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Workshop
Erfolgreich Geld anlegen mit ETF
PensionierungsplanungSteuerberatungHypothekarberatungNachlassplanungVermögensverwaltung
VZ VermögensZentrumAeschenvorstadt 484051 BaselTelefon 061 279 89 89
Spitalgasse 333011 BernTelefon 031 329 27 27
Beethovenstrasse 248002 ZürichTelefon 044 207 27 27
vermoegenszentrum.chvzfinanzportal.ch
© VZ VermögensZentrum AG Seite 3
Agenda
1. Anlagetechnische Grundlagen
2. Funktionsweise von ETF
3. Häufige Anlegerfehler
4. VZ Umsetzungs-Möglichkeiten
5. Nächste Schritte
© VZ VermögensZentrum AG Seite 4
Zusammenhang zwischen Rendite und Risiko
Liquidität CHF
Obligationen in CHF
Obligationen in Fremdwährungen
Aktien Schweiz
Rendite
Risiko
Aktien Ausland
Immobilien Schweiz
Rohstoffe undSpezialitäten
© VZ VermögensZentrum AG Seite 5
Bedeutung der Anlagestrategie
Liquidität CHF
Obligationen CHF
Obligationen Fremdwährung
AktienSchweiz
AktienAusland
Immobilien
Rohstoffe und Spezialitäten
Langfristige Anlagestrategie(Anlageklassen, Länder, Branchen)
Kurzfristige Taktik
(Timing)
Titel
Rund 70–80% der Risiko- und Renditeeigenschaften eines Portfolios kommen aus der langfristigen Anlagestrategie!
© VZ VermögensZentrum AG Seite 6
Herleitung der Anlagestrategie
Liquidität CHF
Obligationen CHF
ObligationenFremdwährung
AktienSchweiz
AktienAusland
Immobilien
Rohstoffe und Spezialitäten
Risikobereitschaft (Subjektive Faktoren) Anlagestrategie
Wissen und Erfahrungen
Renditeerwartungen
Anlageverhalten
Risikofähigkeit (Objektive Faktoren)
Anlagehorizont
Finanzielle Situation
© VZ VermögensZentrum AG Seite 7
Agenda
1. Anlagetechnische Grundlagen
2. Funktionsweise von ETF
3. Häufige Anlegerfehler
4. VZ Umsetzungs-Möglichkeiten
5. Nächste Schritte
© VZ VermögensZentrum AG Seite 8
Was ist ein Fonds?
Anlegerin A Anleger B …
Fondsvermögen
UBS Swatch ABB Roche CS …
© VZ VermögensZentrum AG Seite 9
Fondsarten
• Ziel: Möglichst exakte Nachbildung eines Index
• Keine aufwändigen Analysen
• Abhängig vom Index
• Tiefe Kosten
• Handelbarkeit wie bei einer Aktie
• Ziel: Mehrrendite gegenüber dem Vergleichsindex
• Aufwändige Analysen
• Abhängigkeit vom Fondsmanagement
• Hohe Kosten
• Eingeschränkte Handelbarkeit
Aktive Verwaltung (klassischer Anlagefonds) Passive Verwaltung (Exchange Traded Funds)
© VZ VermögensZentrum AG Seite 10
Leistungsausweis von klassischen Fonds
46%
54%
Beispiel Aktienindex USA: S&P 500
© VZ VermögensZentrum AG Seite 11
Funktionsweise eines ETF – Beispiel SMI
Ziele und Eigenschaften eines ETF
18,04%Nestlé
17,79%Roche
17,71%Novartis
7,10%UBS
4,88%ABB
4,74%Richemont
4,61%Zurich
4,34%CS
3,01%Swiss Re
2,71%LafargeHolcim
ETF aufden SMI
Kursentwicklung Index und ETF
60100140180220
Index (SMI) ETF auf den SMI
2,01%Lonza
1,84%Givaudan
1,71%Sika
1,63%Geberit
1,38%SGS
1,37%Julius Baer
1,35%Swisscom
1,31%Adecco
1,26%Swatch
1,20%Swiss Life
• Exakte Indexabbildung• Passiver Anlagestil• Tiefe Kosten• Hohe Transparenz• Flexible Handelbarkeit
© VZ VermögensZentrum AG Seite 12
Vorsicht: ETF ist nicht gleich ETF
Physische Replikation Synthetische Replikation
!
Investment-bank
Indexrendite +/- Swap Spread
Cash
Wertschriften
Basketrendite
ETF Referenz-basket??
• Ursprüngliche Replikationsmethode• ETF investiert physisch in die im Index enthaltenen
Positionen• Simple und einfache Methode• Sehr transparent
• ETF investiert nicht physisch in die im Index enthaltenen Positionen
• ETF tauscht mittels SWAP-Vereinbarung mit einer Gegenpartei (Investmentbank) die Rendite des Referenzbaskets gegen die Rendite des Indexes
• Sehr komplexe Methode• Weniger transparent
Ziele und Eigenschaften eines ETF
© VZ VermögensZentrum AG Seite 13
Exkurs: faktorbasierte ETF
MSCI World MSCI World MinVolAktienWelt
S&P 500 S&P 500 Equal WeightAktienUSA
MSCI Europe MSCI Europe ValueAktienEuropa
Selektion und Gewichtung der Titel auf Basis der Marktkapitalisierung
Selektion und Gewichtung der Titel nur bedingt/gar nicht auf Basis der Marktkapitalisierung
© VZ VermögensZentrum AG Seite 14
Bedeutung der ETF-Selektion
ETF BenchmarkRendite
2017 2016 2015 2014
UBS ETF SLI SLI Total Return Index 21,07% 0,66% 2,86% 8,83%
iShares SLI SLI Total Return Index 20,57% 0,45% 2,64% 8,61%
db x-trackers SLI ETF SLI Total Return Index 19,65% 0,07% 1,41% 8,23%
Benchmark 21,03% 0,82% 3,00% 9,03%
Fazit:• Es gibt grosse Unterschiede in der Qualität der Indexnachbildung bei den ETF• Rendite-Unterschiede von mehreren Prozentpunkten pro Jahr sind möglich• Eine professionelle ETF-Selektion und eine laufende Überwachung ist entscheidend
© VZ VermögensZentrum AG Seite 15
Agenda
1. Anlagetechnische Grundlagen
2. Funktionsweise von ETF
3. Häufige Anlegerfehler
4. VZ Umsetzungs-Möglichkeiten
5. Nächste Schritte
© VZ VermögensZentrum AG Seite 16
Die häufigsten Anlegerfehler
Oft keine klare Anlagestrategie
erkennbar
Emotionale Bewirtschaftung
Mangelhafte Diversifikation
Ungenügende Produkteselektion
Hohe Kosten in der Umsetzung
Risiko Rendite
Unsere Erkenntnisse aus über 13’000 durchgeführten Depotchecks
© VZ VermögensZentrum AG Seite 17
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Ich wusste es doch, dass der Kurs weiter sinken wird!
Die klassischen Anlegerfehler
KAUF K
Meine Anlageentscheidung war richtig!
Nur eine kleine Zwischenkorrektur
Wieso sinkt der Kurs immer weiter? Ich wusste es doch, dass
der Kurs wieder sinken wird!Ich kaufe nie mehr solche Anlagen!
Soll ich nachkaufen?
Wieso steigen die Kurse weiter?
Ich steige wieder ein KAUF K
Soll ich wieder einsteigen?
VerpassteKurs-
erholung
Würde sich ein Kauf lohnen?
V
Nur eine Zwischenerholung
2016
Die Kurse steigen deutlich an!
Jetzt reichts mir aber! VERKAUF
Die Kurse erholen sich nach dem Platzen der TMT-Blase
© VZ VermögensZentrum AG Seite 18
Agenda
1. Anlagetechnische Grundlagen
2. Funktionsweise von ETF
3. Häufige Anlegerfehler
4. VZ Umsetzungs-Möglichkeiten
5. Nächste Schritte
© VZ VermögensZentrum AG Seite 19
Unterschiedliche Anlagelösungen im VZ
ETF Spar- & AnlageplanModullösung
Regelbasierte Modullösungen
Pauschale Verwaltungs-gebühr von 0,55% pro Jahr
Beinhaltet:• Regelbasierte Portfolio-
Bewirtschaftung• Depotverwahrung• Wertschriftentransaktionen• Jährlicher Steuerausweis• Berichterstattung• Online-Zugriff• Geeignet für Anleger mit
gewünschter Einflussnahme
Regelbasierte Gesamtlösungen
Fundamentalbasierte Gesamtlösungen
Pauschale Verwaltungs-gebühr von 1,25 % pro Jahr
Beinhaltet:• Intelligente, regelbasierte
Portfolio-Bewirtschaftung• Depotverwahrung• Wertschriftentransaktionen• Jährlicher Steuerausweis• Berichterstattung• Online-Zugriff• Regelmässige, persönliche
Besprechung• Laufende Überwachung der
eingesetzten Anlagen• Laufende Überwachung der
festgelegten Anlagestrategie• Persönliche Ansprechperson mit
umfassender Finanzexpertise
© VZ VermögensZentrum AG Seite 20
Anlageklasse Untere Bandbreite
Strategische Gewichtung
Aktuelle Gewichtung
Obere Bandbreite
Massnahmen
Aktien 30% 45% 62% 60% –17%
Zinswerte 20% 40% 24% 55% +16%
Immobilien 5% 13% 11% 20% +2%
Liquidität 1% 2% 3% – –1%
Funktionsweise eines Rebalancing-Ansatzes
Gewichtung der Anlageklasse wird erhöht – Position wird gekauft
Gewichtung der Anlageklasse wird reduziert – Position wird verkauft
Illustratives Beispiel
© VZ VermögensZentrum AG Seite 21
Flexibilität und Individualität
• Evaluation des Anlegerprofils durch das VZ als Basis
• Freie Wahl der Anlagestrategie durch die Kunden aus 5 Standardprofilen
• Zusätzlich besteht die Möglichkeit, das Portfolio mit ausgewählten Indexfonds selber zusammenzustellen und zu bewirtschaften
Ren
dite
erw
artu
ng
Risikotoleranz
1
2
34
5 6 7
Bei den fünf Standardstrategien sind die Portfolios optimal auf die unterschiedlichen Anlegerprofile abgestimmt und werden durch Rebalancing stets wieder auf die Ursprungsallokation zurückgebracht. Die individuelle Auswahl eignet sich für Personen, die ihr Portfolio selbst aktiv überwachen und bewirtschaften wollen.
Standardstrategien Herleitung und Wahlmöglichkeiten
© VZ VermögensZentrum AG Seite 23
Unterschiedliche Anlagelösungen im VZ
ETF-SparplanModullösung
Regelbasierte Modullösungen
Pauschale Verwaltungs-gebühr von 0,55% pro Jahr
Beinhaltet:• Regelbasierte Portfolio-
Bewirtschaftung• Depotverwahrung• Wertschriftentransaktionen• Jährlicher Steuerausweis• Berichterstattung• Online-Zugriff• Geeignet für Anleger mit
gewünschter Einflussnahme
Regelbasierte Gesamtlösungen
Fundamentalbasierte Gesamtlösungen
Pauschale Verwaltungs-gebühr von 1,25 % pro Jahr
Beinhaltet:• Intelligente, regelbasierte
Portfolio-Bewirtschaftung• Depotverwahrung• Wertschriftentransaktionen• Jährlicher Steuerausweis• Berichterstattung• Online-Zugriff• Regelmässige, persönliche
Besprechung• Laufende Überwachung der
eingesetzten Anlagen• Laufende Überwachung der
festgelegten Anlagestrategie• Persönliche Anspechperson mit
umfassender Finanzexpertise
© VZ VermögensZentrum AG Seite 24
VZ Smart Rebalancing sichert höchste Strategietreue
43.044.045.046.047.048.049.050.051.0
Illustrative Darstellung anhand der Anlageklasse Aktien
51%
49%
47%
45%
43%
Obere Bandbreite
Untere Bandbreite
Zielanteil
Erhöhung der Aktienquote aufgrund eines positiven Marktumfelds.
Reduktion der Aktienquote aufgrund einer zu starken Abweichung vom Zielanteil.
Reduktion der Aktienquote aufgrund eines negativen Marktumfelds.
Erhöhung der Aktienquote bei einer zu starken Abweichung vom Zielanteil.
A
B
C
D
Entwicklung des Aktien-Depotanteilsim Zeitablauf
A
B
C
D
© VZ VermögensZentrum AG Seite 25
Überprüfung der indivi-duellen Präferenzen
Portfolio-bewirt-schaftung/-überwachung
VZ Vermögensverwaltung
Aktive Begleitung im Anlageprozess Umfassende Beratungsexpertise
Ihre persönliche
Situation
Hypotheken Wertschriften
PensionierungNachlass
Versicherungen Steuern
Überprüfung des per-sönlichenAnlegerprofils
Überprüfung der VZ Anlage-strategie
© VZ VermögensZentrum AG Seite 26
Eine Gebühr für alle Dienstleistungen
Pauschale Dienstleistungsgebühr1,25% p.a.
Ermässigung auf Werte > 1 Mio. CHF
Portfolio-Bewirtschaftung• Aktive und unabhängige
Titelselektion • Laufende Überwachung der
eingesetzten Anlagen
• Wertschriftentransaktionen• Rückerstattung von
Retrozessionen• Depotverwahrung
Beratung• Persönliche Ansprechperson mit
umfassender Finanzexpertise• Regelmässige, persönliche
Besprechungen• Periodische Aktualisierung
der Finanzplanung
• Laufende Überprüfung des Anlegerprofils und der persönlichen Präferenzen
• Unterstützung bei Steuer- und Nachlassfragen
• Unterstützung Hinterbliebener
Bank- und Versicherungsdienstleistungen• Persönliche Maestro- und VISA-
Karte• Bargeldbezug ganze Schweiz• Zahlungsverkehr• Kontoführung Privatkonto• Schweizer Steuerausweis
• Online-Finanzportal und Finanzportal-App
• Versicherungscheck• Rabattierte Auto-, Gebäude-,
Hausrat- und Haftpflicht-versicherungen
© VZ VermögensZentrum AG Seite 27
Agenda
1. Anlagetechnische Grundlagen
2. Funktionsweise von ETF
3. Häufige Anlegerfehler
4. VZ Umsetzungs-Möglichkeiten
5. Nächste Schritte
© VZ VermögensZentrum AG Seite 28
Von der Anlageidee zum Vermögenskonzept
Unverbindliches Erstgespräch
Ausgangslage, Fragen & Ziele Persönliches Anlegerprofil
Individuelles Vermögenskonzept
Anlageidee, Anlagekonzept Umsetzung Vermögenskonzept
Pensionierung Hypothekarsituation
Nachlassregelung Steuern und Vorsorge
Wertschriften
ETF –
Selektion
fundamental-basiert
Eigenregieversus
Delegation