Präsentation „Offizielle VGF Marktzahlen 2008“€¦ · Zeitraum der Fondsplatzierung bildet nur ca. 10 % der Fondslaufzeit ab Entscheidend sind die restlichen 90 % der Zeit im

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Präsentation „Offizielle VGF Marktzahlen 2008“

27. Januar 2009, Hotel Steigenberger Hof, Frankfurt am Main

Referenten:

Oliver Porr, Geschäftsführer LHI Leasing GmbH, Vorsitzender des VGF

Markus Derkum, Geschäftsführer Jamestown US-Immobilien GmbH, stellv. Vorsitzender des VGF

Reiner Seelheim, Geschäftsführer Nordcapital Holding GmbH & Cie. KG, VGF-Vorstand

Eric Romba, Hauptgeschäftsführer des VGF

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Inhaltsübersicht

1. Warum eigene Marktzahlen?

2. Methodik

3. Ergebnisse

4. Analyse Platzierungsergebnis

5. Platzierungszahlen Assetklassen

6. Analyse Platzierungszahlen Assetklassen

7. Statistik Objekte unter Verwaltung

8. Analyse Objekte unter Verwaltung

9. Auszahlungen an VGF-Anleger

10. Analyse Auszahlungen an VGF-Anleger

11. Auswertungen 2008

12. Ausblick 2009

13. VGF-Themen 2009

14. Zitierhinweis

15. Analysetool

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Statistische Markterhebungen sind genuine Verbandsaufgabe, vgl. BVI, BVK etc.

Die Verfügbarkeit eigenen statistischen Zahlenmaterials ist wichtige Grundlage für

die öffentliche und politische Kommunikation.

Informationsauftrag des Verbandes: Sicherstellung einer weitestgehend freien

Zugänglichkeit zu Marktzahlen.

1. Warum eigene Marktzahlen?

Offizielle VGF Marktzahlen 2008

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2. Methodik // 1

Definition eines relevanten Marktes

Relevanter Markt sind die Unternehmen, die nachhaltig 2008 tatsächlich

aktiv im Markt waren.

Grundgesamtheit:

Mitglieder des VGF

Unternehmen, die in den vergangenen 3 Jahren mindestens 5

Millionen Euro Eigenkapital eingeworben haben und 2008 mindestens

einen Fonds öffentlich angeboten haben

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2. Methodik // 2

Größe relevanter Markt: 143 Anbieter

Das entspricht 92%, bezogen auf das platzierte Eigenkapital 2007*

Anzahl der teilnehmenden Anbieter: 93 mit 510 Fonds

Erfasst werden nur mitgeteilte Zahlen.

Nichtmelder verringern damit das Marktvolumen und können mangels

Transparenz dem relevanten Markt nicht zugerechnet werden.

Schätzungen und Hochrechnungen werden nicht vorgenommen.

Damit belastbare Zahlen.

* Basis Feri Gesamtmarktstudie Beteiligungsmodelle 2007

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3. Ergebnisse // 1

Platzierungsergebnisse 2005 bis 2008 – in Mrd. Euro

Quellen: Daten 2005 bis 2007: Feri, Gesamtmarktstudie Beteiligungsmodelle 2008Daten 2008: VGF Marktzahlen 2008

9,62

19,50

9,71

20,51

11,14

20,31

8,32

15,40

0

5

10

15

20

25

Mrd. Euro2005 2006 2007 2008

Eigenkapital Fondsvolumen

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3. Ergebnisse // 2

Anteil VGF an Eigenkapital & Fondsvolumen relevanter Markt

Quelle: VGF Marktzahlen 2008

8,32

5,94

15,40

11,19

0

2

4

6

8

10

12

14

16

Mrd. EuroEigenkapital Fondsvolumen

relevanter MarktVGF Mitglieder

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624,08

732,25700,73

923,65

625,89

840,51892,93

839,35

727,83

422474,95

516,04

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

Mio. Euro

Jan.

Feb.

Mar

.

Apr.

Mai

Juni Juli

Aug.

Sept

.

Okt.

Nov.

Dez.

3. Ergebnisse // 3

Platzierungsergebnisse Eigenkapital pro Monat – 2008 15.09.08 InsolvenzLehman

05.10.08 Bundesregierung gibt Staatsgarantie für Spareinlagen



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4. Analyse Platzierungsergebnis

Branche behauptet sich solide in schwierigem Marktumfeld

Platzierungsergebnis mit 8,32 Mrd. EUR besser als die Erwartungen von

knapp 8 Mrd. EUR, nachdem vornehmlich Bankvertriebe über

Kaufzurückhaltung aufgrund Finanzkrise berichteten

Branche spürt Finanzmarktkrise besonders stark im Oktober 2008

4. Quartal 2008 besser als erwartet, trotz Finanzkrise

Branche zuversichtlich, mit Sachwertethema in 2009 punkten zu können

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Energiefonds220,94 Mio. Euro3%

Flugzeugfonds703,02 Mio. Euro8%

Immobilienfonds Inland827,02 Mio. Euro10%

Immobilienfonds Ausland2224,2 Mio. Euro27%Leasingfonds

56,44 Mio. Euro1%

Lebensver-sicherungsfonds358,74 Mio. Euro4%

Private Equity Fonds742,24 Mio. Euro9%

Schiffs-beteiligungen2482,88 Mio. Euro30%

Spezialitätenfonds704,57 Mio. Euro8%

5. Platzierungszahlen Assetklassen // 1

Eigenkapital Marktanteile nach Assetklassen 2008



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Entwicklung Eigenkapital – in Mio. Euro

Quelle: Daten 2007: Feri, Gesamtmarktstudie Beteiligungsmodelle 2008 Daten 2008: VGF Marktzahlen 2008

PlatziertesEigenkapital

2008

PlatziertesEigenkapital

2007

Veränderungzum

Vorjahr

Energiefonds 220,94 129,20 71,01%

Flugzeugfonds 703,02 265,00 165,29%

Immobilienfonds Inland 827,02 1.107,40 -25,32%

Immobilienfonds Ausland 2.224,20 3.025,20 -26,48%

Leasingfonds 56,44 36,10 56,34%

Lebensversicherungsfonds 358,74 857,30 -58,16%

Private Equity Fonds 742,24 1.831,50 -59,47%

Schiffsbeteiligungen 2.482,88 3.200,50 -22,42%

Spezialitätenfonds 704,57 686,60 2,62%

Gesamtmarkt 8.320,04 11.138,80 -25,31%

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Entwicklung Fondsvolumen – in Mio. Euro

PlatziertesFondsvolumen

2008

PlatziertesFondsvolumen

2007

Veränderungzum

Vorjahr

Energiefonds 552,35 354,60 55,77%

Flugzeugfonds 1.459,30 520,70 180,26%

Immobilienfonds Inland 1.627,67 2.206,70 -26,24%

Immobilienfonds Ausland 3.475,67 5.434,50 -36,04%

Leasingfonds 184,16 129,00 42,76%

Lebensversicherungsfonds 614,60 1.377,60 -55,39%

Private Equity Fonds 776,45 1.839,50 -57,79%

Schiffsbeteiligungen 5.703,30 7.328,80 -22,18%

Speizialitätenfonds 1.004,91 1.121,30 -10,38%

Gesamtmarkt 15.398,41 20.312,70 -24,19%

Quelle: Daten 2007: Feri, Gesamtmarktstudie Beteiligungsmodelle 2008 Daten 2008: VGF Marktzahlen 2008

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6. Analyse Platzierungszahlen Assetklassen

Schiffsbeteiligungen stärkste Assetklasse trotz Rückgang

Immobilienfonds und Schiffsbeteiligungen weiterhin die beliebtesten

Anlageklasse

Energie- und Flugzeugfonds mit den stärksten Zuwächsen

Energie- und Infrastrukturfonds auf dem Vormarsch

Zuwachs auch bei Leasingfonds

Private Equity und Lebensversicherungszweitmarktfonds platzieren

deutlich weniger

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7. Statistik Objekte unter Verwaltung // 1

Bestandsvolumen und Anteil VGF Mitglieder daran

64,98

53,30

141,97

119,04

0,00

20,00

40,00

60,00

80,00

100,00

120,00

140,00

160,00

Mrd. Euro Eigenkapital 2008 Fondsvolumen 2008

relevanter MarktVGF Mitglieder


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24,2

52,9

19,5

48,9

4,8 4,93,3

6,3 5,1

13,0

2,54,7

1,43,5 4,2

7,7

0

10

20

30

40

50

60

Mrd. Euro

Imm

obilie

n

Schif

fePr

ivate

Equity

Lebe

nsve

rs.

Leas

ing

Flugz

euge

Ener

gieSp

ezial

itäten

Eigenkapital Fondsvolumen

7. Statistik Objekte unter Verwaltung // 2

Bestandsvolumen Eigenkapital und Fondsvolumen 2008



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8. Analyse Objekte unter Verwaltung

Zeitraum der Fondsplatzierung bildet nur ca. 10 % der Fondslaufzeit ab

Entscheidend sind die restlichen 90 % der Zeit im Rahmen der

Bewirtschaftung und des Managements

Anbieter der erfassten geschlossenen Fonds gehören mit einem

verwalteten Volumen von 142 Mrd. Euro zu den größten Assetmanagern

Deutschlands

Fondsbestandsvolumen größer als das Bruttoinlandsprodukt von

Tschechien (133,65 Mrd. EUR) und doppelt so hoch wie die Goldreserven

der Deutschen Bundesbank (68 Mrd. EUR)

Mit ihren Investitionen sichert die Branche Arbeitsplätze, beispielsweise in

der Bau-, Schifffahrts- oder der Zukunftsbranche „Erneuerbare Energien“

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9. Auszahlungen VGF-Mitgliederfonds an Anleger

Auszahlungen von Fonds von VGF-Mitgliedsunternehmen im Verhältnis zum EK-Bestandsvolumen der VGF-Mitglieder

Auszahlungen von VGF-Mitgliederfonds in 2008 rd. 4 Mrd. EUR

Bestandsvolumen (Eigenkapital) der VGF-Mitglieder 2008 rd. 52 Mrd. EUR

Auszahlungen in Prozent 7,6 %


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10. Analyse Auszahlungen an VGF-Anleger

Erfolgreiches Jahr für die Anleger von VGF Mitgliedsunternehmen

Rund 4 Mrd. EUR Auszahlungen aus Fonds

Zahl der Anleger, die Auszahlungen erhalten haben: rd. 1 Mio.

Statistisch rund 4.000 EUR pro Anleger an Auszahlungen.

Daten belegen: Geschlossene Fonds waren in 2008 ertragreiche Anlagen.

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11. Top 10 platziertes Eigenkapital relevanter Markt 2008

588

477

413357 351 340 321 317

257 253

0

100

200

300

400

500

600

Mio. Euro

HCIM

PC C

apita

l

KGAL

CFB

RWB

Dr. Pe

ters

Nordca

pital

Real

I.S.

IVG

Lloyd


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Freie Vertriebe43%

Sonstige19%

Banken38%

11. Platzierungserfolg nach Vertriebswegen 2008 // 1


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11. Platzierungserfolg nach Vertriebswegen 2008 // 2

Sonstige Vertriebswege14%

Sparkassen und Landesbanken13%

Direktverkauf über Anbieter5%

Genossenschafts-institute6%

Geschäftsbanken / Großbanken17%

Freie Großvertriebe (über 50 Verkäufer)8%

Sonstige Kreditinstiture2%

Freie Finanzdienstleister (bis 50 Verkäufer)25%

Vertriebspools10%


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11. Altersstruktur – nach Anzahl der Zeichner – 2008

0,04%

3,31%

9,13%

21,97%

24,75%

27,09%

12,66%

1,05%

0,00% 5,00% 10,00% 15,00% 20,00% 25,00% 30,00%

Bis 18 Jahre

19 bis 30 Jahre

31 bis 40 Jahre

41 bis 50 Jahre

51 bis 60 Jahre

61 bis 70 Jahre

über 70 Jahre

Juristische Person


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12. Ausblick 2009 // 1

Finanzkrise und Rezession führen zu weltweiten Preiskorrekturen für fast

alle Wirtschaftsgüter.

Durch staatliche Rettungspakete und Konjunkturprogramme steigt die

Staatsverschuldung. Hierin liegt Inflationsgefahr.

Sachwerte anstatt Scheinwerte: Geschlossene Fonds werden profitieren.

Denn sie bieten Anlegern die Chance, inflationsgeschützt zu historisch

günstigen Einstiegpreisen in Sachwerte zu investieren.


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12. Ausblick 2009 // 2

Entscheidend wird sein, das Niveau aus dem 4. Quartal 2008 zunächst zu

stabilisieren und im Folgeschritt weiter auszubauen

Anbieter müssen sich zu marktfähigen Konditionen Zugänge zu

Objektfinanzierungen erschließen.

Bedeutung des Asset-Managements wird zunehmen, um Objekte in

schwierigem Marktumfeld durch die Klippen zu lotsen.


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13. VGF-Themen 2009

Weiterentwicklung VGF Leistungsbilanzstandard

Aktive Mitwirkung bei der Gestaltung einer Regulierung geschlossener

Fonds

Weitere Etablierung der Ombudsstelle Geschlossene Fonds

Ausbildung und Qualifizierung


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13. VGF-Themen 2009: Leistungsbilanzstandard // 1

VGF Leitlinien in 2008 erstmals von Mitgliedern verbindlich für Erstellung

der Leistungsbilanz 2007 angewandt

Auch zahlreiche Nichtmitglieder erstellen ihre Leistungsbilanzen nach VGF

Leitlinien

Dadurch erstmals übergreifende Vergleichbarkeit, insbesondere bezogen

auf Assetklassen

Anforderungen werden zumeist vollumfänglich erfüllt; Abweichungen oft

nur in weniger relevanten Details


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13. VGF-Themen 2009: Leistungsbilanzstandard // 2

VGF Leitlinien sollen perspektivisch weiter etabliert werden

Insbesondere vor dem Hintergrund, dass der Zeitpunkt der

Veröffentlichung eines IDW-Standards offen ist

Leitlinien sollen ausgehend von der Erfahrungen aus der Praxis mit den

Mitgliedern schon in Kürze überarbeitet werden

Keine grundsätzlichen Änderungen oder Umstellungen

Vielmehr vor allem Beseitigung von Ungenauigkeiten in Detailfragen


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13. VGF-Themen 2009: Regulierung

VGF hat in den vergangenen drei Jahren Maßnahmen ergriffen zu mehr

Qualität bei Anbietern geschlossener Fonds sowie dem Produkt selbst

(Leistungsbilanzstandard, Ombudsstelle, Pflicht IDW S4 Gutachten).

VGF unterstützt und begleitet aktiv die politischen Überlegungen zur

Regulierung geschlossener Fonds.

Denn durch gesetzgeberische Maßnahmen kann ein einheitlicher

Ordnungsrahmen für das Anbieten geschlossener Fonds geschaffen

werden.


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13. VGF-Themen 2009: Ombudsstelle

Gründung der Ombudsstelle Geschlossene Fonds auf Initiative von VGF-Mitgliedern

Zweck: Schaffung einer neutralen Instanz zur außergerichtlichen, unbürokratischen,

für den Anleger kostenfreien und schnellen Beilegung von Streitigkeiten

Ombudsfrau ist Frau Dr. Inga Schmidt-Syaßen, Vorsitzende Richterin OLG a.D.

Dem Ombudsverfahren haben sich bislang 176 Emissionshäuser, Treuhand- und

Fondsgesellschaften angeschlossen.

Die Ombudsstelle hatte bereits erste Fälle zu verhandeln und konnte schlichtend

tätig werden.

Ziele: Ausbau der Anzahl der angeschlossenen Unternehmen; weitere Verbreitung

und Bekanntmachung der Ombudsstelle bei Anlegern

Weitere Informationen zur Ombudsstelle und dem Ombudsverfahren unter

www.ombudsstelle-gfonds.de.


http://www.ombudsstelle-gfonds.de/

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13. VGF-Themen 2009: Ausbildung & Qualifizierung

Noch bessere Produkte und Beratung durch mehr Qualifikation.

VGF leistet aktiven Beitrag:

Angebot von Fortbildungsveranstaltungen z. B. durch Kompetenztage, Autumn

School VGF in Kooperation mit der Bucerius Law School.

Erarbeitung eines Qualifikationskanons für Vermittler und Betriebe zusammen

mit den Vertriebsverbänden AfW e.V. und Votum e.V.

Information der interessierten Öffentlichkeit durch verschiedene

Informationsmaterialen (Broschüren, Pressemitteilungen, Internetseite) und nun

auch durch die Marktzahlen.


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14. Zitierhinweis


Bitte geben Sie als Quellenangabe bei Zitaten aus dem Datenbestand

folgendes an:


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15. Analysetool

Auswertung der VGF-Marktzahlenerhebung ab Mitte Februar über internetbasiertes Anlayse-Tool möglich

Zugang über personalisierte Zugangsdaten

Ein Faxformular zur Anforderung der Zugangsdaten finden Sie in der Pressemappe


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Zeit für Fragen

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Büro Berlin: VGF Verband Geschlossene Fonds e.V.Georgenstr. 2410117 BerlinT +49 (0) 30. 31 80 49 00F +49 (0) 30. 32 30 19 79

[email protected]

Büro Brüssel: VGF Verband Geschlossene Fonds e.V.Association of non-tradable closed-end Funds47 - 51 rue du Luxembourg1050 BruxellesT +32 (0) 2. 550 16 14F +32 (0) 2. 550 16 17

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