % Int. Bank for Rec. and Developm. 10/30.04.15 MTN (XS0504873182) . . . . NOK 7 5003,2500 % International Finance 11/29.07.15 MTN (XS0653003383) . . . . . . . . . . . . . . NOK 7 5003,5000 % Kommunalbanken 10/11.09.15 MTN (XS0494190076) . . . . . . . . . . . . . . NOK 9 910

2,7500 % Kommuninvest i Sverige 10/12.08.15 (SE0003555689) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK 7 5006,0000 % Stadshypotek 04/16.12.15 Nr.1577 PF (SE0001384827) . . . . . . . . . SEK 4 000

Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)

Volumen in 1000

Terminkontrakte

Zinsterminkontrakte

Gekaufte Kontrakte: EUR 90 019(Basiswerte: 10Y Korea Treasury Bond Future 03/2015, 10Y Korea Treasury Bond Future 06/2015, 10Y Korea Treasury Bond Future 09/2015, 10Y U.S.Treasury Note Future 03/2016, 10Y U.S.Treasury Note Future 06/2015, 10Y U.S.Treasury Note Future 09/2015, 10Y U.S.Treasury Note Future 12/2015, 2Y U.S.Treasury Note Future 06/2015, 2Y U.S.Treasury Note Future 09/2015, 30Y U.S.Treasury Bond Future 06/2015, 30Y U.S.Treasury Bond Future 09/2015, CAN 10YR BOND MAR 16, Euro-Bobl Future 06/2015, Euro-Bobl Future 09/2015, Euro-Bobl Future 12/2015, Euro-Bund Future 06/2015, Euro-Bund Future 09/2015, Euro-Bund Future 12/2015, Euro-Buxl 30Y Future 06/2015, Euro-Buxl 30Y Future 09/2015, KOREA 10 YR BOND(KFE) DEC 15, US 5YR NOTE MAR 16, US LONG BOND DEC 15)

Verkaufte Kontrakte: EUR 119 375(Basiswerte: 10Y Australian Treasury Bond Future 03/2015, 10Y Australian Treasury Bond Future 06/2015, 10Y Australian Treasury Bond Future 09/2015, 10Y Canadian Bond Future 06/2015, 10Y Canadian Bond Future 09/2015, 10Y Swedish Treasury Bond Future 06/2015, 10Y Swedish Treasury Bond Future 09/2015, 10Y U.S.Treasury Note Future 06/2015, 10Y U.S.Treasury Note Future 09/2015, 10Y U.S.Treasury Note Future 12/2015, 2Y U.S.Treasury Note Future 09/2015, 5Y U.S.Treasury Note Future 06/2015, 5Y U.S.Treasury Note Future 09/2015, AUST 10YR BOND DEC 15, AUST 10YR BOND MAR 16, CAN 10YR BOND DEC 15, DEC15 SWEDISH 10YR FWD, EURO BUXL 30YR BOND DEC 15, Euro-Buxl 30Y Future 06/2015, Euro-Buxl 30Y Future 09/2015, EURO-SCHATZ DEC 15, Euro-Schatz Future 06/2015, Euro-Schatz Future 09/2015, U.S Ultra T-Bond Future 06/2015, U.S Ultra T-Bond Future 09/2015, US 2YR NOTE DEC 15, US 5YR NOTE DEC 15, US ULTRA T-BOND DEC 15)

Devisenterminkontrakte

Kauf von Devisen auf Termin

AUD/EUR EUR 16 483DKK/EUR EUR 12 355HKD/EUR EUR 8 506KRW/EUR EUR 12 965SEK/EUR EUR 8 297SGD/EUR EUR 9 813

Verkauf von Devisen auf Termin

AUD/EUR EUR 45 560CAD/EUR EUR 62 911DKK/EUR EUR 4 425HKD/EUR EUR 6 696KRW/EUR EUR 7 593NOK/EUR EUR 53 987NZD/EUR EUR 49 895SEK/EUR EUR 56 579SGD/EUR EUR 11 453

16

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)

für den Zeitraum vom 01.02.2015 bis 31.01.2016

I. Erträge

1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . EUR 51 965,602. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 189 981,393. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland . . . . . . . . . . . . . EUR 9 553,874. Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -23 192,03

Summe der Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 228 308,83

II. Aufwendungen

1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -11 928,542. Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -384 736,31 davon: Kostenpauschale . . . . . . . . . . . . . . EUR -384 736,313. Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -61,36

Summe der Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -396 726,21

III. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 831 582,62

IV. Veräußerungsgeschäfte

1. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 605 007,202. Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -13 521 612,06

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR -2 916 604,86

V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . EUR -1 085 022,24

1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne . . . . . . . EUR -997 816,062. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste . . . . . . . EUR -298 229,85

VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . EUR -1 296 045,91

VII. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -2 381 068,15

Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren.

Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen.

1) Enthalten sind negative Zinsen auf Bankguthaben.

Entwicklungsrechnung für das SondervermögenI. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 93 431 076,40

1. Ausschüttung/Steuerabschlag für das Vorjahr . . . . . . . . EUR -2 362 060,032. Mittelzufluss (netto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 715 428,26 a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . EUR 24 065 704,35 b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . EUR -18 350 276,093. Ertrags- und Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -47 339,104. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -2 381 068,15 davon: Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . EUR -997 816,06 Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste . . . EUR -298 229,85

II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 94 356 037,38

Verwendungsrechnung für das Sondervermögen

Berechnung der Ausschüttung Insgesamt Je Anteil

I. Für die Ausschüttung verfügbar

1. Vortrag aus dem Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 155 233,65 1,142. Realisiertes Ergebnis des Geschäfts- jahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 085 022,24 -0,573. Zuführung aus dem Sondervermögen 1) . EUR 760 497,72 0,40

II. Nicht für die Ausschüttung verwendet

1. Der Wiederanlage zugeführt . . . . . . . . . . . EUR 0,00 0,002. Vortrag auf neue Rechnung . . . . . . . . . . . EUR 0,00 0,00

III. Gesamtausschüttung . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 830 709,13 0,97

1) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten.

Vergleichende Übersicht über die letzten dreiGeschäftsjahre

Fondsvermögen am Ende des Anteilwert Geschäftsjahres EUR EUR

2016. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94 356 037,38 49,992015. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93 431 076,40 52,572014. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45 194 403,56 47,242013. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59 834 769,36 50,46


Anteilklasse I

17

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)

für den Zeitraum vom 01.02.2015 bis 31.01.2016

I. Erträge

1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . EUR 12 502,892. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 571 289,133. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland . . . . . . . . . . . . . EUR 2 299,044. Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -5 577,20

Summe der Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 580 513,86

II. Aufwendungen

1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -2 868,372. Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -219 982,44 davon: Kostenpauschale . . . . . . . . . . . . . . EUR -219 982,443. Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -14,80

Summe der Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -222 865,61

III. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 357 648,25

IV. Veräußerungsgeschäfte

1. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 553 001,702. Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -3 254 271,20

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR -701 269,50

V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . EUR -343 621,25

1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne . . . . . . . EUR -228 383,842. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste . . . . . . . EUR -234 174,67

VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . EUR -462 558,51

VII. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -806 179,76

Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren.

Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen.

1) Enthalten sind negative Zinsen auf Bankguthaben.

Entwicklungsrechnung für das SondervermögenI. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 27 514 656,19

1. Ausschüttung/Steuerabschlag für das Vorjahr . . . . . . . . EUR -511 072,072. Mittelzufluss (netto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -3 524 767,50 a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . EUR 2 700 271,66 b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . EUR -6 225 039,163. Ertrags- und Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -13 548,614. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -806 179,76 davon: Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . EUR -228 383,84 Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste . . . EUR -234 174,67

II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 22 659 088,25

Verwendungsrechnung für das Sondervermögen

Berechnung der Ausschüttung Insgesamt Je Anteil

I. Für die Ausschüttung verfügbar

1. Vortrag aus dem Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . EUR 522 753,73 1,162. Realisiertes Ergebnis des Geschäfts- jahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -343 621,25 -0,763. Zuführung aus dem Sondervermögen 1) . EUR 176 262,91 0,39

II. Nicht für die Ausschüttung verwendet

1. Der Wiederanlage zugeführt . . . . . . . . . . . EUR 0,00 0,002. Vortrag auf neue Rechnung . . . . . . . . . . . EUR 0,00 0,00

III. Gesamtausschüttung . . . . . . . . . . . . . . . EUR 355 395,39 0,79

1) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten.

Vergleichende Übersicht über die letzten dreiGeschäftsjahre

Fondsvermögen am Ende des Anteilwert Geschäftsjahres EUR EUR

2016. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22 659 088,25 50,372015. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27 514 656,19 52,982014. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30 413 287,27 47,032013. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43 008 635,50 50,20


Anteilklasse R

18

Anhang gemäß § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

Das durch Derivate erzielte zu Grunde liegende Exposure:EUR 83 845 792,13

Vertragspartner der Derivate-Geschäfte:Crédit Suisse AG, Global Foreign Exchange, London; Morgan Stanley & Co. International PLC; UBS AG, London

Angaben nach dem qualifizierten Ansatz:

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens

10% ML Swedish Governments 1-10 Yrs Unhedged Index in EUR, 10% ML Hong Kong Government unhedged in EUR, 10% ML South Korean Government Unhedged in EUR, 10% ML Australian Government 1-10 Yrs Unhedged in EUR, 10% ML U.S. Treasuries 1-10 Yrs in EUR Constituents, 10% ML New Zealand Governments 1-10 Yrs Unhedged Index in EUR, 10% ML Danish Governments 1-10 Yrs Unhedged Index in EUR, 10% ML Canadian Governments 1-10 Yrs Unhedged in EUR, 10% ML Norwegian Governments 1-10 Yrs Unhedged Index in EUR, 10% ML Singapore Governments 3-5 Yrs Index Unhedged in EUR

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko

kleinster potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . . % 64,856

größter potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . . % 100,618

durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag . . . . . . . % 81,516

Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 03.12.2015 bis 31.01.2016 auf Basis der VaR-Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.

Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 1,0, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode).

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko

kleinster potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . . % 1,096

größter potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . . % 2,388

durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag . . . . . . . % 1,898

Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.02.2015 bis 02.12.2015 auf Basis der VaR-Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft die absolute VaR-Methode im qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.

Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 1,0, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode).

Sonstige AngabenAnteilwert Klasse I: EUR 49,99Anteilwert Klasse R: EUR 50,37

Umlaufende Anteile Klasse I: 1 887 329,000Umlaufende Anteile Klasse R: 449 867,584

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände:Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Verwahrstelle stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen.

Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft.

Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.


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Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote:Die Gesamtkostenquote belief sich auf:

Klasse I 0,40% p.a. Klasse R 0,95% p.a.

Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.

Für das Sondervermögen ist gemäß den Anlagebedingungen eine an die Kapitalverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalgebühr von


vereinbart. Davon entfallen auf die Verwahrstelle bis zu


und auf Dritte (Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprüfung sowie Sonstige) bis zu


Im Geschäftsjahr vom 1. Februar 2015 bis 31. Januar 2016 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH für das Investmentvermögen SOP NonEuroQualitätsanleihen keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen, bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke.

Die Gesellschaft zahlt von dem auf sie entfallenden Teil der Kostenpauschale für die Anteilklasse I weniger als 10% und für die Anteilklasse R mehr als 10% an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen.

Die wesentlichen sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung pro Anteilklasse dargestellt.

Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR 10 539,39. Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Eventuell gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen.

Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von fünf Prozent und mehr) sind, betrug 0,02 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt EUR 10 012,73.


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Frankfurt am Main, den 6. Mai 2016

Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main

Die Geschäftsführung

Holger Naumann Reinhard Bellet Henning Gebhardt Stefan Kreuzkamp

Dr. Matthias Liermann Thorsten Michalik Barbara Rupf Bee

Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers

An die Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main

Die Deutsche Asset Management Investment GmbH hat uns beauftragt, gemäß § 102 des Kapitalanlagegesetzbuches

(KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens SOP NonEuroQualitätsanleihen für das Geschäftsjahr vom 1. Februar 2015 bis

31. Januar 2016 zu prüfen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter

Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapital-

verwaltungsgesellschaft.

Verantwortung des Abschlussprüfers

Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben.

Wir haben unsere Prüfung nach § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen

Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Un-

richtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der

Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über

mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kont-

rollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung

umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen

der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere

Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Prüfungsurteil

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr

vom 1. Februar 2015 bis 31. Januar 2016 den gesetzlichen Vorschriften.

Frankfurt am Main, den 6. Mai 2016

KPMG AG

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Kuppler Neuf

Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer

Kapitalverwaltungsgesellschaft

Deutsche Asset Management Investment GmbH

60612 Frankfurt

Haftendes Eigenkapital am 31.12.2014:

177,9 Mio. Euro

Gezeichnetes und eingezahltes Kapital

am 31.12.2014: 115 Mio. Euro

Aufsichtsrat

Quintin Price (seit dem 1.1.2016)

Deutsche Bank AG,

London

Vorsitzender

Christof von Dryander

Deutsche Bank AG,

Frankfurt am Main

stellv. Vorsitzender

Michele Faissola (bis zum 31.12.2015)

Dr. Roland Folz

Deutsche Bank AG,

Frankfurt am Main

Dr. Stefan Marcinowski

Ludwigshafen

Friedrich von Metzler

Teilhaber des Bankhauses

B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA,

Frankfurt am Main

Alain Moreau (seit dem 1.4.2015)

Deutsche Bank AG,

Frankfurt am Main

Andreas Pohl

Vorstandsvorsitzender und

Mitglied der Geschäftsleitung der

Deutsche Vermögensberatung Holding GmbH,

Marburg

Prof. Christian Strenger

Frankfurt am Main

Ute Wolf (seit dem 1.7.2015)

Evonik Industries AG,

Essen

Verwahrstelle

State Street Bank GmbH

Brienner Straße 59

80333 München

Haftendes Eigenkapital am 31.12.2014:

1.326,7 Mio. Euro

Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am

31.12.2014: 109,3 Mio. Euro

Geschäftsführung

Holger Naumann

Sprecher der Geschäftsführung

Geschäftsführer der

DWS Holding & Service GmbH,

Frankfurt am Main

Vorsitzender des Aufsichtsrates der

Deutsche Asset Management S.A.,

Luxemburg

Geschäftsführer der

RREEF Spezial Invest GmbH,

Frankfurt am Main

Vorsitzender des Verwaltungsrats der

Oppenheim Asset Management

Services S.à r.l.,

Luxemburg

Reinhard Bellet (seit dem 1.12.2015)

James Dilworth (bis zum 29.2.2016)

Henning Gebhardt (seit dem 1.12.2015)

Stefan Kreuzkamp (seit dem 1.12.2015)

Barbara Rupf Bee

Geschäftsführerin der Deutsche Bank

(Suisse) SA,

Zürich

Mitglied des Aufsichtsrates der RREEF Spezial

Invest GmbH,

Frankfurt am Main

Mitglied des Aufsichtsrates der RREEF

Investment GmbH,

Frankfurt am Main

Dr. Asoka Wöhrmann (bis zum 30.11.2015)

Gesellschafter der

Deutsche Asset & Wealth Management

Investment GmbH

DWS Holding & Service GmbH,

Frankfurt am Main

Stand: 29.2.2016

Deutsche Asset Management Investment GmbH60612 Frankfurt am MainTel.: +49 (0) 69-910-12371Fax: +49 (0) 69-910-19090www.dws.de

Documents

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