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INVESTMENTS IN EINE TOP-REGION EUROPAS Februar 2022
01| Wirtschaftsstandort Österreich und Vorarlberg
02| Raiffeisen Bankengruppe Österreich (RBGÖ)
03| Raiffeisen Bankengruppe Vorarlberg (RBGV)
04 | Raiffeisen Landesbank Vorarlberg (RLBV)
05| Funding
06| Covered Bonds
07| Investor Relations
08| Anhang
INHALT
3
WIRTSCHAFTSSTANDORTÖSTERREICH UND VORARLBERG
01
Liebherr-Werk Nenzing GmbH
in Prozent 2020 2021 2022e
Bruttoinlandsprodukt (BIP), real -6,7 4,1 5,2
Inflation (HVPI) 1,4 2,8 3,4
Leistungsbilanz in Prozent des BIP 1,9 -0,8 0,8
Budgetsaldo (Maastricht) in Prozent des BIP -8,3 -6,0 -2,3
Struktureller Budgetsaldo in Prozent des BIP -5,1 -4,4 -2,5
Staatsschulden in Prozent des BIP 83,2 82,8 79,1
4
ÖSTERREICH - FAKTEN
�Rating: Moody's Aa1 (stabil), S&P AA+ (positiv), Fitch AA+ (stabil)
�alle wesentlichen Kennzahlen besser als EU-Durchschnitt
�im Herzen der EU gelegen
�Auf pandemie-bedingten wirtschaftlichen Einbruch folgte kräftige Erholung
�Konjunkturprognose bleibt trotz zahlreicher Fragezeichen positiv
01 Wirtschaftsstandort Österreich und Vorarlberg
in Prozent Österreich Vorarlberg
regionales BIP 2000-2020 +77,6 +90,9
Bevölkerungsentwicklung 2001-2020 +10,9 +13,4
Beschäftigungsentwicklung 2012-2021 +9,8 +11,8
Arbeitslosenquote 2021 8,0 6,5
Hauptstadt Wien Bregenz
Einwohner 8,9 Mio. rund 400.000
Fläche 83.879 km² 2.601 km2
Tirol
Italien
Schweiz
Liechten-stein
Deutschland
Bregenz
VORARLBERG
5
VORARLBERG –ÖSTERREICHS WESTLICHSTES BUNDESLAND
�strategisch optimale Lage inmitten der kaufkraftstärksten Absatzmärkte Europas
� Vorarlberg ist größter Gewinner des zollfreien und ungehinderten Handels im EU-Binnenmarkt1
�top im Wirtschafts-Bundesländerranking
�Tourismus 2020/2021: 4,03 Mio. Nächtigungen2
1Vergleich von 283 europäischen Regionen, lt. Studie der University of Sussex und der Bertelsmann-Stiftung 2November 2020 bis einschließlich Oktober 2021
01 Wirtschaftsstandort Österreich und Vorarlberg
01 Wirtschaftsstandort Österreich und Vorarlberg
6
VORARLBERG – WIRTSCHAFTSSTÄRKE
�Sitz von Weltmarktführern, innovativen Klein- und Mittelunternehmen sowie traditionellen Handwerksbetrieben
� ausgewogene, gut vernetzte Wirtschaftsstruktur: Standort zahlreicher Unternehmen verschiedener Branchen
�hochwertiges Serviceniveau, Professionalität, Leistungsorientierung der Menschen und effiziente Strukturen
�viele Familienbetriebe mit einer hohen Affinität und Loyalität zum Land
� im europäischen Spitzenfeld für Patentanmeldungen pro Million Einwohner
42.500 Österreich
45.700Vorarlberg
45.108Baden-
46.498Bayern
Württemberg
49.900Salzburg44.100
Tirol
36.900Kärnten
39.000Steiermark
43.700Oberösterreich
35.300Niederösterreich
30.200Burgenland
50.400Wien
01 Wirtschaftsstandort Österreich und Vorarlberg
7
MAKROÖKONOMISCHE RAHMENBEDINGUNGEN
Bruttoregionalprodukt je Einwohner 2020nach Bundesländern
23.700 Österreich
24.800Vorarlberg
24.200Salzburg23.400
Tirol
23.200Kärnten
23.600Steiermark
24.100Oberösterreich
24.900Niederösterreich
24.600Burgenland
22.200Wien
01 Wirtschaftsstandort Österreich und Vorarlberg
8
MAKROÖKONOMISCHE RAHMENBEDINGUNGEN
Verfügbares Einkommen 2020 in Euro pro Kopfnach Bundesländern
01 Wirtschaftsstandort Österreich und Vorarlberg
9
Durchschnittliche Häuserpreise 2020
IMMOBILIENMARKT
Alle Ergebnisse sind Medianwerte.
4.000 und mehr
3.000 bis unter 4.000
2.000 bis unter 3.000
1.000 bis unter 2.000
bis unter 1.000
Ergebnisse mit niedrigem Transaktionsaufkommen werden nicht dargestellt.
Preise: Euro/m²
Werte Wien
Werte Vorarlberg
Werte Österreich
Alle Ergebnisse sind Medianwerte. Preis in Euro pro Quadratmeter
01 Wirtschaftsstandort Österreich und Vorarlberg
10
1500
3000
4500
IMMOBILIENMARKT
100200
300400
500
600700
9001000
800
2018 2019 2020
88
339
738
369
903
379
837
80 82
Entwicklung Baugrundstückspreise
3000
3750
4500
3250
3500
4000
4250
2018 2019 2020
1.558
3.463
4.089
1.635
3.667
1.739
4.018
4.612
Entwicklung Häuserpreise
2018 2019 2020
3.138
3.866
3.916
4.399
3.910
4.523
3.283
4.064
3.508
Entwicklung Wohnungspreise
4.317
11
RAIFFEISEN BANKENGRUPPE ÖSTERREICH
Luftaufnahme von Wien
02
2.800.000 Kunden
1.700.000 Genossenschaftsmitglieder � Stimmrecht in der Generalversammlung
326 eigenständige Raiffeisenbanken� Universalbanken�Privatkundengeschäft� Firmenkundengeschäft
8 Raiffeisen Landesbanken�Dienstleister für die Raiffeisenbanken�eigenes Bankgeschäft�Eigengeschäft (z.B. Treasury, Beteiligungen)
Raiffeisen Bank International AG�Beteiligungen und Spezialinstitute�Auslandsgeschäft – Netzwerkbanken�Kommerzgeschäft – Investmentbanking
02 Raiffeisen Bankengruppe Österreich
12
STRUKTUR DER RAIFFEISEN BANKENGRUPPE ÖSTERREICH
33,6 %
36,4 %
38,8 %
02 Raiffeisen Bankengruppe Österreich
13
� Konsolidierte Bilanzsumme nach IFRS: 349 Mrd. Euro1
� Marktanteile: Kundenanteil gesamt2 Spareinlagen1 Kredite1
� Raiffeisen – eine vertrauensvolle und sympathische Marke seit vielen Jahren
1 Quelle: RBI AG / Stand 31.12.2021
2 Quelle: Integral / Retail Banking Report 2021
RAIFFEISEN - DIE ERFOLGREICHSTE BANKENGRUPPE IN ÖSTERREICH
Nina OrtliebHermann Maier Österreichs Fußball-Nationalteam Amanda SalzgeberBernhard Wiesberger
14
RAIFFEISEN BANKENGRUPPE VORARLBERG
Bregenzerwald, Au
03
Marktanteil Kundeneinlagen
Raiffeisen 41%
Marktanteil Kundenforderungen
Raiffeisen 38%
03 Raiffeisen Bankengruppe Vorarlberg
15
� starke Verankerung in der Region
� Marktführer in Vorarlberg 2019 erhielten die Vorarlberger Raiffeisenbanken vom Finanz-Marketing Verband Österreich das Recommender-Gütesiegel für ihre „exzellente Kundenorientierung“.
� 16 selbstständige Raiffeisenbanken und die Raiffeisen Landesbank Vorarlberg
� 70 Bankstellen
� 1.603 Bank-Mitarbeiter
� 244.700 Privatkunden
� 21.900 Firmenkunden
� 77.700 Mitglieder
GRÖSSTE BANKENGRUPPE DES LANDES
0
50
100
150
200
�RLBV fungiert als Spitzeninstitut der RBGV
– ist zuständig für den Liquiditätsausgleich in der Gruppe
– sorgt für den Spitzenausgleich auf den Finanz- und Kapitalmärkten
�RLBV nimmt regulatorische Anforderungen wahr
– Waiver zur Erfüllung der Liquidity Coverage Ratio (LCR) auf Ebene der RBGV
– Ziel: Beantragung eines Gruppen-Waivers auch für die NSFR
LCR per 31.12.2021 für die RBGV
176%
127%
NSFR per 31.12.2021 für die RBGV
100 %
200 %
03 Raiffeisen Bankengruppe Vorarlberg
LIQUIDITÄTSMANAGEMENT IN DER RAIFFEISEN BANKENGRUPPE VORARLBERG (RBGV)
0
300
600
900
1200
1500
Ergebnis nach Risiko (EGT) Eigenmittel
BetriebsergebnisBilanzsumme
0
20
40
60
80
100
2018
300
600
900
2019 2020
1.161 1.223 1.263
2018
20
40
60
80
2019 2020
74,582,7
59,8
0
3
6
9
12
15
2018 2019 2020
12.331 12.54513.709
0
10
20
30
40
50
60
70
80
2018
20
40
60
2019 2020
65,9
72,179,180
1.200
1.500 100
3
6
9
12
15
03 Raiffeisen Bankengruppe Vorarlberg
17
RAIFFEISEN BANKENGRUPPE VORARLBERG(konsolidierte Beträge in Mio. Euro)
NPL Coverage Ratio 1 Coverage Ratio 2
31.12.2019 1,84% 48,10% 97,24%
31.12.2020 1,81% 46,07% 97,91%
31.12.2021 1,51% 43,25% 98,43%
43,0% unselbstständig Erwerbstätige
4,3% Handel; Instandhaltung und Reparatur von Kraftfahrzeugen
1,9% Verkehr und Logistik
2,1% öffentliche Verwaltung und Sozialversicherung
2,3% Finanz- und Versicherungsdienstleistung
3,0% Land- und Forstwirtschaft
3,1% Erbringung von freiberuflichen, wissenschaftlichen und technischen Dienstleistungen
5,3% Herstellung von Waren
5,9% Sonstige
7,0% Beherbergung und Gastronomie
7,8% Bau
14,4% Grundstücks- und Wohnungswesen
(Stand: Jänner 2022)
Coverage Ratio 1: Risikovorsorgen (bezogen auf NPL-Portfolio) / NPL (an Kunden)Coverage Ratio 2: Risikovorsorgen + Sicherheit (bezogen auf NPL-Portfolio) / NPL (an Kunden)
03 Raiffeisen Bankengruppe Vorarlberg
18
RBGV KREDITPORTFOLIO 10,0 MRD. EURO
EUR94,6%
9,3 Mrd. EUR
CHF 5,3%
0,5 Mrd. EUR
Sonstige0,1%
0,04 Mrd. EUR
Gegenpartei ohne CHF-Risiko28,1%
0,2 Mrd. EUR
Gegenpartei mit CHF-Risiko71,9%
0,4 Mrd. EUR
Verteilung nach Währungen (EUR-Gegenwerte)
(Stand: Jänner 2022)
03 Raiffeisen Bankengruppe Vorarlberg
19
RBGV KREDITPORTFOLIO – WÄHRUNGSVERTEILUNG
� Das CHF-Volumen hat sich in den letzten Jahren stark reduziert.
� de facto keine Neukredite mehr in CHF
Bonität RLBV und Früherkennung
Vorarlberger Raiffeisen-Sicherungsgem
einschaftR
aiffeisen-IPS
Deckungsstock
Bonität RLBV und Früherkennung
Vlbg. Raiffeisen-
Raiffeisen-IPSSicherungsgemeinschaft
Bonität RLBV und Früherkennung
Vlbg. Raiffeisen-
Raiffeisen-IPS
gesetzliche
Einlagensicherung
Sicherungsgemeinschaft
Kunden-einlagen
unbesicherte Emissionen
CoveredBonds
1 Das R-IPS ist seit 28.05.2021 als Einlagensicherungssystem anerkannt. Der Wechsel von der Einlagensicherung AUSTRIA Ges.m.b.H. (ESA) zur Österreichische Raiffeisen-Sicherungseinrichtung eGen (ÖRS) erfolgte am 29.11.2021.
03 Raiffeisen Bankengruppe Vorarlberg
20
HÖCHSTE SICHERHEITFÜR IHRE EINLAGE
� Bonität RLBV und Früherkennung
� Vorarlberger Raiffeisen-Sicherungsgemeinschaft
� Raiffeisen-IPS (R-IPS)1
� Aaa - Deckungsstock
03 Raiffeisen Bankengruppe Vorarlberg
21
� Die Raiffeisen Bank International AG (RBI), die Raiffeisen Landesbanken und die österreichischen Raiffeisenbanken sind Mitglieder des Raiffeisen-IPS.
� Das IPS sichert die teilnehmenden Institute in ihrem Bestand und stellt insbesondere – ihre Liquidität und/oder – ihre Solvenz bei Bedarf sicher
� Das Raiffeisen-IPS ist als Einlagensicherungssystem anerkannt
Charakteristika: + Bestandsschutz für jedes Mitglied + Anspannungsgrundsatz (zuerst werden die Einheiten der betroffenen Region beansprucht, erst dann die anderen Mitglieder) + verbessertes Früherkennungssystem
+ Vorteile im Bereich Eigenmittel + Vorteile im Liquiditätsmanagement + Dotation Ex-ante-Fonds und anlassbezogene Beitragsleistung + Beitragsleistung nur im Rahmen der Tragfähigkeit des einzelnen Mitglieds + Ergänzung zu den bisherigen Sicherungssystemen
INSTITUTSBEZOGENES SICHERUNGSSYSTEM (IPS)Institutional Protection Scheme (IPS) gemäß Artikel 49 (3) und 113 (7) Capital Requirements Regulation (CRR)
22
RAIFFEISEN LANDESBANK VORARLBERG
Raiffeisen Landesbank, Bregenz
04
�Sitz: Bregenz
�gegründet 1895 als „Verband der Sparkassen und Darlehenskassenvereine in Vorarlberg’’
�Emittenten-Rating von Moody’s: A3 (Ausblick stabil)
�zu 99,9% im Eigentum der Vorarlberger Raiffeisenbanken (Rest im Besitz diverser Genossenschaften)
Kennzahlen (UGB) in Mio. EUR 31.12.2019 31.12.2020 30.06.2021
Bilanzsumme 6.423 7.017 7.457
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 706 694 688
Forderungen an Kunden 1.659 1.648 1.719
Verbriefte Verbindlichkeiten 2.417 2.193 2.501
Wertpapiere im Eigenbestand 1.760 1.865 1.805
NPL-Quote 1,93% 2,9% 2,5%
Mitarbeiteranzahl (FTE) 333 344 348
31.12.2019 31.12.2020 31.12.2021e1
Eigenmittel gem. CRR 393 387 382
Kernkapital (T1) gem. CRR 344 347 349
CET1 Quote gem. CRR2 14,9% 15,7% 15,7%
Kernkapitalquote gem. CRR2 14,9% 15,7% 15,7%
Gesamtkapitalquote gem. CRR 17,0% 17,5% 17,2%
04 Raiffeisen Landesbank Vorarlberg
23
DAS ZENTRALINSTITUT DER VORARLBERGER RAIFFEISENBANKEN
1 Im Halbjahresabschluss 2021 erfolgt keine Dotierung des Eigenkapitals und es werden auch keine Gewinnanteile aus dem Jahresabschluss 2020 den Eigenmittelnzugerechnet. Aus diesem Grund werden Erwartungswerte für das Gesamtjahr ausgewiesen.
2 Die RLBV hat kein zusätzliches Kernkapital (AT1). Daher entspricht die Kernkapitalquote (T1) der CET1 Quote.
0
5
10
15
20
25
30
35
0
10
20
30
40
50
0
5
10
15
20
25
30
35
Cost Income Ratio (in %)Ergebnis nach Risiko (EGT)1
BetriebsergebnisNettozinsertrag
0
10
20
30
40
50
60
70
80
2019 2019
510
15
25
30
2020 20202021e 2021e
31,5
24,9
34,5
22,7
32,3
2019
10
20
2020 2021e
25,5
12,3
32,5
2019
10
30
50
70
2020 2021e
66,2 68,8
51,4
48,65035
30
04 Raiffeisen Landesbank Vorarlberg
24
KENNZAHLEN (in Mio. Euro)
1 Aufgrund der verbindlichen Empfehlung der EZB und FMA zur Dividendenpolitik entfiel für das Jahr 2020 die Dividende der RBI.
04 Raiffeisen Landesbank Vorarlberg
25
� Geschäftsbank + Raiffeisenbank in Bregenz als Retailbank + gehobenes Firmenkundengeschäft
� Dienstleistungsbank + breit gefächertes Dienstleistungsangebot für die Raiffeisenbanken
� Treasury + Finanz- und Kapitalmarktgeschäft + Liquiditätsausgleich für die Vorarlberger Raiffeisenbanken
� Beteiligungsmanagement + insbesondere Raiffeisen Bank International AG (2,92%)
� Revisionsverband + gesetzlicher Revisionsverband für die Vorarlberger Raiffeisenbanken und Genossenschaften
STRATEGISCHE GESCHÄFTSFELDER
04 Raiffeisen Landesbank Vorarlberg
26
NACHHALTIGKEIT
�Lokal verankert, der Region und unseren Mitgliedern verpflichtet �Eine solidarische & nachhaltige Genossenschaftsbank
„Wir nehmen die Klimakrise ernst und wollen die Transformation proaktiv mitgestalten!“
Wir gestalten die Zukunft
Bekenntnis zu den Sustainable Development Goals (SDGs)
04 Raiffeisen Landesbank Vorarlberg
27
NACHHALTIGKEIT
Zentrale Steuerung über Nachhaltigskeitsboard: bestehend aus Vorstand, Abteilungsleitern und Nachhaltigkeitsmanagement
Regulatorik, ESG-Risiko, nachhaltige Produkte,
Green Bond
Mitarbeitende, Förderung derRegion, Reporting &
Kommunikation
ESG /Sustainable Finance Stakeholder & Kommunikation
Betrieb, Prozess & Strategie
Gebäudeökologie, CO -Reduktionspfad,
Geschäftsstrategie2
Nachhaltigkeitsstrategie RLBV
04 Raiffeisen Landesbank Vorarlberg
28
Klimaneutralität
KLIMAZIELE
Erste Messung des eigenen CO2-Fußabdruckes > Baseline
Reduktion der CO2-Emissionen um mindestens 25%25%
Reduktion der CO2-Emissionen um mindestens 80%80%
Planung Reduktionsstrategie & Kompensationsmaßnahmen
Reduktion der CO2-Emissionen um mindestens 55%55%
29
FUNDING
Raddampfer Hohentwiel
05
05 Funding
30
RAIFFEISEN LANDESBANK VORARLBERG – EIN ATTRAKTIVER EMITTENT
Moody’s Rating: �Emittentenrating A3 � langfristige Bankeinlagen A3 �kurzfristig P-2 �Ausblick stabil �Counterparty Risk Assessment A2 �hypothekarischer Deckungsstock Aaa
Emissionsprogramm:Basisprospekt nach österreichischem Recht �bewilligt durch Finanzmarktaufsicht Österreich (FMA) �anwendbares Recht: Österreich �Listing: Amtlicher Handel und Vienna MTF (vormals Dritter Markt) an der Wiener Börse (Deutschland möglich)
(Sub)-Benchmark-Emissionen
Retailemissionenbesicherte und unbesicherte
Privatplatzierungen
Interbankenmarkt
RLBV – AKTIV AUF DEN FINANZ- UND KAPITALMÄRKTEN
05 Funding
31
RBGV-PrimäreinlagenRBGV-Primäreinlagen (EUR 7,6 Mrd.) als stabile Refinanzierungsquelle
�Kombination aus Retail Funding und Kapitalmarktemissionen
�Formate: Inhaberschuldverschreibungen, Namensschuldverschreibungen und Schuldscheindarlehen
�Emissionen in Summe rund 2,78 Mrd. Euro
Emissionskategorien (in Mio. EUR)
unbesichert674
besichert1.987
Retail118
05 Funding
32
FUNDING-MIX DER RAIFFEISEN LANDESBANK VORARLBERG – EIGENEMISSIONEN
0
100
200
300
400
500
600
2018
128
4333%
Struktur der Fälligkeiten (in Mio. Euro)
Retail
besichert
unbesichert
2024 2030 20362026 2032 20382022 2028 2034 2045 205220472025 2031 20372027 2033 20432023 2029 2035 2048 20542049
05 Funding
33
LANGFRISTIGE REFINANZIERUNG DER RAIFFEISEN LANDESBANK VORARLBERG
34
COVERED BONDS
Festspielhaus in Bregenz
06
Hypothekenbankgesetz Pfandbriefgesetz
Pfandbriefe Fundierte Bankschuldverschreibung
Gesetz betreffend fundierte Bankschuldverschreibungen
Erste Group Bank Bank Austria Landeshypothekenbanken
Covered Bonds in Österreich
06 Covered Bonds
35
� aktuell noch drei Rechtsgrundlagen für Covered Bonds in Österreich, die inhaltlich annähernd deckungsgleich sind
� Gesetzgeber beschloss im November 2021 die Novellierung und Zusammenführung der Gesetze im Rahmen der EU-weiten Harmonisierung der Pfandbrief- und Covered Bond-Bestimmungen
� Das neue Pfandbriefgesetz (PfandBG) tritt am 8. Juli 2022 in Kraft.
RECHTSGRUNDLAGEN für Emissionen bis inkl. 7. Juli 2022
Pfandbriefgesetz (PfandBG)
Pfandbriefe
Erste Group Bank Bank Austria Landeshypothekenbanken
Covered Bonds in Österreich
06 Covered Bonds
36
� Schaffung eines einheitlichen Rahmenwerks: Das neue PfandBG gilt für alle Emittenten� Liquiditätspuffer für Nettoabflüsse der nächsten 180 Tage� Soft Bullet: Fälligkeitsverschiebung um bis zu 12 Monate möglich� Bestandsschutz für vor dem 8. Juli getätigte Emissionen
RECHTSGRUNDLAGEN für Neuemissionen ab 8. Juli 2022
06 Covered Bonds
37
DECKUNGSSTOCKMANAGEMENT
�Die RLBV betreibt einen hypothekarischen Deckungsstock.
�Kredite werden mit maximal 60% des Verkehrswertes der hypothekarischen Sicherheit(en) imDeckungsstock angerechnet.
�de facto keine überfälligen Forderungen
�Treuhandverträge zwischen der RLBV und den Raiffeisenbanken ermöglichen die Generierung von Deckungswerten mit einer sehr breiten Streuung.
�Die ordnungsgemäße Deckung wird von einem unabhängigen Regierungskommissär regelmäßig überprüft.
�Reporting nach internationalen Kriterien
�regelmäßige Investorenreports auf der Website (www.rlbv.at/deckungsstock)
Gesamtbetrag der Deckungswerte 2.876,7 Mio. Euro
Gesamtbetrag Emissionen in Umlauf 2.373,5 Mio. Euro
nominelle Überdeckung (Gesamtdeckung/Emissionen im Umlauf in %) 21%
Mindestüberbesicherung (Moody’s) 9,5%
Collateral Score1 7,5%
Collateral Risk1 5%
Market Risk1 10,9%
Anzahl der Emissionen 49
Durchschnittliche Größe der Emissionen 48,4 Mio. Euro
Gewichteter durchschnittlicher LTV nach Rating Agentur Definition2 54,9%
Beleihungsgrenze 60%
Anzahl Finanzierungen 17.234
Anzahl Schuldner 13.626
Durchschnittlicher Kreditsaldo 166.834 Euro
Median Kreditsaldo 115.557 Euro
größtes Darlehen 8,2 Mio. Euro
Anteil der 10 größten Finanzierungen 1,9%
Währungsverteilung 100% EUR
06 Covered Bonds
38
HYPOTHEKARISCHER DECKUNGSSTOCK – ÜBERBLICK (Stand: Jänner 2022)
1 lt. Moody’s Performance Overview per 30.09.20212 LTV Definition Rating Agentur Berechnung: (Summe Forderungen je Kreditnehmereinheit+Summe vorrangige Hypotheken)/Summe akt. Immobilienwerte
Vorarlberg100%
Aufteilung nach Bundesländern (regionale Verteilung der Gesamtdeckung, Stand: Jänner 2022)
RLBV 8,5%
Vorarlberger Raiffeisenbanken 91,5%
06 Covered Bonds
39
HYPOTHEKARISCHER DECKUNGSSTOCK
100% österreichischer Deckungsstock (Aufteilung nach Bundesländern)
Herkunft Deckungsmasse
Größenverteilung (in Tausend Euro) Verzinsungsart
0
10
20
30
40
50
60
70
80
fix variabel
10
30
50
70
28%
72%
0-100
100-250
250-500
500-750
750-1.000
>1.000
10
30
15%
41%
20%
7%4%
13%
06 Covered Bonds
40
HYPOTHEKARISCHER DECKUNGSSTOCK (Stand: Jänner 2022)
Restlaufzeit (in Jahren)
0
5
10
15
20
25
<5 5-10 10-15 15-20 20-25 >30
5
15
25
25-30
2%
5%
17%
24%22%
18%
11%
Seasoning konsolidiert (Volumen in Mio. Euro)
0
200
400
600
800
1000
<12m 12-36m
200
400
600
800
356
860924
632
106
36-60m 60-120m >120m
1000
06 Covered Bonds
41
HYPOTHEKARISCHER DECKUNGSSTOCK (Stand: Jänner 2022)
LTV-Verteilung (in Prozent der Deckungswerte, nach Rating Agentur Definition)
0
5
10
15
20
25
30
<40 40-60 60-80 80-100
20
30
>100
29%26%
11%
3%
30%
40
80
Tilgungsart
0
20
40
60
80
100
endfällig tilgend
5%
95%
10
06 Covered Bonds
42
HYPOTHEKARISCHER DECKUNGSSTOCK (Stand: Jänner 2022)
Verteilung nach Nutzungsart (Stand: Jänner 2022)
wohnwirtschaftlich77,0%
gewerblich23,0%
in Mio. Euro
wohnwirtschaftlich genutzt 2.210 77%
davon privat genutzt 2.126 74%
davon geförderter Wohnbau 60 2%
davon gewerblich genutzt 25 1%
gewerblich genutzt 667 23%
davon Tourismus/Hotel 223 8%
davon Industriegebäude 122 4%
gemischte Nutzung 70 2%
davon Landwirtschaft 42 1%
davon Büro 17 1%
davon Einzelhandel 15 1%
Sonstige 176 6%
06 Covered Bonds
43
�Großteil des Deckungsstocks enthält wohnwirtschaftliche, privat genutzte Deckungswerte (originäres Geschäft der Raiffeisenbanken)
HYPOTHEKARISCHER DECKUNGSSTOCK
Raiffeisen Bankengruppe Vorarlberg: � starke Marktposition und hohe Vertriebskraft: 16 lokale Raiffeisenbanken in Vorarlberg und die RLBV beliefern den Deckungsstock �Bodenseeregion ist eine Top-Region in Europa �CET1 Quotes: 15,7 % RLBV und 17,4 % RBGV per 31.12.2020
100% österreichischer Deckungsstock: �Moody’s Rating: Aaa �Mindestüberbesicherung von Moody's: 9,5% � qualitativ hochwertiger Deckungsstock mit hoher Granularität: – 17.234 Finanzierungen – rund 3/4 der Deckungswerte sind wohnwirtschaftlich genutzt – Anteil der zehn größten Finanzierungen beträgt nur 1,9% � keine Fremdwährungskredite
Erfolgreiche Emittentin am öffentlichen Kapitalmarkt: �Benchmark-Debüt im September 2018: Emission eines 7-jährigen Covered Bonds über 500 Mio. EUR �Platzierung von besicherten 15-jährigen Sub-Benchmarks im November 2019 und März 2021 �Alle Emissionen wurden von den Kapitalmärkten mit deutlichen Überzeichnungen hervorragend aufgenommen �Begebung von weiteren fundierten (Sub)-Benchmarks in den nächsten Jahren geplant
06 Covered Bonds
FAZIT
45
INVESTOR RELATIONS
Raiffeisenbank in Bregenz, Kornmarkt
07
07 Investor Relations
46
MEHR INFORMATIONEN
www.rlbv.at/investorrelations
� Raiffeisen Landesbank Vorarlberg Rheinstraße 11, 6900 Bregenz, Österreich T: +43 5574 405-0 [email protected]
Allgemein
� KommR Betriebsökonom Wilfried Hopfner CSE Vorstandsvorsitzender T: +43 5574 405-201 [email protected]
� Dr. Jürgen Kessler WP/STB, CSE Vorstandsvorsitzender-Stellvertreter T: +43 5574 405-600 [email protected]
� Mag. Michael Alge CSE Vorstandsvorsitzender-Stellvertreter T: +43 5574 405-590 [email protected] Michael Alge, Wilfried Hopfner, Jürgen Kessler (v. l.)
Vorstand
07 Investor Relations
47
ANSPRECHPARTNER
Treasury/Investor Relations
07 Investor Relations
48
ANSPRECHPARTNER
� Prok. Gebhard Erath, ACI Dipl. Finanz-/ Kapitalmärkte, Leiter T: +43 5574 405-323 | M: +43 664 571 7 587 [email protected]
� Prok. Mag. Bertram Loretz, ACI Dipl. Finanz-/ Kapitalmärkte, Leiter Treasury T: +43 5574 405-543 | M: +43 664 153 4 957 [email protected]
� MMag. Robin Albel, ACI Dipl. Finanz-/ Kapitalmärkte, stv. Leiter Treasury T: +43 5574 405-610 | M: +43 664 855 2 116 [email protected]
� Mag. (FH) Constantin Ernst, ACI Dipl. Finanz-/ Kapitalmärkte, Treasury T: +43 5574 405-326 [email protected]
� Mag. Andreas Boschi, ACI Dipl. Finanz-/ Kapitalmärkte, Treasury T: +43 5574 405-658 [email protected]
� Dipl.-Math. oec. Stefan Westermair CFA Finanz-/ Kapitalmärkte, Treasury T: +43 5574 405-539 [email protected]
� Gjevalin Markaj M.A., ACI Dipl. Finanz-/ Kapitalmärkte, Treasury T: +43 5574 405-619 [email protected]
49
ANHANG
Alpe "Schöner Mann", Hohenems
08
08 Anhang
50
RAIFFEISEN LANDESBANK VORARLBERG – BILANZ (UGB)
I. Aktiva 31.12.2018 31.12.2019 31.12.2020
EUR EUR EUR
1. Kassenbestand, Guthaben bei Zentralnotenbanken und Postgiroämtern 271.677 95.493 622.952
2. Schuldtitel öffentlicher Stellen und Wechsel, die zur Refinanzierung bei der Zentralnotenbank zugelassen sind 671.592 545.810 602.370
3. Forderungen an Kreditinstitute 2.615.702 2.628.851 2.599.188
4. Forderungen an Kunden 1.526.183 1.659.115 1.647.709
5. Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere 1.208.931 1.181.620 1.239.416
6. Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere 27.930 32.349 23.644
7. Beteiligungen 170.865 171.323 171.989
8. Anteile an verbundenen Unternehmen 8.850 8.248 8.248
9. Immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens 218 327 328
10. Sachanlagen 35.081 39.396 37.695
11. Eigene Aktien oder Anteile sowie Anteile an einer herrschenden oder an mit Mehrheit beteiligten Gesellschaft 0 0 0
12. Sonstige Vermögensgegenstände 41.111 30.171 33.606
13. Gezeichnetes Kapital, das eingefordert, aber noch nicht eingezahlt ist 0 0 0
14. Rechnungsabgrenzungsposten 6.130 10.131 8.941
15. Aktive latente Steuern 19.324 19.324 20.781
Bilanzsumme Aktiva 6.603.591 6.422.630 7.016.866
II. Passiva 31.12.2018 31.12.2019 31.12.2020
EUR EUR EUR
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 3.216.487 2.869.626 3.696.223
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 807.063 706.424 693.465
3. Verbriefte Verbindlichkeiten 2.175.401 2.416.619 2.193.316
4. Sonstige Verbindlichkeiten 53.558 32.866 24.279
5. Rechnungsabgrenzungsposten 5.949 9.442 8.438
6. Rückstellungen 21.854 24.959 27.593
6a. Fonds für allgemeine Bankrisiken 0 0 0
7. Ergänzungskapital gem. Teil 2 Titel I Kapitel 4 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 0 0 0
8. Zusätzliches Kernkapital gem. Teil 2 Titel I Kapitel 3 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 55.833 61.800 62.336
9. Gezeichnetes Kapital 22.109 23.541 23.541
10. Kapitalrücklagen 19.383 35.854 37.462
11. Gewinnrücklagen 183.457 198.269 201.624
12. Haftrücklage gem. § 57 Abs. 5 BWG 35.006 35.006 35.006
13. Bilanzgewinn / Bilanzverlust 7.492 8.228 13.583
Bilanzsumme Passiva 6.603.591 6.422.630 7.016.866
in tausend Euro
08 Anhang
51
RAIFFEISEN LANDESBANK VORARLBERG – ERFOLGSRECHNUNG (UGB)
III. Gewinn- und Verlustrechnung 2019 2020
EUR EUR
1. Zinsen und ähnliche Erträge 37.924 36.336
2. Zinsen und ähnliche Aufwendungen -6.450 -1.820
I. Nettozinsertrag 31.473 34.515
3. Erträge aus Wertpapieren und Beteiligungen 13.428 4.248
4. Provisionserträge 12.217 14.018
5. Provisionsaufwendungen -2.557 -3.674
6. Erträge / Aufwendungen aus Finanzgeschäften 564 529
7. Sonstige betriebliche Erträge 18.628 23.011
II. Betriebserträge 73.754 72.647
8. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen -43.867 -44.463
9. Wertberichtigungen auf die in den Aktivposten -2.269 -2.309
10. Sonstige betriebliche Aufwendungen -2.719 -3.218
III. Betriebsaufwendungen -48.854 -49.989
IV. Betriebsergebnis 24.899 22.658
11./12. Saldo aus Wertberichtigungen auf Forderungen und Zuführungen zu Rückstellungen für Eventualverbindlichkeiten und Dotierung von Kreditrisiken sowie Erträge aus der Auflösung von Wertberichtigungen auf Forderungen und Rückstellungen für Eventualverbindlichkeiten und für Kreditrisiken
- 1.891 - 10.900
13./14. Saldo aus Wertberichtigungen auf Wertpapiere, die wie Finanzanlagen bewertet sind und auf Beteiligungen sowie Erträge aus Wertberichtigungen auf Wertpapiere, die wie Finanzanlagen bewertet sind sowie auf Beteiligungen
2.474 517
V. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit 25.482 12.274
15. Außerordentliche Erträge 0 0
16. Außerordentliche Aufwendungen 0 0
17. Außerordentliches Ergebnis (Zwischensumme aus Posten 15 und 16) 0 0
18. Steuern vom Einkommen und Ertrag -1.587 -2.360
19. Sonstige Steuern, soweit nicht in Posten 18 auszuweisen -1.444 -1.204
VI. Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag 22.451 8.710
20. Rücklagenbewegung -14.417 -3.355
VII. Jahresgewinn / Jahresverlust 8.034 5.355
21. Gewinnvortrag / Verlustvortrag 194 8.228
VIII. Bilanzgewinn / Bilanzverlust 8.228 13.583
in tausend Euro
0 5 10 15 20 25 3025,6%
3,3% Verkehr und Logistik
1,1% Energieversorgung Beherbergung und Gastronomie
1,4% Energieversorgung
2,8% öffentliche Verwaltung und Sozialversicherung
4,5% Gesundheits- und Sozialwesen
4,7% Sonstige
6,5% Erbringung von freiberuflichen, wissenschaftlichen und technischen Dienstleistungen
8,0% Finanz- und Versicherungsdienstleistungen
8,5% Handel; Instandhaltung und Reparatur von Kraftfahrzeugen
9,4% Bau
12,1% unselbstständige Erwerbstätige
11,8% Herstellung von Waren
NPL Coverage Ratio 1 Coverage Ratio 2
31.12.2019 1,93% 41,70% 90,90%
31.12.2020 2,91% 46,82% 96,36%
31.12.2021 2,28% 44,91% 93,98%
Grundstücks- und Wohnungswesen
08 Anhang
52
RLBV KREDITPORTFOLIO 1,8 MRD. EURO (Stand: Jänner 2022)
08 Anhang
53
RLBV KREDITPORTFOLIO 1,8 MRD. EURO (Stand: Oktober 2021)
Bestand nach aktuellen Ratings
Ausgezeichnetbis Gut
Aaa bis Baa373,1%
DurchschnittlichBa1 bis B1
23,0%SchwachB2 bis Ca
1,4%
AusfallC
2,5%
08 Anhang
54
RLBV WERTPAPIERPORTFOLIO 2,0 MRD. EURO
Bestand nach wirtschaftlichem Länderrisiko
1,73%
0,04%
1,92%
1,27%
0,75%
2,22%
0,15%
4,58%
1,74%
0,10%
11,29%59,79%
5,70%
0,45%0,08%
0,75%
Österreich 59,79%
Frankreich 11,29%
Deutschland 5,70%
Niederlande 4,58%
Europäische Investitionsbank 3,17%
Europäische Finanzstabilisierungsfazilität 2,05%
Polen 1,92%
Belgien 1,74%
Norwegen 1,73%
sonstige europäische Institutionen 1,64%
Spanien 1,55%
Finnland 1,27%
Irland 0,75%
Italien 0,75%
Kanada 0,75%
Europäischer Stabilitatsmechanismus 0,50%
Tschechien 0,45%
Dänemark 0,15%
Luxemburg 0,10%
Slowakei 0,08%
Lettland 0,04%
08 Anhang
55
RLBV WERTPAPIERPORTFOLIO 2,0 MRD. EURO
Bestand nach aktuellen Ratings
AAA34,28%
AA37,74%
BBB2,92%
A24,22%
ohne Rating0,84%
Österreich Deutschland
spezielle gesetzliche Regelungen ja ja
getrennte Deckungsstöcke (öffentlich, hypothekarisch) ja1 ja
Deckungsregister ja ja
Einschränkung auf europäische Deckungswerte2 ja nein
gesetzliche Mindestüberdeckung ja ja
Treuhänder bzw. Regierungskommissär ja ja
gesetzlich festgelegte Vorgangsweise im Insolvenzfall ja ja
barwertige Überdeckung ja3 ja
RECHTLICHER VERGLEICH COVERED BONDS
1Nicht obligatorisch, nur fakultativ2Einschränkung auf EWR (Europäischer Wirtschaftsraum) und Schweiz3Barwertdeckung freiwillig – Wahlmöglichkeit über die Satzung der Emittentin
Intern starke Anlehnung an die Durchführungs-verordnungen zum deut-schen Pfandbriefgesetz
08 Anhang
56
08 Anhang
57
Durchschnittliche Baugrundstückpreise 2020
IMMOBILIENMARKT
Alle Ergebnisse sind Medianwerte.
375 und mehr
175 bis unter 375
75 bis unter 175
25 bis unter 75
bis unter 25
keine Daten
Preise: Euro/m²
08 Anhang
58
Durchschnittliche Wohnungspreise 2020
IMMOBILIENMARKT
Alle Ergebnisse sind Medianwerte.
4.500 und mehr
3.500 bis unter 4.500
2.500 bis unter 3.500
1.500 bis unter 2.500
bis unter 1.500
Ergebnisse mit niedrigem Transaktionsaufkommen werden nicht dargestellt.
Preise: Euro/m²
08 Anhang
59
Hierbei handelt es sich um eine Marketingmitteilung der Raiffeisen Landesbank Vorarlberg Waren- und Revisionsverband rGenmbH, Rheinstraße 11, 6900 Bregenz (in Folge: RLBV). Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass Veranlagungen in Finanzinstrumente dem Risiko von Kursschwankungen bzw. Kursverlusten
bis hin zu Totalverlusten ausgesetzt sind. Die Präsentation dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder ein Angebot, eine Kauf- oder Verkaufsempfeh-lung noch eine Finanz-/Anlageanalyse oder Produktempfehlung dar. Die Empfänger dieser Präsentation nehmen zur Kenntnis, dass seitens der RLBV, ihrer Organe, Mitarbeiter und Berater im Zusammenhang mit dieser Darstellung trotz sorgfältiger Recherche keinerlei Haftung übernommen wird und damit ausdrücklich ausge-schlossen ist. Die gegenständliche Präsentation sowie jegliche zusätzliche mündliche oder schriftliche in diesem Zusammenhang erteilte Information (zusammen „In-formationen“) basieren auf vorläufigen, allgemeinen Informationen, die der RLBV im Zeitpunkt der Erstellung vorlagen. Alle für diese Präsentation verwendeten Daten basieren auf dem Wissenstand und der Markteinschätzung der mit der Erstellung betrauten Personen zum angegebenen Datum.
Dieses Dokument beschreibt das generelle volkswirtschaftliche/politische Marktumfeld bzw. wiedergibt allgemeine Unternehmensdaten, ohne dabei eine Empfeh-
lung im Hinblick auf eine Anlageentscheidung auszusprechen. Es wurde nicht unter Einhaltung der Rechtsvorschriften zur Förderung der Unabhängigkeit von Finanzanalysen erstellt und unterliegt auch nicht dem Verbot des Handels im Anschluss an die Verbreitung von Finanzanalysen. Modelle und Daten in dieser Präsen-tation enthalten keine Aussage über zukünftige Performance sowie keine Darstellung von Szenarien und Simulationen, sie dienen ausschließlich zur unverbindlichen
Information und ersetzen kein Beratungsgespräch. Die Performance in der Vergangenheit lässt keinerlei Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu, insbe-sondere sind diese Daten und Angaben kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Investoren müssen eine eigene Einschätzung hinsichtlich der mit den in dieser Ausarbeitung genannten Anlagemöglichkeiten verbundenen Risiken und Vorteile treffen. Informieren Sie sich vor dem Erwerb von Wertpapieren über die damit verbundenen Chancen und Risiken bei Ihrem Wertpapierberater. Stand 02/2021
Quellen: Folie 04: Österreichische Bundesfinanzierungsagentur | Folie 05: Land Vorarlberg, WKO/Statistik Austria/Eurostat, Statistik Austria/Statistische Ämter des Bundes und der Länder | Folie 07: Statistik Austria & Statistisches Bundesamt | Folie 08: Statistik Austria | Folie 10: Statistik Austria (erstellt am 31.05.2021) | Folie
13: Österreichischer Raiffeisenverband und Integral / Retail Banking Report | Folie 33: Österreichisches Pfandbriefforum
Bilder: Udo Mittelberger (Folie 22: Gebäude RLBV Bregenz), iStock Foto (01: Rheintal Vorarlberg; Folie 11: Luftaufnahme von Wien; Folie 14: Bregenzerwald - Au), Dietmar Walser (Folie 03: Liebherr-Werk Nenzing GmbH; Folie 26: Raddampfer Hohentwiel; Folie 45: Alpe "Schöner Mann", Hohenems), Statistik Austria (Folie 53: durchschnittliche Grundstückspreise Österreich; Folie 54: durchschnittliche Wohnungspreise Österreich; Folie 9: durchschnittliche Häuserpreise), RLBV PR und Werbung (Folie 13: Kollage Raiffeisen Testimonials; Folie 41: Raiffeisenbank in Bregenz, Kornmarkt; Folie 31: Festspielhaus Bregenz)
DISCLAIMER
Version 03.2022, V100