FMG Flexible Strategy Fund Jahresbericht 31.05 · PDF fileAddtech B SE0005568136 Stück 1.600 800 0 108,0000 SEK 18.624,20 0,71 Privater Konsum & Haushalt 53.038,02 2, 01 Svenska Cellulosa

Calibrate Total Return

Calibrate Total Return Jahresbericht

31.05.2017

Frankfurt am Main, den 23.08.2017 Jahresbericht Seite 1


Marktbericht des Managers

Auch im aktuellen Geschäftsjahr standen wieder verstärkt politische bzw. geopolitische Ereignisse und die damit verbundenen wirtschaftlichen Auswirkungen im Fokus der Marktteilnehmer. Geprägt war der Berichtszeitraum insbesondere von der anhaltenden Niedrigzinspolitik der Notenbanken, der Entscheidung der Briten, die EU zu verlassen, und des überraschenden Wahlsiegs von Donald Trump und den damit einhergehenden Erwartungen auf eine Reflationierung der Weltwirtschaft. Unterstützt wurden diese Erwartungen von einer expansiven Geld- und Fiskalpolitik in China. Die Aktienmärkte wurden hierdurch auf neue Höchststände getrieben. Der Calibrate Total Return konnte trotz dieser zahlreichen Unsicherheiten eine attraktive Performance bei gleichzeitig geringer Volatilität und Max. Drawdown erzielen. Dies ist auch für das kommende Geschäftsjahr unser Anspruch.


Calibrate Total Return Tätigkeitsbericht

1. Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtszeitraum

Der Calibrate Total Return ist ein vermögensverwaltender Mischfonds und wird mit einem aktiven Managementansatz verwaltet. Das Ziel der Anlagepolitik des Sondervermögens ist ein mittel- bis langfristig hoher Wertzuwachs. Dabei steht ein möglichst stetiger Wertzuwachs und der langfristige Kapitalerhalt im Vordergrund, der Fonds agiert unabhängig von einer Benchmark (Total Return Ansatz). Das Fondsmanagement investiert flexibel insbesondere in die Assetklassen Aktien und Anleihen und kann so das Portfolio laufend der Marktsituation und den jeweiligen Renditeerwartungen anpassen. Anlagen werden überwiegend in Euro getätigt, Investitionen in Fremdwährungen dienen ausschließlich der Diversifikation. Die Aktienquote kann im Fonds zwischen 0 % und 100 % flexibel den jeweiligen Marktbedingungen angepasst werden. Das systematisch aufgebaute Aktienportfolio wird im Rahmen einer Absicherungsstrategie insbesondere vor vorhersehbaren größeren Aktienmarktrisiken, wie z.B. Finanzkrisen und geopolitischen Risiken durch den Einsatz von Derivaten abgesichert. Im Berichtszeitraum verzeichnete der Fonds einen signifikanten Anstieg des NAV in Höhe von 15,30 %, während der Vergleichsindex (50 % MSCI World und 50 % REX-Performance-Index) einen Anstieg von 7,78 % aufwies. Die Volatilität im Berichtszeitraum betrug 5,33 % und der Max Drawdown lediglich 2,15 %.

2. Anlagepolitik im Berichtszeitraum

Der Investitionsschwerpunkt des Sondervermögens liegt auf mittelständischen Unternehmen aus der D-A-CH Region. Hierbei wird sowohl in Value Situationen, die sich durch ein überzeugendes Geschäftsmodell, hohe Markteintrittsbarrieren sowie gleichzeitig eine moderate Bewertung auszeichnen, investiert, aber auch in Sondersituationen wie Beherrschungs-und Gewinnabführungsverträge (BuG), Squeeze out- und Restrukturierungsfälle.

3. Wesentliche Risiken im Betrachtungszeitraum

Vorteile Risiken

- Chancen auf attraktiven Wertzuwachs

- Flexible Gewichtung der Anlageklassen

- Verlustbegrenzung durch aktives Risikomanagement

- Systematisches Management des Aktienportfolios

- Wertschwankungen

- Kursverluste

- Währungsverluste

- Bonitätsrisiko

- Liquiditätsrisiko

4. Struktur des Portfolios im Hinblick auf die Anlageziele

Zum Stichtag war das Fondsvermögen des Calibrate Total Return zu 52,20 % in Aktien, 24,08 % in Renten, 2,69 % in Wandelschuldverschreibungen. 13,34 % wurden als Liquidität gehalten und 7,67 % als Absicherung in Form eines „Short-ETFs“ auf den DAX. Mit 80,01 % lag der Schwerpunkt auf deutschen Emittenten. Aufgrund der mittlerweile vielerorts ambitionierten Bewertung und dem damit einhergehenden Mangel an Value Situationen war der überwiegende Teil des Aktienportfolios zum Stichtag in Sondersituationen investiert.


Calibrate Total Return 5. Wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum

Das Asset-Management wurde mit Wirkung zum 01.01.2017 von der nordIX AG an die Geneon Vermögensmanagement AG abgegeben. Das Advisory gegenüber Geneon hat seitdem die Calibrate Capital GmbH inne. Ebenfalls zum 01.01.2017 wurde der Fondsname von „FMG Flexible“ in „Calibrate Total Return“ geändert. Im Berichtszeitraum lagen keine weiteren wesentlichen Veränderungen vor.

6. Sonstige wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum

Im Berichtszeitraum gab es keine weiteren wesentlichen Ereignisse. Das per Saldo positive Veräußerungsergebnis resultiert im Wesentlichen aus Wertpapiergeschäften mit Aktien.

7. Performance

Seit Auflegung im Juli 2010 erwirtschaftete der Fonds einen Wertverlust von 1,52 %. Im abgelaufenen Geschäftsjahr vom 01. Juni 2016 bis zum 31. Mai 2017 betrug die Wertentwicklung 15,30 %.


Calibrate Total Return Grafische Darstellung der Fondsentwicklung im Berichtszeitraum


Calibrate Total Return Mit freundlichen Grüßen

BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH

Geschäftsführung


Calibrate Total Return Vermögensübersicht

Aufteilung des Fondsvermögens nach Assetklassen

Assetklasse Betrag Anteil in %

I. Vermögensgegenstände 3.830.786,17 100,41

1. Aktien 1.992.006,84 52,22

2. Anleihen 1.004.163,65 26,32

Verzinsliche Wertpapiere 1.004.163,65 26,32

3. Investmentfonds 292.740,00 7,67

4. Derivate 2.463,00 0,06

Optionen 2.463,00 0,06

5. Forderungen 19.545,45 0,51

6. Bankguthaben 514.951,73 13,50

7. Sonstige Vermögensgegenstände 4.915,50 0,13

II. Verbindlichkeiten -15.758,30 -0,41

Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme -24,78 0,00

Sonstige Verbindlichkeiten -15.733,52 -0,41

III. Fondsvermögen 3.815.027,87 100,00


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Vermögensaufstellung

31.05.2017

Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw.

Währung

Bestand 31.05.2017

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum

Kurs Kurswert in EUR % des Fonds

vermögens

Börsengehandelte Wertpapiere 2.024.799,10 53,08

Aktien 1.381.619,34 36,22

Deutschland 1.128.009,34 29,57

Automobil 59.100,00 1,55

Renk DE0007850000

Stück 600 600 0 98,5000 EUR 59.100,00 1,55

Energie 49.790,00 1,31

SMA Solar Technology DE000A0DJ6J9

Stück 2.000 2.000 0 24,8950 EUR 49.790,00 1,31

Handel 74.700,00 1,96

windeln.de DE000WNDL110

Stück 20.000 30.000 10.000 3,7350 EUR 74.700,00 1,96

Immobilien 462.594,34 12,13

ADLER Real Estate DE0005008007

Stück 8.000 12.000 4.000 14,9100 EUR 119.280,00 3,13

DEMIRE Dt.Mittelst.R.Est. DE000A0XFSF0

Stück 42.000 50.000 8.000 3,9490 EUR 165.858,00 4,35

Fair Value REIT DE000A0MW975

Stück 21.865 21.865 0 8,1160 EUR 177.456,34 4,65

Industrie 214.265,00 5,62

euromicron NA DE000A1K0300

Stück 10.000 10.000 0 7,8690 EUR 78.690,00 2,06

MAN Inhaber-Vorzugsaktien DE0005937031

Stück 500 500 0 93,8800 EUR 46.940,00 1,23


Calibrate Total Return Gattungsbezeichnung Stück,

Anteile bzw. Währung

Bestand 31.05.2017

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum


vermögens

Wirecard DE0007472060

Stück 1.500 6.000 4.500 59,0900 EUR 88.635,00 2,32

Medien 90.000,00 2,36

HolidayCheck Group DE0005495329

Stück 30.000 30.000 0 3,0000 EUR 90.000,00 2,36

Telekommunikation 177.560,00 4,65

Telefónica Deutschland Hldg NA DE000A1J5RX9

Stück 40.000 70.000 30.000 4,4390 EUR 177.560,00 4,65

Luxemburg 125.900,00 3,30

Automobil 62.400,00 1,64

SAF HOLLAND LU0307018795

Stück 4.000 4.000 0 15,6000 EUR 62.400,00 1,64

Finanzdienstleister 63.500,00 1,66

Senvion LU1377527517

Österreich

Stück 5.000 5.000 0 12,7000 EUR 63.500,00

127.710,00

1,66

3,35

Industrie 127.710,00 3,35

FACC AT00000FACC2

Stück 18.000 24.600 6.600 7,0950 EUR 127.710,00 3,35

Verzinsliche Wertpapiere 643.179,76 16,86

EUR 643.179,76 16,86

Öffentliche Anleihen 150.308,25 3,94

0,000% Bundesrep.Deutschland Bundesschatzanw. 2015(17) DE0001104610

EUR 150.000 150.000 0 100,2055 % 150.308,25 3,94

Andere Schuldverschreibungen / Indust rie 492.871,51 12,92

6,500% FMC Finance VIII EO-Notes 2011(18) XS0675221419

EUR 270.000 270.000 0 108,2713 % 292.332,51 7,66




Bestand 31.05.2017

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum


vermögens

5,375% Voith Notes 2007(17) XS0306488627

EUR 200.000 200.000 0 100,2695 % 200.539,00 5,26

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere

971.371,39 25,46

Aktien 610.387,50 16,00

Deutschland 610.387,50 16,00

Bau & Materialien 97.412,50 2,55

HELMA Eigenheimbau DE000A0EQ578

Stück 2.500 2.500 0 38,9650 EUR 97.412,50 2,55

Finanzdienstleister 224.990,00 5,90

AURELIUS Equity Opp. DE000A0JK2A8

Stück 1.500 1.700 1.500 52,6000 EUR 78.900,00 2,07

GxP German Properties DE000A1YCNN8

Stück 100.000 128.964 28.964 0,5700 EUR 57.000,00 1,49

JDC Group DE000A0B9N37

Stück 10.000 10.000 0 8,9090 EUR 89.090,00 2,34

Handel 145.200,00 3,81

Celesio NA DE000CLS1001

Stück 5.500 5.500 0 26,4000 EUR 145.200,00 3,81

Industrie 85.410,00 2,24

Homag Group DE0005297204

Stück 1.500 2.500 1.000 56,9400 EUR 85.410,00 2,24

Medien 57.375,00 1,50

Kabel Deutschland Holding DE000KD88880

Stück 500 500 0 114,7500 EUR 57.375,00 1,50




Bestand 31.05.2017

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum


vermögens

Verzinsliche Wertpapiere 360.983,89 9,46

EUR 360.983,89 9,46

Schuldverschreibungen der Kreditwirtschaft 153.133,89 4,01

8,750% ADLER Real Estate Anleihe 2013(18) DE000A1R1A42

EUR 50.000 50.000 0 106,2500 % 53.125,00 1,39

6,000% Jung, DMS & Cie Pool Anleihe 2015(18/20) DE000A14J9D9

EUR 100.000 100.000 0 100,0089 % 100.008,89 2,62

Andere Schuldverschreibungen / Industrie 207.850,00 5,45

3,500% SGL CARBON Wandelschuldv. 2015(20) DE000A168YY5

EUR 100.000 100.000 0 102,1000 % 102.100,00 2,68

5,000% VTG Finance EO-FLR Nts 2015(20/UND.) XS1172297696

EUR 100.000 100.000 0 105,7500 % 105.750,00 2,77

Investmentfonds 292.740,00 7,67

Indexfonds 292.740,00 7,67

Gruppenfremde Indexfonds 292.740,00 7,67

ETFS Fd-ETFX-DAX 2x Short Fund (Dt. Zert.) DE000A0X9AA8

Anteile 60.000 85.000 25.000 4,8790 EUR 292.740,00 7,67

Summe Wertpapiervermögen 3.288.910,49 86,21


Calibrate Total Return Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in EUR % des

Anteile bzw. 31.05.2017 Zugänge Abgänge Fonds-Währung vermögens

im Berichtszeitraum

Derivate

Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen

handelt es sich um verkaufte Positionen.

Aktienindex-Derivate 2.463,00 0,06

Optionsrechte 2.463,00 0,06

Optionsrechte auf Aktienindizes 2.463,00 0,06

PUT DAX Performance-Index 07.17 12000,00 Anzahl 30 2.463,00 0,06

Forderungen 19.545,45 0,51

Dividendenansprüche EUR 1.496,00 1.496,00 0,04

Forderungen Quellensteuer EUR 976,55 976,55 0,02

Zinsansprüche EUR 17.072,90 17.072,90 0,45

Bankguthaben 514.951,73 13,50

Bankguthaben EUR 478.966,33 478.966,33 12,56

Bankguthaben CHF 39.110,94 35.873,37 0,94

Bankguthaben USD 125,29 112,03 0,00

Sonstige Vermögensgegenstände 4.915,50 0,13

Forderungen aus Anteilscheingeschäften* EUR 4.915,50 4.915,50 0,13

Verbindlichkeiten -15.758,30 -0,41

Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme -24,78 0,00

Bankguthaben SEK -241,79 -24,78 0,00

Sonstige Verbindlichkeiten -15.733,52 -0,41

Beratervergütung EUR -4.332,85 -4.332,85 -0,11

Verwahrstellenvergütung EUR -3.024,66 -3.024,66 -0,08

Verwaltungsvergütung EUR -577,70 -577,70 -0,02




Bestand 31.05.2017

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum


vermögens

Prüfungskosten EUR -7.200,00 -7.200,00 -0,19

Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften* EUR -98,31 -98,31 0,00

Veröffentlichungskosten EUR -500,00 -500,00 -0,01

Fondsvermögen EUR 3.815.027,87 100,00**

Anteilwert EUR 98,41

Umlaufende Anteile * Noch nicht valutierte Transaktionen

Stück 38.765

** Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügig Rundungsdifferenzen entstanden sein.


Calibrate Total Return Gattungsbezeichnung Stück, Käufe/ Verkäufe/

Anteile Zugänge Abgänge bzw.

Währung im Berichtszeitraum

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)

Börsengehandelte Wertpapiere

Aktien

Addlife SE0007982814

Stück 2.387 2.387

Addtech B SE0005568136

Stück 1.000 2.600

Adler Modemärkte DE000A1H8MU2

Stück 6.000 6.000

Apple US0378331005

Stück 0 600

Bauer DE0005168108

Stück 2.500 2.500

BigBen Interactive FR0000074072

Stück 5.000 5.000

Bunzl GB00B0744B38

Stück 0 1.800

Compass Group GB00BLNN3L44

Stück 0 1.500

Danaher US2358511028

Stück 0 500

Deutsche Beteiligungs NA DE000A1TNUT7

Stück 400 2.150

Dr. Hönle DE0005157101

Stück 1.400 1.400

Draegerwerk Inhaber-Vorzugsaktien DE0005550636

Stück 500 500



Anteile bzw.

Währung

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum

Eckert & Ziegler Str.-u.Med. DE0005659700

Stück 2.500 2.500

Eurofins Scientific FR0000038259

Stück 0 100

Fortive US34959J1088

Stück 600 600

GESCO NA DE000A1K0201

Stück 2.750 3.400

GFK DE0005875306

Stück 3.500 3.500

Gilead Sciences US3755581036

Stück 0 800

GIMV BE0003699130

Stück 750 1.550

Halma GB0004052071

Stück 1.000 4.500

HAMBORNER REIT DE0006013006

Stück 0 6.000

HBM Healthcare Investments NA CH0012627250

Stück 150 400

Hufvudstaden SE0000170375

Stück 0 3.000

INDUS Holding DE0006200108

Stück 0 1.350

Infineon Technologies NA DE0006231004

Stück 2.000 2.000

init innova.in traffic sys. DE0005759807

Stück 0 1.192

Jungheinrich Vorzugsaktien DE0006219934

Stück 1.000 1.000

Kinnevik SE0008373906

Stück 1.500 1.500



Anteile bzw.

Währung

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum

L E Lundbergföretagen SE0000108847

Stück 1.200 1.200

Leifheit DE0006464506

Stück 0 1.000

LinkedIn A US53578A1088

Stück 400 400

Ludw.Beck a.Rath.eck-Textil. DE0005199905

Stück 0 430

MBB Industries DE000A0ETBQ4

Stück 0 2.300

MLP DE0006569908

Stück 26.000 26.000

MS Industrie DE0005855183

Stück 18.000 18.000

Porr AT0000609607

Stück 3.000 3.000

Porsche Automobil Holding Inhaber-Vorzugsaktien DE000PAH0038

Stück 650 650

Ratos B SE0000111940

Stück 4.600 12.250

Realty Income US7561091049

Stück 0 1.200

Rheinmetall DE0007030009

Stück 1.500 1.500

SGL CARBON DE0007235301

Stück 12.000 12.000

Somfy FR0000120495

Stück 180 180

STO Inhaber-Vorzugsaktien DE0007274136

Stück 200 200

Ströer DE0007493991

Stück 2.300 3.300



Anteile bzw.

Währung

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum

Svenska Cellulosa -BSE0000112724

Stück 0 1.850

TAG Immobilien DE0008303504

Stück 0 3.600

TAKKT DE0007446007

Stück 3.000 3.000

Tele Columbus DE000TCAG172

Stück 12.000 12.000

United Internet NA DE0005089031

Stück 5.000 5.000

UPM Kymmene FI0009005987

Stück 0 2.225

USU Software DE000A0BVU28

Stück 1.500 1.500

Weyerhaeuser US9621661043

Stück 0 1.520

Zumtobel Group AT0000837307

Stück 4.000 4.000

Verzinsliche Wertpapiere


EUR 200.000 200.000


EUR 0 200.000

0,000% Bundesrep.Deutschland Anl. 2015(17) DE0001104602

EUR 150.000 150.000

0,568% Deutsche Bank FLR-MTN 2016(18) DE000DL19SS0

EUR 0 200.000

Zertifikate

Deutsche Börse Comm. Xetra-Gold IHS 2007(Und) DE000A0S9GB0

Stück 0 2.000

Source Physical Markets ETC 30.12.2100 Gold IE00B579F325

Stück 630 630



Anteile bzw.

Währung

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere

Aktien

Blue Cap DE000A0JM2M1

Stück 2.000 6.000

Braas Monier Building Group LU1075065190

Stück 3.000 3.000

GBK Beteiligungen DE0005850903

Stück 1.000 4.000

Mühlbauer Holding DE0006627201

Stück 1.600 1.600

mutares DE000A0SMSH2

Stück 1.400 2.800

PAUL HARTMANN NA DE0007474041

Stück 43 130

VIB Vermögen DE0002457512

Stück 0 3.800

Verzinsliche Wertpapiere

6,500% KSW Immobilien IHS 2014(16/19) DE000A12UAA8

EUR 0 55.000

Zertifikate

SGA Société Générale Acc. GEX Idx Zertif. 04/23.12.16 DE000SG16HM0

Stück 2.500 2.500

Gruppenfremde Investmentanteile

iShares eb.r.Money Market U.ETF (DE) DE000A0Q4RZ9

Anteile 2.850 4.850



Anteile bzw.

Währung

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum

Volumen in 1.000

Umsätze in Derivaten

(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte. Bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)

Terminkontrakte

Aktienindex-Terminkontrakte

Gekaufte Kontrakte EUR 36

(Basiswert[e]: VSTOXX Volatilitätsindex)

Verkaufte Kontrakte EUR 916

(Basiswert[e]: DAX Performance-Index)

Optionsrechte

Wertpapier-Optionsrechte

Optionsrechte auf Aktien

Gekaufte Verkaufsoption EUR 3

(Basiswert[e]: freenet)

Es liegen keine Transaktionen mit eng verbundenen Unternehmen und Personen vor.



Ertrags- und Aufwandsrechnung

für den Zeitraum 01.06.2016 bis 31.05.2017

Gesamtwert je Anteil in EUR in EUR

I. Erträge

1. Dividenden inländischer Aussteller 24.153,23 0,62

2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 10.758,59 0,28

3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 6.019,63 0,15

4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 1.171,71 0,03

5. Erträge aus Investmentanteilen 1.843,78 0,05

6. Abzug ausländischer Quellensteuer -1.169,65 -0,03

Summe der Erträge 42.777,29 1,10

II. Aufwendungen

1. Zinsen aus Kreditaufnahmen* 2.028,98 0,05

2. Verwaltungsvergütung 90.285,76 2,33

davon:

Verwaltungsvergütung 38.004,63

Beratervergütung 52.281,13

3. Verwahrstellenvergütung 15.932,07 0,41

4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 10.866,63 0,28

5. Sonstige Aufwendungen 5.280,89 0,14

Summe der Aufwendungen 124.394,33 3,21

III. Ordentlicher Nettoertrag -81.617,04 -2,11

IV. Veräußerungsgeschäfte

1. Realisierte Gewinne 813.066,59 20,97

2. Realisierte Verluste -162.926,56 -4,20

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 650.140,03 16,77



V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 568.522,99 14,66

1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne -6.502,15 -0,17

2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste -10.993,50 -0,28

VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -17.495,65 -0,45

VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 551.027,34 14,21

*Inklusive eventuell angefallener negativer Einlagenzinsen



Verwendungsrechnung

Gesamtwert je Anteil in EUR in EUR

Berechnung der Wiederanlage

I. Für die Wiederanlage verfügbar

1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 568.522,99 14,66

II. Wiederanlage 568.522,99 14,66



Entwicklungsrechnung

in EUR in EUR

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 2.641.593,26

1. Steuerabschlag für das Vorjahr -1.865,40

2. Mittelzufluss (netto) 758.313,99

a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen 2.024.875,21

b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen -1.266.561,22

3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich -134.041,32

4. Ergebnis des Geschäftsjahres 551.027,34

davon nichtrealisierte Gewinne -6.502,15

davon nichtrealisierte Verluste -10.993,50

II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 3.815.027,87



Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Fondsvermögen in EUR

Anteilswert in EUR

31.5.2014 2.079.015 82,14

31.5.2015 2.270.338 88,98

31.5.2016 2.641.593 85,41

31.5.2017 3.815.028 98,41



Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure 43.328,46 EUR

Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte

Eurex – Frankfurt/Zürich

Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten erhaltenen Sicherheiten 0,00 EUR

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)

Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)

86,21

0,06



Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)

MSCI World (EUR) 100 % 01.06.2016 bis 31.05.2017

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. §10 Abs. 1 Satz 1 i.V.m. §37 Abs. 4 Satz 2 DerivateV

Kleinster potenzieller Risikobetrag

Größter potenzieller Risikobetrag

Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag

1,78 %

3,81 %

2,88 %

(04.11.2016)

(02.06.2016)

Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.06.2016 bis 31.05.2017 auf Basis des Varianz-Kovarianz Ansatzes mit Monte-Carlo add-on für nicht lineare Risiken mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.

Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Geschäftsjahr 0,92. Die Berechnung erfolgte unter Verwendung des Einfachen Ansatzes nach § 15 ff Derivate V ohne Anwendung von § 15 Absatz 2 in Bezug auf die Herausrechnung der Investmentanteile.


38.765


Sonstige Angaben

Anteilwert EUR 98,41

Umlaufende Anteile Stück

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung mit nachstehenden Kursen/Marktsätzen bewertet:

Wertpapierart Region Bewertungs- §27 Bewertung mit §28 Bewertung mit §32 Besonderheiten bei §29 Besonderheiten bei datum handelbaren Kursen Bewertungs- der Bewertung Investment

modellen unternehmerischer anteilen, Bankgut-Beteiligungen haben und Verbind

lichkeiten

Aktien

Inland 31.05.2017 45,57 %

Europa 31.05.2017 6,65 %

Renten

Inland 30.05.2017 13,27 % 2,62 %

Europa 30.05.2017 10,43 %

Investmentanteile

Europa 30.05.2017 7,67 %

Derivate - Optionen

Inland 30.05.2017 0,06 %

Übriges Vermögen

31.05.2017 13,73 %

83,65 % 2,62 % 13,73 %

Die prozentualen Angaben beziehen sich auf den Anteil der einzelnen Vermögensgegenstände am Fondsvermögen. Für Investmentanteile ist der Sitz der Kapitalverwaltungsgesellschaft für die Region und das Bewertungsdatum maßgebend.


Calibrate Total Return Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Bewertung von börsengehandelten Vermögensgegenständen erfolgt mit entsprechend handelbaren Kursen. Sollten für diese Vermögensgegenstände keine handelbaren Kurse verfügbar sein, erfolgt die Bewertung auf Basis geeigneter Modelle. Bewertungseinheiten werden nicht gebildet.

Devisenkurse per 31.05.2017

Schwedische Kronen (SEK) 9,756250 = 1 EUR

Schweizer Franken (CHF) 1,090250 = 1 EUR

US-Dollar (USD) 1,118350 = 1 EUR

Terminbörse

Eurex – Frankfurt/Zürich

Ongoing Charges (Laufende Kosten) in % 3,47

Die Ongoing Charges (Laufende Kosten) drückt die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten, inkl. Zielfondskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.

Die Kapitalverwaltungsgesellschaft erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft zahlt von der an sie abgeführten Verwaltungsvergütung keine Vergütung an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen.



Angaben zu den Kosten gem. § 101 Abs. 2 und 3 KAGB

Ausgabeaufschlag der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds:

Im Berichtszeitraum fielen für die in dem Fonds enthaltenen Zielfonds keine Ausgabeaufschläge an.

Verwaltungsvergütungen* der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds:

% p.a.

ETFS Fd-ETFX-DAX 2x Short Fund (Dt. Zert.) 0,60

iShares eb.r.Money Market U.ETF (DE) 0,12 * Darüber hinaus können performanceabhängige Verwaltungsvergütungen anfallen.

Die Kosten aus Transaktionsumsätzen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens abgewickelt wurden, betragen 16.824,10 EUR.



Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Mitarbeitervergütung 9.190.160,00 EUR

Davon feste Vergütung 8.269.436,00 EUR

Davon variable Vergütung 920.723,00 EUR

Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen n/a

Zahl der Mitarbeiter der Kapitalverwaltungsgesellschaft (Stand Dezember 2016) 122

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Vergütung an Führungskräfte*, andere 2.111.069,00 EUR Risikoträger, Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen und Mitarbeiter in der gleichen Einkommensstufe

Davon Geschäftsführer 830.179,00 EUR

Davon andere Führungskräfte n/a

Davon andere Risikoträger n/a

Davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen 125.500,00 EUR

Davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe 1.155.390,00 EUR

*Als Führungskräfte werden ausschließlich die Geschäftsführer angesehen.

Die Vergütungen wurden anhand der Entgeltabrechungsdaten zusammengestellt. Als feste Vergütung wurden das Grundgehalt und vertragliche Sonderzahlungen erfasst, soweit diese Zahlungen monatlich wiederkehrend geleistet werden. Zu den variablen Vergütungen gerechnet wurden: Bonuszahlungen in bar, Zahlungen zurückgestellter Boni in bar, tarifliche Sonderzahlung (13. Monatsgehalt), Provisionen an Vertriebsmitarbeiter (Sales Boni), Antrittsboni/Unterzeichnungs-Boni, Jubiläumszahlungen, Überstundenvergütung nebst Leistungs-/Antrittsprämien, Gutscheine und Beihilfen. Nicht berücksichtigt wurden: Abfindungen für den Verlust des Arbeitsplatzes, der KVG nicht zuzuordnende aktienbasierte Vergütungen, vermögenswirksame Leistungen, Beiträge zur betrieblichen Altersversorgung, Essensschecks, Kindergartenzuschüsse, geldwerte Vorteile (Dienstwagen) und anderweitige Sachbezüge.

Die Vergütungspolitik wurde und wird entsprechend der in der bei der KVG geltenden "Arbeitsanweisung zur Regelung der Vergütung bei der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH" (Arbeitsanweisung) ohne Ausnahmen/Abweichungen umgesetzt. Die Arbeitsanweisung und deren Einhaltung wurde im abgelaufenen Geschäftsjahr turnusgemäß durch die Geschäftsleitung und den Aufsichtsrat überprüft. Wesentliche inhaltliche Änderungen der Arbeitsanweisung wurden dabei nicht beschlossen. Die aktuelle Version der Arbeitsanweisung datiert vom 18. März 2016.

Informationen zu den Steuerlichen Hinweisen erhalten Sie unter '[email protected]'


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Calibrate Total Return Frankfurt am Main, den 23. August 2017

BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH

Frankfurt am Main

(Geschäftsführung)


Calibrate Total Return Vermerk des Abschlussprüfers

An die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main

Die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH hat uns beauftragt, gemäß § 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens Calibrate Total Return für das Geschäftsjahr vom 1. Juni 2016 bis 31. Mai 2017 zu prüfen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter

Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft.

Verantwortung des Abschlussprüfers

Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben.

Wir haben unsere Prüfung nach § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Prüfungsurteil

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Juni 2016 bis 31. Mai 2017 den gesetzlichen Vorschriften.

Frankfurt am Main, den 23. August 2017

KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Kuppler Baumann Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer


Documents

FMG Flexible Strategy Fund Jahresbericht 31.05 · PDF fileAddtech B SE0005568136 Stück 1.600 800 0 108,0000 SEK 18.624,20 0,71 Privater Konsum & Haushalt 53.038,02 2, 01 Svenska Cellulosa