TOP VERMÖGEN FUNDS · 2013. 5. 7. · Verwaltungsgesellschaft S.A. R.C.S. Luxembourg B 82 112 Ungeprüfter Halbjahresbericht zum 31. März 2013 TOP VERMÖGEN FUNDS Investmentfonds

Verwaltungsgesellschaft

S.A.

R.C.S. Luxembourg B 82 112

Ungeprüfter Halbjahresbericht zum 31. März 2013

TOP VERMÖGEN FUNDS

Investmentfonds mit Sondervermögenscharakter als Umbrellafonds

(Fonds Commun de Placement à compartiments multiples) gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010

über Organismen für gemeinsame Anlagen

Keine Zeichnung darf auf der Grundlage dieses Berichtes entgegengenommen werden. Zeichnungen können nur auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes zusammen mit dem Zeichnungsantragsformular, den wesentlichen Anlegerinformationen („Key Investor Information Document“), dem letzten Jahresbericht und gegebenenfalls dem letzten Halbjahresbericht, falls Letzterer ein späteres Datum als der Jahresbericht trägt, erfolgen.

Inhaltsverzeichnis

Management und Verwaltung .............................................................................................................. 1

Allgemeine Informationen .................................................................................................................... 3

Konsolidierung des TOP VERMÖGEN FUNDS ................................................................................... 5

Vermögensaufstellung des Teilfonds TOP VERMÖGEN FUNDS - Select ....................................... 6

Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestands .............................. 10

Vermögensaufstellung des Teilfonds TOP VERMÖGEN FUNDS - Concept Value ....................... 11

Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestands .............................. 14

Erläuterungen zum Halbjahresabschluss ......................................................................................... 15

TOP VERMÖGEN FUNDS

Investmentfonds (F.C.P.)

Management und Verwaltung

Verwaltungsgesellschaft Axxion S.A. 1B, rue Gabriel Lippmann L-5365 MUNSBACH Eigenkapital per 31. Dezember 2012 EUR 3.429.602 Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft Martin STÜRNER Mitglied des Vorstands PEH Wertpapier AG, Oberursel Uwe KRISTEN Direktor PEH Wertpapier AG, Oberursel Thomas Amend Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A., Munsbach Geschäftsführung Thomas AMEND der Verwaltungsgesellschaft Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A., Munsbach Roman MERTES Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A., Munsbach Pierre GIRARDET Mitglied der Geschäftsführung Axxion S.A., Munsbach Abschlussprüfer PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 400, route d’Esch L-1014 LUXEMBOURG Depotbank Banque de Luxembourg S.A. 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG Zentralverwaltungsstelle und navAXX S.A. Register- und Transferstelle 1A, rue Gabriel Lippmann L-5365 MUNSBACH

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Investmentmanager TOP Vermögen AG Maximilianstraße 10 D-82319 STARNBERG Zahlstelle Großherzogtum Luxemburg Banque de Luxembourg S.A. 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG Informationsstelle Bundesrepublik Deutschland Fondsinform GmbH Rudi-Schillings-Straße 9 D-54296 TRIER Vertriebsstelle für den Teilfonds „TOP VERMÖGEN FUNDS - Select“ TOP Vermögen AG Maximilianstraße 10 D-82319 STARNBERG für den Teilfonds „TOP VERMÖGEN FUNDS - Concept Value“ Concept GmbH, Vermögens- und Fondsberatung Grießer & Schmidhuber Münchener Straße 5 D-83022 ROSENHEIM

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TOP VERMÖGEN FUNDS


Allgemeine Informationen

Der Investmentfonds TOP VERMÖGEN FUNDS (nachfolgend als „Fonds“ bezeichnet) ist ein nach Luxemburger Recht als Umbrellafonds mit der Möglichkeit der Auflegung verschiedener Teilfonds in der Fomr eines „Fonds Commun de Placement à compartiments multiples“ errichtetes Sondervermögen aus Wertpapieren und sonstigen Vermögenswerten. Er unterliegt den Bedingungen gemäß Teil I des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen. Es werden derzeit Anteile der folgenden Teilfonds ausgegeben: TOP VERMÖGEN FUNDS - Select in EUR (im Folgenden „Select“ genannt) TOP VERMÖGEN FUNDS – Concept Value in EUR (im Folgenden „Concept Value“ genannt) Werden weitere Teilfonds hinzugefügt, wird der Verkaufsprospekt entsprechend ergänzt. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, innerhalb eines Teilfonds zwei oder mehrere Anteilklassen vorzusehen. Die Anteilklassen können sich in ihren Merkmalen und Rechten nach der Art der Verwendung ihrer Erträge, nach der Gebührenstruktur oder anderen spezifischen Merkmalen und Rechten unterscheiden. Der Fonds wird von Axxion S.A. verwaltet. Die Verwaltungsgesellschaft wurde am 17. Mai 2001 als Aktiengesellschaft unter luxemburgischem Recht für eine unbestimmte Dauer gegründet. Sie hat ihren Sitz in L-Munsbach. Die Satzung der Verwaltungsgesellschaft ist im „Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations“ vom 15. Juni 2011 veröffentlicht und ist beim Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg hinterlegt, wo die Verwaltungsgesellschaft unter der Registernummer B 82 112 eingetragen ist. Eine Änderung der Satzung trat letztmalig mit Wirkung zum 28. Mai 2008 in Kraft und wurde am 3. Juli 2008 im „Mémorial“ veröffentlicht und beim Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg hinterlegt. Die Rechnungslegung für den Fonds und seine Teilfonds erfolgt in Euro. Der Nettoinventarwert pro Aktie eines Teilfonds wird unter Aufsicht der Depotbank von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr beauftragten Dritten an jedem Bankarbeitstag in Luxemburg mit Ausnahme des 24. Dezember berechnet („Bewertungstag“), es sei denn, im Anhang des jeweiligen Teilfonds ist eine abweichende Regelung getroffen. Das Geschäftsjahr des Fonds beginnt grundsätzlich jeweils am 1. Oktober und endet am 30. September des darauffolgenden Jahres. Die jeweils gültigen Ausgabe- und Rücknahmepreise der einzelnen Teilfonds sowie alle sonstigen, für die Anteilinhaber bestimmten Informationen können jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank sowie bei den Zahl-, Informations- und Vertriebstellen erfragt werden. Dort sind auch der Verkaufsprospekt mit Verwaltungsreglement und Anhängen in der jeweils aktuellen Fassung sowie die Jahres- und Halbjahresberichte kostenlos erhältlich; ferner können hier der Depotbankvertrag und der Zentralverwaltungsvertrag, der Investmentmanagementvertrag, der Vertriebsstellenvertrag, die Zahlstellenverträge und die Satzung der Verwaltungsgesellschaft eingesehen werden. Die wesentlichen Anlegerinformationen („Key Investor Information Document“) können auf der Internetseite (www.axxion.lu) heruntergeladen werden. Ferner wird auf Anfrage eine Papierversion seitens der Verwaltungsgesellschaft, der Vertriebsstellen oder der Informationsstellen zur Verfügung gestellt. Die jeweils gültigen Ausgabe- und Rücknahmepreise werden, soweit gesetzlich gefordert und von der Verwaltungsgesellschaft bestimmt, in jeweils mindestens einer überregionalen Tageszeitung in den

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http://www.axxion.lu/

Ländern veröffentlicht, in denen die Anteile öffentlich vertrieben werden. Das gilt auch für sonstige Informationen, insbesondere Pflichtmitteilungen an die Anteilinhaber. Die Verwaltungsgesellschaft kann bestimmen, dass Ausgabe- und Rücknahmepreis nur auf der Internetseite (www.axxion.lu) veröffentlicht werden. Aktuell werden Ausgabe- und Rücknahmepreise auf der Internetseite www.axxion.lu veröffentlicht. Hier können auch der aktuelle Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen („Key Investor Information Document“), die Jahresberichte und Halbjahresberichte des Fonds zur Verfügung gestellt werden. Mit Wirkung zum 1. Juli 2005 trat die EU-Zinsrichtlinie in Kraft, die generell einen Austausch von Informationen über die Zinserträge von EU-Ausländern (natürliche Personen) vorsieht. Luxemburg beteiligt sich grundsätzlich nicht an diesem Informationsaustausch, erhebt aber eine Quellensteuer auf Zinserträge von EU-Ausländern (derzeit 35%), sofern die Aktien der Gesellschaft in einem Depot bei einer Luxemburger Bank gehalten werden und sich der EU-Ausländer nicht ausdrücklich für die Weitergabe der Informationen entschieden hat. Über eine Vermeidung der Quellensteuer (Vollmacht zur Auskunftserteilung) sollte sich der Interessent beraten lassen. Der im Rahmen der Europäischen Richtlinie 2003/48/EG betreffend die Besteuerung der Zinserträge angewandte Steuerstatus steht den Kunden am Sitz der Verwaltungsgesellschaft zur Verfügung.

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Konsolidierung des TOP VERMÖGEN FUNDS

Zusammensetzung des Fondsvermögens zum 28. März 2013 EUR

Wertpapiervermögen 30.851.018,71

Derivate -285.701,00

Devisentermingeschäfte 26.423,61

Bankguthaben 1.472.298,50

Sonstige Vermögensgegenstände 97.557,26

Sonstige Verbindlichkeiten -47.722,08

Fondsvermögen 32.113.875,00

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Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.

Vermögensaufstellung des Teilfonds TOP VERMÖGEN FUNDS - SELECT zum 28. März 2013

Vermögensaufstellung in EUR

Gattungsbezeichnung Stücke bzw. Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert in % des

Anteile bzw. Zugänge Abgänge Fonds- Teilfonds-

Whg. in 1.000 im Zeitraum im Zeitraum währung vermögens *)

Amtlich gehandelte Wertpapiere

Aktien

GBW AG Inhaber-Aktien o.N. STK 9.093 0 0 EUR 25,9000 235.508,70 2,20

Royal Dutch Shell Reg. Shares Class A EO -,07 STK 3.800 0 0 EUR 25,4150 96.577,00 0,90

STO AG Inhaber-Vorzugsakt. o.St.o.N. STK 900 0 0 EUR 120,2000 108.180,00 1,01

Smith & Nephew PLC Registered Shares DL -,20 STK 16.000 16.000 0 GBP 7,5850 143.589,02 1,34

Straumann Holding AG Namens-Aktien SF 0,10 STK 1.200 1.200 0 CHF 128,7000 126.824,06 1,18

Tesco PLC Registered Shares LS -,05 STK 25.000 0 0 GBP 3,7770 111.720,44 1,04

Verzinsliche Wertpapiere

0.3270 % GE Capital European Funding EO-FLR MTN. 2007(14) EUR 300 0 250 EUR 100,0610 300.183,00 2,80

12.0300 % UBS AG (London Branch) EO-Anl. 12(14) E.ON EUR 75 75 0 EUR 96,8300 72.622,50 0,68

3.2500 % Coöp. Centr. Raiff.-Boerenlbk YC-MTN. 2012(15) CNY 2.000 2.000 0 CNY 102,6900 258.606,36 2,41

3.3000 % Deutsche Bank AG, London Br. EO-Infl.Lkd.Anl. 09(14) EUR 80 0 0 EUR 101,8300 81.464,00 0,76

3.7500 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2011(16) EUR 200 200 0 EUR 102,8860 205.772,00 1,92

4.2500 % GEA Group AG IHS v.2011(2016) EUR 250 0 0 EUR 107,8410 269.602,50 2,51

4.2500 % Santander Intl Debt S.A.U. EO-Medium-Term Nts 2011(14) EUR 200 0 0 EUR 102,4450 204.890,00 1,91

4.3750 % BBVA Senior Fin. S.A.U. EO-MTN. 2012(15) EUR 200 0 0 EUR 102,6760 205.352,00 1,91

4.5000 % Irland EO-Treasury Bonds 2007(18) EUR 200 200 0 EUR 107,2510 214.502,00 2,00

4.6250 % GE Capital Trust IV EO-FLR Trust Secs 2010(16/66) EUR 200 200 0 EUR 98,4280 196.856,00 1,84

4.6250 % RWE AG FLR-Nachr.Anl. v.10(15/unb.) EUR 200 200 0 EUR 102,0330 204.066,00 1,90

4.6250 % Renault S.A. EO-MTN. 2011(16) EUR 200 200 0 EUR 105,5000 211.000,00 1,97

5.0000 % K+S Aktiengesellschaft Anleihe v.2009(2014) EUR 150 0 0 EUR 106,3490 159.523,50 1,49

5.3750 % Henkel AG & Co. KGaA FLR-Sub.Anl. v.2005(2015/2104) EUR 200 0 0 EUR 106,8970 213.794,00 1,99

6.0000 % European Investment Bank RL-MTN. 2012(15) RUB 12.000 0 0 RUB 100,4360 304.038,26 2,84

6.5000 % Allianz Finance II B.V. EO-FLR Bonds 2002(15/25) EUR 200 0 0 EUR 107,8440 215.688,00 2,01

6.5000 % Kroatien, Republik EO-Notes 2009(15) EUR 120 0 0 EUR 107,1880 128.625,60 1,20

6.7500 % Münchener Rückvers.-Ges. AG EO-FLR Bonds 2003(13/23) EUR 22 0 0 EUR 101,3970 22.307,34 0,21

7.2500 % MAN SE MTN. v.09(16) EUR 200 0 0 EUR 118,6960 237.392,00 2,21

7.3750 % Linde Finance B.V. EO-FLR Bonds 2006(16/66) EUR 200 0 0 EUR 115,2850 230.570,00 2,15

8.1250 % Gaz Capital S.A. EO-Med.-T.Nts 2009(15) GAZPROM EUR 50 0 0 EUR 111,4690 55.734,50 0,52

Deutsche Bank AG, London Br. Hang Seng Anl.v.10(25.02.14) STK 1 0 0 EUR 103,0100 51.505,00 0,48

Zertifikate

BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH DISC.Z 25.09.14 Citigr. 45 STK 5.500 0 0 EUR 29,8600 164.230,00 1,53

BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH DISC.Z 26.09.13 CAC 3400 STK 4.500 0 0 EUR 33,0000 148.500,00 1,38

BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH DISC.Z 30.12.13 BP 4,5 STK 35.000 0 0 EUR 4,9500 173.250,00 1,62

Citigroup Global Markets Dt. DISC.Z 26.03.14 STADA 27 STK 6.500 0 0 EUR 25,4700 165.555,00 1,54

Commerzbank AG CL.DIZ 30.12.13 Coba 1,5 STK 160.000 0 0 EUR 1,1000 176.000,00 1,64

DZ BANK AG Deut.Zentral-Gen. DISC.Z 27.06.14 BASF 70 STK 1.800 0 0 EUR 59,4900 107.082,00 1,00

DZ BANK AG Deut.Zentral-Gen. DISC.Z 27.06.14 BBVA 6 STK 40.000 0 0 EUR 5,2800 211.200,00 1,97

DZ BANK AG Deut.Zentral-Gen. DISC.Z 30.12.14 PUMA 240 STK 750 0 0 EUR 205,8300 154.372,50 1,44

DZ BANK AG Deut.Zentral-Gen. DISC.Z 31.12.13 RHÖNKLI. 16 STK 14.000 0 0 EUR 14,3800 201.320,00 1,88

Deutsche Bank AG DISC.Z 02.07.13 TecDAX 850 STK 23.000 0 0 EUR 8,3900 192.970,00 1,80

Deutsche Bank AG DISC.Z 23.12.13 E.ON 14,5 STK 16.000 0 0 EUR 12,1600 194.560,00 1,81

Deutsche Bank AG DISC.Z 23.12.13 Telefó. 10 STK 30.000 0 0 EUR 9,3000 279.000,00 2,60

HSBC Trinkaus & Burkhardt AG DISC.Z 26.09.14 FresM.C 55 STK 6.000 0 0 EUR 48,6700 292.020,00 2,72

HSBC Trinkaus & Burkhardt AG DISC.Z 27.06.14 Software 28 STK 10.000 0 0 EUR 24,3000 243.000,00 2,27

HSBC Trinkaus & Burkhardt AG DISC.Z 30.01.14 Microso. 30 STK 10.000 0 0 EUR 20,6300 206.300,00 1,92

Landesbank Baden-Württemberg DISC.Z. 26.07.13 AIX STK 20.000 0 0 EUR 8,3100 166.200,00 1,55

UBS AG (London Branch) DISC.Z 27.06.14 Linde 128,82 STK 1.300 0 0 EUR 119,6000 155.480,00 1,45

UBS AG (London Branch) DISC.Z 28.06.13 Apple 570 STK 4.800 0 0 EUR 35,4300 170.064,00 1,59

Vontobel Financial Products DIZ 27.06.14 NewmMi. 38 STK 4.500 0 0 EUR 26,9300 121.185,00 1,13

Vontobel Financial Products DIZ 28.06.13 NewmMi. 45 STK 6.500 0 0 EUR 31,1900 202.735,00 1,89

Vontobel Financial Products DIZ 31.12.13 BP 4,5 STK 40.000 0 0 EUR 4,9500 198.000,00 1,85

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Sonstige Beteiligungswertpapiere

Chocoladef. Lindt & Sprüngli Inhaber-Part.sch. SF 10 STK 45 45 0 CHF 3.576,0000 132.145,35 1,23

Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere EUR 8.921.662,63 83,19

Nicht notierte Wertpapiere


3.3750 % BSH Bosch und Siemens Hausgerä Anleihe v.11(16)Reg.S CNY 2.000 0 0 CNY 101,9610 256.770,51 2,39

Summe der nicht notierten Wertpapiere EUR 256.770,51 2,39

Investmentanteile

Axxion Focus-Discount Actions au Porteur o.N. ANT 5.600 1.600 0 EUR 56,0300 313.768,00 2,93

Multi Struct.Fd-Investtor SRI Global Inhaber-Anteile A o.N. ANT 3.800 1.800 0 EUR 55,6600 211.508,00 1,97

Multi Struct.Fd-Investtor SRI Global Inhaber-Anteile P o.N. ANT 4.800 0 0 EUR 55,4400 266.112,00 2,48

Squad Capital - Squad Value Actions au Porteur T o.N. ANT 800 0 0 EUR 266,4500 213.160,00 1,99

Summe der Investmentanteile EUR 1.004.548,00 9,37

Summe Wertpapiervermögen EUR 10.182.981,14 94,96

Derivate

(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen)

Derivate auf einzelne Wertpapiere

Wertpapier-Optionsrechte

AXA PUT 12 20.12.13 STK -150 -201.900 EUR -13.500,00 -0,13

Allianz PUT 96 20.12.13 STK -20 -211.600 EUR -11.240,00 -0,10

BASF PUT 58 20.12.13 STK -36 -244.728 EUR -8.316,00 -0,08

Bayer PUT 68 20.06.14 STK -35 -277.235 EUR -16.520,00 -0,15

Daimler PUT 40 20.12.13 STK -50 -216.600 EUR -16.050,00 -0,15

Dt.Post PUT 16 20.06.14 STK -140 -250.950 EUR -17.500,00 -0,16

Henkel VZ PUT 60 20.12.13 STK -45 -332.550 EUR -4.680,00 -0,04

K+S PUT 34 20.09.13 STK -50 -181.950 EUR -8.000,00 -0,07

Metro PUT 20 20.09.13 STK -100 -220.100 EUR -11.400,00 -0,11

Renault PUT 36 20.06.14 STK -60 -295.710 EUR -17.460,00 -0,16

Schneider Elec.PUT 50 20.12.13 STK -40 -226.560 EUR -13.440,00 -0,13

TNT Express PUT 5,2 20.12.13 STK -320 -180.672 EUR -11.200,00 -0,10

TUI AG PUT 8 19.12.14 STK -300 -250.770 EUR -37.800,00 -0,35

Vivendi PUT 15 21.06.13 STK -130 -208.780 EUR -11.310,00 -0,11

Summe der Derivate auf einzelne Wertpapiere EUR -198.416,00 -1,84

Derivate auf Indizes

Aktienindex-Derivate

Optionen auf einen Aktienindex

DAX CALL 7800 20.12.13 STK -10 -390.000 -24.125,00 -0,22

DAX PUT 7600 20.06.14 STK -8 -304.000 -21.220,00 -0,20

EURO STOXX 50 PUT 2450 21.06.13 STK -10 -245.000 -6.390,00 -0,06

EURO STOXX 50 PUT 2600 20.12.13 STK -10 -260.000 -21.150,00 -0,20

Aktienindex-Terminkontrakte

DAX Index Fut. Jun.13 STK 2 390.350 -625,00 -0,01

Summe der Aktienindex-Derivate EUR -73.510,00 -0,69

Gesamtsumme der Derivate auf Indizes EUR -73.510,00 -0,69

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Devisentermingeschäfte Kauf- Kauf- Verkaufs- Verkaufs- Fällig-

währung betrag währung betrag keit

EUR -> JPY 03.12.2013 JPY 30.000.000 EUR 254.712 03.12.2013 -5.503,09 -0,05

JPY -> EUR 03.12.2013 EUR 281.136 JPY 30.000.000 03.12.2013 31.926,70 0,30

Summe Devisentermingeschäfte EUR 26.423,61 0,25

Summe Derivate EUR -245.502,39 -2,29

Bankguthaben

Kassenbestände Währung Währungs-

betrag

Banque de Luxembourg Laufendes Konto CAD 250,86 193,20 0,00

Banque de Luxembourg Laufendes Konto CHF 1.760,15 1.445,41 0,01

Banque de Luxembourg Laufendes Konto CNY 133.390,41 16.795,99 0,16

Banque de Luxembourg Laufendes Konto EUR 380.668,08 380.668,08 3,55

Banque de Luxembourg Laufendes Konto GBP 19.990,32 23.651,87 0,22

Banque de Luxembourg Laufendes Konto JPY 10.623,00 88,24 0,00

Banque de Luxembourg Laufendes Konto NOK 6.111,62 818,19 0,01

Banque de Luxembourg Laufendes Konto USD 326.010,51 255.294,06 2,38

Summe der Kassenbestände EUR 678.955,04 6,33

Marginkonten Währung Währungs-

betrag

Banque de Luxembourg Initial Margin EUR 29.910,00 29.910,00 0,28

Variation Margin EUR 625,00 625,00 0,01

Summe der Marginkonten EUR 30.535,00 0,29

Gesamtsumme Bankguthaben EUR 709.490,04 6,62

Sonstige Vermögensgegenstände

Zinsansprüche EUR 97.557,19 0,91

Summe Sonstige Vermögensgegenstände EUR 97.557,19 0,91

Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen

Sonstige Verbindlichkeiten 1) EUR -20.521,88 -0,19

Summe Sonstige Verbindlichkeiten EUR -20.521,88 -0,19

Teilfondsvermögen EUR 10.724.004,10 100,00

ISIN umlaufende Anteile Währung Anteilwert

TOP VERMÖGEN FUNDS - SELECT LU0309011343 235.205,92 EUR 45,59

Bestand der Wertpapiere am Teilfondsvermögen (in %) 94,96

Bestand der Derivate am Teilfondsvermögen (in %) -2,29

Fußnoten:*) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Differenzen entstanden sein.1) noch nicht abgeführte Gebühren wie u.a. Betreuungsgebühr, Depotbankvergütung, Prüfungskosten, Register- & Transferstellengebühr, VerwaltungsvergütungDa das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ('Zielfonds') hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene der Zielfonds angefallen sein.

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Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldverschreibungen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)

Gattungsbezeichnung Stücke, Anteilebzw. Whg.

in 1.000

KäufeZugänge

VerkäufeAbgänge

Amtlich gehandelte Wertpapiere

Aktien

Avon Products Inc. Registered Shares DL -,25 STK 0,00 5.000,00

Johnson & Johnson Registered Shares DL 1 STK 0,00 2.000,00


5.0000 % Fresenius Finance B.V. EO-Notes 2006(06/13) Reg.S EUR 0,00 300.000,00

9.2500 % Kreditanst.f.Wiederaufbau RB/DL-MTN.v.09(12) BRL 0,00 590.000,00

Zertifikate

BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH DISC.Z 25.07.13 BASF 50 STK 0,00 3.000,00

BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH DISC.Z 25.07.13 BASF 60 STK 1.800,00 1.800,00

BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH DISC.Z 31.12.12 BP 4,5 STK 0,00 37.000,00

Commerzbank AG CL.DIZ 27.06.13 WackerCh 65 STK 0,00 2.000,00

DZ BANK AG Deut.Zentral-Gen. DISC.Z 08.05.13 DAX 5975 STK 0,00 5.500,00

DZ BANK AG Deut.Zentral-Gen. DISC.Z 28.06.13 ING 5 STK 0,00 43.000,00

HSBC Trinkaus & Burkhardt AG DISC.Z 22.03.13 DAX 6300 STK 0,00 2.600,00

HSBC Trinkaus & Burkhardt AG DISC.Z 22.03.13 MDAX 9500 STK 0,00 3.500,00

Macquarie Struct.Prod.(Europe) DIZ 02.01.13 SGL Car. 35 STK 0,00 9.700,00

UniCredit Bank AG HVB DIZ 30.12.13 Symrise 26 STK 8.500,00 8.500,00

Investmentfonds

FIVV-Aktien-China-Select-UI Inhaber-Anteile ANT 0,00 750,00

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TOP VERMÖGEN FUNDS



Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Teilfondsvermögensdes Teilfonds TOP VERMÖGEN FUNDS - SELECT zum 28. März 2013

Wertpapierkategorie Kurswert in Tsd. EUR

in % des Teilfondsvermögens

Renten 4.301 40,11

Zertifikate 3.923 36,58

Investmentfonds 1.005 9,37

Aktien 822 7,67

Genussscheine 132 1,23

Summe 10.183 94,96

Währungsaufteilung Kurswert in Tsd. EUR


EUR 9.054 84,45

CNY 533 4,96

RUB 315 2,93

GBP 280 2,60

CHF 260 2,42

USD 255 2,38

JPY 26 0,25

NOK 1 0,01

CAD 0 0,00

Summe 10.724 100,00

Länderaufteilung Kurswert in Tsd. EUR


Bundesrep. Deutschland 5.473 51,03

Luxemburg 1.819 16,96

Niederlande 718 6,70

Schweiz 660 6,15

Irland 518 4,84

Spanien 423 3,95

Großbritannien 353 3,28

Frankreich 219 2,04

Italien 209 1,95

USA 202 1,88

Kroatien 130 1,22

Summe 10.724 100,00

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Vermögensaufstellung des Teilfonds TOP VERMÖGEN FUNDS - CONCEPT VALUE zum 28. März 2013

Vermögensaufstellung in EUR

Gattungsbezeichnung Stücke bzw. Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert in % des

Anteile bzw. Zugänge Abgänge Teilfonds- Teilfonds-

Whg. in 1.000 im Zeitraum im Zeitraum währung vermögens *)

Investmentanteile

Aberdeen Glbl-Em.Mkts Sm.Co.Fd Act.Nom. Class A-2 Acc. o.N. ANT 64.876 0 0 USD 19,8349 1.007.676,82 4,71

Aberdeen Global-Emerg.Mkts Eq. Actions Nom. Class A-2 o.N. ANT 11.996 0 0 USD 68,9845 648.040,82 3,03

Absolutissimo Fd-Value Focus Actions au Porteur R o.N. ANT 3.400 0 0 EUR 152,0600 517.004,00 2,42

Carmignac Investissement FCP Actions Port.A (3 Déc.) o.N. ANT 4.325 0 29 EUR 928,1300 4.013.828,12 18,78

Carmignac Patrimoine FCP Actions au Port.A(3 Déc.) o.N. ANT 3.960 0 0 EUR 568,4300 2.250.812,27 10,52

Carmignac Portf.-Emerg.Patrim. Namens-Anteile A EUR o.N. ANT 11.791 0 0 EUR 113,9300 1.343.365,83 6,28

DJE Concept Inhaber-Anteile o.N. ANT 15.100 0 0 EUR 211,9200 3.199.992,00 14,96

Ennismore-Ennismore Eur.Sm.Co. Registered Shares A EUR o.N. ANT 72.298 0 0 EUR 12,9000 932.644,07 4,36

Falcon Gold Equity Fund Inhaber-Anteile A o.N. ANT 3.350 0 0 USD 387,1070 1.015.511,71 4,75

First St.Inv.ICVC-As.Pac.Lead. Acc. Units A EUR o.N. ANT 579.000 0 0 EUR 1,6235 940.006,50 4,39

Fr.Temp.Inv.Fds-T.Fron.Mkts Fd Namens-Ant. A (acc.) EUR o.N. ANT 44.031 0 0 EUR 18,7000 823.379,70 3,85

Fr.Temp.Inv.Fds-T.Gl.Tot.Ret. Nam.-Ant.A (acc.) EUR-H1 o.N. ANT 29.063 0 0 EUR 20,8500 605.960,38 2,83

Fr.Temp.Inv.Fds-T.Gl.Tot.Ret. Namens-Ant. A (acc.) EUR o.N. ANT 10.500 0 0 EUR 22,6600 237.930,00 1,11

M&G Inv.-Optimal Income Fund Reg. Shs Cl. C (EUR) o.N. ANT 23.551 0 11.449 EUR 17,4994 412.124,06 1,93

MFS Mer.-European Small.Cos Fd Bearer Shares Cl. I1 EO o.N. ANT 5.711 0 0 EUR 210,3100 1.200.996,29 5,61

Squad Capital - Squad Value Actions au Porteur T o.N. ANT 5.700 0 0 EUR 266,4500 1.518.765,00 7,10

Summe der Investmentanteile EUR 20.668.037,57 96,63

Summe Wertpapiervermögen EUR 20.668.037,57 96,63

Derivate

(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen)

Derivate auf Indizies

Aktienindex-Derivate

Aktienindex-Terminkontrakte

DAX Index Fut. Jun.13 STK 2 390.350 -5.525,00 -0,03

EURO STOXX 50 Index Fut. Jun.13 STK 15 382.200 -8.250,00 -0,04

Summe der Aktienindex-Derivate EUR -13.775,00 -0,06

Gesamtsumme der Derivate auf Indizes EUR -13.775,00 -0,06

Summe Derivate EUR -13.775,00 -0,06

Bankguthaben

Kassenbestände Währung Währungs-

betrag

Banque de Luxembourg Laufendes Konto EUR 536.434,82 536.434,82 2,51

Banque de Luxembourg Laufendes Konto GBP 136,12 161,05 0,00

Banque de Luxembourg Laufendes Konto USD 195.601,40 153.172,59 0,72

Summe der Kassenbestände EUR 689.768,46 3,22

Marginkonten Währung Währungs-

betrag

Banque de Luxembourg Initial Margin EUR 59.265,00 59.265,00 0,28

Variation Margin EUR 13.775,00 13.775,00 0,06

Summe der Marginkonten EUR 73.040,00 0,34

Gesamtsumme Bankguthaben EUR 762.808,46 3,57

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Sonstige Vermögensgegenstände

Zinsansprüche EUR 0,07 0,00

Summe Sonstige Vermögensgegenstände EUR 0,07 0,00

Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen

Sonstige Verbindlichkeiten 1) EUR -27.200,20 -0,13

Summe Sonstige Verbindlichkeiten EUR -27.200,20 -0,13

Teilfondsvermögen EUR 21.389.870,90 100,00

Anteilscheinklasse ISIN umlaufende Anteile Währung Anteilwert

TOP VERMÖGEN FUNDS - CONCEPT VALUE LU0314165159 2.563.623,66 EUR 8,34

Bestand der Wertpapiere am Teilfondsvermögen (in %) 96,62

Bestand der Derivate am Teilfondsvermögen (in %) -0,06

Fußnoten:*) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Differenzen entstanden sein.1) noch nicht abgeführte Gebühren wie u.a. Betreuungsgebühr, Depotbankvergütung, Prüfungskosten, Register- & Transferstellengebühr, VerwaltungsvergütungDa das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ('Zielfonds') hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene der Zielfonds angefallen sein.

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Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldverschreibungen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)

Gattungsbezeichnung Stücke, Anteilebzw. Whg.

in 1.000

KäufeZugänge

VerkäufeAbgänge

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere

keine

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Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Teilfondsvermögensdes Teilfonds TOP VERMÖGEN FUNDS - CONCEPT VALUE zum 28. März 2013

Wertpapierkategorie Kurswert in Tsd. EUR


Investmentfonds 20.668 96,63

Summe 20.668 96,63

Währungsaufteilung Kurswert in Tsd. EUR


EUR 18.565 86,79

USD 2.825 13,21

GBP 0 0,00

Summe 21.390 100,00

Länderaufteilung Kurswert in Tsd. EUR


Luxemburg 11.824 55,27

Frankreich 6.265 29,30

Großbritannien 1.352 6,32

Schweiz 1.016 4,75

Irland 933 4,36

Summe 21.390 100,00

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Erläuterungen zum Halbjahresabschluss zum 31. März 2013

Erläuterung 1 – Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze a) Darstellung der Finanzberichte

Die Finanzberichte der Gesellschaft sind gemäß den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen über Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) erstellt.

b) Bewertung des Wertpapierbestandes und der Geldmarktinstrumente Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren bezahlten Kurs bewertet. Soweit Wertpapiere an mehreren Börsen amtlich notiert sind, ist der letzte verfügbare bezahlte Kurs des entsprechenden Wertpapiers an der Börse maßgeblich, die Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist. Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, werden grundsätzlich zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur Zeit der Bewertung sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere verkauft werden können. Die flüssigen Mittel werden zu ihrem Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet. Festgelder mit einer Ursprungslaufzeit von mehr als 60 Tagen können mit dem jeweiligen Renditekurs bewertet werden, vorausgesetzt, ein entsprechender Vertrag zwischen dem Kredit- oder Finanzinstitut, welches die Festgelder verwahrt, und der Verwaltungsgesellschaft sieht vor, dass diese Festgelder zu jeder Zeit kündbar sind und dass im Falle einer Kündigung ihr Realisierungswert diesem Renditekurs entspricht. Anteile an OGAWs, OGAs und sonstigen Investmentfonds bzw. Sondervermögen werden zum letzten festgestellten verfügbaren Nettoinventarwert bewertet, der von der jeweiligen Ver-waltungsgesellschaft, dem Anlagevehikel selbst oder einer vertraglich bestellten Stelle veröffentlicht wurde. Sollte ein Anlagevehikel zusätzlich an einer Börse amtlich notiert sein, kann die Verwaltungsgesellschaft auch den letzten verfügbaren bezahlten Börsenkurs des Hauptmarktes heranziehen. Exchange Traded Funds (ETFs) werden zum letzten verfügbaren bezahlten Kurs des Hauptmarktes bewertet. Die Verwaltungsgesellschaft kann auch den letzten verfügbaren von der jeweiligen Verwaltungsgesellschaft, dem Anlagevehikel selbst oder einer vertraglich bestellten Stelle veröffentlichten Kurs, heranziehen. Falls für die vorstehend genannten Wertpapiere bzw. Anlageinstrumente keine Kurse festgelegt werden oder die Kurse nicht marktgerecht bzw. unsachgerecht sind, werden diese Wertpapiere bzw. Anlageinstrumente ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben festlegt.

c) Realisierte Nettogewinn aus Wertpapierverkäufen Der realisierte Nettogewinn aus Wertpapierverkäufen wird auf der Grundlage des Mittelkurses der verkauften Wertpapiere berechnet.

d) Transaktionskosten

Bei Transaktionen, welche nicht direkt mit der Depotbank abgeschlossen werden, werden die Abwicklungskosten dem Teilfonds monatlich gebündelt belastet. Jedoch enthalten die Transaktionspreise der Wertpapiere separat in Rechnung gestellte Kosten, die in den realisierten und nicht realisierten Werterhöhungen oder -minderungen inbegriffen sind.

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e) Umrechnung von Fremdwährungen Alle nicht auf die jeweilige Teilfondswährung lautenden Vermögenswerte werden zum letzten Devisenmittelkurs in die entsprechende Teilfondswährung umgerechnet. Die Transaktionen, Erträge und Aufwendungen in anderen Währungen als die des jeweiligen Teilfonds, werden zu dem Wechselkurs verbucht, der am Tag der Transaktion gültig ist.

f) Konsolidierter Abschluss Der konsolidierte Abschluss erfolgt in Euro und stellt die zusammengefasste Finanzlage aller Teilfonds zum Berichtsdatum dar.

g) Einstandswert der Wertpapiere im Bestand

Für Wertpapiere, die auf andere Währungen als die Währung des jeweiligen Teilfonds lauten, wird der Einstandswert auf der Grundlage der am Kauftag gültigen Wechselkurse errechnet.

h) Aufteilung der Kosten Das Vermögen der einzelnen Teilfonds haftet nur für die Verbindlichkeiten und Kosten des jeweiligen Teilfonds. Dementsprechend werden die Kosten – einschl. der Gründungskosten der Teilfonds – den einzelnen Teilfonds gesondert berechnet, soweit sie diese alleine betreffen; im Übrigen werden die Kosten den einzelnen Teilfonds anteilig belastet.

i) Bewertung der Devisentermingeschäfte Nicht realisierte Gewinne oder Verluste, welche sich zum Berichtszeitpunkt aus der Bewertung von offenen Devisentermingeschäften ergeben, werden zum Berichtsdatum aufgrund der Terminkurse für die restliche Laufzeit bestimmt und sind in der Vermögensaufstellung ausgewiesen.

j) Bewertung der Terminkontrakte

Die Terminkontrakte werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Realisierte und nicht realisierte Werterhöhungen/Wertminderungen werden in der Vermögensaufstellung ausgewiesen.

k) Verkauf von herausgegebenen Optionen

Beim Verkauf von herausgegebenen Optionen werden die erhaltenen Prämien als Verbindlichkeit in der Vermögensaufstellung verbucht und anschließend zum Marktkurs bewertet. Wird eine herausgegebene „Call-Option“ ausgeübt, so werden die erhaltene Prämie in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und die anderen Veränderungen des Nettovermögens als realisierte Werterhöhung aus Optionen ausgewiesen.

l) Gründungskosten

Die Gründungskosten des Fonds können innerhalb der ersten fünf Jahre ab Gründung vollständig abgeschrieben werden. Werden nach Gründung des Fonds zusätzliche Teilfonds eröffnet, können entstandene Gründungskosten, die noch nicht vollständig abgeschrieben wurden, diesen anteilig in Rechnung gestellt werden.

m) Zusätzliche Informationen zum Bericht

Dieser Bericht wurde auf Basis des Nettoinventarwertes zum 28. März 2013 mit den letzten verfügbaren Kursen zum 27. März 2013 erstellt.

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Erläuterung 2 – Gebühren und Aufwendungen Angaben zu Gebühren und Aufwendungen können dem aktuellen Verkaufsprospekt sowie den wesentlichen Anlegerinformationen („Key Investor Information Document“) entnommen werden. Erläuterung 3 – Kapitalsteuer („taxe d’abonnement“) Das Fondsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer ("taxe d'abonnement") von 0,05% p.a., die vierteljährlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Teilfondsvermögen zahlbar ist. Gemäß Artikel 175 (a) des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 ist der Teil des Nettovermögens, der in OGAW’s angelegt ist, die bereits zur Zahlung der Kapitalsteuer verpflichtet sind, von dieser Steuer befreit. Erläuterung 4 – Ertragsverwendung Die vereinnahmten Dividenden- und Zinserträge sowie sonstige ordentliche Erträge werden nach Maßgabe der Verwaltungsgesellschaft grundsätzlich ausgeschüttet. Nach Maßgabe der Verwaltungsgesellschaft können neben den ordentlichen Nettoerträgen die realisierten Kapitalgewinne, die Erlöse aus dem Verkauf von Bezugsrechten und/oder die sonstigen Erträge nicht wiederkehrender Art sowie sonstige Aktiva, jederzeit ganz oder teil-ausgeschüttet werden. Abweichend hiervon kann auf gesonderten Beschluss der Verwaltungsgesellschaft auch eine Thesaurierung der Erträge vorgenommen werden. Erläuterung 5 – Verwaltungsgebühren von Zielfonds Sofern der Teilfonds in Anteile eines anderen Investmentfonds (Zielfonds) investiert, können für die erworbenen Zielfondsanteile zusätzliche Verwaltungsgebühren anfallen. Die Verwaltungsgebühren der vom Teilfonds TOP VERMÖGEN FUNDS - Concept Value erworbenen Zielfonds maximal 3,50% p.a. Im Berichtszeitraum waren die Nettovermögen der Teilfonds TOP VERMÖGEN FUNDS - Select und TOP VERMÖGEN FUNDS - Concept Value unter anderem in von Axxion S.A. verwalteten Investmentfonds (Zielfonds) investiert. Hierbei wurde in Zielfonds investiert, deren maximale jährliche Verwaltungsvergütungssätze aus der nachfolgenden Aufstellung ersichtlich sind. Daneben können andere Kosten und Gebühren auf der Ebene der Zielfonds entstanden sein. Generell wurden für die Investition in Zielfonds keine Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge erhoben. Währung Bezeichnung Verwaltungs-

vergütungssatz

EUR Axxion Focus-Discount Actions au Porteur o.N. 1,00%

EUR Multi Struct.Fd-Investtor SRI Global Inhaber-Anteile A o.N. 0,50% Währung Bezeichnung Verwaltungs-

vergütungssatz

EUR Multi Struct.Fd-Investtor SRI Global Inhaber-Anteile P o.N. 0,50%

EUR Squad Capital - Squad Value Actions au Porteur T o.N. 1,50%

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Erläuterung 6 – Rückerstattung von Gebühren Die vereinnahmten Dividenden- und Zinserträge sowie sonstige ordentliche Erträge werden nach Maßgabe der Verwaltungsgesellschaft grundsätzlich thesauriert. Erläuterung 7 – Devisenterminkontrakte Zum 31. März 2013 bestanden folgende offene Positionen aus Devisenterminkontrakten: TOP VERMÖGEN FUNDS - Select Devisen-termin-geschäfte

Kauf-währung

Kauf-betrag

Verkaufs-währung

Verkauf-betrag

Fälligkeit Nicht realisiertes

Ergebnis in EUR

% des Teil-

fondsver-mögens

EUR -> JPY 03.12.2013

JPY 30.000.000 EUR 254.712 03.12.2013 -5.503,09 -0,0,5

JPY -> EUR 03.12.2013

EUR 281.136 JPY 30.000.000 03.12.2013 31.926,70 0,30

Total 26.423,61 0,25

Erläuterung 8 – Terminkontrakte Zum 31. März 2013 bestanden folgende offene Positionen aus Terminkontrakten: TOP VERMÖGEN FUNDS - Select Terminkontrakte Bestand Nicht realisiertes

Ergebnis in EUR % des Teilfonds-

vermögens

DAX Index Fut. Jun.13 2 -625,00 -0,01

Total -625,00 -0,01

TOP VERMÖGEN FUNDS - Concept Value Terminkontrakte Bestand Nicht realisiertes

Ergebnis in EUR % des Teilfonds-

vermögens

DAX Index Fut. Jun.13 2 -5.525,00 -0,03

EURO STOXX 50 Index Fut. Jun.13 15 -8.250,00 -0,04

Total -13.775,00 -0,06

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Documents

TOP VERMÖGEN FUNDS · 2013. 5. 7. · Verwaltungsgesellschaft S.A. R.C.S. Luxembourg B 82 112 Ungeprüfter Halbjahresbericht zum 31. März 2013 TOP VERMÖGEN FUNDS Investmentfonds