Scharia konforme Geldanlagen

Investitionen, die dem Islamischen Recht entsprechen

Karl-Heinz Offenhäuser / Juli 2010

Volumen gesamt (2008)

• 1,3 Mrd. Muslime• 2,5 Billionen USD Vermögen• 400 Mrd. USD Scharia konform angelegt

Banking Marktvolumen

• Der ägyptische Wissenschaftler Ahmed el-Naggar gründete gemeinsam mit dem Deutschen Sparkassenverband die erste Bank, die keine Zinsen berechnete.

• Weltweit boten 2009 über 300 Banken in mehr als 75 Ländern Produkte nach den Gesetzen des Islams für rund eine Million Kunden an.

• Kontrolliert ca. 5% der Weltwirtschaft• Nach Schätzungen des Islamic Financial Service

Board kann das nach islamischem Recht verwaltete Vermögen bis 2015 auf insgesamt 2,8 Billionen Dollar anwachsen

• In muslimischen Ländern Marktanteil unter 50%

Volumen

• Der Markt wächst um ca. 20 % jährlichhttp://www.eurekahedge.com/news/07_july_EH_IFS_Key_Trends.asp

Markt in Deutschland

• 3,4 Mio Muslime• Weitere Zahlen von: http://www.ifibaf.com

bzw. http://www.instituteforislamicbanking.de/

• geschätztes Vermögen 18-25 Mrd. € • Sparguthaben ca. 1.6 Mrd. €

Randbemerkung

• Ende der neunziger Jahre hatten türkische Gesellschaften in Moscheen, türkischen Zeitungen und Kulturvereinen für Korankonforme Geldanlagen geworben.

• Zwischen 200.000 und 300.000 in Deutschland lebende Türken konnten sie überzeugen, diese investierten rund fünf Milliarden Euro

• Das Geld wurde veruntreut, die Anleger haben alles verloren

Anbieter-Zertifizierung

• Bank-Lizenz: Islamic Banking Act der Zentralbank von Malysia:http://www.bnm.gov.my/index.php?ch=14&pg=17&ac=16&full=1

• Fond-Zertifizierung: http://www.failaka.con (Scharia Board)

• Institute für die Ausbildung von Bankern• Zur Zeit gibt es weltweit nur ca. 50

Experten, die Zertifikate vergeben dürfen

DWS NOOR PRECIOUS METALS IE00B1FQCN68

Index / Wertentwicklung

• Dow Jones Islamic Market Titans 100 Index (WKN: DBX1A6)

Top-Firmen

Wo sind die Käufer ?

• Schwerpunkt Naher Osten

Zusammenfassung(für den an Zahlen glaubenden Bürger des Abendlandes)

• Ein wachsender Markt• Auch deutsche Banken zunehmend

engagiert• Es gibt Wissenszentren, aber auch

unterschiedliche Auslegungen der Regeln• Fonds-Suche:

http://www.failaka.com/customer/fundSearch.htm

„Die Suche nach Wissen ist jedem Muslim eine Pflicht“

• Welche Anlageformen / Geldgeschäfte sind erlaubt ?

• Praxis des Islamic Banking• Allgemeine Informationen über den Islam

und seine Regeln

Zinsverbot

• Zinsverbot im alten Testament galt nur innerhalb der eigenen Gemeinschaft:Exodus 22,24: "Falls du einem aus meinem Volk, dem Elenden bei dir, Geld leihst, dann sei gegen ihn nicht wie ein Gläubiger; ihr sollt ihm keinen Zins auferlegen„

• Aristoteles verurteilte Wucherer• Galt mit Ausnahmen bis 1648 in Deutschland,

heute noch Beschränkungen (Wucherzins)• Sure 3, Vers 130 „Ihr Gläubigen! Nehmt nicht Zins,

indem ihr in mehrfachen Beträgen wiedernehmt, was ihr ausgeliehen habt!“

Auswirkungen des Zinses

• Arme Leute zahlen hohe Zinsen• Kaskaden von Krediten können zu

Dominoeffekte bei Ausfällen führen• 15% Zinsen machen aus 5 Euro in 15

Jahren 44 Euro (Schulden)• Beim Islamic Banking gibt es ohne

materielle Sicherheit kein Geld• Damit ist Finanzierung von Konsum

ausgeschlossen

Weitere Verbote (Beispiele)• Termingeschäfte, Spekulation• Alkohol• Schweinefleisch• Unterhaltung (Pornographie, Glücksspiel)• Tabak• Waffen

• Weniger als ein Drittel des Marktwertes sind erlaubt für:• Schulden• Barbestände und festverzinsliche Anlagen• Forderungen an Kunden

Bezug zur Realwirtschaft

• Keine Termingeschäfte• Keine Spekulation• Reine Finanztransaktionen sind verpönt• Sozialer und gemeinschaftlicher Nutzen

wird angestrebt

Unreines Einkommen

• Der Anteil der Einnahmen, welche z.B. durch Zinseinnahmen generiert werden, soll wohltätigen Organisationen gespendet werden.

Islamische Anleihen

• Handelsgewinne, Mieten, Dividenden sind erlaubt

• Beispiel: aus Sachsen-Anhalt:• Verkauf von Mietwohnungen• Garantierte Mietzahlungen an Käufer • Nach Ablauf des Vertrages Rückkauf

der Wohnungen zum vorher vereinbarten Preis

• Entspricht Kredit mit Eintrag einer Grundschuld

• Problem: Grunderwerbssteuer

KFZ-Kredit

• Bank kauft Auto • Kunde zahlt monatliche Nutzungsgebühr

und Raten • Sein Anteil am Eigentum des Autos

vergrößert sich kontinuierlich• Am Ende der Vertragslaufzeit gehört das

Auto dem Kunden

• http://ezinearticles.com/?Car-Financing-Under-Islamic-Banking&id=2566005

Sukuk

• SPV (special purpose vehicle) kauft z.B. Maschine oder Haus vom Kunden

• SPV vermietet Maschine an Kunden• Nach der Vertragslaufzeit wird die

Maschine zum vorher festgelegten Preis wieder zurück verkauft

• Volumen 2006: 12 Mrd USD, schnell wachsend

Joint Venture

• ein Partner sorgt für das Kapital, der andere für das Management

• Nur so dürfen Ausländer z.B. in Saudi-Arabien Geschäfte machen. Ohne Saudi-Partner läuft nichts

• http://www.cgijeddah.com• Umfangreiche Beschränkungen der

Geschäftstätigkeiten von Ausländern

Gold-Dinar

• Koran verbietet ungedecktes Geld• 4,25 Gramm Gold• Wird unterstützt von Malaysia und der

Dubai Islamic Bank• In Deutschland nicht als Währung

anerkannt, d.h. MwSt ist beim Erwerb fällig

Mikrofinanzierung / IF

• Hohe Rückzahlungsquote• Hohe Akzeptanz in der Bevölkerung• Projekte der GTZ

Islam versus westliche Gesellschaften

• Keine Trennung von Kirche und Staat• Islam regelt alle Lebensbereiche mit dem Ziel

„Schutz der Grundrechte des Menschen als Individuum“ und m.E. der Förderung des Gemeinwohls und Staates.• Recht, das sich nicht alle 4 Jahre (teilweise

rückwirkend) ändert• Bequeme Kleidung ohne Statussymbole

(PKWs sind die modernen Kleider)• Gesunde Ernährung• Tourismus (Wallfahrten)• Unterhaltung (Feiertage mit Besuchen)• Steuer

Ist Islam Antwort auf

• Theokratie und Unruhen beim Führungswechsel

• Bedrohungen durch Nachbarvölker• Faktische Versklavungen durch

unregulierte Geld- und Realwirtschaft• Innere Konflikte durch ungezügeltes

Machtstreben und Eitelkeit• Krankheiten durch ungesunde

Lebensführung• Akzeptanz des Christentums im römischen

Reich

Islamisches Recht (Sharia)

• Sunna: Überlieferungen von Aussagen des Propheten

• Verschiedene Interpretationen

Kleidungsvorschriften

• Schlicht• Weit• Bequem• Verhüllend (auch bei Männern)• Ledersocken: Schuhe, die wie Socken aussehen• Kopfbedeckung auch für Männer (Sunna=Brauch)• unterscheidet euch von den Nichtmuslimen (Bart)

Eine Art der Wissensübermittlung geschieht über den Bart. Wer Wissen demnach Wissen von Allah haben möchte, der lasse den Bart über eine Faustlänge wachsen… (Sure 64:3).

Familie

• Frau darf Mann selber aussuchen, soll aber „die Familie um Rat fragen“

• Rolle der Frau als Mutter • Mann ist „Beschützer und Ernährer“• Brautgabe als Schutz für die Frau• Muslimische Frau darf keinen

andersgläubigen Mann heiraten• Schlagen der Frau nach Warnung erlaubt• Frau darf eigenes Einkommen behalten

Steuer

• Almosen-Steuer etwa 2.5 Prozent des Kapitalvermögens

• Für Arme und Bedürftige• Geht in der Regel an die muslimische

Gemeinde

Ernährung

• Fasten lehrt Selbstdisziplin• Schwein ist Allesfresser, damit können

Parasiten schneller übertragen werden. Fleischfresser (Katzen, Hunde) sind tabu.

• Berauschendes ist verboten• Das zum Schlachten verwendete Messer

muss zuvor scharf geschliffen werden, welches nicht in Gegenwart des Tieres geschehen darf. Es dürfen nicht gleichzeitig mehrere Tiere am gleichen Platz geschlachtet werden, um in den Tieren keine Todesängste hervorzurufen.

Sonstiges

• Eigene Zeitrechnung• 4-Frauen pro Mann für Zeiten nach

Kriegen zum Schutz von Witwen und Waisen

• Andere Religionen werden toleriert, die Gläubigen zahlen eine Sondersteuer

• Tendenz nur in der Familie (der Muslime) Geld auszugeben

• FTD 4.3.2009: Der Kirchenstaat fordert Banker auf, sich bei Investitionen an die Regeln des islamischen Rechts zu halten

Sicht des Christentums

• Jesus hat keine schriftlichen Aufzeichnungen hinterlassen

• Die Bibel ist ein Sammelsurium von Werken, die auf Versammlungen ausgewählt wurden

Adressen

• http://www.wdibf.comWord Database of Islamic Banking

• http://www.iirme.com (Konferenzen)• The Accounting and Auditing Organization

for Islamic Financial Institutions (AAOIFI) • http://www.failaka.com• http://www.igmg.de/ (Milli Görüs)• http://www.muslim-markt.de

Adressen II

• http://www.ibb.ubs.com/mc/islamicfinance/• Analyse: http://de.rian.ru/analysis

/20100531/126517574.html• http://www.kfw-entwicklungsbank.de/

DE_Home/Service_und_Dokumentation/Online_Bibliothek/PDF-Dokumente_WLP/2008/Trotz_Krise_auf_dem_Vormarsch.pdf

Das Letzte