März 2007 3BG Alternatives Alternative Investments - gesamthaft abgedeckt !

März 2007März 2007

„„3BG Alternatives“3BG Alternatives“Alternative Investments - gesamthaft abgedeckt !Alternative Investments - gesamthaft abgedeckt !


Anleger haben Anleihen und Aktien – und den Anleger haben Anleihen und Aktien – und den berechtigten berechtigten Wunsch nach…Wunsch nach…..

…“…“anderen“ Ertragsquellen !anderen“ Ertragsquellen ! Immobilienaktien,…Immobilienaktien,…

……stabilen, marktunabhängigen Erträgen !stabilen, marktunabhängigen Erträgen ! HedgefondsHedgefonds

...Schutz in Krisenszenarien (Inflation, Währungsturbulenzen,…) !...Schutz in Krisenszenarien (Inflation, Währungsturbulenzen,…) ! Rohstoffe, GoldminenRohstoffe, Goldminen

„„3BG Alternatives“3BG Alternatives“Warum Alternative Investments ?Warum Alternative Investments ?


Einsatz von bis zuEinsatz von bis zu 4 Asset-Klassen4 Asset-Klassen (Immobilien, Hedgefonds, Goldminen, (Immobilien, Hedgefonds, Goldminen,

Rohstoffe).Rohstoffe).

Unabhängige und stabile ErtragsquellenUnabhängige und stabile Ertragsquellen Immobilienaktien (Schwerpunkt Österreich)Immobilienaktien (Schwerpunkt Österreich) HedgedachfondsHedgedachfonds

„„Gegenläufige“ Ertragsquellen als „Krisenschutz“Gegenläufige“ Ertragsquellen als „Krisenschutz“ Goldminenaktien als „Krisenschutz“ (globale Aktienkrisen, Goldminenaktien als „Krisenschutz“ (globale Aktienkrisen,

Währungsturbulenzen,…)Währungsturbulenzen,…) Rohstoffe als natürlicher Schutz vor Inflation und steigenden ZinsenRohstoffe als natürlicher Schutz vor Inflation und steigenden Zinsen

ABER: Keine Buy-and-Hold-Strategien – sondern Liquidation von ABER: Keine Buy-and-Hold-Strategien – sondern Liquidation von

Immo-Aktien, Goldminen, Rohstoffen bei Trendbrüchen !!! Immo-Aktien, Goldminen, Rohstoffen bei Trendbrüchen !!!

„„3BG Alternatives“3BG Alternatives“Die Vision hinter dem ManagementkonzeptDie Vision hinter dem Managementkonzept


„„Unabhängige Erträge“Unabhängige Erträge“Hedgefonds bringen stabile Erträge in allen MarktphasenHedgefonds bringen stabile Erträge in allen Marktphasen

Daten per 02. 03. 2007

50.00%

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1.98

26.0

6.98

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24.0

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7.00

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5.01

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1.03

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4.04

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0.06

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3.07

MSCI World

€ Rentenindex

Hedgefondsindex


Ausnutzen von GegenläufigkeitenAusnutzen von Gegenläufigkeiten„„Aktien Global“ und „Goldminen“… Aktien Global“ und „Goldminen“…

Goldminenaktien als interessante „Krisenwährung“Goldminenaktien als interessante „Krisenwährung“

Daten per 05. 03. 2007

0.00%

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.01.

96

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29.0

6.97

28.0

3.98

25.1

2.98

23.0

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21.0

6.00

20.0

3.01

17.1

2.01

15.0

9.02

14.0

6.03

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3.04

09.1

2.04

07.0

9.05

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6.06

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3.07

MSCI World

Goldminenindex


Ausnutzen von GegenläufigkeitenAusnutzen von GegenläufigkeitenRohstoffe als „Schutz“ vor Inflation und steigenden Zinsen (Beispiel aus 1999)Rohstoffe als „Schutz“ vor Inflation und steigenden Zinsen (Beispiel aus 1999)

95.00%

96.00%

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2.99

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Europ. Staatsanleihen (linke Skalierung)

Goldman Sachs Comm. Index (rechteSkalierung)


„„Andere Ertragsquellen“Andere Ertragsquellen“Österreichische Immo-Aktien mit vergleichsweise geringeren SchwankungenÖsterreichische Immo-Aktien mit vergleichsweise geringeren Schwankungen

100.00%

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8.00

06.0

8.01

12.0

7.02

17.0

6.03

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4.05

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4.06

08.0

3.07

Immo ATX

Europäische Immo-Aktien

Daten per 14. 03. 2007


0.00%

50.00%

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01

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10

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.01

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.04

27

.06

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02

.10

.06

RohstoffindexRohstoffe nach Modell200 Tage Ø Linie

200-Tages-Durchschnitt200-Tages-DurchschnittBeispiel für EntscheidungsmechanismusBeispiel für Entscheidungsmechanismus200-Tages-Durchschnitt200-Tages-DurchschnittBeispiel für EntscheidungsmechanismusBeispiel für Entscheidungsmechanismus

VerkaufVerkauf VerkaufVerkauf

VerkaufVerkauf

KaufKauf

KaufKauf


Immobilien20%

Goldminen15%

Rohstoffe15%

Hedgefonds50%

HedgefondsHedgefonds stabil etwa 50 %stabil etwa 50 %

ImmobilienaktienImmobilienaktien 0% 0% BIS BIS 50 % 50 %

RohstoffeRohstoffe 0 % 0 % ODERODER 15 % 15 %

Goldminen globalGoldminen global 0 % 0 % ODERODER 15 % 15 %

GeldmarktGeldmarkt im Extremfall bis zu 50 % im Extremfall bis zu 50 %

3 BG Alternatives3 BG AlternativesDas ManagementmodellDas Managementmodell


Immobilien20%

Goldminen15%

Rohstoffe15%

Hedgefonds50%

3 BG Alternatives 3 BG Alternatives Asset-Klassen – die UmsetzungAsset-Klassen – die Umsetzung

• aktiv verwaltete Hedge- aktiv verwaltete Hedge- DachfondsDachfonds

• Indexfonds Goldman Sachs Indexfonds Goldman Sachs Comm. IndexComm. Index

• Goldminenfonds (ML Goldminenfonds (ML World Gold Fund,…)World Gold Fund,…)

• Österr. ImmoaktienÖsterr. Immoaktien• europ. Immoaktienfondseurop. Immoaktienfonds


Rückrechnung seit 1.1.1996 Rückrechnung seit 1.1.1996 auf Basis folgender Indicesauf Basis folgender Indices

RohstoffeRohstoffe

GoldGold

€ € GeldmarktGeldmarkt

ImmobilienImmobilien

HedgefondsHedgefonds

GS Comm. Index gehedged in EURGS Comm. Index gehedged in EUR

Amex Gold Bugs Index in USD (ungehedged)Amex Gold Bugs Index in USD (ungehedged)

JP Morgan 3M Euro Cash IndexJP Morgan 3M Euro Cash Index

Immobilien ATXImmobilien ATX

bis 30.09.2002 CSFB/Tremont Hedge Fund Index,bis 30.09.2002 CSFB/Tremont Hedge Fund Index,

ab 30.09.2002 der S&P Hedge Fund Index,ab 30.09.2002 der S&P Hedge Fund Index,

jeweils gehedged in EURjeweils gehedged in EUR

Gewichtungsmechanismus laut definiertem InvestmentprozessGewichtungsmechanismus laut definiertem Investmentprozess


3 BG Alternatives3 BG Alternatives Die RückrechnungDie Rückrechnung

Daten per 09. 02. 2007

0.00%

50.00%

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25

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28

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.98

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.99

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.00

15

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.01

21

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.01

24

.12

.01

29

.05

.02

01

.11

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.03

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28

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.06

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.02

.07

Goldminenindex

Rohstoffindex

Immobilien ATX

Hedgefondsindex

3BG-Alternative


Hedge-fonds50%

Immobilien50%

2007: 2007: 5,35 %5,35 %

seit Gründ. (02.10.2006) : seit Gründ. (02.10.2006) : 13,76 %13,76 %

3 BG Alternatives3 BG AlternativesAktuelle PositionierungAktuelle Positionierung

98,00%

100,00%

102,00%

104,00%

106,00%

108,00%

110,00%

112,00%

114,00%

116,00%

02.1

0.06

14.1

0.06

26.1

0.06

07.1

1.06

19.1

1.06

01.1

2.06

13.1

2.06

25.1

2.06

06.0

1.07

18.0

1.07

30.0

1.07

11.0

2.07

23.0

2.07

07.0

3.07

19.0

3.07

Daten per 20. 03. 2007


3 BG Alternatives3 BG AlternativesEin Blick in die DetailsEin Blick in die Details

Daten per 20. 03. 2007

R 3219%

Immoeast8%

Conwert2%

Sparkassen Immobilien

4%

CA Immobilienanlagen

7%

Immofinanz8%

Henderson8%

Dinvest Concentrated Opportunities

9%

R 3169%

Man RMF Diversified Class C

9%

Commodities Alpha Plus Fund8%

Mont Blanc Leverage Fund

7%

CA Immo International

7%

Meinl European Land

5%


Ausgabeaufschlag: 5 %Ausgabeaufschlag: 5 %

Verwaltungsentschädigung: 0,85 % p.a.Verwaltungsentschädigung: 0,85 % p.a.

Variante: ThesaurierendVariante: Thesaurierend

Preisermittlung: täglichPreisermittlung: täglich

Kauf/Verkauf: 1 x monatlichKauf/Verkauf: 1 x monatlich

(Order bis 20. des Monats / Abrechnung mit 1. des Monats bzw. nächstem (Order bis 20. des Monats / Abrechnung mit 1. des Monats bzw. nächstem Bankarbeitstag; Regelung gültig ab April 2007)Bankarbeitstag; Regelung gültig ab April 2007)

3 BG Alternatives3 BG AlternativesDie technischen DatenDie technischen Daten


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