Entwicklung und Lage der Volkswirtschaft Graubünden...Entwicklung der Kapitalmarktsätze in CHF und der Inflation 6 Monate LIBOR 10 Jahre Rendite Obligationen der Eidg. Kassazinssätze

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Stand: November 2019

Entwicklung und Lage der Volkswirtschaft Graubünden

Inhaltsverzeichnis

27.11.2019Wirtschaftsforum Graubünden 2

1. Wirtschaftsstruktur Graubündens

2. Umfeld

3. Wirtschaft

4. Gesellschaft

5. Staat

6. Fazit

1 Wirtschaftsstruktur Graubündens


Volkswirtschaftliches Wirkungsmodell Graubünden des Wirtschaftsforums

Um die wichtigsten Transmissionsmechanismen in der Volkswirtschaft Graubünden abzubilden und zueinander in Beziehung zu setzen, verwendet das Wirtschaftsforum Graubünden ein Wirkungsmodell, dass die wichtigsten Zusammenhänge qualitativ darstellt. Sie finden es auf der nachfolgenden Seite.

Das Modell kann von Links nach Rechts gelesen werden, in dem zu Beginn externe Faktoren (Wirtschaft EU / Welt; Wechselkurse; Energiepreise; Zinssätze) auf die Volkswirtschaft Graubünden einwirken. Diese beeinflussen sowohl die Wettbewerbsfähigkeit Graubündens gegen Aussen (Exportfähigkeit) sowie auch die Binnenwirtschaft. Motor der volkswirtschaftlichen Entwicklung bilden die Exporte. Die wirtschaftliche Entwicklung schlägt sich auf die gesellschaftliche Entwicklung nieder. Diese wiederum wirkt sich auf den Spielraum der staatlichen Tätigkeit aus. Welche wiederum über die Gestaltung der Steuern, Infrastrukturen und Wohnattraktivität auf die Entfaltungsmöglichkeiten von Wirtschaft und Gesellschaft wirkt.

Am Ende dieses Dokuments findet im Sinne eines sehr stark vereinfachten «Cockpits» eine Bewertung der in den einzelnen Grafiken abgebildeten Entwicklungen statt. Die wichtigsten Einflusswege sind qualitativ, nach ihrer Wirkungsintensität geordnet eingezeichnet. Positive, neutrale oder negative Wachstumsimpulse werden mit den Farben grün, orange oder rot gekennzeichnet und jedes Themenfeld im Modell entsprechend eingefärbt.



Volkswirtschaftliches Wirkungsmodell Graubünden

Umfeld Wirtschaft GR Bevölkerung Staat



Wirtschaft Welt / EU

Wechsel-kurse

Zinssätze

Energie-preise

Export-wirtschaft

Binnen-wirtschaft

Tourismus

Industrie

Dienstleistungen ex. Tourismus

Stromsektor

Nat. Ressourcen

Pendler

Zweit-wohnungen

Handel / Transport und übrige Binnen-

wirtschaft

Staat / Infrastruktur /

Versorgung

Soziales / Gesundheit /

Bildung

Baugewerbe

Primäre Einflüsse sind dargestellt:

− Wachstumsimpuls / positiv

− neutral / unklar

− Bremsend / negativ

− Wichtigste Einflusswege

Geburten Migration

Bevölkerung

Zinsen

Volks-wirtschaft

Umwelt

Verkehr

Soziales

Gesundheit

Kultur & Freizeit

Bildung

Sicherheit

Verwaltung

Kantons-steuer-

einnahmen

Transfer-einnahmen

Übrige Einnahmen

Steuer-sätze

Investition-en

Bündner Wirtschaftsmotoren in den Regionen



Quellen: Karte: Administrative Einteilung Kanton Graubünden (01.01.2018), Grafik: Wirtschaftsforum Graubünden

Tourismus

Energie

Dienstleistungen und Industrie

Bildung und Gesundheit

Spezifische Probleme / Chancen der Grenzgebiete

Überkantonale Funktionsräume

Wohnen und Pendeln

Land- und Forstwirtschaft, Wasserkraft und Zweitwohnen

Pendler in Graubünden (2013)



Wirtschaftsstruktur Graubünden



Langfristige Entwicklung der Beschäftigten



-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

Kanton Zürich Kanton Graubünden Bündner Rheintal GR ohne BündnerRheintal

Langfristige Entwicklung der Beschäftigten in ausgewählten Regionen

2011-2017p

1995-2008

1985-1995

1975-1985

Anmerkungen aufgrund beschränkter DatenverfügbarkeitVeränderungen bis 1995 basieren auf Anzahl Beschäftigte, die Veränderungen ab 1996 basieren auf Beschäftigten-VollzeitäquivalenteDie Veränderung von 2008 - 2011 fehlt, da die Erhebung methodisch neu aufgesetzt wurde und die vom BFS veröffentlichten Zahlen für diese Periode nicht glaubhaft sind.Ab 2011 basieren die Daten auf STATENTTrotz dieser Datenunterbrüche wird in der vorliegenden Darstellung Gleiches mit Gleichem verglichen und es wird ein zutreffendes Gesamtbild der Entwicklung vermittelt.

Definition Bündner Rheintal: Bonaduz, Chur, Domat/Ems, Felsberg, Fläsch, Flims, Haldenstein, Jenins, Landquart, Maienfeld, Malans, Rhäzüns, Tamins, Trimmis, Trin, Untervaz und Zizers

Leistungsfähigkeit der Bündner Regionen 2010



2 Umfeld


Weltweite Entwicklung


2 Umfeld

-

20'000

40'000

60'000

80'000

100'000

120'0002

00

0

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

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20

12

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20

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20

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20

18

20

19

20

20

20

21

20

22

20

23

in U

SD

Bruttoinlandprodukt pro Kopf, laufende Preise in USD

China

Frankreich

Deutschland

Italien

Japan

Schweiz

Grossbritanien

USA

Quelle: Wirtschaftsforum Graubünden basierend auf Internationaler Währungsfonds (IWF)

Schätzungen IWF

Zinssätze


2 Umfeld

-2.0

-1.0

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

in %

Entwicklung der Kapitalmarktsätze in CHF und der Inflation

6 Monate LIBOR

10 Jahre Rendite Obligationen der Eidg.KassazinssätzeKerninflation 1

Anmerkung: Kerninflation 1 = Total ohne frische und saisonale Produkte, Energie und Treibstoffe.

Rohstoffpreise


2 Umfeld

Elektrizitätspreise


2 Umfeld

Devisen (1)


2 Umfeld

0.000.100.200.300.400.500.600.700.800.901.001.101.201.301.401.501.601.701.801.902.002.102.202.302.402.502.602.702.80

in C

HF

Entwicklung wichtiger Devisenkurse (Monatsmittelkurse der SNB)

EUR GBP

USD JPY

CNY

Quelle: Wirtschaftsforum Graubünden basierend auf Schweizerische

Dotcom-Blase

Finanz- und Wirtschaftskrise

Brexit

Einführung Mindestkurs

Aufhebung Mindestkurs

Devisen (2)


2 Umfeld

Quelle: Max Lüscher-Marty: https://www.ibf-chur.ch/Header-Navigation/DEVISENBAROMETER-SCHWEIZ/31-03-2019/ (abgerufen am 02.09.2019)

Zwischenfazit Umfeld

Indikator HistorischeEntwicklung (Vergangene 5 –

10 Jahre)

ZukunftEinschätzung WIFO für die nächsten 5

Jahre

Kommentar

Konjunktur Die Welt und Europa sind in guter konjunktureller Verfassung. Hauptgefahren gehen von den geopolitischen Spannungen zwischen den Machtblöcken China, USA und Russland aus.

Devisen ?Die Bewertung des Dollars bleibt stabil. Der CHF ist gemessen an der Kaufkraftparität im Vergleich zu USD und EUR immer noch überbewertet.

Zinsen Historisch tiefe Finanzierungskosten in der Schweiz halten weiter an. Die USA kündigen an, die Zinsen 2020 nicht zu erhöhen.

Strompreise Die Preisniveaus der Primärenergieträger liegen verhältnismässig tief. Der Strompreis bemisst sich jedoch für Graubünden je länger desto mehr an der Verfügbarkeit von Wind/Sonne und den Preisen für CO2. Tendenziell wird eine Entspannung erwartet.Öl- und Gaspreise unterliegen einer hohen Volatilität. Kein eindeutiger Langfristtrend erkennbar.


2 Umfeld

Einfluss: positiv für GR, neutral für GR, wachstumshemmend für GR

3 Aktuelle Entwicklung Graubünden


Vergleich Schweiz – Graubünden



0

10'000

20'000

30'000

40'000

50'000

60'000

70'000

80'000

90'000

90

100

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140

150

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170

180

BIP

/ E

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CH

F

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seit

19

95

Volkswirtschaftliche Entwicklung von Graubünden im Vergleich zur Schweiz

Bevölkerung CH

Beschäftigung CH

BIP CH

Bevölkerung GR

Quelle: Wirtschaftsforum Graubünden basierend auf Bundesamt für Statistik (BfS)

Bruttowertschöpfung



88 74 74 67 68 67 81 81 87 85

2'925 2'858 2'928 3'060 3'046 3'078 3'125 3'136 3'217 3'137

1'385 1'442 1'449 1'470 1'517 1'565 1'519 1'635 1'613 1'671

3'415 3'368 3'641 3'603 3'627 3'618 3'660 3'545 3'556 3'506

648 653653 641 670 720 647 631 623 609

2'541 2'6112'665 2'843 2'898 2'978 3'116 3'136 3'263 3'220

1'111 1'1391'167

1'171 1'185 1'221 1'298 1'295 1'332 1'307

49 4848

47 4847 49 51

53 54

0

2'000

4'000

6'000

8'000

10'000

12'000

14'000

16'000

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017p

in M

io. C

HF,

zu

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fen

de

n P

reis

en

Bruttowertschöpfung (BWS) des Kantons Graubünden nach Aktivitäten

Private Haushalte als Hersteller

Öffentliche Verwaltung

Grundstücks- und Wohnungswesen, sonstigefreiberufliche, wissenschaftliche und technischeTätigkeiten, wirtschaftlichen Dienstleistungen, Kunst,Unterhaltung und Erholung, sonstige Dienstleistungen

Erbringung von Finanzdienstleistungen undVersicherungen

Handel und Reparatur von Fahrzeugen, Transport,Informationsdienstleistungen undTelekommunikation, Beherbergung und Gastronomie

Energieversorgung, Wasserversorgung, Sammlung,Behandlung und Beseitigung von Abfällen, Erziehungund Unterricht, Gesundheitswesen

Bergbau und Gewinnung von Steinen und Erden,Herstellung von Waren, Bau

Landwirtschaft, Forstwirtschaft und Fischerei

Quelle: Wirtschaftsforum Graubünden basierend auf Bundesamt für Statistik (BfS)

Tourismusnachfrage Hotellerie nach Herkunftsmärkten



1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

-

0.200

0.400

0.600

0.800

1.000

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1.400

1.600

1.800

-1'200'000

-1'000'000

-800'000

-600'000

-400'000

-200'000

-

200'000

400'000

600'000

800'000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

CH

F/EU

R-W

ech

selk

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Ho

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gie

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hte

Absolute Veränderung (kumuliert) der Hotellogiernächte in Graubünden seit 2005(BFS HESTA)

CH

China

Golfstaaten

Indien

Japan

Mittel- undOsteuropa

TraditionelleHerkunftsländerWesteuropaÜbrige Welt

Übriges Asien

Übriges Europa

UK, Skandinavien

Quelle: Wirtschaftsforum Graubünden basierend auf BFS HESTA

CHF / EUR Wechselkurs

Saldo Hotellogiernächte Graubünden

Tourismusnachfrage Hotellerie nach Saisons



Bergbahnen / Skigebiete



Baunachfrage



Wohnungsbau



0

500

1'000

1'500

2'000

2'500

An

zah

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Wo

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Entwicklung des Wohnungsbaus in Graubünden

Bündner RheintalGraubünden ohne Bündner RheintalPrognose

Anmerkung: Berechnung der Variablen Gebäude und Wohnungen basierend auf der Entität Gebäude anstatt des Bauprojektes. Die Daten ab 2013 sind nicht mehr mit den von 1995-2012 vergleichbar. Prognose: Einschätzung Wirtschaftsforum Graubünden basierend auf Berichterstattung GBVQuelle: Wirtschaftsforum Graubünden basierend auf Bundesamt für Statistik (BfS)

Einführung Zweitwohnungsgesetz

Industrieexporte (1)



Finanz- und Wirtschaftskrise

Industrieexporte (2)



Agrarwirtschaft



Forstwirtschaft



Beschäftigte (1)



-0.5%

1.6%

2.0%

2.0%

2.3%

2.7%

2.7%

2.8%

3.1%

3.8%

4.0%

4.9%

4.9%

5.0%

5.3%

5.3%

5.4%

5.8%

5.9%

5.9%

6.4%

6.7%

7.2%

7.5%

7.7%

8.3%

9.1%

-2.0% 0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0%

Uri

Bern / Berne

Schaffhausen

Graubünden

Basel-Stadt

Basel-Landschaft

Neuchâtel

Obwalden

Glarus

St. Gallen

Appenzell Ausserrhoden

Valais / Wallis

Solothurn

Schweiz

Aargau

Zürich

Genève

Jura

Nidwalden

Luzern

Thurgau

Appenzell Innerrhoden

Ticino

Fribourg / Freiburg

Schwyz

Zug

Vaud

Veränderung der Beschäftigten (VZÄ) zwischen 2001 und 2017

Quelle: Wirtschaftsforum Graubünden basierend auf Bundesamt für

Beschäftigte (2)



Beschäftigte (3)



-261

-74

-15

-387

-94

-158

-827

-14

-10

2'226

42

229

68

-75

-160

109

-228

102

668

844

-1'500 -1'000 -500 0 500 1'000 1'500 2'000 2'500 3'000 3'500

Primärsektor

Industrie

Energie-/ Wasserversorgung

Baugewerbe

Handel

Verkehr und Lagerei

Gastgewerbe/Beherbung, Gastronomie und Unterhaltung

Information und Kommunikation

Erbringung von Dienstleistungen

Administration, Sozial- und Gesundheitswesen

Veränderung Beschäftigte (VZÄ) in Graubünden zwischen 2011 und 2017 nach Branchen

2011-2015


Beschäftigte (4)



674

-676

170

-181

-419

140

366

7

148

2

-121

-227

590

-146

452

32

43

17

241

104

239

131

-80

-12

-1'000 -500 0 500 1'000 1'500

Bezirk Landquart

Bezirk Maloja / Distretto di Maloggia

Bezirk Plessur

Bezirk Prättigau-Davos

Bezirk Surselva

Distretto di Bernina

Distretto di Moesa

Bezirk Albula

Bezirk Hinterrhein

Bezirk Imboden

Bezirk Inn

Bezirk Surselva

VZÄ

Veränderung VZÄ in Graubünden zwischen 2011 und 2017 nach Bezirk

2011 - 2015

2015 - 2017


Unternehmensgewinne



Zwischenfazit Entwicklung Graubünden

Indikator HistorischeEntwicklung (Vergangene 5

Jahre)


Jahre

Kommentar

Tourismus Bündner Tourismus stagniert auf tiefem Niveau und verliert Marktanteile, sowohl in der Schweiz wie auch im Ausland. Es sind jedoch erste Erholungsanzeichen erkennbar.

Industrie-exporte

Exporte der Industrie (in CHF) sind krisenbedingt (EU) stark gesunken und haben sich auf dem Niveau von 2005 eingependelt. Länder ausserhalb der EU (insb. China und Korea) werden für die Exporte wichtiger.

Beschäftigte Dienstleistungen: Zunahme Beschäftigung bei Staat und Bildung, Gesundheit und Soziales. Unklare Entwicklung bei kommerziellen Dienstleistungen. Sinkende Beschäftigung in der Landwirtschaft undTourismus.

Baunachfrage Baunachfrage: Infolge der Zweitwohnungsgesetzes starker Einbruch des Zweitwohnungsbaus. Durch staatliche Investitionen in den Tiefbau wird ein Teil des Einbruchs im Hochbau kompensiert.



Einfluss: Wachstum, Stagnation auf aktuellem Niveau, Schrumpfung

4 Gesellschaft


Bevölkerung (1)


4 Gesellschaft

Bevölkerung (2)


4 Gesellschaft

Geburten


4 Gesellschaft

Bevölkerung vs. Geburten


4 Gesellschaft

Geburten pro 100 Einwohner

Bündner Rheintal Graubünden ohne Bündner Rheintal

1981 1.32 1.30

2018 0.99 0.85

zum Vergleich: Reproduktion erfordert ca. 1.25

Migration


4 Gesellschaft

Wohlstandsentwicklung


4 Gesellschaft

Zwischenfazit Gesellschaft


Jahre)


Jahre

Kommentar

Geburten Geburtenrate steigt nach mehrjährigen Rückgängen wieder an. Wir gehen von einem «Nachholeffekt» aus und sehen langfristig eher das Halten des aktuellen Niveaus. Regional sehr unterschiedliche Entwicklung.

Zuwanderung Nach wie vor ist GR ein Zuwanderungsland, insbesondere aufgrund der Schaffung von Arbeitsplätzen auch im öffentlichen Sektor (Gesundheit und Pflege).

Bevölkerungsstand

Die Bevölkerung wächst, insbesondere auch aufgrund vondemografischen Veränderungen (längere Lebenserwartung). Einzelne Regionen sind jedoch mit Schrumpfungstendenzen konfrontiert.

Disparitäten in den Regionen

Disparitäten haben sowohl bezüglich der Beschäftigung wie Geburtenund Bevölkerung stark zugenommen. Rheintal gewinnt, ländliche Regionen verlieren.


4 Gesellschaft

Einfluss: Wachstum, Stagnation auf aktuellem Niveau, Schrumpfung;

Disparitäten nehmen zu bzw. ab

5 Staat


Kantonsausgaben (1)


5 Staat

0

500'000

1'000'000

1'500'000

2'000'000

2'500'000

3'000'000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

in 1

'00

0 C

HF

Aufwände des Kantons Graubünden (funktionale Gliederung)

Finanzen und Steuern

Volkswirtschaft

Umweltschutz und Raumordnung

Verkehr undNachrichtenübermittlung

Soziale Sicherheit

Gesundheit

Kultur, Sport und Freizeit

Bildung

Öffentliche Ordnung / Sicherheit

Allgemeine Verwaltung

Quelle: Wirtschaftsforum Graubünden basierend auf Daten des Kantons Graubünden

Umstellung auf HRM2

Kantonsausgaben (2)


5 Staat

-1'500'000

-1'000'000

-500'000

0

500'000

1'000'000

1'500'000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

in 1

'00

0 C

HF

Nettobelastung des Kantons Graubünden (funktionale Gliederung)

Finanzen und Steuern

Volkswirtschaft

Umweltschutz undRaumordnung

Verkehr undNachrichtenübermittlung

Soziale Sicherheit

Gesundheit

Kultur, Sport und Freizeit

Bildung

Öffentliche Ordnung /Sicherheit

Allgemeine Verwaltung


Umstellung auf

Kantonsausgaben (3)


5 Staat

14

25

11

26

40

34

67

58

-2

9

19

29

39

49

59

69

79

-150'000

-100'000

-50'000

0

50'000

100'000

150'000

Pro

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Mio

. CH

F

Entwicklung der Ausgaben des Kantons Graubünden 2007 bis 2018 (ohne Finanzen und Steuern)

Absolute Veränderung 2007-2012

Absolute Veränderung 2013-2018


Steuersubstrat: Natürliche Personen


5 Staat

0

100

200

300

400

500

600

700

800

0

1

2

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6

7

8

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

in M

io. C

HF

Ste

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. CH

F

Entwicklung Direkte Bundessteuer natürliche Personen in GraubündenPauschalierte

Übrige Sonderfälle

Normalfälle

Kapitalleistungenaus Vorsorge

KantonaleEinkommens- undVermögenssteuersowie andereSteuern (nat.Personen)

Quelle: Wirtschaftsforum Graubünden basierend auf Eidgenössische

Zwischenfazit Staat


Jahre)


Jahre

Kommentar

Steuer-substrat

Steuersubstrat hat in den letzten Jahren zugenommen.

Reale Steuer-einnahmen

Steuereinnahmen schrumpfen leicht. Entwicklung wird primär durch Steuersenkungen verursacht.

Reale Staats-ausgaben

Ausgaben Kanton sind rückläufig, primär in den Positionen Verkehr und Finanzaufwand (tiefe Zinsen).


Einfluss: positiv für GR, neutral für GR, wachstumshemmend für GR

6 Fazit


Fazit: Aktuelle Situation

Umfeld Wirtschaft GR Bevölkerung Staat


6 Fazit

Wirtschaft Welt / EU

Wechsel-kurse

Zinssätze

Energie-preise

Export-wirtschaft

Binnen-wirtschaft

Tourismus

Industrie

Dienstleistungen ex. Tourismus

Stromsektor

Nat. Ressourcen

Pendler

Zweit-wohnungen

Handel / Transport und übrige Binnen-

wirtschaft

Staat / Infrastruktur /

Versorgung

Soziales / Gesundheit /

Bildung

Baugewerbe

Primäre Einflüsse sind dargestellt:

− Wachstumsimpuls / positiv

− neutral / unklar

− Bremsend / negativ

Geburten Migration

Bevölkerung

Zinsen

Volks-wirtschaft

Umwelt

Verkehr

Soziales

Gesundheit

Kultur & Freizeit

Bildung

Sicherheit

Verwaltung

Kantons-steuer-

einnahmen

Transfer-einnahmen

Übrige Einnahmen

Steuer-sätze

Investi-tionen

Weitere Infos finden Sie aufwww.wirtschaftsforum-gr.ch

Das Wirtschaftsforum Graubünden versteht sich als Denkwerkstatt der Wirtschaft und setzt sich für die Verbesserung der Rahmenbedingungen des Wirtschaftsstandortes Graubünden ein.

Das Wirtschaftsforum Graubünden stellt sein Wissen über wirtschaftliche Entwicklungen und Zusammenhänge in Graubünden der Öffentlichkeit in Form von Berichten, Referaten und Diskussionen zur Verfügung.

Auf Einladung sind Vertreter des Wirtschaftsforums Graubünden jederzeit gerne bereit, an Podiumsdiskussionen teilzunehmen oder als Referenten aufzutreten.


Documents

Entwicklung und Lage der Volkswirtschaft Graubünden...Entwicklung der Kapitalmarktsätze in CHF und der Inflation 6 Monate LIBOR 10 Jahre Rendite Obligationen der Eidg. Kassazinssätze