의료기기 시장의 성장세와 재무적 안정성은 매우 양호

국내 의료기기 시장은 연평균 11% 이상의 높은 성장세가 기 되는 등 성장 잠재력이 매우 높으며,

체 업체의 평균 업이익률도 9% 를 상회하는 등 수익성도 양호할 망

양호한 수익성을 바탕으로 의료기기 제조업의 평균 부채비율, 차입 의존도, 이자보상배율은

2004년 이후 지속 인 개선 추세를 보여 2007년말 재 각각 93%, 31%, 4.4배에 이름

흐름 역시 이익 규모 이익률 수 이 향상하면서 안정 인 수 을 보이고 있으며, 총자본

비 순운 자본 매출액 비 총 cash flow가 양호한 수 을 유지함

의료기기 리스시장의 성장세도 의료기기 시장 성장에 일조

의료기기 시장의 성장과 더불어 의료기 의 양 팽창, 의료기기 리스에 한 선호도 증가 등으로

의료기기 리스 시장도 동반 성장할 것으로 상

특히 소병원 요양기 의 신규 개설 1년 후 폐업률이 2003년 23.3%에서 2004년 11.5%로 감

하 고 다시 2005년 18.5%로 상승하 으나 폐업률 상승세가 다소 주춤한 상태여서 리스 자산의

부실 가능성이 낮아진 것으로 단

그러나 국내 소병원의 폐업률이 매년 7~10%에 이르고 있다는 을 고려하면 리스 업에 있어

리스 수요처의 폐업에 따른 부실화 가능성이 여 히 존재. 특히 경기 향을 많이 받는 성형외과,

치과, 한의원 등의 폐업률이 상 으로 높은 것으로 나타남

그러나 의료기 의 숫자가 매년 2.4%씩 증가하고, 지난 7년간 종합병원의 도산률이 1.4~3.2%로

낮으며, 국내 의료기기 리스 시장이 향후 연평균 20% 이상 성장할 것으로 망됨에 따라 의료기기

시장 성장에 일조할 망

자산 효율성 및 현금흐름 불일치 부분 등은 우려 요소

매출채권회 기간이 85일로 장기화되는 반면, 매입채무회 기간은 39일로 단축 상이 나타남.

이에 따라 매출채권/매입채무비율이 2.2배에 달해 자산/부채회 의 불균형이 심화되고 있음

특히 유통을 담당하는 형 의료기기 도매업체도 자 지속 는 자 환 업체가 많아 유통업체의

수익성 악화는 자칫 의료기기 제조업체의 자 회수에 문제를 발생시킬 소지가 있음

연구개발비 부담, 투자자 회수에 많은 기간이 필요하여 자 부담이 높은 의료기기산업의 특성상,

악성 채권 발생으로 자 회수가 장기화될 경우에는 흐름 불일치로 자 압박 가능성이 존재

의료기기 시장 전망

(Outlook on Medical Equipment Market)

http://www.hanaif.re.kr 2008년 7월 30일 제 47 호

연 구 위 원 정 귀 수 (gsjeong@hanaif.re.kr)

수석연구원 이 인 혁 (ihlee@hanaif.re.kr)

Business lending to the medical equipment market will be supported by solid

growth and financial stability

The domestic medical equipment market is expected to record high growth of approximately 11%

annually and a solid operating margin above 9%.

Since 2004, strong profitability has supported improvements in the industry's debt ratio, reliance

on debt and interest coverage ratio to 93%, 31% and 4.4x respectively in 2007.

Improving profit margins and profit ratios have resulted not only in table cash flow, but also

favorable working to real capital ratios and cash flow to total revenue ratios.

Growing medical equipment lease market and rising demand for capital

leasing could lead to expanded sales opportunities

In addition to the growth of the medical equipment market, medical institutions are expanding in

number and increasingly prefer to lease medical equipment. As a result, the medical equipment

leasing business could grow as well.

Small, local clinics have been failing within 1 year of opening at a rate of 23.3%, 11.5% and 18.5%

from 2003 to 2005. Despite a slight increase from 2004 to 2005, the failure rate remains below the

2004 level, suggesting the risk for lease assets has declined.

However, the failure rate for small/medium hospitals ranges from 7~10% annually, which

indicates risk of insolvency is still a factor for the lease business.

Nonetheless, the number of medical clinics has grown at 2.4% annually and the bankruptcy rate

for general hospitals over the past 7 years has ranged from 1.4~3.2%. And the domestic medical

lease market is expected to grow at 20% over the next few years.

Risk assessment in terms of asset efficiency and cash flow mismatch is needed

While the payables turnover period fell to 39 days, the receivables turnover period rose to 85 days,

(2.2x the payables turnover period), thus exacerbating the asset-liability mismatch.

Large medical equipment wholesalers, which handle the logistics side of the business, have either

seen continuing deficits or have recently swung to a deficit. This has led to deteriorating

profitability and could cause problems in cash collection.

The medical equipment industry is characterized by high R&D expenses and a long period of time

before invested funds can be recouped. As a result, the nature of the industry creates a continuing

need for financing. If the cash collection period is extended, the mismatch in cash flows could lead

to an increasing need for additional funding.

Outlook on Medical Equipment Market

의료기기 시장 전망과 리스크요인 분석

하나금융경영연구소 1

1. 국내 의료기기 시장 동향 및 전망

1) 의료기기 제조업의 특징과 국내 시장 현황

전문 중소기업 중심의 자본/기술 의존형 산업

1) 다품종 소량생산 : 의료기기는 종류만 수 천 가지가 넘으며, 품목당 생산수량도 10만

를 과하는 품목이 거의 없을 정도로 표 인 다품종 소량 생산 산업임. 이에 따라

문 소기업이 시장을 주도하며, 고가의 첨단 고부가제품만 소수의 기업이 함

2) 첨단복합산업 : 특히 반도체, 이동통신기술, 자계측, 정보공학, 화학/재료공학, 의학/생

리학 등이 복합화되어 있는 첨단 복합산업이며, 매우 높은 기술력을 요구하면서 제품의

수명주기가 짧아 기술이 확보되지 못한 제품은 시장 도태가 빠르게 진행될 수 밖에 없음

3) 엄격한 규제 : 한 의료기기산업은 높은 기술력 외에도 생명과의 직 인 연 성으

로 인해 제품의 제조와 매가 엄격히 규제되고 있어 진입장벽이 매우 높은 산업임

4) 낮은 경기 민감도 가격 탄력성 : 제품에 한 인지도와 랜드력이 매우 요한 산

업이며, 마 장벽 충성도가 매우 높아 경기 민감도가 매우 낮음. 한 사용자의 보

수 성향과 엄격한 품질규정으로 제품 가격에 한 수요 탄력성은 매우 낮은 편

5) 자본/기술 의존형 산업 : 제품의 개발부터 생산까지 약 3~5년 정도가 요구되어 비용 회

수 기간이 길며, 기 연구개발비 부담이 매우 큰 편. 한 개별 제품의 시장 규모가 작고

수명 주기가 짧아 연구개발에 한 지속 인 투자가 요구되어 자 력이 필요한 산업

표 1 의료기기의 분류 및 특징

구분 분류 특징

영상진단기 X선 진단기, 초음파진단기, CT, MRI, 내시경, 적외선 진단기 수입산 중심, 과점적 시장

생체현상기록장치

심전계, 환자감시장치, 심전해석기, 혈압계, 뇌파계, 심음계, 근전계,

호흡기능검사기, 청력검사기, 안진계, 전자체온계, 바이오센서,

Infusion Pump, Ultra Flowmeter

전문 중소기업 중심,

경쟁 강도 높은 편

실험분석장치임상분석장치, Spectro Photometer, 크로마토그래피, 혈액검사장치,

전자현미경, 초음파현미경, 전기영동장치

전문 중소기업 중심,

비교적 높은 기술 장벽

치료기기전기자극장치, 전기메스, 레이져수술기, 심박동기, 인슐린주입기,

고주파치료기, 인공호흡기, 저주파치료기, 자기치료기

수입산 및 대기업 중심

높은 기술력 요구

재활기기전자식휠체어, 적외선인공눈, 초음파지팡이, 복지통신기기,

인큐베이터, 시각보조장치, 청각보조장치

중소기업 중심

경쟁 강도 높은 편

인공장기 인공신장, 인공폐, 인공간, 인공심장 규제 및 기술 장벽 높음

가정용의료기기 전자혈압계, 혈당측정기, 전자체온기 중소기업 중심, 경쟁심화

의료정보시스템PACS, Tele Radiology, 전자차트시스템, HIS, LIS, Tele Medicine, 의료

DB, 원격교육SI 및 전문중소기업 중심

동서의료기생기능진료기, 키를리안장치, 생공진진료기, 컬러치료기, 맥진기,

물리치료기, 통증치료기, 전자침

중소기업 중심,

경쟁 강도 높은 편

자료 : 의료기기 기술연구소 연구조합

하나산업정보

2 하나금융경영연구소

국내 의료기기시장은 수입제품 비중이 60%에 달함

국내 의료기기 생산업체수는 약 1,700개에 이르며, 체 생산액은 약 2조 2천억원으로 최

근 3년간 14.3%의 높은 생산 증가세를 시 함. 의료기계의 생산품목도 약 6,700개로 2001

년에 비해 70% 이상 늘어났음

그러나 의료기기 산업이 풍부한 자본력과 높은 기술력을 요구함에도 불구하고 업체당 생

산액은 평균 약 13억원, 업체당 인력은 약 17명, 업체당 생산품목수는 4~5개에 불과하여

소기업 심의 취약한 산업구조를 보이고 있음

재무제표가 공개되는 외감 이상 의료기기 생산업체 72개사(2007년) 에서 매출액이 1,000

억원을 상회하는 기업은 오스템임 란트, 메디슨, GE헬스코리아 3개사에 불과하며, 이들 3

개사를 포함하여 매출액 500억원 이상의 9개 업체가 체 매출액의 53%를 차지하고 있음

매출액 150~500억원 규모의 15개사가 차지하는 시장 유율은 각각 1.0~2.5% 수 에 불과.

업이 일부 문화된 품목에 집 되어 있어 시장 구분이 뚜렷한 것으로 악되고, 일부

품목은 경쟁이 치열한 것으로 단됨

결국 국내 의료기기산업은 핵심기술의 해외 의존도가 높고, 기술력과 자 력이 다소 열

에 있어 개발비 부담 시장확보의 어려움으로 수입제품의 시장 유율이 높은 편이며,

수출 실 이 있는 업체도 체 생산기업의 27%에 불과한 상황임

특히 2007년 수출액이 약 8,500억원 규모로 최근 3년간 수출액 증가율이 연평균 9.1%씩

증가하 으나 수입액이 무려 1조 8천억원을 상회하여 약 1조원의 무역 자를 기록함

결국 마 능력이 열 하여 수입제품의 국내 시장 유율이 60%에 이르고 있으며, 국내

약 1,300여개의 수입사가 연간 1조 8천억원 이상을 수입하고 있음

수입액은 최근 3년간 연평균 8.4%의 성장세를 보이고 있으며, 업체당 수입액 규모는 평균

13~14억원 정도로 오히려 국내 업체들의 업체당 매출액보다 많음

특히 수입 업체당 수입 품목수는 13~14개로 취 할 수 있는 제품수가 국내 업체보다 훨씬

많아 마 능력이 상 으로 우 에 놓일 수 밖에 없음

그림 1 국내 의료기기의 수출입 동향 그림 2 업체당 생산액 및 수입액 규모와 품목수

56 58 61 65 72 78 85

111 118136 147 155

172187

0

100

200

300

400

01 02 03 04 05 06 07

수출 수입(백억원)

2005~7년

CAGR 9.1%

2005~7년

CAGR 8.4%12.0

13.4

4.1

13.0

0

2

4

6

8

10

12

14

16

업체당 생산액 업체당 수입액 업체당 생산

품목수

업체당 수입

품목수

(억원, 개)

자료 : 한국의료기기산업협회 자료 : 한국의료기기산업협회

의료기기 시장 전망과 리스크요인 분석

하나금융경영연구소 3

최근 3년간 국내 시장은 연평균 11.7%의 높은 성장세를 보임

높은 수입의존도에도 불구하고 국내 의료기기 제조업체의 생산량이 크게 증가하고 수입

증가세도 지속되면서 2007년 국내 의료기기 시장 규모는 약 3조 2천억원(생산액-수출액+

수입액 기 )에 달함

실제 국내 의료기기 시장은 최근 5년 동안 연평균 10.6%, 최근 3년 평균 12.1%의 높은 시

장 성장세를 보 음. 이는 생산액이 최근 3년간 연평균 14.3%나 증가하 고, 국내 의료기

에서 구입한 의료기기 장비 수가 연평균 9.1%의 증가세를 보인 것에 기인

특히 매년 6% 내외의 의료장비 보유 증가율이 2007년에는 무려 15.9%나 증가하 는데,

이는 보유 비 이 높은 검사장비, 방사선진단 치료 장비, 한방장비가 년 비 20% 이

상 증가한 것에 기인

결국 이러한 의료장비는 매단가가 상 으로 높고, 일부 국산화가 진행되어 국내 의료

기기 매액은 최근 3년 동안 무려 18.1%의 증가세를 보 으며, 국내 의료기기 시장 성장

을 단 으로 보여주고 있음

국내 의료기기 시장의 고성장세는 1) 소득수 향상에 따른 보건의료에 한 욕구 증가,

2) 노령화에 따른 의료비 지출 증가, 3) 병의원 등 의료기 의 양 팽창과 서비스 수

향상을 한 첨단의료 장비 수요 증가, 4) 방 심의 의식구조 변화에 따른 일반 검진

기기 자가진단기기의 수요 증가, 5) 고가의 첨단의료기기 비 의 증가 등에 기인함

이러한 시장 성장세와 더불어 기술력 향상으로 고부가 제품까지 생산하게 되면서 수입

체 효과도 일부 반 되는데 힘입어 국내 의료기기 제조업체(72개사 기 )의 매출액은 최

근 3년 동안 연평균 14.1%의 고성장세를 기록함

특히 오스템임 란트의 매출액은 2007년 1,326억원에 이르며, 이는 최근 3년간 무려 56.2%

나 증가한 것임. 게다가 200~300억원 의 매출액을 보이는 견업체들도 40~50%의 높은

매출 성장세를 시 하는 등 시장을 주도하는 업체들의 성장세가 두드러짐

게다가 국내 의료기기 제조업체의 국산화로 인한 수출 호조세도 매출 증가에 기여함

그림 3 국내 의료기기 시장 추이

0

0,000

20,000

30,000

40,000

02 03 04 05 06 07

0%

5%

10%

15%

20%

25%시장 규모 시장 성장률(억원) (%)

자료 : 한국의료기기산업협회, 2007년은 하나금융경영연구소 추정

하나산업정보

4 하나금융경영연구소

의료기관의 양적 팽창이 의료기기 시장 성장의 주요 요인

국내 의료기기 시장의 높은 성장세는 실제 의료기 의 양 팽창에 따른 향에 기인함.

이는 의료기기의 주요 수요처가 이들 의료기 이기 때문이며, 소비자의 높아진 의료서비

스에 한 욕구를 충족시키기 해서는 첨단 장비의 활용이 불가피하기 때문

실제 국내 종합병원, 병/의원, 한방병/의원, 치과병/의원, 보건기 , 문요양기 등의 의

료기 수는 최근 3년 동안 매년 2.4%씩 늘어났으며, 종합병원, 일반병원, 한방병원의 수

는 같은 기간 동안 각각 3.0%, 6.6%, 4.4%씩 늘어났음

특히 자 력이 풍부하고 다양한 진료과목을 보유한 종합병원과 일반병원의 증가세가 상

으로 높아 의료기기 수요 증가세를 견인한 것으로 보임. 실제 지난 3년 동안 종합병원,

일반병원의 의료장비의 보유 수는 연평균 각각 15.0%, 6.6%씩 증가하 음

장비 보유비 이 가장 높은 일반의원의 경우, 기존 의원의 인수나 고 장비 구매의 경우

도 있어 신규 장비 수요 증가세가 크지 않지만 의원수가 지난 3년간 매년 1%씩 늘어나면

서 의료장비 보유 수도 연평균 4.4%씩 증가

특히 치과병/의원은 개원 증가율이 1.6%로 낮은 편이지만 임 란트 시술 등이 보편화되고

고가의 검사 장비 수술/처치용 의료장비가 많이 사용되면서 의료장비 보유 수가 3년

동안 연평균 26.0%, 17.2%씩 증가하 음

의료기 수가 늘어나면서 의료기 간의 치열한 생존경쟁이 불가피해졌고, 첨단장비의

보유 여부가 의료기 에 한 평가 소비자 인식에 매우 요한 변수로 작용하게 되면

서 병/의원의 첨단 의료기기 수요가 늘어날 수밖에 없었음

특히 의료기기의 첨단화가 갈수록 가속화되고 소비자의 인식이 높아지면서 각 의료기 들

은 기존 장비의 교체, 신규 장비의 보유에 열을 올릴 수밖에 없게 됨. 결국 의료기기의 주

요 수요처의 양 팽창이 국내 의료기기 시장의 성장을 주도

표 2 국내 요양기관 현황 (단위 : 개소, %)

종합전문

요양기관종합병원 병원 의원

치과병

/의원

한방병

/의원보건기관 합계

01 43 234 911 21,342 10,855 7,703 3,392 44,480

02 42 241 970 22,760 11,247 8,277 3,390 46,927

03 42 241 1044 23,559 11,659 8,851 3,405 48,801

04 42 241 1098 24,301 12,191 9,332 3,416 50,621

05 42 249 1158 25,166 12,672 9,910 3,422 52,619

06 43 253 1214 25,789 13,138 10,442 3,437 54,316

07 43 261 1309 26,141 13,492 11,001 3,445 55,692

08.6 43 272 1403 26,414 13,706 11,278 3,448 56,564

YoY 0.0 4.2 7.2 1.0 1.6 2.5 0.1 1.6

05~08 0.8 3.0 6.6 1.6 2.6 4.4 0.3 2.4

주 : 08.6를 제외하고 매년 12월말 기준이며, 05~08은 CAGR 기준임

자료 : 건강보험심사평가원

의료기기 시장 전망과 리스크요인 분석

하나금융경영연구소 5

그림 4 최근 3년간 의료기관별 의료장비 보유 증가율

14.7 15.0

6.6

4.4

26.0

17.2

11.7 11.7

0

5

0

5

20

25

30

종 합 요 양 기 관 종 합 병 원 병 원 의 원 치 과 병 원 치 과 의 원 한 방 병 원 한 의 원

(% )

주 : 증가율은 2005~7년 CAGR 기준임

자료 : 건강보험심사평가원

금융기관의 의료기기 리스 영업 확대도 의료기기 수요 증가를 유도

병/의원 등 의료기기 수요처의 양 팽창 속에서 의료기기의 보유 증가율이 높게 나타난

것은 융기 들이 다양한 의료기기 리스상품을 출시하고 극 인 리스 활동을 벌인 것

에 기인함

즉 의료기 들이 기 투자비 부담을 크게 경감시킬 수 있게 됨에 따라 의료기기 리스를

통한 신제품 구매가 활발하게 이루어진 것임

실제 2001년부터 의약분업으로 형병원과 특화된 개인병원의 의료기기 투자가 늘면서 의

료기기 리스시장 역시 성장. 특히 최근에는 개원의를 심으로 기 투자비 감을

해 리스로 의료기계를 구입하는 패턴이 정착되면서 의료기계 리스시장의 성장세가 가속화

한 CT, MRI 등 고가 의료장비의 구매가 크게 늘어나는 등 의료 검진기술이 첨단화

되고, 교체주기가 빨라지면서 의료기계의 리스 수요가 크게 증가

이러한 시장 상황에서 2005년 삼성카드가 소규모 병원을 상으로 ‘닥터리스’ 상품을 내놓

으면서 의료기계 리스가 화된 것이 리스 시장 성장과 의료기기 시장 성장을 주도함.

이에 따라 2000년 7.3%에 불과하 던 의료기기 리스시장 비 이 2008년 3월 9.6%로 증가

2007년 국내 의료기기 리스시장은 약 8,235억원(리스실행기 )으로 이는 2002년 2,425억원

에서 연평균 27.7%씩 성장한 것이며, 최근 3년 동안에는 35.3%씩 성장하 음

이는 운수운반기기 38.7%의 성장세에는 조 미치지 못하는 수 이나 리스시장 체의

성장률인 33.5%에 비해서는 양호한 실 임

이는 그동안 수익 악화에 직면한 병원들의 폐업으로 체 병원수가 최근 3년 동안 연평균

3.4%의 증가에 그치고, CT, MRI 등 기존 고가의 의료기기 수요가 포화상태에 이르고 있

는 상황에서 기록한 실 으로 향후에도 의료기기 리스시장의 성장 여력이 높음을 의미함

특히 리스 역이 형 병원 심에서 특화된 소형 병원, 치과, 한방병원 등으로 수요

심이 이동하고 있고, CT, MRI 등의 리스 수요가 인공신장기용 여과기, 스텐트, 치과용

임 란트, 이 수술기 등으로 이동하면서 리스 상이 확 되고 있음

하나산업정보

6 하나금융경영연구소

게다가 업체 비 이 높은 일반의원의 개원이 빠르게 늘어나면서 기 투자비 부담을 축소

하려는 경향이 높아지고 있고, 소득 수 향상과 의료 기술의 발 으로 고가의 신규 의료

기계가 등장하면서 리스 역이 확 되고 있음

그림 5 국내 의료급여비 총액 및 의료기기 리스 실행액 전망

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

03 04 05 06 07 08E 09E 10E

0

20

40

60

80

100의료급여비 총액(십억원)

의료기기리스 실행액(억원)

증감률(우)

(YoY , %)

08~10년 CAGR 15.8%

08~10년 CAGR 22.7%

주 : 리스실행액 기준이며 종금사 실적은 제외

자료 : 여신금융협회, 전망은 하나금융경영연구소

국산화 추세도 의료기기 시장 및 리스 시장 성장을 주도

국내 시장에서 수입제품이 차지하는 비 이 2000년 72.5%에서 2007년 57.9%로 14.6%p 정

도 낮아짐. 이는 국내 기술력 향상으로 고가의 의료 장비가 국산화되고 있는 것에 기인

그동안 외국계 의료기기 제조업체들이 자체 리스를 통해 국내 의료기기 리스 시장에 진출

하거나 유통업체들이 제품을 공 하고 있어 국내 리스업체의 업 기회가 을 수밖에 없

으나 국산화가 진행되면서 업 기회가 확 될 수 있기 때문임

비록 최첨단의 고가 의료기기는 여 히 수입의존도가 높지만 국산화가 빠르게 진행됨에

따라 국내 융기 의 의료기계 리스 업기회는 더 확 되어 향후 20% 의 의료기기 리

스시장 성장세가 기 되는 등 의료기기 시장 성장세가 매우 밝은 편임

특히 리스 업 상 물건(물건별 시장)의 증가는 리스 시장 의료기기 시장 성장에 매

우 정 임. 즉, 의료 기술이 발달하고 첨단화되면서 리스 상 물건이 더욱 다양해지고,

의료기기 가격이 낮아져 첨단 기기로의 교체가 활성화되어 리스가 더욱 활발해지기 때문

한 고령화에 따른 만성질환자, 뇌·심 계 질환자도 최첨단 의료기계의 수요 증가에

일조하고, 치료 장비 외에도 방 검진기기 시장의 확 에도 정 으로 작용

한 국내 업체들의 국산화가 지속 으로 이루어지고 있는 가운데, 수입제품도 신제품이

지속 으로 공 되면서 기존 제품의 체 주기를 단축시키고 가격 인하 효과로 신규 기기

에 한 수요가 증가되기 때문에 의료기기 시장 성장에 정 임

실제, 품목별 의료기기 수입 상황을 살펴보면, 심증 치료용인 스텐트가 최 비 을 보

이고 있는데, 수입액이 년 비 61.8%나 늘어났으며, 당 수십억원에 달하는 자기공명

산화 단층촬 장치, 산화단층 엑스선촬 장치, 이 수술기, 음 진단기 등의 수입

의료기기 시장 전망과 리스크요인 분석

하나금융경영연구소 7

표 3 주요 의료기기 수입 품목(2006년 기준)

No 한글품명총수입금액

(1000 USD)YoY % No 한글품명

총수입금액

(1000 USD)YoY %

1 스텐트 98,230 61.8 11 디지털엑스선촬영장치 30,780 41.6

2 전산화단층엑스선촬영장치 65,980 78.4 12 의료용엑스선필름 29,866 1.2

3 자기공명전산화단층촬영장치 62,812 59.7 13 의료용핸드피스 26,632 -

4 치과용임플란트 48,299 19.9 14 인공엉덩이뼈관절 22,561 7.6

5 인공무릎관절 47,036 14.3 15 혈관조영엑스선장치 21,805 18.9

6 인공신장기용여과기 46,620 8.8 16 의료내시경 21,524 -

7 레이저수술기 44,268 101.9 17 인공수정체 21,356 -

8 초음파영상진단장치 37,960 18.8 18 치료용하전입자가속장치 21,248 -3.0

9 시력보정용안경렌즈 32,846 33.8 19 추간체고정보형재 21,018 2.9

10 소프트콘택트렌즈 32,221 17.6 20 의료용프로브 20,920 9.9

전체 1,799,377 19.2 자료 : 한국의료기기산업협회

도 년 비 60~ 100% 정도 증가

리스 수요를 유도할 만한 제품인 조 엑스선장치, 디지털엑스선촬 장치 등도 년

비 각각 18.9%, 41.6%의 높은 증가세를 시 함. 주요 제품의 수입 증은 그만큼 내수 시

장의 성장을 의미함

2) 향후 의료기기 시장 전망

병/의원 수의 증가와 첨단 의료기기의 수요 증가로 시장 성장성 높음

최근 수 년 동안 160병상 미만의 형 규모의 병원이 수익성 악화에도 불구하고 일반병원

수가 2005~8년간 연평균 7.6% 증가하는 등 약국, 조산원, 보건기 을 제외한 체 의료기

수는 연평균 2.8%씩 증가(포함시 2.4%)

한 수 으로 비 을 차지하는 일반의원(49.4%)의 수가 1.6%씩 증가, 치과의원

(25.3%), 한방의원(20.4%)도 각각 17.4%, 14.3%씩 증가하는 등 문화된 의료기 의 수가

빠른 증가세를 보 음

이러한 문 의료기 의 수가 빠르게 증가하면서 첨단 의료기기에 한 신규 수요도 증가

할 수 밖에 없음

비록 종합병원, 학병원 등 형 병원수는 향후 큰 증가세를 보이지 않을 망이나 의

료서비스의 질 향상을 해 고가의 첨단의료기계 도입에 극 으로 나설 것으로 보임

특히 질 ·양 인 의료서비스 향상 의지, 지속 인 문 의사 배출(한국은 인구 1000명당

의사 수가 1.6명으로 1.5명의 터키, 멕시코 등과 함께 의사 부족국가로 분류), 고령화로 인

한 노인 문병원의 증가 등으로 인해 향후에도 양 인 팽창이 지속될 망

한, 소형 병/의원, 일반(개인) 문병원을 심으로 개원이 지속될 것으로 보여 의료

기기에 한 신규 수요가 더 늘어날 것으로 보임

하나산업정보

8 하나금융경영연구소

2005~8년 동안 국내 체 병/의원 수는 연평균 2.8%씩 증가하 는데, 국내 병/의원 수가

차 포화되고 있다는 을 고려하더라도 향후 국내 병/의원 수는 연평균 2.5% 이상의 증

가세가 지속될 것으로 망됨

특히 국내 체 의료기 의 폐업률이 2003년 4.9%까지 상승하 으나 2004년 3.1%, 2005년

2.8%까지 하락하고 있다는 은 의료기기 제조업체의 안정 수요처 확보에 정 임

게다가 의료소비자의 의료서비스에 한 질 수 향상 요구, 고령화 진행에 따른 뇌·심

계 의료 수요의 증가 등으로 인해 첨단기기에 한 수요가 계속 증가할 것으로 보이

기 때문에 당분간 첨단 고가장비 시장 성장세가 기 됨

그리고 이들 고가 제품의 국산화가 진행된다는 도 국내 의료기기 시장 성장에 정 으

로 작용할 것임

한, 각 지방자치단체가 지역 내 보건소의 의료 시설을 개선시켜 지역 주민에 한 의료

서비스 수 을 높이려는 움직임이 활발하여 보건기 의 의료기기 수요도 늘어날 망

성장 잠재력이 풍부한 국내 의료서비스 시장

국내 GDP 비 의료비지출 비율이 타 국가에 비해 상 으로 매우 낮은 수 이어서 국

내 의료서비스 시장의 성장 잠재력은 매우 높고, 이는 의료기기 시장에 정 으로 작용

즉 한국의 GDP 비 의료비지출 비율이 약 6%(2005년 기 ) 수 으로 OECD 회원 30개국

에서 가장 낮은 수 (OECD '세계보건 2007 연례보고서'). 특히 미국 15.3%, 스 스

11.6%, 랑스 11.1%, 독일 10.7%, 벨기에 10.3% 등에 비해 반 수 에 불과함

한, 한국의 의료비지출 비율은 OECD 국가 평균치인 9.0%에 비해서도 낮은 수 이며, 1

인당 의료비 지출 비용을 보면, 한국은 1,318달러(120만원)로 OECD 평균 2,759달러(253만

원)의 반에도 미치지 못함

특히, 의료비 지출이 소득과 직 으로 연 될 수밖에 없는데, 향후 국내 GDP 성장률이

연간 4~5% 수 을 유지할 것으로 망되고 있어 의료비 지출도 지속 으로 늘어날 망

여기에 고령화의 진 , 평균 수명 연장과 함께 건강한 노후에 한 욕구가 증가하면서

방검진 차원의 의료서비스에 한 수요가 늘어나 련 의료기기의 성장이 상될 수 있음

특히 한국의 고령화 도달 수 은 타 국가에 비해 상 으로 매우 빠른 것으로 나타나는

데, 이는 인공 용 의료기기, 정형외과용 의료기기, 자가진단 의료기기 등 고령화로 인

한 의료서비스 수요 증가로 이어짐

이들 가정용 자 의료기기 자가진단용 의료기기는 상 으로 승인 차가 간단하여

생산업체들의 더욱 활발하게 신제품을 개발 출시하고 있어 시장 성장에 기여할 망

한 국내 의료시장 개방시 서비스 향상을 한 고품질 의료기기 수요도 늘 수 밖에 없음

결국 한국의 의료비 지출 보건지출비율이 향후에도 높은 증가세를 보일 것으로 상됨

에 따라 국내 의료기기 시장의 동반 성장 가능성도 엿볼 수 있음

의료기기 시장 전망과 리스크요인 분석

하나금융경영연구소 9

표 4 주요 국가별 고령화 진전 추이

도달연도 소요기간

고령화 고령 초고령 고령화 --> 고령 고령 --> 초고령

일본 1970 1994 2006 24 12

미국 1942 2013 2028 71 15

독일 1932 1972 2012 40 40

스웨덴 1887 1972 2012 85 40

한국 2002 2019 2026 17 7자료 : OECD

그림 6 주요 국가의 GDP대비 의료비지출 비중(2005년 기준)

15.3

11.611.1 10.7 10.3

9.8 9.58.9

8.3 8.1 7.9 7.7

6

0

3

6

9

12

15

18

미국 스위스 프랑스 독일 벨기에 캐나다 호주 이탈리아 영국 헝가리 일본 터키 한국

OECD 평균 9.0%

(%)

자료 : OECD, ‘2007년 보건통계’

의료기기 리스 시장의 성장도 의료기기 수요 증가에 일조

앞서 언 했듯이 약국, 보건기 을 제외한 국내 체 의료기 수가 2005~8년 동안 연평

균 2.8% 증가하는 등 문화된 의료기 의 수가 빠르게 증가하 고 향후에도 의료기 의

수는 2.5% 이상 수 을 유지할 망임

그리고 소형 일반(개인) 병/의원이 체 의료기 수의 증가를 주도할 것으로 보이

며, 이는 의료기기 리스의 업 기회가 그만큼 더 확 됨을 의미함

리스업체의 입장에서는 종합병원, 형병원의 수가 늘어나는 것도 좋지만, 소규모 병/의

원이나 개인 병/의원의 수가 늘어나는 것도 업 기회 측면에서 매우 효과 이기 때문

이는 소규모의 병/의원들이 경쟁 으로 늘어나면서 기 수익 확보를 해 의료기계의 리

스 수요가 더 요구되기 때문임. 특히, 기존 병/의원들도 치열해지는 경쟁으로 인해 의료

서비스의 강화가 불가피하고, 이 과정에서 첨단 의료기계의 도입이 필요하기 때문

물론 경쟁이 치열하고 수익성이 담보되지 않은 소형 병/의원의 수가 증가하는 은 리

스 업 측면에서의 리스크 리 필요성을 높이는 것임. 그러나 일반(개인)병원 에서 성

형외과, 안과, 피부과, 치과, 한방병원 등은 수익성이 비교 높으면서도 고가의 첨단장비

가 요구되고 있어 리스 업에 있어 주요 공략 상이 될 수 있음

하나산업정보

10 하나금융경영연구소

기존의 형 학병원들이 의료기기의 리스에 극 으로 나서고 있음. 실제 일부 학병

원의 경우 운 자 확보를 해 Sale-Lease Back(의료기기를 반납해 돈을 받고 리스 형

태로 재구입하는 것)을 하는 경우도 나타나고 있음

의료서비스 향상을 통해 고객을 확보할 필요성이 높아지고 이를 해 첨단 의료기기로의

교체 신제품의 구입이 불가피하기 때문임. 실제 2006년에만 의료기기 리스시장 에서

약 60% 이상이 학병원의 리스가 차지한 것으로 나타남

기 투자비 부담의 완화, 세 혜택, 소비자의 소득 수 향상과 의료서비스의 질 만족

도 상승에 따른 의료기 의 의료서비스 향상 노력 등을 고려하면 의료기기 리스시장의 성

장 잠재력이 매우 높은 편임

여기에 기존 오토리스 심의 캐피탈 업체들이 성형외과, 안과, 피부과, 치과 등 인기 개

인병원을 집 공략하면서 의료기기 리스시장에 극 으로 진출하고 있어 체 의료기기

리스 시장의 성장을 주도하고 있음

결국 의료기기의 국산화, 병/의원의 양 팽창 지속, 수요처의 리스 선호도 증가 등을 고

려하면 향후 의료기기 리스시장은 두 자리 수의 성장세를 이어갈 망. 실제 2004~7년 동

안 연평균 35.3%의 성장세를 보 는데, 2008~10년 동안 22.7%의 높은 성장세가 기 됨

즉, 과거 2000~7년 국내 의료비지출 규모와 리스시장의 연 성을 고려한 결과 상 성

(R2=97)이 매우 높은 것으로 나타남

최근 5년 동안 의료 여비 총액이 연평균 19.3%씩 증가했으나, 향후 연평균 15.8%의 보수

성장세를 감안한 결과 국내 리스시장 규모가 향후 연평균 22.7%씩 성장하여 2010년 약

1조 5,215억원 규모에 이르러 2007년에 비해 85% 이상 증가할 것으로 상됨

결국 보수 인 에서 국내 리스시장을 망하더라도 20% 이상의 안정 성장은 지속

될 것으로 단되며, 그만큼 의료기기 수요 확 에 기여할 것으로 상됨

향후 국내 의료기기 시장은 연평균 11% 이상의 성장세 기대

최근 3년 동안 국내 의료기기 시장은 연평균 12.1%의 매우 높은 성장세를 보여 왔음

특히 의료서비스 분야는 경기에 한 민감도가 낮아 최근의 경기 부진에 따른 향은 크

지 않을 것으로 상됨

다만 소비 심리 약화로 가정용 검진기기 분야 등에서는 다소 수요 축이 불가피할 것으

로 상되나 시장 비 이 크지 않아 체 의료기기 산업에 미치는 향은 제한 일 듯

그러나 의료서비스에 한 질 수 향상 요구와 병/의원의 양 팽창에 따른 첨단 의료

기기의 수요 증가, 의료기기 리스 시장의 성장에 따른 동반 성장, 고령화와 소득수 향상

에 따른 방검진 기기 분야의 고성장세 등으로 향후 연평균 11% 이상의 성장세를 기

이에 따라 2010년 국내 의료기기 시장은 약 4조 4,400억원을 상회할 것으로 상됨. 이러

한 성장세는 세계 의료기기의 시장규모가 2010년 2,016억 달러로 연평균 5.3%씩 성장할

의료기기 시장 전망과 리스크요인 분석

하나금융경영연구소 11

것으로 상되는 것에 비해 두 배 이상 높음 수 임

국내 의료기기 시장의 가 른 성장세로 인해 세계 의료기기 시장에서 한국의 유율이 지

난 2007년 1.9%에서 2010년 2.2%로 상승할 것으로 추정됨

한, 국산화가 진행됨에 따라 의료기기의 국산화 비 이 2001년 27.5%, 2006년 39.0%,

2010년 45.2%로 증가할 망임. 특히 고가 장비의 국산화가 진행되고 있는 도 시장 성

장에 일조할 것으로 보임

최근 식약청이 허가심사 업무의 신속화를 한 인정규격제도를 도입하는 등 의료기기산업

의 발 과 경쟁력 강화를 해 각종 련 규제를 폭 완화하는 정책을 발표함에 따라 국

내 의료기기 개발 출시가 보다 활발해질 것으로 보임

게다가 의료기기 임상시험 실시 자격이 학병원에만 한정되어 있었으나 정부가 지정한

수련병원까지 확 되어 소 문 병원들도 임상참여가 가능해짐. 이에 따라 의료기기 임

상시험이 활성화되어 신제품 출시가 활발해질 것으로 보여 시장 성장에 기여할 망

그림 7 국내 의료기기 시장 전망

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

04 05 06 07 08E 09E 10E

0%

5%

10%

15%

20%

25%시장 규모 시장 성장률(억원) (%)

08~10년 CAGR 11.1%

자료 : 한국의료기기산업협회, 전망은 하나금융경영연구소