Windparkfinanzierung

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eine der führenden polnischen Banken - drittgrößte Bank gemessen an den Aktiva (PLN 89 Mrd. Ende des 1. Quartals 2011)

Vorreiter in modernsten, bedarfsgerechten Dienstleistungen im Bereich Cash Management und Auslandsgeschäft sowie in der Finanzierung von Windkraftanlagen

gesamte Produkt- und Dienstleistungspalette einer Universalbank

eine der modernsten Privatkundenbanken – MultiBank – Betreuung von höchster Qualität in 134 Filialen und größte Internetbank Polens (mBank)

als Hauptaktionär und strategischer Partner* (70% Beteiligung)

(Ratingseinstufungen: Moody’s: Baa1 / P-2 / D, Fitch: A / F1 / C/D / 1)

Marktpositionierung der BRE BANKunsere Auszeichnungsmerkmale

* Beteiligung über Commerzbank Auslandsbanken Holding AG, eine 100% Tochtergesellschaft der Commerzbank AG* Beteiligung über Commerzbank Auslandsbanken Holding AG, eine 100% Tochtergesellschaft der Commerzbank AG

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Firmenkundenstandorte flächendeckend in Polen vertreten mit 47 Standorten für Firmenkunden

27 Firmenkundenfilialen

20 Firmenkundenbüros

27 Firmenkundenfilialen

20 Firmenkundenbüros

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BRE Bank Gruppe

FirmenkundengeschäftFirmenkundengeschäft InvestmentbankingInvestmentbanking PrivatkundengeschäftPrivatkundengeschäft ergänzendeDienstleistungen

ergänzendeDienstleistungen

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Projektfinanzierung: klassische Struktur

Projekt- firma

Projekt-träger

Darlehens-geber

Finanzierung wird durch eine Zweckgesellschaft (Projektfirma) bereitgestellt

Die Kapitalrückzahlung wird durch den Cashflow des Projektes erbracht Finanzierung mit beschränktem Rückgriffsrecht oder Forfaitierung

Projekt

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Finanzierung von Windparks: klassische Struktur

Project Company

ShareholdersAgreement

Supply & Erection Warranty

Turbine Manufacturer

EPC Contract

Construction Contractor

Operating and Maintenance Contract

O&M Contractor

Credit/FacilityAgreement

SubordinatedLoan Agreement

Insurance policies

Subordinated Debt Equity Subscription

Sponsors

Insurers Hedge Providers

Power Purchase Agreement

Security

Utility or Energy Trader

Lenders

Swap/ Option Agreements

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Typische Projektfinanzierungsdokumente Erforderliche Dokumente sind u.a.:

Genehmigungen und Lizenzen Grundlegende Dokumente der Projektfirma Turbinenliefervertrag Servicevertrag Bauverträge (z.B. Verträge mit den Projektauftraggebern und

elektrotechnische Arbeiten) Stromliefervertrag Vertrag über den Herkunftsbescheinigungsverkauf Pachtverträge Service- und Managementvertrag Versicherungspolicen Kostenüberschreitungs- und Fertigstellungsgarantien vom

Projektauftragsgeber

Die endgültige Fianzierungsstruktur und –bedingungen werden von den

Prüfungsergebnissen und abschließenden Projektunterlagen abhängen

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Windparkfinanzierung – wesentliche Faktoren

Windstudie:

Windmessungen von mindestens einem Jahr am Projektstandort Windmessungen in der Nähe der Radnabe (Extrapolation möglich) Schätzung der Energieproduktion für P50-, P 75- und P90- Anlagen Die Windstudie sollte durch einen erfahrenen Träger durchgeführt

werden Gewöhnlich ist eine zweite Windstudie und/oder eine Überprüfung

durch einen Technikberater der Bank erforderlich

Stromliefervertrag und Vertrag über den Herkunftsbescheinigungsverkauf

Laufzeit, (nicht kürzer als die Kreditlaufzeit) Preis Strafen und Kündigungsrechte

Produzent und Art der Windkraftanlagen Windkraftanlagen mit überprüfbarer Erfolgsgeschichte (keine

Prototypen) Führende Hersteller – Enercon , Siemens, Vestas, GE, Gamesa,

Nordex etc.

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Ausgewählte Bedingungen und Konditionen Kreditart (Standard):

Vorranginge Darlehensfazilität [zur teilweisen Deckung der Investierungskosten des Projektes]

Finanzierung der Mwst. [zur Deckung der Vorfinanzierung der erstattungsfähigen Mwst., die mit dem Bau des Projektes verbunden sind]

Betrag Die Verschuldungsfähigkeit für die vorrangige Darlehensfazilität ist

abhängig von den Erträgen, die in den unterschiedlichen Windszenarien erzielt werden, d.h. P50, P75, P90 kombiniert mit einem festgelegten Kapitaldeckungsgrad (z.B. mindestens 1,10x bei P90-Anlagen)

Normalerweise ist die Höhe der vorrangigen Darlehensfazilität zwischen 65% und 80% der gesamten Projektkosten

Währung Stromliefervertrag generiert normalerweise Erträge in PLN, es gibt

aber FOREX-Hedginglösungen für EUR-Zahlungen während der Laufzeit

Financial Covenants u.a. Kapitaldeckungsgrad ≥ 1,10

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Ausgewählte Bedingungen und Konditionen

Laufzeit Vorrangige Darlehensfazilität – abhängig vom Cashflow des

Projektes, i.d.R. Bauphase plus max. 15 Jahre (nicht länger als die Laufzeit des Stromliefervertrages und Vertrag über den Herkunftsbescheinigungsverkauf)

Finanzierung der Mwst. – Bauphase plus max. 6 Monate

Rückzahlung Vorrangige Darlehensfazilität – viertel oder halbjährliche Zahlungen

basierend auf einem vereinbarten Finanzierungsmodell, linear oder in Annuitäten zahlbar in Kombination mit eventuellen Pflichtsondertilgungen

Finanzierung der Mwst. – nach Rückerstattung vom Finanzamt

Sicherheiten u.a. Verpfändung von Geschäftsanteilen Verpfändung der Projektaktiva Abtretung von Rechten und Forderungen / direkte Vereinbarungen

bzgl. aller Projektdokumente und Erlöse Verpfändung von Bankguthaben Etc.

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Erfolgsbilanz – Ranking 2010

Rank BankAnzahl der Geschäfte

Volumen (EUR Mio.)

1 Pekao 11 386,1

2 BRE Bank 9 295,0

3 PKOBP 8 278,7

4 BZWBK 8 236,8

5 ING 4 108,7

6 Reiffeisen B 2 33,4

7 BGŻ 1 26,3

Polnische Markt für Konsortialkredite - Ranking 2010 (Rzeczpospolita)

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BRE Bank Group – Erfolgsbilanz in Polen

Schon über 140 MW in Windparks vereinbart und finanziert

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