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WERBEMITTEILUNGAUSGABE 40 / 201430. OKTOBER 2014 | SEITE 1
www.sg-zertifikate.de
* Beobachtungszeitraum: 23.10.2014 bis 30.10.2014. Bei der Ermittlung der Performance wird eine branchenübliche Gebühr von 1% je Transaktion (Kauf/Verkauf) unterstellt.
OPEN END TURBOS AUF NEUE BASISWERTE
Die Société Générale hat 76 neue Open End Turbos auf verschiedene Aktien emittiert, darunter erstmals Produkte in der „Long“-Vari-ante (Markterwartung: steigende Kurse) auf folgende Basiswerte: Altran Technologies SA, Constellium NV, Dialog Semiconductor PLC, DMG MORI SEIKI AG, Drillisch AG, Deutsche Wohnen AG, Gaztransport Et Technigaz SA, Jenoptik AG, LEG Immobilien AG, Nexity SA und ORPEA. Der Vorteil von Open End Turbos gegenüber klassischen Optionsscheinen: eine transparente Preisbildung da die Volatilität keinen Einfluss hat. Allerdings besteht das Ri-siko eines vorzeitigen KO, sobald der Kurs des Basiswertes die Stop-Loss-Schwelle erreicht. Ähnlich wie bei klassischen Optionsscheinen ist die Hebelwirkung, wodurch die Chance auf überproportionale Renditen besteht.
NEUES WEBINAR – AKTUELLE MARKTCHANCEN & STRATEGIEN
INVESTMENT & LIFE ONLINESOCIETE GENERALE
Basiswert / Produkttyp LaufzeitBasispreis / Ko-Level(s)
WKN Link
Palladium (eine Feinunze) Inline-Optionsschein
12.06.2015690,00 USD / 900,00 USD
SG6BD5
Yahoo! Inc. Inline-Optionsschein
19.12.201429,00 USD / 48,00 USD
SG5AVZ
Ctrip.com International, Ltd. Inline-Optionsschein
19.06.201545,00 USD / 83,00 USD
SG561A
Deutsche Bank AG Inline-Optionsschein
20.03.201522,00 EUR / 32,00 EUR
SG5V3K
Commerzbank AG Inline-Optionsschein
19.12.20149,40 EUR / 14,60 EUR
SG5N7B
Apple Inc. Inline-Optionsschein
20.03.201580,00 USD / 112,00 USD
SG5W62
Erster Börsen-handelstag
Produkt typ Basiswert Link
23.10.2014 Inline-Optionsscheine Indizes (u.a. CAC 40, IBEX, Nasdaq 100)
24.10.2014 Inline-Optionsscheine Brent Future, WTI Future, Edelmetalle
28.10.2014 Open End Turbos Aktien, Indizes, Rohstoffe, Fixed Income
28.10.2014 StayHigh-Optionsscheine Indizes (u.a. DAX, FTSE MIB, S&P 500)
28.10.2014 StayLow-OptionsscheineIndizes (u.a. NIKKEI 225, NYSE Arca Gold Bugs)
29.10.2014 Inline-Optionsscheine Brent Future, DAX
Performance Basiswert / Produkttyp WKN Link
+103%3D Systems Corporation. StayLow-Optionsschein
SG59Y7
+95%Telefonica SA. Inline-Optionsschein
SG59R0
+94%McDonald‘s Corp. Inline-Optionsschein
SG5C7Z
+93%Telefonica SA Inline-Optionsschein
SG59RU
+84%Électricité de France Inline-Optionsschein
SG53G4
+83%SAP SE Inline-Optionsschein
SG571A
Meist gehandelte Produkte
Neuemissionen
Top Performer der Woche
Datum Beschreibung Link
30.10.2014 US: BIP 3. Quartal
31.10.2014 US: Persönliche Auslagen September
31.10.2014US: Persönliche Einkommen September
03.11.2014 DE: Einkaufsmanagerindex Oktober
03.11.2014 US: ISM Index Oktober
04.11.2014 US: Handelsbilanz September
05.11.2014 DE: Dienstleistungsindex Oktober
Wichtige Termine
– DAX – Auf und ab!– TUI – Gute Reise?
SOCIETE GENERALE
Zinstief bei Anleihen, der Aktienmarkt bereits deutlich gestiegen, Gold bewegungslos und Immobilien schon zu teuer – wie lange dauert die Saure-Gurken-Zeit noch an? Express-Zertifikate entfalten ihre Stärke gerade in solch seitwärts tendierenden Märkten und sprechen sicherheitsorientierte Anleger
an, die eine zwischenzeitliche Kursschwäche nicht ausschließen und auf einen komfortablen Sicherheitspuffer mehr Wert legen als auf unlimitiertes Aufwärtspotential. Mit Express-Zertifikaten der
Société Générale können Sie Ihr Geld durch diese Saure-Gurken-Zeit bringen! Bei uns finden Sie mehr als 300 Express-Zertifikate unterschiedlicher Ausgestaltung und Laufzeiten aus den Anlageklassen Aktien,
Indizes und Rohstoffe – wählen Sie aus einer der größten Produktpaletten am Markt.
Stand: 30.10.2014. Bei den oben genannten Informationen handelt es sich um eine Werbemitteilung der Société Générale. Die Rückzahlung ist abhängig von der Zahlungsfähigkeit der Société Générale Effekten GmbH bzw. der Société Générale (Rating: S&P A, Moody‘s A2, Stand: 30.10.2014). Die Bonität und Liquidität können sich, ebenso wie das Rating, jederzeit während der Laufzeit verändern. Im Fall der Zahlungsunfähigkeit oder Insolvenz der Société Générale Effekten GmbH bzw. Société Générale kann es zum Totalverlust der Forderung des Anlegers kommen. Die rechtlichen Dokumente werden bei der Société Générale, Zweigniederlassung, Neue Mainzer Straße 46-50, 60311 Frankfurt am Main, zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten und sind unter www.sg-zertifikate.de abrufbar.
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Okt. 13 Nov. 13 Dez. 13 Jan. 14 Feb. 14 Mär. 14 Apr. 14 Mai. 14 Jun. 14 Jul. 14 Aug. 14 Sep. 14 Okt. 14
ÜBERBLICK
*Stand: 29.10.2014. Quelle: Société Générale
INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 40 / 2014 | 30. OKTOBER 2014 | SEITE 3
*Stand: 29.10.2014. Quelle: Bloomberg
Basiswert Kurs*Performance Vorwoche*
Performance Jahresbeginn*
DAX 9.128,49 +2,11% -4,44%
Euro STOXX 50 3.045,19 +1,22% -2,05%
FTSE 100 TR 4.810,65 +0,14% -2,23%
Dow Jones IA 17.005,75 +2,35% +2,59%
S&P 500 1.985,05 +2,25% +7,40%
AktieImplizite Volatilität*
Veränderung zur Vorwoche*
Tendenz
Alcatel Lucent 46,80% +13,60%
Telecom Italia S.p.A. 36,50% -12,30%
Commerzbank AG 36,30% +4,20%
UniCredit S.p.A. 34,20% +2,10%
Peugeot SA 34,10% -4,30%
AktieImplizite Volatilität*
Veränderung zur Vorwoche*
Tendenz
Nestlé SA 11,40% -2,30%
Zurich Insurance Group AG 13,30% -1,50%
Swisscom 14,20% -1,00%
Swiss Re AG 14,30% -1,80%
Iberdrola SA 16,10% -2,40%
Index ISIN Kurs* Implizite Volatilität* 3 Monate Veränderung zur Vorwoche* Tendenz
DAX DE0008469008 9.128,49 18,00% -0,10%
Euro STOXX 50 EU0009658145 3.045,19 17,70% -1,40%
NIKKEI 225 JP9010C00002 15.553,91 19,60% -1,20%
FTSE 100 GB0001383545 6.402,17 13,10% -0,60%
S&P 500 US78378X1072 1.985,05 15,20% +0,20%
Basiswert Kurs*Performance Vorwoche*
Performance Jahresbeginn*
NIKKEI 225 15.553,91 +2,36% -4,53%
Brent Future 86,30 +1,88% -18,84%
WTI Future 81,75 +1,53% -11,83%
Gold (eine Feinunze) 1.229,37 -0,96% +1,97%
EUR/USD 1,2738 +0,70% -7,31%
Marktüberblick
Top 5 Vola Low 5 Vola
Volatilität Aktienindizes
Stand: 29.10.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Wertentwicklung VSTOXX
VSTOXX
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INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 40 / 2014 | 30. OKTOBER 2014 | SEITE 4 INDEX- UND ROHSTOFFÜBERSICHT
Zuletzt notierte die Feinunze Gold in Singapur bei ca. 1.230 US-Dollar. Am Montag fiel das Edelmetall zeitweise auf seinen tiefs-ten Stand seit Mitte Oktober bei ca. 1.222 US- Dollar, nachdem in den USA die Aufträge für langlebige Güter unerwartet zurück-gegangen waren. Besonders die geringe Wahrscheinlichkeit einer baldigen Zinserhöhung durch die US-Notenbank Federal Reserve bestärkte diese Kursentwicklung. Trotz der Rück-schläge vermuten Experten, dass durch die sich weiter erholen-de US-Wirtschaft der US-Dollar weiter an Wert gewinnen könnte, wodurch Edelmetallen wie Gold Verluste erleiden würden.
Nachdem Experten lediglich mit einer Senkung auf 0,1 Prozent rechneten, hat die schwedische Notenbank den Leitzins unerwartet auf einen neuen Rekordwert von null Prozent gesenkt. Von ihrem drastischen Schritt erhoffen sich die Notenbanker, die Inflation an-zukurbeln. Nach Umfragen geben viele schwedische Unternehmen an, sie könnten ihre Kostensteigerungen angesichts schwächelnder Nachfrage nicht mehr auf die Verkaufspreise übertragen. Im Sep-tember sanken die Konsumentenpreise um 0,4 Prozent, während die Notenbank mit unveränderten Preisen rechnete. Dennoch bewerten Experten die schwedische Wirtschaft noch als stabil.
Nachdem die geplante Handelsverbindung zwischen den Börsen Hongkong und Shanghai noch am Sonntag wegen fehlender Zustimmung verschoben werden sollte, liegt für den geplanten Verbund nun eine Genehmigung der Hongkonger Regulierungs-behörde SFC vor. Die Verzahnung der beiden Börsen soll den Zugang ausländischer Anleger zu chinesischen Aktien erleich-tern und beide Handelsplätze an der Umsetzung von geplanten Arbitrage-Geschäften profitieren lassen. Nachdem Anleger mit dem Start des neuen Systems bereits vor Ende Oktober rechne-ten, ist ein genauer Termin weiterhin unklar.
Zu Wochenbeginn konnte der nächstfällige WTI Future an der New York Mercantile Exchange zwei Tage in Folge einen Kurs-anstieg verzeichnen. Zurückzuführen ist dies hauptsächlich auf Spekulationen, die Nachfrage in den USA könnte aufgrund der sich erholenden Wirtschaft anziehen. Zuletzt befand sich die Referenzölsorte wegen des global steigenden Angebots in einem stetigen Abwärtstrend, der Kursverlust seit dem letzten Hoch beträgt ca. 20 Prozent. Allein im Oktober beträgt der Preisrück-gang beachtliche 10 Prozent, dies bedeutet zugleich den höchs-ten Verlust innerhalb eines Monats seit Mai 2012.
Gold – weiterer Preisverfall
Schweden – Leitzinssenkung Hongkong – Handelsverbund bestätigt
WTI – steigendes Angebot
Stand: 29.10.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Stand: 29.10.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Stand: 29.10.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
*Historische Kursentwicklung der rollierenden Future-Kontrakte. Stand: 29.10.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Gold (eine Feinunze) WTI Future
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OMX Stockholm 30
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Nov. 14 Nov. 16 Nov. 18 Nov. 20 80,0
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81,5
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Dez. 14 Dez. 16 Dez. 18 Dez. 20 Dez. 22
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Nov. 14 Nov. 16 Nov. 18 Nov. 20 1.210
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Nov. 14 Nov. 15 Nov. 16 Nov. 17 Nov. 18 Nov. 19
INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 40 / 2014 | 30. OKTOBER 2014 | SEITE 5 AKTUELLE FORWARDKURVEN
Kupfer (LME)Future
EXKURS „CONTANGO & BACKWARDATION“
Was versteht man unter Contango? Bei dem Rollen aus einem auslaufenden in einen länger laufenden Futureskontrakt gibt es zwei unterschiedliche Konstellationen, die mit den Begriffen „Backwardation“ und „Contango“ bezeichnet werden. Contango beschreibt dabei eine Situation, in der der Kurs eines Futures-Kontraktes umso höher notiert, je länger seine Laufzeit ist.
Was versteht man unter Backwardation? Eine Backwardation-Situation ist dagegen dadurch gekenn-zeichnet, dass die länger laufenden Kontrakte billiger sind als die kürzer laufenden. Für einen Anleger hat dies folgende Auswirkungen: In einem Markt, der in Backwardation notiert, wird er für einen kurz laufenden Future einen Preis erzielen können, der über dem liegt, den er für den lang laufenden Future bezahlen muss.
Stand: 29.10.2014.
RohstoffContango / Backwardation
Spread zum Future übernächster Fälligkeit
Brent Future Contango 0,621%
Gas Oil Future Contango 0,269%
Nickel Future Contango 0,155%
Blei Future Contango 0,148%
Kupfer (COMEX) Future Backwardation -0,081%
Gasoline Future Backwardation -0,115%
WTI Future Backwardation -0,209%
Kupfer (LME) Future Backwardation -0,417%
Rohstoffe in Contango & Backwardation
WTI Forwardkurve
Gold Forwardkurve Brent Forwardkurve
Kupfer Forwardkurve
WTI Future
Gold (eine Feinunze)
Brent Future
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INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 40 / 2014 | 30. OKTOBER 2014 | SEITE 6 IMPRESSUM & DISCLAIMER
Datenschutzrechtlicher Hinweis: Die Bank kann die von Ihnen erhobenen personenbezogenen Daten auch für Zwe-cke der Werbung oder der Markt- oder Meinungsforschung verarbeiten und nutzen. Sie können jederzeit einer Verarbeitung und Nutzung Ihrer personenbezogenen Da-ten für Zwecke der Werbung sowie Markt- oder Meinungsforschung widerspre-chen. Bei den in dieser Publikation erwähnten Produkten besteht im ungünstigsten Fall ein Verlustrisiko bis hin zu einem Totalverlustrisiko des eingesetzten Kapitals.
Der Anleger trägt das Risiko des Geldverlusts wegen Zahlungsverzugs oder Zah-lungsunfähigkeit sowohl der Garantin als auch der Emittentin. Rechtsverbindlich und maßgeblich sind allein die Angaben des bei der Bundesanstalt für Finanz-dienstleistungsaufsicht hinterlegten und veröffentlichten Basisprospekts einschließ-lich eventueller Nachträge samt endgültiger Bedingungen gemäß dem Wertpapier-prospektgesetz.
Die rechtlichen Dokumente werden bei der Société Générale S.A., Zweignieder-lassung, Neue Mainzer Straße 46-50, 60311 Frankfurt am Main, zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten und sind unter www.sg-zertifikate.de abrufbar. Sämtliche Inhalte dieser unter dem Brandname „Investment & Life Online“ herausgegebenen Publikation sind urheberrechtlich geschützt und nicht zur weiteren Vervielfältigung bzw. Verbreitung frei. Ohne vorherige schriftliche Einwilligung der Herausgeber nicht zulässig ist ferner die nachträgliche Veränderung bzw. Bearbeitung der Dokumente oder deren kommerzielle Weiterverwertung. Bei Zitaten ist in angemessenem Um-fang auf die jeweilige Quelle zu verweisen. Sämtliche unter dem Brandname „Invest-ment & Life Online“ herausgegebenen Publikationen werden nach bestem Wissen und Gewissen recherc hiert und formuliert. Dennoch kann seitens der Herausgeber bzw. der Redaktion keine Gewähr für die Richtigkeit dieser Informationen gegeben werden. Die Ausführungen im Rahmen der unter dem Brandname „Investment & Life Online“ herausgegebenen Publikationen sowie sämtliche Inhalte der Website stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Eine Haf-tung für eventuelle Vermögensschäden, die durch Anwendung von Hinweisen und Empfehlungen im Rahmen der unter dem Brandname „Investment & Life Online“ herausgegebenen Publikationen oder der Website aufgetreten sind, wird sowohl seitens der Herausgeber bzw. der Redaktion kategorisch ausgeschlossen.
Verlinkungen: Mit Urteil vom 12. Mai 1998 (Az. 312 O 85/98) hat das Landgericht Hamburg entschieden, dass die Erstellung eines Links zu einer externen Website unter Umständen eine Mitverantwortlichkeit für die Inhalte der gelinkten Website zur Folge hat. Dies kann, so das Gericht, nur durch eine eindeutige Distanzierung von den verlinkten Inhalten ausgeschlossen werden. Vor diesem Hintergrund distanzie-ren wir uns ausdrücklich von den Inhalten sämtlicher externer Websites, auf die im Rahmen der unter dem Brandname „Investment & Life Online“ herausgegebenen Publikationen oder der Website verwiesen wird. Jegliche Haftung für Inhalte extern verlinkter Websites ist somit kategorisch ausgeschlossen. Das Dokument mit Abbil-dungen ist urheberrechtlichgschützt. Die dadurch begründeten Rechte, insbeson-dere des Nachdrucks, der Speicherung in Datenverarbeitungsanlagen sowie das Darstellen auf einer Website liegen, auch nur bei auszugsweiser Verwertung, bei der Société Générale. Alle Rechte vorbehalten.
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Redaktion: Peter Bösenberg (v.i.S.d.P.)Markus MoschAlana Maue
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