Titel der Präsentation - · PDF file2,5. 2,2. 0,4. 0,6. 6 28. März 2017 · Bilanzpressekonferenz ... RTL Group mit Rekordergebnis, Penguin Random House durch Marktfaktoren beeinträchtigt

28. März 2017

2 28. März 2017 · Bilanzpressekonferenz

Erfolgreiches Geschäftsjahr 2016 –Operating EBITDA auf Höchststand, weitere Fortschritte in Richtung Zielportfolio

Geschäftsentwicklung• Organisches Wachstum,

Umsatz 17,0 Mrd. €

• Operating EBITDA mit knapp 2,6 Mrd. €auf Rekordniveau

• Konzernergebnis erneut über 1 Mrd. €

Strategieumsetzung• Deutliche Fortschritte in allen

strategischen Stoßrichtungen

• Weitere Investitionen in Digital- und Wachstumsgeschäfte

• Bertelsmann wird wachstumsstärker, digitaler, internationaler, diversifizierter

Geschäftsentwicklung 2016


Eckwerte Konzern –Organisches Umsatzwachstum, deutliche EBITDA-Verbesserung, Konzernergebnis über 1 Mrd. €

Operating EBITDA(in Mio. €)

Umsatz(in Mrd. €)

EBITDA-Marge

14,5% 15,1%

2016

17,0

2015

17,1

2016

2.568

2015

2.485

Konzernergebnis(in Mio. €)

Ausweis

Organisch

-1,1%

+0,9%

+2,6%

2016

1.137

2015

1.108


Langfristige Ergebnisentwicklung –Höchststand beim Operating EBITDA, höchstes Konzernergebnis seit zehn Jahren

201620112007

2,6

Operating EBITDA(in Mrd. €)

2007 2016

1,1

2011

Konzernergebnis(in Mrd. €)

2,52,2

0,40,6


Konzernergebnis –Vorjahresergebnis trotz höheren Steueraufwands übertroffen

in Mio. € 2015 2016

Operating EBITDA 2.485 2.568

Abschreibungen -613 -630

Sondereinflüsse -191 -139

EBIT 1.681 1.799

Finanzergebnis -230 -244

Ertragsteuern -346 -419

Ergebnis n. Steuern aus nicht fortgeführten Aktivitäten +3 +1

Konzernergebnis 1.108 1.137

• Weiterer Anstieg des Operating EBITDA primär durch TV-, Musik- und Dienst-leistungsgeschäfte

• Geringere Belastung aus Sonder-einflüssen infolge des weiter verbesserten Portfolioprofils und höherer Ergebnis-beiträge der Fondsaktivitäten

• Höhere Steuerbelastung durch Ergebnisanstieg und positive Sonder-effekte im Vorjahr

Wesentliche Effekte


Finanzlage –Hohe operative Mittelfreisetzung, gestärkte Eigenkapitalbasis, Leverage Factor im Zielkorridor

Nettofinanzschulden

Pensionsrückstellungen

31.12.15 31.12.16

Operating Free Cash Flow (in Mio. €)

5,9

2,6

1,52,0

5,6

2,8

1,7

Cash Conver-sion Rate

Eigenkapital (in Mrd. €)

83% 93%

Barwert Mietverpflichtungen

Leverage Factor

Wirtschaftliche Schulden (in Mrd. €)

Eigenkapitalquote 41% 42%

Ratings

Baa1, stabil

BBB+, stabil

2016 2,5

2015 2,4

Ziel ≤2,5

9,4 9,9

1.559

1.799

2015 20161) 1)

1) Genusskapital, Eigenkapitalanteil Hybridanleihen

1,3


Mediengeschäfte (1/2) –RTL Group mit Rekordergebnis, Penguin Random House durch Marktfaktoren beeinträchtigt

• Rekordergebnis bei Mediengruppe RTL Deutschland u. Groupe M6• Rekordeinschaltquoten in Frankreich durch EURO 2016• Erfolgreiche Produktionen (u. a. The Young Pope)• Ausbau digitale Werbevermarktung (u. a. Erwerb Smartclip)

Umsatz(in Mio. €)

EBITDA-Marge 22,5% 22,5%

+3,2%

+3,5%Ausweis

Organisch

Op. EBITDA(in Mio. €)

• Wechselkurs- u. Portfolioeffekte, veränderte E-Book-Konditionen• Führende Marktpositionen in Kernmärkten u. Wachstumsregionen• Zahlreiche Bestseller (u. a. 585 „New York Times“-Bestseller)• Diverse Auszeichnungen für Autoren (u. a. drei Pulitzer-Preise)

2016

6.237

1.405

2015

6.029

1.355

15,0% 16,0%

-3,9%

-9,6%

537557

2016

3.361

2015

3.717

Wachstum

Umsatz(in Mio. €)

EBITDA-Marge

Ausweis

Organisch


Wachstum


Mediengeschäfte (2/2) –Gruner + Jahr mit Ergebnisanstieg, BMG mit deutlichem Wachstum

• Digitalwachstum übersteigt Rückgang der Print-Anzeigenerlöse• Ergebnis- und Margenanstieg trotz laufender Transformation• G+J Deutschland schafft Umsatzwachstum• Fokussierung auf die Kernmärkte durch Portfoliomaßnahmen

Umsatz(in Mio. €)


-1,3%

-1,9%Ausweis

Organisch


• Wachstum u. a. durch weitere Katalogerwerbe und Akquisitionen• Zahlreiche Vertragsnahmen von Künstlern und kreative Erfolge• Deutlicher Anstieg der Umsätze aus Streaming• Internationale Expansion und Ausbau von Partnerschaften

1.611

137131

2016

1.580

2015

22,6% 22,8%

+12,8%

+12,2%

371416

9584

20162015

Umsatz(in Mio. €)

EBITDA-Marge

Ausweis

Organisch


Anmerkung: 2015 angepasst

Wachstum Wachstum


Dienstleistungsgeschäfte –Umsatz- und Ergebnisanstieg bei Arvato, robuste Entwicklung der Bertelsmann Printing Group

• CRM Solutions: Ausbau internationaler Geschäfte, Neukunden• SCM Solutions: Ausbau Logistiknetz und Wachstumsbranchen• Financial Solutions: Positive Geschäftsentwicklung, Innovation• Systems: Fokussierung auf Branchen Handel, Medien, Versorger

Umsatz(in Mio. €)


+3,9%

+1,4%Ausweis

Organisch


• Umsatzrückgang durch Desinvestitionen und rückläufigen Markt• Ergebnis durch Effizienzmaßnahmen weiter auf hohem Niveau• Druck: Bestehende Geschäftsbeziehungen verlängert, Neukunden• Replikation: Vertriebserfolge und UHD-Blu-Ray-Produktion

359313

3.838

2015

3.783

2016

7,1% 7,3%

-4,0%

-6,9%

118124

2016

1.624

2015

1.744Umsatz(in Mio. €)

EBITDA-Marge

Ausweis

Organisch



Wachstum Wachstum


Bildungs- und Fondsgeschäfte –Education Group wachstumsstark, Bertelsmann Investments erfolgreiche Innovationsplattform

• Relias Learning: Geschäftsausbau akquisitorisch und organisch• Udacity: Neue Nanodegrees, Ausbau internationaler Aktivitäten• HotChalk: Stärkung Partnerschaften mit US-Universitäten• Alliant: Fortsetzung Transformation

Umsatz(in Mio. €)

+15,9%

+28,9%Ausweis

Organisch


• 43 neue Investitionen sowie diverse Folgeinvestitionen• Beteiligungen u. a. in FinTech, Online-Dienstleistungen und VR• Erfolgreiche Exits, deutlich positiver Ergebnisbeitrag • Trendscouting für den Konzern

110

142

-17

-5

20162015

-14

35

20162015

EBIT(in Mio. €)


Wachstum

Strategieumsetzung


Konzernstrategie –Strategischer Rahmen

Strategische Stoßrichtungen

Stärkung der Kerngeschäfte

Digitale Transformation

Wachstumsplattformen

Wachstumsregionen

1

2

3

4

Zielportfolio

Wachstumsstärker

Digitaler

Internationaler

Diversifizierter

Finanzielle Performance







Wachstumsregionen

1

2

3

4

Zielportfolio

Wachstumsstärker

Digitaler

Internationaler

Diversifizierter



Stärkung der Kerngeschäfte –Weltweit größtes Publikumsverlagshaus

1

15.000Neuerscheinungen pro Jahr

2 Mio.verkaufte Bücher pro Tag

Führende Marktpositionen Globale strategische Prinzipien Starke Bestsellerperformance

Autoren-fokussiert

Service-orientiert

Leser-zentriert

250Verlagen

in

100Ländern

in über


Sonstiges

Digitale Werbung, Produkte u. Kunden

Content

PlattformerlöseRadio-Werbung

Digitale Transformation –Zentraler Treiber der Diversifizierung der Umsätze

TV-Werbung

6,2 Mrd. €

Umsatzverteilung 2016

Weitere Diversifizierungder Umsatzbasis

Wachstum mit digitaler Werbung,Produkten und Kunden

Umsatz (in Mio. €)

+32%

2

508

670

295

2015 20162014

Zunehmende digitale Verbreitungin europäischen Kernmärkten

>95%1)

20162015

90%

2014

85%

Digitale TV-Signalverbreitungsquote

1) Schätzung

11%

12%

21%

48%

4% 5%


Digitale Transformation –Starke Position in allen Stufen der Video-Wertschöpfungskette

1) Gemäß comScore im Dezember 2016

Verbreitung auf allen Plattformen

Lokal produzierte Programme der TV-Sender mit umfangreichen Verwertungsrechten

Ausbau exklusiver InhalteMonetarisierung über führende Werbetechnologieplattformen

Führende Catch-Up-TV-Angebote in Europa

Weltweit führendes Multi-Channel-Network auf YouTube1)

Fremantle Media mit Produktionen für lineare und non-lineare Angebote

Führende TV-Vermarkter in Europa

Unter Top 5 der welt-weiten Marktplätze für Online-Videowerbung

Führender Anbieter für adressierbare TV-Werbung in Deutschland

Experten in Programmatic-und Cross-Screen-Werbevermarktung

2

Originäre Webinhalte


3

Arvato SCM Solutions

Wachstumsplattformen –Investitionen in Innovation und internationale Expansion

Arvato Financial Solutions

Wachstum Innovation Internationalisierung

• E-Commerce für Consumer Products

• Healthcare

• Hightech

• Omnichannel

• Digitale Agentur-Dienstleistungen

• Business Intelligence

• Neue Standorte in USA, Niederlanden, Frankreich, Polen

• Wachstum mit internationalen Kunden

• Risikomanagement

• Payment-Lösungen

• Forderungsmanagement

• SaaS-Lösungen

• Bonitätsprüfungen für digitale B2B-Marktplätze

• Aufstockung der Beteiligung an Intervalor in Brasilien

• Internationalisierung Produktportfolio

Ausgewählte Kunden


Kreative und kommerzielle Erfolge

Wachstumsplattformen –Ausbau BMG durch organische und akquisitorische Initiativen

3

„50“ von Rick Astley#1 Album in UK

„California“ von Blink-182#1 Album in US und UK

Organisches Wachstum Investitionen

Markteintritte und Erweiterungen

Neue Künstler

Marktwachstum v. a. durch Streaming

Australien

Brasilien

China

19 Grammys (US)

19 Echos (DE)

12 BUMA Awards (NL)

1 Sanremo Award (IT)

https://www.google.de/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwix-YzN7JTSAhVFtBQKHSANAVEQjRwIBw&url=https://rateyourmusic.com/label/arc_music_group/&bvm=bv.147134024,d.d24&psig=AFQjCNExIwoDr-mUhINCQbi5BvwwflTM0A&ust=1487341932574641

https://www.amazon.de/California-Blink-182/dp/B01EZAYK3S/ref=sr_1_1?s=music&ie=UTF8&qid=1487925698&sr=1-1&keywords=blink+182+california


Wachstumsplattformen –Innovative Online-Bildungsangebote mit globalem Potenzial

3

E-Learning im Gesundheitswesen

Online-Dienstleistungen für Hochschulen

Hochschulbildung

E-Learning im Bereich Technologie

Weiterer Ausbau Relias Learning

2014 2015 2016 2017

Erwerb Plattform Internationalisierung

Deutlich zweistelliges Umsatzwachstum

Ausbau Kerngeschäft Eintritt in angrenzende Segmente


Wachstumsregionen –Ausbau bestehender Aktivitäten, weitere Beteiligungen an Digital- und Bildungsgeschäften

4

BMGVerlängerung Lizenzvereinbarung mit Alibaba

Education GroupMarkteintritt Relias Learning und Udacity

Bertelsmann Investments Neu- und Anschlussinvestitionen, Veräußerungsgewinne

China

ArvatoErwerb IT-Analytics-Unternehmen Ramyam

Bertelsmann Investments Neu- und Anschlussinvestitionen in digitale Geschäftsmodelle

Indien

BMGMarkteintritt

Education GroupMarkteintritt Udacity

Bertelsmann InvestmentsNeue Investitionen im Bildungsbereich mit Fokus auf Gesundheitswesen

Brasilien

http://images.google.com/url?sa=i&rct=j&q=&source=images&cd=&cad=rja&docid=kt6RkU3Ex6WILM&tbnid=pJVSp7nJuyr10M:&ved=0CAUQjRw&url=http://en.wikipedia.org/wiki/File:Fremantle_Media_logo.svg&ei=PRi2UauJPI_20gWTqYHAAw&bvm=bv.47534661,d.bGE&psig=AFQjCNHfouoBy9U7KEI3EplFdu08wGp6ZQ&ust=1370974651554114

http://www.google.com.hk/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0CAcQjRxqFQoTCOaCyf7DwcgCFUGCGgodnAAD_A&url=http://chinabang.technode.com/awards-2015/&psig=AFQjCNFcN-xgfX0CPnHn38-xWZXg-p1ifg&ust=1444897217342152




Konzernstrategie –Erhebliche Investitionen in Digital- und Wachstumsgeschäfte zur Verbesserung des Konzernprofils

Investitionen in Digital- und Wachstumsgeschäfte seit 2011

4,1 Mrd. €

2011 2016+

http://www.google.com/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&frm=1&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&docid=fH-PDD_WJZDoNM&tbnid=T785cqdxkDBAjM:&ved=0CAUQjRw&url=http://www.tonderneming.nl/2007/10/talpa-interactive/&ei=IMLPU7XEHciNONaYgPgJ&bvm=bv.71667212,d.bGE&psig=AFQjCNFWYUpngKAx5aFWfQTGewz0WZeJEg&ust=1406210959511020


Konzernstrategie –Weitere Fortschritte bei Umsetzung der Personalstrategie

Lernen

Digitales Lernangebot mit über 10.000 Online-Schulungen

Digitalisierung

Mehr als 80.000 Mitarbeiter aus 31 Ländern mit Zugang zur

Online-Plattform peoplenet

Talent Management

Interne Besetzungsquote von 80% im Top und Senior Management

Sense of Purpose

To Empower. To Create. To Inspire.

Corporate Responsibility

Geschäftsnahe Initiativen im Sinne unserer Stakeholder

Mitarbeiterbefragung

Beteiligungsquote von 89% weltweit







Wachstumsregionen

1

2

3

4

Zielportfolio

Wachstumsstärker

Digitaler

Internationaler

Diversifizierter



Konzernstrategie: Zielportfolio –Wachstumsstärker

Wachstumsgeschäfte

Strukturellrückläufige Geschäfte

Stabile Geschäfte 64%

20%

16%

66%

30%

~60%

~20,0

~40%

17,0

4%

15,3

Anteil am Konzernumsatz in %

Konzern (in Mrd. €)

2011 2016 ~2020

Zunahme des Anteils der Wachstums-geschäfte:

Organischer Umsatzanstieg der Wachstumsgeschäfte 2016: 6%

Digital

SCME-Commerce

FinancialSolutions

Digital


Konzernstrategie: Zielportfolio –Digitaler

70%

17%

13%

56%

19%

25%

~20,0

<50%

>50%

17,015,3


Sonstiges

Digital


Digitalumsatz 2016 (in Mrd. €)

Wachstumseit 2011

Werbung 0,6 3,4×

Produkte 1,5 2,4×

Vertrieb 0,8 2,1×

Kunden 1,3 1,6×

Verbreitung 3,2 1,2×

Konzern 7,4 1,6×

2011 2016 ~2020

Verbreitung 44%

Werbung, Produkte,Vertrieb, Kunden

30%


Konzernstrategie: Zielportfolio –Internationaler

80%

14%

6%

72%

21%

7%~20,0

~60%

~30%

~10%

17,015,3


2011 2016

Sonstige Länder

USA


Europa

~2020

• Verstärkter Fokus auf Länder mit höherem Wachstumspotenzial

• Umsatz außerhalb Europas seit 2011 um mehr als 50% gewachsen

• Ausbau der US-Aktivitäten durch organische Entwicklung und Akquisitionen in allen drei Säulen

DienstleistungenMedien Bildung


Konzernstrategie: Zielportfolio –Diversifizierter

2011 2016

DienstleistungenMedien Bildung







Wachstumsregionen

1

2

3

4

Zielportfolio

Wachstumsstärker

Digitaler

Internationaler

Diversifizierter



Konzernstrategie: Finanzielle Performance –Deutliches Umsatz- und Ergebniswachstum trotz Desinvestitionen

17,0

2,6

2011

15,3

1,8

2,2

~20,0

~3,0

~20202016

in Mrd. €

1) Inklusive Effekten aus Umstellung auf IFRS 11

Abgegebene Geschäfte1)

Operating EBITDA

Umsatz

+0,4

+0,4

+3,5

+3,0


Zusammenschluss(06/2013)

Mögliche Anteilsaufstockung(2017+)

Integration(2013–2016)

• Buchverlagsgeschäft seit mehr als 180 Jahren identitätsstiftend für Bertelsmann, ältestes Kerngeschäft

• Offen für Anteilsaufstockung, sofern wirtschaftliche Konditionen angemessen

• Option der Minderheitsbeteiligung eines langfristig orientierten Partners

• Unternehmerische und kreative Erfolgsgeschichte:− Ausbau führender Marktpositionen

in Kernmärkten und Wachstumsregionen

− Kreative Erfolge

• Integration erfolgreich abgeschlossen:− Synergien in signifikanter Höhe− Starke operative Performance

Ziele des Zusammenschlusses:Integration, Innovation, Internationalität

Penguin Random House –Erfolgreicher Zusammenschluss, Bertelsmann offen für Anteilsaufstockung

100% 47%53%


Zusammenfassung und Ausblick –Erfolgreiche Geschäfts- und Portfolioentwicklung, weitere Verbesserung angestrebt

2017Ausblick

• Höherer Umsatz

• Weiterhin hohe operative Profitabilität

• Konzernergebnis weiter über 1 Mrd. €

• Weitere Annäherung an Zielportfolio

2016Geschäftsentwicklung

• Organisches Wachstum

• Operating EBITDA auf Höchststand

• Konzernergebnis über 1 Mrd. €

• Solide Finanzlage

Strategieumsetzung

• Wachstumsstärker

• Digitaler

• Internationaler

• Diversifizierter

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