Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH ... file1 Inhalt Jahresbericht 2014/2015 vom 1.11.2014 bis 31.10.2015 (gemäß § 101 KAGB) Hinweise 2 Jahresbericht Oppenheim Global

Deutsche Asset & Wealth Management

Jahresbericht 2014/2015Oppenheim Global Strategie

Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH

Oppenheim Global Strategie

1

Inhalt

Jahresbericht 2014/2015

vom 1.11.2014 bis 31.10.2015 (gemäß § 101 KAGB)

Hinweise 2

Jahresbericht

Oppenheim Global Strategie 4

Vermögensaufstellung zum Jahresbericht

Vermögensaufstellung und Ertrags- und Aufwandsrechnung 8

Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers 18

20142015

2

Hinweise

Wertentwicklung

Der Erfolg einer Investmentfondsanlage

wird an der Wertentwicklung der Anteile

gemessen. Als Basis für die Wertbe-

rechnung werden die Anteilwerte

(=Rücknahmepreise) herangezogen,

unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher

Ausschüttungen, die z.B. im Rahmen

der Investmentkonten bei der Deutsche

Asset & Wealth Management Invest-

ment GmbH kostenfrei reinvestiert

werden; bei inländischen thesaurieren-

den Fonds wird die – nach etwaiger

Anrechnung ausländischer Quellen-

steuer – vom Fonds erhobene inländi-

sche Kapitalertragsteuer zuzüglich

Solidaritätszuschlag hinzugerechnet.

Die Berechnung der Wertentwicklung

erfolgt nach der BVI-Methode. Angaben

zur bisherigen Wertentwicklung

erlauben keine Prognosen für die

Zukunft. Darüber hinaus sind in den

Berichten auch die entsprechenden

Vergleichsindizes – soweit vorhanden

– dargestellt. Alle Grafik- und Zahlen-

angaben geben den Stand vom

31. Oktober 2015 wieder (sofern

nichts anderes angegeben ist).

Verkaufsprospekte

Alleinverbindliche Grundlage des Kaufs

ist der aktuelle Verkaufsprospekt

einschließlich Anlagebedingungen

sowie das Dokument „Wesentliche

Anlegerinformationen“, die Sie bei der

Deutsche Asset & Wealth Manage-

ment Investment GmbH oder den

Geschäftsstellen der Deutsche Bank

AG und weiteren Zahlstellen erhalten.

Angaben zur Kostenpauschale

In der Kostenpauschale sind folgende

Aufwendungen nicht enthalten:

a) im Zusammenhang mit dem Erwerb

und der Veräußerung von Vermögens-

gegenständen entstehende Kosten;

b) im Zusammenhang mit den Kosten

der Verwaltung und Verwahrung evtl.

entstehende Steuern;

c) Kosten für die Geltendmachung und

Durchsetzung von Rechtsansprüchen

des Sondervermögens.

Details zur Vergütungsstruktur sind im

aktuellen Verkaufsprospekt geregelt.

Ausgabe- und

Rücknahmepreise

Börsentäglich im Inter net

www.dws.de

Gesonderter Hinweis für betriebliche Anleger:

Anpassung des Aktiengewinns wegen des EuGH-Urteils in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH und der Recht sprechung des BFH zu § 40a KAGG

Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH (C-377/07) entschieden, dass die Regelung im KStG für den Übergang vom körperschaftsteuerlichen Anrechnungsverfahren zum Halbeinkünfteverfahren in 2001 europarechts-widrig ist. Das Verbot für Körperschaften, Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an ausländischen Gesell-schaften nach § 8b Absatz 3 KStG steuerwirksam geltend zu machen, galt nach § 34 KStG bereits in 2001, während dies für Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an inländischen Gesellschaften erst in 2002 galt. Dies widerspricht nach Auffassung des EuGH der Kapitalverkehrsfreiheit.

Der Bundesfinanzhof (BFH) hat mit Urteil vom 28. Oktober 2009 (Az. I R 27/08) entschieden, dass die Rs. STEKO grundsätzlich Wirkungen auf die Fondsanlage entfaltet. Mit BMF-Schreiben vom 01.02.2011 „Anwendung des BFH-Urteils vom 28. Oktober 2009 – I R 27/08 beim Aktiengewinn („STEKO-Rechtsprechung“)“ hat die Finanzverwaltung insbesondere dargelegt, unter welchen Voraussetzungen nach ihrer Auffassung eine Anpassung eines Aktiengewinns aufgrund der Rs. STEKO möglich ist.

Der BFH hat zudem mit den Urteilen vom 25.6.2014 (I R 33/09) und 30.7.2014 (I R 74/12) im Nachgang zum Beschluss des Bundes-verfassungsgerichts vom 17. Dezember 2013 (1 BvL 5/08, BGBl I 2014, 255) entschieden, dass Hinzurechnungen von negativen Aktiengewinnen aufgrund des § 40a KAGG i. d. F. des StSenkG vom 23. Oktober 2000 in den Jahren 2001 und 2002 nicht zu erfol-gen hatten und dass steuerfreie positive Aktiengewinne nicht mit negativen Aktiengewinnen zu saldieren waren. Soweit also nicht bereits durch die STEKO-Rechtsprechung eine Anpassung des Anleger-Aktiengewinns erfolgt ist, kann ggf. nach der BFH-Recht-sprechung eine entsprechende Anpassung erfolgen. Die Finanzverwaltung hat sich hierzu bislang nicht geäußert.

Im Hinblick auf mögliche Maßnahmen aufgrund der BFH-Rechtsprechung empfehlen wir Anlegern mit Anteilen im Betriebsver-mögen, einen Steuerberater zu konsultieren.

Jahresbericht

4


Anlageziel und Anlageergebnis

im Berichtszeitraum

Der Fonds verfolgt das Ziel, die

Kurschancen an den weltweiten

Aktienmärkten mit dem Ertragspoten

zial globaler Rentenmärkte in einem

gemischten Portfolio zu verbinden.

Hierzu investiert er weltweit in Anlei

hen und Währungen aus entwickel ten

Märkten und Emerging Markets sowie

in Aktien, vorwiegend aus Europa und

den Schwellenländern. Der Portfolio

Mix kann abhängig von der Marktein

schätzung angepasst werden.

Das Anlageumfeld war im Berichtszeit

raum von historisch niedrigen Zinsen

sowie ausgeprägten Schwankungen an

den Kapitalmärkten geprägt. Maßgeb

lich hierfür waren neben der Staats

schuldenkrise die Unsicherheit hinsicht

lich einer von den USA ausgehenden

potenziellen Zinswende sowie geo

politische Spannungen beispielsweise

in der Ukraine. Zudem schwächelte das

globale Wirtschaftswachstum, insbe

sondere in den Emerging Markets, und

der Euro notierte gegenüber vielen

Währungen schwächer. Vor diesem

Hintergrund erzielte der Fonds Oppen

heim Global Strategie im zurückliegen

den Geschäftsjahr bis Ende Oktober

2015 einen Wertzuwachs von 3,4% je

Anteil (nach BVIMethode).

Anlagepolitik im Berichtszeitraum

Die wesentlichen Risiken waren nach

Ansicht des Portfoliomanagements die

Unsicherheit über die weitere Entwick

lung der Geldpolitik der Zentralbanken

und die Zentralbankdivergenz. Während

in den USA eine potenzielle Zinswende

OPPENHEIM GLOBAL STRATEGIEWertentwicklung seit Auflegung

12412011611210810410096


Wertentwicklung nach BVIMethode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen derVergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.10.2015

* aufgelegt am 22.8.2011 = 100Angaben auf EuroBasis

10/12 10/1322.8.11* 10/1510/14

Oppenheim Global Strategie Wertentwicklung im Überblick

ISIN 1 Jahr 3 Jahre seit Auflegung*

DE000A0YCG89 3,4% 8,2% 16,8%

* aufgelegt am 22.8.2011

Wertentwicklung nach BVIMethode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.10.2015

Angaben auf EuroBasis

nach einer langen Phase historisch

niedriger Zinsen wahrscheinlicher

wurde, hielten die Europäische

Zentralbank und die Bank of Japan an

ihrer sehr lockeren Geldpolitik weiter

fest. Zudem wurden das schwächere

Wachstum bzw. die Rezession in

einigen Schwellenländern, insbeson

dere aufgrund gefallener Rohstoffpreise,

sowie die steigende Unsicherheit

hinsichtlich des Wirtschaftswachstums

in China und daraus resultierender

Auswirkungen auf die Weltwirtschaft

als weitere Risiken angesehen.

Auf der Rentenseite, die den Anlage

schwerpunkt bildete, engagierte sich

das Portfoliomanagement hinsichtlich

der Emittentenstruktur vorwiegend in

Staatsanleihen. Regional war das Ren

tenportefeuille global aufgestellt, darun

ter auch in Emissionen aus Schwellen

ländern investiert, die vorwiegend auf

Hartwährungen wie USDollar und Euro

lauteten. Die im Bestand gehaltenen

Zinspapiere wiesen zuletzt stichtags

bezogen weitgehend Investment

GradeStatus auf, das heißt ein Rating

von BBB und besser der führenden Ra

tingagenturen. Mit dieser Ausrichtung

partizipierte der Rentenfonds zunächst

an zum Teil merklichen Kurssteigerun

gen an den Anleihemärkten. Begüns

tigt wurde diese Entwicklung durch

die extrem lockere Geldpolitik der

Zentralbanken in den Industrieländern,

die ihre „Nullzinspolitik“ fortsetzten.

Ab Mai 2015 jedoch gerieten die Kurse

an den Bondmärkten, insbesondere in

den Emerging Markets, im weiteren

Verlauf unter Druck, was die vorange

gangenen Kurssteigerungen nahezu

5

aufzehrte. Gründe hierfür waren unter

anderem Befürchtungen einer von den

USA ausgehenden möglichen Zins-

wende, Wachstumssorgen hinsichtlich

der wirtschaftlichen Entwicklung in

China sowie der drastische Preisver-

fall an den Öl- bzw. Rohstoffmärkten.

Im Laufe des dritten Quartals kam

es bis Ende Oktober 2015 allerdings

an den Bondmärkten – wenn auch

unterschiedlich stark ausgeprägt –

unter Schwankungen wieder zu einer

Kurserholung. Insgesamt entwickelten

sich die Finanzmärkte in den Schwel-

lenländern schwächer als in den

Industrieländern. Die Durchschnitts-

rendite der Renteninvestments belief

sich Ende Oktober 2015 auf 1,4% p. a.*

gegenüber 1,7% p. a.* im Vorjahr.

Darin kommen auch der Renditerück-

gang und der damit einhergegangene

moderate Kursanstieg der im Bestand

befindlichen Anleihen zum Ausdruck.

Die durchschnittliche Restlaufzeit

betrug stichtagsbezogen 3,5 Jahre, die

Duration (durchschnittliche Kapitalbin-

dung) 3,0 Jahre.

Auf der Aktienseite konzentrierte sich

das Portfoliomanagement auf europäi-

sche Titel und stellte das Portefeuille

hinsichtlich der Branchenallokation breit

diversifiziert auf. Zudem setzte es

Aktienindex-Futures ein, um verstärkt

an der Aktienmarktentwicklung

partizipieren zu können. Impulse erhielt

das Aktienportefeuille von der sehr

lockeren Geldpolitik der Zentralbanken

in den Industrieländern, was zu einer

erhöhten Liquidität am Markt führte.

Damit verbunden stieg die Nachfrage

nach Aktientiteln. Allerdings trübte sich

OPPENHEIM GLOBAL STRATEGIEAnlagestruktur

Anleihen*AktienInvestmentfondsZertifikateBankguthaben u. Sonstiges

53,020,3

3,114,1

9,5

Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens(* inkl. anteiliger Stückzinsen)

0Stand: 31.10.2015

30 4010 5020 7060

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen im Vergleich mit derVermögensaufstellung entstanden sein.

das makroökonomische Umfeld unter

anderem in Anbetracht des verlangsam-

ten Wirtschaftswachstums Chinas ab

Mai bis September 2015 teils merklich

ein, was vorübergehend zu Kursturbu-

lenzen an den globalen Aktienmärkten

führte. Dies zehrte vorangegangene

Kursgewinne teilweise auf. Im Oktober

2015 jedoch kam es an den Aktienmärk-

ten wieder zu einer merklichen

Kurserholung. Per saldo trug das

Aktienportefeuille maßgeblich zum

Wertanstieg des Fonds bei.

Als Beimischung dienten Rohstoff-

investments in Form von Indexzertifi-

katen. Diese Papiere gerieten ange-

sichts des drastischen Preisverfalls an

den Rohstoffmärkten unter Kursdruck,

was die Wertentwicklung des Fonds

dämpfte.

Wesentliche Quellen des

Veräußerungsergebnisses

Die wesentlichen Quellen des Veräu-

ßerungsergebnisses waren realisierte

Verluste bei Devisentermingeschäften,

Futures und Anleihen. Dem standen

aber – wenn auch in geringerem Um-

fang – realisierte Gewinne bei Aktien

und ausländischen Investmentanteilen

gegenüber.

* Stichtagsbezogene Durchschnittsrendite der Fondsanlagen, die von der Nominal-verzinsung der im Portefeuille enthaltenen Zinspapiere abweichen kann. Die künftige Wertentwicklung des Fonds kann hieraus nicht abgeleitet werden.

00

Vermögensaufstellung und Ertrags- und

Aufwandsrechnung zum Jahresbericht

8

Vermögensübersicht

Jahresbericht Oppenheim Global Strategie

Bestand in TEUR %-Anteil am Fondsvermögen

I. Vermögensgegenstände1. Aktien (Branchen):Dauerhafte Konsumgüter 3 854 3,73Finanzsektor 3 784 3,66Industrien 3 046 2,95Gesundheitswesen 2 996 2,90Hauptverbrauchsgüter 2 749 2,66Grundstoffe 1 252 1,21Informationstechnologie 1 001 0,97Versorger 812 0,79Telekommunikationsdienste 776 0,75Energie 576 0,56Sonstige 111 0,11

Summe Aktien: 20 957 20,29

2. Anleihen (Emittenten):Zentralregierungen 50 811 49,19Institute 1 297 1,26Sonst. Finanzierungsinstitutionen 1 249 1,21Unternehmen 521 0,50

Summe Anleihen: 53 878 52,16

3. Zertifikate 3 199 3,10

4. Investmentanteile 14 610 14,14

5. Derivate 475 0,46

6. Bankguthaben 9 290 8,99

7. Sonstige Vermögensgegenstände 919 0,89

II. Verbindlichkeiten1. Sonstige Verbindlichkeiten -37 -0,03

III. Fondsvermögen 103 291 100,00

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

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Börsengehandelte Wertpapiere 78 031 787,31 75,55

Aktien

Actelion Reg. (CH0010532478) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 959 CHF 137,5000 247 844,40 0,24Adecco Reg. (CH0012138605) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 471 1 471 CHF 73,9000 100 022,82 0,10BB Biotech Reg. (CH0038389992) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 756 756 CHF 279,7500 194 595,98 0,19Chocoladefabriken Lindt & Spruengli Reg. (CH0010570759) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 CHF 72 800,0000 267 937,41 0,26Helvetia Holding Reg. (CH0012271687) . . . . . . . . . . . . . . Stück 492 CHF 516,5000 233 817,71 0,23Nestlé Reg. (CH0038863350) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 226 CHF 75,7000 224 699,56 0,22Novartis Reg. (CH0012005267) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 809 CHF 90,3000 233 389,58 0,23Partners Group Holding Reg. (CH0024608827) . . . . . . . . Stück 382 382 CHF 356,7500 125 391,85 0,12Sika (CH0000587979) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 34 34 CHF 3 263,0000 102 079,37 0,10Swiss Life Holding Reg. (CH0014852781) . . . . . . . . . . . . Stück 958 958 CHF 236,3000 208 291,34 0,20Swiss Re Reg. (CH0126881561) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 421 CHF 92,3000 205 607,27 0,20Swisscom Reg. (CH0008742519) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 186 186 CHF 511,0000 87 453,22 0,08

A.P.Møller-Mærsk B (DK0010244508) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 75 DKK 10 010,0000 100 660,17 0,10Coloplast Cl.B (DK0060448595) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 733 DKK 485,4000 177 869,59 0,17DSV (DK0060079531) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 105 DKK 276,5000 78 038,61 0,08Novo-Nordisk B (DK0060534915) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 213 5 213 DKK 366,1000 255 887,91 0,25Pandora (DK0060252690) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 919 DKK 786,5000 202 365,28 0,20Vestas Wind Systems (DK0010268606) . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 739 2 739 DKK 396,5000 145 612,12 0,14

Amadeus IT Holding (ES0109067019) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 408 2 491 EUR 39,1800 211 885,44 0,21Anheuser-Busch InBev (BE0003793107) . . . . . . . . . . . . . Stück 2 134 EUR 109,7500 234 206,50 0,23ASM International Reg. (NL0000334118) . . . . . . . . . . . . . Stück 5 267 EUR 34,5400 181 922,18 0,18Atlantia (IT0003506190) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 252 3 004 EUR 25,2000 107 150,40 0,10AXA (FR0000120628) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 151 9 151 EUR 24,2700 222 094,77 0,22BASF Reg. (DE000BASF111) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 281 EUR 73,6300 167 950,03 0,16Bayer (DE000BAY0017) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 968 EUR 120,0500 236 258,40 0,23BIC (FR0000120966) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 459 EUR 145,2000 211 846,80 0,21BNP Paribas (FR0000131104) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 703 1 054 1 458 EUR 55,4100 149 773,23 0,15Christian Dior (FR0000130403) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 127 216 EUR 178,1500 200 775,05 0,19Distribuidora Internacional de Alimentation (ES0126775032) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 31 182 EUR 5,7370 178 891,13 0,17Endesa (ES0130670112) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 743 EUR 20,0950 55 120,59 0,05ENI (IT0003132476) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 309 EUR 14,8300 138 052,47 0,13Freenet (DE000A0Z2ZZ5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 849 3 575 EUR 30,6350 209 819,12 0,20Fresenius (DE0005785604) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 157 EUR 66,0700 340 722,99 0,33Gerresheimer (DE000A0LD6E6) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 176 1 018 EUR 70,9300 225 273,68 0,22Henkel Pref. (DE0006048432) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 137 EUR 98,7500 211 028,75 0,20Hermes International (FR0000052292) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 73 73 EUR 349,0000 25 477,00 0,02Icade EMGP (FR0000035081) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 241 EUR 66,9100 149 945,31 0,15Iliad (FR0004035913) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 276 EUR 191,1500 52 757,40 0,05Industria de Diseño Textil (ES0148396007) . . . . . . . . . . . Stück 5 061 2 094 EUR 33,9800 171 972,78 0,17Infineon Technologies Reg. (DE0006231004) . . . . . . . . . . Stück 12 594 EUR 11,2200 141 304,68 0,14ING Groep CVA (NL0000303600) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 507 EUR 13,2300 165 467,61 0,16Intesa Sanpaolo (IT0000072618) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 65 338 65 338 EUR 3,1740 207 382,81 0,20KONE Cl.B (new) (FI0009013403) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 729 EUR 38,7200 105 666,88 0,10Koninklijke Ahold (NL0010672325) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 060 EUR 18,4450 222 446,70 0,22L’Oreal (FR0000120321) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 274 EUR 165,9500 211 420,30 0,20Luxottica Group (IT0001479374) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 222 1 236 EUR 63,9500 206 046,90 0,20Mediobanca (IT0000062957) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 943 10 943 EUR 9,1350 99 964,31 0,10Michelin Reg. (FR0000121261) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 150 EUR 90,1900 193 908,50 0,19MTU Aero Engines Reg. (DE000A0D9PT0) . . . . . . . . . . . Stück 1 300 EUR 84,8000 110 240,00 0,11Natixis (FR0000120685) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 138 EUR 5,5260 194 172,59 0,19Orange (FR0000133308) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 562 EUR 15,9100 120 311,42 0,12Orpea Reg. (FR0000184798) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 453 EUR 72,8500 178 701,05 0,17Paddy Power (IE00BWT6H894) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 107 2 107 EUR 104,9500 221 129,65 0,21Pernod-Ricard (C.R.) (FR0000120693) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 415 EUR 107,0500 44 425,75 0,04ProSiebenSat.1 Media Reg. (DE000PSM7770) . . . . . . . . . Stück 4 843 814 EUR 49,2700 238 614,61 0,23Prysmian (IT0004176001) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 688 9 688 EUR 19,6400 190 272,32 0,18Publicis Groupe (FR0000130577) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 293 EUR 58,4200 75 537,06 0,07Qiagen (NL0000240000) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 713 EUR 22,2350 60 323,56 0,06Royal Dutch Shell Cl. A (GB00B03MLX29) . . . . . . . . . . . . Stück 4 675 EUR 23,7250 110 914,38 0,11Rubis (FR0000121253) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 615 1 615 EUR 72,7600 117 507,40 0,11Ryanair Holdings (IE00BYTBXV33) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 129 8 129 EUR 13,3100 108 196,99 0,10Safran (FR0000073272) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 423 EUR 68,5100 234 509,73 0,23Sanofi (FR0000120578) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 141 EUR 91,4300 195 751,63 0,19SAP (DE0007164600) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 215 EUR 71,0400 157 353,60 0,15SEB (FR0000121709) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 624 EUR 92,5100 242 746,24 0,24Smurfit Kappa (IE00B1RR8406) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 772 5 238 EUR 25,9100 201 372,52 0,19

Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-AnteilWertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fonds- in 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen

Vermögensaufstellung zum 31.10.2015


10

Snam (IT0003153415) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 22 412 EUR 4,6860 105 022,63 0,10Société Générale (FR0000130809) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 055 EUR 42,1550 86 628,53 0,08Südzucker Ord . (DE0007297004) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 164 EUR 17,0500 88 046,20 0,09Suez Environnement (FR0010613471) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 077 5 077 EUR 17,3600 88 136,72 0,09Téléperformance (FR0000051807) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 750 1 750 EUR 70,8100 123 917,50 0,12Terna Rete Elettrica Nazionale (IT0003242622) . . . . . . . . Stück 48 605 EUR 4,6100 224 069,05 0,22Thales (C .R .) (FR0000121329) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 431 3 431 EUR 66,1600 226 994,96 0,22Total (FR0000120271) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 063 EUR 43,9900 178 731,37 0,17Unilever (NL0000009355) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 728 EUR 40,9900 234 790,72 0,23United Internet Reg . (DE0005089031) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 418 2 418 EUR 47,5100 114 879,18 0,11Valeo (FR0000130338) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 835 EUR 139,8500 256 624,75 0,25Veolia Environnement (FR0000124141) . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 010 6 010 EUR 21,1150 126 901,15 0,12VINCI (FR0000125486) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 056 EUR 61,0000 247 416,00 0,24

Ashtead Group (GB0000536739) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 106 4 268 GBP 10,0088 140 903,42 0,14Bellway (GB0000904986) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 231 6 231 GBP 25,9400 225 158,30 0,22Berkeley Group Holdings Units (GB00B02L3W35) . . . . . . Stück 1 280 1 280 GBP 33,0900 59 002,03 0,06BHP Billiton (GB0000566504) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 889 7 889 7 889 GBP 10,5600 116 050,26 0,11Booker Group (GB00B01TND91) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 33 632 33 632 33 632 GBP 1,8544 86 878,37 0,08British American Tobacco (BAT) (GB0002875804) . . . . . . Stück 2 760 GBP 38,6700 148 676,90 0,14BT Group (GB0030913577) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 33 237 14 894 GBP 4,6590 215 712,23 0,21Centrica (GB00B033F229) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 180 GBP 2,2690 95 392,44 0,09Derwent London (GB0002652740) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 023 GBP 38,7800 271 350,88 0,26Diageo (GB0002374006) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 390 GBP 18,7600 193 124,56 0,19Dixons Carphone (GB00B4Y7R145) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 218 16 218 GBP 4,6000 103 923,88 0,10EasyJet (GB00B7KR2P84) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 220 GBP 17,5100 249 285,65 0,24GlaxoSmithKline (GB0009252882) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 671 GBP 14,0764 170 028,84 0,16Hays (GB0004161021) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 92 463 33 478 GBP 1,4180 182 643,59 0,18Howden Joinery Group (GB0005576813) . . . . . . . . . . . . . Stück 17 013 17 013 GBP 4,6310 109 752,88 0,11HSBC Holdings (GB0005405286) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 901 GBP 5,0880 126 877,51 0,12IG Group Holdings (GB00B06QFB75) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 21 367 GBP 7,5800 225 617,61 0,22Inchcape (GB00B61TVQ02) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 059 14 551 GBP 7,9800 145 168,72 0,14InterContinental Hotels Group (GB00BN33FD40) . . . . . . . Stück 5 448 GBP 25,7200 195 194,83 0,19International Consolidated Airlines Group (ES0177542018) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 27 513 27 513 GBP 5,7550 220 568,52 0,21ITV (GB0033986497) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 29 233 29 233 GBP 2,5220 102 701,96 0,10Lloyds TSB Group (GB0008706128) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 93 142 93 142 GBP 0,7387 95 845,99 0,09Micro Focus International (GB00BQY7BX88) . . . . . . . . . . Stück 11 113 11 113 GBP 12,5000 193 509,18 0,19Mondi (GB00B1CRLC47) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 649 7 056 GBP 15,0800 223 702,28 0,22Next (GB0032089863) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 004 GBP 80,0000 223 330,45 0,22Persimmon (GB0006825383) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 938 9 938 9 938 GBP 19,8300 274 525,03 0,27Reckitt Benckiser Group (GB00B24CGK77) . . . . . . . . . . . Stück 2 868 2 868 2 868 GBP 63,7100 254 534,70 0,25Rightmove (GB00B2987V85) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 139 2 422 GBP 38,4800 221 865,99 0,21Rio Tinto (GB0007188757) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 952 GBP 23,8050 131 052,52 0,13Royal Dutch Shell Cl . A (GB00B03MLX29) . . . . . . . . . . . . Stück 1 151 GBP 16,9300 27 145,17 0,03Royal Mail Group (GB00BDVZYZ77) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 298 GBP 4,4720 89 071,21 0,09Shaftesbury REIT (GB0007990962) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 18 671 GBP 9,4250 245 137,19 0,24Smith & Nephew (GB0009223206) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 370 GBP 11,0300 251 526,90 0,24St . James’s Place Capital (GB0007669376) . . . . . . . . . . . Stück 18 667 GBP 9,6600 251 195,53 0,24Standard Chartered (GB0004082847) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 616 GBP 7,2690 117 622,80 0,11Tate & Lyle (GB0008754136) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 767 GBP 5,9700 147 757,21 0,14Vodafone Group (GB00BH4HKS39) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 255 GBP 2,1325 89 876,56 0,09William Hill (GB0031698896) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 943 GBP 3,1830 159 371,70 0,15

DNB A (NO0010031479) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 099 NOK 106,8000 125 320,03 0,12Statoil (NO0010096985) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 339 NOK 137,9000 121 574,82 0,12Yara International (NO0010208051) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 806 NOK 386,5000 155 519,07 0,15

Assa-Abloy (SE0007100581) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 966 9 966 SEK 170,0000 180 799,61 0,18BillerudKorsnäs (SE0000862997) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 807 SEK 154,9000 95 991,09 0,09Hexpol (SE0007074281) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 531 6 531 SEK 83,2000 57 987,01 0,06Nordea Bank (SE0000427361) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 875 SEK 94,5000 89 500,99 0,09Swedbank (SE0000242455) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 933 SEK 196,1000 186 940,16 0,18

Verzinsliche Wertpapiere

6,0000 % Queensland Treasury 06/14 .09 .17 S .10 (AU0000XQLQH7) . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 1 800 % 107,5450 1 248 501,30 1,21

12,5000 % Brazil 06/05 .01 .22 (US105756BL31) . . . . . . . BRL 250 % 98,1845 57 943,98 0,06

4,0000 % Canada 06/01 .06 .17 (CA135087YF56) . . . . . . CAD 3 000 % 105,3960 2 184 258,37 2,113,7500 % Canada 08/01 .06 .19 (CA135087YR94) . . . . . . CAD 1 000 % 110,9070 766 156,66 0,74

1,5000 % Denmark 12/15 .11 .23 (DK0009923054) . . . . DKK 6 500 6 500 % 107,6800 938 449,07 0,911,7500 % Denmark 14/15 .11 .25 (DK0009923138) . . . . DKK 3 300 3 300 % 109,0450 482 482,99 0,4711,0000 % Brazil 97/26 .06 .17 (XS0077157575) . . . . . . . . EUR 600 % 114,6250 687 750,00 0,67

Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-AnteilWertpapierbezeichnung bzw . Whg . Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fonds- in 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen


11

3,8750 % Czech Republic 12/24.05.22 MTN (XS0750894577) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 % 121,4950 242 990,00 0,242,7500 % Finland 12/04.07.28 (FI4000037635) . . . . . . . EUR 4 000 % 121,5800 4 863 200,00 4,711,0000 % Germany 14/15.08.24 (DE0001102366) . . . . EUR 5 000 % 105,3900 5 269 500,00 5,103,7500 % Italy B.T.P. 14/01.09.24 (IT0005001547) . . . . EUR 1 000 % 119,6500 1 196 500,00 1,164,8500 % Lithuania 07/07.02.18 (XS0327304001) . . . . . EUR 250 % 111,0450 277 612,50 0,272,7500 % Mexico 13/22.04.23 MTN (XS0916766057). . EUR 675 % 104,3350 704 261,25 0,685,5000 % Netherlands 98/15.01.28 (NL0000102317) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 000 % 153,9080 6 156 320,00 5,962,7500 % Peru 15/30.01.26 (XS1315181708) . . . . . . . . EUR 394 394 % 99,9300 393 724,20 0,384,2000 % Poland 05/15.04.20 MTN (XS0210314299) . . EUR 800 % 117,1150 936 920,00 0,916,5000 % Romania 08/18.06.18 (XS0371163600) . . . . . EUR 200 % 115,5000 231 000,00 0,223,6250 % Romania 14/24.04.24 MTN (XS1060842975) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 % 109,4880 1 094 880,00 1,062,7500 % Spain 14/31.10.24 (ES00000126B2) . . . . . . . EUR 1 000 % 110,3850 1 103 850,00 1,075,5000 % Turkey 05/16.02.17 (XS0212694920) . . . . . . . EUR 600 % 105,7130 634 278,00 0,61

4,2500 % Norway 06/19.05.17 (NO0010313356) . . . . . NOK 2 000 % 105,5630 223 206,64 0,224,5000 % Norway 08/22.05.19 (NO0010429913) . . . . . NOK 5 000 % 113,0800 597 752,20 0,582,0000 % Norway 12/24.05.23 (NO0010646813) . . . . . NOK 8 000 % 104,5900 884 597,14 0,86

7,0000 % Landwirts. Rentenbank 07/10.05.17 S.871 MTN (XS0299261403) . . . . . . . . . . . . . NZD 2 000 % 105,6400 1 297 394,22 1,266,0000 % New Zealand 04/15.12.17 (NZGOVD0008C0) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NZD 2 000 % 107,0880 1 315 177,51 1,27

5,7500 % Poland 02/23.09.22 (PL0000102646) . . . . . . . PLN 4 000 % 121,3220 1 135 830,21 1,10

3,5000 % Sweden 11/01.06.22 Nr.1054 (SE0003784461) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK 7 000 % 121,2630 905 845,30 0,881,5000 % Sweden 11/13.11.23 Nr.1057 (SE0004869071) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK 9 000 % 108,3310 1 040 454,16 1,01

3,1250 % Singapore 07/01.09.22 (SG7J28931946) . . . . SGD 1 000 % 105,8200 685 978,48 0,66

8,8750 % Brazil 04/14.10.19 (US105756BE97) . . . . . . . USD 600 % 118,6000 646 468,32 0,637,1250 % Brazil 06/20.01.37 (US105756BK57) . . . . . . . USD 500 % 97,2500 441 744,27 0,433,8750 % Chile 10/05.08.20 (US168863AV04) . . . . . . . USD 2 000 % 107,9000 1 960 481,49 1,904,3750 % Colombia 11/12.07.21 (US195325BN40) . . . . USD 1 500 % 103,2500 1 406 995,23 1,369,9950 % Costa Rica 00/01.08.20 Reg S (USP3699PAA59) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 600 % 121,9840 664 913,92 0,646,8750 % Indonesia 06/09.03.17 Reg S (USY20721AF61) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 % 107,5000 976 606,86 0,953,1500 % Israel 13/30.06.23 (US4651387M19) . . . . . . . USD 300 % 103,2600 281 426,30 0,277,1250 % Korea 09/16.04.19 (US50064FAJ30) . . . . . . . USD 600 % 118,1100 643 797,41 0,625,5000 % Namibia 11/03.11.21 Reg S (XS0686701953) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 600 % 104,9290 571 950,03 0,558,8750 % Panama 97/30.09.27 (US698299AD63) . . . . . USD 300 % 142,2500 387 690,21 0,384,5000 % Uruguay 13/14.08.24 (US760942AZ58) . . . . . USD 117 % 104,2500 110 854,00 0,11

8,2500 % South Africa 04/15.09.17 No.203 (ZAG000021833) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ZAR 10 000 % 102,0980 672 273,31 0,65

8,0000 % Mexico 09/11.06.20 (MX0MGO0000L1) . . . . Stück 300 000 MXN 111,7150 1 835 370,98 1,78

Verbriefte Geldmarktinstrumente

4,7500 % Australia 10/15.06.16 S.130 (AU3TB0000077) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 1 200 % 101,7930 787 817,15 0,76

3,6250 % Korea 05/02.11.15 (XS0233962389) . . . . . . . EUR 500 % 100,2500 501 250,00 0,493,7500 % Lithuania 05/10.02.16 (XS0212170939) . . . . . EUR 1 000 % 101,0480 1 010 480,00 0,986,3750 % Petróleos Mexicanos (PEMEX) 04/05.08.16 Reg S (XS0197620411) . . . . . . . EUR 500 % 104,2610 521 305,00 0,506,2500 % Philippines 06/15.03.16 (XS0240387349) . . . EUR 1 200 % 101,7500 1 221 000,00 1,184,5000 % South Africa 06/05.04.16 MTN (XS0250007498) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 % 101,7010 1 017 010,00 0,98

3,7500 % Singapore 01/01.09.16 (SG5081889064) . . . . SGD 1 000 % 102,0550 661 571,85 0,64

Zertifikate

ETFS Comm. Sec./DJ UBS Agric. 3month und. ETC (JE00B24DMK23) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 67 500 17 000 79 755 USD 9,4275 578 111,51 0,56ETFS Comm. Sec./DJ UBS Ind. Metal TR Ind. und. ETC (GB00B15KYG56) . . . . . . . . . . . . Stück 61 120 73 300 60 000 USD 9,4485 524 635,31 0,51



12

ETFS Comm. Sec./DJ UBS Livestock und. ETC (GB00B15KYK92) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 75 345 USD 3,3065 226 325,91 0,22ETFS Comm. Sec./DJ UBS Petroleum und. ETC (GB00B15KYC19) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 79 150 85 000 83 700 USD 12,9900 934 052,69 0,90ETFS Comm. Sec./DJ UBS Pre.-Met. Sub-Ind. und. ETC (GB00B15KYF40) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 65 605 31 800 17 000 USD 15,7100 936 320,28 0,91

Sonstige Beteiligungswertpapiere

Roche Holding Profitsh. (CH0012032048) . . . . . . . . . . . . Stück 918 CHF 269,3000 227 468,37 0,22

Nicht notierte Wertpapiere 2 453,04 0,00

Aktien

Ryanair Holdings Pref. B (IE00BYTBY434) . . . . . . . . . . . . Stück 8 338 8 338 EUR 0,2942 2 453,04 0,00

Investmentanteile 14 610 429,00 14,14

Gruppenfremde Investmentanteile 14 610 429,00 14,14

iShares - MSCI AC Far East ex-Japan UCITS ETF(DE000A0HGZS9) (0,740%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 375 300 249 100 149 400 EUR 38,9300 14 610 429,00 14,14

Summe Wertpapiervermögen 92 644 669,35 89,69

DerivateBei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen

Aktienindex-Derivate 636 910,12 0,62(Forderungen / Verbindlichkeiten)

Aktienindex-Terminkontrakte

Dow Jones EURO STOXX 50 Future 12/2015 (EURX) EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 970 474 770,00 0,46

FTSE 100 INDEX DEC 15 (IPE) GBP . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 350 162 140,12 0,16

Devisen-Derivate -162 304,60 -0,16

Devisenterminkontrakte (Verkauf)

Offene Positionen

USD/EUR 13,00 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -162 304,60 -0,16

Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente 9 289 963,97 8,99

Bankguthaben 9 289 963,97 8,99

Verwahrstelle (täglich fällig)

EUR - Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 505 901,38 % 100 2 505 901,38 2,43Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen . . . . . . . . . . EUR 1 766 807,46 % 100 1 766 807,46 1,71

Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen

Australische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 176 275,49 % 100 113 688,94 0,11Kanadische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 115 738,64 % 100 79 953,41 0,08Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 28 073,78 % 100 25 831,10 0,03Mexikanische Peso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MXN 2 505 046,46 % 100 137 185,09 0,13Neuseeländische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NZD 219 190,29 % 100 134 596,85 0,13Russische Rubel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RUB 1 220,00 % 100 17,21 0,00Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 87 500,00 % 100 56 721,90 0,05Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 59 307,92 % 100 18 449,04 0,02US Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 4 835 281,97 % 100 4 392 715,85 4,25Südafrikanische Rand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ZAR 882 298,66 % 100 58 095,74 0,06

Sonstige Vermögensgegenstände 918 550,54 0,89

Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 855 141,01 % 100 855 141,01 0,83Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 13 375,82 % 100 13 375,82 0,01Quellensteueransprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 48 905,99 % 100 48 905,99 0,05Sonstige Ansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 127,72 % 100 1 127,72 0,00



13

Sonstige Verbindlichkeiten -37 144,66 -0,03

Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen . . . . . . . . . . . . . . EUR -36 693,57 % 100 -36 693,57 -0,03Andere sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -451,09 % 100 -451,09 0,00

Fondsvermögen 103 290 644,72 100,00

Anteilwert 108,61

Umlaufende Anteile 951 009,000

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein .

Marktschlüssel

Terminbörsen

EURX = Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich)IPE = ICE Futures Europe

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 30 .10 .2015

Australische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 1,550507 = EUR 1Brasilianische Real . . . . . . . . . . . . . . . . BRL 4,236182 = EUR 1Kanadische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 1,447576 = EUR 1Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,086821 = EUR 1Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . DKK 7,458263 = EUR 1Britische Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,717860 = EUR 1Mexikanische Peso . . . . . . . . . . . . . . . MXN 18,260341 = EUR 1Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . NOK 9,458769 = EUR 1Neuseeländische Dollar . . . . . . . . . . . . NZD 1,628495 = EUR 1Polnische Zloty . . . . . . . . . . . . . . . . . . PLN 4,272540 = EUR 1Russische Rubel . . . . . . . . . . . . . . . . . RUB 70,884455 = EUR 1Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . . . SEK 9,370706 = EUR 1Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 1,542614 = EUR 1Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 3,214689 = EUR 1US Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,100750 = EUR 1Südafrikanische Rand . . . . . . . . . . . . . ZAR 15,186978 = EUR 1

Fußnoten3) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen verliehen .

Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-AnteilWertpapierbezeichnung bzw . Whg . Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fonds- in 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen


14

Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)


Stück Käufe VerkäufeWertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge

Börsengehandelte Wertpapiere

Aktien

Cie Financière Richemont Reg. (CH0210483332) . . . Stück 2 988OC Oerlikon Corporation Reg. (CH0000816824) . . . . Stück 18 556PSP Swiss Property Reg. (CH0018294154) . . . . . . . Stück 1 699Zurich Insurance Group Reg. (CH0011075394) . . . . . Stück 341

C & C Group (IE00B010DT83) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 29 364Hannover Rück Reg. (DE0008402215) . . . . . . . . . . . Stück 2 057Koninklijke Vopak (NL0009432491) . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 473 2 473MorphoSys (DE0006632003) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 320Münchener Rückversicherungs-GesellschaftVink.Reg. (DE0008430026) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 442Paddy Power (IE0002588105) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 342Ryanair Holdings (IE00B1GKF381) . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 338 8 338Tenaris (LU0156801721) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 945Vivendi (FR0000127771) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 172

Aberdeen Asset Management (GB0000031285) . . . Stück 37 306Ashmore (GB00B132NW22) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 27 800BTG (GB0001001592) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 18 527Hargreaves Lansdown (GB00B1VZ0M25) . . . . . . . . . Stück 9 608Home Retail Group (GB00B19NKB76) . . . . . . . . . . . Stück 73 491Indivior (GB00BRS65X63) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 868 2 868International Personal Finance (GB00B1YKG049) . . . Stück 15 874 15 874John Wood Group (GB00B5N0P849) . . . . . . . . . . . . Stück 10 159Premier Oil (GB00B43G0577) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 37 376Randgold Resources (GB00B01C3S32) . . . . . . . . . . Stück 2 424South32 (AU000000S320) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 889 7 889The Sage Group (GB00B8C3BL03) . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 525

Petroleum Geo-Services (new) (NO0010199151) . . . Stück 16 817Telenor (NO0010063308) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 558

Assa-Abloy B (SE0000255648) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 322Astrazeneca (GB0009895292) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 830Electrolux B (SE0000103814) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 018 7 018

XL Group (IE00B5LRLL25) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 229 229

Verzinsliche Wertpapiere

5,8750 % Croatia 11/09.07.18 (XS0645940288) . . . EUR 4004,2500 % Petrobras Global Finance 12/02.10.23 (XS0835890350) . . . . . . . . . EUR 300

7,8500 % Russia 11/10.03.18 Reg S (XS0564087541) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RUB 30 0007,5000 % Russia 11/15.03.18 S.26204RFMS (RU000A0JRCJ6) . . . . . . . . . . . . . . . . . . RUB 20 000

7,3750 % El Salvador 09/01.12.19 Reg S (USP01012AQ98) . . . . . . . . . . . . . USD 5004,5000 % Russia 12/04.04.22 Reg S (XS0767472458) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 200

Verbriefte Geldmarktinstrumente

7,5000 % KfW 12/12.03.15 MTN (XS0754679669) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BRL 1 000

5,0000 % Norway 04/15.05.15 (NO0010226962) . . NOK 11 000

3,9280 % 1 Malaysia Sukuk Global 10/04.06.15 Reg S (USY64268AA63) . . . USD 1 2007,2500 % Indonesia 05/20.04.15 Reg S (USY20721AB57) . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 800

Stück Käufe VerkäufeWertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge

Nicht notierte Wertpapiere

Aktien

Paddy Power Pref. (IE00BWT6HC37) . . . . . . . . . . . . Stück 2 342 2 342

Booker Group B (GB00BY7S4135) . . . . . . . . . . . . . . Stück 33 632 33 632Catlin Group (BMG196F11004) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 689 7 689Persimmon (int. entitlement) (GB00BVXLNY16) . . . . Stück 9 938 9 938

Investmentanteile

Gruppenfremde Investmentanteile

iShares - MSCI Eastern Europe CappedUCITS ETF (DE000A0HGZV3) (0,740%) . . . . . . . . . . Stück 131 000 131 000MUF Lyxor ETF MSCI EM Latin America(FR0010410266) (0,650%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 124 000

Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)

Volumen in 1000

Terminkontrakte

Aktienindex-Terminkontrakte

Gekaufte Kontrakte: EUR 30 613(Basiswerte: Euro STOXX 50 Price Euro, FTSE 100 Index)

Devisenterminkontrakte

Kauf von Devisen auf Termin

USD/EUR EUR 11 002

Verkauf von Devisen auf Termin

USD/EUR EUR 34 304

Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes)

Volumen in 1000

unbefristet EUR 19 589

Gattung: iShares - MSCI AC Far East ex-Japan UCITSETF (DE000A0HGZS9), 1,0000 % Germany 14/15.08.24 (DE0001102366), Ashmore (GB00B132NW22), Petroleum Geo-Services (new) (NO0010199151), 7,1250 % Brazil 06/20.01.37 (US105756BK57), 3,8750 % Chile 10/05.08.20 (US168863AV04), 3,1500 % Israel 13/30.06.23 (US4651387M19)

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Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)

für den Zeitraum vom 01.11.2014 bis 31.10.2015

I. Erträge

1. Dividenden inländischer Aussteller . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 62 947,322. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 505 981,573. Zinsen aus inländischen Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . EUR 148 361,374. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 312 324,465. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland . . . . . . . . . . . . . EUR 6 718,266. Erträge aus Investmentzertifikaten . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 331 864,937. Erträge aus Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 18 358,72 davon: aus Wertpapier-Darlehen . . . . . . . EUR 18 358,728. Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -66 115,09

Summe der Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 320 441,54

II. Aufwendungen

1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -8 288,872. Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -456 539,75 davon: Kostenpauschale . . . . . . . . . . . . . . EUR -456 539,753. Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -7 343,38 davon: erfolgsabhängige Vergütung aus Wertpapier-Darlehen . . . . . . . EUR -7 343,38

Summe der Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -472 172,00

III. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 848 269,54

IV. Veräußerungsgeschäfte

1. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 252 136,962. Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -5 458 353,54

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR -2 206 216,58

V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . EUR -357 947,04

1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne . . . . . . . EUR 3 573 082,022. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste . . . . . . . EUR 127 720,01

VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . EUR 3 700 802,03

VII. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 342 854,99

Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren.

Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen.

1) Enthalten sind negative Zinsen auf Bankguthaben.

Entwicklungsrechnung für das SondervermögenI. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 102 475 960,93

1. Ausschüttung/Steuerabschlag für das Vorjahr . . . . . . . . EUR -2 529 667,952. Mittelzufluss (netto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 767,60 a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . EUR 767,60 b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . EUR 0,003. Ertrags- und Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 729,154. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 342 854,99 davon: Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . EUR 3 573 082,02 Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste . . . EUR 127 720,01

II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 103 290 644,72

Verwendungsrechnung für das Sondervermögen

Berechnung der Ausschüttung Insgesamt Je Anteil

I. Für die Ausschüttung verfügbar

1. Vortrag aus dem Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 536 153,33 3,722. Realisiertes Ergebnis des Geschäfts- jahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -357 947,04 -0,383. Zuführung aus dem Sondervermögen . . . EUR 0,00 0,00

II. Nicht für die Ausschüttung verwendet

1. Der Wiederanlage zugeführt . . . . . . . . . . . EUR 0,00 0,002. Vortrag auf neue Rechnung . . . . . . . . . . . EUR -1 323 738,74 -1,39

III. Gesamtausschüttung . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 854 467,55 1,95

Vergleichende Übersicht über die letzten dreiGeschäftsjahre

Fondsvermögen am Ende des Anteilwert Geschäftsjahres EUR EUR

2015. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103 290 644,72 108,612014. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102 475 960,93 107,762013. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101 882 372,12 107,362012. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139 225 936,07 108,01


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Anhang gemäß § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

Das durch Derivate erzielte zu Grunde liegende Exposure:EUR 20 890 266,30

Vertragspartner der Derivate-Geschäfte:Merrill Lynch International Ltd.

Angaben nach dem qualifizierten Ansatz:Zusammensetzung des Vergleichsvermögens

40% JP Morgan GBI Broad Bond Index Constituents hedged in EUR, 30% MSCI EM (Emerging Markets) in EUR, 30% STOXX Europe 600 Constituents

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko

kleinster potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . . % 63,109

größter potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . . % 91,379

durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag . . . . . . . % 79,478

Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.11.2014 bis 31.10.2015 auf Basis der VaR-Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.

Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,2, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode).

Das durch Wertpapier-Darlehen erzielte Exposure:Folgende Wertpapiere sind zum Berichtsstichtag als Wertpapier-Darlehen übertragen:

Gattungsbezeichnung Nominal Wertpapier-Darlehen in Stück bzw. Kurswert in EUR Whg. in 1000 befristet unbefristet gesamt

5,5000 % Netherlands 98/15.01.28 . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 000 6 156 320,00

5,5000 % Namibia 11/03.11.21 Reg S . . . . . . . . . . . . . . . USD 600 571 950,03

Gesamtbetrag der Rückerstattungsansprüche aus Wertpapier-Darlehen 6 728 270,03 6 728 270,03

Vertragspartner der Wertpapier-Darlehen:Barclays Bank PLC, London; BNP Paribas S.A. Arbitrage, Paris

Gesamtbetrag der bei Wertpapier-Darlehen von Dritten gewährten Sicherheiten:EUR 7 211 289,43

davon:Schuldverschreibungen EUR 14,00Aktien EUR 7 211 275,42

Erträge aus Wertpapier-Darlehen einschließlich der angefallenen direkten und indirekten Kosten und Gebühren:Diese Positionen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung aufgeführt.

Sonstige AngabenAnteilwert: EUR 108,61

Umlaufende Anteile: 951 009,000

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände:Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Verwahrstelle stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen.

Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft.

Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.


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Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote:Die Gesamtkostenquote belief sich auf 0,44% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.

Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,007% des durchschnittlichen Fondsvermögens an.

Für das Sondervermögen ist gemäß den Anlagebedingungen eine an die Kapitalverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalgebühr von 0,44% p.a. vereinbart. Davon entfallen bis zu 0,15% p.a. auf die Depotbank und bis zu 0,05% p.a. auf Dritte (Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprüfung sowie Sonstige).

Im Geschäftsjahr vom 1. November 2014 bis 31. Oktober 2015 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH für dasInvestmentvermögen Oppenheim Global Strategie keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen undAufwendungserstattungen, bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke.

Die Gesellschaft zahlt von dem auf sie entfallenden Teil der Kostenpauschale weniger als 10% an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen.

Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge bzw. Rücknahmeabschläge gezahlt.

Für die Investmentanteile sind in der Vermögensaufstellung in Klammern die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Sondervermögen aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein.

Die wesentlichen sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung dargestellt.

Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR 30 617,15. Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Eventuell gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen.

Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fondsvermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von fünf Prozent und mehr) sind, betrug 9,74 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 4 095 325,32 EUR.


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Frankfurt am Main, den 20. Januar 2016

Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Frankfurt am Main

Die Geschäftsführung

James Dilworth Reinhard Bellet Henning Gebhardt Stefan Kreuzkamp

Holger Naumann Barbara Rupf Bee

Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers

An die Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Frankfurt am Main

Die Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH hat uns beauftragt, gemäß § 102 des Kapitalanlagegesetzbuches

(KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens Oppenheim Global Strategie für das Geschäftsjahr vom 1. November 2014 bis

31. Oktober 2015 zu prüfen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter

Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapital-

verwaltungsgesellschaft.

Verantwortung des Abschlussprüfers

Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben.

Wir haben unsere Prüfung nach § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen

Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Un-

richtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei

der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen

über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen

Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prü-

fung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschät-

zungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend

sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Prüfungsurteil

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr

vom 1. November 2014 bis 31. Oktober 2015 den gesetzlichen Vorschriften.

Frankfurt am Main, den 20. Januar 2016

KPMG AG

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Kuppler Neuf

Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer

Kapitalverwaltungsgesellschaft


Investment GmbH

60612 Frankfurt

Haftendes Eigenkapital am 31.12.2014:

177,9 Mio. Euro

Gezeichnetes und eingezahltes Kapital

am 31.12.2014: 115 Mio. Euro

Aufsichtsrat

Michele Faissola

Leiter Asset & Wealth Management

Deutsche Bank AG, London

Vorsitzender

Christof von Dryander

Deutsche Bank AG,

Frankfurt am Main

stellv. Vorsitzender

Dr. Roland Folz

Deutsche Bank AG,

Frankfurt am Main

Dr. Stefan Marcinowski

Ludwigshafen

Friedrich von Metzler

Teilhaber des Bankhauses

B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA,

Frankfurt am Main

Alain Moreau (seit dem 1.4.2015)

Deutsche Bank AG,

Frankfurt am Main

Andreas Pohl

Vorstandsvorsitzender und

Mitglied der Geschäftsleitung der

Deutsche Vermögensberatung Holding GmbH,

Marburg

Thomas Rodermann (bis zum 31.1.2015)

Deutsche Bank AG,

Frankfurt am Main

Prof. Christian Strenger

Frankfurt am Main

Ute Wolf (seit dem 1.7.2015)

Evonik Industries AG,

Essen

Verwahrstelle

State Street Bank GmbH

Brienner Straße 59

80333 München

Haftendes Eigenkapital am 31.12.2014:

1.326,7 Mio. Euro

Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am

31.12.2014: 109,3 Mio. Euro

Geschäftsführung

James Dilworth (seit dem 1.1.2015)

Sprecher der Geschäftsführung

Holger Naumann

Geschäftsführer der

DWS Holding & Service GmbH,

Frankfurt am Main

Vorsitzender des Aufsichtsrates der


Investment S.A., Luxemburg


RREEF Spezial Invest GmbH,

Frankfurt am Main

Vorsitzender des Verwaltungsrats der

Oppenheim Asset Management

Services S.à r.l., Luxemburg

Barbara Rupf Bee

Geschäftsführerin der Deutsche Bank

(Suisse) SA, Zürich

Mitglied des Aufsichtsrates der RREEF Spezial

Invest GmbH, Frankfurt am Main

Mitglied des Aufsichtsrates der RREEF

Investment GmbH, Frankfurt am Main

Dr. Asoka Wöhrmann



Frankfurt am Main

Mitglied des Aufsichtsrates der


Investment S.A., Luxemburg

Gesellschafter der


Investment GmbH


Frankfurt am Main

Stand: 30.11.2015

Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH60612 Frankfurt am MainTel.: +49 (0) 69-910-12371Fax: +49 (0) 69-910-19090www.dws.de

Documents

Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH ... file1 Inhalt Jahresbericht 2014/2015 vom 1.11.2014 bis 31.10.2015 (gemäß § 101 KAGB) Hinweise 2 Jahresbericht Oppenheim Global