ABCDE FGHAIJBKDLHMNKHOPQGPRKDBNE

SKTHUVU

WXNHYNZNCCNEH[PEH\KMDKMPK ]XNHR^G_JNEHLNLNEHMNEHfNIghBNEMNE

[PEHiIZNKBHiDNEQNC

IJK LMNOK PQRQK STOUK VWXMYK MZ[K [\TY\JK ]M[\TYK MX[K ^OM_\XK `aYK bOMYUNaO N\OMZ[c\OT[[\YdK]\OKeOZYUKfgOKUT\[\KhMiYMNJ\KU\OKba[Ja_OMW\YKT[WjKUMiKVWXMY[ ]T\Y[W\KMYK\TY\JKMYU\O\YKkXMWlKU\[KmYT`\O[ZJ[K T\XKUOTYc\YU\OKn\YoWTcWKS\OU\Y MX[KTJKp\TqNKU\OKbOMY\Yd

r\Z\OK sTY[MWlaOWK U\[K VO_aYTU\YK T[WK UT\K eMXMtT[K VX_aOUaaJjK SaK \TY\ sYWSTq_XZYcKTJKeMYcKT[WjKUT\KUM[KS\TW\O\Ku\[W\N\YKU\OKhvqNW\KU\OK^OUYZYcKTY wOMc\K[W\XXWd

u\O\TW[KUT\K\O[W\YKxWZYU\YK`aYKVWXMY[KVZf\YWNMXWKTYKVX_aOUaaJKl\Tc\YKMZfjKST\ c\fvNOXTqNK UT\K xTWZMWTaYK T[WdK ]\OK n\[WMYU\Y\K yaU\[W\[WK ZYUK U\OK sTY[MWlK TJ bOT[WMXX_aJJMYUaKn\S\T[\YKz\UaqNKVWXMY[KNaN\[K1n\OX\n\Y[2aW\YWTMXdK]\YYaqN c\OvWK U\OKVO_aYTU\K TYK UT\K e\SMXWK U\OK 3O4YY5uOTcMUT[W\YK 6K ZYUK TNJK UOaNWK UT\ VZ[Xo[qNZYcK[\TY\OKk\O[oYXTqN_\TWd

Vn\OK VWXMYK STOUK O\qNWl\TWTcK c\YZcK `aYK 3\X\[W\OYK c\O\WW\WjK rMqN_aJJ\Y \YWfgNOW\OKy\OOMY\OjKUT\KU\YKVO_aYTU\YK TYK TNO\K\TJMWKr\SKhMOTaYKnOTYc\YdKmYU MX[KVWXMYK aYK\TY\OKe\fMNOK\OfvNOWjK UT\KU\YK3\X\[W\OYK UOaNWjK T[WK \[KMYK TNJjKU\Y y\OOMMn_oJJXTYc\YKlZKN\Xf\Yd

VY[qNXT\i\YUK[qN\TYWKJTWKVWXMYK[\Xn[WK\TY\KZYcZW\K\OvYU\OZYcK`aOlZc\N\Yd]T\K \TYlTc\YjK UT\K \[K YTqNWK n\J\O_\YjK UM[K [TYUK ]IsK psussrK ^r ^p]Vp]^p

DEFGHIJKLKFMNOPFPGQFNGROSIPNT

ULVIPGWGDEFGHFIJKLMEGNEFOKMEFPGQLRST XIMEVVYOPGWGHPUVKQGWEXUELPEFT ZMFVVGJPQG[FM\GXOMM]IPGWGYEZEUUEKGXEXEKG[EKPLUEG\V]T ^EMMEE^NGWG\J__VKMVKPLKGMEFG\HYD`aabGcdDcT _FNNGWGHKefSFEFGMEFGYEZEUUEKGNJKG`FMVFMJFT ZOVFSIYPGWGDEFGbPEFKEKPFV_gGPVhRSPGiLEMEFGVheT

12

EFG HIJG IKFG LMNNOG POJG QRSSOKG FMSNKRTLOG UTLKOVFOWG XOYZZWON[G IKFG H\KKOG PRO XO]VMKNOG INVJG FRTLG OWPKRTLG XOXOWG RLJOG _ORWRXOJG OJLO`OWaG bWG ORWOSG PcFNOJOW[ VWHRJdKRTLOWG e\NG FTLRSSOJNOG POJG WILOG _KIWONG fHRFTLOWG POWG JIFTLG PILRW NJOR`OWPOWGg\KdOWZONfOWGhGORWOGYPO[GdILKOGgOKN[GPOJOWGEiRFNOWfGH\LKG RWGdORWOJ UNOJWOWdIJNOG jOJfORTLWONG HMJO[G LMNNOG OFG RLJOWG k\WPG SRNG FORWOW lJRFNIKKj\Jd\SSOWGWRTLNGXOXO`OWa UORNG mIXOWG FTL\WG jOJFIXNOG PROG gONNOJd\WNJ\KKOaG nROG XRXIWNRFTLOW

o`JIVSLIKPOWGHVJPOWGIKKSMLKRTLGfVGNcTdRFTLOWGUTLKISSHcFNOW[GPROGqILJfOVXO VWPGkIFTLRWOWGVWNOJGFRTLG`OXJV`OWaGo`OJGdIVSGrOSIWPGdcSSOJNOGFRTLGPIJVS[ \`H\LKG RWG POWG o``IVXO`RONOWG PIFG gIFFOJG RWfHRFTLOWG SONOJL\TLG FNIWPG VWP \LJKYTLOJG c`OJZKVNONG VWPG VW`JIVTL`IJG XOH\JPOWG HIJOWaG U\KIWXOG PROG JWW JRXIPOG POJG qITONNOG VKXOIG j\WG kOFIWNL\JG WRTLNG c`OJG k\J\IG OJFTLROW[G HcJPO dORWOJGPOJGfHORNIVFOWPGmOTLWRdOJGVWPGbWXOWROVJOGIVTLGWVJGORWOWGqRWXOJGJcLJOW fVSRWPOFNGWRTLN[GVSGXOH\LWNOG2OJLMKNWRFFOGHROPOJLOJfVFNOKKOWa UTLJRKKOGlKMWXOGjOJSRFTLNOWGFRTLGSRNGPOSGPVS3ZOWGJIVFOWGPOFGUNVJSF[GIKF

WOVOG 4MFNOG ORWOG POJG RWG POWG KONfNOWG g\TLOWG HROG _RKfOG IVFG POSG \POW XOFTL\FFOWOWG lWOR3OWG ONJINOWaG nROG SORFNOWG FNOVOJNOWG FTLWVJXOJIPOG IVZG PRO U3ROKNRFTLOGfVGhGWVJGORWOJG`KRO`GVWNOJGPOJGmcJGFNOLOWGVWPGFILGFRTLGIVZSOJdFIS VS[GOLOGOJGPROGFNOJWZYJSRXGRWGPOWGeIVSGLRWORWJIXOWPOGIJNLOdOGIWFNOVOJNOa nOSG KRTdG POJG HORNG IVFORWIWPOJFNOLOWPOW[G FNOTLOWPOWG oVXOWG FTLROW

WROSIWPG OWNXOLOWG fVG dYWWOWaG oVFXRO`RXG FORWOWG PRTLNG `OLIIJNOWG 5`OJdYJ3OJ dJINfOWP[G jOJf\XG OJG PROG HVKFNRXOWG 6R33OWG fVG ORWOSG jOJMTLNKRTLOWG 4JRWFOWaG kRN FORWOWG fHORG kONOJG jROJfRXG lYJ3OJXJY7OG c`OJJIXNOG OJG PROG SORFNOWG POJ oWHOFOWPOW[GVWPGFORWGIZZOWIJNRXOFG8V7OJOFGjOJJRONGVWXOFNcSOGlJIZNa 92OJFTLHRWPO:;G ZIVTLNOG OJG ORWG oS3LR`ROWHOFOWG IW[G PIFG KVFNK\FG RWG ORWOJ

fMLOW[G`KIFOWHOJZOWPOWGkIFFOGLOJVSFN\TLOJNOaG9nIFGRFNGSORWG_KINfa;G^\TLGOLO POJGoWXOF3J\TLOWOGJOIXROJOWGd\WWNO[GjOJFONfNOGOJGPROFOSGORWOWGUN\7GXOXOWGPRO JVFN[GPI7GOJGLIKNK\FGLRWc`OJdR33NOa 9gIFGF\KKGRTLGSRNGPOSGqJI7; nOJGoZZOWIJNRXOGSVFNOJNOGPIFGL\TL`ORWRXOG2\XOKHOFOW[GPIFGdJY3ZOWPGj\JGRLS

FNIWPaGoKFG OFG POWG UTLWI`OKG YZZWONO[G d\WWNOG OJG ORWG KIVG FTLRKKOJWPOFG _MTdTLOW

OJdOWWOWa 9gROjROK

ZILJRXOWGOHOXVWXGPRTdOGUTLHOR73OJKOWGj\WGFORWOJG4KINfOGHRFTLNOa 9gRKKFNGPVGHONNOW[GUOJdG_\JJrIW

OJdOWW`IJOG 5LJOW[G PIZcJG I`OJG SRNG FNMWPRXG 3VKFROJOWPOWG lROSOWG IWG `ORPOW QIKFFORNOW[G HOPOKNOG VWFTLKcFFRXG SRNG FORWOSG qK\FFOWdISSaG oKFG OJG PROG PRTdO[ \LWOLRWGj\JFNOLOWPOG?WNOJKR33OGW\TLGHORNOJGWITLGj\JWOGFTL\`[GOWN`KY7NOGOJGfHOR eORLOWGPRTLNOJGIJNOWa RXG VWPG FORWOG FNMWPRXOG OXKORNOJRWG \XG HIJOWG UOLOJG VWPG `RFG fVG ORWOJ

EWNZOJWVWXGj\WGBCGlRK\SONOJWG RWGPOJG6IXO[G ZOFNfVFNOKKOW[G RWGHOKTLOJG?SXO`VWX POJGIWPOJOGFRTLGXOJIPOG`OZIWPaGkRNGORWRXOJGl\WfOWNJINR\WGHVJPOGOFGRLWOWGF\XIJ SYXKRTL[GXOFTLJRO`OWOG^ITLJRTLNOWGIVFfVNIVFTLOWaGOF\WPOJFGRWGURNVINR\WOW[GRW POWOWG qVWdF3JcTLOG ORWOG 5JNVWXFXOZILJG LOJIVZ`OFTLH\JOWG LMNNOW[G OJHROFG FRTL PROFOG_FR4I`OGIKFGc`OJIVFGHOJNj\KKa JOKKG OJL\`G FRTLG VSFNMWPKRTLaG oWG FORWOJG QcZNOG `IVSOKNOG ORWOG dVJfKMVZRXO

_J\rOdNRKHIZZOGhGO`OWF\GHROGPOJGUTLVKNOJXVJNGSRNGPOWG_INJ\WOWGj\SGf\NNRXOWGqOKK WILOfVGXMWfKRTLGjOJPOTdNaGEJGSV7NOGFORWOGqMVFNOGfVGQRKZOGWOLSOW[GVSGFRTLGORWOW gOXGPVJTLGPROGkOWXOGfVG`ILWOW[GPROGPROGU3ROKNRFTLOGVSFNIWPa ERWOJGPOJGFOTLFGlMS3ZOJGHIJGRWfHRFTLOWGIVFXOFTLROPOW[GPROGIWPOJOWGHRJdNOW

jOJ`RFFOWOJGIKFGfVj\JaGJOKKGSVFNOJNOGFROGPOJGeORLOGWITLa nIGHIJGORWGFNMSSRXOJ[GjOJFTLKIXOWOJGmLINOJaGUORWGjOJWIJ`NOFG4OFRTLNGHRJdNO

I`FN\7OWPaG 5ZZOW`IJG PVJTLG ORWOWG UNJILKOWVWZIKKG `OPRWXN[G KYFNOG PROG QIVNG FRTL XJ\7ZKMTLRXGI`a gMLJOWPG POJG mLINOJG SRNG ORFdIKNOJG eVLOG POSG U3ROKG WITLXRWX[G HRJdNOG POJ

2\\JWPIWOJG WO`OWG RLSG c`OJIVFG jOJFNYJNaG nROG ITLJRTLNG j\SG ?WNOJXIWXG FORWOJ QORSINHOKNG RSG oN\S`JIWPG LINNOG FRTLG JIFTLG RWG POWG UOdN\JOWG 5JPIJP\JG VWP l\WNIXWING jOJ`JORNONaG EJG HIJG IVTLG POJG WMTLFNO[G POJG IVFFTLROPG VWPG SRN FTLSOJfOJZcKKNOSG 4OFRTLNG ZKVTLNIJNRXG PROG lWOR3OG jOJKRO7aG JOKKG XOHIWWG POW ERWPJVTdG ORWOFG IWG FRTLG VWPG FORWOJG ?SHOKNG fOJ`J\TLOWOWG gOFOWFaG bWG ORWRXOW mIXOWG HcJPOG POJG 2\\JWPIWOJG IWG 4OWNRKOG lIf@G kITLN3\KRNRdG OWPXcKNRXG fVXJVWPO XOLOWa JOKKGSV7NOGIWGFRTLGLIKNOW[GVSGFORWOWGQI7GWRTLNGLRWIVFfVFTLJOROWaGEJGfVTdNO

fVFISSOW[G IKFG PROG dIKNOW[G XKRNFTLRXOWG QIVNKI33OWG ISG EWPOG ORWOFG ROXFISOW mOWNIdOKFGRLWG`OJcLJNOWaGRXGFNIWPGLRWNOJGRLSGVWPGPOVNONOGSRNGFORWOSGfHORNOW[GIVF POSGQIKFIWFINfGLOJj\JHITLFOWPOWGmOWNIdOKGIVZGPOWGmLINOJa nIFGLRO7[GPI7G\XGVWPGPROGIWPOJOWGOWPKRTLGOJZILJOWGLINNOW[GHOJGPOJGoXOWN

j\WG4OWNRKOGlIfGHIJ[GPOFFOWGU3VJGFROGFORNGg\TLOWGZ\KXNOWa JOKKGKMTLOKNOG`RNNOJ[GIKFGOJGFRTLGIVZGPOWGmRFTLGfVFTL\`a 9nVGF3ROKFNGZIKFTL[GSORWGqJOVWPaGbTLGLI`OGPRTLGKIWXOGXOWVXG`O\`ITLNONa; nOJG mLINOJG JOIXROJNOG HROG OJHIJNONaG RTLNG ORWOG UOdVWPOG KIWXG KRO7G OJG PRO

bS3VKFXO`OJGIVFa 9nVG `RFNG ORWG ONJcXOJ:;G JROZG JOKKG F\G KIVN[G PI7G rOPOJG OFG LYJOWG SV7NOa

UTLKIXIJNRXGjOJFNVSSNOWGIKKOG4OF3JMTLOGJRWXFVSaG^VJGPROGkVFRdGPJYLWNOGHORNOJ RWGVWjOJSRWPOJNOJG6IVNFNMJdOa

nROG PJORG jOJ`KRO`OWOWG kRNF3ROKOJG LROKNOWG RLJOG KRTdOG XOFOWdNaG EFG HIJ \ZZOWFRTLNKRTL[GPI7GFROGoWXFNGLINNOWa JOKKGFNIJJNOG3KYNfKRTLG RWGPROG ZKRSSOJWPOGo`FNJILKScWPVWXGORWOFGUNJILKOJFaGEJ

LINNOGdIVSGHILJXOW\SSOW[GHROGFORWG4OXOWc`OJGPROGgIZZOGXOf\XOWGLINNOa 9eIVF:;GfRFTLNOGPOJGmLINOJaG9ELOGRTLGOFGSRJGIWPOJFGc`OJKOXOa; JOKKGLINNOGXOL\ZZN[GPI7GOFGfVSGHORdIS3ZGd\SSOWGHcJPOGOJGHIJGPVJTLIVFGRW

POJG 6IXO[G OFG SRNG POSG mLINOJG IVZfVWOLSOWaG nI7G PROG nRWXOG FRTLG IWPOJF OWNHRTdOKNOW[GjOJHRJJNOG RLWaGgOWWGOJGjOJFVTLNO[GPROGgIZZOGfVGfROLOW[GHIJGOJGORW N\NOJG LOHdI[G `Oj\JG OJG fVSG UTLV7G dISaG 2OJfHORZOKNG FVTLNOG OJG WITLG ORWOJ kYXKRTLdORN[GPOWGoXOWNOWGWITLGPJIV7OWGfVGK\TdOWa 9nVGF\KKNOFNG4OWNRKOGlIfGj\WGSRJG`OJRTLNOWa;GENHIFGIWPOJOFGdISGRLSGWRTLNGRW

POWGURWWaGoKFGOJGIVZGPOSGo`FINfGLOJVSZVLJ[GHIJGrOPOJGkVFdOKGFORWOFGlYJ3OJFGIVZF 8V7OJFNOG IWXOF3IWWN[G OJHIJNONOG OJ[G PROG NYPKRTLOG QRNfOG ORWOFG UNJILKFTLVFFOFG fV F3cJOWaGo`OJGWRTLNFGXOFTLILa nROG`ORPOWGbXRNLOJGKIXOWGHORNOJLRWGfVFISSOWXOJ\KKNGWO`OWGPOSGERWXIWXaGnRO

EWOJXROZOKPOJG HIJOWG FTLWOKKOJG IKFG OJHIJNONG XOFTLJVS3ZNG VWPG N\`NOWG FRTLG SRN[ XJOKKOWGEWNKIPVWXOWG fHRFTLOWGPOWG UNITLOKWG IVFaGlORWG 6O`OHOFOWG d\WWNOG PROF KIWXOGIVFLIKNOWGhGPOWGbXRNLOJWGFTLROWGOFGWRTLNFGIVFfVSITLOWa nOJGeOXOWG3ORNFTLNOGJOKKGSRNGVWjOJSRWPOJNOJGQOZNRXdORNGOWNXOXOWaGnOJGHORNO

_KINfGj\JGPOJGlWOR3OGHIJGKOOJaGHORLVWPOJNGkONOJGfVJGeOTLNOWGOJL\`OWGFRTLGPRO XJOKKG XOK OWG lVWFNFN\ZZ`IJITdOWG POJG oJ`ORNOJG j\JG POJG lVKRFFOG HRKPG fOJdKcZNONOJ OJXOa JOKKG jOJZROKG RWG ORWOWG FTLWOKKOWG 6IVZFTLJRNNaG nOJG IVZXOHORTLNOG \POW

OJFTLHOJNOG FORWG 2\JHMJNFd\SSOWG SOLJG IKFG OZcJTLNONaG EJG LINNOG PROG FRTLG c`OJ SOLJOJOG lRK\SONOJG LRWfROLOWPOG lJRFNIKKXJV`OGW\TLG WRTLNG OJJORTLN[G IKFG ORWG FTLIJZ XO`cWPOKNOJGmLOJS\FNJILKGVWSRNNOK IJGWO`OWGRLSGPOWGUTLKISSGjOJPIS3ZOWGKRO7a nOSGLOHdIGHIJGdKIJ[GPI7GPOJGUTLcNfOGI`FRTLNKRTLGPIWO`OWXOfROKNGLINNOGOJGKROZ W\TLGORWRXOGkONOJGHORNGVWPG`KRO`GPIWWGFNOLOWaG2\WGLROJGIVFGd\WWNOGOJGc`OJGPRO FNORKOGo``JVTLdIWNOGRWGPROG4JV`OGLRWI`FOLOWaGHRFTLOWGPOWG`ORPOWGqOKF`KYTdOW[ PROGPOWGFTLSIKOWGqILJHOXGFMVSNOW[GXOHILJNOGOJGORWGSONIKKRFTLOFG4KRNfOJWaGnIF SV7NOGlKI33OJGFORWa oVZG ORWSIKG OJFTLROWG OFG RLSG jROKG fVG KORTLN[G POWGoXOWNOWG j\WG 4OWNRKOG lIfG fV

OWNZcLJOWa nOJG mLINOJG dISG LOJIW[G LROKNG FORWOWG UNJILKOJG I`OJG WITLG HROG j\JG IVZG RLW

XOJRTLNONa 9^VW

9EFGXOLNGVSGPROGqITONNO>;Gg\JIVZ[GVSGIKKOFG RWGPOJGgOKN[GHIJNONOGlKI33OJ W\TL

9_I7GIVZ:;G`JcKKNOG_\JJrIWa JOKKG HMKfNOG FRTLG LOJVSaG ?WSRNNOK IJG WO`OWG RLSG XKcLNOG POJG \POW

`KIFOWHOJZOWPGIVZ[G4KVNF3JRNfOJGc`OJFTLcNNONOWG RLWGVWPG`JIWWNOWG6YTLOJ[G RWGFORW qOKKa URTLGj\JGUTLSOJfOWGdJcSSOWP[GOWNXRWXGOJGOJWOVNGWVJGVSGQIIJOF`JORNOGPOW

NYPKRTLOWG4KVNFNJILKOWa nIWWGFTLHROXGPROGgIZZOaGnOJGmLINOJGjOJFNORZNOGFRTLGJOXOKJOTLNGVWPGFTLKVXGPOJ

6MWXOGWITLGLRWaGnROGjYKKRXOG6IVNK\FRXdORN[GSRNGPOJGPROFGXOFTLIL[GOWNK\TdNOGUOJd _\JJrIWGORWOGeORLOGc`OJJIFTLNOJGoVFJVZOa 9bLJG SRNG OVJOJG jROKXO3JROFOWOWG mOTLWRd;[G FNRO7G OJG I`XOLITdNG LOJj\JaG 9ERW

ORWZITLOFGkOFFOJGXOWcXN[GVSGRLWGIV7OJG4OZOTLNGfVGFONfOWa; 9Q\ZZOWNKRTLGLIFNGPVGRLWGWRTLNGXONYNON;[GXI`GlKI33OJGfVG`OPOWdOW[GPOJGFORWOW

6MLSFNJILKOJGVWFTLKcFFRXGfHRFTLOWGPOWG4JORZdKIVOWGPJOLNOaG9bTLGHOJPOGPIFGnRWX fOJKOXOWGScFFOW[GVSGLOJIVFfVZRWPOW[GHOKTLOFGmORKGPOZOdNGRFNa; 9gOWWG PVG SRTLG ZJIXFN[G POJG _IJIKFIN\JG RFNG RWG 5JPWVWX;[G MTLfNOG JOKKG VWP

jOJFVTLNOG jOJXO`KRTL[G FORWOWG XOKMLSNOWG oJSG fVG `OHOXOWaG 9g\G FNOLNG VWFOJ 4KORNOJ;G EJG LINNOG POW UTLHIJSG gITLJ\`\NOJG OWNPOTdN[G PROG FRTLG j\WG POWG OJXOWG LOJG WMLOJNOWaG bS FOK OWG k\SOWNG OJZ\KXNOWG PJc`OWG `ORG POWG ?WNOJdcWZNOWG VWPG j\JG POJG lWOR3O SOLJOJOGLOZNRXOGnON\WINR\WOW[GPROGHILJOGq\WNMWOWGj\WGUIWPGVWPG4OJYKKG RWGPRO

6VZNGHRJ`OKNOWaG2\WG_IWRdGOJZI7N[GJIWWNOGIKKOFGPVJTLORWIWPOJa JOKKG XJRZZG WITLGPOSG UNJILKOJG POFG mLINOJFG VWPG ZRiROJNOG PROG FRTLG WVJG KIWXFIS

IVZKYFOWPOWGUIWPH\KdOWaGnROG`ORPOWGe\`\NOJ[GPROGPRTLNGLRWNOJORWIWPOJGPIJIVF LOJj\J`JITLOW[G`JITLNOGOJGSRNGXOfROKNOWGUTLcFFOWGfVSGo`FNVJfa 9RXG LING XVNOG oJ`ORNG XOKORFNON;[G FNOKKNOG OJG IWOJdOWWOWPG ZOFNaG 9?WFG KOR`OW

NJ\NfPOSGWVJGW\TLGHOWRXOGkRWVNOWa; 9gROGF\KKOWGHRJG RLWGfVSG4KORNOJGFTLIZZOW

JOKK[GPOJGIKFGOJFNOJGj\WG RLWOWGPOWGo`LIWXGOJJORTLNGLINNOGVWPGPOWGFTLSIKOW qILJHOXG LRWI`LIFNONO[G HIWPNOG FRTLG dVJfG VSDG 9ERWOFG mIXOFG HRJFNG PVG OWPXcKNRX IVFZIKKOWGVWPGPISRN[GVWFGIKKOGXOZMLJPOWa; 9?WFRWW;[GHRPOJF3JITLGlKI33OJG F\G KIVN[G PI7GFORWOGUNRSSOGFRTLG c`OJFTLKVX

VWPGj\Jc`OJXOLOWPGRWGOJORTLOGPOFG?KNJIFTLIKKFGI`XKRNNaG9bTLGKIFFOGWROSIWPOWGSRN U\WPOWGVWPG6YNXOJMNOWGRWGSORWOSGbWWOJWGLOJVSHcLKOWa; 92ROKKORTLNGF\KKNOWGHRJGPRTLGjOJFTLJ\NNOWa;GJOKKFG4OFRTLNGjOJfOJJNOGFRTL[GIKFGPOJ

e\`\NOJG 3KYNfKRTLG IVZG RLWG IWKOXNOaG bSG KONfNOWG k\SOWNG JVTdNOG PROG kcWPVWXG POF _IJIKFIN\JFGORWGdKORWGHOWRXGLOJVSa nROG q\KXOG POFG 6MLSFTLVFFOFG HIJG ORWG XJM7KRTLG fRFTLOWPOFG 4OJMVFTLa

?WSRNNOK IJG LRWNOJG POSG LOHdIG HYK NOG FRTLG POJG \POWG fVG ORWOJG SONOJL\LOW KIFOG IVZ[G PROG FTLKRO7KRTLG fOJ3KINfNOG VWPG ORWOWG HORNG IVZXOJRFFOWOWG eITLOW 3JORFXI`a ERWG UIWPHVJSaG JOKKG LINNOG j\WG PROFOWG ?WXOLOVOJWG XOLYJN[G PROG OFG RSSOJ

HROPOJG FTLIZZNOW[G PROG lJRFNIKKZYJPOJVWXG fVG VWNOJ`JOTLOWaG nOJG RFG fVG fOLWG kONOJ KIWXOGlYJ3OJGPOFGmROJOFG KIXGfHIJGVWNOJGPOSG4OFNORWGjOJ`\JXOW[GI`OJGIVTLGF\ d\WWNOGSIWGFORWOG4JY7OGOJILWOWa 9nVGFROLFN[GHROGFOLJGPVGSRTLG`JIVTLFN;[GOJdKMJNOGlKI33OJG\LWOGrOPOGES\NR\Wa nOJG 4KORNOJG HIJG RWG ORWG ZKRJJOWPOFG EWOJXROZOKPG XOLcKKN[G PIFG `ORG RLJOS

^MLOJd\SSOWG IVN\SINRFTLG OJK\FTLaG gMJOG PIFG OJXHOJdG W\TLG RWG ONJRO` XOHOFOW[GLMNNOWGFROGPROGkIFTLRWOGWROSIKFGLROJGfVJcTdKIFFOWGdYWWOWaGo`OJGPRO POF\KINOWGVFNMWPO[GPROG4OWNRKOGlIf@GEi3IWFR\WF`OFNJO`VWXOWGIVZGk\J\I[GWILO POJG4JOWfOGfHRFTLOWGfHORGUOdN\JOW[GLOJj\JJROZOW[GdISOWGIVTLGRLWOWGfVXVNOa JOKKGHIJZGPOWGUTLMPOKGPOFGR\J\`\NOJFGIVZGPROG6IPOZKMTLO[GHMLJOWPGOJGFRTL

RWGPOWGURNfGPOFGl\3RK\NOWG ZIKKOWG KRO7aGnIG RLSGPROG6MLSVWXGPOFG KRWdOWGoJSFGfV FTLIZZOWGSITLNO[GSV7NOGlKI33OJGPOWG4KORNOJGZKROXOWaGUOJdG_\JJrIW[GPOJGmL\JJINOJ[ HMJOG H\LKG WROG PIfVG fVG OHOXOWG XOHOFOW[G PROFOFG mOVZOKFPRWXG RWG PROG 6VZNG fV `JRWXOWaGUORWOGo`WORXVWXGXOXOWc`OJGIKKOSGmOTLWRFTLOWG KIXG RWGPOJG4OFTLRTLNO FORWOFG2\KdOFG`OXJcWPONa kRNG IVZLOVKOWPOWG mJRO`HOJdOWG f\XG lKI33OJG POWG 4KORNOJG RWG PROG QYLOa

UOdVWPOWKIWXG FILG OFG F\G IVF[G IKFG H\KKOG OJG PROG qOKFOWG JISSOW[G PIWWG XKRNNG PIF qILJfOVXGRWGORWOJGHORNOWGlVJjOGLOJVSa oVZGPOSG5JNVWXFFTLRJSGOJFTLROWGORWOGeORLOGKOVTLNOWPOJG_VWdNOa 9nIFG ScFFOWG gITLJ\`\NOJG FORWaG UROG d\SSOWG IVFG POJG eRTLNVWXG POF

QIV3NPO3\NFa; 9EWNZOJWVWX

9n\JNGVWNOWG RFNGRXa;GoVZXOJOXNGPOVNONOG_\JJrIWG RWGPROGmROZO[GH\GPIFGgIKOJ kMWWTLOWGj\JGORWOJGkOVNOGIVZXO`JITLNOJGkOWFTLOWMLWKRTLOJGRWGeRTLNVWXGIVZGPRO o``JVTLdIWNOGZK\LaGEFGHIJGI`fVFOLOW[GPI7GFROGRLWGHORNGj\JLOJGORWL\KOWGHcJPOWa gIFGOJGj\WGPOWGHcNOWPOWGnJ\XOWI`LMWXRXOWGfVGOJHIJNOWGLINNO[GHIJGdKIJa lKI33OJGKRO7GPOWG4KORNOJG`RFGPRTLNGc`OJGPOWG\POWGI`FRWdOWa 96IWPOGfHRFTLOWGRXGVWPGFORWOWG2OJZ\KXOJW:;G`OFNRSSNOGJOKKa nOJGe\`\NOJGFTLROWG RLWGWRTLNGXOLYJNGfVGLI`OWGhG\POJ[GHIFGHILJFTLORWKRTLOJ

HIJ[GWRTLNGLYJOWGfVGH\KKOWaGEJGJIFNOGXOJIPOHOXFGIVZGPROGkOWFTLOWMLWKRTLOWGfVa EJFNG RSG KONfNOWGk\SOWNGHIJZOWGFROGFRTLGfVG\POWaGnOJGU\XGHRJ`OKNOGORWRXOGj\W RLWOWGHROG_V33OWGc`OJGPROGE`OWOa 9nVG F\KKFNG KIWPOW:;G `JcKKNOG JOKKaG nROG gITLJ\`\NOJG HIJOWG RWfHRFTLOWG SRN

`K\7OSG oVXOG IVFfVSITLOWaG UROG LINNOWG RLJOG qKVXZ\JSINR\WG IVZXOZMTLOJNG VWP dISOWGRWG`JORNOJGqJ\WNGWMLOJa lKI33OJG FTLIKNONOG F\G I`JV3NG IVZG j\KKOG UTLV`VSdOLJ[G PI7G PROG L\ZZWVWXFK\F

c`OJKIFNONOWG mJRO`HOJdOG \LJOW`ONMV`OWPG KIVNG IVZLOVKNOWG VWPG JOKKFG ITdOWZOKK FRTLG FNJMV`NOaG oSG KRO`FNOWG HMJOG POJG LOHdIG POSG e\`\NOJG RWG PROG l\WNJ\KKOW XOZIKKOW[GI`OJGOJGLMNNOGHORNGKIWXFISOJGJOIXROJNa UOJdG _\JJrIWG fOJJNOG PIFG jYKKRXG OJFTLY3ZNOG gIKOJkMWWTLOWG IWG \JPaG nRO

XK\NfMVXRXOWGoK RW\FGS\TLNOWGLOJj\JJIXOWPOGUTLHRSSOJGFORW[GRLJOGdVJfOWGORWO OJSYXKRTLNOWGRLWOWGrOP\TLGWVJGORWOWGdJMZNOfOLJOWPOW[GOWNOWLIZNOWGgINFTLOKXIWXa oWXOHRPOJNGSVFNOJNOGRXGPOWGl\3ZGIVZGPOJG6IPOZKMTLOa lKI33OJGHIJNONOGWRTLN[G`RFGPROGlI`RWOGHROPOJGXOFTLK\FFOWGHIJaGnOJG6VZNPJVTd

POFG c`OJLIFNONOWG UNIJNFG jOJZRWXG FRTLG RSG bWWOJWG VWPG `JITLNOG POWG 4KORNOJ j\Jc`OJXOLOWPG RWG ORWOG XOZMLJKRTLOG UTLJMXKIXOaG RXFG OWNNMVFTLNOWG 2OJZ\KXOJW `KRO`G dORWOG IWPOJOG gILK[G IKFG FRTLG OJWOVNG RWG POWG UTLKISSG fVG HOJZOW[G IKFG PRO kIFTLRWOGFTLHIWdOWPGc`OJGFROGLRWHOXZOXNOa ERWG`KOWPOWPOJGqOVOJ`IKKGOWNFNIWPG3KYNfKRTLGj\JGPOJGlIWfOKaGg\LOJGPOJGUTLV7

XOd\SSOWGHIJ[G`KRO`GVWdKIJa nOJGqKVXGHVJPOGVWJOXOKSM7RX[GXKRTLGSOLJGORWOSGFNcJSRFTLOWGoVZGVWPGo`a 9UNI`RKRFIN\JGIVFXOZIKKOW;[GSOKPONOGlKI33OJa HORGHORNOJOG4KVN`ILWOWGjOJZOLKNOWGPOWG4KORNOJ[GHORKGFORWGlVJFGVW`OJOTLOW`IJ

XOH\JPOWG HIJaG nIWWG `OZIWPG SIWG FRTLG IV7OJLIK G POJG eORTLHORNOG j\W QIWPZOVOJHIZZOWa nROGgITLJ\`\NOJGZ\KXNOWGVW`ORJJ`IJaGUROGFTLK\FFOWGfVWOLSOWPGHORNOJGIVZa o`OJG W\TLG KIXOWG PROG OJFNOWG UIKjOWG RLJOJG FNIJJG ORWXO`IVNOWG 4OFTLcNfO

VWXOWIVa gMLJOWPG POJG 4KORNOJG RSG mROZZKVXG fHRFTLOWG JROFRXOWG o`JIVSLIKPOW

LRWPVJTLJIFNO[G`JITLOWGRXGVWPG_\JJrIWGORWOGPOJGRSG6IPOJIVSGjOJIWdOJNOWGlRFNOW IVZaG ^O`OWG jOJFTLROPOWOWG oVFJcFNVWXFXOXOWFNMWPOWG VWPG kVWRNR\WG ZcJG JOKKF FTLHOJOG_J\rOdNRKHIZZOGOWNLROKNGFROGZIVFNXJ\7O[GZKVXZMLRXOG6VZNSRWOWa

^ITLORWIWPOJG HVJPOWG fHORG nVNfOWPG POJG SRNG l\WNIdNfcWPOJWG jOJFOLOWOW kRWOWG I`XOH\JZOW[G POJOWG EKOdNJ\WRdG I`G ORWOJG `OFNRSSNOWG nRFNIWfG IVZ XOXWOJRFTLOG5JNVWXFFNJILKOWGIWF3JITLGVWPGFRTLGFOK FNGRWFGROKGKOWdNOaGQRWNOJGPOS 4KORNOJG OWNFNIWPOWG PROG FRTLG JIFTLG IVFPOLWOWPOWG VWPG HROPOJG RWG FRTL fVFISSOWZIKKOWPOWG4KVN`MKKOGSOLJOJOJGLOZNRXOJGEi3K\FR\WOWa 9gRJG LI`OWG WRTLNG IKKOG OJHRFTLN;[G FTLRS3ZNOG JOKKG WITLG ORWOSG KRTdG IVZG POW

ORXOWOWG5JNVWXFFTLRJSaG9nOJGeOFNGL\KNGHORNOJGIVZa; nIFG o``IVXO`RONG LINNOWG FROG c`OJ]VOJN[G j\JG RLWOWG KIXOWG W\TLG VW`OJcLJNO

?JHMKPOJGPOFGk\WPOFaGnILRWNOJGORWOGFTLJ\ZZOGOJXdONNOGSRNGFTLWOO`OPOTdNOW[ `RFGRWGQYLOWGj\WGECCCGkONOJGJORTLOWPOWG4R3ZOKWaGnROG6VZNGHIJGP\JNG\`OWGFTL\WGF\ PcWW[GPI7GPIFGmJRO`HOJdGfHIWXFKMVZRXGIVFFONfOWGSV7NOa nOJG qVWdOS3ZIWXG F3JITLG IWaG o`OJG HIFG LOJORWdIS[G `KRO`G ORWG HRJJOF

nVJTLORWIWPOJGVWOWNfRZZOJ`IJOJGUS`\KOa 9nROGloen566UGE^nE

UOdVWPOWKIWXG HVJPOG POJG 4KORNOJG W\TLG PVJTLG POWG ORXOWOWG UTLHVWXG LYLOJ XONJIXOW[GPIWWGWORXNOGFRTLGFORWOG^IFOa ERWGUNJILKNJOZZOJGIVFGe\`\NHIZZOWGJR7GPIFGLIK OGlI`RWOWPITLGZ\JNa _KYNfKRTLG FTLROWG ORWOG WOVOG U\WWOG fHRFTLOWG POWG OJXOWG IVZfVXOLOWaG ERWO

SONOJPRTdOG UNJILK ILWG JIFNOG IWG POSG 4KORNOJG j\J`ORaG nROG QRNfOG HIJG ZcJTLNOJKRTL[ VWPGPOJGOWNFNOLOWPOGU\XGHRJ`OKNOGPIFGFTLHOJOGqILJfOVXGHROGORWGHOKdOFGKINN LOJVSaGo`OJGPROG2OJZ\KXOJGjOJXRWXOWGRWGPOSGUOOGXKVNZKcFFRXOWG4OFNORWF[GPOJGFRTL ISG4JVWPGPOJGUTLKVTLNG`RKPONOa nOJG4KORNOJGFNcJfNOGI`a n\TLGPIWWGhGORWGLIJNOJ[GFTLSOJfLIZNOJGeVTd[GPOJGPROGbWFIFFOWGZOFNGXOXOWGPRO

4VJNOG3JO7NOa 9nROGloen566UGE^nEGLINGVWFG RSGVXFNJILK;[G FNOKKNOGlKI33OJGXKORTLScNRX

ZOFNa gROGORWOGPcFNOJO[GKRTLNK\FOGg\KdOGLRWXGPIFGUTLRZZGL\TLGc`OJGRLWOWaG4OXOWGPOW

J\NOWGQRWNOJXJVWPGPOFG_KIWONOWGfORTLWONOGOFGFRTLGKOPRXKRTLGIKFGFTLIJZGVSJRFFOWO UTLOR`OGI`[GP\TLGIVFGfVWOLSOWPOJG^MLOGHIJGPOJG2OJZIKKGPOVNKRTLOJGfVGOJdOWWOW[ POJG WRTLNG ORWSIKG j\JG POWG oVFFN\7YZZWVWXOWG POFG l\J3VFdVKIJNJRO`HOJdF LIKNSITLNOaGlKORWFNSONO\JRNOWGLINNOWGPROGORWSIKG`KIWdOGoV7OWLcKKOGfOJZVJTLNGVWP VWIWFOLWKRTLGHOJPOWG KIFFOWaG2OJFTLROPOWOGoVF`OFFOJVWXOWGVWPGqIJ`IWFNJRTLO jOJS\TLNOWGHOPOJGPOWGe\FNGW\TLGPIFGHILJOGoKNOJGPOFGUTLRZZOFGfVGc`OJPOTdOWa ERWOWG^ISOWFfVXGFVTLNOGSIWG\LWOLRWGjOJXO`KRTLGhGI`OJGHILJFTLORWKRTLGHIJGOF `OFFOJGF\a nOJG4KORNOJGHVJPOGRWGORWOSGQIWXIJGWILOGPOJG_OJR3LOJROGI`XOFONfNaGKI7GVWP

dOVTLOWPGLRWXOWGJOKKGVWPGUOJdG_\JJrIWGRWGRLJOWGURNfOWaGnROG6VZNGRWGPROFOJGQYLO HIJGZIFNGFTL\WGfVGPcWWGfVSGINSOWaG^VJGPOJGgIKOJGHIJGPIj\WGWRTLNG`ONJ\ZZOWa 9QI`NG RLJG RLW

ZOFNa 9nVGHRKKFNGF\GPVJTLGPIFGUTLRZZGKIVZOW

JOKKG LINNOG FTL\WG ORWOG EJHRPOJVWXG IVZG POWG 6R33OW[G HVJPOG I`OJG PVJTLG POW IVZLOVKOWPOWGoKIJSGVWNOJ`J\TLOWaGERKRXGFNcJSNOWGFROGRWGPROGOWNJIKOa ROSIWPG`OITLNONOGFROGRWSRNNOWGPOJGIVF`JOTLOWPOWGQOdNRdaGnOJGLOHdIGHIJ

SRNGPOJGqcLJVWXGPOFGeIVSFTLRZZFGLRWJORTLOWPGjOJNJIVN[GVSGIVFGPOWG5JNVWXF`RKPOJW OJdOWWOWGfVGdYWWOW[GHIFGXOFTLILa ERWG UTLHIJSG j\WG VKXOIFG XOZcJTLNONOWG gOF3OWG HIJG c`OJJIFTLOWP

IVZXONIVTLNaG gMLJOWPG ORWRXOG j\WG RLWOWG PROG FTL\WG HORNG OWNZOJWNG FNOLOWPO QIV3NHOKNG POFGUFNOSFGIWZK\XOW[G Z\KXNOWGPROGIWPOJOWGPOJGloen566UGE^nEa JOKKG XKIV`NOG WRTLN[G PI7G FROG IVTLG WVJG ORWOWG k\SOWNG KIWXG fYXOJWG HcJPOW[G PIF UTLRZZGI`fVFTLRO7OW[GPOFFOWG4OFTLHRWPRXdORNGZcJGORWOWGJOR`VWXFK\FOWG`OJNJRNNGRW POWG 6RWOIJJIVSG W\TLG fVG XOJRWXG HIJaG EJG ZJIXNOG FRTL[G \`G OFG VZIKKG HIJ[G PI7G PRO dKORWOW[GMV7OJFNGHOWPRXOWGeIVSOJGIVFXOJOTLWONGrONfNGOJFTLROWOWa `OJGqVWdGHVJPOGPROGloen566UGE^nEGRSG^ISOWGPOJGQOiOGIVZXOZ\JPOJN[

VSXOLOWPG`ORfVPJOLOWa nROG UNROKIVXOWG POJG l\SSIWPIWNRWG fRNNOJNOW[G IKFG FRO[G \LWOG FRTLG j\WG POW

l\WNJ\KKOWG VSfVHOWPOW[G rOPOWG POJGoWHOFOWPOWG ORWPJRWXKRTLG SVFNOJNOaG 9EFG RFN OVJOGEWNFTLORPVWX[G\`GHRJGPIFGeRFRd\GORWXOLOW;[GOJdKIWXGOFGPVS3ZGjR`JROJOWP IVFGRLJOJGU3JOTLSOS`JIWOa 9gRFFOWGHRJ[G\`G_IJRKK\WGSRNGFORWOJGkRFFR\WGIVZGJWWGEJZ\KXGLINNOGVWPGVKXOI

j\WGkOFIWNL\JGZcJGVWFOJG2\JLI`OWG`OXORFNOJWGd\WWNO;G EJG KRO7G \ZZOW[G HIFG OJG W\TLG FIXOWG H\KKNO[G POWWG PROG j\WG POW gOF3OWGORWXOKORNONOGIWXOW`OHOXVWXGHIJGORWPOVNRXa 9gRJGZKROLOW;[GOWNFTLROPGPROGl\SSIWPIWNRWa oVXOW`KRTdOG F3MNOJG OJYZZWONOWG PROG gOF3OWG PIFG qOVOJaG UTL\WG PROG OJFNOW

UIKjOWNJOZZOJG JITLNOWG POWG UTLVNfFTLRJSGPOJG loen566UG E^nEG IWG POWG eIWP POFGVFISSOW`JVTLFaG2\WGPOWGc`OJKIFNONOWGl\WjOJNOJWGIVFXOLOWP[GPVJTLKROZOW PVS3ZOG2R`JINR\WOWGPIFGUTLRZZa 9gRJGFTLOJOWGIVFGPOSGlVJFGIVF;[G`JcKKNOGrOSIWPa 9l\JJOdNVJG VWSYXKRTL;[G OJdKIWXG OFG j\WG IWPOJOJG UORNOaG 9nROG UTLRJSZOKPOJ

`OWYNRXOWGfVGjROKGEWOJXROa; ^\TLG RSSOJG HIJG PROG 4OFTLHRWPRXdORNG fVG XOJRWXG ZcJG ORWG JRFRd\K\FOF

6RWOIJSIWYjOJa nROG WMTLFNOWG mJOZZOJG KRO7OWG PROG OKOVTLNVWXG OJKYFTLOWaG RKPFTLRJSO

RS3K\PROJNOWGOFGFNIWdGWITLG5f\WGVWPGjOJFTLS\JNOWGlVWFNFN\ZZOWa 9qOVOJOJKIV`WRF

UTLRZZG HMJOG ORWOSG HORNOJOWG qOVOJFTLKIXG POJG gOF3OWG LRKZK\FG IVFXOKROZOJN XOHOFOWaGn\TLGVKXOIFGl\SSIWPIWNOWGFTLROWOWGPIj\WGc`OJfOVXNGfVGFORW[GPI7 PROGloen566UGE^nEGIVZXI`a 9ORPJOLOWGVWPGFN\33OW:;GOJdKIWXGOFGIVFGPOWG6IVNF3JOTLOJWa UMSNKRTLOG EWOJXROWG ZKVNONOWG RWG PROG l\S3OWFINR\WFd\WjOJNOJG POF

6RWOIJIWNJRO`FaG qcJG UOdVWPOWG FILG OFG F\G IVF[G IKFG HcJPOG POJG nRFdVFG FRTL IVZ`KMLOWGVWPGj\WGRWWOWGLOJIVFGjOJXKcLOW[GPIWWGHIJGPROGUNOKKOGRSGeIVS[GH\GOJ FRTLGO`OWGW\TLG`OZVWPOWGLINNO[GKOOJa qcJG PROG OFINfVWXG HIJG OFG HROG ORWG UTL\Td[G ORWG UNVJfG RWFG RTLNF[G POJG IKKO

eOKINR\WOWGjOJfOJJNOaGUOdVWPOWGPOLWNOWGFRTLGFTLORW`IJGfVGUNVWPOW[G`RFGOWPKRTL ORWOGH\LKNVOWPOG5LWSITLNGPOWGUTL\TdGKRWPOJNOa JOKK[G POJG LOHdI[G LINNOG OFG H\LKG FORWOJG `OF\WPOJOWG l\WFNRNVNR\WG fV

jOJPIWdOW[GPI7GOJGIKFGOJFNOJGHROPOJGfVGFRTLGdISa nROG UTLRJSOG fORXNOWG PIFG S\W\N\WOG o``RKPG POFG 6RWOIJJIVSFG hG VWPG fOLW

6RTLN3VWdNO[GPROGFRTLGIVZGPOSGXKORTLOWGlVJFGVWPGSRNGPOJFOK OWG4OFTLHRWPRXdORN `OHOXNOWGHROGPROGloen566UGE^nEaGnROGgOF3OWGHcJPOWGfHORZOKK\FGIWXJORZOW[ F\`IKPGPOJGnRFdVFGPROG6R`JINR\WFf\WOGHROPOJGjOJKRO7a

23

DEFGHIIJKGJFLKMNKFOPQNENRFNMSTJFMNFUKNFOMNUFGSTIPRKNVFWKEJKJKQQPNKQX DEF GEHF IHF IHJIKLMF NOIPIHF PEHQEPLOPRSIF TJLIHLUJF PIOJIPF VWLHEPOJJPXF YLZEJ

PIK[\LIF IH]I^IJF KJNFIHJLILIF NE[_HF IOJIJF IHGKJNIHLIJFaZORQF UJF bEHOZZcUJXF DIH dUeOJONIF eOLF NIJF _^IHZEJ]IJF YHeIJF KJNF aIOJIJF KJNF NIeF ]HUfIJMF [EPL QK]IZ[gHeO]IJF hUi[MF GEHF GESHPRSIOJZORSF IOJIHF NIHF ZIL\LIJF j^IHZI^IJNIJF NIP EKP]IHULLILIJFkUZQIPFNIHFlOQIHXF2KeOJNIPLF^ISEKiLILIFIHFNOIPF3FKJNFYLZEJFSELLI QIOJIJF YJZEfMF PIOJIF YKPPE]IJF EJ\K\GIO[IZJXF 4IOLF NIHF YHQUJONIF OSJF EKPF NIH 5I[EJ]IJPRSE[LF OeF bcHEeONUJF 2KZ]IEPF ^I[HIOLF SELLIMF GEHIJF POIF eOLIOJEJNIH `IHLHEKLF]IGUHNIJXFbEHOZZcUJF\IORSJILIFPORSFJORSLF^ZUfFNKHRSF6KLFKJNF4L7HQIFEKPMPUJNIHJF`UHFEZZIeFNKHRSFSUSIFJLIZZO]IJ\XF4IOJFNORSLIPFZEJ]SEEHO]IPFIZZMFPRSGEH\ eOLFPOZ IHJIJF4LHIO[IJFKJNF4RSELLOIHKJ]IJMFeERSLIFINIFhZIONKJ]F_^IH[Z_PPO]XFDEP IOJ\O]IMF GEPF IHF LHK]MF GEHIJF \GIOF \ISJF 2IJLOeILIHF HIOLIFYHeHIO[IJF eOLF KJLIJ YK[P7L\IJMFQKJPL`UZZIJFkIH\OIHKJ]IJFKJNF[KJQIZJNIJF4LIOJIJXFDEPFIZZFEJFPIOJIJ d7JNIJFGEHFQKH\MFNEPF5IPORSLF^ZOI^F^OPFEK[FNOIFNORSLIJFaHEKIJF_^IHSEKiLF[HIOF`UJ dEEHGKRSPFKJNF\IO]LIFIOJIF]ZIORSe7fO]IMFSIZZ HEKJIFdEKL[EH^IXFaZORQ[EJ]FGEHIJ\GIO[IZPUSJIFNOIFQJUZZIJ[gHeO]IFEPIMFNIHF6KJNFeOLFNIJFGKZPLO]IJFOiiIJFKJN NEPFZEJ]IMFPLHKiiO]IFhUi[SEEHMFIOJF5IeOPRSFEKPFEZZIJFJKHFNIJQ^EHIJF7H^IJMFNEPQHIK\F KJNF KIHF E^PLEJNXFYLZEJF eKfLIF KJGOZZQ_HZORSF Z7RSIZJMF NIJJF 4LHKGGIZiILIH S7LLIFJORSLF7H]IHFEKPPISIJFQgJJIJX

DKFNIJQPLFEJF4EHESF[HE]LIFbEHOZZcUJFeOLFPIOJIHFNKJQZIJMFHEKSIJF4LOeeIXYJFhOiiIZQEHLMFNOIFb[UHLIFNIHFIOPIJMFIHGONIHLIFNIHFYHQUJONIF\g]IHJNXFRS

[HE]IFeORSMFU^FGOHQZORSFEZZIPFPUFOPLMFGOIFNKFIPFIHG7SJLFSEPLX2GIO[IZPLF NKF NEHEJF bEHOZZcUJF GORSF YLZEJPF [UHPRSIJNIeF aZORQF JORSLF EKPM

[UHNIHLIFOSJFeOLFPIOJIHF6OeOQFISIHFJURSFSIHEKPXFDEFGEHFJORSLPFEZPRSIPFOJFPIOJIJ YK]IJX

YEQFZKQ[MJJKQENRFENUFKMNKF\]EQF^HNFZKQ_ KMaIENRVF[KLKQbJKFUKQFcdJQPGMNNXRSF[HE]IFeORSMFU^F5IJLOZIFhE\FNOIPIFIZLFJORSLFZ7J]PLFIJLNIRQLFSELMFPE]LI

YLZEJFZIOPIXF4OIFQgJJLIFEKRSF[_HFOSJF`UJFKJPRS7L\^EHIeFIHLFPIOJX VOJF[IKRSLIHF4RSOeeIHFIHPRSOIJFOJFbEHOZZcUJPFYK]IJGOJQIZJXDOIF ERILLIF QIJJLF hOiiIZQEHLMF POIF SELF NIJF bZEJILIJF `UHF OIZIJF ESHIJ

\IHPLgHIJF ZEPPIJXF Y^IHF JKHF GIJO]IF GOPPIJMF NEfF JURSF IOJIF LIRSJOPRSIF 4LELOUJ IWOPLOIHLFNUHLFGOHPLFNKFNIJFI]FJERSFdUJNcHLQEHLF[OJNIJX

YLZEJFJORQLIF\g]IHJNXFVHFSELLIFPIOJIJFVJLPRSZKfFZ7J]PLF]I[EfLMFPUJPLFG7HIFIHJORSLFPRSUJFGOINIHFeOLFY6YFKJNFNIeFlOQIHF OeFDEKeF]IGIPIJXFDOIFEHJKJ]PIOJIPF U]OQPIQLUHPF PRSOIJF OSeF UJF _^IHLHOI^IJIHF kUHPORSLF ]IiH7]LXF eeIHSOJ ^HEKRSLIF IHF JKHF EK[F NOIF kUH]7J]IF G7SHIJNF PIOJIPF IHPLIJMF GIJO]F EJ]IJISeIJ YK[IJLSEZLPF EK[F EHcJJF \KF IHGIOPIJMF EZPF PIOJF VWLHEPOJJF QEKeF ZU]OPRSMF IOJESI

PRSUJFiEJOQEHLO]F HIE]OIHLFSELLIMFKeF^ILHILIJIPF4RSGIO]IJF OJFPIOJIJF5INEJQIJSIH`UH\KHK[IJXF ORSLF \KeF IHPLIJeEZF PKRSLIF IHF OJP]ISIOeF IOJIF YJLGUHLF EK[F NOI HE]IMFU^FNOIFbPOF7]IHFOSeFILGEPFS7LLIJFEJSE^IJFQgJJIJX

DPGF MGJF ^HQ[KMVFGOPiIHLIF IPF 7H]IHZORSXFeN_ MGSTKNF TP[KNF MQF cQaHIRKF _E ^KQ[ESTKNX

DIHFVWLHEPOJJF`IHPKRSLIFU[[IJPORSLZORSMFOSJFE^\KZIJQIJMFE^IHFNOIPeEZFZOIfFYLZEJPORSF]IHJIFE^ZIJQIJXFVHFNERSLIFEJFNOIFZIL\LIJMFHKSO]IJFGE]IFEK[FIGF6EHOUJMFNOIIHF KJLIHF 6IJPRSIJF IH^HERSLF SELLIF 3F KJNF JORSLF \KZIL\LF OJF 4EHESF aHO]]PF 7SIX2KZ]IEF`UJF6IPEJLSUHMFNOIFERILLIF`UJFhUJLE]JELMFNIHFH^IHIJFdIeOPiS7HIFUHNM GEHF JORSLF eISHXF 5HUfF NOIF j^IHHEPRSKJ]MF NEfF PORSF SOJLIHF NIeF DIRQeEJLIZF NIH dIWIF IOJIF iPOF^I]E^LIF EIZIPLIHOJMF JURSF NE\KF 4EHESF aHO]]PF ZIO^ZORSIF 6KLLIHM`IH^UH]IJF SELLIXF OIeEJNF EKfIHF NIJF 6IJPRSIJF UJF IGF 6EHOUJF GKfLIMF NEf OJ\GOPRSIJF 2KZ]IEPF 2GOZZOJ]PPRSGIPLIHF ZUHEF YZeKLSF NOIF 4LIZZIF NIHF dIWI IOJ]IJUeeIJFSELLIF3FEKRSF POIFGEHFNKHRSEKPFEZPF6KLEJLOJF \KF I\IORSJIJXF DIH ZIL\LIFZI^SE[LIFdciIH[KJQQUJLEQLF\GOPRSIJF^IONIJFIZLIJFSELLIFIHQIJJIJFZEPPIJM NEfFEK[FEHcJJFEZZIPFHIO^KJ]PZUPF`IHZOI[X

bEHOZZcUJFGEHFIPMFNIHFPRSZOIfZORSF`UJFdUJNcHLQEHLMFNIeFbZEJILIJFNIHFIOPIJM PiHERSF KJNF YLZEJF NEeOLF EK[F IOJIF 4iKHF ZIJQLIMF NOIF OSJF OJF NIHF VH[_ZZKJ]F PIOJIP YK[LHE]PF J7SIH^HOJ]IJF QUJJLIXF DIHF lOQIHF SELLIF NOIPIF IZLF JKHF IOJeEZF OJF PIOJIH hOJNSIOLF ^IPKRSLMF E^IHF IHF IHOJJIHLIF PORSF ]IJEKMF NEfF NUHLF JIKJF TJPLIH^ZORSI ZI^LIJMF`UJFNIJIJFIPFSOIfMFPOIFPIOIJFEZZGOPPIJNXFdUJNcHLQEHLF ZE]F OeF4IQLUHFNIHERILLIF 5IJLOZIF hE\F KJNF NEeOLF OJF PRSJIZZF IHHIORS^EHIHF 7SIXF DEPF bHU^ZIe ^IPLEJNFNEHOJMFNOIFTJPLIH^ZORSIJFEKPF OSHIeFGHEJRI\KPLEJNF\KFGIRQIJFKJNF\Ke 4iHIRSIJF \KF ^HOJ]IJXF _HF NIJF DELPKRSIJNIJF ]EZLF IPMF ^IPLOeeLIF 4iOIZHI]IZJ IOJ\KSEZLIJX

\KIJGPLVFUPfFgPQMIIhHNFGMSTFGHFUKJPMIIMKQJFUPQPNFKQMNNKQJVFQUeeIJLOIHLIFNIH VWLHEPOJJX

OHFGIHNIJFhOiiIZQEHLFOJFh_H\IFIHHIORSIJMF]E^FY6YF\KF`IHPLISIJXF4IO `UHPORSLO]MFYLZEJMFGIJJFNKFEK[FNORSFEZZIOJF]IPLIZZLF^OPLX

\MKFPIGHFPESTVFLHOKeiSOIHLIFNIHFVWLHEPOJJXFOMIIGJFUEFMTQKFWKUKNbKNFK[KNaPIIG MNFUKNFOMNUFGSTIPRKNi

RSFGIHNIFEK[iEPPIJMF`IHPiHERSFNIHFYHQUJONIFKJNFGEJNLIFPORSF OeFPIZ IJYLIe\K]FEJFbEHOZZcUJFaOPLFNKFPORSIHMFNEfFNKFJORSLPF`IH]IPPIJFSEPL

DIHFlOQIHF\KRQLIFeOLFNIJF4RSKZLIHJXFRSFSE^IFEZZIPF]IPE]LMFGUHEJF ORSFeORS IHOJJIHIXFDKFeKfLFNOIF4LELOUJFEZZIOJFEK[PKRSIJMFEJNIHJ[EZZPFGOHNFNOHFNIHFGIOLIHI I]FJORSLF]I\IO]LFGIHNIJX

F I F

hOiiIZQEHLF GEHF IOJIF ]HEKIMF LHUPLZUPIF IZLXF YKRSF NOIF N_JJIF 4RSORSLF NIH YLeUPiS7HIFGOHQLIFPRSeKL\O]FKJNFZIKRSLILIF\IOLGIOPIFOJF^INHUSZORSIeFDUL^HEKJM GIJJFNOIF4UJJIJPLHESZIJFOJFIOJIeF]EJ\F^IPLOeeLIJFOJQIZFEK[LHE[IJX

VPF ]E^MF IOJO]IF H\IEJIF KJNF JORSLF PUJNIHZORSF PLIOZIF 5I^OH]P\_]IMF E^IH JOH]IJNGUF\IO]LIJFPORSF\KPEeeIJS7J]IJNIF5H_J[Z7RSIJFUNIHF]EHF7ZNIHXFIJJNOIPIF IZLF IOJeEZF I^IJF ]ILHE]IJF SELLIMF PUF GEHF IPF ]H_JNZORSF EKP]IZgPRSL GUHNIJX

bEHOZZcUJMF NIHF YLZEJPF 6OeOQF KJE^Z7PPO]F ^IU^ERSLILIMF PRSOIJF NIPPIJ 5INEJQIJF \KF IHHELIJXF DOIF b[UHLIF NIHF IOPIJF GEHF IOJeEZF IOJF ^Z_SIJNIHMEK[PLHI^IJNIHF bZEJILMF UJF NIeF eiKZPIF NIPF ONIHPLEJNPF ]I]IJF NOIF ERILLIEKP]OJ]IJMFPE]LIFIHFeOLFeIHQG_HNO]F^IZI]LIHF4LOeeIXF5IJLOZIFhE\FSELF]EJ\IYH^IOLF]IZIOPLILXFDKF^HEKRSPLFEZZIHNOJ]PFQIOJIFaINIJQIJF\KFSE^IJXFDOIFK[LF OPL ELIe^EHFKJNFNIHFHENOUEQLO`IFEZZUKLFZ7J]PLFE^]IQZKJ]IJX

cQF KMfFLKTQF^HNFUMKGKQFOKIJVFPIGFKQF_ERM[JVF GEHJLIFNIHFVWLHEPOJJXF4IOFPEa UKQFjEJX

DEPFESUHLKJ]PPcPLIeFNIHFhHDYVMFNIPFEK[FGSUHHELFIJL[_SHLIJF_J[F6ILIHF 5ZIOLIHPF NIHF EHcJJFaHO]ENIMF \IO]LIF ]HUfIF 6ILEZZEJPEeeZKJ]IJF EK[F KJNF NORSL KJLIHF NIHF H^IH[Z7RSIF EJMF INURSF QIOJIHZIOF VJIH]OIIeOPPOUJIJXF bEHOZZcUJF ]E^Y6YF YJGIOPKJ]IJMF`HFPOIF ZEJNIJF PUZZLIXF VHF PRSOIJF \KJISeIJNF JIH`gPF \K GIHNIJMF NIJJF OeeIHF g[LIHF [OJ]IHLIF IHF EJF PIOJIJF YHe^7JNIHJF SIHKeXF YLZEJ ^IeIHQLIMF NEfF IOJO]IF NIHF SEZ LHEJPiEHIJLIJF 4RSeKRQPLIOJIF \KF ZIKRSLIJ ^I]EJJIJXFkIHeKLZORSFPiHERSIJFPOIFEK[FhgHiIH[KJQLOUJIJFOSHIPFGH7]IHPFEJX

DOIF`UH]IPISIJIFEJNIPLIZZIFEK[FNIHFJgHNZORSIJFdEZ QK]IZMF\KeFJESIJFH\IEJ SOJFNKHRSFeISHIHIFaIH]QILLIJFE^]I]HIJ\LMFZE]FOeF]HIZZIJF6OLLE]PZORSLXFYK[FIOJIe YHIEZF`UJF]KLF\ISJFJKENHELQOZUeILIHFIHPLHIRQLIFPORSFIOJIF]HEKIMF`UJFhHELIHJFKJN LOI[IJMFEKP]I\ERQLIJFDOPPIJF_^IHP7LIFV^IJIXFVOJ\IZJIMF HOIPO]IF4RSUZZIJFSELLIJ PORSFEK[]IGUH[IJFKJNFHE]LIJF6UJKeIJLIJF]ZIORSFOJFNIJF^HEKJIJFdOeeIZX

DOIFDIPLIFIOJIPFISIeEZO]IJFDEKeSE[IJPXY6YF]OJ]FOJFNIHF7SIFNIHFPQIZILLOIHLIJFkIHGEZLKJ]P]I^7KNIFJOINIHXFaOPF\K

KLLF6ILIHFSURSFHE]LIJFJERQLIMFPL7SZIHJIF5IH_PLIFEK[F3F`IH^U]IJMF\IHPRSeUZ\IJM EZPF IOJF GESHIHF IKIHPLKHeF _^IHF POIF SOJGI]LU^LIMF OJF NORQIJMF PRSGIHIJF GHUi[IJ GOINIHFIHPLEHHLF\KFNIJFGH7JIJFIOJIPFOJF6OJKLIJPRSJIZZIFEKP]IZgPRSLIJFkUZQIPX

DOIFPQKHHOZIFhKJPLFNIPFGUNIPF]ZORSFPORSF_^IHEZZFOeFTJO`IHPKeX YLZEJF ELeILIF PRSGIHXF VHF eKfLIF NOIF PORSF OSeF EK[NH7J]IJNIJF VHOJJIHKJ]IJ

]IGEZLPEeFEKPFPIOJIJF5INEJQIJF`IHNH7J]IJXFOIFZEJ]IFGIHNIFORSF^HEKRSIJ GUZZLIFIHFGOPPIJX

2GIOMF OIZZIORSLFEKRSFNHIOF4LKJNIJMFEJLGUHLILIFbEHOZZcUJXFVPFQUeeLFEK[FNOI 6IJ]IFNIHFOJFNIHF4LELOUJFJURSFIH\IK]LIJFVJIH]OIFEJX

IJJFIPFNUHLF7SJZORSFEKPPOISLMFeERSFNORSFEK[FIOJO]IFGE]IFEHLI\IOLF]I[EfLM PE]LIFYLZEJMFUSJIFPORSFPIZ PLFIHQZ7HIJF\KFQgJJIJMFGIPSEZ FIHFiZgL\ZORSFPEHQEPLOPRS

GKHNIX VHFGUZZLIFPORSFOeFbOZULIJPOL\F\KH_RQZISJIJMFEZPFIOJIFG7HeIMFGIORSIFdEJNFOSe

PEJ[LF_^IHFNIJFERQIJFPLHORSXFDOIFaIH_SHKJ]FNH_RQLIFeISHFEZPF^ZUfIF2KJIO]KJ] EKPMFGEHF\7HLZORSFKJNF[UHNIHJNF\K]ZIORSXF4UFSELLIF4EHESFaHO]]PFOSJFKeEHeLMFEZPFPOI OSJF\KeFY^PRSOINFQ_fLIX

aIOJESIF S7LLIF YLZEJF PORSF NIeF GUSZO]IJF 4RSEKIHF SOJ]I]I^IJMF NIHF PIOJIJ hgHiIHFNKHRS[ZUfXFY^IHFI^IJFJKHF^IOJESIX

Y6YMFPE]LIFIHMFPRS7H[IHFEZPF^IE^PORSLO]LXFEPFPUZZFNEP TJeOLLIZ EHF JI^IJF OSeF GgZ LIF PORSF IOJF hUJLEQLQJULIJF EK[XF DEH_^IHF [UHeLIJ

PORSFNOIFTeHOPPIFIOJIPFSOJHIOfIJNFPRSgJIJMFe7NRSIJSE[LIJFYJLZOL\IPXFDOIF`UZZIJOiiIJFZ7RSIZLIJF`IH[_SHIHOPRSX

RSFGOZZMFNEfFNKF^IOFeOHF^ZIO^PLMFYLZEJXFHSJIFNORSF^OJFORSFIOJPEeX DIHF YHQUJONIF PIK[\LIF IH]I^IJF KJNF PLHIO[LIF NIJF bPIKNUEHeF `UJF PIOJIH

4RSKZLIHXF Y6YMF NOIF 4RSZKeeIHJNIMF SELLIF PRSeEZIMF \EHL]ZOINHO]IF OJ]IH EKP]I^OZNILX

RSF GEHF ZEJ]IF ]IJK]F IOJPEeMF KeF \KF GOPPIJMF NEfF INIHF Y^PRSOINF IOJ Y^PRSOINF[_HFOeeIHFPIOJFQEJJMF[KSHFPOIFPLURQIJNF[UHLX

YLZEJF ]IPRSOISLF PRSUJF JORSLPMF GEH[F bEHOZZcUJF 7H]IHZORSF IOJXF EfF OSJF OJ DKSIXFDIHFaUNIJFKJLIHFPIOJIJF_fIJF^I]EJJFOJFiIHOPLEZLOPRSIJFaIGI]KJ]IJF\K \KRQIJXFkIH]I^ZORSFPKRSLIFIHFJERSFIOJIeFdEZLX

kUJFNOHFGOZZF ORSFJORSLPMFPRSOei[LIFNEPF ZI^IJNIFDEKePRSO[[XFkIHSEZLIFNORS NIeIJLPiHIRSIJNX

6OLFIOJIHF5IPLIFNIHFkIH\GIO[ZKJ]F[KSHFbEHOZZcUJFPORSFeOLF^IONIJFd7JNIJFNKHRS PIOJF KJLIPMF PLHKiiO]IPF dEEHF KJNF PRSZUfF NE^IOF NOIFYK]IJXFYZPF IHF POIF GOINIH g[[JILIMF GEHF YLZEJF OJF IOJIeF 5IGOHHF `UJF eOJNIPLIJPF \GEJ\O]F bPIKNUEHeIJ `IHPLHORQLMFNOIFOSJFZOI^I`UZZFKe[OJ]IJXFVHFeKfLIFIOJ]IPISIJFSE^IJMFNEfFIPFPOJJZUP GEHMFPORSFNE]I]IJF\KHFISHF\KFPIL\IJX

ERSFIOJIHFIOZIF\U]FY6YFOSHIF5ZOINeEfIJF`UJFPIZ PLF\KH_RQXFDEJQIM [Z_PLIHLIF POIXF VPF LKLF ]KLMF IJNZORSF IOJIJF HIKJNF ]I[KJNIJF \KF SE^IJXF TJNGIPIJLZORSFS7HLIHF[_]LIFPOIFSOJ\KF5ISFIL\LMFISIFORSFNORSF\KH_RQSEZLIXFDOIPIFIZL OPLFeOHFKJSIOeZORSX

JFOSHIHFYKfIJS_ZZIFIJLPLEJNFIOJIFHEPRSF]HgfIHFGIHNIJNIFN[[JKJ]XFYLZEJFSELLI JURSFILGEPFPE]IJFGUZZIJMFPRSGOI]FE^IHMFEZPFbEHOZZcUJFOSeFEK[[UHNIHJNF\KJORQLIX

DIHF 5ZIOLIHF PRSGI^LIMF JKHF `UJF PIOJIJF YJLO]HE [IZNIHJF ]ILHE]IJMF EK[F NIJ \IHPLgHLIJFDEKeSE[IJFSOJEKPXFDEJJFIHPLFEQLO OIHLIFYLZEJFNEPFGHOI^GIHQFKJNF[ZU]FOJJOINHO]IHF dgSIF KJNF eOLF ]IHOJ]IHF aIPRSZIKJO]KJ]F JERSF IPLIJMF OJPF JJIHIF NIP hUJLOJIJLPX

YKRSF IL\LF IJLNIRQLIF IHF QIOJIF 4iKHIJF `UJF I^IJXF j^IHF DKL\IJNIF `UJ hOZUeILIHJFSOJFHIOSLIJFPORSFVWiZUPOUJPLHORSLIHFGOIFhILLIJ]ZOINIHFEJIOJEJNIHMFNOI eIOPLIJFGEHIJFEJ]I[_ZZLFeOLF^HERQO]IeMF^ZEPIJGIH[IJNIJFEPPIHXF4UFGIOLFNEP

YK]IFHIORSLIMFJORSLPFEZPF5IHgZZMF4EJNFKJNF4LEK^MFNIJFIOJFPLILIHFOJNFEK[GOH^IZLIKJNFOJFNORSLIJF4RSZIOIHJF`UHFPORSFSIHFLHOI^XFKHFIOJO]IFQESZIMF`IHPLIOJIHLFGOHQIJNI aEKeHOIPIJFHE]LIJFSOJFKJNFGOINIHFEK[X

H]IJNGEJJF NKHRSPRSJOLLF NEPF ^HIOLIF aEJNF IOJIPF kIHQISHPGI]PF NOI VOJLgJO]QIOLXF YKP]I]Z_SLIMF \KF ^O\EHHIJF 6ILEZZ]I^OZNIJF ]IPRSeUZ\IJI ESH\IK]GHERQPF P7KeLIJF NOIF 4LHEfIXF 4UGIOLF PORSF NEHEKPF _^IHSEKiL D_RQPRSZ_PPIF \OISIJF ZEPPIJMF eKfLIJF NOIF aIGUSJIHF `UJF hOiiIZQEHLF OJF ILGE eIJPRSIJ]ZIORSF]IGIPIJFPIOJX

DOIF IHPLIJF 5I^7KNIF IOJIHF ZEJ]]IPLHIRQLIJF 4OINZKJ]MF SEZ F KJLIHF 4EJN ^I]HE^IJMFIOJFEKP]ILHURQJILIPMF^HIOLIPFZKf^ILLOFYLZEJF\g]IHLIFQKH\MF^I`UHFIHNIJF5ZIOLIHF OJFIOJIF [ZERSIFEJNIQKH`IF \U]FKJNF\GOPRSIJFNIJFaEKLIJFKJNF NIeENOF JOINIH]OJ]XF DOIF JPLHKeIJLIF \IO]LIJF LELP7RSZORSF QIOJIHZIOF PRS7NZORSI 4LHESZKJ]FEJX

kMfJQPEMGSTiFIHQKJNO]LIFPORSFPigLLOPRSFNIHFVWLHEPOJJX IPSEZ F PUZZLIF ORSF JORSLF IHPKRSIJMF eISHF _^IHF NOIPIF IZLF SIHEKP\K[OJNIJ

IHGONIHLIFNIHFYHQUJONIFZEKLZUPX \HFUELLFMGJFgPQMIIhHNFNMSTJXFlPIIGFKQFKJ PGF]IPNJVFRKTJFKQF[KGJMLLJFNMSTJFUPG

mMGMbHFKMNKQF_EanIIMRKNFcNJUKSbENRFKMNX VHFS7LLIFeORSFZ7J]PLF_^IHG7ZLO]IJFQgJJIJMFGIJJFIHFNEPFGUZZLIXFIJJIFeOHFIOJ

`IHJ_J[LO]IPF6ULO F[_HFNIOJIF4RSGEH\PISIHIOX DEfF NIHF VWLHEPOJJF PRSGOI]MF GEHF U[[IJ^EHF IOJF VOJ]IPL7JNJOPF PIOJIH

_^IHHEPRSIJNF]I[_SZP^ILUJLIJFkIHSEZLIJPGIOPIXFVPF]E^FQIOJIJFZU]OPRSIJF5HKJNM IOJIF5I[ESHF\KF^I[_HRSLIJX

aOPF \KF NIJF hJOIJF `IHPEJQF YLZEJF OeF ZURQIHF EJ]IS7K[LIJF 4EJNXF VHPLF OeOJNPRSELLIJFNIHFDKOJIJFQEeFIHF^IPPIHF`UHEJXFYKPFNIHF7SIF^ILHERSLILMFGOHQLI EZZIPF JURSF LHUPLZUPIHMF ^IOJESIF PLIHOZXF DOIF eIOPLIJF NIHF [H_SIHF GUSZF iHKJQ`UZZIJ aEKLIJFGEHIJFJKHFeISHFKJ\K]7J]ZORSIF4LIOJSEK[IJX

4RSUJFJERSFGIJO]IJF6OJKLIJF]E^FYLZEJFPORSFQIOJIJFZZKPOUJIJFeISHFSOJMFSOIH ILGEPFaHEKRS^EHIPF\KF[OJNIJX

DEPF HERQF IOJIPF E^]IPL_H\LIJF 5ZIOLIHPF SELLIF PORSF eILIHLOI[F OJPF VHNHIORS SOJIOJ]I^USHLMFIPF]HIJ\LIF[EPLFEJFIOJFKJNIHMFNEfFNOIF6EPRSOJIFJORSLFIWiZUNOIHL GEHXF6OLF^ZUfIJFd7JNIJFG_SZLIFYLZEJFNIJF4EJNF^IOPIOLIFKJNF ZI]LIFNIJF2K]EJ]\KeF ENIHEKeF [HIOXF OIF JORSLF EJNIHPF \KF IHGEHLIJF ]IGIPIJMF GEHF NOIF G_H SU[[JKJ]PZUPF`IHQZIeeLXF6OLFNIeFEK[FbKJQLPLHESZF]IPRSEZLILIJFaZEPLIHMFNIJFIHF`UJ NIJFEIZIPLIHJFIHSEZLIJFSELLIMF]IZEJ]FIPFOSeMFIOJIFEKPHIORSIJNF]HUfIFN[[JKJ]FOJ NIJF 4LESZF \KF PRSJIONIJXF YZPF NEPF ]KLF IOJIJF JKENHELeILIHF eIPPIJNIF 4L_RQiUZLIHJNF EKP^HERSMF HKLPRSLIF IOJF GIOZF NIHF ENKJ]F I^IJ[EZZPF OJPF HIOIXF kOIZF GEH NE`UJF EZZIHNOJ]PF JORSLF _^HO]MF [EPLF EZZIF bZEPLOQQOPLIJF GOIPIJF eISHF UNIHF eOJNIH]HUfIF gRSIHF EK[XF YZPF YLZEJF IOJIF NE`UJF EK[SU^MF HOIPIZLIF IOJIF dEJN`UZZ `IHPRSOeeIZLIHFhgHJIHFNEHEKPFSIH`UHXFkIHeKLZORSF4EEL]KLX

`IHPRSOeeIZLIHFh HJIHFNEHEKPFSIH`UHXFkIHeKLZORSF4EEL KLXg ]DEPF JJIHIF NIPF 5ZIOLIHPF ^ULF IOJF aOZNF NIHF kIHG_PLKJ]XF ORSLPF GEHF SIOZ

]I^ZOI^IJXF DIHF EKPF PIOJIHF kIHEJQIHKJ]F ]IHOPPIJIF bOZULIJPOL\F SELLIF NOIJPLHKeIJLIJQUJPUZIFNKHRS^USHLXFj^IHEZZF\IO]LIJFPORSFaHEJNPiKHIJXFEZZPFGOHQZORS IOJeEZFIOJIFYHLFIZIQLHUJOPRSIPFaUHN^KRSF`UHSEJNIJF]IGIPIJFGEHMFSELLIFIPFGUSZ QIOJIJF4OJJMFNOIFYK[\IORSJKJ]IJF^IH]IJF\KFGUZZIJX

VOJF ZIOPIPMFPRSJEHHIJNIPF5IH7KPRSF ZOIfFYLZEJFEK[SUHRSIJXF4ORSFKeGIJNIJNM [OIZF PIOJF aZORQF EK[F IOJIJF ^ZIORSIJF GULIJPRS7NIZXF VOJIF QEKeF eIHQZORSI VHPRS_LLIHKJ]FZOIfFNIJFQK]IZHKJNIJFhUi[FEK[FOSJF\KHUZZIJX

TJNF iZgL\ZORSF GEHIJF POIF _^IHEZZF SgRSPLIJPF [_J[F 2IJLOeILIHF eIPPIJNIMERSL^IOJO]IFh7[IHXFSHIFaIGI]KJ]IJF`IHKHPERSLIJFNEPFPIZLPEeIF5IH7KPRSXFYKRS `UJFNIHFDIRQIF[OIZIJFPOIFSIHE^MFQHURSIJFEKPFDOL\IJFNIHFkIHQZIONKJ]IJFKJNFKJLIH NIeFE^]IZgPLIJFbZEPL^IZE]FNIPFaUNIJPFSIH`UHX

IL\LFESJLIFYLZEJMFGEPFEKPFNIHFHERSLFKJNFNIeF4QIZILLFNIPFbOZULIJF]IGUHNIJ GEHXF DOIF EHJKJ]F PIOJIPF VWLHEPOJJPF QEeF \KF Pi7LXF 4RSUJF IH^OPPIJF PORSF NOI IHPLIJFh7[IHFEJF PIOJIJF4LOI[IZJFKJNF OJFNIHFhUe^OJELOUJXF4OIF ZOIfIJFPORSF QEKe E^PRS_LLIZJXF VPF eKfLIJF dKJNIHLIF PIOJMF NOIF PORSF eOLF IOJIeF ZEKLIHF GIHNIJNIJ 4RSJEHHIJFEK[FOSHF`IHeIOJLZORSIPFHi[IHFPL_H\LIJX

YLZEJF GEH[F PORSF SIHKeMF ]ZOLLF INURSF EK[F NIJF \KRQIJNIJF IO^IHJF EKPXF eF K GEHIJFPOIF_^IHF OSeMFIHFPi_HLIF OSHIFaOPPIFEJFNIJFd7JNIJFKJNF OeF5IPORSLXFDEP bURSIJMFNEPF`UeF2IZZEQLO`ELUHFEKP]OJ]MFQUJJLIFJKHF^INIKLIJMFNEfFNOIFGOIHIF5O[LFOJ PIOJIFaZKL^ESJFE^PUJNIHLIJX

6_SPEeF\U]FIHFPORSF`UHG7HLPXF4RSGIOfF^HERSFOSeFEKPFEZZIJFbUHIJXF6OLFNIe hUZ IJF NIHF E[[IF IHPRSZK]F IHF OIZIF h7[IHMF NIHIJF hENE`IHF PU[UHLF `UJF OSHIJ YHL]IJUPPIJF\IHHOPPIJFGKHNIJXFVJNZORSFIHHIORSLIFIHFNOIFN[[JKJ]MFPLIeeLIFPORSFOJ NOIF dgSIF KJNF ZOIfF PORSF QUi[_^IHF JERSF NHEKfIJF [EZZIJXF 4IQKJNIJZEJ]F ZOI^F IH PRSGIHFELeIJNFZOI]IJMF^I`UHFIHFPORSFEJ]IGONIHLFNOIFh7[IHFE^HOfFKJNFPOIFOJFSUSIe aU]IJF`UJFPORSFPRSZIKNIHLIXFVHF^ZKLILIFEKPFKJ\7SZO]IJFQZIOJIJFKJNIJMFNOIFKJLIH NIeFVOJ[ZKfFNIPF2IZZEQLO`ELUHPFINURSFPRSJIZZFGOINIHFSIOZIJFG_HNIJX

DEJJFIHPLF^IeIHQLIFIHMFNEfFNOIFGOIHIFOSeF[UZ]LIJXFJF^HIOLIeF4LHUeFIH]UPPIJPOIFPORSF\OIZPLHI^O]FEKPFNIeFHERQXFSHF4RSJEHHIJFPRSeIH\LIFNIJFHSHIJX

HSJIF\KF\g]IHJMFSU^FYLZEJFNIJF4LHESZIHXFVOJIF^HIOLIF5ZKLPiKHF\U]FPORSFNKHRS NIJF4EJNMF[HEfFPORSFEJFNIHF`IH^IKZLIJFd_ZZIFNIPF5ZIOLIHPFIeiUHFKJNFNHEJ]FOJFNIJENIHEKeFIOJXF4IQKJNIJFPi7LIHFIH[UZ]LIFNOIFIHPLIFPRSGERSIFDILUJELOUJMF]ZIORS NEHEK[FPRSUfFIOJIFIKIHZUSIFEKPFNIHF6EPRSOJIFOJFNOIFdgSIX

DMKFoQKM[GJHaa^HQQnJKFQKPRMKQKNp YLZEJFSEPLILIF\KH_RQXFVHFGKfLIMFNEfFIHFJORSLPFeISHF[OJNIJFG_HNIMFGEPF[_HFOSJ

`UJF JLIHIPPIF PIOJF QUJJLIXF dOJLIHF OSeF IH]OJ]F NEPF HERQF OJF IOJIHF 4IHOIF UJ VWiZUPOUJIJX

YZPF IHF NEJJF eOLF PIOJIeF 5ZIOLIHF PLEHLILIMF PESF IHMF NEfF EKPF OIZIJF DKOJIJ 4RSEHIJF`UJFh7[IHJFSIH`UH^HERSIJXFH[[IJ^EHFGOLLIHLIJFPOIFaIKLIX

F I F

DOIFaIPRSHIO^KJ]MFNOIFbEHOZZcUJFOSeF]I]I^IJFSELLIMFIHGOIPFPORSFPU]EHFOJFNIJ DILEOZPFEZPFIOJO]IHeEfIJFiH7\OPIXFHIOZORSFQUJJLIFNIHFlOQIHFJORSLFGOPPIJMFGEPFPORS OJFZEJ]IJFESHIJF`IH7JNIHLFSELLIMFNURSFIWOPLOIHLIJFeEHQEJLIF5IZ7JNIiKJQLIFGOIIZPJENIZJFKJNF4IIJMFNOIFPIZ PLFIOJFELUeEHIPFJ[IHJUF_^IHPLEJNIJMFPUZEJ]IFPOI PORSFJORSLFOeF6OLLIZiKJQLFIOJIHFhIHJHIEQLOUJF^I[EJNIJX

DEPF 5IZ7JNIF GKHNIF EZZe7SZORSF S_]IZO]IHMF GIJJ]ZIORSF NOIF J7RSPLIJF aIH]IJURSFGIOLFOeFIPLIJFZE]IJXFVHPLEHHLIFE`EPIIJFGEHIJFQIJJ\IORSJIJNF[_HFNOIPIJ aIHIORSMFEZPFU^F]IHENIFSOIHFIOJFeEPPOIHLIHFaIPRSKfFIH[UZ]LFG7HIXF6OLF4ORSIHSIOL SELLIJF5IJLOZIFhE\PFGHKiiIJF`UJFNIJFKJLIHOHNOPRSIJFYJZE]IJF]IGKfLXFGOI[IFhHELIH NUQKeIJLOIHLIJFNOIF`UZZQUeeIJIF2IHPLgHKJ]X

Y^IHF EKP]IHIRSJILF EJF NOIPIJF HHLIJF \IO]LIF NOIF ELKHF IOJIF KJ]ZEK^ZORSI j^IHZI^IJPQHE[LXF 2GOPRSIJF _iiO]F GKRSIHJNIJF 6UUPIJF KJNF ZIRSLIJF HE]LIJ ^IHIOLPF GOINIHF NOIF IHPLIJF ^Z_SIJNIJF a_PRSIF EK[XF hJOISUSIPMF HgLZORSIPF 5HEPIHU^IHLIFNOIFE`EPIIJF3F`UJFGIOLIeFSU^FIPFPORSF]I]IJFNOIF4RSZERQIFPUF]KLFGOI ]EHFJORSLFE^X

VOJF eISHIHIF SKJNIHLF 6ILIHF NKHRSeIPPIJNIHF SEZ HKJNIHF IZPH_RQIJF LEKRSLI `UHF NIeF 5ZIOLIHF EK[XF URSF \IO]LIJF NOIF HHLKJ]IJF JKHF JEL_HZORSIMF Pi7HZORSI VH\`UHQUeeIJMFNOIFNIJFIZPFOJF]IHOJ]IHFGOI[IFNKHRS\U]IJX

VOJIF 4LKJNIF GEHF PIOLF PIOJIeF 4LEHLF `IH]EJ]IJMF EZPF NIHF YHQUJONIF \Ke IHPLIJeEZFNIJFIZPFKeHKJNILIXFbEHOZZcUJFSELLIF OSeFNHIOFGEE]HIRSLIMFIZZIJZEJ]I VOJQIH^KJ]IJF^IPRSHOI^IJMFNOIFNIJF]ISIOeIJF2K]EJ]Fg[[JIJFPUZZLIJXFVHF[EJNFPOIJORSLXFYKRSFPIOJF\GIOLIHFkIHPKRSF^ZOI^FIH[UZ]ZUPMF^OPFNIHFU]OQPIQLUHFOSJFEK[FIOJI 4LIZZIFSOJGOIPMFEJFNIHFNEPF6UUPFNORQIHFGKRSIHLIMFEZPFEJNIHPGUXF6OLFNIeF6IPPIH NOIF b[ZEJ\IJF E^QHEL\IJNMF PLIZZLIF IHF [IPLMF NEfF POIF OJF IOJIHF N_JJIJMF `UeF OJN EJ]IZE]IHLIJFVHNPRSORSLFGKH\IZLIJXFkUHPORSLO]FZI]LIFIHFNOIFDOZZIJF[HIOFKJNF^IH_SHLI NOIFNIKLZORSIJFVOJ^KRSLKJ]IJFOJFIOJIHF^IPLOeeLIJFDIOSIJ[UZ]IX

EPLFEK]IJ^ZORQZORSF`IHPRSGEJNFNIHFIZPF`UHF OSeXFYLZEJF^ZORQLIFEK[FIOJIFIJ] ]IGKJNIJIMFPLIOZFOJFNOIFGOI[IF[_SHIJNIFGHIiiIMFNIHIJF4LK[IJFU[[IJ^EHFeOLFIOJIe DIPOJLI]HELUHF EKPF NIeF 5IPLIOJF SIHEKP]IPRSJOLLIJF GUHNIJF GEHIJXF 2KeOJNIPL \IO]LIJFPOIFQIOJIHZIOF4iKHIJFIOJIHFaIEH^IOLKJ]X

4IOJIF DIRSLIF HKSLIF EK[F NIeF hUZ IJF NIPF hUe^OPLHESZIHPMF EZPF IHF PORSF NIe IJ]IJF 5EJ]F EJ`IHLHEKLIXF 4RSUJF JERSF GIJO]IJF 6ILIHJF GEHF NEPF SIHIOJ[EZZIJNI GE]IPZORSLFPUF]IN7ei[LMFNEfFIHFQEKeFeISHFNOIFdEJNF`UHFYK]IJFIHQIJJIJFQUJJLIM GIJO]FPi7LIHFLEPLILIFIHFPORSFNKHRSFIOJIF`UZZQUeeIJIFOJPLIHJOPXF4ORSIHF]E^FIPFOeGHIiiIJ^IHIORSFIKRSLQgHiIHXFDEfFPOIFJORSLF[KJQLOUJOIHLIJMFeURSLIF`IHPRSOINIJI 5H_JNIFSE^IJX

YLZEJF `IHPKRSLIMF NOIF GOI[IF E^\KPRS7L\IJXF aIOF eISHF EZPF \GIOSKJNIHLF 6ILIH

`IH7JNIHLIFPORSFNIHFhZEJ]FPIOJIHF4RSHOLLIMF`IHZUHFPORSFOJFNIHFIOLIFIOJIHF`UHFOSe ZOI]IJNIJFdEZZIXFDOIF7SFEK[[ZEeeIJNIFdIZZO]QIOLF^ZIJNILIX

HIeNEHLO]FEJeKLIJNIF6EPRSOJIJFKJNF5IH7LIFP7KeLIJFNOIF7JNIXFJFIOJO]IJ `UJF OSJIJF ]ZEK^LIFYLZEJF 4iIORSIHiUPOLHUJOQIJF \KF IHQIJJIJMF EJNIHIF GOHQLIJF eOL OSHIHF kOIZ\ESZF `UJF 6ELLPRSIO^IJF GOIF hUeeKJOQELOUJPPcPLIeIF UNIHF QUeiEQLI HHLKJ]PEJZE]IJX

DOIF dEZZIF IPEfF JKHF IOJIJF IOJ\O]IJF YKP]EJ]F EJF NIHF ]I]IJ_^IHZOI]IJNIJ 4LOHJPIOLIXF DESOJLIHF GgZ LIF PORSF IOJF QHIOPHKJNIHF hKiiIZPEEZXF YLZEJF [UZ]LIF NIJ HScLSeOPRSFEK[ZIKRSLIJNIJMFOJFNIJFaUNIJFIOJ]IZEPPIJIJF4ce^UZIJXFkO^HELOUJIJ KJNF IOJF NKei[IPF DKeUHIJF \IO]LIJF OSeMF NEfF PRSGIHIF Y]]HI]ELIF EJ]IZEK[IJ GEHIJXFkIHeKLZORSFSELLIFPIOJIFYJGIPIJSIOLFNOIPIFkUH]7J]IFEKP]IZgPLX

TJLIHF NIeF SgRSPLIJF bKJQLF NIHF hKiiIZMF ]KLF \ISJF 6ILIHF SURSMF HE]LIF IOJ Y]]HI]ELF EK[MF NIPPIJF KJQLOUJF IOJNIKLO]F GEHXF VOJF GHEJPeOLLIHXF 2GIO LUH^U]IJ[gHeO]F \KIOJEJNIHF ]I^U]IJIF 6ILEZZP7KZIJMF NE`UHF bUPOLHUJOQIJF \KH KPLOIHKJ]F NIPF GHEJPiUHL[IZNIPMF OeFYJPRSZKfF NEHEJF e7RSLO]IF VJIH]OIPiIORSIHX YZZIOJF `UJF NIHF 5HgfIF SIHF ^IKHLIOZLMF ^IPEfF NEPF 5IH7LF GESHPRSIOJZORSF IOJIDIORSGIOLIF`UJFILZORSIJF\ISJLEKPIJNFORSLESHIJX

qIIKGF RKTrQJF NMSTJF _ELF oQPNGLMJJKQVF^IeIHQLIF NIHF VWLHEPOJJXFDMKF mrTQKN IMNbGF UP^HNF LMJGPLJF UKLF \HSbKIVF UKQF s KMJ]HGMJQHNMbF ENUF UKLF \]KMSTKQJKMI [MIUKNFKMNFKMRKNKGF\hGJKLX

DOIFPIRSPFbHUIQLUHIJMFNOIFdciIHIJIH]OIFEKPFNIeF2GOPRSIJHEKeFE^\Ei[LIJM ^I]EJJIJF KJ`IHeOLLIZLF \KF EH^IOLIJXF 4LHKQLKHKeGEJNZIHF PIL\LIJF NOIF ]IGUJJIJI VJIH]OIF OJF QFNOeIJPOUJEZIF IZNZOJOIJF KeMF NOIF `IHPL7HQLF KJNF ]I^_JNIZLF NEP PRSGEH\IF GHEJPiUHL[IZNF IH\IK]LIJXF 5ZIORS\IOLO]F IJL\U]F PORSF EZZIP DESOJLIHZOI]IJNIFYLZEJPFaZORQX

j^IHHEPRSLF PESF IHF EK[F NIJF HP\OZZU]HEiSIJMF NIPPIJF IOJIF d7Z[LIF NOI KJHI]IZe7fO]IFYeiZOLKNIF NIPF GHEJPeOLLIHPF GOINIH]E^XFYK[F NIHF EJNIHIJF d7Z[LI \IO]LIF IOJIF KJ`IH7JNIHLF GEE]HIRSLF `IHZEK[IJNIF OJOIF EJMF NEfF JURSF QIOJI 5I]IJPLELOUJFKPLOIHLFGEHX

j^IHF NIeF 4RSEZLiKZLF IJLPLEJNF IOJIF SUZU]HEiSOPRSIF bHUIQLOUJF NIH hK]IZ]EZEWOPFYZQUHNUUeFeOLF OSHIeFhUi[PRSGIO[XFVOJF^ZOJQIJNIHFORSLiKJQLFJESINIHFRKELUHI^IJIFeEHQOIHLIFU[[IJPORSLZORSFNIJF4LEJNUHLF`UJFhOiiIZQEHLX

YLZEJF SELLIF OJ\GOPRSIJF SIHEKP]I[KJNIJMF NEfF YZQUHNUUeF ONIJLOPRSF GEHF eOL5EFSKTQFEKPF NIeF PU]IJEJJLIJF bIHPIKPSEK[IJMF KJNF NEfFNOIF VJL[IHJKJ]F \KHSIOeELZORSIJF6OZRSPLHEfIFHKJNFKUQF6OZZOUJIJFORSLESHIF^ILHK]XFVOJIFVJL[IHJKJ]M NOIF PORSF HIEZF `UH\KPLIZZIJF PU]EHF OSeF PRSGIH[OIZXF 4iUJLEJF ]OJ]F IHF EK[F NOI 4LIHJIJQEHLIF\KXFEZZPFIHFIOJF2OIZF[EJNMFNEPFOSeFOJLIHIPPEJLFKJNF OIZ IHPiHIRSIJN IHPRSOIJMFG_HNIFIHFNIJFGHEJPeOLLIHF^IJKL\IJX

DOIF IKRSLeEHQOIHKJ]IJF OeF aUNIJF \IO]LIJF `IHGOHHIJNIF 6KPLIHXF 5HIZZI EH^HI[ZIWIFSKPRSLIJFNKHRSFNIJFhKiiIZPEEZX

EH^HI ZIWIFSKPRSLIJFNKHRSFNIJFhKiiIZPEEZX[ ZHQGMSTJpFPRSHOIFNIHFVWLHEPOJJX VOJF Z7SeIJNIPF bHORQIZJF PLOI]F OJF YLZEJF SURSXF kIH]I^ZORSF IHPKRSLIF IHMF PORS

SIHKe\KGIH[IJMFE^IHFNOIF6KPQIZJF]ISUHRSLIJFOSeFJORSLFeISHX DEPF KJ^IQEJJLIF hHE[L[IZNMF NEPF OSJF IOJS_ZZLIMF `IHPL7HQLIF PORSF OJJIHSEZ F `UJ

4IQKJNIJF \KF IOJIeF OHHZORSLIHJNIJF ZOeeIHJXF VHF IQEeF QEKeF JURSF K[LXF VOJI IZZIF UJF 4RSeIH\IJF NKHRSiKZPLIF OSJMF EZPF G_HNIF INIPF IOJ\IZJIF YLUeF PIOJIP hgHiIHPF UJF NIJF EJNIHIJF ZUP]IZgPLXF 4IZ PLF NIHF 2IZZEQLO`ELUHF GEHF ]I]IJF NOIPI hH7[LIFeERSLZUPX

lKTIGSTPIJENRpFPLIZZLIFNIHFU]OQPIQLUHF[IPLX DEJJF QEeF IJNZORSF NOIF IHZgPIJNIF HSJeERSLXF 6OLF OSHF IHZUPRSF I]ZORSI

Vei[OJNKJ]X

34

STUVWXYZ[\ ]XYV^V_ WTU\ UWX_VX\ aWV\ bcX\ aVX\ dVefVX\ V[gV]_hVX\ iVj`VkV\ Z]j aVX\l[h]X_eeTUW[mVXn\Sc`ZX_V\eWV\aZ\^Z[VXo\a][jhV\aWV\pqirlssS\turt\aVX sWXVZ[[Z]m\ XWTUh\ bV[`ZeeVXo\ aVXX\ aZe\ UvhhV\ g^VWjV` ce\ aVX\ wXhV[_ZX_\ aVe STUWjjVe\ YVaV]hVhn\ SV`Yeh\ YVeeV[\ Z]e_V[xehVhV\ iZ]mV[\ m]yhVX\ WU[V[\ _VYZ` hVX pZmfjz[Zjh\]XhV[ WV_VXn

{Xg WeTUVX\j`c_\aWV\pqirlssS\turt\mWh\mWXWmZ`V[\|VeTU WXaW_zVWhn\qYV[ ZY_VeVUVX\ aZbcXo\ aZy\ aWV\ pcXbV[hV[\ XWTUh\ jx[\ sZX_gVWhj`x_V\ Z]e_V`V_h\ Z[VXo ^Z[\aWVe\cUXVUWX\zVWXV\s}e]X_n

rWV\pcmmZXaZXhWX\^Z[\Z]j_VY[ZTUhn\{U[V\_`ZhhV\AZ]TUeVWhVo\VmfjWXa WTUV[\Z`e aWV\ Y[Z]XV\ sVaV[UZ]h\ aV[\ ixTzVXfZ[hWVo\ ecXaV[hV\ wXmVX_VX\ STU`VWm\ ZYo\ aV[ XWTUh\ _V[ZaV\ cU`h]VXa\ [cTUn\ i]Xa\ ]m\ WU[VX\ F`Zhgo\ VWXV\ q[h\ GvX_V_VehV` \ mWh _Vfc`ehV[hV[\q]j`Z_Vo\^Z[\aV[\AcaVX\hxTzWeTU\_`Zhh\_V^c[aVXn

HdW[\ ec` hVX\ ]Xe\ VWXW_Ve\ VWXjZ` VX\ ZeeVX5o\ jc[aV[hV\ eWV\ WU[V\ AVeZhg]X_\ Z]jn HwXa\g^Z[\eTUXV` n5

HrVX\dVefVX\ Weh\XWTUh\YVWg]zcmmVX5o\eZ_hV\SV[z\Fc[[6ZX\mWh\^VWXV[ WTUV[ ShWmmVn

HKWh\ VWXV[\ Z`hV[hxm WTUVX\ STU[chj WXhV\ eWTUV[\ XWTUh5o\ V[ WaV[hV\ aWV pcmmZXaZXhWX\ V[[V_hn\ rWV\ dV` VXYV^V_]X_VX\ WU[V[\ eVWh WTUVX\ p}[fV[Uv]hV bV[ehv[zhVX\eWTUn

HdVXX\ 6VaV[\ ec\ avTUhV\ WV\ W[o\ _vYV\ Ve\ zVWXV\ _Z`ZzhWeTUVX q]eVWXZXaV[eVhg]X_VX5o\ ]XhV[XZUm\ aV[\ LUc[[ZhV[\ VWXVX\ MV[e]TU\ aV[ iVTUhjV[hW_]X_n\t[\V[UWV`h\zVWXV\qXh^c[hn

HNW[[WW_e5o\^ZXahV\O[V` \eWTU\ZX\aWV\pcmmZXaZXhWXo\HVe\Weh\mV[z^x[aW_o\aZy aWV\O[PXXQA[W_ZaV\_V[ZaV\g]\aVm\RVWhf]Xzh\xYV[\Kc[cZ\Z]jhZ]TUhVo\Z`e\ W[\Z]TU ac[h\^Z[VXn5

HdVXX\a]\aZmWh\eZ_VX\ W` eho\aZy\ W[\VWXVX\MV[[vhV[\ZX\Ac[a\UZYVXo\bV[_Wy Ven\pVWX\pZgQS[VeeV[\^x[aV\ec\Vh^Ze\h]Xn5

HKV[z^x[aW_\Y`VWYh\Ve\aVXXcTUn5 NW[[WW_e\ jxU[hV\ VWXV\ iVWUV\ bcX\ STUZ`h]X_VX\ a][TUn\ rZe\ qYYW`a\ VWXVe\ [chVX

TYV[[WVeVX\V[eTUWVX\Z`e\RWV`ehV[X\Z]j\aVm\YWe`ZX_\_[Z]VX\AW`aeTUW[mn\ucTU\^Z[ aWV\ScXXV\mVU[\Z`e\bWV[U]XaV[h\sWTUh6ZU[V\VXhjV[Xhn

HdW[\^V[aVX\ aVX\sWXVZ[[Z]m\ec\aWTUh\xYV[\aV[\pc[cXZ\ bV[`ZeeVXo\aZy\aWV dVefVX\ ]Xe\ XWTUh\ jc`_VX\ z}XXVX5o\ ehV` hV\ aWV\ pcmmZXaZXhWX\ jVehn\ HSV`Yeh\ aWV YVehV\FceWh[cXWz\YVX}hW_h\VWXW_V\uZXceVz]XaVXo\]m\aVX\ixTzeh][g\VWXg]`VWhVXn5

HAWeh\ a]\ bV[[xTzhU5\ j]U[\ O[V` \ Z]jn\ HwXeV[V\ OUZXTVX\ ehxXaVX\ VWXe\ g] VWXU]XaV[ho\aZy\ W[\xYV[`VYVXn5

HwXaU5\ j[Z_hV\ NW[[WW_e\ `Z]V[Xan\ HdV`TUV\ OUZXTVX\ UZYVX\ W[\ _V_VX\ aWV

dVefVXU\tWXe\g]\gVUXU\V\dZe\mZTUh\xYV[UZ]fh\aV[\STUvaV`\aVe\AWc[cYchV[eU5 Ht[\ WV_h\Z]j\tWe5o\m][mV`hV\Fc[[6ZXn HSTUZaVn\ rZe\ Z[\ YWeUV[\ ]XeV[\ YVehV[\ SZX_n\ KWh\ eVWXVX\ rZhVX\ UvhhVX\ W[

|VXhW`V\pZg\aWVemZ`\bWV` VWTUh\V[ WeTUVX\z}XXVXn5 HGV5o\mZTUhV\aV[\LUc[[ZhV[n\Hqm\tXaV\UZYVX\ W[\]Xe\VWX\jZ]`Ve\tW\ZX\Ac[a

_VUc`hn5 O[V` \ WXzhV\ZYn\HrV[\AWc[cYch\^Z[\VWX\q_VXh\bcX\|VXhW`V\pZgn\t[\ W[a\XWTUh

_V[ZaV\aWV\S`chhV\aV[\GVkV\UV[YVW[]jVXn5 HOUV^zZ5o\eZ_hV\aWV\pcmmZXaZXhWX\eTUZ[jo\HzxmmV[V\aWTU\h[chgaVm\aZ[]mn

{TU\V[^Z[hV\VWXV\z`Z[V\qXh^c[hn\dVXX\Ve\eVWX\m]yo\^V[jVX\ W[\aVX\STUvaV`\WX\aVX pcXbV[hV[n5

dvU[VXa\ aV[\ XvTUehVX\ Sh]XaVX\ ^]TUe\ aWV\ qXefZXX]X_\ ZX\ Ac[a\ ]m\ VWX MWV`jZTUVen\ rWV\ MV[jc`_V[\ UZhhVX\ VWX\ KZX}bV[\ VWX_V`VWhVho\ aZe\ mWh\ aV[ z]_V`j}[mW_VX\tWXeTU WVy]X_\aV[\pZgQS[VeeV[\VXaVX\m]yhVn\q]TU\^VXX\XWVmZXa ^]yhVo\ WV\aWV\O[PXXQA[W_ZaWehVX\Ve\YV^V[zehV` W_VX\^c` hVXo\Z` Ve\aV]hVhV\aZ[Z]j UWXo\ aZy\ eWV\ xYV[\ z][g\ caV[\ ZX_\ aWV\ pqirlssS\ turt\ g]m\ MV[`ZeeVX\ aVe sWXVZ[[Z]me\ g WX_VX\ x[aVXn\ {mmV[UWX\ UZhhVX\ eWV\ WXg WeTUVX\ aWV\ |[VXgV\ aVe GV[[eTUZjheYV[VWTUe\ aV[\ GVkV\ xYV[eTU[WhhVX\ ]Xa\ YVjZXaVX\ eWTU\ WXXV[UZ`Y\ bcX l[aZ[ac[n

O[V` \]Xa\mVU[V[V\dWeeVXeTUZjh`V[\aV[\AVeZhg]X_\Z[YVWhVhVX\mWh\jWVYV[UZjhVm tWjV[n

rV[\ STUvaV`\ aVe\ AWc[cYchV[e\ UZhhVo\ XZTUaVm\ aV[\ ZX\ VWX sVYVXeV[UZ`h]X_eePehVm\ ZX_VeTU`ceeVX\ c[aVX\ Z[o\ g^Z[\ ]XZ[hWz] WV[hV\ sZ]hV bcX\ eWTU\ _V_VYVXo\ ^Z[\ ZYV[\ XcTU\ XWTUh\ g]\ eWXXbc` VX\ SvhgVX\ g]\ YV^V_VX _V^VeVXn\ SVWX\ cfhWeTUVe\ ]Xa\ Zz]ehWeTUVe\ dZU[XVUm]X_ebV[m}_VX\ Z[YVWhVhV UWX_V_VX\ VWX^ZXaj[VWo\ WV\ SVXec[mVee]X_VX\ V[_ZYVXn\ t[\ [V_Weh[WV[hV\ 6VaV tWXgV`UVWhn

wXhV[\aV[\mVhZ` VXVX\STUvaV`aVTzV\`Z_\VWXV\zcmfZzhV\FceWh[cXWz\bV[Yc[_VXn R^VW\ SfVWTUV[gV` VX\ WVjV[hVX\ aWV\ YVX}hW_hV\ tXV[_WV\ ZU[eTUVWX WTU\ Z]j\ NZU[V UWXZ]en

Ht[_VYXWeeVU5\ V[z]XaW_hV\ aWV\ pcmmZXaZXhWX\ eWTU\ xYV[\ aWV Ac[aef[VTUZX`Z_Vn\HdW[\UZYVX\XcTU\zXZff\U]XaV[h\sWTUh6ZU[Vn5

HGV5o\ [WVj\ VWXV[\ aV[\ 6xX_V[VX\ dWeeVXeTUZjh`V[\ ]XbV[mWhhV`h\ Z]en\ HrZ\ ^Z[ Vh^Zeo\^Ze\WTU\XWTUh\VWXc[aXVX\zZXXn5\t[\ehZ[[hV\Z]j\VWXVX\z`VWXVX\AW`aeTUW[mo\Z]j aVm\mWXaVehVXe\eWVYVX\bV[eTUWVaVXV\Sh[cmz][bVX\_[ZfUWeTU\aZ[_VehV` h\^Z[VXn HrWV\RZTzV\VWXV[\qmf Wh]aVW5\t[\aV]hVhV\mWh\aVm\SWX_V[\Z]j\aWV\YVh[VjjVXaV ShV` Vo\ZYV[\eWV\Y WVY\`VV[n

Hr]\ UZeh\ aWTU\ _Vhv]eTUh5o\ eZ_hV\ O[V` o\ aV[\ WUm\ xYV[\ aWV\ STU]`hV[\ Y WTzhVn HpVWX\d]XaV[o\YVW\aWVeVm\dW[[^Z[[n5

rV[\ N]X_V\ eTU`]TzhV\ eTU^V[o\ eTU WV_\ ZYV[n\ MV[YWeeVX\ ehZ[[hV\ V[\ VWhV[\ Z]j

aVX\STUW[mn tWXV\KWX]hV\efvhV[\eTU[WV\V[\ j[V]aW_\Z]jn\H{TU\^VWy\acTUo\^Ze\ WTU\ _VeVUVX

UZYVn\rZ\^Z[\Ve\ WVaV[n5\t[\fV_V`hV\aVX\S]TU`Z]j\VWXo\YZ`a\aZ[Z]j\UZhhV\V[\aVX AV^VWeX

tWX\iZjjV[Wmf]`eo\aV[\eWTU\[V_V`mvyW_\ WVaV[Uc`hVn Hp}XXVX\ W[\WUX\ZYeTUZ`hVXU5 H{TU\aVXzV\eTUcXn5 KWh\VWXVm\lFQsZeV[\eTUXWhhVX\eWV\aWV\STUvaV`zZfeV`\Z]jn\te\jWV`\ 6Vhgh\ `VWTUho

aVXY\SVXaV[\ZXg]fVW`VXo\aV[\Z`e\zZ]m\jxXj\RVXhWmVhV[\ `ZX_Ve\qXUvX_eV`\ZX\aV[ FceWh[cXWz\YVjVehW_h\^Z[n

O[V` \ehV` hV\VWXV\MV[YWXa]X_\g][\RVXh[Z`V\UV[\]Xa\YV[WTUhVhVn\SVWXV\aV]h WTU\g][ STUZ]\ _VehV` hV\ R]bV[eWTUh\ eTU^ZXa\ 6VacTU\ eTU`Z_Z[hW_o\ Z`e\ aWV\ pcmmZXaZXhWX WUX\ZXj]U[X

HsZyh\aVX\SVXaV[o\ WV\V[\Wehn\{TU\vXaV[V\mVWXVX\F`ZXn5 HqYV[W5 HdW[\ ^V[aVX\ aVX\ sWXVZ[[Z]m\ bV[`ZeeVXo\ Z` V[aWX_e\ ^VWhV[\ bcX\ aV[\ ScXXV

VXhjV[Xho\ Z`e\ bc[_VeVUVXo\ ]Xa\ W[\ ^V[aVX\ ecjc[h\ WVaV[\ mWh\ G}TUeh^V[hVX YVeTU`V]XW_VXn5

O[V` \ehWVy\VWX\zVU W_Ve\pX][[VX\Z]eo\z[ZhghV\mWh\YVWaVX\GvXaVX\bV[`V_VX\eVWX A[]ehjV` n\HdVXX\mWTU\XWTUh\Z` Ve\hv]eTUho\Ucjjeh\a]o\aZy\|VXhW`V\pZg\Z]e_V[VTUXVh ]Xe\UW`jhn5

HW\]Xj[VW W` W_\XZhx[ WTU5o\bc` VXaVhV\aWV\pcmmZXaZXhWXn\HrV[\iZjjV[Wmf]`e Weh\jx[\eVWXV\STUWjjV\YVehWmmhn\{TU\YWX\xYV[gV]_h\aZbcXo\aZy\aWV\SZTVhhV\]XeV[VX ShZXac[h\WXg WeTUVX\zVXXhn5

HrWV\ [chV\iWVeVXecXXV\ ehVUh\ X][\ gVUX\ sWTUh6ZU[V\ bcX\ uV]QpZ[ac` \ VXhjV[Xh5o _ZY\O[V` \g]\YVaVXzVXn\HrZmWh\_VjvU[aVX\ W[\]XeV[VX\STU`]fj WXzV`n5

HwXe\ Y`VWYh\ zVWXV\ ZXaV[V\ dZU`\ \ \ \ V\ aWV\ dVefVX\ UZYVX\ aWV\ tWXz[VWe]X_ WXg WeTUVX\ YVVXaVhn\ rV[\ ixTzeh][g\ V[jc`_h\ WX\ _VXZ]\ a[VW\ KWX]hVXn\ ScYZ`a\ aWV V[ehVX\ STUWjjV\ bcX\ |VXhW`V\ pZg\ Z]jhZ]TUVXo\ eTUZ`hVh\ aVX\ SVXaV[\ ZYZ\ eVWXV L[]ffVX\ mxeeVX\ _`Z]YVXo\ ]XeV[V\ MV[jc`_V[\ UvhhVX\ WUX\ ZX\ Ac[an\ dvU[VXa\ eWV xYV[VWXZXaV[\UV[jZ` VXo\bV[eTU WXaVX\ W[\m}_ WTUeh\cUXV\q]jeVUVXn5

uWV\g]bc[\^Z[\O[V` \VWXV\RVWhefZXXV\bc[\^VXW_VX\KWX]hVX\ec\]XVXa WTU\ `ZX_ V[eTUWVXVXn\ q`e\ aWV\ pqirlssS\ turt\ WX\ aVX\ uc[mZ`[Z]m\ g][xTzjWV`o\ Z[VX eVWXV\GvXaV\eTU^VWyXZyn\KWh\UZehW_VX\AV^V_]X_VX\ WeTUhV\V[\eWTU\Zm\SV` \ZYn

rV[\q`Z[m\_V` hV\a][TU\aZe\STUWjjn {XXV[UZ`Y\ bcX\q]_VXY WTzVX\ V[eTUWVXVX\ aWV\ dVefVX\ Z]j\ aVX\ STUW[mVX\ aV[

uc[mZ`c[h]X_n\rWV\z][gV\RVWhefZXXVo\aWV\eWV\Y[Z]TUhVXo\]m\g]\ [VZ_WV[VXo\UZhhV eWV\ WX\ aV[\ sWY[ZhWcXegcXV\ ]m\ VWXW_V\ sWTUheVz]XaVX\ xYV[\ aZe\ RWV`\ UWXZ]e[ZeVX `ZeeVXn\{U[V\wmeTU WVy]X_\^Z[\ecmWh\eWXX`ce\_V^c[aVXn

rWV\pqirlssS\turt\jWV`\Z]j\aWV\ScXXV\g]o\aWV\ WV\VWX\Y`]h[chVe\q]_V\Wm\q`

UWX_n\rWV\g]XVUmVXaV\STU^V[z[Zjh\aVe\|VehW[Xe\ec` hV\aWV\AVeTU`V]XW_]X_\aVe STUWjjVe\V[U}UVXn\NV\VUV[\aWV\V[jc[aV[ WTUV\tWXhZ]TU_VeTU WXaW_zVWh\V[[VWTUh\^Z[o aVehc\YVeeV[n\te\_[VXghV\cUXVUWX\ZX\VWX\d]XaV[o\aZy\aZe\V[ehV\|V^Z`hmZX}bV[ cUXV\XVXXVXe^V[hV\STUvaVX\_VY WVYVX\^Z[n\NW[[WW_e\UZhhV\WXaVe\XWTUh\aWV\qYeWTUho aZe\|`xTz\V[XV]h\UV[Z]eg]jc[aV[Xn

rWV\ dVefVX\ eTU^VXzhVX\ VYVXjZ` e\ Z]j\ aVX\ XV]VX\ p][e\ VWXn\ rWV\ rWehZXg g WeTUVX\aVX\STUWjjVX\bV[[WX_V[hV\eWTU\[ZeTUn\STUcX\^Z[\ZYg]eVUVXo\aZy\eWV\aWV pqirlssS\turt\bc[\aVm\XvTUehVX\sWXVZ[VWXh[Whh\VWX_VUc`h\UZYVX\^x[aVXo\bcX aV[\iVWTU^VWhV\WU[V[\|VeTUxhgV\_ZXg\g]\eTU^VW_VXn

i]TzZ[hW_o\YVWXZUV\ WaV[ W` W_o\eTUZ`hVhV\NW[[WW_e\Z]j\i]Xa[]jn\rV[\A WTz\ WU[V[ ShWV`Z]_VX\UZhhVX\eWTU\j}[m WTU\Z]j\aVX\l[h]X_eYW`aV[X\jVeh_Vec_VXn\rWV\STUWjjV bcX\ |VXhW`V\ pZg\ WVyVX\ Z]j\ eWTU\ Z[hVXn\ Sc` hV\ eWV\ eWTU\ _VW[[h\ UZYVXU\ rZe\ Z[ aZXX\bV[m]h WTU\WU[\V[ehV[\]Xa\g]_`VWTU\`VhghV[\SVU`V[\_V^VeVXn

HiZ]mZXgx_V\ZX`V_VX\]Xa\aWV\iVhh]X_ezZfeV`\z`Z[mZTUVX[5\zZm\Ve\eTU^V[ xYV[\ WU[V\ Sf[VTUmVmY[ZXVn\ {U[V\ GZ]h\ UZhhV\ eWTU\ bV[jv[Yho\ Z[\ X]X\ bcX\ VWXV[ aWTzVXo\[WeeW_VX\STUWTUh\bV[Uv[hVhVX\STU`VWme\xYV[gc_VXn

MWV`\g]\`ZX_eZm\z`VhhV[hV\aWV\qXgVW_V\aV[\[V`ZhWbVX\|VeTU WXaW_zVWh\Z]e\aVX ich^V[hVXn

HtXhjV[X]X_U5 HtWXU]XaV[hhZ]eVXao\ ^VWhV[UWX\ [ZeTU\ eWXzVXan\ dVefVX\ V[[VWTUVX

STU]yfceWhWcXn5 HdWV\`ZX_V\XcTUU5 HR^VW\KWX]hVX\g^ZXgW_W5 NW[[WW_e\ UWX_\ WV\ V[ehZ[[h\ WX\ WU[Vm\ |VehV` n\ q`e\ VWXgW_V\ UZhhV\ eWV\ Z]j\ aVX

iZ]mZXg]_\bV[gWTUhVhn\rV[\tU[VXzcaVk\WU[Ve\Mc`zVe\ WVy\WU[\zVWXV\ZXaV[V\dZU`o Z`e\g]eZmmVX\mWh\aVm\STUWjj\]XhV[g]_VUVXn

rWV\ pqirlssS\ turt\ ^x[aV\ aVX\ sWXVZ[[Z]m\ X][\ XcTU\ Z`e\ [ZeTU VkfZXaWV[VXaV\|Ze^c`zV\V[[VWTUVXn

HSTU]hgeTUW[m\Wm\GVTzYV[VWTU\ZzhWbWV[VX[5 HqYV[\]XeV[V\tXV[_WV[VeV[bVXW5 HqzhWbWV[VX[5 |`VWyVXaV\GV` W_zVWh\ ef[ZX_\ bcX\aVX\ AW`aeTUW[mVX\ UV[ZYo\ g]_`VWTU\a][TU WVj

VWXV\ xYV[Z]e\ UVjhW_V\ t[eTUxhhV[]X_\ aZe\ STUWjjn\ r]mfj\ a[}UXVXa\ YV_ZXX\ aWV STUWjjegV` V\g]\bWY[WV[VXn

HSTUZaVXemV`a]X_[5 NW[[WW_e\ V[zZXXhV\ eTUcX\ ZX\ aV[\ MWV`gZU`\ Z]j`V]TUhVXaV[\ pcXh[c` VXo\ aZy\ aV[

STU]hgeTUW[m\eWTU\X][\XcTU\`xTzVXUZjh\Z]jYZ]hVn\rWV\AVehvhW_]X_\aZjx[\V[UWV`h\eWV ]m_VUVXaX

Hq]ejZ` \aV[\SV`af[c6Vzhc[VX\Wm\v]yV[VX\L[WVY^V[zeYV[VWTUn\R^VW\sVTze\eWXa ZY_VeTUchhVhn5

rZe\ SWm]`ZhWcXemcaV` \ aVe\ Ac[a[VTUXV[e\ V[_ZY\ \]\ F[cgVXh dZU[eTUVWX WTUzVWh\jx[\VWX\q]eVWXZXaV[Y[VTUVX\aVe\STUWjjVe\XZTU\aVX\XvTUehVX eTU^V[VX\L[VjjV[Xn

HO[V` 5o\ [WVj\ aWV\ pcmmZXaZXhWX\ WXe\ KWz[cn\ HSVXaVh\ aZe\ bV[aZmmhV\ rWX_ XcTUU5

HNVaV\KWX]hVn\dW[W5 F`}hg WTU\^Z[VX\eWV\aZn\tWXV\MWV`gZU`\XV]V[\l[h]X_e[Vj`VkVn\te\UZXaV`hV\eWTU

]m\ U]XaV[h\ KVhV[\ `ZX_V\ acffV`[xmfjW_V\ STUWjjV\ mWh\ h[WTUhV[j}[mW_ Z]eVWXZXaV[`Z]jVXaVX\qXh[WVYeVWXUVWhVXn

HrZe\eWXa\iZ]mV[\aV[\SZTVhhV5o\6]YV`hV\6VmZXan q]TU\NW[[WW_e\^Z[\XWV\g]bc[\ec\j[cU\_V^VeVXo\STUWjjV\bcX\|VXhW`V\pZg\g]\eVUVXn rWV\dVefVX\jvTUV[hVX\ecjc[h\Z]j\]Xa\V[}jjXVhVX\aZe\SV]V[n\q]j\eWV\m]yhV\Ve

W[zVXo\Z`e\UvhhV\aV[\MV[jc`_hV\MV[ehv[z]X_\V[UZ`hVXn uWVmZXa\ ZTUhVhV\ XcTU\ Z]j\ aWV\ pqirlssS\ turto\ aWV\ mWh

STU WX_V[YV^V_]X_VX\ Z]j\ aWV\ ScXXV\ g]\ ehx[ghV\ ]Xa\ aV[VX\ L[WVY^V[zV\ X][ efc[ZaWeTU\gxXaVhVXn\te\eTUWVXo\Z`e\bV[e]TUV\aWV\AVeZhg]X_\bV[g^VWjV`ho\eWTU\]Xa WU[\ZX_VeTU`Z_VXVe\STUWjj\bc[\aVm\MV[_`xUVX\g]\[VhhVXn

dvU[VXa\ UWXhV[\ aV[\ pqirlssS\ turt\ ZU[V\ tXV[_WV_V WhhV[\ aVX\ iZ]m a][TUhcYhVXo\ ^vU[VXa\ eWTU\ aWV\ GW`jez[vjhV\ g^VWV[\ SZTVhhVX\ _V_VXeVWhW_\ g] bV[XWTUhVX\h[ZTUhVhVXo\_[WjjVX\YV[VWhe\aWV\V[ehVX\[WVeW_VX\F[ch]YV[ZXgVX\XZTU\WU[n wXa\ aZXX\ _ Whh\ eWV\ WX\ aVX\ sWXVZ[[Z]m\ UWXxYV[o\ cUXV\ aZy\ Ve\ g]\ ^VWhV[VX R WeTUVXjv` VX\_VzcmmVX\^v[Vn

rWV\ gVUX\ sWTUh6ZU[V\ YWe\ uV]QpZ[ac` \ ^Z[VX\ VWXV\ _V[ZaVg]\ `vTUV[ WTUV tXhjV[X]X_n\ rZe\ STUWjj\ aV[\ pZgQS[VeeV[\ zZm\ WX\ ]XmWhhV`YZ[V[\ uvUV\ aV[ f`ZXVhZ[VX\wm`Z]jYZUX\UV[Z]en

Scjc[h\ V[jZyhVX\ aWV\ l[h]X_VX\ VWX\ lY6Vzho\ aZe\ eWTU\ mWh\ zcXehZXhV[ |VeTU WXaW_zVWh\XvUV[hVo\]Xa\aVeeVX\S`]_YZUX\VWXaV]hW_\Z]j\uV]QpZ[ac` \gWV`hVn

{m\ V[ehVX\ t[eTU[VTzVX\ YVjx[TUhVhV\ NW[[WW_eo\ aZy\ Ve\ eWTU\ ]m\ VWX\ STUWjj\ aV[ O[PXXQA[W_ZaV\ caV[\ bcX\ |VXhW`V\ pZg\ UZXaV`hVn\ qYV[\ aZe\ ^Z[\ Ve\ XWTUh\ V VYVXec^VXW_\ WV\VWXV[\aV[\VW_VXVX\iZ]mV[n\rWV\SV[XZXZ`PeV\ WVe\Ve\Z`e\[]Xa ^]]\KVhV[\`ZX_VX\]Xa\YWe\g]\^_\KVhV[\aWTzVX\]X[V_V`mvyW_VX\SV`eY[cTzVX\Z]en

HrZe\lY6Vzh\ Weh\]XYV`VYh5o\ehV` hV\aWV\pcmmZXaZXhWX\ jVehn\HdZjjVX`VWhehZXaX SV]V[j[VW_ZYV\ W[a\V[hVW`h[5

45

DEFG HIJKLFG MNOEPPG FIJKG QRG SNTUIJKLNPVG WRTUNG IPPNTKEXMG SYPG ZN[RPUNPG QR NIPN\GTEFNPUGFJKPNXXNPGZYOVGUNTGIKPG\ILGFIJKGTI]GRPUGERFGUNTG^IPFLNTPIFGIPGNIPN _NXLG MXNPUNPUNTVG OTNXXNTG NXXIO[NILG ERFFaINbG ZYG cNUNPdEXXFG N\adEPUGeLXEPG UEF fTWEJKNPG ERFG LINdNTG gKP\EJKLhG DEFG iIJKLG FJK\NTQLNG FNIPNPGeRONPG RPUG UTEPO FNXMFLGURTJKGUINGONFJKXYFFNPNPGiIUNTGKIPURTJKh

DEFG jNdkKXVG URTJKG NIPNPG NPUXYFG LINdNPG ZJKEJKLG QRG WITMNXPVG TINdG WkTONPUN lMNX[NILG KNTSYThG JKQNPUG MTNILNLNGeLXEPG UINGeT\NG ERFG G UNTG ZYOG WIJKG IPG UN\ Y\NPLGSYPGIK\VGIPGUN\GNTGdNFLFLNXXLNVGUE]GNTGERdGdNFLN\GYUNPGXEOh

ZJKWEP[NPUG RPUG PYJKG I\\NTG KEXMG MNPY\\NPVG TIJKLNLNG NTG FIJKG ERdhG DEF TEPF\ILLNTdNXUGWETGNTXYFJKNPVGUINGgFQIXXYOTEaKNPGMXINMNPGFLR\\hGgddNPFIJKLXIJK KELLNG UING EFJKIPNTING FIJKG FNXMFLLLIOG UNE[LISINTLVG YKPNG UE]G NFG QRG NIPN\ TEPFaYTLSYTOEPOGON[Y\\NPGWETh

^NKXdRP[LIYPG[YPFLELINTLNGeLXEPh DEFGNTFEONPGUNFGTEPF\ILLNTFG[YPPLNGSNTFJKINUNPNGjTkPUNGKEMNPhGZIJKNT

WTNG NFG IPLNTNFFEPLG ONWNFNPVG KNTERFQRdIPUNPVG WNXJKNG jNONPFLELIYPNP NIFLINTLNPVGEMNTGUEFGIFI[YGNIPNFGNTPNRLNPGeRFdEXXFVGWY\OXIJKGNTFLGWKTNPUGUNT fPL\ELNTIEXIFINTRPOVG NTFJKINPG UN\G eT[YPIUNPG QRG KYJKhG fTG \R]LNG EPG eXEF[E ZENUNXENTNG UNP[NPVG UNTG WKTNPUG NIPNFG `aNTTER\URTJKOEPOFG \ILG NIPN\ EaaIPGQRFE\\NPONFLY]NPGRPUGNTFLGPEJKGSINTGZLRPUNPGI\Gf\adEPOFLTEPF\ILLNT EPON[Y\\NPG WEThG fIPG ^TEO\NPLG UNFG EaaIPFG KELLNG FIJKG UE\EXFG IPG FNIPN\ jNFIJKLGdNFLONFNLQLVGRPUGcNUNTVGUNTGNFGFEKVGSNTdINXGERONPMXIJ[XIJKGUN\G_EKPFIPPh eXEF[EGWETGUNFKEXMG ONQWRPONPVG FLPUIOGNIPNGXEFLI[\EF[NGQRG LTEONPhG PUGNF OEMGEPUNTNVGWNILERFGFJKXI\\NTNGPdXXNVGUNTNPGTFEJKNPGPINGERdON[XTLGWYTUNP WETNPh

_EKTFJKNIPXIJKG FLNXXLNG UNTG TEPF\ILLNTG UING NIPQIONG NTMIPURPOG PEJK `YPUTL[ETLVG UN\G XEPNLNPG UNTG _NIFNPVG UEThG PFJKXkFFIOG QRJ[LNGeLXEPG \ILG UNP ZJKRXLNTPhG fTFLG NIPG XIJ[G ERdG FNIPGeT\MEPUJKTYPY\NLNTG kMNTQNROLNG IKPG UESYPV UE]GIPQWIFJKNPGPEKNQRGSINTGZLRPUNPGSNTFLTIJKNPGWETNPGGUN\PEJKGWETGNTGTNXELIS XEPONGYKPNGNWR]LFNIPGONWNFNPhGDING^TNRPUNGWkTUNPGMNTNILFGERdGIKPGWETLNPh

HYJKG I\\NTG XNIJKLGMNPY\\NPVG[NKTLNGeLXEPGUNPGRPLNTITUIFJKNPGePXEONPGUNP kJ[NPhGDINGNPONGTNaaNGKIPERdQRFLNIONPVG dINXG IK\GFJKWNTG\NKT\EXFG\R]LNGNT FLNKNPMXNIMNPGRPUGPEJKGNIPN\GdNFLNPG`EXLGFRJKNPVGWNIXGFNIPGjXNIJKONWIJKLFFIPP IK\GSXXIOGSNTUTNKLNGZJKWNT[TEdLSNTKXLPIFFNGSYTOER[NXLNh

IFGNTGNPUXIJKGUNPGjXNILNTGNTTNIJKLNVGdkKXLNGNTGFIJKGEMNTGWINUNTGdILGONPROVGR\ \ILG `JKFLONFJKWIPUIO[NILG PEJKG gFLNPG QRG dXINONPhG DING D\\NTRPOG FLINO XEPOFE\G kMNTG UING NTONG cNPFNILFG UNFG ER\KEdNPFG KNTERdhGeLXEPG EJKLNLNG [ER\ \NKTGERdGUINGQNTFLTLNGiEPUFJKEdLGRPLNTGFIJKh

HEJKG NIPIONTG NILG [E\G eHeG IPG ZIJKLhG ZING KELLNG UING YT\G NIPNFG PEKNQR TRPUNPG ^NXFMXYJ[FG EPONPY\\NPhG DNTG eT[YPIUNG FLNRNTLNG UNPG jXNILNTG IPG UIN UNRLXIJKGQRGNT[NPPNPUNG`KXNPddPRPOGKIPNIPVGUINGFIJKGKIPLNTGIK\GTEFJKGFJKXY]h

fIPGiJKNXPGKRFJKLNGkMNTGETIXXYPFGkONVGEXFGeLXEPGERFFLINOGRPUGFINGNIPEPUNT dXkJKLIOGEPFEKNPh

DRG WETFLG XEPONG RPLNTWNOFhG _ITG dkTJKLNLNPG FJKYPVG UITG [PPLNG NLWEF QRONFLY]NPGFNIPh

EFG FYXXLNG \ITG ONFJKNKNPG NTWIUNTLNG UNTG eT[YPIUNG FJKTYddhG JKG WRTUN_ ERdONKEXLNPVGUEFGIFLGEXXNFhGhPNKJNTMTNQGRQGdaYGPNUGMXEKFNUGKJIFGUPRTjGPIN

TYLQUN\G IFLG NFG FJKPVG UE]G URG WINUNTG UEG MIFLhG eHeG MIXUNLNG QWNI jXINU\E]NPGERFGRPUGSNTFRJKLNVGIKPGQRGR\ET\NPhGfFGMXINMGMNIGUN\GNTFRJKVGWNIX NTGUINGFNRUYaYUINPGOTYMGQRTGZNILNGFLIN]h

iE]G\IJKG IPGRKNGKNTTFJKLNGNTG FINGEPhGJKG[EPPG\ITGPIJKLG SYTFLNXXNPVG QR NIPN\GXEF\E[XR\aNPGRPNIORPOGQRGN\adIPUNPhGDE]GIKTGTYSGKcGPNLYP]L]ELPY IK\GQRTkJ[QRJ[LNVGMNEJKLNLNGeLXEPGPIJKLGNIP\EXhG_YGNTGONTEUNGFLEPUVGXIN]GNTGFIJK PINUNTFIP[NPGRPUGFLTNJ[LNGFIJKGUNTGiPONGPEJKGERFhGDING`PUNGKIPLNTGUN\GdaY SNTFJKTP[LVGFLETTLNGNTGMXIJ[XYFGSYTGFIJKGKIPh

DRGKELLNFLG[NIPNPGfTdYXOGSNT\RLNLNGETIXXYPVGPEJKUN\GNTGIKPGNIPNG_NIXN FJKWNIONPUGMNYMEJKLNLGKELLNh

DNIPNGePOEMNPGWETNPGdEXFJKVGNT[XEPOGNFGEOOTNFFISh JKGFEOLNb DRGFEOLNFLVGIJKGWkTUNGUNPG_NOGQRGUNPG_NIFNPGdIPUNPVGWNPPGIJKGEXXNIPGONKNh

FLGNFGPIJKLGFY INXXNIJKLVGkMNTXNOLNGETIXXYPVGIFLG`YPUTL[ETLGUYJKGPIJKLGFYGWIJKLIOVGWINGNF

ERdGUNPGNTFLNPGXIJ[GNTFJKNIPNPG\EOhG_ITG[PPLNPGSINXG\NKTGLRPVGWNPPGWITGUITN[L ONONPGUEFGOT]LNGlMNXGSYPGeX[YTUYY\VGONONPGjNPLIXNGhPNKNOTYSGVQE

eLXEPGFJKINPGIK\GkMNTKERaLGPIJKLGQRONKTLGQRGKEMNPhGJKGWIXXGNIPNGePLWYTLGERd \NIPNG^TEONVGUTPOLNGNTh

GPPEU GTRP GVPNUTNW GLOILINFNM G[R\ GQE jNPLIXNG [PPNPG WITG WIT[XIJKG dkTG NIPNP UERNTKEdLNPG^TINUNPG[\adNPh

eLXEPGFLETTLNGUNPG I[NTGNPLONIFLNTLGEPh DRG\R]LGSNTTkJ[LGFNIPVGUE]GURGUIJKG\ILGUNTG^EJNLLNGEPXNONPGWIXXFLhGDEFG IFL

RP\OXIJKhG`TG\ITGXINMNTGQRh NLQLG QNIOLNG FIJKVG UE]G MNIUNG IPG IKTN\G fIdNTG QWETG EPNIPEPUNTG SYTMNIONTNUNL

KELLNPVGUE]GETIXXYPGEMNTGUNPPYJKGWR]LNVGWEFGeLXEPGIKPGONdTEOLGKELLNhGHELkTXIJK FEOLNGIJKVGURGWkTUNFLGUNPG_NOGdIPUNPGIJKG[NPPNGI\\NTKIPGUINGNTKXLPIFFNGERd UINFNTG _NXLhG fTG RPLNTMTEJKG FIJKG [RTQG RPUG KRFLNLNhG R\IPUNFLG OXERMLNG IJKG MIF KNRLNVGFINGQRG[NPPNPhGDINGEKTNGFJKNIPNPGPIJKLGFaRTXYFGSYTkMNTONOEPONPGQRGFNIPh

DEFGIFLGWEKTVGadXIJKLNLNGeLXEPGMNIhGZIPUGUITGUINGLTE]LTUPY`GPYSGPNLEPIUTYY

MN[EPPL ETIXXYPGFJKkLLNXLNGUNPGhdaY DEPPG WITUG NFG FJKWNTG FNIPVG QRG UNPG _NIFNPG QRG dIPUNPVG WNPPG PIJKLG OET

RP\OXIJKVGdRKTGUNTGeT[YPIUNGdYTLhGJKGFJKXEONGSYTVGRPFNTNGTkdGPNFFNUGLLELFGNLdT UNPGZLRTQGSYPGjNPLIXNGGLONIFNMGNLLNJE^GNIUGUXEMYZGhPNQLNFRQPINGQE IFLVGWNTUNP FIJKGUINGNTKXLPIFFNGIPGgTUETUYTGSYPGFNXMFLGMNFFNTPh

XLFLGURGUEFGPIJKLGdkTGQRGONWEOLGHRTGWITGQWNIGONONPGUNPGiNRJKLNPUNP` ITG_ FIPUGUTNIVGMNTIJKLIOLNGUNTGeT[YPIUNhGgUNTGONdXXLG UITG\NIPGYTFJKXEO

PIJKLG`EFLGURGePOFLGDEFG[XEPOGKNTERFdYTUNTPUGRPUGFaLLIFJKGQROXNIJKh JKGWYXXLNG\IJKGQWETGPIJKLG\NKTGNIP\IFJKNPVGNT[XEPOGRPSNT\ILLNXLGeHeZ

ONdkKXFMNLYPLNG ZLI\\NhG eMNTG EXFG ETIXXYPG NMNPG ONPERG UNPFNXMNPG YTFJKXEO \EJKLNVGKEFLGURGIKPGSNTTkJ[LGONPEPPLhG_YGXINOLGUEGUNTGPLNTFJKINU

DEPPG\IFJKGUIJKGPIJKLGNIPVGEXLNG`RLQNXGeLXEPGFaTEJKGERFPEK\FWNIFNGPIJKL EX[YTUIFJKVGFYPUNTPGMNUINPLNGFIJKGUNFGEXLNPGLNTTEPIFJKNPGUIY\FGDNRLFJKVGUEFGNT QR\GNTFLNP\EXGFNILGXEPONPGNILNPGWINUNTGMNIGUNPGNXNFLNTPGONKTLGKELLNh

ILLNGdTEOLNGeHeGaTY\aLh JKG\NIPNVGUE]GETIXXYPG[NIPNGeKPRPOGKELVGWING\EPGWIT[FE\GONONPGNIPNP

EJKLKEMNTG WING jNPLIXNG RQ GXNIS GLKJIZ GTNPINF GFRE GFEU GLKNIF GTf GhLKNOTYS GQE MNFJKTP[LhG_NPPGcN\EPUGNIPNPGMTERJKMETNPGXEPGNPLWIJ[NXPG[EPPVGUEPPGMIPGIJK UEFVGQRFE\\NPG\ILG\NIPN\GiYOI[FN[LYTh

DE\ILGWEOFLGURGQRSINXVGOEMGeHeGQRGMNUNP[NPhGeR]NTUN\GkMNTTEFJKL \IJKG UNIPG ZIPPNFWEPUNXhG _ITG FYXXLNPG SYTFIJKLIONTG SYTONKNPVG FYPFLG XERdNPG WIT jNdEKTVG\ILGRPFNTNTGIFFIYPGQRGFJKNILNTPh

DRG WITFLG EP\E]NPUG RPUG RPONTNJKLV ITbG UNKPLNG eLXEPG RPOXRMIOhG_ EXXNTXINMFLNG eHehG GNPIN\ GKJI G[EU GV\RTEU GLFOIXXdNO GKJIU GNTN\\k INXN RPMNKNXXIOLGNTTNIJKNVGEPFYPFLNPGkMNTXE]G\ITGUEFG`EPUNXPhGZJKXIN]XIJKGMIPGIJKGUNT NERdLTEOLNGUNTGLFNLLEKGRDGhPNLPPY] GPNUPId GNIFGPNUGVNLFN GTNUGGPNLET]Y\FY UNIPNGKEPJNGRPUGKEFLGFINGSNTLEPhGgUNTGWINGEPUNTFGFYXXGIJKGNFGSNTFLNKNPVGUE]GUR IPGTRPUGGEKTNPGPIJKLFGNTTNIJKLGKEFLGILGUNTGeRFPEK\NVGUE]G\EPGIPGeX[YTUYY\ IPQWIFJKNPGSYPGUN\GWEPUXRPOFdKIONPGhLKJITaFGNUPNONiGTNPINGPYSGNIWGXXELFIT

NTTONTNGFINGPIJKLVGeLXEPVGTINdGETIXXYPGUEQWIFJKNPhG\\NTKIPGFIPUGWITGERd `NXdNTGEPONWINFNPh

NPPGeHeG UING _EKTKNILG PIJKLG SNTLTEONPG [EPPVG FYXXG FING FIJKG QR\G NRdNX_ FJKNTNPhGHIJKLGWEKTVGURGXEF\E[XR\aNPGDING^TEONGWETGEPGUINGZJKXR\\NTPUN ONTIJKLNLh

DRGXINMFLG\IJKGPIJKLG\NKTVGNT[XEPOGNFGFLYJ[NPUh eLXEPGWIT[LNGTONTXIJKh NPPG NFG UIJKG MNTRKIOLVG \NIPNLWNONPG EVG IJKG XINMNG UIJKhG IFLG URG PRP_

QRdTINUNP fIPGZJKXRJKQNPGKEXXLNGURTJKGUEFGPPNTNGUNFGXNMNPUNPGER\FJKIddFVGMNOXNILNL

SYPG OXNIJK\]IONPG fTFJKkLLNTRPONPhG KdXkFFIONG TYadNPG XFLNPG FIJKG SYPG UNT DNJ[NGRPUGERFGUNPG_PUNPGRPUGQNTaXELQLNPGMNI\GeRdaTEXXh

NPPG URG \IJKG FJKYPG EMXNKPFLVG [PPLNFLG URG UITG WNPIOFLNPFG UING kKN_ \EJKNPVG NFG ERdG ONdkKXSYXXNTNG _NIFNG QRG LRPVG JKQLNGeHehG JKG \JKLNG LTYLQ EXXN\G\NKTGFNIPGEXFGPRTGUNIPNGDINPNTIPh

DEFGMIFLGURVGSNTFIJKNTLNGeLXEPGWNPIOGOXERMKEdLhGfTGWEPULNGFIJKGEPGETIXXYP EFLGURG`NXdNTVGUINGMNTNILGWTNPVGZNILNGEPGZNILNG\ILGRPFGQRG[\adNP`

DNTG I[NTGPIJ[LNhGZINGWNTUNPGUNIPNPGYTFJKXEOGSNT\RLXIJKG\ILGNONIFLNTRPO ERdPNK\NPh

G _ITG FYXXLNPPNXXNLFTNK GL]ELPY DEFG WIXXG IJKG \NIPNPhG _ING [PPNPG WITG \OXIJKFLGWNPIOGNILGSNTFR\NPh

fFGOIMLGNIPNGgTOEPIFELIYPG IPGgTUETUYTVGUINGFIJKGUINGGhLPPNPGTNFFNT^QE KT ONKTNPGTRPUGhGILOXINUNTGUNTGSNTFJKINUNPFLNPGEFFNPGEPb

eLXEPG FLIN]G NIPNPG kMNTTEFJKLNPG dIddG ERFhG DEFG IFLG \NKTG EXFG IJKG QRG KYddNP WEOLNVGFLNXXLNGNTGdNFLh

ETIXXYPG XEJKLNG XNIFNhG INXNG SYPG IKPNPG FIPUG \NIPNG ^TNRPUNhG fFG UkTdLN XNIJKLdEXXNPVGFINGdkTGRPFNTGYTKEMNPGQRGONWIPPNPVGWNPPGNFGPRTGONONPGjNPLIXNGQE ONKLhG \\NTKIPGMNLTEJKLNPGFING FIJKGEXFGUING TNJKL\]IONPG NTTNPG SYPG gTUETUYTV RPUG FING KEMNPG IPGePFaINXRPOG UETERdG IKTNG _NXLVG ERdG UNTG FING XNMNPVG HNRXXYUTE ONPEPPLhGDRGWNI]LVGUE]GUING`ERaLWNXLGUNTG^EJNLLNGhLFIGXXYUTE

eLXEPGWIT[LNGRPONURXUIOhGfTQKXNG\ITGPIJKLGDIPONVGUING\ITGXPOFLGMN[EPPLGFIPUh ZYGSINXNG_NFNPGRPLNTFJKINUXIJKNTGX[NTG\kFFNPGFJKXIN]XIJKGNIPNPGjTRPUGKEMNPV FIJKGQRFE\\NPQRLRPh

DNPGKEMNPGFINhGNUNTGSYPGIKPNPGKELGONPkONPUGePXE]VGjNPLIXNGhPNFFEKGRQGQE DING \NIFLNPG KEMNPG URTJKG FNIPG _IT[NPG IKTNG ^E\IXING SNTXYTNPVG NIPIONG ONKTNP X[NTPGEPVGUINGdEFLGSYXXFLPUIOGERFONTYLLNLGWRTUNPh

YTERdG WETLNPG WITG NIONPLXIJKG PYJKG ZJKNIPMETG ONUEP[NPSNTXYTNPG FaINXLN_ eLXEPG \ILG FNIPN\G NKJIXUL GdRE GXNMNKXK_ GPNU GNLXXNLF GTf GhTNXKETLFIM\Y fPNTOINFLTEKXNPhGjIMGeHeGUINGhXXYUTERNHGKJEPGPNONIXdGTI_GhPNLEPIUTYY

G G

DEFGZFLN\GXEOGIPGUNTGEPUQYPNGNIPNFG\NKTNTNGiIJKLcEKTNGURTJK\NFFNPUNP HNMNXFVGUNTG I\GONXMTLXIJKNPGiIJKLGSYPGNLEXXNPGRPUGNLEXXYIUNPVGkMNTWINONPU ILEPYIUVG NTFLTEKXLNhG fFG R\dE]LNG UTNIG XEPNLNPG RPUVG FYWNILG \ILG UNPG NIPdEJKNP gTLRPOFONTLNPG UNFG jXNILNTFG dNFLQRFLNXXNPG WETVG \NKTNTNG YPUNhGeMNTG PRTG NIPN _NXLGR\XINdGUING[XNIPNGONXMNGZYPPNGIPPNTKEXMGUNTGIYFaKTNhGKTNGXEPOONFLTNJ[LN EKPGFYWINGUINGFLET[NGeJKFPNIORPOGXIN]NPGERdGNLTN\GERFONaTOLNGEKTNFQNILNP FJKXIN]NPh

JKGN\adEPONGFYGORLGWING[NIPNGfPNTOINNJKYFVGFLNXXLNGeLXEPGdNFLh

http:DEFGMIFLGURVGSNTFIJKNTLNGeLXEPGWNPIOGOXERMKEdLhGfTGWEPULNGFIJKGEPGETIXX.YP

DEFG KELG PIJKLFG QRG MNUNRLNPVG WIP[LNG ETIXXYPG EMhG DING NMNXXNPG \kFFNP IPLI\NTG ONONPWTLIOG FNIPVG UE]G ZJKIddNG UNTG ^EJNLLNG ERdLERJKNPhG eXXNTUIPOFG IFL UINFNTG ER\FN[LYTG FYWYKXG WITLFJKEdLXIJKG EXFG ERJKG SYPG UNTG YaRXELIYPG KNT RPIPLNTNFFEPLh

eLXEPVG \NXUNLNG eHeG FIJKG QR\G NTFLNP\EXG FNILG IKTN\G eRdMTRJKG SYP PNMNONO GPNKNLFTNS GRQ GPNOINWKJZ GTKI GKJTRU GNIF G\NUKJEP GVTNUNIW GLTE]XNaaI KELLNVG UE]G FING FJK\YXXLNVG UEG IFLG NLWEFG IPG RPFNTNTG HKNhG JKG PNK\NG FNIPN ePWNFNPKNILGNTFLGFNILGWNPIONPGeRONPMXIJ[NPGWEKTh

DEP[NVGNTWIUNTLNGUNTGeT[YPIUNG[RTQhGILG IXdNGUNTGPFLTR\NPLNGUNFGjXNILNTF SNTFRJKLNGNTVG\NKTGKNTERFQRdIPUNPhGgddNPMETGKELLNGNIPG[XNIPNTNFGER\FJKIddGUNP iIPNETTER\GSNTXEFFNPGRPUGMNdEPUGFIJKGI\GePdXROGERdGHNRhXXYUTE

\GPJKFLNPGY\NPLGNTddPNLNGUEFGdTN\UNGZJKIddGYKPNGcNUNGYTWETPRPOGUEF ^NRNThGWNIGTNddNTGERFGFJKWNTNPGfPNTOINONFJKkLQNPGXIN]NPGeHeGERdFJKTNINPh

YTkMNTONKNPUGFNLQLNGUING[kPFLXIJKGNTQNROLNGZJKWNT[TEdLGERFhG^kTGUNPFNXMNP NILTER\GSNTMXE]LNPGUINGXNRJKLNPUNPG^XJKNPVGUINGeHeGMNXINMIOGNTQNROLNh

NTGIFLGUNTGePOTNIdNTGWYXXLNGETIXXYPGWIFFNPh_ hOPRPKeGNPINGeLXEPGQRJ[LNGPRTG\ILGUNPGZJKRXLNTPhGR\IPUNFLG[PPNPGFIN

RPFGPIJKLFGEPKEMNPh DINGPFLTR\NPLNGQNIOLNPGWNILNTNGTNddNTGEPhGDINF\EXGWETGcNUYJKG[ER\GNLWEF

UESYPG QRG FakTNPhG eHeG KELLNG FIJKG UETERdG SYTMNTNILNLhG ZJKYPG WKTNPUG IKTNT cEKTNXEPONPG^XRJKLGSYTGUNTGTPPTIOEUNGKELLNGFIJKGKNTERFONFLNXXLVGUE]GIKTNG`kXXN TNXELISG RPEPOTNIdMETG WETG RPUG FYOETG FJKWNTFLNPG fPNTOINMNFJKR]G \kKNXYF kMNTFLEPUh

DNTGeT[YPIUNGdXRJKLNGXNIFNGSYTGFIJKGKIPh DINFNGHETTNPVGFJKI\adLNGNThGNPPGIJKGNIPGTIJKLIONFGZJKIddGKLLNVGWkTUNGIJK_

IKPNPGQNIONPVGWYTERdGFINGFIJKGNIPONXEFFNPGKEMNPhGfIPGWNPIOG^NRNTGRPLNT\G IPLNTP KELGPYJKGPIN\EPUN\GONFJKEUNLh

ETIXXYPG OTIPFLNG QRdTINUNPhG DRG MIFLG PEJKG \NIPN\G jNFJK\EJ[VG eLXEPhG JK UNP[NVGWITGMNIUNG[PPNPGNFGFJKEddNPh

EFLGURGcN\EXFGUETEPGONQWNIdNXLGJKGPIJKLhGHEJKUNP[XIJKGXNJ[LNGeLXEPGFIJK` kMNTG UING iIaaNPhG URG \R]LG UNIPNG `kXXNG IPG NIPN eHeVG MNdEKXG NTG UEPPVG ZRMFLEPQG SNTWEPUNXPVG UING KTLNTG IFLG EXFG \YXN[kXSNTUIJKLNLNTG ZLEKXhG _ITG TE\\NP UNPGePOTNIdNTh

HNIP EFGFYXXGUEFGKNI]NPGdRKTGeLXEPGERdhGJKGLLNG[NIPGiNMNP_ ITGKEPUNXPGIPGHYLWNKTh_ kTG RPFG MNFLNKLG [NIPNG E[RLNG jNdEKThG eR]NTUN\G WITUG UING NFELQRPOG UNF^

ER\FJKIddFGUINGZIPPXYFIO[NILGIKTNFG`EPUNXPFGMEXUGNIPFNKNPh DEFG IFLG \ITG NOEXhG eLXEPG WRTUNG QRPNK\NPUG XERLNThG ZING KEMNPG RPF

EPONOTIddNPG RPUG FIPUG UN\PEJKG dkTG UING JK GhKJIXLTYWLPETNS GLFMXNF GPNQPNRNFPY

MNdNKXNGUITb JKGSNTWNIONTNGUNPGNdNKXh eRdG TPPG KEFLG URG EPUNTFG ONKEPUNXLhG EJKLG UNIPG jNWIFFNPG WY\OXIJK

PLNTFJKINUN fIPGKNdLIONFGZJKXRJKQNPGWETGUINGNIPQIONGSNTPNK\METNGePLWYTLh RLG\ITGXNIUVGFLIN]GeLXEPGKEFLIOGKNTSYThGJKGWYXXLNGUIJKGPIJKLGUETEPGNTIPPNTPh

\\NTKIPGKELGUNIPG^TEO\NPLGPIJKLGPRTG\ITGUEFGiNMNPGONTNLLNLh DEFG IFLG NIPG DIF[RFFJKIddVG aXELQLNG ETIXXYPG KNTERFVG UNTG FIJKG WKTNPUG UNT

[RTQNPGeRFNIPEPUNTFNLQRPOGIPGUINGgTLRPONPGSNTLINdLGKELLNhGJKG\R]GSNTFRJKNPVGNF kMNTG^RP[GQRGNTTNIJKNPh

ILLNVG\EJKLNGeLXEPGSNTMXkddLhGNPPGURGUITG\NKTGUESYPGSNTFaTIJKFLh_ DINGePOTNIdNTGdNRNTLNPGIPQWIFJKNPGI\GZEXSNPLE[LhGeHeGSNTFRJKLNGQRGdXINKNPV

[YPPLNGUINGDIFLEPQGQWIFJKNPGFIJKGRPUGUN\G\ILGKYKNPG_NTLNPGMNFJKXNRPIONPUNP ER\NTGEMNTGPRTGXEPOFE\GSNTOT]NTPh

fIPG IXUFJKIT\G NTKNXXLNG FIJKG ERdOTRPUG ETIXXYPFG ZJKEXLRPONPhG DING FIJKLMET WNTUNPUNG jNFLEXLG OXIJKG E\G NKNFLNPG NIPNTG ORLG QWNIG NLNTG OTY]NPVG ERdTNJKL FLNKNPUNPG HEJ[LFJKPNJ[NhG ^kKXNTG RPUG ZLINXERONPG KELLNPG FIJKG IPNIPEPUNT SNTFJKXRPONPh

NTGFNIUGIKTGNT[XEPOGNFGUR\adGSIMTINTNPUhGEFGWYXXLG__ IKTGI\GZFLN\GSYP HNRXXYUTE

RNTFLGNIP\EXGFYXXLNFLGURGUEFG^NRNTWNT[GNIPFLNXXNPGXEFFNPVGITTIIOFhGETIXXYP UTNKLNGUINGgaLI[GFYVGUE]GNTGNTFLGcNLQLGIPGIKTNPGfTdEFFRPOFMNTNIJKGONTINLh

ETIXXYPGFJKTINGUINGZJKPNJ[NGERdhGDEPPGMIFLGURGNPUXIJKGSYPGTPPGQRTkJ[h `ELGRXONEGUITGUINFNFGFNXLFE\NGZJKIddGEPSNTLTERLVGUEFGWITG dkTGNIPNPGXEPNLYIUNP KINXLNPGFLGFINGMNIGUITGEPGYTU

eMWNKTNPUGKYMGUNTG I[NTGUING`PUNh HIJKLGEXXNFGERdGNIP\EXhGDING`NNGWYXXLNGSYPGRPFGPIJKLFGWIFFNPhGeMNTGIJKGKEMN

NIPNPG^TNRPUG\ILONMTEJKLb HRTGNIPNPG^TNRPUGITTIIOFGWETGYddNPFIJKLXIJKGNPLLRFJKLhGgUNTGKEFLGURGUIJK

kMNTKERaLGPIJKLGMIFGPEJKGTPPGONWEOL ETIXXYPG FaING IPG KYKN\G YONPG ERFhG DRG FYXXLNFLG \IJKG IPQWIFJKNPG MNFFNT

[NPPNPhGINXXNIJKLGMIFLGURGkMNTQNROLVGWNPPGURGUNPGjXNILNTGFINKFLVGIPGUN\GIJKGFILQNh fTGONKTLNGUNTGTPPTIOEUNh

PUG URG WITFLG kMNTTEFJKLG FNIPVG WEFG WITG NTMNRLNLG KEMNPVG FNLQLNG ITTIIOF UEONONPh

YTERdGWETLNPGWITGUEPPGPYJKGiEPUNPGWITGNPUXIJKVGFJKXROGETIXXYPGSYTh_ G G

ZINKLGPIJKLGONTEUNGSINXSNTFaTNJKNPUGERFVG\NIPLNGeLXEPGEMFJKLQIOhGfKTXIJK

http:RNTFLGNIP\EXGFYXXLNFLGURGUEFG^NRNTWNT[GNIPFLNXXNPGXEFFNPVGITTIIOFhGETIXX.YP

ONFEOLVG IJKGKEMNG\NKTGNTWETLNLhGINdGFYOGNTGUINGWET\NVGWkTQIONGiRdLG IPGFNIPN iRPONPGNIPVGWKTNPUGNTGFIJKGNIP\EXGXEPOFE\GR\GFIJKGFNXMFLGUTNKLNh

URG WITFLG FNKNPV UPNUINKJFLPN GLFI GXETY\da\EVG FEOLNG ETIXXYPVG DING MNFFNTNGILFLTNILNTG[PPLNFLGURGPITONPUWYGdIPUNPh

YGUINGeRFTkFLRPOG\EPONXKEdLG_ IFLVGKELGFNXMFLGUNTGMNFLNGNMNXXGFNIPGiNMNP SNTWIT[LVG\RT\NXLNGeLXEPh

ILLN ZJKYPGORLhGDEFGWETGPRTGUINGeMWEPUXRPOGNIPNFGEXLNPGZaTIJKWYTLFhGIXUNLGIKT

NRJKGWIT[XIJKGNIPVG\ILGER\FJKIddNPGWINGUINFNPGNIPNGZJKXEJKLGQRGONWIPPNP EFGONdXXLGUITGUETEPGPIJKL_ eXXNFG eLXEPG XIN]G FNIPNPG XIJ[G kMNTG UING TYFLIONPG iEPUNFLkLQNPG UNT

GLKJIHGhPNdINWKJFGfDHfGZiigDe cNUNGKELLNGFIJKGSYXXGERFdEKTNPG XEFFNPhGDNT DIF[RFGFLEPUG\ILGNPLFaTNJKNPUNTGZJKTOXEONGERdGUNTGIFLNh

DRG FEOLNFLVG ERdG UING iNRLNG IFLG NTXE]G DEPPG WNTUNPG WITG RPFG QRNTFLG PNRN ZJKIddNGMNFYTONPh

fIPG MYUNPONMRPUNPNFG ^EKTQNROG PKNTLNG FIJKG \ILG KEXFMTNJKNTIFJKNT jNFJKWIPUIO[NILVGNIPNGTINFIONGZLERMWYX[NGKIPLNTGFIJKGKNTQINKNPUhGPGUNTGIJKLRPOV ERFGUNTGNFG[E\VGdRP[NXLNPG[RaaNXdT\IONGERLNPGI\GZYPPNPXIJKLh

DEFG ^EKTQNROG NPLaRaaLNG FIJKG EXFG EXXTEUONLTINMNPNTVG ONXPUNOPOIONT TILFJKNPWEONPVGSYPGUN\G\EPG dEFLGEXXNGeRdMERLNPGNPLdNTPLGKELLNhGDNTGNFLG XIN] UETERdG FJKXIN]NPVG UE]G IPPNTKEXMG [kTQNFLNTG NILG UING kJ[SNTWEPUXRPOG IPG NIPNP E[NLNPWNTdNTG\OXIJKGWEThGeRdGeLXEPGWIT[LNGNFGQWETGNIPGWNPIOGEPLIRINTLVG\EJKLN EMNTGNIPNPGURTJKERFGMTERJKMETNPGfIPUTRJ[h

DNTG _EONPG TEFLNG QWIFJKNPG UNPG iEPUNFLkLQNPG UNTG fDHf GZiigDe KIPURTJKG RPUG FLYaaLNG \ILG MXYJ[INTNPUNPG TN\FNPhG P\NPONPG SYPG ZLERM SNTWNKTLNPGSYTkMNTONKNPUGcNUNGZIJKLh

DEPPVG EXFG UEFG ^EKTQNROG WINUNTG EPdRKTVG NT[EPPLNG eLXEPVG UE] NFELQRPOF\ILOXINUNTG UNFG DIF[RFFJKIddNFG ERdG UNTG iEUNdXJKNG XELQG ONPY\\NP KELLNPh

ITGWNTUNPGNMNPdEXXFGEMONKYXL_VGFLNXXLNGETIXXYPGdNFLh DNTG^EKTNTGTEFLNGERdGeHeGQRGRPUGTI]GUEFGZLNRNTGNTFLGI\GEXXNTXNLQLNPGY\NPL

KNTR\hG\\ILLNXMETGSYTGUNPGMNIUNPG_ETLNPUNPG[E\GUEFGjNdKTLG TRJ[ETLIOGQR\ ZLNKNPhGeRFG NIPN\G ZNILNPdNPFLNTG UNTG EKTNT[EMIPNG TNJ[LNG FIJKG NIPG NIdT\IONTV KEETXYFNTGZJKUNXGKNTERFhGDNTGKNXXMXERNG_RXFLVGUNTGFIJKGTRPUGKNTR\GQYOVGFJKINP PIJKLGPRTGUINGeRONPGQRGNTFNLQNPVGFYPUNTPGQROXNIJKGERJKGRPUGRPUGHEFNh

NVGETIXXYP`VG TINdGUEFG _NFNPG XERLFLET[hGDRG[EPPFLG SNTUE\\LGSYPGjXkJ[ TNUNPVGUE]GWITGUIJKGPIJKLGEMONFJKYFFNPGKEMNPhG_NPPGITTIIOFGRPFGPIJKLGIPdYT\INTL KLLNbGHNROINTIOG\RFLNTLNGNTGUNPGeT[YPIUNPVGFJKkLLNXLNGUEPPGUNPGDNTGhdaY FYXXGRPFGKNXdNPGHEGcEVGFLNIOLGFJKYPGERdhGNFFGNTWETLNLGNRJKh

eLXEPG \R]LNG NIPNG INXQEKXG PNROINTIONTVG dYTFJKNPUNTG YUNTG ERJKG EMXNKPNPUNT

XIJ[NGkMNTGFIJKGNTONKNPGXEFFNPhGfIPG[XNIPGWNPIOGdkKXLNGNTGFIJKGWINGNIPGFNXLFE\NF INTG IPG NIPN\G OEXE[LIFJKNPG YYhGeMNTG WEKTFJKNIPXIJKG WETG UING ELFEJKNG FJKRXU UETEPVGUE]GNTGFIJKG IPGETIXXYPFG NOXNILRPOGMNdEPUhGeRFGUN\G[RTQNPGjNFaTJK QWIFJKNPG IK\G RPUG ITTIIOFG KELLNG NTG NPLPNK\NPG [PPNPVG UE]G UING TNFFNT^QE cN\EPUGEPUNTNPGNTWETLNLGKELLNPVGWY\OXIJKGOETGUING`NNGRXONEGSYPGNFEPLKYTh

DING HEJ[LFJKPNJ[NVG YddNPMETG UING VfDHf GZiigDe GTNU GPILPEUPE\\Y [ERNTLNG IK\G ONONPkMNTG \ILG UN\G kJ[NPG QRTG EKTNT[EMIPNhG HNMNPG IKTG FE]G NIP OXELQ[adIONTVGERdONFJKWN\\LGWIT[NPUNTGKYTTELNTh

DINGMNIUNPGWNI]GONFJKRaaLNPG^IFJKWNFNPGOXIJKNPGNIPEPUNTGWINGNIPGfIGUN\ EPUNTNPhGeLXEPG[YPPLNGQR\IPUNFLGERdGePKINMG[NIPNGPLNTFJKINUNGERF\EJKNPhGIL IKTNPGERFGUN\G`EXFEPFELQGKNTERFWEJKFNPUNPGNPLE[NXPGNTIPPNTLNPGFINGEPG_NXFNh

iE]GUIJKGSYPGIKPNPGPIJKLGNIPFJKkJKLNTPVGNT[XEPOGNIPNGKNIFNTNGZLI\\NhGDEF SNTFRJKNPGFING\ILGcNUN\GHNRNPh

DNTG ZaTNJKNTG WETG NIPG ONTEUNQRG [XEFFIFJKNTG YMYLNThG ZYG cNUNPdEXXFG FLNXXLNP WYKXG UING \NIFLNPG PLNXXIONPQNPVG UING ONTEUNG NTFLG UINGZLRdNG QR\G PURFLTINQNILEXLNT NT[XY\\NPG KELLNPVG FIJKG UNP[NPUNG eTMNILF\EFJKIPNPG SYThG fIPG WRJKLIONTV [EFLNPdT\IONTGPIfGhdaYGFXEG]JNINTDGFNUPNKNLFGNQLIaZGTNUGdREGPINGdRETEUGVTNaT lMNT\E]G EPG GPNPNUNIKJFTNS GPI GRQEU GKJYP GVPNOINQPEXXYTLPY ETMNPVG ER]NTUN\ KNTSYTFLNKNPUNVG[TNIFTRPUNGZNKQNXXNPhGeT\NGRPUGNIPNGMNFLEPUNPGKERaLFJKXIJK ERFGNLEXXFLEPONPVGUINGURTJKGNIPdEJKNVGUTNIFNILIOGUTNKMETNGjNXNP[NG\ILNIPEPUNT SNTMRPUNPGWETNPh

JKGWNTUFG\ITG\NT[NPVGSNTFaTEJKGeLXEPh DNTG YMYLNTG QYOG ERFG NIPNTG fIPMRJKLRPOG FNIPNFG FNPINX] GPIN GFTNaT

^XFJKJKNPGKNTSYTGRPUGMNOEPPVGUNFFNPGPKEXLGIPGFNIPNGjNXNP[[EaFNXPGQRGLTRdNXPh DN\G FIJKG ERFMTNILNPUNPG jNTRJKG PEJKG QRG FJKXIN]NPVG KEPUNXLNG NFG FIJKG R\ ZJK\INTXh

DINGZYPPNGMTEPPLNGKNI]GSY\G^IT\E\NPLGKNTEMhGHIJKLGNIPGikdLJKNPGTNOLNGFIJKh fFGWETGUTkJ[NPUGFJKWkXVGUNTGERdONWITMNXLNGZLERMG\EJKLNGUEFGeL\NPGQRTGREXh

YTG UN\G iEFLWEONPG RPUG QRTG NJKLNPG NTFLTNJ[LNG FIJKG NIPNG FEPdLG ONWNXXLNV MRFJKMNFLEPUNPNG fMNPNhG _NILG SNTFLTNRLG TEOLNPG UING \NLEXXNPNPG iNIMNTG SYP ER\FJKIddNPGERdh

eLXEPG PIJ[LNG EPNT[NPPNPUhG DING PNPIN GLFNUPI\RQ GPNLOINQ GTNFFNT^QE ONWIFFNPG_NILMXIJ[VGIPUN\GFINGIKTNGZLTNIL\EJKLGUNQNPLTEXIFINTLNPh

fIPNG dXITTNPUNVG FaINONXPUNG _EFFNTdXJKNG XEOG XIP[NTKEPUG G NIPG ZNNVG UNFFNP EPUNTNFGdNTGFIJKGE\G`YTIQYPLGSNTXYThG_ING^TN\U[TaNTG LEOLNPGNIPNGNIKNGSYP PFNXPGUETERFGKNTSYTh

DING UkTdLIOG MNdNFLIOLNG ZLTE]NG FJKXPONXLNG FIJKG NIPNG _NIXNG E\G dNTG UEKIPh _KTNPUG UINFNTG NILG SNTXYTGeLXEPG UING hPNOReGPNU GFRE GOPRXUNIFPeGTNU GPXNaaR ^kPdGeZGiEPUNaXELQhGDEFG^EKTQNROHeGRQGFIMGFPNLFNUPI\GFNGPNTEWGTNLN\YXI [XNLLNTLNGQWIFJKNPGQWNIGDkPNPGN\aYTGRPUGFJKY]GUEPPGERdGUINGNTFLNPGjNMRUNGQRh

eXXNFG \EJKLNG NIPNPG \NKTG YUNTG WNPIONTG MNKNXdF\]IONPG fIPUTRJ[hG PXNaaR WING UINFNG WRTUNPG I\G EXXON\NIPNPG SYPG ^YTFJKRPOFNaNUILIYPNPG MNPRLQLG YUNT WNPPG PNRNG ZINUXRPOFWNXLNPG NTFJKXYFFNPG WRTUNPhG KTG ELNTIEXG [YPPLNG cNG PEJK PLNPFILLGRPUGfIPFLTEKXRPOGZYPPNPXIJKLGNPLWNUNTGTNdXN[LINTNPGYUNTGFaNIJKNTPhGeRd HNRhPNLETNOGPNdYLRTG\NPINGRQGREGNTNUPEGTNUNcGXKYWGNTWGXXYUTE

\GHRGSNTFE\\NXLNPGFIJKGNIPIONGKRPUNTLGHNROINTIONVGUINGSYPGEXXNPGZNILNPGERd ETIXXYPGNIPTNUNLNPhGeLXEPGSNTFLEPUG[ER\GUING`XdLNGUESYPVGUNPPGNIPIONGMNPRLQLNP IPGIKTN\GfIdNTGPIJKLGUEFGeX[YTUIFJKNVGFYPUNTPGIKTNGNIONPNGRLLNTFaTEJKNh

TNRPUN^VGTINdG I[NTGLKNELTEXIFJKh KTGWNTUNLGEXXNFGNTdEKTNPhGGHNIPVGUING`NNGIFLGPIJKLG\ILON[Y\\NPh RKNGLTELGNTFLGNIPVGEXFGNIPGjNdINUNTLNTGON\NFFNPNPGZJKTILLNFGKNTEP[E\hGDIN

NPONGWIJKGMNTNILWIXXIOGSYTGIK\GQRTGZNILNh eLXEPG\RFLNTLNGUNPG^TN\UNPGSYPGYMNPGMIFGRPLNPhGfTGKELLNG IPGFNIPN\GXEPONP

iNMNPGFJKYPGUINGNYLIFJKFLNPGjNFJKadNGONFNKNPVGEMNTGUINF\EXGSNTFJKXROGNF IK\GUYJKGdkTGNIPNPGY\NPLGUINGZaTEJKNh

DEFGIFLGNFFVGTERPLNGETIXXYPGPNMNPGIK\hGDNTGePdkKTNTGUNTGhTNFFNT^QE EPG KLLNG OXERMNPG [PPNPVG UE]G UING YYTPUEPNTG SYTG PRP\NKTG TRPUG QWNI

EKTLERFNPUNPG ERFG MIFXEPOG RPMN[EPPLNPG jTkPUNPG PIJKLG PRTG UING NFELQRPOG UNT e G fifZfG RPUG UNFG E\NTI[EPIFJKNPG NIWYF GHefi GFNddIKJFFONIT \NKTNTNGLERFNPUGYXPNFINTVGFYPUNTPGERJKGNIPIONGETEMRFGSYPGUNTGfTUNGNPLdkKTL KELLNPhGDINGKPXIJK[NILGWETGcNUNPdEXXFGSNTMXkddNPUh

NFFGWETGKYJKGONWEJKFNPVGWNPPGNTGFIJKGFLTNJ[LNVGMNFLI\\LGkMNTGQWNIGNLNTh ZNIPNGNIPNGWETNPGFNKPIOVGUING^PONG\ILGUNPGFJKETdNPGFRETNMkGPNL]TIWGPNXXET [TdLIOGRPUGFLNXXLNPGWYKXGNIPNGONdKTXIJKNG _EddNGUEThGfMNPFYGWINGUNTG\JKLIONV FLET[G [NIXdT\IOG FaILQG QRXERdNPUNG ZJKPEMNXhG ZJKINdNTOTERNFG jNdINUNTG MNUNJ[LN UING ERJKFNILNG RPUG UNPG HEJ[NPVG UING FJKWNTNPG XkONXG FJKI\\NTLNPG \NLEXXIFJK URP[NXOTkPhG DING TLXIJKG dXNIFJKdETMNPNG ERLG UNFG GFNU GVFNdaY EXFNFG RPUG UNF ERdMXEFMETNPG GPNUPN]TIW GOITEEK GVPNQTR] GLI\ GKJIXTaF GTRP GTEW GF]JEFXKN NUNTP MNUNJ[Lh

eLXEPGdTEOLNGFIJKVGYMGUINGHEKTRPOGUINFNFG_NFNPFGKPXIJKGUNTGFNIPNTGITUIFJKNP NLLNTPGERFGeMdXXNPGRPUGeEFGMNFLEPUh

EFG WIXXFLG URG \ILG UN\G NFFG XIN]G NIPNG NIKNG [TJKQNPUNTVG KRFLNPUNT_ jNTRFJKNG SNTPNK\NPVG FLIN]G UNPG ZJKPEMNXG TRJ[ETLIOG IPG UING KNG RPUG FaING IP KYKN\G YONPG ERFhG DEPPG FJKkLLNXLNG NTG FIJKG RPUG MTNILNLNG IPG YddNPFIJKLXIJK UTYKNPUNTGjNFLNGUINGZJKWIPONPGERFhGIXXFLGURGRPFGNIPTNUNPVGUE]GNTGFYSINXGWNTL_ IFLGWINGUING`NN

ETIXXYPGWETGPIJKLGUNTGEPPVGUNTGFIJKGKLLNGNIPFJKkJKLNTPGXEFFNPhGNPPGUR_ ZLTNILGFRJKFLVGFEOLNGNTGFJKETdVGEJKGUEFG\ILGEPUNTNPGERFhGeLXEPGKELG\IJKGERF\ UNTGjNdEPONPFJKEdLGUNTG`NNGMNdTNILh

NFFG MYKTLNG FNIPNPG ZJKPEMNXG RPLNTG UING TNJKLNG ZJKWIPONhG DRG FINKFLG UEF

KYddNPLXIJKGPIJKLGEXFGOTY]NGiNIFLRPOGEPVGFLIN]GNTGUR\adGKNTSYThGfFGWETGERJKGSYP UITG[NIPNGkMNTWXLIONPUNGELVGUIJKGONdEPONPPNK\NPGQRG XEFFNPhG`EFLGURGRXONE WNPIOFLNPFG RPFNTG ePONMYLG dkTG NIPNG RFE\\NPETMNILG ONONPG jNPLIXNG QE kMNTMTEJKL

ZINGWYXXLNG\IJKGPIJKLGEPKTNPVGONFLEPUGETIXXYPh DEPPGKEFLGURGEMFYXRLGPIJKLFGNTTNIJKL eLXEPGIFLGMNTNILVG\ILGRPFGQRG[\adNPh EFG [EPPG NTVG ER]NTG dTNFFNPG RPUG FERdNPG_ RFLNPUG RPUG \ILG UNPG XkONXP

FJKXEONPUVGKkadLNGNFFGR\KNThGeXFGNTGEMTRaLGIPPNKINXLVGFaINGNTGUN\G I[NTGSYTGUIN ^k]NhGDE]GNTGUITGONKYXdNPGKELVGWIXXGIJKGPIJKLG\NKTGKTNPh

INXXNIJKLG FYXXLNG IJKG FNXMFLG NLWEFbG MNOEPPG eLXEPVG WRTUNG EMNTG QYTPIO RPLNTMTYJKNPh

DRGKXLFLGUNPGRPUVGZIXMNTKEETIONThGILGUNTGZJKPEMNXFaILQNGFLIN]GNFFGIKP EPVGUE]GNTGRPWIXX[kTXIJKGNIPNPGZJKTILLGQRTkJ[GLER\NXLNh

\G PJKFLNPG Y\NPLG WITMNXLNG eLXEPG KNTR\hG ZNIPNG NJKLNG R\dE]LNG UNP [EPLIONPGZJKPEMNXVGKINXLGIKPGdNFLGQRFE\\NPhGILGUNTGEPUNTNPG`EPUGdRKTGNTGIPGUNP HEJ[NPG UNFG ETEMRFVG UTNKLNG FIJKG KEXMG QRTG ZNILNG RPUG FNLQLNG QR\G kdLWRTdG EPh ZJKWNTGFJKXROGNFFGERdVGWYXXLNG\ILGUNPGKJIFGNLKJETMGPEXLeGKJYUGVPN]JEaRQGPNXXET URTJKGNIPNPGMXILQFJKPNXXNPGZaTRPOGIPGZIJKNTKNILh

fIPG NIPFLI\\IONTG eRdFJKTNIG SNTKEXXLNG QWIFJKNPG UNPG NLLEK GTNPIN GhPXNaaR FJKPNXXGONPROGTNEOINTLVGR\GNIPQROTNIdNPh

YTkMNTONKNPUGFEKGNFGFYGERFVGEXFGWYXXNGNFFGFIJKGNTPNRLGERdGUNPGeT[YPIUNP FLkTQNPhGHRTGUINGELFEJKNVGUE]GeLXEPG\ILGUN\GNPLFIJKNTLNPGZLTEKXNTGERdGIKPGQINXLNV XIN]GIKPGIPPNKEXLNPh

DEFGKELGMIFKNTGPIN\EPUGONFJKEddLVGQIFJKLNGNThGETGNFG_RdEXXVGYUNTG[EPPFL URG\NKTGFYXJKNTGTIJ[F

eLXEPGXJKNXLNVGEXFGNTGUNPGXEFLNTGWNOFLNJ[LNh ZIJKNTG[EPPGNTGPYJKG\NKTVGWETdGETIXXYPGNIPhGRXONEGSYPGNFEPLKYTGIFLGLYL

G NTG KELG FING URTJKG NIPNG FNIPNTG `NXdNTIPPNPG NTFNLQLhG eR]NTUN\G KELG NTG eHe ONdRPUNPGRPUGONQWRPONPVG IK\GQRGONKYTJKNPhGDINGEPPFJKEdLGUNTGZiigDe fHDfG WITUG \ITG MNFLLIONPVG UE]G PIJKLG NIP\EXG FJKWNTNG \aRXFONFJKkLQNG UN\ XNMNPUNPGER\FJKIddGFJKEUNPG[YPPLNPh

eHeVGWINUNTKYXLNGNFFGRPOXRMIOhGDNTGSNTWEPUXRPOFdKIONGTNUGVXXELFIT PINGNIPONdEPONPGWRTUNVGIFLGEXFYGPIJKLGMXY]GNIPNGiNONPUNh

fT[NPPFLG URG NPUXIJKVG UE]GeLXEPG \NKTG WNTLG IFLG EXFG UING NNG DING RFLN KNTERFdYTUNTPUG IPGUING kdLNGONFLN\\LVG LTELGETIXXYPGERdGUNPGePdkKTNTGUNTGQE ^TNFFNTGQRhGfTGWRTUNGEXFGeONPLGdkTGjNPLIXNGTNG[EUGVTRPGLKJIPGUPRGVLNUXIMNOFREGQE UNPGfIPFELQGkMNTXNMLNVGNTG[YPPLNGFYOETGUN\GiNRJKLNPUNPGNPL[Y\\NPhGeRdGTPP FYXXLNG NTG FNIPNFG FIePLNIXFG MNTERMLG WNTUNPG G WING IKTG FNKLVG IFLG NTG UEMNIG WNUNT ONFLYTMNPVGPYJKGWRTUNGNTGIPGUINGZYPPNPFLNaaNGEMONFJKYMNPh

fIPGXNIFNFGURTJKUTIPONPUNFGZRTTNPGWETGQRGSNTPNK\NPhGR\GNIPNPG[E\GNFGSYP ITTIIOFVG UINGNIPGGPNUPRMNOGTNaT]TNMgGPNUG\RGLTNOFPYILE]IPR\\Y LTROVG QR\ EPUNTNPG \EJKLNG FIJKG NIPNFG SYPG ETIXXYPFG ZJK\RJ[ET\MPUNTPG XERLFLET[ MN\NT[METhG_KTNPUGITTIIOFGUNPGePTRdGNPLONONPPEK\VGFJKEXLNLNGUNTG I[NTGFNIPNP f\adPONTGKEFLIOGERFh

eLXEPG QNIOLNG NIPG FaLLIFJKNFG jTIPFNPhG ZaLNFLNPFG FNILG UING ZLNIPNG ERd PNKJFIPKJNL GNKJXNWUPNOTI GRU G[EU GVKJI GNL[RW GVPNLNLKJRNXdRE GLTE]XNaaI ZaINXNTNINPG SYTG \ITG SNTMITOFLhG JKG PNK\NG EPVG NFG KEPUNXLG FIJKG R\G NIP `aNTdRP[ONTLGRPUGR\G_EddNPh

EFG \EPG NMNPG MTERJKLVG R\G RPLNTG WIUTIONPG \FLPUNPG QRG kMNTXNMNP_V NPLONOPNLNGETIXXYPh

fTG WETG FJKXEOETLIOG TRKIOG ONWYTUNPG R\G FING KNTR\hG PG UINFNTG ONTEUNQR MNUTkJ[NPUNPGZLIXXNG[XEPONPGITTIIOFG_YTLNGUYaaNXLGXERLVGEXFGFINGIKTNPGRPFIJKLMET MXNIMNPUNPG jNFaTJKFaETLPNTG ERddYTUNTLNG INUNTKYXNVG WEFG URG ONFEOLVG KEFLV_ TNXX

fFGIFLGRPFGONXRPONPVGUNPGjNUJKLPIFFaNIJKNTGUNFGIYTYMYLNTFGEPQRQEadNPh HYJKG KEMNPG WITG QWETG PIJKLG ROEPOG QRG F\LXIJKNPG PdYT\ELIYPNPVG EMNTG WEFG WIT MIFKNTGNTdEKTNPG[YPPLNPVGONPkOLVGR\GUEFGZJKXI\\FLNGQRGMNdkTJKLNPhGjNPLIXNGQE [NPPLG FNILG [RTQN\G UING NUNRLRPOG SYPG HNRPNTNFPR GPNFFk\ GTI_ GhXXYUTE ZLkLQaRP[LGTR\NPh

jIMG KNTG NFFG TI]G UNTG FEU GfDHf GZiigDe GTNU GPILPEUPE\\Y ^RP[ONTLGdT\XIJKGERFGUNPG`PUNPhGeRdGNIPN\GNIPGFLNKNPUVGaEJ[LNGNTGUEMNIG\IL UNPG^PONPGUNFGEPUNTNPG^R]NFGkMNTERFGONFJKIJ[LGQRh

TNXXVG[TJKQLNGNTVGWRTUNPGUINGDELNPGkMNTaTkdL DYaaNXLGRPUGUTNIdEJKhGfFGOIMLG[NIPNPGWNIdNXGUETEPVGUE]GUN\GiNRJKLNPUNP

UINGhUPIFGLPPE]NMGXXYUTERNHGPYSGPNLEPIUTYY NFFGNLFNTNFINaZGTNGNLKJETMGKJIX[NIXKJZGhNLOTkWGTfGhdREGKJIFGNLKXMG]JEFXKN

KNTSYTVG UING NTG MIFG QRTG ZJKPEMNXFaILQNG MNdTUNTLNG RPUG UEPPG \ILG [TadNPUNP NWNORPONPGNTPNRLGSNTFJKXRJ[LNhGITGWRTUNPGMIFKNTGPIJKLGEPONOTIddNPVGWNFKEXM_ FYXXLNGUEFGIPGEMFNKMETNTGNILb

DEFG`NRXNPGUNTGZITNPNPGWETGYKTNPMNLRMNPUhGfFG\R]LNGFNXMFLGMNIGUNPGE\ WNILNFLNPG NPLdNTPLNPG ER\FJKIddNPG QRG KTNPG FNIPhG DING PNMYLF GTNFFNT^QE ERFNIPEPUNTh

_ING NIPG ZJKWET\G ERdONFJKNRJKLNTG kKPNTVG UNPNPG FIJKG UNTG RJKFG PKNTLNV UEJKLNGeLXEPh

ITG\kFFNPGRPFGEPGNFFGKEXLNP_VGTINdGETIXXYPGIK\GQRh DNTGjNdINUNTLNGKkadLNG\ILGWNILGERFOTNIdNPUNPGZLQNPGERdGUINGOT]LNGXNaaR

QRhGZINGKELLNPGkKNVGIK\GQRGdYXONPh DEFG jNMRUNG METOG NIPNG KNTSYTTEONPUG ERFONFLELLNLNG gTLRPOFEPXEONhG DNP

ePQNIONPGPEJKGWETGPRTGNIPGNIPQIONFGZJKIddG\ILLNPGI\GZFLN\GERFGUN\GiIPNETTER\

ON[Y\\NPhGDEFG[YPPLNGRdEXXGFNIPVG\OXIJKGWETGEMNTGERJKVGUE]GNFGFIJKGR\GUIN YTKRLGNIPNTGOT]NTNPG^XYLLNGKEPUNXLNh

EFGONUNP[FLGURGQRGLRPVGNFFGdTEOLNGETIXXYPh_ DNTGjNdINUNTLNGKRFLNLNGRPUGFaRJ[LNVGWINGNFGFNIPNGeTLGWETVGRPUGaXRFLNTLNGFNIPN

^NUNTPGERdhG ITG OTNIdNPGEP_VG FLNXXLNG NTG dNFLhG NSYTGWITG FNXMFLG QRTG INXFJKNIMN WNTUNPh

NPPGUNTGIYTYMYLNTGNIPGeONPLGUNTG^EJNLLNGIFLVGMNFLNKLGUINGjNdEKTVGUE]GNT_ NIXI\aRXFNGEMFLTEKXLVGFEOLNGeLXEPh

DEFG LRLG NTG PIJKLG \NKTVG NT[XEPOG ITTIIOFG ZLI\\NhG DING TNU GPILPEUPE\\Y NIPNGiNRLNG[YPPLNPGhPNLNTLNMG\REGPNUGPNPKIGTNLPIKGNLLEKGfDHfGZiigDe UNPGMNLTNddNPUNPGZNPUNTGFJKYPGWKTNPUGUNFG^XRONFGUNE[LISINTNPh

DINGeRFWNTLRPONPGQNIOLNPVGUE]GNFGFIJKGMNIGUN\GEPdXINONPUNPGZJKIddGR\GNIPNP GhNLXNUPEKGNOPiGTNLNGGTNMkGLI\GTNQRNTWNIdNXFdTNIGNIPGER\NTGERFGjNPLIXN hNLLYX^GQE

ePG UN\G MNI]NPG WITG RPFG UING KPNG ERFVG MNdkTJKLNLNG ITTIIOFhG ITG FYXXLNP_ dXINKNPVGFYXEPONGNFGPYJKG\OXIJKGIFLh

NPPG WITG UEF_ NTG FEOLVG UE]G WITG [NIPNG KEPJNGKEMNPG WETdGeLXEPG NIPhG_ ZJKIddGNTYMNTPG[PPLNPVGWTNGNFG\NKTGEXFGPRTGNIPNGNTFLT[RPOGdkTGRPFh

DRGMIFLGSNTTkJ[LVGFLIN]GNFFGKNTSYTh eLXEPGEJKLNLNGPIJKLGUETERdhGNPPGWITGUING^EXXNG_ TIJKLIOGERdMERNPVGFEOLNGNTV

PPNPGWITGNFGFJKEddNPh] ETIXXYPGPIJ[LNGNIdTIOhG eLXEPGMNFILQLG NIPG QWNILNFGjNKITPVGUEFG dkTG IKPG XYOIFJK

UNP[LGRPUGIK\GTLVGWEFGNTG\EJKNPGFYXXh HIJKLGOEPQVGEMNTGFYGRPONdKTVGMNFLLIOLNGUNTGeT[YPIUNh NFFGFLETTLNGIKPGKNTERFdYTUNTPUGEPhGiINMNTGPRTGNIPGjNKITPVGUEdkTGcNUYJKGNIPNFV

UEFGTIJKLIOGdRP[LIYPINTLh ETR\GX]LGURGIKPGPIJKLGERFTNUNPGdTEOLNGITTIIOFh_ NIXGWITGFYdYTLGEPOTNIdNPhGDEFGZJKIddGWITUGIPGFaLNFLNPFGQWNIGZLRPUNPGHNR_

LIN]OIUPIWKJFNj GNKJIX]JIXMPNORE GNPINF GFN GPPNW GVPNMEK GLKJINTTN GXXYUTE MNIMNKXLhG DTNIG UNTG XLNTNPG ER\NTG ONPkONPVG R\G UING RTkJ[MXNIMNPUNP SYTFIJKLFKEXMNTGQRGNSE[RINTNPh

eLXEPG MXIJ[LNG NTFLG ETIXXYPG RPUG UEPPG ITTIIOFG FINONFFIJKNTG EPhG JKG MTERJKN \IPUNFLNPFGQWEPQIOGEPPVGSYPGUNPNPGcNUNTGMNTNILGIFLVGFNIPGiNMNPGQRGYadNTPh

DIJKGTNIQLGUEFGZJKIddGFLNXXLNGUNTG I[NTGdNFLh ITG[PPLNPGNIPG\YUNTPNFGLTYcEPIFJKNFGdNTUGUETERFG\EJKNPhGjNPLIXNGQE_

WITUGFIJKGWRPUNTPh fIPGWEFb eLXEPG WIP[LNG EMhG DEFG NT[XTNG IJKG UITG FaLNThG NLQLG OIXLG NFVG [NIPNG NILG QR

SNTXINTNPh WEPQIOG EPPVG [NIdLNG NFFG IKPNPG KIPLNTKNTVG EXFG FING FIJKG EPFJKIJ[LNPVG UIN

GNIPGER\FJKIddGWINGUINFNFGQRGNTYMNTPGKTG\k]LGUNP\GhPNFFEXTNSGRQGXNaaR NTFLEPUGSNTXYTNPGKEMNPh

G G

eRdG NdNKXG UNFG jNdINUNTLNPG FLETLNLNPG UING UTNIG E\G MNFLNPG ERFONTkFLNLNP ER\NThGZINGMNPLIOLNPGPRTGWNPIOG\NKTGEXFGNIPNGKEXMNGZLRPUNVGR\GIPGZIJKLWNILN UNFGSNT\NIPLXIJKNPGjNOPNTFGQRGONXEPONPhGeLXEPGPRLQLNGUINFNGNILFaEPPNVGR\G IP EXXNTG fIXNG YTMNTNILRPONPG QRG LTNddNPhG DEMNIG NTWINFG NFG FIJKG EXFG SYTLNIXKEdLVG UE] FYWYKXGETIXXYPGEXFGERJKGITTIIOFG\ILGUNPGNTKXLPIFFNPGERdGHNRFPNLFNMGXXYUTE SNTLTERLGWETNPhGeXFGNFGI\GER\GQR\GNTFLNPGZJKXEOEMLERFJKG[E\VGFLEPUGeLXEPGIP UNTGNPLTEXNGUNTGUPE`GTNLFTNGFREGPNKNKJFNjGFEUGNLPPY]GUPRGfDHfGZiigDe \ILNTXNMNPh

WNIGcNWNIXFGGNLNTG\NFFNPUNGTE\IUNPFJKIddNGRPUGNIPGER\NTGSYPGUNT ^YT\GNIPNTGFLET[GQRFE\\NPONUTkJ[LNPGTNFFN\KJTRDGPNL[TOG\NPINGLI\GXNOR SYPGG NLNTGONONPGNIPNPGWEddNPLNJKPIFJKGFIJKNTGWNILG kMNTXNONPNPG bTNQRNT eRdGUNTGQEGTNUGNddIKJZGNIDGhMEGTKN]TNS]PR^GPNUGPE\GNLTKGfDHfGZiigDe ^TNFFNTGMN\kKLNPGFIJKGSNTONMXIJKVGhPNXXNLFRQTNKGPNU\NT^G\NUGRQGL]ELPY

ZINGWYXXNPGPIJKLVGNT[XEPOGNFGERFGUNPGiERLFaTNJKNTPhGDEFGIFLGNIPUNRLIOh KTG VNTNUPE GNPIN GTEW GFED GhXXYUTERNH GdRE GTYS GNIW GKJEP GLXNIQ GFTR

ERdONTNOLNGZLI\\NhGITG\kFFNPGFINGFLYaaNPh_ PNPPN]TNGFNddIKJZGFNUGPN\EHGPNUGRUGLFPPE YPGRPFNTN\GZLEPUYTLGERFGPIJKLh fFGIFLGUINGgDeDg ^kTGNIPNG_NIXNGKNTTFJKLNGZJKWNIONPhGHRTGUEFG\YPYLYPNGERFJKNPGUNTGZLELI[

UTEPOGERFGUN\Gf\adPONTh DING UTNIG ZJKIddNG PEK\NPG eMdEPOaYFILIYPNPG NIPhG DING fPLdNTPRPOG QWIFJKNP

IKPNPGRPUGUN\GhTNLN\YXIGhGFXEGTKN\GOIPNWGKJYPGORTLNMGTNQRNT DN\GHE\NPGPEJKGIFLGUINGgDeDgGNIPG^XEOOFJKIddVGNT[XEPOGRPSNT\ILLNXL

NFFG[TJKQNPUNFGgTOEPhGKTGKEMLG^NRNT