Vermögensreport Santander Select Fonds Erstes Halbjahr 2020

Santander Select Fonds, erstes Halbjahr 2020Das erste Halbjahr 2020 wird sicherlich nicht nur allen An-legern noch lange im Gedächtnis bleiben. Die Corona-Pan-demie führte zu weltweiten Einschränkungen, die unser komplettes Alltagsleben verändert haben. Auch an den globalen Börsen führte die Pandemie zu Kursbewegungen von historischem Ausmaß. Im ersten Quartal rutschten weltweit die Börsenindizes in einem atemberaubenden Tempo nach unten. Bis Mitte März fielen beispielsweise der Dow-Jones-Index in den USA und der Deutsche Aktien-index (DAX) um fast 40%.

Im Gegensatz zur Finanzkrise ab dem Jahr 2007 wirkt sich die Corona-Pandemie vor allem auf die so genannte Real-wirtschaft aus. Die dramatischen, negativen Konjunkturda-ten sorgten im ersten Halbjahr für Verunsicherung. Bei vie-len Unternehmen zeigten sich die Auswirkungen der geltenden „Lockdowns“ in aller Deutlichkeit, so dass einige Wirtschaftsbereiche einen faktischen Stillstand der Aktivi-täten zeigten.

Gerade weil die Auswirkungen des Coronavirus im tägli-chen Leben weiterhin präsent sind, ist es umso bemer-kenswerter, dass das zweite Quartal an den Kapitalmärk-ten als eines der besten seit langem in die Geschichte eingehen wird. Die Erholung ist vor allem auf die umfang-reichen Geldspritzen der Notenbanken zurückzuführen, die die Kapitalmärkte mit Liquidität in bisher unbekannten Di-mensionen fluteten. Die Notenbanken und Regierungen zeigten in der Krise ihre uneingeschränkte Bereitschaft, der Wirtschaft wieder auf die Beine zu helfen. So setzten die Vertreter der 20 größten Industrienationen bei ihrem ers-ten Videogipfel Ende März mit ihrer Ankündigung, fünf Bil-lionen US-Dollar in die Weltwirtschaft investieren zu wol-len, ein markantes Ausrufezeichen. Zuvor hatte die Europäische Zentralbank bekannt gegeben, dass sie im Kontext der Pandemie Unternehmens- und Staatsanleihen in einem Volumen von 750 Mrd. € erwerben wird. Die US-Notenbank „Fed“ hatte eine solche Grenze abgeschafft und somit sogar die Grundlage für unbegrenzte Wertpapier-käufe geschaffen.

Die Gesamtsituation stellt sich höchst angespannt und zweigeteilt dar: Nahezu sämtliche Wirtschaftsdaten deu-teten auf einen nie dagewesenen Einbruch der Wirt-schaftsleistung hin und der Pessimismus der Anleger er-reichte neue Höchststände. Demgegenüber stand die Aussicht auf einen enormen geld- und fiskalpolitischen Sti-mulus. Wir haben uns in diesem äußerst herausfordernden Umfeld entschieden, Aktien in allen Fonds aufzustocken. Hier zeigt sich die Stärke einer langfristig angelegten Ver-mögensverwaltung, die auch ausgeprägte Schwankungen wieder ausgleichen kann. Damit dies möglich wird, bedarf es mehr denn je einer wohlüberlegten Anlagepolitik, die auch in turbulenten Zeiten den Kurs hält. Dies war ent-scheidend im ersten Halbjahr. Auch wenn zukünftig immer wieder Unsicherheiten und Turbulenzen aufkommen wer-den, halten wir an dieser Grundausrichtung fest. Gerade in einem sich zunehmend verfestigenden Negativzinsumfeld führt an einer gut strukturierten und diversifizierten Anla-ge, die insbesondere Aktien einschließt, kein Weg vorbei.

Die Santander Select Fonds in einem sehr herausfordernden ersten HalbjahrDas turbulente Halbjahr hat auch in der Wertentwick-lung des Santander Select Defensive seine Spuren hin-terlassen. Der dramatische Rückgang der Aktienkurse an den internationalen Märkten bis Mitte März konnte auch durch eine gute Performance der als sicher ange-sehenen Staatsanleihen nicht vollständig abgefedert werden. Von der ab Ende März zu verzeichnenden Erho-lung der Aktienmärkte konnte der Fonds gut profitieren und zeigt eine deutliche Kurserholung. Im Juni konsoli-dierte sich der Fonds auf dem erreichten Niveau und schloss das Halbjahr mit einem Verlust von 2,08% ab.

Aufgrund des höheren Aktienanteils am Fondsvermö-gen des Santander Select Moderate fiel der Rückgang im Fondspreis deutlicher aus. Der Anteil der Anleihen im Fonds konnte die Rückgänge nur zum Teil begrenzen, denn aufgrund der hohen Unsicherheit verzeichneten auch die Unternehmensanleihen Kursrückgänge. Erst die Erholung des Vertrauens ab Mitte März ließ die Kur-se der risikobehafteten Anlagen wieder steigen und der Fonds konnte einen guten Teil der Verluste wieder auf-holen und beendete das Halbjahr mit einem Verlust von 5,83%.

Einen spürbaren Rückgang musste der Santander Select Dynamic hinnehmen. Die ausgeprägte Schwä-chephase an den weltweiten Aktienmärkten aufgrund der Corona-Pandemie war hierfür der Grund. Erst als ab Ende März, bedingt durch die Interventionen der Noten-banken und die Konjunkturprogramme der Regierun-gen, das Vertrauen der Anleger zurückkehrte, kam es zu einer Erholung an den Aktienmärkten und des Fonds.Per Ende Juni schloss der Fondspreis auf Halbjahresbasis mit einem Verlust von 9,40% ab.

Der Santander Select Income verhält sich mit seinem ausgewogenen Ansatz sehr ähnlich dem Select Mode-rate. Die Erzielung eines ausschüttungsfähigen Ertrags steht hier im Vordergrund. Aufgrund der aktuellen Marktbedingungen ist auch dieses Ziel ambitionierter geworden. Für das Jahr 2019 konnte der Fonds im Janu-ar noch eine Ausschüttung von 3,51% vornehmen. Für den drastischen Kursrücksetzer des Fondspreises bis Mitte März war der Aktienanteil maßgeblicher Treiber. Erst mit der raschen Erholung der Aktien und der Kurse von Unternehmensanleihen konnte auch der Fonds ei-nen Teil der Verluste wieder aufholen und verlor 6,31% im ersten Halbjahr 2020.

Der Santander Select Total Return konnte sich dem ne-gativen Marktumfeld nicht entziehen und verlor 5,15% im ersten Halbjahr 2020. Auf der positiven Seite steht die gelungene Partizipation an dem gegen Ende März gestarteten Aufwärtstrend an den Kapitalmärkten. Ein Teil der erlittenen Verluste konnte dadurch wieder auf-geholt werden.

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Santander Select Defensive Santander Select Moderate Santander Select Dynamic

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60%

18,83%

26,40%

38,74%

Wertentwicklung (12.06.2012 – 30.06.2020)

Annahme: Ausgabeaufschlag 3 % *Kauf am 12.06.2012 (Defensive, Moderate, Dynamic). **Kauf am 30.06.2017 (Income). ***Kauf am 04.07.2018 (Total Return). ****Volatilität: Die Volatilität drückt aus, wie sehr die Rendite einer Geldanlage (zum Beispiel die eines Fonds) in einem definierten Zeitraum um einen Mittelwert schwankt. Die Volatilität ist eine Risikokennzahl und wird in Prozent ausgedrückt (mathematisch: Standardabweichung) und ist damit ein Maß für das Risiko eines Fonds. Je stärker die Schwankungen sind, umso höher ist die Volatilität. Durch die Volatilität lässt sich das Gewinn- und Verlustpotenzial einer Anlage abschätzen.

Zeitraum Santander Select Defensive* Santander

Select Moderate* Santander

Select Dynamic* Santander

Select Income**Santander

Select Total Return***

Wertentwicklung Brutto Netto Brutto Netto Brutto Netto Brutto Netto Brutto Netto

Seit Auflage 18,83% 15,37% 26,40% 22,72% 38,74% 34,70% –2,24% –5,09% –5,98% –8,72%

12.06.2012 – 30.06.2012 0,20% –2,72% 0,47% –2,46% 0,47% –2,45%

30.06.2012 – 30.06.2013 7,25% 9,26% 13,43%

30.06.2013 – 30.06.2014 6,52% 7,46% 10,81%

30.06.2014 – 30.06.2015 2,60% 7,52% 12,47 %

30.06.2015 – 30.06.2016 0,18% –3,33% –7,51%

30.06.2016 – 30.06.2017 1,16% 4,46% 9,11%

30.06.2017 – 30.06.2018 –1,14% –0,02% 1,38% –1,15% –4,03%

30.06.2018 – 28.06.2019 2,42% 2,16% 0,55% 2,45% –1,37% –4,24%

28.06.2019 – 30.06.2020 –1,39% –3,38% –5,05% –3,56% –4,67%Durchschnittl. Ertrag seit Auflegung p.a. 2,89% 1,79% 3,95% 2,57% 5,56% 3,77% 0,75% –1,72% –3,05% –4,48%

Volatilität p.a.**** 2,54% 5,01% 8,44% 5,60% 4,06%

Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft. Die Bruttowertentwicklung berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertent wicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag. Der Ausgabeaufschlag fällt nur einmalig bei Kauf an. Es können weitere Kosten wie zum Beispiel Depotkosten auf Anlegerseite anfallen.

Die Kosten beschränken das potenzielle Wachstum Ihrer Anlage. Beispiel-rechnung bezüglich Ausgabeaufschlag: Bei einem angenommenen Investment von 1.000 € müssen bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3 % dafür 1.030 € aufgewendet werden.

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5%

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Santander Select Income

Jun.

17

Dez.

17

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18

Dez.

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19

Wertentwicklung (30.06.2017 – 30.06.2020)

-2,24%

Dez.

19

Jun.

20

–8%

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Santander Select Total Return

Jul. 1

8

Dez.

18

Jul. 1

9

Wertentwicklung (04.07.2018 – 30.06.2020)

–5,98%

Dez.

19

–10%

–12%

Jun.

20

Vermögensreport Santander Select Fonds – erstes Halbjahr 2020Nach dem überzeugenden Gesamtjahr 2019 stand das erste Halbjahr 2020 ganz unter dem Einfluss der Coro-na-Pandemie. Nach dem rasanten Einbruch der globa-len Märkte im ersten Quartal aufgrund der Wirtschafts krise folgte eine ebenso rasante Gegenbewegung im zweiten Quartal. Die Verluste an den globalen Märkten

konnten damit in der Gesamtbetrachtung deutlich re-duziert werden. Dieses Bewegungsmuster haben auch alle fünf Select-Strategien nachvollzogen. Die Schwankungen fallen naturgemäß größer aus, wenn die Aktienquote auch größer ist. Von der positiven Marktentwicklung der letzten Jahre profitierten inner-halb der Santander Select Fonds Familie alle Strate-gien, vor allem aber die mit einem höheren Aktienanteil (Dynamic, Income und Moderate).

0.75 € 1.50 € 1.62 €

3.00% 3.01%

3.51%

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0.50%

1.00%

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2.00%

2.50%

3.00%

3.50%

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0.20 €

0.40 €

0.60 €

0.80 €

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1.20 €

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1.60 €

1.80 €

2017* 2018 2019

Santander Select Income –Ausschü�ungshistorie

Ausschü�ung pro Anteil Ausschü�ungsrendite

Quelle: Santander Asset Management*Auflegungsdatum: 02.07.2017

27+54+1+18+n30+50+12+8+n11+81+4+4+n 60+25+7+8+n 36+60+4+n49,60 % 30,09 %7,80 %

12,59 %

80,90 %

10,93 %3,90 %

4,27 %7,18 %

7,80 %

60,42 %24,60 %

4,44 %

60,00 %

35,56 %

0,80 %18,40 %

26,80 %

54,00 %

Santander Select Moderate Santander Select Dynamic Santander Select Income Santander Select Total ReturnSantander Select Defensive

¢¢ Aktien ¢¢ Renten ¢¢ Liquidität ¢¢ Absolute Return ¢¢ Rohstoffe

Stand per 31.12.2019

17+63+17+3+n33+60+7+n60+27+13+n30+52+18+n10+84+6+0+nSantander Select Moderate Santander Select Dynamic Santander Select Income

29,83 %

52,46 %27,42 %

60,16 %59,20 %

33,90 %

Stand per 30.06.2020

Santander Select Total Return

63,60 %

16,40 %17,71 % 12,42 %

6,90 %

16,70 %

3,30 %

¢¢ Aktien ¢¢ Renten ¢¢ Liquidität ¢¢ Absolute Return ¢¢ Rohstoffe

Santander Select Defensive

5,80 %

84,33 %

9,87 %

Diese Marketingmitteilung stellt weder eine Empfehlung noch eine persönliche Beratung noch eine Kaufaufforderung dar. Den aktuell gültigen Ausgabeaufschlag erfahren Sie bei Ihrem Berater. Diese Informationen sind nicht abschließend.Grundlage für jede Transaktion in diese Fonds sind der ausführliche Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen, der Halbjahresbericht sowie der aktuelle Jahresbericht in ihrer jeweils gültigen Fassung. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie in Englisch, die wesentlichen Anlegerinformationen in Deutsch, Englisch, Italienisch, Spanisch und Portugiesisch bei Ihrem persönlichen Berater in Ihrer Santander Filiale oder unter www.santanderassetmanagement.com.

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Santander Consumer Bank AG.| Santander-Platz 1 | 41061 Mönchengladbach | santander.de

Assetklassenverteilung Die unterschiedliche Verteilung der Assetklassen zu verschiedenen Zeitpunkten verdeutlicht, wie die Fonds aktiv, je nach Marktlage, für Sie verwaltet werden.

Regelmäßige Ausschüttungen mit dem Santander Select Income.

Eine zusätzliches besonderes Merkmal in der Select Fonds Familie hat für Sie die Strategie Income. Der Fonds hat das Ziel, eine jährliche Ausschüttung von 3% auszuzahlen.* Die Ausschüttung erfolgt jeweils einmal pro Jahr im Dezember und setzt sich aus Dividenden (aus Aktien-fonds) und Zinsen (aus Rentenfonds) zusammen.

Damit eignet sich die Ausrichtung Income gerade für Anleger, die eine regelmäßige Ausschüttung wünschen.

Seit Auflage des Fonds am 2 Juli 2017 hat der Santander Select Income die angestrebte Ausschüttungsrendite erreicht. Die Übersicht über die bisherigen Ausschüttungen finden Sie in der Grafik.

*Das Fondsmanagement strebt eine Zielausschüttung von 3% p.a. an. Eine Garantie für diese Ausschüttung besteht jedoch nicht. Die Ausschüttung kann sich neben Erträgen aus Zinsen und Dividenden sowie Optionsprämien aus weiteren Komponenten zusammensetzen. Die jährliche Ausschüttung kann insbesondere in Zeiten starker Marktschwankungen von der Zielausschüt-tung (auch nach unten) abweichen.