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Die größten Pharmafirmen der WeltEine Analyse wichtiger Finanzkennzahlenfür die Geschäftsjahre 2013, 2014 und 2015
Page 2
Design der Analyse
► Quellen: Geschäftsberichte, Pressemitteilungen der Unternehmen, SEC-Filings.► Analysiert wurden die Pharma-Umsätze der 20 weltweit umsatzstärksten börsennotierten Pharma-Unternehmen. Als größtes Deutsches
Pharmaunternehmen wurde die private gehaltene Boehringer Ingelheim GmbH als 21. Unternehmen neu in die diesjährige Analyse aufgenommen. Branchenfremde Aktivitäten sind nicht in die Analyse eingeflossen.
► Als „Top 10“ werden die 10 umsatzstärksten Unternehmen bezeichnet, unter „Bottom 11“ sind die Unternehmen zusammengefasst, die im Umsatzranking die Plätze 11 – 21 belegen
► Das EBIT wurde für alle Unternehmen auf Basis der veröffentlichten EBITDA Angaben berechnet. Alle EBIT Angaben beziehen sich auf das gesamte Unternehmensgeschäft und nicht spezifisch auf das Pharma-Geschäft. Entsprechendes gilt für die EBIT Marge.
► Ein Medikament ist als Blockbuster definiert, falls sein jährlicher Umsatz 1 Mrd. USD übersteigt. Für Vergleiche mit dem Vorjahr wurde die Auswahl der Blockbuster-Medikamente von 2015 unverändert für 2014 gelassen.
Analyzed companies
AbbVie Inc Eli Lilly and Co. Novo Nordisk A/S
Amgen Inc. Gilead Sciences Inc. Otsuka Holdings Co., Ltd.
Astellas Pharma Inc. GlaxoSmithKline plc Pfizer Inc.
AstraZeneca plc Johnson & Johnson Roche Holding AG
Bayer AG Merck & Co. Inc. Sanofi SA
Biogene Idec Inc. Merck KGaA Takeda Pharmaceutical Co. Ltd.
Bristol-Myers Squibb Co. Novartis AG Boehringer Ingelheim GmbH
*
Gerd Willi StürzPartner
Ernst & Young GmbHWirtschaftsprüfungsgesellschaft
Graf-Adolf-Platz 15 Telefon: + 49 211 9352 1862240213 Düsseldorf [email protected]
Dr. Siegfried BialojanExecutive Director
Ernst & Young GmbHWirtschaftsprüfungsgesellschaft
Theodor-Heuss-Anlage 2 Telefon: + 49 621 4208 1140568165 Mannheim [email protected]
Die größten Pharmafirmen der Welt
Page 3
Pharma Unternehmen wachsen kräftig …… Zahlen allerdings durch starke Wechselkursschwankungen geprägt
Top 21: Gesamt-Pharma-Umsatz in Millionen Euro
Entwicklung im Vergleich zum Vorjahr
2015 2014
Zu konstanten Wechselkursen 3,7% 4,2%
Zu jeweiligen Wechselkursen 18,7% 4,2%
Top 10 versus Bottom 11
Pharmaumsatz in Millionen Eurozu jeweiligen Wechselkursen
Wachstum zu konstanten (jeweiligen) Wechselkursen
2015 2014 2015 2014
Top 10 292.580 245.823 2,1% (19,0%) 4,5% (5,1%)
Bottom 11 136.561 115.673 7,2% (18,1%) 3,4% (2,3%)
346.933 361.495429.141
2013 2014 2015
Die größten Pharmafirmen der Welt
Page 4
Umsatzwachstum der Top 21 PharmaunternehmenGeringe Verschiebungen im Ranking – Gilead erneut mit Umsatzsprung
Pharmaumsätze in Millionen Euro (zu jeweiligen Wechselkursen)
40.859
36.957
31.617
29.669
29.452
28.570
27.675
24.544
22.460
20.779
19.691
15.251
15.053
14.473
13.745
12.706
11.201
10.337
9.784
7.386
6.934
34.446
32.083
27.161
18.757
26.857
24.351
23.958
23.162
20.006
15.042
15.119
13.014
11.966
11.909
12.052
11.463
10.101
8.856
7.312
7.260
6.621
- 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 40.000 45.000
Pfizer
Roche
Merck & Co. Inc.
Gilead Sciences
Sanofi
Johnson & Johnson
Novartis
GlaxoSmithKline plc
AstraZeneca plc
AbbVie Inc
Amgen Inc.
Eli Lilly and Co
Bristol-Myers
Novo Nordisk
Bayer
Takeda Pharmaceutical
Boehringer Ingelheim
Astellas
Biogen
Otsuka Holdings Co., Ltd.
Merck KGaA
2015 2014
Bayer
Boehringer Ingelheim
Pharma Umsatz
US
EU
JP
187.440211.272
30.429
Merck KGaA
Die größten Pharmafirmen der Welt
Page 5
-20,0%
-10,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
70,0%
80,0%
Gile
ad S
cien
ces
Biog
en
Nov
o N
ordi
sk
Baye
r
AbbV
ie In
c
Aste
llas
Amge
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Ots
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Mer
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John
son
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ed
Roc
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Astra
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Nov
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Pfiz
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Co.
Inc.
Gla
xoS
mith
Klin
e pl
c
Eli L
illy a
nd C
o
Umsatzwachstum im DetailWachstumstreiber Big Biotech – Bayer führt bei Big Pharma
Die größten Pharmafirmen der Welt
Big Biotech Big Pharma
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
2015 2014 2015 2014
Fx hist Fx const
US US ex Gilead EU Jp
Umsatzwachstum (CAGR) zwischen 2013 und 2015*
* Zu konstanten Wechselkursen
Umsatzwachstum in Europa/USA und Japan*
► Gilead Effekt dominiert Wachstumszahlen► Big Biotech insgesamt als Wachstumstreiber► Deutsche Pharmaunternehmen schneiden gut ab► Bayer als bestes Big Pharma Unternehmen bei Umsatzwachstum (10,8%)
► Alle Geographien mit WK- bedingter Positiventwicklung► USA profitiert vor allem von der Gilead Performance► Wachstum in den USA und Japan bei konstanten
WK schwächer als im Vorjahr► Europa mit verbesserter Wachstumsdynamik
– allerdings auf niedrigerem Niveau
Page 6
Anstieg auch bei F&E-AusgabenBeitrag des Top-10-Segments deutlich stärker
Top 21: Gesamt F&E-Ausgaben in Millionen Euro
Entwicklung im Vergleich zum Vorjahr
2015 2014
Zu konstanten Wechselkursen 3,1% 4,5%
Zu jeweiligen Wechselkursen 18,1% 4,5%
Top 10 versus Bottom 11
Pharma F&E-Ausgaben in Millionen Eurozu jeweiligen Wechselkursen
Wachstum zu konstanten (jeweiligen) Wechselkursen
2015 2014 2015 2014
Top 10 52.731 42.790 5,6% (23,3%) 3,7%
Bottom 11 27.079 24.792 -1,6% (9,2%) 6,0%
64.663 67.58379.810
2013 2014 2015
Die größten Pharmafirmen der Welt
Page 7
F&E-Ausgaben im DetailWechselkurse machen den Unterschied
Pharma F&E Ausgaben in Millionen Euro (zu jeweiligen Wechselkursen)
1.366
1.830
1.549
1.845
1.721
2.904
1.876
2.848
2.276
2.654
3.557
3.906
2.997
4.303
4.667
4.546
5.938
5.648
6.664
6.500
7.850
1.310
1.455
1.699
1.825
1.830
1.894
2.333
2.462
2.740
3.004
3.670
3.700
3.728
4.360
5.082
5.145
6.011
6.200
6.574
6.950
7.838
- 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000 9.000
Merck KGaA
Otsuka Holdings Co., Ltd.
Astellas
Novo Nordisk
Biogen
Takeda Pharmaceutical
Bayer
GlaxoSmithKline plc
Gilead Sciences
Boehringer Ingelheim
Bristol-Myers
Amgen Inc.
AbbVie Inc
Eli Lilly and Co
Sanofi
AstraZeneca plc
Merck & Co. Inc.
Johnson & Johnson
Novartis
Pfizer
Roche
2015 2014
Zu jeweiligen Wechselkursen
0,0%
20,0%
Top Bottom
-20,0%
30,0%
Top 10 Bottom 10
Zu konstanten Wechelkursen.
Die größten Pharmafirmen der Welt
Page 8
F&E-Ausgaben im DetailWeites Spektrum von F&E-Strategien
Pharma F&E Wachstum im Vergleich zum Vorjahr(in %; zu konstanten Wechselkursen)
Pharma F&E-Anteil am Pharma-Umsatz(in %; zu konstanten Wechselkursen)
-40,0% -30,0% -20,0% -10,0% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0%
Takeda PharmaceuticalOtsuka Holdings Co., Ltd.
GlaxoSmithKline plcAmgen Inc.
Merck KGaANovartis
Novo NordiskRoche
Merck & Co. Inc.Eli Lilly and Co
Bristol-MyersBiogenPfizerSanofi
AstellasJohnson & Johnson
AstraZeneca plcBoehringer Ingelheim
Gilead SciencesBayer
AbbVie Inc
0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0%
Gilead SciencesGlaxoSmithKline plc
Novo NordiskTakeda Pharmaceutical
AstellasBayerPfizerSanofi
AbbVie IncBiogen
Amgen Inc.Merck KGaA
Merck & Co. Inc.Otsuka Holdings Co., Ltd.
RocheJohnson & Johnson
AstraZeneca plcNovartis
Bristol-MyersBoehringer Ingelheim
Eli Lilly and Co
► Spitzenreiter Abbvie setzt auf Innovation (HPC, Onkologie)► Bayer und Boehringer Ingelheim in der Spitzengruppe
bei F&E-Wachstum; Merck mit weniger F&E-Aufwand► Starke Einbrüche bei GSK, Otsuka, Takeda
► F&E-Anteil am Pharma-Umsatz bleibt weitgehend konstant► Boehringer Ingelheim mit an der Spitze der F&E-Leistung► 7 Big Pharma (3 US; 4 EU) geben mehr als 20% ihres
Umsatzes für F&E aus
Die größten Pharmafirmen der Welt
Page 9
EBIT-Wachstum setzt sich fortUnteres Segment mit starker Wachstumsdynamik
Top 21: Gesamt EBIT in Millionen Euro
Entwicklung im Vergleich zum Vorjahr
2015 2014
Zu konstanten Wechselkursen 6,8% 5,1%
Zu jeweiligen Wechselkursen 23,4% 5,3%
Top 10 versus Bottom 11
EBIT in Millionen Eurozu jeweiligen Wechselkursen
Wachstum zu konstanten (jeweiligen) Wechselkursen
2015 2014 2015 2014
Top 10 106.637 88.871 2,2% (20%) 6,7%
Bottom 11 40.633 30.516 22,1% (33,2%) 0,2%
113.390 119.387147.270
2013 2014 2015
Die größten Pharmafirmen der Welt
Page 10
EBIT im DetailSignifikante Wachstumssprünge vor allem bei Big Biotech und Abbvie
EBIT in Millionen Euro (zu jeweiligen Wechselkursen)
EBIT-Wachstum(zu konst. Wechselkursen)
► Spitzenreiter Abbvie► Big Biotech an Führungsspitze ► Boehringer Ingelheim/Bayer/Merck in der Spitzengruppe► Starke Einbrüche bei Pharma-Umsatzgrößen
652 1.317 1.350 1.536 1.797
2.509 2.613 3.257 2.952
6.344 4.625
5.585 6.135 6.366
5.195 4.480
8.357 12.355
13.938 15.929
11.767
707 1.154
1.777 1.904 2.172
3.265 3.515 3.820
4.559 6.199 6.676 6.797 7.029
7.717 7.914 8.090
9.164 13.309
14.702 16.698
20.173 - 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000
Takeda PharmaceuticalOtsuka Holdings Co., Ltd.
Boehringer IngelheimAstellas
Merck KGaAEli Lilly and Co
Bristol-MyersAstraZeneca plc
BiogenSanofi
Novo NordiskBayer
GlaxoSmithKline plcMerck & Co. Inc.
Amgen Inc.AbbVie Inc
NovartisPfizer
RocheJohnson & Johnson
Gilead Sciences
2015 2014
Die größten Pharmafirmen der Welt
-30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%
Otsuka Holdings Co., Ltd.Johnson & Johnson
PfizerNovartis
RocheAstraZeneca plc
SanofiMerck & Co. Inc.
Takeda PharmaceuticalGlaxoSmithKline plc
GesamtEli Lilly and Co
AstellasBristol-MyersMerck KGaA
BayerAmgen Inc.
BiogenBoehringer Ingelheim
Novo NordiskGilead Sciences
AbbVie Inc
Page 11
EBIT-Margen insgesamt leicht verbessert
Top 21: Gesamt EBIT-Marge (Gesamt EBIT/Gesamt Umsätze; auch bei Mischkonzernen )
Top 10 versus Bottom 11
EBIT-Marge Vergleich zum Vorjahr
2015 2014 2015 2014
Top 10 26,4% 25,5% 0,9% 0,9%
Bottom 11 25,3% 23,4% 1,8% 0,1%
24,2%
24,9%
26,0%
2013 2014 2015
Die größten Pharmafirmen der Welt
Page 12
EBIT Margen im Detail
EBIT Marge ( EBIT/Umsatz )
2015 2014
► Alle Big Biotechs an Führungsspitze mit Margen > 40% (Gilead 2.5-fach über dem Mittelwert)
► Big Biotechs ebenfalls mit größtem Margenwachstum► Boehringer Ingelheim/Bayer/Merck am unteren Ende
der Skala (unter 20%; deutlich unter Mittelwert)► Big Pharma nur mit wenigen über dem Mittelwert (Abbvie,
Roche, Pfizer, J&J), wenig Margenwachstum
Die größten Pharmafirmen der Welt
68,0%
46,6%
43,5%
40,2%
38,9%
31,1%
29,4%
27,1%
26,2%
26,0%
21,5%
20,5%
20,0%
18,4%
18,0%
17,8%
16,9%
16,7%
14,7%
12,0%
10,5%
5,1%
62,7%
40,4%
39,5%
34,4%
29,8%
34,0%
32,4%
24,4%
28,4%
24,9%
20,0%
20,7%
20,7%
17,3%
16,7%
19,8%
15,8%
16,7%
13,5%
10,1%
17,2%
5,2%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%
Gilead Sciences
Biogen
Novo Nordisk
Amgen Inc.
AbbVie Inc
Roche
Pfizer
Bristol-Myers
Johnson & Johnson
Aggregated
Merck & Co. Inc.
GlaxoSmithKline plc
Novartis
Astellas
Eli Lilly and Co
Sanofi
Merck KGaA
AstraZeneca plc
Bayer
Boehringer Ingelheim
Otsuka Holdings Co., Ltd.
Takeda Pharmaceutical
2015 2014
Page 13
Blockbuster-Umsätze nehmen an Fahrt aufBottom 11 mit steigenden Blockbuster-Umsätzen auch zu konstanten Wechselkursen
Top 21: Gesamt Blockbuster Umsätze in Million Euro
Entwicklung im Vergleich zum Vorjahr
2015 2014
Zu konstanten Wechselkursen 7,0% 10,3%
Zu jeweiligen Wechselkursen 23,9% 10,4%
Top 10 versus Bottom 11
Blockbuster Umsätze in Millionen Eurozu jeweiligen Wechselkursen
Wachstum zu konstanten (jeweiligen) Wechselkursen
2015 2014 2015 2014
Top 10 172.539 139.307 5,8% (23,9%) 12,2%
Bottom 11 84.962 69.380 9,4% (22,5%) 4,8%
184.069 203.164251.705
2013 2014 2015
Die größten Pharmafirmen der Welt
Page 14
Blockbuster-Umsätze im Detail
Die größten Pharmafirmen der Welt
27.355
25.408
19.826
18.292
17.332
16.211
16.031
14.227
13.643
13.127
12.597
11.652
10.723
8.950
7.413
5.796
5.603
4.972
4.342
2.204
1.798
17.109
21.160
15.635
14.679
13.424
14.607
13.071
9.489
12.921
10.850
12.341
10.372
7.140
8.296
5.940
5.523
4.366
4.645
3.317
1.965
1.840
- 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000
Gilead Sciences
Roche
Johnson & Johnson
Pfizer
Amgen Inc.
Novartis
Merck & Co. Inc.
AbbVie Inc
Sanofi
Novo Nordisk
AstraZeneca plc
Eli Lilly and Co
Bristol-Myers
GlaxoSmithKline plc
Biogen
Boehringer Ingelheim
Bayer
Otsuka Holdings Co., Ltd.
Astellas
Takeda Pharmaceutical
Merck KGaA
Blockbuster-Umsatz in Millionen Euro Blockbuster-Umsatzwachstum 2015 vs. 2014
2015 2014
-20,0% -10,0% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0%
AstraZeneca plc
Novartis
Eli Lilly and Co
GlaxoSmithKline plc
Merck KGaA
Otsuka Holdings Co., Ltd.
Merck & Co. Inc.
Pfizer
Biogen
Takeda Pharmaceutical
Boehringer Ingelheim
Johnson & Johnson
Roche
Sanofi
Amgen Inc.
Novo Nordisk
Astellas
AbbVie Inc
Bristol-Myers
Bayer
Gilead Sciences
Gilead erklimmt die Spitze
Bayer bei Blockbuster-Umsatzwachstum mit führend
Page 15
Blockbuster-Umsatzanteil steigt leicht
Top 21: Anteil der Blockbusterumsätze am Gesamt-Pharma-Umsatz
Top 10 versus Bottom 11
Anteil Blockbusterumsatz Entwicklung im Vergleich zum Vorjahr
2015 2014 2015 2014
Top 10 59,0% 56,7% 2,3% 3,8%
Bottom 11 62,2% 60,0% 2,2% 1,2%
54,8%
57,7%
60,0%
2013 2014 2015
Die größten Pharmafirmen der Welt
Page 16
Unmsatzanteil Blockbuster im Detail
Die größten Pharmafirmen der Welt
92,2%
90,7%
88,0%
76,4%
75,8%
71,2%
69,4%
68,8%
68,5%
67,3%
58,6%
56,1%
51,7%
50,7%
46,3%
44,8%
42,0%
40,8%
36,5%
25,9%
17,3%
91,2%
91,1%
88,8%
79,7%
81,2%
59,7%
64,2%
66,0%
63,1%
64,0%
61,0%
61,7%
54,7%
48,1%
48,1%
42,6%
37,5%
36,2%
35,8%
27,8%
17,1%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Gilead Sciences
Novo Nordisk
Amgen Inc.
Eli Lilly and Co
Biogen
Bristol-Myers
Johnson & Johnson
Roche
AbbVie Inc
Otsuka Holdings Co., Ltd.
Novartis
AstraZeneca plc
Boehringer Ingelheim
Merck & Co. Inc.
Sanofi
Pfizer
Astellas
Bayer
GlaxoSmithKline plc
Merck KGaA
Takeda Pharmaceutical
Anteil Blockbuster-Umsatz am Pharma-Umsatz
2015 2014
► Big Biotechs mit hoher Blockbuster-Abhängigkeit (> 75%) ► Big Pharma reduziert Blockbuster-Anteil (z.T. unter 45%)
Page 17
Umsatz mit Krebsmedikamenten dominiert …
Die größten Pharmafirmen der Welt
Top 21: Umsatz nach Therapiegebieten in Millionen Euro
115.756
84.843
54.675
52.057
41.614
21.940
21.244
20.620
4.960
734
94.222
74.144
41.242
41.617
39.283
19.630
19.311
15.529
4.419
784
89.476
73.153
30.147
38.550
40.573
16.876
19.659
15.181
3.990
976
Oncology & Immunology
Cardiovascular & Metabolicdiseases
Infections, Infectious diseases
Others
Psychriatric, Neurology & Pain
Respiratory
Women's health, Hormones &Urology
Vaccines
Ophthalmology
Dermatology
2015 2014 2013
27,3%
19,7%
14,1%
13,1%
10,0%
5,0%4,9%
4,4%
1,2%
0,2%
Oncology & Immunology Cardiovascular & Metabolic diseasesOthers Infections, Infectious diseasesPsychriatric, Neurology & Pain Women's health, Hormones & UrologyVaccines RespiratoryOphthalmology Dermatology
Page 18
… höchste Umsatzsteigerungaber bei Antinfektiva (+81%)
Die größten Pharmafirmen der Welt
26,8%
13,1%
34,9%
81,1%
3,1%6,3%
35,3%
8,6%
24,3%
-15,6%-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
100,0%
Oncology &Immunology
Cardiovascular& Metabolic
diseases
Others Infections,Infectiousdiseases
Psychriatric,Neurology &
Pain
Women'shealth,
Hormones &Urology
Vaccines Respiratory Ophthalmology Dermatology
Top 21: Umsatz nach Therapiegebieten in Millionen Euro (Umsatzsteigerung 2013 – 2015)
Page 19
Onkologie: Therapiegebiet mit breitestem Wettbewerb
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
2020E
2014
Source: EY and Decision Resources, 2015
AZN Lilly Abbvie Merck Bayer
Roche Celegne Novartis Amgen Pfizer
Sanofi Merck KGA Gilead GSK
J&J BMS Astellas Takeda
Market share (%)
Die größten Pharmafirmen der Welt
Page 20
Hauptmärkte und wichtigste PlayerDeutliche Differenzierung unter den Big-Pharma-Unternehmen
Die größten Pharmafirmen der Welt
Top 21: Umsatz nach Therapiegebieten in Millionen Euro
Onkologie
Infections, Infectious diseases
Cardiovascular & Metabolic diseases
Psychriatric, Neurology, Pain
-
10.000
20.000
30.000
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4.000
8.000
12.000
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10.000
20.000
30.000
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2.000
4.000
6.000
8.000
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Klinische Pipeline seit 2013 um fast 50% gewachsen
Die größten Pharmafirmen der Welt
Top 21: Zahl der Wirkstoffe in Phase I bis III oder „Eingereicht“ und “Zugelassen "
Hoher Innovationsgrad – späte Phasen/Zulassungen bleiben zurück (-18%)
1305
1220
662
1751
1687
1116
563
529
631
89
89
115
62
58
69
0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000
2015
2014
2013
84,3%
7,0%
51,2%
3,8%
-16,2%
6,4%
-20,1%
2,7%
+29,7%
+12,0%
Ph I Ph II Ph III Filed Approved
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Entwicklungs-Pipeline –Fokus auf Krebsmedikamente
Die größten Pharmafirmen der Welt
Top 21: Wirkstoffe in der Entwicklung nach Therapiegebiet
1.584
472
451
314
257
237
195
131
117
109
101
74
57
12
4
3
Oncology
Infectious Diseases
Central Nervous System
Endocrine, Metabolic and Genetic Disorders
Respiratory
Immunology and Inflammation
Cardiovascular
Genitourinary Disorders
Gastroenterology
Dermatology
Musculoskeletal
Ophthalmology
Hematology
Surgery
Ear Diseases
Others
Ph I Ph II Ph III Filed Approved
38,3%
20,1%12,3%
11,7%
11,6%
6,1%
2,6%
1,8%
Oncology & Immunology OthersCardiovascular & Metabolic diseases Infections, Infectious diseasesPsychriatric, Neurology & Pain RespiratoryDermatology Opthalmology
6,3%▲Infection
44,2%▼ Oncology
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Umsätze steigen bis 2020 auf 206 Mrd. € (von heute 187 Mrd. €); 16% dieser Therapeutika sind noch in den Entwicklungs-Pipelines
Ausblick: Europas Pharma-Industrie in 2022
Beispiele:► Xarelto – Bayer Anticoagulans – Lead Position
in Europa (2.72 Mrd. € in 2022; von 1,3 Mrd. €heute) – neue Wachstumsimpulse von Indikationserweiterungen
► Weitere der Top 5 Medikamente in Europa mit Umsätzen zwischen 2 und 2,5 Mrd. € erwartet; einige noch mit langem Weg vor sich:► Astellas Pharma’s Prostate Krebs Therapie
Xtandi – 586 Mio. € in 2015; 2.5 Mrd. €in 2022 (Europa)
► Bristol-Myers Squibb’s Immuno-OncologyTherapie Opdivo-160 Mio. € in 2015;2,36 Mrd. € in 2022
► GlaxoSmithKline’s HIV Medizin Triumeq –242 Mio. € in 2015; 2.05 Mrd.€ in 2022
► Celgene’s Blockbuster Revlimid, a Blutkrebstherapie – 1,1 Mrd. € in 2015;2,22 Mrd. € in 2022
Unterschiede im europäischen “Ranking” im Vergleich zu Marktposition weltweit:► Erstattung von Land zu Land getrennt
verhandelt (unterschiedliche Referenz-preise als Basis für unterschiedliche Rabattsysteme in Ländern)
► Markt Launch langsamer; Erstattung schwerer in bestimmten Feldern (z.B. Krebs)
► Unterschiedliche Forecast Methoden
Die größten Pharmafirmen der Welt
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Wachstumsdruck hält anTrotz gut gefüllter Pipelines ist Zukauf von Assets erforderlich
0
200
400
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1400
01.01.2010 01.01.2011 01.01.2012 01.01.2013 1.1.2014E 1.1.2015E 1.1.2016E 1.1.2017E
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S$b)
Big pharma sales needed to keeppace with global drug market
Analysts’ forecast of bigpharma sales
US
$100
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Big Pharma leidet unter einem „Growth Gap“ – M&A Transaktionen sind wichtig für die Überwindung
Globaler Medikamentenmarkt Growth gap Big Pharma Umsätze
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Deal-Trends 2015Beinahe neues Rekordjahr für M&A-Deals
► Firepower gestärkt► Niedrige Fremdkapitalkosten► Breites Angebot an innovativen Targets
Source: EY, Datamonitor, S&P Capital IQ and IMS Research.*Data set includes all publicly announced transactions as of 30 November 2015 involving big biotechs, specialty pharmas and big pharmas and big pharmas.
0
50
100
150
200
250
300
350
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Pfiz
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Big Pharma Big biotech Specialty pharma/generics
*
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► Pfizer/Allergan Zusammenschluss (160 Mrd. US$) geplatzt (Anti-Inversion-Gesetze in USA); wäre der größte Life Science Deal gewesen (drittgrößter über alle Industrien); Pfizer´s Wachstums-lücke wäre geschlossen
► Neue Durchbruchsinnovationen kommen zunehmend auf den Markt und treiben das Wachstum. Allerdings wird das interne R&D Potenzial nicht ausreichen, um die Wachstumslücke zu schließen
► Strategische Leitlinien für M&As► Gezielte Akquisitionen und Deinvestitionen haben Vorrang► Transaktionen mit engem therapeutischem Fokus► Interesse an neuen, “heißen” Targets und Wirkstoffen► Geographische Marktdurchdringung und Auffüllen
strategischer Lücken
M&A Markt bleibt weiter dynamisch.
Wird die 200 Mrd. US$-Marke zur “neuen Norm” ?
Deal Trends 2015Neues Rekordjahr für M&A Deals
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Deal Trends 2015Aber auch Gegenwind
► Gefährdung der Wachstumspläne bei Big Pharma durch:► Konsolidierung der Kostenträger (vor allem in den USA)► Heftige Debatte über Medikamentenpreise
(z.B. Gilead HPV – Solvadi; Harvoni)► Biosimilars als neue Bedrohung ► Hohe Preise für Innovative Assets (Biotech mit verbesserter
Verhandlungsposition)
► Harter Wettbewerb in den wichtigsten Therapiegebieten► Onkologie, Auto-Immunerkrankungen, Diabetes mit 40% des
Verschreibungsmarktes (80% des Umsatzwachstums in den nächsten 5 Jahren)
► Gewinner und Verlierer unvermeidlich► Strategische Aufstellung auf Basis einer gründlichen Analyse
der Positionierungschancen
Weiterer Bedarf an M&A
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Deal Trends 2015 und weiter: „Deal Tectonics“ Bruchlinie zwischen Wachstumszielen und Wettbewerbsdruck
As the specialty pharmaceuticalsector sees is ability to pursurelarge acquisitions evaporate, long-promised organic growth from bigpharma new drug launched hasfinally arrived. But a renewed focuson value-based pricing, staunchcompetition across key therapeuticbattlefields and consolidating payerclout may weaken the industry‘sability to reach revenue targets forboth new and legacy therapeutics.
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EY | Assurance | Tax | Transactions | AdvisoryThe global EY organization at a glance
The global EY organization is a leader in assurance, tax, transaction consulting and management consulting. With our experience, our knowledge and our services, we strengthen confidence in the economy and financial markets worldwide. But we are well prepared: with excellently trained employees, strong team, excellent benefits and a proverbial customer. Our goal is to advance things and to make decisive better – for our employees, our clients and the society in which we live. That is what our global claim “Building a better working world”.The global EY organization consists of the member firms of Ernst & Young Global Limited (EYG). Each EYG member firm is a legallyseparate and independent and is not liable for the acts or omissions of the other member companies. Ernst & Young Global Limited, a limited liability company governed by English law and does not provide any services to clients. For more information, please visit
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