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Claus Schaffelner Herausgeber
Auf den Veranlagungshorizont kommt es an
Langfristig agierenden Investoren werden die positiven oder negativen Uumlberraschungen einer einzelnen Berichtssaison ziemlich egal sein Wer ein Anlageprodukt mit einer Laufzeit von fuumlnf Jahren auswaumlhlt wird sich klarerweise eine Marktmeinung bilden wo sich die Maumlrkte am Ende der Laufzeit des Produktes befinden werden Sieht man sich an wie weit die Prognosen anerkannter Experten uumlber die mittel- bis langfristige Entwicklung der Maumlrkte ausein-anderklaffen dann ist fuumlr Privatanleger eine halbwegs exakte Einschaumltzung der Lage nicht moumlglich Anleger mit langem Veranlagungs-horizont sollten daher besonderen Wert auf Anlageprodukte mit vollstaumlndigem oder teilweisem Kapitalschutz legen Neben den Produkten fuumlr laumlngerfristige Invest-ments bereichert der Zertifikatemarkt seit einigen Monaten die Investmentlandschaft mit
etlichen kurz laufenden Zertifikaten bei denen man bereits in wenigen Monaten wieder uumlber den Kapitaleinsatz verfuumlgen kann Diese Zertifikate eignen sich vor allem fuumlr Anleger die sich derzeit uumlber die langfristige Entwicklung der Maumlrkte keine klare Meinung bilden koumlnnen oder wollen hervorragend als kurzfristige bdquoKapital-parkplaumltzeldquo Viel Spaszlig beim Lesen und moumlglichst groszligen Praxisnutzen wuumlnscht hellip
Walter Kozubek Herausgeber ZR
Walter Kozubek Herausgeber
ZertifikateReport
022010
SEITE 2 HSBC-Protect-
Indexanleihe auf den DAX
SEITE 3 SG-Electric Mobility-Basket
SEITE 4
WGZ-TeilGarant-Zertifikat auf den DJ-EuroStoxx50-Index
SEITE 5
WestLB-Outperformance-Zertifikat auf DJ-EuroStoxx50
SEITE 6
RCB-Garantie- Zertifikat Rohstoff Bond
SEITE 7
Citi-Oumll Express-Zertifikat
SEITE 8 ETF Lyxor-BOVESPA-Index
SEITE 9
Freetrade-Aktionender Onlinebroker
Aktuelle Themen
ZertifikateReport ndash Ausgabe 022010 ndash 7 Jahrgang 20012010 wwwhebelproduktede | wwwzertifikatesparende | wwwgarantiezertifikatede
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7 Jahrgang
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HSBC-Protect-Indexanleihe auf den DAX-Index Der Jahresanfang 2010 hat sich aus Sicht der Boumlrsianer nicht schlecht entwickelt Dennoch sorgen die stark divergierenden Meinungen der Experten in welche Richtung die Maumlrkte in den naumlchsten Monaten laufen werden fuumlr eine gewisse Verunsicherung der Anleger HSBC bietet derzeit eine Protect-Indexanleihe auf den DAX-Index zur Zeichnung an die sich wegen ihrer kurzen nur vier Monate andauernden Laufzeit als kurzfristiger bdquoKapitalparkplatzldquo mit fairem Chance-Risikoverhaumlltnis eignet Zinskupon von 5 Prozent pa Der Schlusskurs des DAX-Index des 29110 wird als Startwert fuumlr die Indexanleihe fungieren Bei voraussichtlich 8150 Prozent des Startwertes (die exakte Houmlhe wird ebenfalls am 29110 bekannt gegeben ndash der maximale Wert wird bei 8450 Prozent liegen) wird sich die Schwelle befinden Unabhaumlngig vom Kursverlauf des DAX-Index erhalten Anleger am Ende der Laufzeit einen Zinskupon in Houmlhe von fuumlnf Prozent pa gutgeschrieben Wenn der DAX-Index waumlhrend der gesamten Laufzeit niemals die Schwelle beruumlhrt oder unterschreitet dann wird die Indexanleihe am 7610 mit ihrem Nennwert von 100 Prozent zuruumlckbezahlt Auch dann wenn der DAX-Index innerhalb der kommenden vier Monate die Schwelle beruumlhrt oder unterschreitet wird die Anleihe mit ihrem Nennwert getilgt ndash sofern der Index am Faumllligkeitstag wieder oberhalb des Startwertes notiert Verluste werden erst dann entstehen wenn der DAX die Schwelle beruumlhrt oder unterschreitet und am Faumllligkeitstag unterhalb des Startwertes notiert In diesem Fall wird die Anleihe mit der negativen prozentuellen Wertentwicklung des Index zuruumlckbezahlt Die HSBC-Protect-Indexanleihe auf den DAX-Index mit ISIN DE000TB7XFA1 Laufzeit bis 7610 kann noch bis 29110 in einer Stuumlckelung von 1000 Euro mit 100 Prozent gezeichnet werden
022010 ZertifikateReport
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Die HSBC-Protect-Indexanleihe auf den DAX-Index wird dann einen uumlberproportionalen Ertrag erwirtschaften wenn der Index permanent oberhalb der Schwelle von 8150 Prozent des Startwertes verbleibt Auf den ersten Blick mag dieser 185-prozentige Sicherheitspuffer als nicht all zu groszlig erscheinen Innerhalb von vier Monaten sollte es in einem bdquonormalenldquo Marktumfeld absolut realistisch sein dass der Index nicht (basierend auf dem DAX-Stand von 6000 Punkten) auf 4890 Punkte oder darunter faumlllt
ZertifikateReport-Fazit
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ZertifikateReport ndash Ausgabe 022010 ndash 7 Jahrgang wwwhebelproduktede | wwwzertifikatesparende | wwwgarantiezertifikatede
Diese Werbeanzeige ersetzt weder eine Beratung noch stellt sie ein Angebot dar
Allein maszliggeblich sind die jeweiligen Wertpapierprospekte die bei der WGZ BANK
Ludwig-Erhard-Allee 20 40227 Duumlsseldorf kostenlos erhaumlltlich bzw im Internet unter
wwwwgz-zertifikatede zum Download verfuumlgbar sind
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WGZ Aktienanleihe Plus Pro auf Daimler
WGZ BANK ZERTIFIKATEW
erb
emit
teilu
ng Zeichnungsfrist
bis 05022010
WKN WGZ5C6
WGZ BANK ZERTIFIKATE
Socieacuteteacute Geacuteneacuterale-Electric Mobility Basket Auf den internationalen Automobilmessen der vergangenen Monate war es deutlich erkennbar Bei der Suche nach Alternativen zu Diesel- und Benzinmotoren fuumlhrt houmlchstwahrscheinlich kein Weg an Elektromotoren vorbei Vergleicht man die Leistungsfaumlhigkeit der Akkus die noch vor einigen Jahren unsere Mobiltelefone und Laptops betrieben haben mit den Akkumulatoren der neuesten Generation dann erkennen sogar Laien welche Fortschritte in diesem Bereich vollbracht wurden Lithium-Ionen-Akkus lassen sich sehr schnell aufladen und zeichnen sich durch eine lange Lebensdauer aus Die Entwicklung der vergangenen Jahre verdeutlicht dass noch ein enormes Potenzial zur Optimierung dieser Stromspeichermedien vorhanden sein sollte Da Litihium-Ionen-Akkus voraussichtlich auch maszliggeblich an der Elektrifizierung der Autos beteiligt sein werden koumlnnten die Firmen die sich mit der Produktion solcher Akkus beschaumlftigen vor einer rosigen Zukunft stehen Vier Weltmarktfuumlhrer in einem Korb Die Socieacuteteacute Geacuteneacuterale legte ein Basket-Zertifikat auf das vier der fuumlhrenden Gesellschaften in der Produktion dieser Akkus enthaumllt Die hochprofitabel agierende franzoumlsische Saft Group beschaumlftigt sich in einem hohen Maszlig mit Entwicklung und Herstellung von Lithium-Ionen-Akkus fuumlr die Autoproduktion Die chinesische BYD (Build Your Dream) an der sich der internationale Boumlrsenguru Warren Buffett mit zehn Prozent beteiligt hat produziert Elektroautos In Erwartung einer stark steigenden Nach-frage wird sich auch der bekannte japanische Konzern Sanyo Electric in Zukunft dem Thema Lithium-Ionen-Akkus widmen Als vierter Basketbestandteil wurde die chilenische Sociedad Quimica in den Basket aufgenommen die der Weltmarktfuumlhrer in der Produktion von Lithium ist Die vier Indexbestandteile sind mit jeweils 25 Prozent gleich gewichtet Wegen der unterschiedlichen Waumlhrungen verfuumlgt der Basket uumlber ein Waumlhrungsrisiko(-chance) Das in Euro notierende SG-Electric Mobility-Basket-Zertifikat ISIN DE000SG1LD39 laumluft bis 18311 Die jaumlhrliche Managementgebuumlhr betraumlgt 05 Prozent 85 Prozent der Dividenden werden dem Basketwert hinzugerechnet
022010 ZertifikateReport
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ZertifikateReport ndash Ausgabe 022010 ndash 7 Jahrgang wwwhebelproduktede | wwwzertifikatesparende | wwwgarantiezertifikatede
Das SG-Electric Mobility-Basket-Zertifikat eignet sich fuumlr Anleger die sich der Veranlagungsidee dass sich die Lithium-Ionen-Akku-Technologie auch bei der Autoproduktion durchsetzen wird anschlieszligen wollen Natuumlrlich reduziert das Investment in die vier Aktien das Risiko das der Kauf einer einzelnen Aktie mit sich braumlchte
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ZertifikateReport-Fazit
Die Zeichen fuumlr eine Wiederbelebung der globalen Immobilienmaumlrkte mehren sichwie auch die Stabilisierung der US-Haumluserpreise belegt Wie koumlnnen Anleger an einermoumlglichen Erholung der Immobilienmaumlrkte teilnehmen
Indexzertifikate auf den Vontobel REITs Low Volatility Index
Allein maszliggeblich sind die jeweiligen Wertpapierprospekte die beim Emittenten Vontobel FinancialProducts GmbH Kaiserstrasse 6 60311 Frankfurt am Main kostenlos erhaumlltlich bzw im Internetunter wwwvontobel-zertifikatede zum Download verfuumlgbar sind Anleger werden gebeten diebestehenden Verkaufsbeschraumlnkungen zu beachten
Naumlhere Informationen uumlber Vontobel Europe SA Niederlassung Frankfurt amMain Kaiserstraszlige 660311 Frankfurt am Main Telefon +49 (0)69 297 208 11
Sie bauenauf eine Erholung der Immobilienmaumlrkteund moumlchten mit Strategie renditeoptimiertprofitieren ndash investieren Sie jetzt in
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Basiswert Vontobel REITs Low Volatility IndexWKNISIN VT0RLVDE000VT0RLV8Laufzeit Open EndEmissionspreis 10150 EUR (inkl 15 Ausgabeaufschlag)Boumlrsennotierung Freiverkehr SCOACHreg (Frankfurt) und EUWAXreg (Stuttgart)
Das Zertifikat ist nicht kapitalgeschuumltztTelefon +49 (0)69 297 208 11 oder wwwvontobel-zertifikatedereits
WGZ-TeilGarant-Zertifikat 6 Wer in der Hoffnung auf steigende Kurse in Aktien oder Aktienindizes investiert geht natuumlrlich das Risiko ein dass sich die Markterwartung nicht erfuumlllt Deshalb waumlgen Anleger die ihre Vermoumlgen selbststaumlndig vermehren moumlchten die Chancen und Risiken des fuumlr eine Veranlagung ins Auge gefassten Basiswertes vor einer Veranlagung gruumlndlich ab Uumlber die Entwicklung der Aktienmaumlrkte der naumlchsten Jahre sind sich selbst erfahrene Experten ziemlich uneinig Wer tendenziell eher von einer freundlichen Entwicklung der europaumlischen Aktienwerte ausgeht aber dennoch das Risiko von Kapitalverlusten einschraumlnken moumlchte koumlnnte sich das aktuell zur Zeichnung angebotene WGZ-TeilGarantie-Zertifikat 6 einmal etwas genauer ansehen Als Basiswert dieses Zertifikates fungiert der DJ-EuroStoxx50-Index Maximales Verlustrisiko von 10 Prozent Der Schlussstand des DJ-EuroStoxx50-Index des 29110 wird als Startwert fuumlr das Zertifikat fixiert Bei mindestens 145 Prozent des Startwertes wird sich der Houmlchstbetrag (Cap) befinden Die exakte Houmlhe des Caps wird am Ende der Zeichnungsfrist ver-oumlffentlicht Die Partizipation an Kursanstiegen des Index bis zum Cap betraumlgt 100 Prozent Das Zertifikat ist mit einer 90-prozentigen Kapitalgarantie ausgestattet Wenn sich der Index am Ende der fuumlnf-jaumlhrigen Laufzeit des Zertifikates mit mehr als 45 Prozent gegenuumlber dem Startwert im Plus befindet dann wird das Zertifikat mit dem Houmlchstbetrag in Houmlhe von 145 Prozent des Ausgabepreises zuruumlckbezahlt In diesem Idealfall erwirtschaften Anleger eine Jahres-rendite von 730 Prozent Befindet sich der Index am Ende beispielsweise mit 30 Prozent im Plus dann bewirkt die 100-prozentige Partizipation an der Indexentwicklung dass das Zertifikat mit 130 Prozent des Ausgabe-preises zuruumlckbezahlt wird Wenn der Index am Ende im Minus notiert dann wird man maximal bis zu einem Kursruumlckgang von zehn Prozent am Kursverlust des Index beteiligt Auch dann wenn der Index um mehr als zehn Prozent verliert wird das TeilGarant-Zertifikat mit 90 Prozent des Ausgabepreises getilgt Das WGZ-TeilGarant-Zertifikat 6 ISIN DE000WGZ6517 Laufzeit bis 2215 kann noch bis 29110 mit 100 Euro plus zwei Euro Ausgabeaufschlag gezeichnet werden
022010 ZertifikateReport
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ZertifikateReport ndash Ausgabe 022010 ndash 7 Jahrgang wwwhebelproduktede | wwwzertifikatesparende | wwwgarantiezertifikatede
Das WGZ-TeilGarant-Zertifikat wird dann ein optimales Veranlagungsergebnis abliefern wenn sich der Indexstand am Laufzeitende des Zertifikates in unmittelbarer Naumlhe des Caps befindet Falls sich die vor der Veranlagung notwendige positive Markterwartung nicht erfuumlllt dann schuumltzt die 90-prozentige Kapitalgarantie vor massiven Kapitalverlusten
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ZertifikateReport-Fazit
Hoch im Kurs
Bonus-Zertifikateder Socieacuteteacute Geacuteneacuterale
Es besteht im unguumlnstigen Fall ein Verlustrisiko bis hin zu einem Totalverlustrisiko des eingesetzten Kapitals Der Anleger traumlgt das Risiko des Geldverlusts wegen Zahlungsverzugs oder Zahlungsunfaumlhigkeit sowohl der Garantin als auch der Emittentin Rechtsverbindlich und maszliggeblich sind allein die Angaben des bei der Bundesanstalt fuumlr Finanzdienstleistungsaufsicht hinterlegten und veroumlffentlichten Basisprospekts einschlieszliglich eventueller Nachtraumlge samt endguumlltiger Bedingungen gemaumlszlig dem Wertpapierprospektgesetz Die rechtlichen Dokumente werden bei der Socieacuteteacute Geacuteneacuterale SA Zweigniederlassung Neue Mainzer Straszlige 46-50 60311 Frankfurt am Main zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten und sind unter wwwsg-zertifikatede abrufbar
wwwsg-zertifikatedebiathlon 0800-818 30 50
WestLB-Outperformance-Zertifikat auf den DJ-EuroStoxx50-Index Mit den steigenden Notierungen an den Aktienboumlrsen kehrte bei ertragsorientierten Anlegern auch wieder der Wunsch nach einer Maximierung der moumlglichen Gewinne zuruumlck Outperformance-Zertifikate sind geeignete Instrumente zur Umsetzung einer bullishen Markterwartung Neben einer Hebelwirkung die ja fuumlr die uumlberproportionale Gewinnchance sorgt bieten diese Zertifikate gegenuumlber bdquonomalenldquo Hebelprodukten den Vorteil dass sich die Hebelwirkung im Falle eines unguumlnstigen Kursverlaufs des Basiswertes nicht zu Ungunsten des Anlegers auswirken kann Im schlimmsten Fall erleiden Anleger den gleichen Verlust den auch die direkte Veranlagung im Basiswert zur Folge gehabt haumltte Unlimitiertes Ertragspotenzial Das WestLB-Outperformance-Zertifikat auf den DJ-EuroStoxx50-Index ist mit einer Parti-zipationsrate von 160 bis 165 Prozent ausgestattet Die exakte Houmlhe wird am 1210 veroumlffentlicht Eine Partizipationsrate von 160 Prozent entspricht einer 16-fachen Hebelwirkung Anleger profitieren somit an einem Kurs-anstieg des DJ-EuroStoxx50-Index ohne Gewinnbeschraumlnkung mit dem Faktor 16 Notiert der Index am Laufzeitende des Zertifikates beispielsweise bei 150 Prozent des Startwertes dann fuumlhrt der 50-prozentige Indexanstieg fuumlr den Inhaber des Zertifikates zu einem Ertrag von 80 Prozent da es in diesem Fall mit 180 Prozent des Ausgabe-preises getilgt wird (Ausgabepreis 100 +(50 Gewinn x 16 Partizipation)) Befindet sich der Index am Laufzeitende des Outperformance-Zertifikates hingegen im Minus dann erfolgt die Ruumlckzahlung gemaumlszlig der tatsaumlchlichen negativen prozentuellen Indexentwicklung Deshalb wird die Ruumlckzahlung des Zertifikates bei einem 20-prozentigen Indexruumlckgang am Ende mit 80 Prozent des Ausgabepreises erfolgen Das WestLB-Outperformance-Zertifikat auf den DJ-EuroStoxx50-Index mit ISIN DE000WLB4VC0 faumlllig am 27215 kann noch bis 29110 in einer Stuumlckelung von 1000 Euro mit 100 Prozent plus zwei Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden
022010 ZertifikateReport
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Das WestLB-Outperformance-Zertifikat eignet sich fuumlr Anleger die von einem Kursanstieg des DJ-EuroStoxx50-Index ausgehen Das asymmetrische Auszahlungsprofil dieses Zertifikatetyps wird dafuumlr sorgen dass ein Kursanstieg des Index mit 16-facher Hebelwirkung ohne Begrenzung in Gewinne umgewandelt wird An Kursverlusten partizipiert man genau so wie bei einer direkten Veranlagung im Basiswert
ZertifikateReport-Fazit
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ZertifikateReport ndash Ausgabe 022010 ndash 7 Jahrgang wwwhebelproduktede | wwwzertifikatesparende | wwwgarantiezertifikatede
15 pa garantierter Kupon390 Gesamtertrag moumlglich1000 Kapitalgarantie am LaufzeitendeEine Credit Suissedie fuumlr Sie Produktideen entwickelt
CS 15 Garant 100 Anleihe
Partizipieren Sie im Verhaumlltnis 11 (bis zur Obergrenze) an einer positiven Entwicklung des Dow Jones EURO STOXX 50reg
bull Emittentenrating Fitch AAndash Moodyrsquos Aa1bull WKN CS8AB5 ISIN DE000CS8AB51
Die rechtlich allein maszliggeblichen Emissionsbedingungen und die Informationen zu den Ratings sind dem Wertpapierprospekt zu entnehmen der bei derCredit Suisse Securities (Europe) Limited Nieder lassung Frankfurt am Main Junghofstr 16 60311 Frankfurt zur kosten losen Ausgabe bereitgehalten wird copy 2010 CREDIT SUISSE GROUP AG undoder deren verbundene Unternehmen Alle Rechte vorbehalten credit-suissecomzertifikate
Zeichnungsfrist
bis 11022010
RCB-Garantie-Zertifikat Rohstoff Bond Die Veranlagung in Rohstoffen zwecks der bestmoumlglichen Diversifikation eines Portfolios erfreut sich bei Anlegern nach wie vor stark steigender Beliebtheit In Kombination mit einer vollstaumlndigen Kapitalgarantie bietet der RCB-Rohstoff Bond die Chance auf einen Jahreskupon in Houmlhe von acht Prozent Um in den Genuss dieser uumlberproportionalen Verzinsung zu gelangen duumlrfen die Notierungen der durch Rohstoffindizes verkoumlrperten Rohstoffe allerdings nicht all zu stark nachgeben
30 Prozent Sicherheitspuffer Die Ertragschancen des RCB-Rohstoff Bonds haumlngen von der zukuumlnftigen Wertentwicklung der SampP GSCI-Excess Return-Indizes auf Kupfer Nickel Zink Silber Gold Mais Zucker Lebendrind Erdgas und Brent Crude Oil ab Die Indexstaumlnde des 16210 werden als Start-werte fixiert Bei 70 Prozent der Startwerte befinden sich die jeweiligen Barrieren Nach jedem Laufzeitjahr werden jeweils Mitte Februar die dann aktuellen Indexstaumlnde mit den Startwerten verglichen Wenn alle zehn Rohstoffindizes am Beobachtungstag ober-halb der Barrieren notieren dann erhoumlht sich der Wert des Rohstoff-Bonds um die Kupon-houmlhe von acht Prozent Befindet sich hingegen ein Rohstoffindex an einem der Fest-stellungstage mit mehr als 30 Prozent im
Minus dann entfaumlllt die Zinsgutschrift fuumlr das vorangegangene Laufzeitjahr Im Idealfall wird das Zertifikat nach der fuumlnfjaumlhrigen Laufzeit mit seinem Houmlchstbetrag in Houmlhe von 140 Prozent des Ausgabepreises zuruumlckbezahlt Unabhaumlngig von der Wertentwicklung der Rohstoffindizes wird das Zertifikat am Ende der Laufzeit mit 100 Prozent des Nennwertes getilgt Allerdings soll wieder einmal darauf hingewiesen werden dass sich die Kapitalgarantie ausschlieszliglich auf das Ende der Laufzeit eines Garantie-Zertifikates bezieht Ein vorzeitiger Verkauf kann somit Verluste verursachen Der RCB-Rohstoff Bond mit Kapitalgarantie ISIN AT0000A0GMK1 Laufzeit bis 24215 kann noch bis 12210 in einer Stuumlckelung von 1000 Euro mit 100 Prozent plus 3 Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden
022010 ZertifikateReport
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ZertifikateReport ndash Ausgabe 022010 ndash 7 Jahrgang wwwhebelproduktede | wwwzertifikatesparende | wwwgarantiezertifikatede
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Der RCB-Rohstoff Bond spricht Anleger mit der Erwartung einer zumindest stabil bleibenden Entwicklung der zu Grunde liegenden Rohstoffindizes an Da es bei zehn Indizes leicht moumlglich ist dass einer unter die Schwelle von 70 Prozent faumlllt sollte auch der Ausfall von Kuponzahlungen nicht ausgeschlossen werden
ZertifikateReport-Fazit
WELCHEM ROHSTOFF-TREND SOLL ICH FOLGEN Mit dem Open End Indexzertifi kat auf den Commodity Trend(Total Return-) Index (WKN HV5CTT) erhalten Sie eine Antwort Denn fuumlr diesen Index der UniCredit Bank AG werden aus den 23 Unterindizes des bekannten DJ-UBS Commodity IndexSM ganz gezielt die vier Werte mit der besten Performance der vergangenen drei Monate ausgewaumlhlt Roh-stoffe mit einer guten Wertentwicklung werden dabei staumlrker beruumlcksichtigt Die Indexgewichtung wird monatlich uumlberpruumlft und gegebenenfalls ange-passt Die Abbildung des Index erfolgt 11 abzuumlglich der Risikomanage-mentgebuumlhr von 150 p a und der Gebuumlhr fuumlr die Wechselkurssicherung in Houmlhe von anfangs 245 p a Der Investor traumlgt mit dem Kauf des Zertifi kats ein Rohstoffkursrisiko Als Inhaberschuldverschreibung kann es bei einem Ausfall der Emittentin zu Verlusten kommen Das Indexzertifi kat ist waumlhrungsgesichert Mehr Infos wwwzertifi katehvbdecommodity-trend
Alle Angaben dienen allein der Information und stellen weder eineBeratung noch ein Angebot zum Kauf des beschriebenen Zertifi kats dar Allein maszliggeblich sind der Basisprospekt und die Endguumlltigen Be-dingungen die Sie unter wwwzertifi katehvbde herunterladen koumlnnen
Mehr Infos wwwzertifi katehvbdecommodity-trend
INDEX-ZUSAMMENSETZUNG
IM JANUAR 2010
40 ZINK 30 ALUMINIUM
20 MAIS 10 KUPFER
Citi-Oumll Express-Zertifikat Vor knapp einem Jahr befand sich der Oumllpreis auf einem langjaumlhrigen Tiefststand Im Gleichklang mit den Aktienkursen die sich ja damals in der Hoffnung auf eine bevorstehende Uumlberwindung der Wirtschaftskrise seit Maumlrz 09 deutlich von ihren Tiefstkursen loumlsten konnte sich auch der Oumllpreis mehr als verdoppeln Die Triebfeder fuumlr den drastischen Anstieg des Oumllpreises bildeten vor allem die stabilen Wirtschafts-wachstumsraten der aufstrebenden asiatischen Laumlnder wobei vor allem China die groumlszligte Bedeutung zugemessen wird Wenn sich der Oumllpreis in den naumlchsten 15 Jahren zumindest moderat positiv entwickelt dann wird das neue Citi-Oumll Express-Zertifikat fuumlr kurzfristig agierende Investoren ein interessantes Veranlagungsinstrument darstellen 20 Prozent Sicherheitspuffer Das Citi-Oumll Express-Zertifikat basiert auf dem WTI(West Texas Intermediate) Crude Oil Futures Kontrakt mit der jeweils kuumlrzesten Restlaufzeit Der Schlusskurs des an der New York Mercantile Exchange (NYMEX) gehandelten Futures des 18210 wird als Startwert fuumlr das Express-Zertifikat fixiert Bereits in einem halben Jahr (18810) wird der Kurs des Futures mit seinem Startwert verglichen Notiert der Oumll-Futures Kontrakt an diesem Tag oberhalb des Startwertes dann wird das Zertifikat inklusive einer Zinszahlung in Houmlhe von 45 Prozent zuruumlckbezahlt Befindet sich der Oumllpreis an diesem Tag gegenuumlber dem Startwert im Minus dann verlaumlngert sich die Laufzeit des Zertifikates zumindest bis zum zweiten Beobachtungs-termin (18211) an dem die Ruumlckzahlung bereits mit 109 Prozent des Nominalwertes erfolgen wuumlrde Uumlberschreitet der Oumllpreis erstmals am Ende der Laufzeit des Zertifikates (25811) den Startwert dann wird das Zertifikat die Maximalrendite in Houmlhe von 135 Prozent abwerfen Wenn der Oumll-Kontrakt am Ende der Laufzeit zwischen 80 und 100 Prozent des Startwertes notiert dann wird das Zertifikat - allerdings ohne Kuponzahlungen - mit 100 Prozent des Ausgabepreises getilgt Rutscht der Oumllpreis mit mehr als 20 Prozent ins Minus dann werden Anleger gemaumlszlig der prozentuellen negativen Wertentwicklung des Oumllpreises an dessen Kursruumlckgang beteiligt Das Citi-Oumll Express-Zertifikat mit maximaler Laufzeit bis 25811 ISIN DE000A1DCUY4 kann noch bis 18210 in einer Stuumlckelung von 1000 Euro mit 100 Prozent plus ein Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden
022010 ZertifikateReport
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Wie alle Express-Zertifikate wird auch das Citi-Oumll Express-Zertifikat jene Anleger ansprechen die auf die Kombination einer moumlglichst raschen Wiederverfuumlgbarkeit des Kapitaleinsatzes mit einer zufrieden stellenden Renditechance setzen wollen
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ZertifikateReport-Fazit
Durchleuchtet -Die Maumlrkte 2010
In dieser Ausgabe
MARKTBEOBACHTUNG
HIER LESEN
Unser Technische-Analyse-
Spezialist Joumlrg Scherer
untersucht die Maumlrkte
Lyxor ETF auf den brasilianischen BOVESPA-Index
Der Lyxor-Exchange Traded Fund auf den brasilianischen BOVESPA-Index wurde bereits vor etwas mehr als einem Jahr im ZertifikateReport praumlsentiert Bedeutende internationale Aktienindizes wie der japanische Nikkei225-Index der SampP500-Index oder der DAX legten innerhalb der vergangenen zwoumllf Monate zwischen 30 und 35 Prozent zu Obwohl der Kurs des ETF auf den BOVESPA-Index in den vergangenen Tagen etwas unter Druck geriet befindet sich der Index im Jahresvergleich auf Euro-Basis noch immer mit beachtlichen 112 Prozent im Plus Auch die Wertentwicklung der vergangenen sechs Monate mit einem Plus von 41 Prozent sticht jene der etablierten Maumlrkte die sich bereits seit einiger Zeit in einer relativ soliden Seitwaumlrtsbewegung befinden deutlich aus Schwer gewichtete Rohstoffwerte Der BOVESPA-Index ist der bedeutendste brasilianische Aktienindex und setzt sich aus an der Boumlrse Sao Paulo (Bolsa de Valores de Sao Paulo) gehandelten Aktien zusammen Zur Berechnung des Index werden nur die Unternehmen mit der houmlchsten Marktkapitali-sierung herangezogen Deshalb repraumlsentiert der Index 80 Prozent des an der Boumlrse Sao Paulo gehandelten Volumens sowie 70 Prozent der Marktkapitalisierung aller gelisteten Unternehmen Gesellschaften des Rohstoffsektors sind mit 32 Prozent im Index gewichtet Die Energiebranche ist mit 19 Prozent im Index vertreten Banken mit 12 Prozent Die Petrobas-Aktie ist mit einer Gewichtung von 16 Prozent das absolute Index-schwergewicht des BOVESPA-Index Die Cia Vale Rio Doce-Aktie folgt mit einer Indexbeteiligung von etwas mehr als 13 Prozent auf dem zweiten Rang der Gewichtungsliste Der Total Return Index beruumlcksichtigt nicht nur Kursaumlnderungen sondern auch die gezahlten Ertraumlge der Wertpapiere Der Lyxor ETF auf den BOVESPA-Index ISIN FR0010408799 bildet die Wertentwicklung des Index im Verhaumlltnis 0001 in Euro ab Daher besteht eine Wechselkursrisiko-chance Die jaumlhrliche Verwaltungsgebuumlhr betraumlgt 065 Prozent
022010 ZertifikateReport
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Im vergangenen Jahr konnte der brasilianische BOVESPA-Index die etablierten Aktienmaumlrkte weit hinter sich lassen Fuumlr Risiko freudige Anleger mit der Marktmeinung dass die brasilianischen Aktien mit hoher Gewichtung auf dem im vergangenen Jahr sehr gut gelaufenen Rohstoffsektor ihren Houmlhenflug fortsetzen koumlnnen bietet der ETF einen kostenguumlnstigen Zugang zum brasilianischen Markt Ruumlckschlaumlge sind hier allerdings keinesfalls auszuschlieszligen
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ZertifikateReport-Fazit
Besser im Detail
Handeln Sie Anleihen
zu Groszlighandelspreisen
Voller Einsatz fuumlr Privatanleger
An der Boumlrse Stuttgart bekommen Sie Anleihen zu den-selben guumlnstigen Bedingungen wie institutionelle Anlegerwwwbesser-im-detailde
Aktuelle Freetrade-Aktionen der Onlinebroker
Onlinebroker Comdirect Emittent Vontobel Produkte Aktienanleihen Zeitraum bis 26062010 Sonstiges gilt nur im auszligerboumlrslichen Handel ab 1000 Euro pro Trade Infos im Internet wwwcomdirectde
Onlinebroker ING-DiBa Emittent SalOppenheim Produkte Aktienanleihen Zeitraum bis 31032010 Sonstiges gilt nur im auszligerboumlrslichen Handel ab 500- Euro pro Trade Infos im Internet wwwing-dibade
Onlinebroker Comdirect Emittent Morgan Stanley Produkte Anlagezertifikate Zeitraum bis 05022010 Sonstiges gilt nur im auszligerboumlrslichen Handel ab 1000 Euro pro Trade Infos im Internet wwwcomdirectde
Diese Liste erhebt keinen Anspruch auf Vollstaumlndigkeit
ZertifikateReport
022010
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Impressum ZERVUS Kozubek amp Schaffelner GmbH Linzerstrasse 82a A-3003 Gablitz Tel +43 (02231) 61 0 82 Fax +43 (02231) 61 0 82 eMail officezertifikatesparende Herausgeber Walter Kozubek officezertifikatesparende und Claus Schaffelner officezertifikatesparende Disclaimer Die Inhalte des ZertifikateReport sowie die Internetseiten von ZERVUS Kozubek amp Schaffelner GmbH dienen lediglich der Information und stellen weder Anlageberatung Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der jeweiligen Wertpapiere Geldmarktinstrumente oder Derivate noch die Grundlage fuumlr einen Vertrag oder eine Verpflichtung irgend einer Art dar Fuumlr die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung uumlbernommen Fuumlr den Inhalt jener Internetseiten die mit dieser Homepage verlinkt sind wird keine Haftung uumlbernommen Boumlrsengeschaumlfte beinhalten Risiken die Ihnen bewusst sein muumlssen und die die Konsultierung eines professionellen Anlageberaters oder Finanzdienstleisters erforderlich machen Bitte wenden Sie sich vor Taumltigung irgendeiner Handelsaktivitaumlt bezuumlglich der hier dargestellten Wertpapiere Geldmarktinstrumente oder Derivate an die Bank Ihres Vertrauens
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022010 ZertifikateReport
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Die HSBC-Protect-Indexanleihe auf den DAX-Index wird dann einen uumlberproportionalen Ertrag erwirtschaften wenn der Index permanent oberhalb der Schwelle von 8150 Prozent des Startwertes verbleibt Auf den ersten Blick mag dieser 185-prozentige Sicherheitspuffer als nicht all zu groszlig erscheinen Innerhalb von vier Monaten sollte es in einem bdquonormalenldquo Marktumfeld absolut realistisch sein dass der Index nicht (basierend auf dem DAX-Stand von 6000 Punkten) auf 4890 Punkte oder darunter faumlllt
ZertifikateReport-Fazit
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ZertifikateReport ndash Ausgabe 022010 ndash 7 Jahrgang wwwhebelproduktede | wwwzertifikatesparende | wwwgarantiezertifikatede
Diese Werbeanzeige ersetzt weder eine Beratung noch stellt sie ein Angebot dar
Allein maszliggeblich sind die jeweiligen Wertpapierprospekte die bei der WGZ BANK
Ludwig-Erhard-Allee 20 40227 Duumlsseldorf kostenlos erhaumlltlich bzw im Internet unter
wwwwgz-zertifikatede zum Download verfuumlgbar sind
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WGZ Aktienanleihe Plus Pro auf Daimler
WGZ BANK ZERTIFIKATEW
erb
emit
teilu
ng Zeichnungsfrist
bis 05022010
WKN WGZ5C6
WGZ BANK ZERTIFIKATE
Socieacuteteacute Geacuteneacuterale-Electric Mobility Basket Auf den internationalen Automobilmessen der vergangenen Monate war es deutlich erkennbar Bei der Suche nach Alternativen zu Diesel- und Benzinmotoren fuumlhrt houmlchstwahrscheinlich kein Weg an Elektromotoren vorbei Vergleicht man die Leistungsfaumlhigkeit der Akkus die noch vor einigen Jahren unsere Mobiltelefone und Laptops betrieben haben mit den Akkumulatoren der neuesten Generation dann erkennen sogar Laien welche Fortschritte in diesem Bereich vollbracht wurden Lithium-Ionen-Akkus lassen sich sehr schnell aufladen und zeichnen sich durch eine lange Lebensdauer aus Die Entwicklung der vergangenen Jahre verdeutlicht dass noch ein enormes Potenzial zur Optimierung dieser Stromspeichermedien vorhanden sein sollte Da Litihium-Ionen-Akkus voraussichtlich auch maszliggeblich an der Elektrifizierung der Autos beteiligt sein werden koumlnnten die Firmen die sich mit der Produktion solcher Akkus beschaumlftigen vor einer rosigen Zukunft stehen Vier Weltmarktfuumlhrer in einem Korb Die Socieacuteteacute Geacuteneacuterale legte ein Basket-Zertifikat auf das vier der fuumlhrenden Gesellschaften in der Produktion dieser Akkus enthaumllt Die hochprofitabel agierende franzoumlsische Saft Group beschaumlftigt sich in einem hohen Maszlig mit Entwicklung und Herstellung von Lithium-Ionen-Akkus fuumlr die Autoproduktion Die chinesische BYD (Build Your Dream) an der sich der internationale Boumlrsenguru Warren Buffett mit zehn Prozent beteiligt hat produziert Elektroautos In Erwartung einer stark steigenden Nach-frage wird sich auch der bekannte japanische Konzern Sanyo Electric in Zukunft dem Thema Lithium-Ionen-Akkus widmen Als vierter Basketbestandteil wurde die chilenische Sociedad Quimica in den Basket aufgenommen die der Weltmarktfuumlhrer in der Produktion von Lithium ist Die vier Indexbestandteile sind mit jeweils 25 Prozent gleich gewichtet Wegen der unterschiedlichen Waumlhrungen verfuumlgt der Basket uumlber ein Waumlhrungsrisiko(-chance) Das in Euro notierende SG-Electric Mobility-Basket-Zertifikat ISIN DE000SG1LD39 laumluft bis 18311 Die jaumlhrliche Managementgebuumlhr betraumlgt 05 Prozent 85 Prozent der Dividenden werden dem Basketwert hinzugerechnet
022010 ZertifikateReport
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Das SG-Electric Mobility-Basket-Zertifikat eignet sich fuumlr Anleger die sich der Veranlagungsidee dass sich die Lithium-Ionen-Akku-Technologie auch bei der Autoproduktion durchsetzen wird anschlieszligen wollen Natuumlrlich reduziert das Investment in die vier Aktien das Risiko das der Kauf einer einzelnen Aktie mit sich braumlchte
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ZertifikateReport-Fazit
Die Zeichen fuumlr eine Wiederbelebung der globalen Immobilienmaumlrkte mehren sichwie auch die Stabilisierung der US-Haumluserpreise belegt Wie koumlnnen Anleger an einermoumlglichen Erholung der Immobilienmaumlrkte teilnehmen
Indexzertifikate auf den Vontobel REITs Low Volatility Index
Allein maszliggeblich sind die jeweiligen Wertpapierprospekte die beim Emittenten Vontobel FinancialProducts GmbH Kaiserstrasse 6 60311 Frankfurt am Main kostenlos erhaumlltlich bzw im Internetunter wwwvontobel-zertifikatede zum Download verfuumlgbar sind Anleger werden gebeten diebestehenden Verkaufsbeschraumlnkungen zu beachten
Naumlhere Informationen uumlber Vontobel Europe SA Niederlassung Frankfurt amMain Kaiserstraszlige 660311 Frankfurt am Main Telefon +49 (0)69 297 208 11
Sie bauenauf eine Erholung der Immobilienmaumlrkteund moumlchten mit Strategie renditeoptimiertprofitieren ndash investieren Sie jetzt in
Immobilien
Basiswert Vontobel REITs Low Volatility IndexWKNISIN VT0RLVDE000VT0RLV8Laufzeit Open EndEmissionspreis 10150 EUR (inkl 15 Ausgabeaufschlag)Boumlrsennotierung Freiverkehr SCOACHreg (Frankfurt) und EUWAXreg (Stuttgart)
Das Zertifikat ist nicht kapitalgeschuumltztTelefon +49 (0)69 297 208 11 oder wwwvontobel-zertifikatedereits
WGZ-TeilGarant-Zertifikat 6 Wer in der Hoffnung auf steigende Kurse in Aktien oder Aktienindizes investiert geht natuumlrlich das Risiko ein dass sich die Markterwartung nicht erfuumlllt Deshalb waumlgen Anleger die ihre Vermoumlgen selbststaumlndig vermehren moumlchten die Chancen und Risiken des fuumlr eine Veranlagung ins Auge gefassten Basiswertes vor einer Veranlagung gruumlndlich ab Uumlber die Entwicklung der Aktienmaumlrkte der naumlchsten Jahre sind sich selbst erfahrene Experten ziemlich uneinig Wer tendenziell eher von einer freundlichen Entwicklung der europaumlischen Aktienwerte ausgeht aber dennoch das Risiko von Kapitalverlusten einschraumlnken moumlchte koumlnnte sich das aktuell zur Zeichnung angebotene WGZ-TeilGarantie-Zertifikat 6 einmal etwas genauer ansehen Als Basiswert dieses Zertifikates fungiert der DJ-EuroStoxx50-Index Maximales Verlustrisiko von 10 Prozent Der Schlussstand des DJ-EuroStoxx50-Index des 29110 wird als Startwert fuumlr das Zertifikat fixiert Bei mindestens 145 Prozent des Startwertes wird sich der Houmlchstbetrag (Cap) befinden Die exakte Houmlhe des Caps wird am Ende der Zeichnungsfrist ver-oumlffentlicht Die Partizipation an Kursanstiegen des Index bis zum Cap betraumlgt 100 Prozent Das Zertifikat ist mit einer 90-prozentigen Kapitalgarantie ausgestattet Wenn sich der Index am Ende der fuumlnf-jaumlhrigen Laufzeit des Zertifikates mit mehr als 45 Prozent gegenuumlber dem Startwert im Plus befindet dann wird das Zertifikat mit dem Houmlchstbetrag in Houmlhe von 145 Prozent des Ausgabepreises zuruumlckbezahlt In diesem Idealfall erwirtschaften Anleger eine Jahres-rendite von 730 Prozent Befindet sich der Index am Ende beispielsweise mit 30 Prozent im Plus dann bewirkt die 100-prozentige Partizipation an der Indexentwicklung dass das Zertifikat mit 130 Prozent des Ausgabe-preises zuruumlckbezahlt wird Wenn der Index am Ende im Minus notiert dann wird man maximal bis zu einem Kursruumlckgang von zehn Prozent am Kursverlust des Index beteiligt Auch dann wenn der Index um mehr als zehn Prozent verliert wird das TeilGarant-Zertifikat mit 90 Prozent des Ausgabepreises getilgt Das WGZ-TeilGarant-Zertifikat 6 ISIN DE000WGZ6517 Laufzeit bis 2215 kann noch bis 29110 mit 100 Euro plus zwei Euro Ausgabeaufschlag gezeichnet werden
022010 ZertifikateReport
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Das WGZ-TeilGarant-Zertifikat wird dann ein optimales Veranlagungsergebnis abliefern wenn sich der Indexstand am Laufzeitende des Zertifikates in unmittelbarer Naumlhe des Caps befindet Falls sich die vor der Veranlagung notwendige positive Markterwartung nicht erfuumlllt dann schuumltzt die 90-prozentige Kapitalgarantie vor massiven Kapitalverlusten
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ZertifikateReport-Fazit
Hoch im Kurs
Bonus-Zertifikateder Socieacuteteacute Geacuteneacuterale
Es besteht im unguumlnstigen Fall ein Verlustrisiko bis hin zu einem Totalverlustrisiko des eingesetzten Kapitals Der Anleger traumlgt das Risiko des Geldverlusts wegen Zahlungsverzugs oder Zahlungsunfaumlhigkeit sowohl der Garantin als auch der Emittentin Rechtsverbindlich und maszliggeblich sind allein die Angaben des bei der Bundesanstalt fuumlr Finanzdienstleistungsaufsicht hinterlegten und veroumlffentlichten Basisprospekts einschlieszliglich eventueller Nachtraumlge samt endguumlltiger Bedingungen gemaumlszlig dem Wertpapierprospektgesetz Die rechtlichen Dokumente werden bei der Socieacuteteacute Geacuteneacuterale SA Zweigniederlassung Neue Mainzer Straszlige 46-50 60311 Frankfurt am Main zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten und sind unter wwwsg-zertifikatede abrufbar
wwwsg-zertifikatedebiathlon 0800-818 30 50
WestLB-Outperformance-Zertifikat auf den DJ-EuroStoxx50-Index Mit den steigenden Notierungen an den Aktienboumlrsen kehrte bei ertragsorientierten Anlegern auch wieder der Wunsch nach einer Maximierung der moumlglichen Gewinne zuruumlck Outperformance-Zertifikate sind geeignete Instrumente zur Umsetzung einer bullishen Markterwartung Neben einer Hebelwirkung die ja fuumlr die uumlberproportionale Gewinnchance sorgt bieten diese Zertifikate gegenuumlber bdquonomalenldquo Hebelprodukten den Vorteil dass sich die Hebelwirkung im Falle eines unguumlnstigen Kursverlaufs des Basiswertes nicht zu Ungunsten des Anlegers auswirken kann Im schlimmsten Fall erleiden Anleger den gleichen Verlust den auch die direkte Veranlagung im Basiswert zur Folge gehabt haumltte Unlimitiertes Ertragspotenzial Das WestLB-Outperformance-Zertifikat auf den DJ-EuroStoxx50-Index ist mit einer Parti-zipationsrate von 160 bis 165 Prozent ausgestattet Die exakte Houmlhe wird am 1210 veroumlffentlicht Eine Partizipationsrate von 160 Prozent entspricht einer 16-fachen Hebelwirkung Anleger profitieren somit an einem Kurs-anstieg des DJ-EuroStoxx50-Index ohne Gewinnbeschraumlnkung mit dem Faktor 16 Notiert der Index am Laufzeitende des Zertifikates beispielsweise bei 150 Prozent des Startwertes dann fuumlhrt der 50-prozentige Indexanstieg fuumlr den Inhaber des Zertifikates zu einem Ertrag von 80 Prozent da es in diesem Fall mit 180 Prozent des Ausgabe-preises getilgt wird (Ausgabepreis 100 +(50 Gewinn x 16 Partizipation)) Befindet sich der Index am Laufzeitende des Outperformance-Zertifikates hingegen im Minus dann erfolgt die Ruumlckzahlung gemaumlszlig der tatsaumlchlichen negativen prozentuellen Indexentwicklung Deshalb wird die Ruumlckzahlung des Zertifikates bei einem 20-prozentigen Indexruumlckgang am Ende mit 80 Prozent des Ausgabepreises erfolgen Das WestLB-Outperformance-Zertifikat auf den DJ-EuroStoxx50-Index mit ISIN DE000WLB4VC0 faumlllig am 27215 kann noch bis 29110 in einer Stuumlckelung von 1000 Euro mit 100 Prozent plus zwei Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden
022010 ZertifikateReport
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Das WestLB-Outperformance-Zertifikat eignet sich fuumlr Anleger die von einem Kursanstieg des DJ-EuroStoxx50-Index ausgehen Das asymmetrische Auszahlungsprofil dieses Zertifikatetyps wird dafuumlr sorgen dass ein Kursanstieg des Index mit 16-facher Hebelwirkung ohne Begrenzung in Gewinne umgewandelt wird An Kursverlusten partizipiert man genau so wie bei einer direkten Veranlagung im Basiswert
ZertifikateReport-Fazit
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15 pa garantierter Kupon390 Gesamtertrag moumlglich1000 Kapitalgarantie am LaufzeitendeEine Credit Suissedie fuumlr Sie Produktideen entwickelt
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Partizipieren Sie im Verhaumlltnis 11 (bis zur Obergrenze) an einer positiven Entwicklung des Dow Jones EURO STOXX 50reg
bull Emittentenrating Fitch AAndash Moodyrsquos Aa1bull WKN CS8AB5 ISIN DE000CS8AB51
Die rechtlich allein maszliggeblichen Emissionsbedingungen und die Informationen zu den Ratings sind dem Wertpapierprospekt zu entnehmen der bei derCredit Suisse Securities (Europe) Limited Nieder lassung Frankfurt am Main Junghofstr 16 60311 Frankfurt zur kosten losen Ausgabe bereitgehalten wird copy 2010 CREDIT SUISSE GROUP AG undoder deren verbundene Unternehmen Alle Rechte vorbehalten credit-suissecomzertifikate
Zeichnungsfrist
bis 11022010
RCB-Garantie-Zertifikat Rohstoff Bond Die Veranlagung in Rohstoffen zwecks der bestmoumlglichen Diversifikation eines Portfolios erfreut sich bei Anlegern nach wie vor stark steigender Beliebtheit In Kombination mit einer vollstaumlndigen Kapitalgarantie bietet der RCB-Rohstoff Bond die Chance auf einen Jahreskupon in Houmlhe von acht Prozent Um in den Genuss dieser uumlberproportionalen Verzinsung zu gelangen duumlrfen die Notierungen der durch Rohstoffindizes verkoumlrperten Rohstoffe allerdings nicht all zu stark nachgeben
30 Prozent Sicherheitspuffer Die Ertragschancen des RCB-Rohstoff Bonds haumlngen von der zukuumlnftigen Wertentwicklung der SampP GSCI-Excess Return-Indizes auf Kupfer Nickel Zink Silber Gold Mais Zucker Lebendrind Erdgas und Brent Crude Oil ab Die Indexstaumlnde des 16210 werden als Start-werte fixiert Bei 70 Prozent der Startwerte befinden sich die jeweiligen Barrieren Nach jedem Laufzeitjahr werden jeweils Mitte Februar die dann aktuellen Indexstaumlnde mit den Startwerten verglichen Wenn alle zehn Rohstoffindizes am Beobachtungstag ober-halb der Barrieren notieren dann erhoumlht sich der Wert des Rohstoff-Bonds um die Kupon-houmlhe von acht Prozent Befindet sich hingegen ein Rohstoffindex an einem der Fest-stellungstage mit mehr als 30 Prozent im
Minus dann entfaumlllt die Zinsgutschrift fuumlr das vorangegangene Laufzeitjahr Im Idealfall wird das Zertifikat nach der fuumlnfjaumlhrigen Laufzeit mit seinem Houmlchstbetrag in Houmlhe von 140 Prozent des Ausgabepreises zuruumlckbezahlt Unabhaumlngig von der Wertentwicklung der Rohstoffindizes wird das Zertifikat am Ende der Laufzeit mit 100 Prozent des Nennwertes getilgt Allerdings soll wieder einmal darauf hingewiesen werden dass sich die Kapitalgarantie ausschlieszliglich auf das Ende der Laufzeit eines Garantie-Zertifikates bezieht Ein vorzeitiger Verkauf kann somit Verluste verursachen Der RCB-Rohstoff Bond mit Kapitalgarantie ISIN AT0000A0GMK1 Laufzeit bis 24215 kann noch bis 12210 in einer Stuumlckelung von 1000 Euro mit 100 Prozent plus 3 Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden
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Der RCB-Rohstoff Bond spricht Anleger mit der Erwartung einer zumindest stabil bleibenden Entwicklung der zu Grunde liegenden Rohstoffindizes an Da es bei zehn Indizes leicht moumlglich ist dass einer unter die Schwelle von 70 Prozent faumlllt sollte auch der Ausfall von Kuponzahlungen nicht ausgeschlossen werden
ZertifikateReport-Fazit
WELCHEM ROHSTOFF-TREND SOLL ICH FOLGEN Mit dem Open End Indexzertifi kat auf den Commodity Trend(Total Return-) Index (WKN HV5CTT) erhalten Sie eine Antwort Denn fuumlr diesen Index der UniCredit Bank AG werden aus den 23 Unterindizes des bekannten DJ-UBS Commodity IndexSM ganz gezielt die vier Werte mit der besten Performance der vergangenen drei Monate ausgewaumlhlt Roh-stoffe mit einer guten Wertentwicklung werden dabei staumlrker beruumlcksichtigt Die Indexgewichtung wird monatlich uumlberpruumlft und gegebenenfalls ange-passt Die Abbildung des Index erfolgt 11 abzuumlglich der Risikomanage-mentgebuumlhr von 150 p a und der Gebuumlhr fuumlr die Wechselkurssicherung in Houmlhe von anfangs 245 p a Der Investor traumlgt mit dem Kauf des Zertifi kats ein Rohstoffkursrisiko Als Inhaberschuldverschreibung kann es bei einem Ausfall der Emittentin zu Verlusten kommen Das Indexzertifi kat ist waumlhrungsgesichert Mehr Infos wwwzertifi katehvbdecommodity-trend
Alle Angaben dienen allein der Information und stellen weder eineBeratung noch ein Angebot zum Kauf des beschriebenen Zertifi kats dar Allein maszliggeblich sind der Basisprospekt und die Endguumlltigen Be-dingungen die Sie unter wwwzertifi katehvbde herunterladen koumlnnen
Mehr Infos wwwzertifi katehvbdecommodity-trend
INDEX-ZUSAMMENSETZUNG
IM JANUAR 2010
40 ZINK 30 ALUMINIUM
20 MAIS 10 KUPFER
Citi-Oumll Express-Zertifikat Vor knapp einem Jahr befand sich der Oumllpreis auf einem langjaumlhrigen Tiefststand Im Gleichklang mit den Aktienkursen die sich ja damals in der Hoffnung auf eine bevorstehende Uumlberwindung der Wirtschaftskrise seit Maumlrz 09 deutlich von ihren Tiefstkursen loumlsten konnte sich auch der Oumllpreis mehr als verdoppeln Die Triebfeder fuumlr den drastischen Anstieg des Oumllpreises bildeten vor allem die stabilen Wirtschafts-wachstumsraten der aufstrebenden asiatischen Laumlnder wobei vor allem China die groumlszligte Bedeutung zugemessen wird Wenn sich der Oumllpreis in den naumlchsten 15 Jahren zumindest moderat positiv entwickelt dann wird das neue Citi-Oumll Express-Zertifikat fuumlr kurzfristig agierende Investoren ein interessantes Veranlagungsinstrument darstellen 20 Prozent Sicherheitspuffer Das Citi-Oumll Express-Zertifikat basiert auf dem WTI(West Texas Intermediate) Crude Oil Futures Kontrakt mit der jeweils kuumlrzesten Restlaufzeit Der Schlusskurs des an der New York Mercantile Exchange (NYMEX) gehandelten Futures des 18210 wird als Startwert fuumlr das Express-Zertifikat fixiert Bereits in einem halben Jahr (18810) wird der Kurs des Futures mit seinem Startwert verglichen Notiert der Oumll-Futures Kontrakt an diesem Tag oberhalb des Startwertes dann wird das Zertifikat inklusive einer Zinszahlung in Houmlhe von 45 Prozent zuruumlckbezahlt Befindet sich der Oumllpreis an diesem Tag gegenuumlber dem Startwert im Minus dann verlaumlngert sich die Laufzeit des Zertifikates zumindest bis zum zweiten Beobachtungs-termin (18211) an dem die Ruumlckzahlung bereits mit 109 Prozent des Nominalwertes erfolgen wuumlrde Uumlberschreitet der Oumllpreis erstmals am Ende der Laufzeit des Zertifikates (25811) den Startwert dann wird das Zertifikat die Maximalrendite in Houmlhe von 135 Prozent abwerfen Wenn der Oumll-Kontrakt am Ende der Laufzeit zwischen 80 und 100 Prozent des Startwertes notiert dann wird das Zertifikat - allerdings ohne Kuponzahlungen - mit 100 Prozent des Ausgabepreises getilgt Rutscht der Oumllpreis mit mehr als 20 Prozent ins Minus dann werden Anleger gemaumlszlig der prozentuellen negativen Wertentwicklung des Oumllpreises an dessen Kursruumlckgang beteiligt Das Citi-Oumll Express-Zertifikat mit maximaler Laufzeit bis 25811 ISIN DE000A1DCUY4 kann noch bis 18210 in einer Stuumlckelung von 1000 Euro mit 100 Prozent plus ein Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden
022010 ZertifikateReport
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Wie alle Express-Zertifikate wird auch das Citi-Oumll Express-Zertifikat jene Anleger ansprechen die auf die Kombination einer moumlglichst raschen Wiederverfuumlgbarkeit des Kapitaleinsatzes mit einer zufrieden stellenden Renditechance setzen wollen
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ZertifikateReport-Fazit
Durchleuchtet -Die Maumlrkte 2010
In dieser Ausgabe
MARKTBEOBACHTUNG
HIER LESEN
Unser Technische-Analyse-
Spezialist Joumlrg Scherer
untersucht die Maumlrkte
Lyxor ETF auf den brasilianischen BOVESPA-Index
Der Lyxor-Exchange Traded Fund auf den brasilianischen BOVESPA-Index wurde bereits vor etwas mehr als einem Jahr im ZertifikateReport praumlsentiert Bedeutende internationale Aktienindizes wie der japanische Nikkei225-Index der SampP500-Index oder der DAX legten innerhalb der vergangenen zwoumllf Monate zwischen 30 und 35 Prozent zu Obwohl der Kurs des ETF auf den BOVESPA-Index in den vergangenen Tagen etwas unter Druck geriet befindet sich der Index im Jahresvergleich auf Euro-Basis noch immer mit beachtlichen 112 Prozent im Plus Auch die Wertentwicklung der vergangenen sechs Monate mit einem Plus von 41 Prozent sticht jene der etablierten Maumlrkte die sich bereits seit einiger Zeit in einer relativ soliden Seitwaumlrtsbewegung befinden deutlich aus Schwer gewichtete Rohstoffwerte Der BOVESPA-Index ist der bedeutendste brasilianische Aktienindex und setzt sich aus an der Boumlrse Sao Paulo (Bolsa de Valores de Sao Paulo) gehandelten Aktien zusammen Zur Berechnung des Index werden nur die Unternehmen mit der houmlchsten Marktkapitali-sierung herangezogen Deshalb repraumlsentiert der Index 80 Prozent des an der Boumlrse Sao Paulo gehandelten Volumens sowie 70 Prozent der Marktkapitalisierung aller gelisteten Unternehmen Gesellschaften des Rohstoffsektors sind mit 32 Prozent im Index gewichtet Die Energiebranche ist mit 19 Prozent im Index vertreten Banken mit 12 Prozent Die Petrobas-Aktie ist mit einer Gewichtung von 16 Prozent das absolute Index-schwergewicht des BOVESPA-Index Die Cia Vale Rio Doce-Aktie folgt mit einer Indexbeteiligung von etwas mehr als 13 Prozent auf dem zweiten Rang der Gewichtungsliste Der Total Return Index beruumlcksichtigt nicht nur Kursaumlnderungen sondern auch die gezahlten Ertraumlge der Wertpapiere Der Lyxor ETF auf den BOVESPA-Index ISIN FR0010408799 bildet die Wertentwicklung des Index im Verhaumlltnis 0001 in Euro ab Daher besteht eine Wechselkursrisiko-chance Die jaumlhrliche Verwaltungsgebuumlhr betraumlgt 065 Prozent
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Im vergangenen Jahr konnte der brasilianische BOVESPA-Index die etablierten Aktienmaumlrkte weit hinter sich lassen Fuumlr Risiko freudige Anleger mit der Marktmeinung dass die brasilianischen Aktien mit hoher Gewichtung auf dem im vergangenen Jahr sehr gut gelaufenen Rohstoffsektor ihren Houmlhenflug fortsetzen koumlnnen bietet der ETF einen kostenguumlnstigen Zugang zum brasilianischen Markt Ruumlckschlaumlge sind hier allerdings keinesfalls auszuschlieszligen
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ZertifikateReport-Fazit
Besser im Detail
Handeln Sie Anleihen
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Voller Einsatz fuumlr Privatanleger
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Aktuelle Freetrade-Aktionen der Onlinebroker
Onlinebroker Comdirect Emittent Vontobel Produkte Aktienanleihen Zeitraum bis 26062010 Sonstiges gilt nur im auszligerboumlrslichen Handel ab 1000 Euro pro Trade Infos im Internet wwwcomdirectde
Onlinebroker ING-DiBa Emittent SalOppenheim Produkte Aktienanleihen Zeitraum bis 31032010 Sonstiges gilt nur im auszligerboumlrslichen Handel ab 500- Euro pro Trade Infos im Internet wwwing-dibade
Onlinebroker Comdirect Emittent Morgan Stanley Produkte Anlagezertifikate Zeitraum bis 05022010 Sonstiges gilt nur im auszligerboumlrslichen Handel ab 1000 Euro pro Trade Infos im Internet wwwcomdirectde
Diese Liste erhebt keinen Anspruch auf Vollstaumlndigkeit
ZertifikateReport
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Impressum ZERVUS Kozubek amp Schaffelner GmbH Linzerstrasse 82a A-3003 Gablitz Tel +43 (02231) 61 0 82 Fax +43 (02231) 61 0 82 eMail officezertifikatesparende Herausgeber Walter Kozubek officezertifikatesparende und Claus Schaffelner officezertifikatesparende Disclaimer Die Inhalte des ZertifikateReport sowie die Internetseiten von ZERVUS Kozubek amp Schaffelner GmbH dienen lediglich der Information und stellen weder Anlageberatung Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der jeweiligen Wertpapiere Geldmarktinstrumente oder Derivate noch die Grundlage fuumlr einen Vertrag oder eine Verpflichtung irgend einer Art dar Fuumlr die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung uumlbernommen Fuumlr den Inhalt jener Internetseiten die mit dieser Homepage verlinkt sind wird keine Haftung uumlbernommen Boumlrsengeschaumlfte beinhalten Risiken die Ihnen bewusst sein muumlssen und die die Konsultierung eines professionellen Anlageberaters oder Finanzdienstleisters erforderlich machen Bitte wenden Sie sich vor Taumltigung irgendeiner Handelsaktivitaumlt bezuumlglich der hier dargestellten Wertpapiere Geldmarktinstrumente oder Derivate an die Bank Ihres Vertrauens
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Socieacuteteacute Geacuteneacuterale-Electric Mobility Basket Auf den internationalen Automobilmessen der vergangenen Monate war es deutlich erkennbar Bei der Suche nach Alternativen zu Diesel- und Benzinmotoren fuumlhrt houmlchstwahrscheinlich kein Weg an Elektromotoren vorbei Vergleicht man die Leistungsfaumlhigkeit der Akkus die noch vor einigen Jahren unsere Mobiltelefone und Laptops betrieben haben mit den Akkumulatoren der neuesten Generation dann erkennen sogar Laien welche Fortschritte in diesem Bereich vollbracht wurden Lithium-Ionen-Akkus lassen sich sehr schnell aufladen und zeichnen sich durch eine lange Lebensdauer aus Die Entwicklung der vergangenen Jahre verdeutlicht dass noch ein enormes Potenzial zur Optimierung dieser Stromspeichermedien vorhanden sein sollte Da Litihium-Ionen-Akkus voraussichtlich auch maszliggeblich an der Elektrifizierung der Autos beteiligt sein werden koumlnnten die Firmen die sich mit der Produktion solcher Akkus beschaumlftigen vor einer rosigen Zukunft stehen Vier Weltmarktfuumlhrer in einem Korb Die Socieacuteteacute Geacuteneacuterale legte ein Basket-Zertifikat auf das vier der fuumlhrenden Gesellschaften in der Produktion dieser Akkus enthaumllt Die hochprofitabel agierende franzoumlsische Saft Group beschaumlftigt sich in einem hohen Maszlig mit Entwicklung und Herstellung von Lithium-Ionen-Akkus fuumlr die Autoproduktion Die chinesische BYD (Build Your Dream) an der sich der internationale Boumlrsenguru Warren Buffett mit zehn Prozent beteiligt hat produziert Elektroautos In Erwartung einer stark steigenden Nach-frage wird sich auch der bekannte japanische Konzern Sanyo Electric in Zukunft dem Thema Lithium-Ionen-Akkus widmen Als vierter Basketbestandteil wurde die chilenische Sociedad Quimica in den Basket aufgenommen die der Weltmarktfuumlhrer in der Produktion von Lithium ist Die vier Indexbestandteile sind mit jeweils 25 Prozent gleich gewichtet Wegen der unterschiedlichen Waumlhrungen verfuumlgt der Basket uumlber ein Waumlhrungsrisiko(-chance) Das in Euro notierende SG-Electric Mobility-Basket-Zertifikat ISIN DE000SG1LD39 laumluft bis 18311 Die jaumlhrliche Managementgebuumlhr betraumlgt 05 Prozent 85 Prozent der Dividenden werden dem Basketwert hinzugerechnet
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022010 ZertifikateReport
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ZertifikateReport ndash Ausgabe 022010 ndash 7 Jahrgang wwwhebelproduktede | wwwzertifikatesparende | wwwgarantiezertifikatede
Das WGZ-TeilGarant-Zertifikat wird dann ein optimales Veranlagungsergebnis abliefern wenn sich der Indexstand am Laufzeitende des Zertifikates in unmittelbarer Naumlhe des Caps befindet Falls sich die vor der Veranlagung notwendige positive Markterwartung nicht erfuumlllt dann schuumltzt die 90-prozentige Kapitalgarantie vor massiven Kapitalverlusten
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ZertifikateReport-Fazit
Hoch im Kurs
Bonus-Zertifikateder Socieacuteteacute Geacuteneacuterale
Es besteht im unguumlnstigen Fall ein Verlustrisiko bis hin zu einem Totalverlustrisiko des eingesetzten Kapitals Der Anleger traumlgt das Risiko des Geldverlusts wegen Zahlungsverzugs oder Zahlungsunfaumlhigkeit sowohl der Garantin als auch der Emittentin Rechtsverbindlich und maszliggeblich sind allein die Angaben des bei der Bundesanstalt fuumlr Finanzdienstleistungsaufsicht hinterlegten und veroumlffentlichten Basisprospekts einschlieszliglich eventueller Nachtraumlge samt endguumlltiger Bedingungen gemaumlszlig dem Wertpapierprospektgesetz Die rechtlichen Dokumente werden bei der Socieacuteteacute Geacuteneacuterale SA Zweigniederlassung Neue Mainzer Straszlige 46-50 60311 Frankfurt am Main zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten und sind unter wwwsg-zertifikatede abrufbar
wwwsg-zertifikatedebiathlon 0800-818 30 50
WestLB-Outperformance-Zertifikat auf den DJ-EuroStoxx50-Index Mit den steigenden Notierungen an den Aktienboumlrsen kehrte bei ertragsorientierten Anlegern auch wieder der Wunsch nach einer Maximierung der moumlglichen Gewinne zuruumlck Outperformance-Zertifikate sind geeignete Instrumente zur Umsetzung einer bullishen Markterwartung Neben einer Hebelwirkung die ja fuumlr die uumlberproportionale Gewinnchance sorgt bieten diese Zertifikate gegenuumlber bdquonomalenldquo Hebelprodukten den Vorteil dass sich die Hebelwirkung im Falle eines unguumlnstigen Kursverlaufs des Basiswertes nicht zu Ungunsten des Anlegers auswirken kann Im schlimmsten Fall erleiden Anleger den gleichen Verlust den auch die direkte Veranlagung im Basiswert zur Folge gehabt haumltte Unlimitiertes Ertragspotenzial Das WestLB-Outperformance-Zertifikat auf den DJ-EuroStoxx50-Index ist mit einer Parti-zipationsrate von 160 bis 165 Prozent ausgestattet Die exakte Houmlhe wird am 1210 veroumlffentlicht Eine Partizipationsrate von 160 Prozent entspricht einer 16-fachen Hebelwirkung Anleger profitieren somit an einem Kurs-anstieg des DJ-EuroStoxx50-Index ohne Gewinnbeschraumlnkung mit dem Faktor 16 Notiert der Index am Laufzeitende des Zertifikates beispielsweise bei 150 Prozent des Startwertes dann fuumlhrt der 50-prozentige Indexanstieg fuumlr den Inhaber des Zertifikates zu einem Ertrag von 80 Prozent da es in diesem Fall mit 180 Prozent des Ausgabe-preises getilgt wird (Ausgabepreis 100 +(50 Gewinn x 16 Partizipation)) Befindet sich der Index am Laufzeitende des Outperformance-Zertifikates hingegen im Minus dann erfolgt die Ruumlckzahlung gemaumlszlig der tatsaumlchlichen negativen prozentuellen Indexentwicklung Deshalb wird die Ruumlckzahlung des Zertifikates bei einem 20-prozentigen Indexruumlckgang am Ende mit 80 Prozent des Ausgabepreises erfolgen Das WestLB-Outperformance-Zertifikat auf den DJ-EuroStoxx50-Index mit ISIN DE000WLB4VC0 faumlllig am 27215 kann noch bis 29110 in einer Stuumlckelung von 1000 Euro mit 100 Prozent plus zwei Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden
022010 ZertifikateReport
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Das WestLB-Outperformance-Zertifikat eignet sich fuumlr Anleger die von einem Kursanstieg des DJ-EuroStoxx50-Index ausgehen Das asymmetrische Auszahlungsprofil dieses Zertifikatetyps wird dafuumlr sorgen dass ein Kursanstieg des Index mit 16-facher Hebelwirkung ohne Begrenzung in Gewinne umgewandelt wird An Kursverlusten partizipiert man genau so wie bei einer direkten Veranlagung im Basiswert
ZertifikateReport-Fazit
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15 pa garantierter Kupon390 Gesamtertrag moumlglich1000 Kapitalgarantie am LaufzeitendeEine Credit Suissedie fuumlr Sie Produktideen entwickelt
CS 15 Garant 100 Anleihe
Partizipieren Sie im Verhaumlltnis 11 (bis zur Obergrenze) an einer positiven Entwicklung des Dow Jones EURO STOXX 50reg
bull Emittentenrating Fitch AAndash Moodyrsquos Aa1bull WKN CS8AB5 ISIN DE000CS8AB51
Die rechtlich allein maszliggeblichen Emissionsbedingungen und die Informationen zu den Ratings sind dem Wertpapierprospekt zu entnehmen der bei derCredit Suisse Securities (Europe) Limited Nieder lassung Frankfurt am Main Junghofstr 16 60311 Frankfurt zur kosten losen Ausgabe bereitgehalten wird copy 2010 CREDIT SUISSE GROUP AG undoder deren verbundene Unternehmen Alle Rechte vorbehalten credit-suissecomzertifikate
Zeichnungsfrist
bis 11022010
RCB-Garantie-Zertifikat Rohstoff Bond Die Veranlagung in Rohstoffen zwecks der bestmoumlglichen Diversifikation eines Portfolios erfreut sich bei Anlegern nach wie vor stark steigender Beliebtheit In Kombination mit einer vollstaumlndigen Kapitalgarantie bietet der RCB-Rohstoff Bond die Chance auf einen Jahreskupon in Houmlhe von acht Prozent Um in den Genuss dieser uumlberproportionalen Verzinsung zu gelangen duumlrfen die Notierungen der durch Rohstoffindizes verkoumlrperten Rohstoffe allerdings nicht all zu stark nachgeben
30 Prozent Sicherheitspuffer Die Ertragschancen des RCB-Rohstoff Bonds haumlngen von der zukuumlnftigen Wertentwicklung der SampP GSCI-Excess Return-Indizes auf Kupfer Nickel Zink Silber Gold Mais Zucker Lebendrind Erdgas und Brent Crude Oil ab Die Indexstaumlnde des 16210 werden als Start-werte fixiert Bei 70 Prozent der Startwerte befinden sich die jeweiligen Barrieren Nach jedem Laufzeitjahr werden jeweils Mitte Februar die dann aktuellen Indexstaumlnde mit den Startwerten verglichen Wenn alle zehn Rohstoffindizes am Beobachtungstag ober-halb der Barrieren notieren dann erhoumlht sich der Wert des Rohstoff-Bonds um die Kupon-houmlhe von acht Prozent Befindet sich hingegen ein Rohstoffindex an einem der Fest-stellungstage mit mehr als 30 Prozent im
Minus dann entfaumlllt die Zinsgutschrift fuumlr das vorangegangene Laufzeitjahr Im Idealfall wird das Zertifikat nach der fuumlnfjaumlhrigen Laufzeit mit seinem Houmlchstbetrag in Houmlhe von 140 Prozent des Ausgabepreises zuruumlckbezahlt Unabhaumlngig von der Wertentwicklung der Rohstoffindizes wird das Zertifikat am Ende der Laufzeit mit 100 Prozent des Nennwertes getilgt Allerdings soll wieder einmal darauf hingewiesen werden dass sich die Kapitalgarantie ausschlieszliglich auf das Ende der Laufzeit eines Garantie-Zertifikates bezieht Ein vorzeitiger Verkauf kann somit Verluste verursachen Der RCB-Rohstoff Bond mit Kapitalgarantie ISIN AT0000A0GMK1 Laufzeit bis 24215 kann noch bis 12210 in einer Stuumlckelung von 1000 Euro mit 100 Prozent plus 3 Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden
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Der RCB-Rohstoff Bond spricht Anleger mit der Erwartung einer zumindest stabil bleibenden Entwicklung der zu Grunde liegenden Rohstoffindizes an Da es bei zehn Indizes leicht moumlglich ist dass einer unter die Schwelle von 70 Prozent faumlllt sollte auch der Ausfall von Kuponzahlungen nicht ausgeschlossen werden
ZertifikateReport-Fazit
WELCHEM ROHSTOFF-TREND SOLL ICH FOLGEN Mit dem Open End Indexzertifi kat auf den Commodity Trend(Total Return-) Index (WKN HV5CTT) erhalten Sie eine Antwort Denn fuumlr diesen Index der UniCredit Bank AG werden aus den 23 Unterindizes des bekannten DJ-UBS Commodity IndexSM ganz gezielt die vier Werte mit der besten Performance der vergangenen drei Monate ausgewaumlhlt Roh-stoffe mit einer guten Wertentwicklung werden dabei staumlrker beruumlcksichtigt Die Indexgewichtung wird monatlich uumlberpruumlft und gegebenenfalls ange-passt Die Abbildung des Index erfolgt 11 abzuumlglich der Risikomanage-mentgebuumlhr von 150 p a und der Gebuumlhr fuumlr die Wechselkurssicherung in Houmlhe von anfangs 245 p a Der Investor traumlgt mit dem Kauf des Zertifi kats ein Rohstoffkursrisiko Als Inhaberschuldverschreibung kann es bei einem Ausfall der Emittentin zu Verlusten kommen Das Indexzertifi kat ist waumlhrungsgesichert Mehr Infos wwwzertifi katehvbdecommodity-trend
Alle Angaben dienen allein der Information und stellen weder eineBeratung noch ein Angebot zum Kauf des beschriebenen Zertifi kats dar Allein maszliggeblich sind der Basisprospekt und die Endguumlltigen Be-dingungen die Sie unter wwwzertifi katehvbde herunterladen koumlnnen
Mehr Infos wwwzertifi katehvbdecommodity-trend
INDEX-ZUSAMMENSETZUNG
IM JANUAR 2010
40 ZINK 30 ALUMINIUM
20 MAIS 10 KUPFER
Citi-Oumll Express-Zertifikat Vor knapp einem Jahr befand sich der Oumllpreis auf einem langjaumlhrigen Tiefststand Im Gleichklang mit den Aktienkursen die sich ja damals in der Hoffnung auf eine bevorstehende Uumlberwindung der Wirtschaftskrise seit Maumlrz 09 deutlich von ihren Tiefstkursen loumlsten konnte sich auch der Oumllpreis mehr als verdoppeln Die Triebfeder fuumlr den drastischen Anstieg des Oumllpreises bildeten vor allem die stabilen Wirtschafts-wachstumsraten der aufstrebenden asiatischen Laumlnder wobei vor allem China die groumlszligte Bedeutung zugemessen wird Wenn sich der Oumllpreis in den naumlchsten 15 Jahren zumindest moderat positiv entwickelt dann wird das neue Citi-Oumll Express-Zertifikat fuumlr kurzfristig agierende Investoren ein interessantes Veranlagungsinstrument darstellen 20 Prozent Sicherheitspuffer Das Citi-Oumll Express-Zertifikat basiert auf dem WTI(West Texas Intermediate) Crude Oil Futures Kontrakt mit der jeweils kuumlrzesten Restlaufzeit Der Schlusskurs des an der New York Mercantile Exchange (NYMEX) gehandelten Futures des 18210 wird als Startwert fuumlr das Express-Zertifikat fixiert Bereits in einem halben Jahr (18810) wird der Kurs des Futures mit seinem Startwert verglichen Notiert der Oumll-Futures Kontrakt an diesem Tag oberhalb des Startwertes dann wird das Zertifikat inklusive einer Zinszahlung in Houmlhe von 45 Prozent zuruumlckbezahlt Befindet sich der Oumllpreis an diesem Tag gegenuumlber dem Startwert im Minus dann verlaumlngert sich die Laufzeit des Zertifikates zumindest bis zum zweiten Beobachtungs-termin (18211) an dem die Ruumlckzahlung bereits mit 109 Prozent des Nominalwertes erfolgen wuumlrde Uumlberschreitet der Oumllpreis erstmals am Ende der Laufzeit des Zertifikates (25811) den Startwert dann wird das Zertifikat die Maximalrendite in Houmlhe von 135 Prozent abwerfen Wenn der Oumll-Kontrakt am Ende der Laufzeit zwischen 80 und 100 Prozent des Startwertes notiert dann wird das Zertifikat - allerdings ohne Kuponzahlungen - mit 100 Prozent des Ausgabepreises getilgt Rutscht der Oumllpreis mit mehr als 20 Prozent ins Minus dann werden Anleger gemaumlszlig der prozentuellen negativen Wertentwicklung des Oumllpreises an dessen Kursruumlckgang beteiligt Das Citi-Oumll Express-Zertifikat mit maximaler Laufzeit bis 25811 ISIN DE000A1DCUY4 kann noch bis 18210 in einer Stuumlckelung von 1000 Euro mit 100 Prozent plus ein Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden
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Wie alle Express-Zertifikate wird auch das Citi-Oumll Express-Zertifikat jene Anleger ansprechen die auf die Kombination einer moumlglichst raschen Wiederverfuumlgbarkeit des Kapitaleinsatzes mit einer zufrieden stellenden Renditechance setzen wollen
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ZertifikateReport-Fazit
Durchleuchtet -Die Maumlrkte 2010
In dieser Ausgabe
MARKTBEOBACHTUNG
HIER LESEN
Unser Technische-Analyse-
Spezialist Joumlrg Scherer
untersucht die Maumlrkte
Lyxor ETF auf den brasilianischen BOVESPA-Index
Der Lyxor-Exchange Traded Fund auf den brasilianischen BOVESPA-Index wurde bereits vor etwas mehr als einem Jahr im ZertifikateReport praumlsentiert Bedeutende internationale Aktienindizes wie der japanische Nikkei225-Index der SampP500-Index oder der DAX legten innerhalb der vergangenen zwoumllf Monate zwischen 30 und 35 Prozent zu Obwohl der Kurs des ETF auf den BOVESPA-Index in den vergangenen Tagen etwas unter Druck geriet befindet sich der Index im Jahresvergleich auf Euro-Basis noch immer mit beachtlichen 112 Prozent im Plus Auch die Wertentwicklung der vergangenen sechs Monate mit einem Plus von 41 Prozent sticht jene der etablierten Maumlrkte die sich bereits seit einiger Zeit in einer relativ soliden Seitwaumlrtsbewegung befinden deutlich aus Schwer gewichtete Rohstoffwerte Der BOVESPA-Index ist der bedeutendste brasilianische Aktienindex und setzt sich aus an der Boumlrse Sao Paulo (Bolsa de Valores de Sao Paulo) gehandelten Aktien zusammen Zur Berechnung des Index werden nur die Unternehmen mit der houmlchsten Marktkapitali-sierung herangezogen Deshalb repraumlsentiert der Index 80 Prozent des an der Boumlrse Sao Paulo gehandelten Volumens sowie 70 Prozent der Marktkapitalisierung aller gelisteten Unternehmen Gesellschaften des Rohstoffsektors sind mit 32 Prozent im Index gewichtet Die Energiebranche ist mit 19 Prozent im Index vertreten Banken mit 12 Prozent Die Petrobas-Aktie ist mit einer Gewichtung von 16 Prozent das absolute Index-schwergewicht des BOVESPA-Index Die Cia Vale Rio Doce-Aktie folgt mit einer Indexbeteiligung von etwas mehr als 13 Prozent auf dem zweiten Rang der Gewichtungsliste Der Total Return Index beruumlcksichtigt nicht nur Kursaumlnderungen sondern auch die gezahlten Ertraumlge der Wertpapiere Der Lyxor ETF auf den BOVESPA-Index ISIN FR0010408799 bildet die Wertentwicklung des Index im Verhaumlltnis 0001 in Euro ab Daher besteht eine Wechselkursrisiko-chance Die jaumlhrliche Verwaltungsgebuumlhr betraumlgt 065 Prozent
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Im vergangenen Jahr konnte der brasilianische BOVESPA-Index die etablierten Aktienmaumlrkte weit hinter sich lassen Fuumlr Risiko freudige Anleger mit der Marktmeinung dass die brasilianischen Aktien mit hoher Gewichtung auf dem im vergangenen Jahr sehr gut gelaufenen Rohstoffsektor ihren Houmlhenflug fortsetzen koumlnnen bietet der ETF einen kostenguumlnstigen Zugang zum brasilianischen Markt Ruumlckschlaumlge sind hier allerdings keinesfalls auszuschlieszligen
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ZertifikateReport-Fazit
Besser im Detail
Handeln Sie Anleihen
zu Groszlighandelspreisen
Voller Einsatz fuumlr Privatanleger
An der Boumlrse Stuttgart bekommen Sie Anleihen zu den-selben guumlnstigen Bedingungen wie institutionelle Anlegerwwwbesser-im-detailde
Aktuelle Freetrade-Aktionen der Onlinebroker
Onlinebroker Comdirect Emittent Vontobel Produkte Aktienanleihen Zeitraum bis 26062010 Sonstiges gilt nur im auszligerboumlrslichen Handel ab 1000 Euro pro Trade Infos im Internet wwwcomdirectde
Onlinebroker ING-DiBa Emittent SalOppenheim Produkte Aktienanleihen Zeitraum bis 31032010 Sonstiges gilt nur im auszligerboumlrslichen Handel ab 500- Euro pro Trade Infos im Internet wwwing-dibade
Onlinebroker Comdirect Emittent Morgan Stanley Produkte Anlagezertifikate Zeitraum bis 05022010 Sonstiges gilt nur im auszligerboumlrslichen Handel ab 1000 Euro pro Trade Infos im Internet wwwcomdirectde
Diese Liste erhebt keinen Anspruch auf Vollstaumlndigkeit
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Impressum ZERVUS Kozubek amp Schaffelner GmbH Linzerstrasse 82a A-3003 Gablitz Tel +43 (02231) 61 0 82 Fax +43 (02231) 61 0 82 eMail officezertifikatesparende Herausgeber Walter Kozubek officezertifikatesparende und Claus Schaffelner officezertifikatesparende Disclaimer Die Inhalte des ZertifikateReport sowie die Internetseiten von ZERVUS Kozubek amp Schaffelner GmbH dienen lediglich der Information und stellen weder Anlageberatung Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der jeweiligen Wertpapiere Geldmarktinstrumente oder Derivate noch die Grundlage fuumlr einen Vertrag oder eine Verpflichtung irgend einer Art dar Fuumlr die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung uumlbernommen Fuumlr den Inhalt jener Internetseiten die mit dieser Homepage verlinkt sind wird keine Haftung uumlbernommen Boumlrsengeschaumlfte beinhalten Risiken die Ihnen bewusst sein muumlssen und die die Konsultierung eines professionellen Anlageberaters oder Finanzdienstleisters erforderlich machen Bitte wenden Sie sich vor Taumltigung irgendeiner Handelsaktivitaumlt bezuumlglich der hier dargestellten Wertpapiere Geldmarktinstrumente oder Derivate an die Bank Ihres Vertrauens
ZertifikateReport-Impressum
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WGZ-TeilGarant-Zertifikat 6 Wer in der Hoffnung auf steigende Kurse in Aktien oder Aktienindizes investiert geht natuumlrlich das Risiko ein dass sich die Markterwartung nicht erfuumlllt Deshalb waumlgen Anleger die ihre Vermoumlgen selbststaumlndig vermehren moumlchten die Chancen und Risiken des fuumlr eine Veranlagung ins Auge gefassten Basiswertes vor einer Veranlagung gruumlndlich ab Uumlber die Entwicklung der Aktienmaumlrkte der naumlchsten Jahre sind sich selbst erfahrene Experten ziemlich uneinig Wer tendenziell eher von einer freundlichen Entwicklung der europaumlischen Aktienwerte ausgeht aber dennoch das Risiko von Kapitalverlusten einschraumlnken moumlchte koumlnnte sich das aktuell zur Zeichnung angebotene WGZ-TeilGarantie-Zertifikat 6 einmal etwas genauer ansehen Als Basiswert dieses Zertifikates fungiert der DJ-EuroStoxx50-Index Maximales Verlustrisiko von 10 Prozent Der Schlussstand des DJ-EuroStoxx50-Index des 29110 wird als Startwert fuumlr das Zertifikat fixiert Bei mindestens 145 Prozent des Startwertes wird sich der Houmlchstbetrag (Cap) befinden Die exakte Houmlhe des Caps wird am Ende der Zeichnungsfrist ver-oumlffentlicht Die Partizipation an Kursanstiegen des Index bis zum Cap betraumlgt 100 Prozent Das Zertifikat ist mit einer 90-prozentigen Kapitalgarantie ausgestattet Wenn sich der Index am Ende der fuumlnf-jaumlhrigen Laufzeit des Zertifikates mit mehr als 45 Prozent gegenuumlber dem Startwert im Plus befindet dann wird das Zertifikat mit dem Houmlchstbetrag in Houmlhe von 145 Prozent des Ausgabepreises zuruumlckbezahlt In diesem Idealfall erwirtschaften Anleger eine Jahres-rendite von 730 Prozent Befindet sich der Index am Ende beispielsweise mit 30 Prozent im Plus dann bewirkt die 100-prozentige Partizipation an der Indexentwicklung dass das Zertifikat mit 130 Prozent des Ausgabe-preises zuruumlckbezahlt wird Wenn der Index am Ende im Minus notiert dann wird man maximal bis zu einem Kursruumlckgang von zehn Prozent am Kursverlust des Index beteiligt Auch dann wenn der Index um mehr als zehn Prozent verliert wird das TeilGarant-Zertifikat mit 90 Prozent des Ausgabepreises getilgt Das WGZ-TeilGarant-Zertifikat 6 ISIN DE000WGZ6517 Laufzeit bis 2215 kann noch bis 29110 mit 100 Euro plus zwei Euro Ausgabeaufschlag gezeichnet werden
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Es besteht im unguumlnstigen Fall ein Verlustrisiko bis hin zu einem Totalverlustrisiko des eingesetzten Kapitals Der Anleger traumlgt das Risiko des Geldverlusts wegen Zahlungsverzugs oder Zahlungsunfaumlhigkeit sowohl der Garantin als auch der Emittentin Rechtsverbindlich und maszliggeblich sind allein die Angaben des bei der Bundesanstalt fuumlr Finanzdienstleistungsaufsicht hinterlegten und veroumlffentlichten Basisprospekts einschlieszliglich eventueller Nachtraumlge samt endguumlltiger Bedingungen gemaumlszlig dem Wertpapierprospektgesetz Die rechtlichen Dokumente werden bei der Socieacuteteacute Geacuteneacuterale SA Zweigniederlassung Neue Mainzer Straszlige 46-50 60311 Frankfurt am Main zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten und sind unter wwwsg-zertifikatede abrufbar
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WestLB-Outperformance-Zertifikat auf den DJ-EuroStoxx50-Index Mit den steigenden Notierungen an den Aktienboumlrsen kehrte bei ertragsorientierten Anlegern auch wieder der Wunsch nach einer Maximierung der moumlglichen Gewinne zuruumlck Outperformance-Zertifikate sind geeignete Instrumente zur Umsetzung einer bullishen Markterwartung Neben einer Hebelwirkung die ja fuumlr die uumlberproportionale Gewinnchance sorgt bieten diese Zertifikate gegenuumlber bdquonomalenldquo Hebelprodukten den Vorteil dass sich die Hebelwirkung im Falle eines unguumlnstigen Kursverlaufs des Basiswertes nicht zu Ungunsten des Anlegers auswirken kann Im schlimmsten Fall erleiden Anleger den gleichen Verlust den auch die direkte Veranlagung im Basiswert zur Folge gehabt haumltte Unlimitiertes Ertragspotenzial Das WestLB-Outperformance-Zertifikat auf den DJ-EuroStoxx50-Index ist mit einer Parti-zipationsrate von 160 bis 165 Prozent ausgestattet Die exakte Houmlhe wird am 1210 veroumlffentlicht Eine Partizipationsrate von 160 Prozent entspricht einer 16-fachen Hebelwirkung Anleger profitieren somit an einem Kurs-anstieg des DJ-EuroStoxx50-Index ohne Gewinnbeschraumlnkung mit dem Faktor 16 Notiert der Index am Laufzeitende des Zertifikates beispielsweise bei 150 Prozent des Startwertes dann fuumlhrt der 50-prozentige Indexanstieg fuumlr den Inhaber des Zertifikates zu einem Ertrag von 80 Prozent da es in diesem Fall mit 180 Prozent des Ausgabe-preises getilgt wird (Ausgabepreis 100 +(50 Gewinn x 16 Partizipation)) Befindet sich der Index am Laufzeitende des Outperformance-Zertifikates hingegen im Minus dann erfolgt die Ruumlckzahlung gemaumlszlig der tatsaumlchlichen negativen prozentuellen Indexentwicklung Deshalb wird die Ruumlckzahlung des Zertifikates bei einem 20-prozentigen Indexruumlckgang am Ende mit 80 Prozent des Ausgabepreises erfolgen Das WestLB-Outperformance-Zertifikat auf den DJ-EuroStoxx50-Index mit ISIN DE000WLB4VC0 faumlllig am 27215 kann noch bis 29110 in einer Stuumlckelung von 1000 Euro mit 100 Prozent plus zwei Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden
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Die rechtlich allein maszliggeblichen Emissionsbedingungen und die Informationen zu den Ratings sind dem Wertpapierprospekt zu entnehmen der bei derCredit Suisse Securities (Europe) Limited Nieder lassung Frankfurt am Main Junghofstr 16 60311 Frankfurt zur kosten losen Ausgabe bereitgehalten wird copy 2010 CREDIT SUISSE GROUP AG undoder deren verbundene Unternehmen Alle Rechte vorbehalten credit-suissecomzertifikate
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bis 11022010
RCB-Garantie-Zertifikat Rohstoff Bond Die Veranlagung in Rohstoffen zwecks der bestmoumlglichen Diversifikation eines Portfolios erfreut sich bei Anlegern nach wie vor stark steigender Beliebtheit In Kombination mit einer vollstaumlndigen Kapitalgarantie bietet der RCB-Rohstoff Bond die Chance auf einen Jahreskupon in Houmlhe von acht Prozent Um in den Genuss dieser uumlberproportionalen Verzinsung zu gelangen duumlrfen die Notierungen der durch Rohstoffindizes verkoumlrperten Rohstoffe allerdings nicht all zu stark nachgeben
30 Prozent Sicherheitspuffer Die Ertragschancen des RCB-Rohstoff Bonds haumlngen von der zukuumlnftigen Wertentwicklung der SampP GSCI-Excess Return-Indizes auf Kupfer Nickel Zink Silber Gold Mais Zucker Lebendrind Erdgas und Brent Crude Oil ab Die Indexstaumlnde des 16210 werden als Start-werte fixiert Bei 70 Prozent der Startwerte befinden sich die jeweiligen Barrieren Nach jedem Laufzeitjahr werden jeweils Mitte Februar die dann aktuellen Indexstaumlnde mit den Startwerten verglichen Wenn alle zehn Rohstoffindizes am Beobachtungstag ober-halb der Barrieren notieren dann erhoumlht sich der Wert des Rohstoff-Bonds um die Kupon-houmlhe von acht Prozent Befindet sich hingegen ein Rohstoffindex an einem der Fest-stellungstage mit mehr als 30 Prozent im
Minus dann entfaumlllt die Zinsgutschrift fuumlr das vorangegangene Laufzeitjahr Im Idealfall wird das Zertifikat nach der fuumlnfjaumlhrigen Laufzeit mit seinem Houmlchstbetrag in Houmlhe von 140 Prozent des Ausgabepreises zuruumlckbezahlt Unabhaumlngig von der Wertentwicklung der Rohstoffindizes wird das Zertifikat am Ende der Laufzeit mit 100 Prozent des Nennwertes getilgt Allerdings soll wieder einmal darauf hingewiesen werden dass sich die Kapitalgarantie ausschlieszliglich auf das Ende der Laufzeit eines Garantie-Zertifikates bezieht Ein vorzeitiger Verkauf kann somit Verluste verursachen Der RCB-Rohstoff Bond mit Kapitalgarantie ISIN AT0000A0GMK1 Laufzeit bis 24215 kann noch bis 12210 in einer Stuumlckelung von 1000 Euro mit 100 Prozent plus 3 Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden
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Citi-Oumll Express-Zertifikat Vor knapp einem Jahr befand sich der Oumllpreis auf einem langjaumlhrigen Tiefststand Im Gleichklang mit den Aktienkursen die sich ja damals in der Hoffnung auf eine bevorstehende Uumlberwindung der Wirtschaftskrise seit Maumlrz 09 deutlich von ihren Tiefstkursen loumlsten konnte sich auch der Oumllpreis mehr als verdoppeln Die Triebfeder fuumlr den drastischen Anstieg des Oumllpreises bildeten vor allem die stabilen Wirtschafts-wachstumsraten der aufstrebenden asiatischen Laumlnder wobei vor allem China die groumlszligte Bedeutung zugemessen wird Wenn sich der Oumllpreis in den naumlchsten 15 Jahren zumindest moderat positiv entwickelt dann wird das neue Citi-Oumll Express-Zertifikat fuumlr kurzfristig agierende Investoren ein interessantes Veranlagungsinstrument darstellen 20 Prozent Sicherheitspuffer Das Citi-Oumll Express-Zertifikat basiert auf dem WTI(West Texas Intermediate) Crude Oil Futures Kontrakt mit der jeweils kuumlrzesten Restlaufzeit Der Schlusskurs des an der New York Mercantile Exchange (NYMEX) gehandelten Futures des 18210 wird als Startwert fuumlr das Express-Zertifikat fixiert Bereits in einem halben Jahr (18810) wird der Kurs des Futures mit seinem Startwert verglichen Notiert der Oumll-Futures Kontrakt an diesem Tag oberhalb des Startwertes dann wird das Zertifikat inklusive einer Zinszahlung in Houmlhe von 45 Prozent zuruumlckbezahlt Befindet sich der Oumllpreis an diesem Tag gegenuumlber dem Startwert im Minus dann verlaumlngert sich die Laufzeit des Zertifikates zumindest bis zum zweiten Beobachtungs-termin (18211) an dem die Ruumlckzahlung bereits mit 109 Prozent des Nominalwertes erfolgen wuumlrde Uumlberschreitet der Oumllpreis erstmals am Ende der Laufzeit des Zertifikates (25811) den Startwert dann wird das Zertifikat die Maximalrendite in Houmlhe von 135 Prozent abwerfen Wenn der Oumll-Kontrakt am Ende der Laufzeit zwischen 80 und 100 Prozent des Startwertes notiert dann wird das Zertifikat - allerdings ohne Kuponzahlungen - mit 100 Prozent des Ausgabepreises getilgt Rutscht der Oumllpreis mit mehr als 20 Prozent ins Minus dann werden Anleger gemaumlszlig der prozentuellen negativen Wertentwicklung des Oumllpreises an dessen Kursruumlckgang beteiligt Das Citi-Oumll Express-Zertifikat mit maximaler Laufzeit bis 25811 ISIN DE000A1DCUY4 kann noch bis 18210 in einer Stuumlckelung von 1000 Euro mit 100 Prozent plus ein Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden
022010 ZertifikateReport
ZertifikateReport ndash Ausgabe 022010 ndash 7 Jahrgang wwwhebelproduktede | wwwzertifikatesparende | wwwgarantiezertifikatede
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Wie alle Express-Zertifikate wird auch das Citi-Oumll Express-Zertifikat jene Anleger ansprechen die auf die Kombination einer moumlglichst raschen Wiederverfuumlgbarkeit des Kapitaleinsatzes mit einer zufrieden stellenden Renditechance setzen wollen
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Durchleuchtet -Die Maumlrkte 2010
In dieser Ausgabe
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Lyxor ETF auf den brasilianischen BOVESPA-Index
Der Lyxor-Exchange Traded Fund auf den brasilianischen BOVESPA-Index wurde bereits vor etwas mehr als einem Jahr im ZertifikateReport praumlsentiert Bedeutende internationale Aktienindizes wie der japanische Nikkei225-Index der SampP500-Index oder der DAX legten innerhalb der vergangenen zwoumllf Monate zwischen 30 und 35 Prozent zu Obwohl der Kurs des ETF auf den BOVESPA-Index in den vergangenen Tagen etwas unter Druck geriet befindet sich der Index im Jahresvergleich auf Euro-Basis noch immer mit beachtlichen 112 Prozent im Plus Auch die Wertentwicklung der vergangenen sechs Monate mit einem Plus von 41 Prozent sticht jene der etablierten Maumlrkte die sich bereits seit einiger Zeit in einer relativ soliden Seitwaumlrtsbewegung befinden deutlich aus Schwer gewichtete Rohstoffwerte Der BOVESPA-Index ist der bedeutendste brasilianische Aktienindex und setzt sich aus an der Boumlrse Sao Paulo (Bolsa de Valores de Sao Paulo) gehandelten Aktien zusammen Zur Berechnung des Index werden nur die Unternehmen mit der houmlchsten Marktkapitali-sierung herangezogen Deshalb repraumlsentiert der Index 80 Prozent des an der Boumlrse Sao Paulo gehandelten Volumens sowie 70 Prozent der Marktkapitalisierung aller gelisteten Unternehmen Gesellschaften des Rohstoffsektors sind mit 32 Prozent im Index gewichtet Die Energiebranche ist mit 19 Prozent im Index vertreten Banken mit 12 Prozent Die Petrobas-Aktie ist mit einer Gewichtung von 16 Prozent das absolute Index-schwergewicht des BOVESPA-Index Die Cia Vale Rio Doce-Aktie folgt mit einer Indexbeteiligung von etwas mehr als 13 Prozent auf dem zweiten Rang der Gewichtungsliste Der Total Return Index beruumlcksichtigt nicht nur Kursaumlnderungen sondern auch die gezahlten Ertraumlge der Wertpapiere Der Lyxor ETF auf den BOVESPA-Index ISIN FR0010408799 bildet die Wertentwicklung des Index im Verhaumlltnis 0001 in Euro ab Daher besteht eine Wechselkursrisiko-chance Die jaumlhrliche Verwaltungsgebuumlhr betraumlgt 065 Prozent
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Im vergangenen Jahr konnte der brasilianische BOVESPA-Index die etablierten Aktienmaumlrkte weit hinter sich lassen Fuumlr Risiko freudige Anleger mit der Marktmeinung dass die brasilianischen Aktien mit hoher Gewichtung auf dem im vergangenen Jahr sehr gut gelaufenen Rohstoffsektor ihren Houmlhenflug fortsetzen koumlnnen bietet der ETF einen kostenguumlnstigen Zugang zum brasilianischen Markt Ruumlckschlaumlge sind hier allerdings keinesfalls auszuschlieszligen
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ZertifikateReport ndash Ausgabe 022010 ndash 7 Jahrgang wwwhebelproduktede | wwwzertifikatesparende | wwwgarantiezertifikatede
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Impressum ZERVUS Kozubek amp Schaffelner GmbH Linzerstrasse 82a A-3003 Gablitz Tel +43 (02231) 61 0 82 Fax +43 (02231) 61 0 82 eMail officezertifikatesparende Herausgeber Walter Kozubek officezertifikatesparende und Claus Schaffelner officezertifikatesparende Disclaimer Die Inhalte des ZertifikateReport sowie die Internetseiten von ZERVUS Kozubek amp Schaffelner GmbH dienen lediglich der Information und stellen weder Anlageberatung Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der jeweiligen Wertpapiere Geldmarktinstrumente oder Derivate noch die Grundlage fuumlr einen Vertrag oder eine Verpflichtung irgend einer Art dar Fuumlr die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung uumlbernommen Fuumlr den Inhalt jener Internetseiten die mit dieser Homepage verlinkt sind wird keine Haftung uumlbernommen Boumlrsengeschaumlfte beinhalten Risiken die Ihnen bewusst sein muumlssen und die die Konsultierung eines professionellen Anlageberaters oder Finanzdienstleisters erforderlich machen Bitte wenden Sie sich vor Taumltigung irgendeiner Handelsaktivitaumlt bezuumlglich der hier dargestellten Wertpapiere Geldmarktinstrumente oder Derivate an die Bank Ihres Vertrauens
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WestLB-Outperformance-Zertifikat auf den DJ-EuroStoxx50-Index Mit den steigenden Notierungen an den Aktienboumlrsen kehrte bei ertragsorientierten Anlegern auch wieder der Wunsch nach einer Maximierung der moumlglichen Gewinne zuruumlck Outperformance-Zertifikate sind geeignete Instrumente zur Umsetzung einer bullishen Markterwartung Neben einer Hebelwirkung die ja fuumlr die uumlberproportionale Gewinnchance sorgt bieten diese Zertifikate gegenuumlber bdquonomalenldquo Hebelprodukten den Vorteil dass sich die Hebelwirkung im Falle eines unguumlnstigen Kursverlaufs des Basiswertes nicht zu Ungunsten des Anlegers auswirken kann Im schlimmsten Fall erleiden Anleger den gleichen Verlust den auch die direkte Veranlagung im Basiswert zur Folge gehabt haumltte Unlimitiertes Ertragspotenzial Das WestLB-Outperformance-Zertifikat auf den DJ-EuroStoxx50-Index ist mit einer Parti-zipationsrate von 160 bis 165 Prozent ausgestattet Die exakte Houmlhe wird am 1210 veroumlffentlicht Eine Partizipationsrate von 160 Prozent entspricht einer 16-fachen Hebelwirkung Anleger profitieren somit an einem Kurs-anstieg des DJ-EuroStoxx50-Index ohne Gewinnbeschraumlnkung mit dem Faktor 16 Notiert der Index am Laufzeitende des Zertifikates beispielsweise bei 150 Prozent des Startwertes dann fuumlhrt der 50-prozentige Indexanstieg fuumlr den Inhaber des Zertifikates zu einem Ertrag von 80 Prozent da es in diesem Fall mit 180 Prozent des Ausgabe-preises getilgt wird (Ausgabepreis 100 +(50 Gewinn x 16 Partizipation)) Befindet sich der Index am Laufzeitende des Outperformance-Zertifikates hingegen im Minus dann erfolgt die Ruumlckzahlung gemaumlszlig der tatsaumlchlichen negativen prozentuellen Indexentwicklung Deshalb wird die Ruumlckzahlung des Zertifikates bei einem 20-prozentigen Indexruumlckgang am Ende mit 80 Prozent des Ausgabepreises erfolgen Das WestLB-Outperformance-Zertifikat auf den DJ-EuroStoxx50-Index mit ISIN DE000WLB4VC0 faumlllig am 27215 kann noch bis 29110 in einer Stuumlckelung von 1000 Euro mit 100 Prozent plus zwei Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden
022010 ZertifikateReport
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Das WestLB-Outperformance-Zertifikat eignet sich fuumlr Anleger die von einem Kursanstieg des DJ-EuroStoxx50-Index ausgehen Das asymmetrische Auszahlungsprofil dieses Zertifikatetyps wird dafuumlr sorgen dass ein Kursanstieg des Index mit 16-facher Hebelwirkung ohne Begrenzung in Gewinne umgewandelt wird An Kursverlusten partizipiert man genau so wie bei einer direkten Veranlagung im Basiswert
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Die rechtlich allein maszliggeblichen Emissionsbedingungen und die Informationen zu den Ratings sind dem Wertpapierprospekt zu entnehmen der bei derCredit Suisse Securities (Europe) Limited Nieder lassung Frankfurt am Main Junghofstr 16 60311 Frankfurt zur kosten losen Ausgabe bereitgehalten wird copy 2010 CREDIT SUISSE GROUP AG undoder deren verbundene Unternehmen Alle Rechte vorbehalten credit-suissecomzertifikate
Zeichnungsfrist
bis 11022010
RCB-Garantie-Zertifikat Rohstoff Bond Die Veranlagung in Rohstoffen zwecks der bestmoumlglichen Diversifikation eines Portfolios erfreut sich bei Anlegern nach wie vor stark steigender Beliebtheit In Kombination mit einer vollstaumlndigen Kapitalgarantie bietet der RCB-Rohstoff Bond die Chance auf einen Jahreskupon in Houmlhe von acht Prozent Um in den Genuss dieser uumlberproportionalen Verzinsung zu gelangen duumlrfen die Notierungen der durch Rohstoffindizes verkoumlrperten Rohstoffe allerdings nicht all zu stark nachgeben
30 Prozent Sicherheitspuffer Die Ertragschancen des RCB-Rohstoff Bonds haumlngen von der zukuumlnftigen Wertentwicklung der SampP GSCI-Excess Return-Indizes auf Kupfer Nickel Zink Silber Gold Mais Zucker Lebendrind Erdgas und Brent Crude Oil ab Die Indexstaumlnde des 16210 werden als Start-werte fixiert Bei 70 Prozent der Startwerte befinden sich die jeweiligen Barrieren Nach jedem Laufzeitjahr werden jeweils Mitte Februar die dann aktuellen Indexstaumlnde mit den Startwerten verglichen Wenn alle zehn Rohstoffindizes am Beobachtungstag ober-halb der Barrieren notieren dann erhoumlht sich der Wert des Rohstoff-Bonds um die Kupon-houmlhe von acht Prozent Befindet sich hingegen ein Rohstoffindex an einem der Fest-stellungstage mit mehr als 30 Prozent im
Minus dann entfaumlllt die Zinsgutschrift fuumlr das vorangegangene Laufzeitjahr Im Idealfall wird das Zertifikat nach der fuumlnfjaumlhrigen Laufzeit mit seinem Houmlchstbetrag in Houmlhe von 140 Prozent des Ausgabepreises zuruumlckbezahlt Unabhaumlngig von der Wertentwicklung der Rohstoffindizes wird das Zertifikat am Ende der Laufzeit mit 100 Prozent des Nennwertes getilgt Allerdings soll wieder einmal darauf hingewiesen werden dass sich die Kapitalgarantie ausschlieszliglich auf das Ende der Laufzeit eines Garantie-Zertifikates bezieht Ein vorzeitiger Verkauf kann somit Verluste verursachen Der RCB-Rohstoff Bond mit Kapitalgarantie ISIN AT0000A0GMK1 Laufzeit bis 24215 kann noch bis 12210 in einer Stuumlckelung von 1000 Euro mit 100 Prozent plus 3 Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden
022010 ZertifikateReport
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ZertifikateReport ndash Ausgabe 022010 ndash 7 Jahrgang wwwhebelproduktede | wwwzertifikatesparende | wwwgarantiezertifikatede
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Der RCB-Rohstoff Bond spricht Anleger mit der Erwartung einer zumindest stabil bleibenden Entwicklung der zu Grunde liegenden Rohstoffindizes an Da es bei zehn Indizes leicht moumlglich ist dass einer unter die Schwelle von 70 Prozent faumlllt sollte auch der Ausfall von Kuponzahlungen nicht ausgeschlossen werden
ZertifikateReport-Fazit
WELCHEM ROHSTOFF-TREND SOLL ICH FOLGEN Mit dem Open End Indexzertifi kat auf den Commodity Trend(Total Return-) Index (WKN HV5CTT) erhalten Sie eine Antwort Denn fuumlr diesen Index der UniCredit Bank AG werden aus den 23 Unterindizes des bekannten DJ-UBS Commodity IndexSM ganz gezielt die vier Werte mit der besten Performance der vergangenen drei Monate ausgewaumlhlt Roh-stoffe mit einer guten Wertentwicklung werden dabei staumlrker beruumlcksichtigt Die Indexgewichtung wird monatlich uumlberpruumlft und gegebenenfalls ange-passt Die Abbildung des Index erfolgt 11 abzuumlglich der Risikomanage-mentgebuumlhr von 150 p a und der Gebuumlhr fuumlr die Wechselkurssicherung in Houmlhe von anfangs 245 p a Der Investor traumlgt mit dem Kauf des Zertifi kats ein Rohstoffkursrisiko Als Inhaberschuldverschreibung kann es bei einem Ausfall der Emittentin zu Verlusten kommen Das Indexzertifi kat ist waumlhrungsgesichert Mehr Infos wwwzertifi katehvbdecommodity-trend
Alle Angaben dienen allein der Information und stellen weder eineBeratung noch ein Angebot zum Kauf des beschriebenen Zertifi kats dar Allein maszliggeblich sind der Basisprospekt und die Endguumlltigen Be-dingungen die Sie unter wwwzertifi katehvbde herunterladen koumlnnen
Mehr Infos wwwzertifi katehvbdecommodity-trend
INDEX-ZUSAMMENSETZUNG
IM JANUAR 2010
40 ZINK 30 ALUMINIUM
20 MAIS 10 KUPFER
Citi-Oumll Express-Zertifikat Vor knapp einem Jahr befand sich der Oumllpreis auf einem langjaumlhrigen Tiefststand Im Gleichklang mit den Aktienkursen die sich ja damals in der Hoffnung auf eine bevorstehende Uumlberwindung der Wirtschaftskrise seit Maumlrz 09 deutlich von ihren Tiefstkursen loumlsten konnte sich auch der Oumllpreis mehr als verdoppeln Die Triebfeder fuumlr den drastischen Anstieg des Oumllpreises bildeten vor allem die stabilen Wirtschafts-wachstumsraten der aufstrebenden asiatischen Laumlnder wobei vor allem China die groumlszligte Bedeutung zugemessen wird Wenn sich der Oumllpreis in den naumlchsten 15 Jahren zumindest moderat positiv entwickelt dann wird das neue Citi-Oumll Express-Zertifikat fuumlr kurzfristig agierende Investoren ein interessantes Veranlagungsinstrument darstellen 20 Prozent Sicherheitspuffer Das Citi-Oumll Express-Zertifikat basiert auf dem WTI(West Texas Intermediate) Crude Oil Futures Kontrakt mit der jeweils kuumlrzesten Restlaufzeit Der Schlusskurs des an der New York Mercantile Exchange (NYMEX) gehandelten Futures des 18210 wird als Startwert fuumlr das Express-Zertifikat fixiert Bereits in einem halben Jahr (18810) wird der Kurs des Futures mit seinem Startwert verglichen Notiert der Oumll-Futures Kontrakt an diesem Tag oberhalb des Startwertes dann wird das Zertifikat inklusive einer Zinszahlung in Houmlhe von 45 Prozent zuruumlckbezahlt Befindet sich der Oumllpreis an diesem Tag gegenuumlber dem Startwert im Minus dann verlaumlngert sich die Laufzeit des Zertifikates zumindest bis zum zweiten Beobachtungs-termin (18211) an dem die Ruumlckzahlung bereits mit 109 Prozent des Nominalwertes erfolgen wuumlrde Uumlberschreitet der Oumllpreis erstmals am Ende der Laufzeit des Zertifikates (25811) den Startwert dann wird das Zertifikat die Maximalrendite in Houmlhe von 135 Prozent abwerfen Wenn der Oumll-Kontrakt am Ende der Laufzeit zwischen 80 und 100 Prozent des Startwertes notiert dann wird das Zertifikat - allerdings ohne Kuponzahlungen - mit 100 Prozent des Ausgabepreises getilgt Rutscht der Oumllpreis mit mehr als 20 Prozent ins Minus dann werden Anleger gemaumlszlig der prozentuellen negativen Wertentwicklung des Oumllpreises an dessen Kursruumlckgang beteiligt Das Citi-Oumll Express-Zertifikat mit maximaler Laufzeit bis 25811 ISIN DE000A1DCUY4 kann noch bis 18210 in einer Stuumlckelung von 1000 Euro mit 100 Prozent plus ein Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden
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Wie alle Express-Zertifikate wird auch das Citi-Oumll Express-Zertifikat jene Anleger ansprechen die auf die Kombination einer moumlglichst raschen Wiederverfuumlgbarkeit des Kapitaleinsatzes mit einer zufrieden stellenden Renditechance setzen wollen
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Lyxor ETF auf den brasilianischen BOVESPA-Index
Der Lyxor-Exchange Traded Fund auf den brasilianischen BOVESPA-Index wurde bereits vor etwas mehr als einem Jahr im ZertifikateReport praumlsentiert Bedeutende internationale Aktienindizes wie der japanische Nikkei225-Index der SampP500-Index oder der DAX legten innerhalb der vergangenen zwoumllf Monate zwischen 30 und 35 Prozent zu Obwohl der Kurs des ETF auf den BOVESPA-Index in den vergangenen Tagen etwas unter Druck geriet befindet sich der Index im Jahresvergleich auf Euro-Basis noch immer mit beachtlichen 112 Prozent im Plus Auch die Wertentwicklung der vergangenen sechs Monate mit einem Plus von 41 Prozent sticht jene der etablierten Maumlrkte die sich bereits seit einiger Zeit in einer relativ soliden Seitwaumlrtsbewegung befinden deutlich aus Schwer gewichtete Rohstoffwerte Der BOVESPA-Index ist der bedeutendste brasilianische Aktienindex und setzt sich aus an der Boumlrse Sao Paulo (Bolsa de Valores de Sao Paulo) gehandelten Aktien zusammen Zur Berechnung des Index werden nur die Unternehmen mit der houmlchsten Marktkapitali-sierung herangezogen Deshalb repraumlsentiert der Index 80 Prozent des an der Boumlrse Sao Paulo gehandelten Volumens sowie 70 Prozent der Marktkapitalisierung aller gelisteten Unternehmen Gesellschaften des Rohstoffsektors sind mit 32 Prozent im Index gewichtet Die Energiebranche ist mit 19 Prozent im Index vertreten Banken mit 12 Prozent Die Petrobas-Aktie ist mit einer Gewichtung von 16 Prozent das absolute Index-schwergewicht des BOVESPA-Index Die Cia Vale Rio Doce-Aktie folgt mit einer Indexbeteiligung von etwas mehr als 13 Prozent auf dem zweiten Rang der Gewichtungsliste Der Total Return Index beruumlcksichtigt nicht nur Kursaumlnderungen sondern auch die gezahlten Ertraumlge der Wertpapiere Der Lyxor ETF auf den BOVESPA-Index ISIN FR0010408799 bildet die Wertentwicklung des Index im Verhaumlltnis 0001 in Euro ab Daher besteht eine Wechselkursrisiko-chance Die jaumlhrliche Verwaltungsgebuumlhr betraumlgt 065 Prozent
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Im vergangenen Jahr konnte der brasilianische BOVESPA-Index die etablierten Aktienmaumlrkte weit hinter sich lassen Fuumlr Risiko freudige Anleger mit der Marktmeinung dass die brasilianischen Aktien mit hoher Gewichtung auf dem im vergangenen Jahr sehr gut gelaufenen Rohstoffsektor ihren Houmlhenflug fortsetzen koumlnnen bietet der ETF einen kostenguumlnstigen Zugang zum brasilianischen Markt Ruumlckschlaumlge sind hier allerdings keinesfalls auszuschlieszligen
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untersucht die Maumlrkte
Lyxor ETF auf den brasilianischen BOVESPA-Index
Der Lyxor-Exchange Traded Fund auf den brasilianischen BOVESPA-Index wurde bereits vor etwas mehr als einem Jahr im ZertifikateReport praumlsentiert Bedeutende internationale Aktienindizes wie der japanische Nikkei225-Index der SampP500-Index oder der DAX legten innerhalb der vergangenen zwoumllf Monate zwischen 30 und 35 Prozent zu Obwohl der Kurs des ETF auf den BOVESPA-Index in den vergangenen Tagen etwas unter Druck geriet befindet sich der Index im Jahresvergleich auf Euro-Basis noch immer mit beachtlichen 112 Prozent im Plus Auch die Wertentwicklung der vergangenen sechs Monate mit einem Plus von 41 Prozent sticht jene der etablierten Maumlrkte die sich bereits seit einiger Zeit in einer relativ soliden Seitwaumlrtsbewegung befinden deutlich aus Schwer gewichtete Rohstoffwerte Der BOVESPA-Index ist der bedeutendste brasilianische Aktienindex und setzt sich aus an der Boumlrse Sao Paulo (Bolsa de Valores de Sao Paulo) gehandelten Aktien zusammen Zur Berechnung des Index werden nur die Unternehmen mit der houmlchsten Marktkapitali-sierung herangezogen Deshalb repraumlsentiert der Index 80 Prozent des an der Boumlrse Sao Paulo gehandelten Volumens sowie 70 Prozent der Marktkapitalisierung aller gelisteten Unternehmen Gesellschaften des Rohstoffsektors sind mit 32 Prozent im Index gewichtet Die Energiebranche ist mit 19 Prozent im Index vertreten Banken mit 12 Prozent Die Petrobas-Aktie ist mit einer Gewichtung von 16 Prozent das absolute Index-schwergewicht des BOVESPA-Index Die Cia Vale Rio Doce-Aktie folgt mit einer Indexbeteiligung von etwas mehr als 13 Prozent auf dem zweiten Rang der Gewichtungsliste Der Total Return Index beruumlcksichtigt nicht nur Kursaumlnderungen sondern auch die gezahlten Ertraumlge der Wertpapiere Der Lyxor ETF auf den BOVESPA-Index ISIN FR0010408799 bildet die Wertentwicklung des Index im Verhaumlltnis 0001 in Euro ab Daher besteht eine Wechselkursrisiko-chance Die jaumlhrliche Verwaltungsgebuumlhr betraumlgt 065 Prozent
022010 ZertifikateReport
ZertifikateReport ndash Ausgabe 022010 ndash 7 Jahrgang wwwhebelproduktede | wwwzertifikatesparende | wwwgarantiezertifikatede
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Im vergangenen Jahr konnte der brasilianische BOVESPA-Index die etablierten Aktienmaumlrkte weit hinter sich lassen Fuumlr Risiko freudige Anleger mit der Marktmeinung dass die brasilianischen Aktien mit hoher Gewichtung auf dem im vergangenen Jahr sehr gut gelaufenen Rohstoffsektor ihren Houmlhenflug fortsetzen koumlnnen bietet der ETF einen kostenguumlnstigen Zugang zum brasilianischen Markt Ruumlckschlaumlge sind hier allerdings keinesfalls auszuschlieszligen
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Onlinebroker Comdirect Emittent Vontobel Produkte Aktienanleihen Zeitraum bis 26062010 Sonstiges gilt nur im auszligerboumlrslichen Handel ab 1000 Euro pro Trade Infos im Internet wwwcomdirectde
Onlinebroker ING-DiBa Emittent SalOppenheim Produkte Aktienanleihen Zeitraum bis 31032010 Sonstiges gilt nur im auszligerboumlrslichen Handel ab 500- Euro pro Trade Infos im Internet wwwing-dibade
Onlinebroker Comdirect Emittent Morgan Stanley Produkte Anlagezertifikate Zeitraum bis 05022010 Sonstiges gilt nur im auszligerboumlrslichen Handel ab 1000 Euro pro Trade Infos im Internet wwwcomdirectde
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022010
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Impressum ZERVUS Kozubek amp Schaffelner GmbH Linzerstrasse 82a A-3003 Gablitz Tel +43 (02231) 61 0 82 Fax +43 (02231) 61 0 82 eMail officezertifikatesparende Herausgeber Walter Kozubek officezertifikatesparende und Claus Schaffelner officezertifikatesparende Disclaimer Die Inhalte des ZertifikateReport sowie die Internetseiten von ZERVUS Kozubek amp Schaffelner GmbH dienen lediglich der Information und stellen weder Anlageberatung Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der jeweiligen Wertpapiere Geldmarktinstrumente oder Derivate noch die Grundlage fuumlr einen Vertrag oder eine Verpflichtung irgend einer Art dar Fuumlr die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung uumlbernommen Fuumlr den Inhalt jener Internetseiten die mit dieser Homepage verlinkt sind wird keine Haftung uumlbernommen Boumlrsengeschaumlfte beinhalten Risiken die Ihnen bewusst sein muumlssen und die die Konsultierung eines professionellen Anlageberaters oder Finanzdienstleisters erforderlich machen Bitte wenden Sie sich vor Taumltigung irgendeiner Handelsaktivitaumlt bezuumlglich der hier dargestellten Wertpapiere Geldmarktinstrumente oder Derivate an die Bank Ihres Vertrauens
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Citi-Oumll Express-Zertifikat Vor knapp einem Jahr befand sich der Oumllpreis auf einem langjaumlhrigen Tiefststand Im Gleichklang mit den Aktienkursen die sich ja damals in der Hoffnung auf eine bevorstehende Uumlberwindung der Wirtschaftskrise seit Maumlrz 09 deutlich von ihren Tiefstkursen loumlsten konnte sich auch der Oumllpreis mehr als verdoppeln Die Triebfeder fuumlr den drastischen Anstieg des Oumllpreises bildeten vor allem die stabilen Wirtschafts-wachstumsraten der aufstrebenden asiatischen Laumlnder wobei vor allem China die groumlszligte Bedeutung zugemessen wird Wenn sich der Oumllpreis in den naumlchsten 15 Jahren zumindest moderat positiv entwickelt dann wird das neue Citi-Oumll Express-Zertifikat fuumlr kurzfristig agierende Investoren ein interessantes Veranlagungsinstrument darstellen 20 Prozent Sicherheitspuffer Das Citi-Oumll Express-Zertifikat basiert auf dem WTI(West Texas Intermediate) Crude Oil Futures Kontrakt mit der jeweils kuumlrzesten Restlaufzeit Der Schlusskurs des an der New York Mercantile Exchange (NYMEX) gehandelten Futures des 18210 wird als Startwert fuumlr das Express-Zertifikat fixiert Bereits in einem halben Jahr (18810) wird der Kurs des Futures mit seinem Startwert verglichen Notiert der Oumll-Futures Kontrakt an diesem Tag oberhalb des Startwertes dann wird das Zertifikat inklusive einer Zinszahlung in Houmlhe von 45 Prozent zuruumlckbezahlt Befindet sich der Oumllpreis an diesem Tag gegenuumlber dem Startwert im Minus dann verlaumlngert sich die Laufzeit des Zertifikates zumindest bis zum zweiten Beobachtungs-termin (18211) an dem die Ruumlckzahlung bereits mit 109 Prozent des Nominalwertes erfolgen wuumlrde Uumlberschreitet der Oumllpreis erstmals am Ende der Laufzeit des Zertifikates (25811) den Startwert dann wird das Zertifikat die Maximalrendite in Houmlhe von 135 Prozent abwerfen Wenn der Oumll-Kontrakt am Ende der Laufzeit zwischen 80 und 100 Prozent des Startwertes notiert dann wird das Zertifikat - allerdings ohne Kuponzahlungen - mit 100 Prozent des Ausgabepreises getilgt Rutscht der Oumllpreis mit mehr als 20 Prozent ins Minus dann werden Anleger gemaumlszlig der prozentuellen negativen Wertentwicklung des Oumllpreises an dessen Kursruumlckgang beteiligt Das Citi-Oumll Express-Zertifikat mit maximaler Laufzeit bis 25811 ISIN DE000A1DCUY4 kann noch bis 18210 in einer Stuumlckelung von 1000 Euro mit 100 Prozent plus ein Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden
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Wie alle Express-Zertifikate wird auch das Citi-Oumll Express-Zertifikat jene Anleger ansprechen die auf die Kombination einer moumlglichst raschen Wiederverfuumlgbarkeit des Kapitaleinsatzes mit einer zufrieden stellenden Renditechance setzen wollen
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Durchleuchtet -Die Maumlrkte 2010
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Lyxor ETF auf den brasilianischen BOVESPA-Index
Der Lyxor-Exchange Traded Fund auf den brasilianischen BOVESPA-Index wurde bereits vor etwas mehr als einem Jahr im ZertifikateReport praumlsentiert Bedeutende internationale Aktienindizes wie der japanische Nikkei225-Index der SampP500-Index oder der DAX legten innerhalb der vergangenen zwoumllf Monate zwischen 30 und 35 Prozent zu Obwohl der Kurs des ETF auf den BOVESPA-Index in den vergangenen Tagen etwas unter Druck geriet befindet sich der Index im Jahresvergleich auf Euro-Basis noch immer mit beachtlichen 112 Prozent im Plus Auch die Wertentwicklung der vergangenen sechs Monate mit einem Plus von 41 Prozent sticht jene der etablierten Maumlrkte die sich bereits seit einiger Zeit in einer relativ soliden Seitwaumlrtsbewegung befinden deutlich aus Schwer gewichtete Rohstoffwerte Der BOVESPA-Index ist der bedeutendste brasilianische Aktienindex und setzt sich aus an der Boumlrse Sao Paulo (Bolsa de Valores de Sao Paulo) gehandelten Aktien zusammen Zur Berechnung des Index werden nur die Unternehmen mit der houmlchsten Marktkapitali-sierung herangezogen Deshalb repraumlsentiert der Index 80 Prozent des an der Boumlrse Sao Paulo gehandelten Volumens sowie 70 Prozent der Marktkapitalisierung aller gelisteten Unternehmen Gesellschaften des Rohstoffsektors sind mit 32 Prozent im Index gewichtet Die Energiebranche ist mit 19 Prozent im Index vertreten Banken mit 12 Prozent Die Petrobas-Aktie ist mit einer Gewichtung von 16 Prozent das absolute Index-schwergewicht des BOVESPA-Index Die Cia Vale Rio Doce-Aktie folgt mit einer Indexbeteiligung von etwas mehr als 13 Prozent auf dem zweiten Rang der Gewichtungsliste Der Total Return Index beruumlcksichtigt nicht nur Kursaumlnderungen sondern auch die gezahlten Ertraumlge der Wertpapiere Der Lyxor ETF auf den BOVESPA-Index ISIN FR0010408799 bildet die Wertentwicklung des Index im Verhaumlltnis 0001 in Euro ab Daher besteht eine Wechselkursrisiko-chance Die jaumlhrliche Verwaltungsgebuumlhr betraumlgt 065 Prozent
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