IFRS 9:Aktuelle Praxisthemen

Aktuelle Herausforderungen in IFRS 9-Umsetzungsprojekten—

19. September 2016

MMag. Ingrid Nemetz Team Accounting und EnforcementFinanzmarktaufsicht

Meet the Experts 2016 – IFRS FachkonferenzWien, 19. September 2016

IFRS 9: Was Banken beachten müssen

Expected Credit Losses -Regulatorische Besonderheiten

AgendaIFRS 9 – Was Banken beachten müssen

Expected Credit Losses - Regulatorische BesonderheitenIFRS 9 - Aufsichtsrechtliche Implikationen

EBA Guidelines ECL

Integration in bestehende Systeme: from IRB to IFRS 9

IFRS 9 – im Fokus der Aufsicht

Finrep Anpassungen

Auswirkung auf CRR Eigenmittel,aufsichtsrechtliche Kreditrisikoanpassungen

EBA Impact Assessment

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IFRS 9 Aufsichtsrechtliche Implikationen (1)

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Classification & Measurement

Impairment

Auswirkungen auf Eigenmittel bei Erstanwendung

Auswirkungen auf Volatilität der GuV und der Eigenmittel

Abgrenzung spezifischer und genereller Kreditrisikoanpassungen

Berechnung und Erfordernis des aufsichtsrechtlichen EL

Auswirkungen auf Liquiditätsportfolio

Anpassungen der Melde-Templates (FINREP)

Auswirkungen auf Produkte

Auswirkungen auf die Langfrist-finanzierung

Verwendung aufsichtsrechtlicher Methodologien und Daten

Prudent Valuation

Prudential Filters

Definitionen und Vereinfachungsregeln

IFRS 9 Aufsichtsrechtliche Implikationen (2)

Arbeiten BaselBasel Guidance ECL Accounting Auswirkungen auf Zuordnung zu spezifischen und allgemeinen Kreditrisikoanpassungen (EU: delVO 183/2014)

Arbeiten der EBAGuidelines on credit risk management practises and accounting forexpected credit losses (Konsultation bis 26. Oktober 2016)

Auswirkungen auf Eigenmittel, Methoden, Produkte, … – Impact Assessment FINREP-Anpassungen (Konsultation bis 8. März 2016)

Arbeiten der EZBThematic Review über JSTs (Joint Supervisory Teams)fortlaufende Prüfung der Modelle, ggf. Säule II Effekte

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IFRS 9Aufsichtsrechtliche Implikationen (3)

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Regulatory Treatment ofAccounting Provisions?

Draft Guidelines on creditinstitutions‘ credit riskmanagement practises andaccounting for expected creditlosses

CP veröffentlicht im Juli 2016

Public Statement: Implementing IFRS 9

to be published soon!

EBA Guidelines ECL Structure

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Principle 1Management body andseniormanagementrespon-sibilities

Principle 2Sound ECL Methodolo-gies

Principle 3Credit riskratingprocess andgrouping

Principle 4Adequacy oftheallowance

Principle 5ECL modelvalidation

Principle 6Experiencedcreditjudgment

Principle 8Disclosure

Principle 7Common data

1st Part: Principles for Institutions

2nd Part: Principles for SupervisorsPrinciple 9Credit risk management assessment

Principle 10ECL measurement assessment

Principle 11Capital adequacy assessment

Guidance 1Loss allowance at an amount equalto 12m ECL

Guidance 2Assessment of significant increasesin credit risk

Guidance 3Use of practical expedients

3rd Part: Guidelines specific to IFRS preparers

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EBA Guidelines – Common data and integrated systems

Banks should have robust process and modelOne credit risk rating process for all exposures

Avoid manual adjustments, plugging together legacy models/layers

Use-test of credit risk measurementTo maximum extent integrate models, tools and data for lending decisions, risk management, financial- and supervisory reportingUnjustified differences alert regulators and pose litigation risk

Where different terms, information or assumptions are used acrossfunctional areas, the underlying rationale should be documented

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EBA Guidelines – Responsibility of Senior Management

Sr. Management responsible for control systemProvisioning independent from lending – but taking appropriate account of lending function

Ratings at individual client level used for IFRS 9

Effective validation process (input, model design and performance)

Bank may outsource validation, but not to statutory auditor

Backtest expected loss model and stage 1, 2, 3-transfers

Use market data to check consistency (e.g. CDS spreads)

Clear formal communication between risk staff, financial reporting staff and sr. management

Documentation: ECL Measurement methods; reasons for selected methods; inputs, data, assumptions; time period for historical losses; any necessary adjustments; grouping of exposures; validation models …

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EBA Guidelines – Forward-Looking Information

Use of forward-looking informationMust be supportable and relevant – statistically or in expert judgement

Consistent with inputs to other relevant estimates within the financial statements, budgets, strategic and capital plans

Use of macro factors (unemployment, savings, inflation, interest rate) to extent of (statistical) significance

Use macro-forecasts (GDP-projection) only if valid risk driver “Considering” in IFRS 9 means selecting small set of independent variables, do

not use all data (avoid overfitting, complexity)

Avoid double counting of information, also in human judgement overlay

EBA Default Definition shall define Stage 3

Banking supervisors shall regularly check effectiveness/processes

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Impacts of Accounting Policy Considerations– From IRB to IFRS 9

TTC versus PIT RatingsEL-forecast time horizon: the longer your EL looks into the future, the less weight you put on cyclical variables

Most allowances will come from S2/S3 lifetime lossesOptimize rating for average loan book lifetime (e.g. 2-5 yrs)

In that case, do not use short term PIT Ratings

Hybrid ratings using relevant cyclical variables with their empirical significance justified compatible with IFRS 9 and CRR

Use of stable long run averages of PD to avoid cyclicalityRequired in Art 180(1)f CRR and EBA ITS, disallowed in IFRS 9

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IFRS 9 – im Fokus der Aufsicht (1)

Transferlogikprimär: relative Veränderung von PD/Rating notches, Vergleich erwartete zu eingetretener Entwicklung auf Basis von Migrationsmatritzen/PD-Kurven bzw. Erwartung bei Kreditvergabe

Ermittlung der Ursprungs-PD auf Basis historischer Informationen

sekundär: weitere (qualitative) für den Einzelfall signifikante Indikatoren, Backstops zB 30d-Überfälligkeit

Rücktransfer – bei Vertragsmodifikationen sofern Bonitätsverbesserungnachweisbar Bewährungsfrist

Practical ExpedientsNachweis der Irrelevanz für eine kleine repräsentative Stichprobe, dass keine wesentliche Auswirkung

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IFRS 9 – im Fokus der Aufsicht (2)

Makroökonomische InformationenNicht-Linearität bei Lifetime-PD-Modellen erfordert mehrere Szenarien

Abnehmende Zuverlässigkeit von Zukunftsprognosen, je weiter in die Zukunft gerichtet

(negative) ökonomische Szenarien in Einklang mit Stresstests, Auswirkungen des ECL in Krisenszenarien - Säule 2 Stresstest fürICCAP - berechnen können

Bei LT-EL ist Krisenszenario relevanter als bei 12m-EL

Unterschiedliche zyklische Sensitivität der Portfolien ist zu beachten(zB 0.01 retail, 0.1 SME, 0.5 large corps)

Interne Prognosen – volkswirtschaftliche Abt. – sind zu verwenden, sofern Relevanz nachgewiesen werden kann (!) Accounting muss Qualitätsmaßstab vorgeben

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IFRS 9 – im Fokus der Aufsicht (3)

Loss Given Default - VerlustquoteCollaterals sind korrekt zu berücksichtigen;für Immobilien und Wertpapiere sind Makro-Variablen idR verfügbarHaircuts für Krisen-Korrelations-Effekte und Verwertungskostenberücksichtigen

Stimmig mit makroökonom. Szenarien – Abhängigkeiten berücksichtigen

Exposure at Default – Forderungshöhe bei AusfallBetrachtungszeitraum – max. vertragliche Laufzeit – bei revolvierendenKrediten auf Basis von verhaltensbasierten Informationen

Credit Conversion Factor Modell (CCF) kann als Basis verwendetwerden.

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IFRS 9 – im Fokus der Aufsicht (4)

Validierung von Inputdaten, Modellen, Output

unabhängig von Kreditvergabe und Model-Design

regelmäßig, bei Bedarf ad-hoc, mindestens 1x jährlich

Ausstattung mit ausreichend Ressourcen, qualifiziertem Personal, wenn outgesourced: Achtung auf bleibende Verantwortung und Interessenskonflikte

verständliche Dokumentation

unterliegt einem unabhängigen Review

Valides Gesamtergebnis des EL-Modellsnicht nur isolierte Komponenten(IRB + makroökonom. – abzgl. konservativer Floors)

Anpassungen FINREP – Beispiele (1)

Anpassung Bewertungsklassen

Beibehaltung held-for-trading

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Anpassungen FINREP – Beispiele (2)

Breakdown assets nach Impairment-Stufen

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Anpassungen FINREP – Beispiele (3)

Angaben zu Bruttobuchwert, Loss Allowance, Vereinfachungen

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Anpassungen FINREP – Beispiele (4)

Angaben zu off-balance sheet items

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Auswirkung auf CRR-Eigenmittel

Wertberichtigungen dürften steigen (um bis ca. 50 %)

Standardansatz: Baseler Ausschuss überlegt, ob Stadium 2 ein „specific risk adjustment“ (Abzug vom Kernkapital) oder ein „general risk adjustment“ (Hinzurechnung wie bei Gewinnrücklage) darstellt

IRB-Ansatz: Der LL im Stadium 2 übersteigt den IRB-12-Monatsverlust – mindert Kernkapital, dafür ist „Excess“ im Tier 2 anrechenbar

Damit werden lfr. Kredite (ökonomisch richtig) stärker belastet: Preisauswirkung erwartet

Modellunterschiede Basel 2/IFRS (z.B. PIT, Macro-Parameter)

BIP-Prognosen der Nationalbanken werden WB beeinflussen!

IFRS 9 ECL und aufsichtsrechtliche Kreditrisikoanpassung (1)

Beurteilung der Stage 1, 2 und 3 ECLs im Hinblick auf die in der delVO 183/2014 definierten Grundsätze

Gebuchte ECLs frei und uneingeschränkt zur Deckung von Kreditverlusten verfügbar?

Verluste für eine Gruppe von Risikopositionen auf Basis einer statistischen Ausfallwahrscheinlichkeit sind allgemeine KRA, wenn keine Anhaltspunkte für Bonitätsverschlechterung vorliegen (Art. 1 (4)(b))

Aktuelle Arbeiten auf Baseler EbeneErarbeitung von kurzfristigen und langfristigen Optionen für die aufsichtsrechtliche Behandlung von IFRS 9 ECLs

Festlegung, ob IFRS 9 ECL-Modell Raum für allgemeine KRA bietet

Wenn ja, Mapping der IFRS 9-Stufen mit aufsichtlichen KRAs

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EBA Impact Assessment (1)

EBA führte im 1. HY 2016 ein Impact Assessment zu den Auswirkungen von IFRS 9 durch, Detailerhebung für 2017geplant

Drei österreichische KIs im Sample

Vorläufige Einschätzungen und „best effort“-Basis

Referenzpunkt grds. 31.12.2015Zeitplan:

Q1 2016: Aussendung Fragebögen

Q2 2016: Rückmeldung KI

Ab Q2 2016: Auswertung der Rückmeldung durch EBA/FMA

2017: Detailerhebung

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EBA Impact Assessment (2)

Qualitativer Teil (Offene und geschlossene Fragen)Stand der Umsetzung und organisatorische/prozessuale Durchführung

Beschreibung der wesentlichen Auswirkungen

Umsetzungsfragen/-herausforderungen

Verwendung von Vereinfachungen (practical expedients)

Auswirkungen von IFRS 9 auf Kreditgeschäft und Verhalten der Bank

Quantitativer Teil (Templates)Abfrage der Änderungen, differenziert nach

- Klassifizierung und Bewertung

- Impairment

- Auswirkungen auf die Eigenmittel

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Literaturempfehlungen

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Danke für Ihre Aufmerksamkeit!

Kontakt:MMag. Ingrid Nemetz

Team Accounting und EnforcementFinanzmarktaufsichtOtto-Wagner-Platz 5, 1090 Wieningrid.nemetz@fma.gv.atTel. 01 249 59 / 4113

Der Autor gibt seine persönliche Meinung wieder.Die Folien dienen nur didaktischen Zwecken und sind auf Grund von Vereinfachungen zur Lösung von Praxisfällen ungeeignet.