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B2B-MagazinDer HonorarberaterAusgabe 01-2012 17.02.2012

Die unabhängige hochqualifizierte Finanzberatung

I n h a l t E d i t o r i a l

+++ Dritter bundesweiter Honorarberatergipfel in Berlin: 20. März 2012, 13.30 -17.30 Uhr · Anmeldung: www.bundesinitiative-honorarberater.de +++

Countdown läuft!Das Trägheitsmoment ist nachhaltig überwunden. Alle Veranstaltungen, die über den Weg zum Ge-schäftsmodell einer echten Honorarberatung informie-ren, sind im Jahr 2012 bereits für Monate ausgebucht. Auch in Österreich zieht die Nachfrage an. Deutlich am leichtesten fällt der Umstieg in den Einstieg dabei denen, die bereits bestens qualifiziert sind. Und: Wer bisher bereits erfolgreich beim Kunden tätig war, hat auch in der Honorarberatung keine Probleme, sein Geschäft erfolgreich aufzubauen. Der Volksmund sagt: Und ist ihm dieses nicht gelungen, dann macht er in Versicherungen. Auf die Honorarberatung um-geschrieben, darf man sagen: Weil ihm schon immer Vieles ist gelungen, hat er sich jetzt zur Honorarbera-tung aufgeschwungen.

Beim diesem upgrade Ihrer beruflichen Zukunft wünsche ich Ihnen alles Gute.

Übrigens: Der Bundesverband Deutscher Versiche-rungskaufleute (BVK) will das Image des Vermittlers verbessern. Er hat hierzu das Projekt „Ehrbarer Kauf-mann“ ins Leben gerufen. Das erinnert an den ersten, noch aus der Feder von Udo Keller, Tecis, geflosse-nen Ehrenkodex von Votum e.V. im Jahre 1995. Und: Hat es geholfen? Sie und ich wissen, dass in keinem Wirtschaftszweig ein Ehrenkodex jemals gegriffen hat. Meist, wie auch hier, entstanden diese Worthül-sen dann, wenn einer Branche die Imageschäden bis zum Hals standen. Das Dumme im Fall des Finanz- und Versicherungsvertriebs: Es gibt keinen Buhmann.

Man hat sich all diese Ver-triebsexzesse, Fehlberatungen und Min derqualifikationen ausschließlich selbst zuzu-schreiben.

Herzlichst, Ihr

Klaus Barde

News I Termine I Qualifikationen 2

HB & PolitikEU: Verbot der Provisionen oder Gebot ihrer Offenlegung (IMD2) 9

InterviewKlaus Barde im Gespräch mit Dr. Carsten Sieling, Finanz-Experte der SPD, anläßlich des im Bundestag eingebrachten Antrags „Verbraucherschutz stärken – Honorarberatung etablieren“ 11

HB Business Profil Pia Körner, Darmstadt 15Helga Franke / Diana Tyroller, Stadtbergen 16

HB & Haftungsdach IVS Invest GmbH 18

HB & VersicherungenInterview Dread Disease: Gespräch mit Martin Gräfer, Vorstand Service und Vertrieb, Bayerische Beamten Versicherung 19

ETF & PortfolioPortfoliodiversifikation durch Rohstoff-ETFs 21

ETF & RisikomanagementTrendfolge mit AVANA Invest 23

Asset Management antea-Fonds 24

HB & BeratungsqualitätStefanie Kühn: Honorarberatung im Jahr 2012 35

My CarCitroen DS5 36

Vermögensverwaltende FondsSPEZIAL

ergebe sich allein schon daraus, dass dem Anleger Schadenersatzansprüche zustehen könnten, falls die jeweilige Bank Zahlungen für die Vermittlung der Fondsbeteiligung erhalten hat und die Offenlegung solcher „Kick-backs“ erfor-derlich ist, um Schadenersatzansprüche geltend zu machen. Der Verkaufspro-spekt des Medienfonds „Magical Pro-ductions – Rush-hour 2“ weise zwar, so das Frankfurter LG, „Kapitalvermittlungs-kosten“ aus. Zugleich werde aber die Commerzbank AG nicht konkret als Empfängerin dieser Zahlungen benannt. Folge: „Um diese Rückvergütungen und ähnliche finanzielle Zuwendungen auch im Nachhinein noch in Erfahrung zu bringen, hat der Anleger auch lange – im vorliegenden Fall knapp zehn Jahre – nach der eigentlichen Beteiligung einen Auskunftsanspruch“, erläutert RA Jens-Peter Gieschen. www.kwag-recht.de

Eine aktuelle Entscheidung des Landge-richts (LG) Frankfurt/Main unter dem Aktenzeichen 1-10 O 197/11 dürfte er-hebliche Auswirkungen haben für Inve-storen in den Medienfonds „Magical Productions – Rush-hour 2“ des Initiators Hannover Leasing.

Im genannten Teilurteil vom 20. Januar 2012 hat das LG Frankfurt die Commerz-bank AG, die Beteiligungen an dem Fonds vermittelt hatte, zur Auskunft über die Höhe der erhaltenen Provisionen, Rückvergütungen, „Kick-backs“ und/oder sonstiger Zuwendungen verurteilt. Erstritten wurde das Urteil von der auf Investorenschutz spezialisierten KWAG Kanzlei für Wirtschafts- und Anlage-recht. Das Landgericht Frankfurt bejahte in seiner Urteilsbegründung ein so ge-nanntes Rechtschutzbedürfnis für die vom Kläger verlangte Auskunft. Diese

Atlantic, eine Tochtergesellschaft der Reederei Rickmers, hat offenbar die hauptsächlich mit dem Vertrieb ihres Twinfonds MS Saylemoon Rickmers / MS Nina Rickmers befassten Volksbanken und Sparkassen mit erheblichen Provisi-onen gelockt, dieses Produkt zu vertrei-ben und bei deren Kunden unterzubrin-gen. Nunmehr hat eine Volksbank aus dem Badischen einräumen müssen, eine Rückvergütung in zweistelliger Prozent-höhe für die erfolgreiche Empfehlung dieses Schiffsfonds erhalten zu haben.“ Quelle: Auszug - GoMoPa® - Goldman Morgenstern und Partners - Financial Intelligence Service - www.gomopa.net

Die meisten Kunden der Volksbanken und Sparkassen gingen davon aus, dass ihre Bank aus den fünf Prozent Agio bezahlt wird, die die Kunden beim Kauf von Schiffsfondsbeteiligungen in den Jah-ren 2004 und 2005 obendrauf zahlten. Weit gefehlt.

Heute – sieben Jahre später – müssen sie von ihrem Anwalt erfahren, dass die Volksbanken und Sparkassen eine satte Innenprovision (so genannte Kickbacks) kassierten, die bis in den zweistelligen Bereich hineinging. Der Heidelberger Rechtsanwalt Michael Minderjahn be-richtet: „Das Hamburger Emissionshaus

Aktuell 6

+++ Dritter bundesweiter Honorarberatergipfel in Berlin: 20. März 2012, 13.30 -17.30 Uhr +++

EtheneaNews I Termine

Atlantic Schiffsfonds: Volksbanken und Sparkassen verschwiegen Kickbacks

Medienfonds: Commerzbank erhielt „Kick-backs“!

So wird aus Ihrem Geld VermögenEinfach für Sie – Intelligent für Ihr Geld!

Was wäre wenn ... ?

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Die weltweit erfolgreichsten Top-Vermögensverwalter unter einem Dach

MET Fonds - VermögensMandat (WKN A1JKRG)

147.380 MET VermögensMandat (Backtest)

MSCI World Index

82.517

30.00012/07 12/08 01/1212/1012/09

60.000

90.000

120.000

150.000

Verlängert bis 29.02.2012

Im nervösen Marktumfeld von Europa-schulden-Krise, USA- Downgrading und weltweiten Schuldenproblemen wird es möglicherweise nur eine Frage der Zeit sein, bis der nächste Rutsch an den Bör-sen ansteht. Vor diesem Hintergrund sind viele private Anleger, die die Ach-terbahnfahrt im vergangenen Jahrzehnt mitgemacht haben, sehr verunsichert.

Doch es gibt auch Erfolgsgeschichten. Vermögensverwaltend gemanagte Fonds zeigten sich vielfach krisenfest, indem sie ihr Portfolio rechtzeitig umschichte-ten und so der jeweiligen Marktsituation anpassten. Mitunter generierten sie in solchen Phasen sogar Gewinne.

Damit avancierten die auch als VV-Fonds bezeichneten Produkte zu neuen Publikumslieblingen.

Welchem Anbieter soll man sein Geld anvertrauen?Wer ein langfristiges und erfolgreiches Konzept hat, muss sich über das Auf und Ab an den Börsen und die damit verbundenen Kursschwankungen keine Sorgen machen. Aber welchem Anbie-ter soll man sein Geld anvertrauen? Reicht das Konzept eines Vermögens-verwalters, oder sind mehrere Manager im Paket sinnvoll? Nun, es ist sicher sinnvoll, mehrere vermögensverwal-tende Fonds im Depot zu haben anstatt nur einen. Die Erfahrung zeigt, dass in unterschiedlichen Marktphasen nicht immer dieselben Vermögensmanager richtig liegen.

Einfaches, aber intelligentes KonzeptAusgehend von dieser Erfahrung hatte das Fondsmanagement des Kulmbacher

100 Vermögensverwalter mit unter-schiedlichsten Investmentkonzepten. Aus dieser Gruppe wählt das MET Fonds-management 50 potenzielle Zielinvest-ments. Gut 30 davon werden im Dach-fonds MET Fonds-VermögensMandat eingesetzt.

Stabile Sache in jeder MarktlageDie hohen Schwankungen und die zwi-schenzeitlich starken Kursverluste ha-ben bei vielen Anlegern den Wunsch nach mehr Stabilität verstärkt, also nach Anlagen, die möglichst unabhängig vom Auf und Ab an den Börsen positive Erträge anstreben. Das aktive Fondskon-zept des MET Fonds - VermögensMan-dat ermöglicht dem Anleger in Auf-schwungphasen eine gute Performance zu erreichen, während es in Ab-schwungphasen die Risiken begrenzt und die Anleger vor größeren Kursver-lusten bewahrt. Die Ergebnisse der Rückwärtsbetrachtung (Backtest) seit Januar 2007 haben gezeigt, dass die Strategie äußerst zuverlässig und erfolg-reich arbeitet. Die Wertsteigerung von Januar 2007 bis Januar 2012 betrug 7,93% p.a., und das bei äußerst gerin-gen Schwankungen.

MET Fonds – VermögensMandat (WKN A1JKRG)

Vermögensverwaltende Fonds 28Der Honorarberater

B2B-MagazinAusgabe 17.02.2012


SPEZIAL

Top-Vermögensverwalter unter einem Dach

Fonds- und Beratungs-hauses MET Finanz die Idee für ein neues Dachfondskonzept. Der MET Fonds-Ver-mögensMandat (WKN: A1J KRG) soll jeweils 25 bis 30 unterschied-liche vermögensver-waltend gemanagte Fonds im Portfolio hal-ten. „Dazu analysieren wir, welcher Fondsmanager das von einem Vermö-gensverwalter erwartete Leistungsver-sprechen des Kapitalerhalts tatsächlich erfüllte – vor allem auch über schwie-rige Zeiten hinweg“, so die MET Fi-nanz. „Erfolgreiche vermögensverwal-tende Fonds mit flexiblem Anlagekon-zept haben auch im jüngsten Crash ihre Anleger vor Einbußen bewahrt. Mit Glück hat das weniger zu tun, sondern vielmehr mit guten Indikatoren, einem professionellen Risikomanagement und einer klaren Strategie. Indem wir über verschiedene Anlageklassen wie Ak-tien, Renten und Rohstoffe und zusätz-lich über Investmentstile streuen, erhö-hen wir die Sicherheit.“

Laut Beobachtung des MET Fondsma-nagements stehen im Markt rund 1.000 sogenannte vermögensverwaltende Fonds zur Auswahl. Darunter finden sich einige sehr erfolgreiche Konzepte inte-ressanter Top-Vermögensverwalter. Sie haben ihre Fonds erfolgreich durch meh-rere Krisen gesteuert und damit das Ver-mögen ihrer Kunden vermehrt. Nach der Selektion der Fondsmanager, die bisher mindestens zwei bewältigte Krisen do-kumentieren können, verbleiben rund

147.380 MET VermögensMandat (Backtest)MSCI World Index

82.517

30.00012/07 12/08 01/1212/1012/09

60.000

90.000

120.000

150.000

29Der Honorarberater

B2B-MagazinAusgabe 17.02.2012

MET Fonds-VermögensMandat: Rendite im Doppelpack Motto: Die eine Hälfte der Anlagesum-me fließt für die Dauer von mindestens 1 Jahr* in den MET Fonds – Vermögens-Mandat, die andere Hälfte wird für einen begrenzten Zeitraum von 1 Jahr mit at-traktiven 4 Prozent garantiert verzinst.

Diese Ergebnisse belegen eindrucks-voll, dass ein vermögensverwaltender Fonds durchaus nicht hinter der Entwick-lung des MSCI World zurück bleiben muss. Das Vermeiden von größeren Ver-lusten erhöht zudem erfahrungsgemäß die Bereitschaft des Anlegers, langfristig investiert zu bleiben.

Die Wertentwicklungen der Portfolios sind seit Auflage im Oktober 2007 sehr erfreulich und liegen deutlich im Plus. Auch in turbulenten Börsenphasen und in einem angespannten Kapitalmarktum-feld im Jahre 2011 überzeugte die Per-formance. Alle drei Produkte konnten das Jahr 2011 mit einem Pluszeichen in der Wertentwicklung abschließen. Im Vergleich mit den jeweiligen Referenzin-dizes konnten die Portfolios einen deut-lichen Mehrertrag für den Anleger gene-rieren. Die guten Leistungen des erfah-renen Fondsmanagements werden auch

Auf einen Blick

Fonds-Anlage

www.met-finanz.de


Vermögensverwaltende FondsSPEZIAL

Flossbach von Storch bietet mit drei unterschiedlichen Strategieportfolios eine umfassende integrierte Vermögensverwaltung an. Je nach Risikoneigung und Anlagehorizont kann der Investor zwischen dem Flossbach von Storch Defensiv (Schwerpunkt auf Substanzerhalt), dem Flossbach von Storch Ausgewogen (Kombination von defensiven und wachstumsstarken Anlagen) sowie dem Flossbach von Storch Wachstum (wachstumsorientierte Anlagen) gemäß seiner Präferenz wählen.

Flossbach von Storch Strategieportfolios

Gerald KichlerFondsmanagerFlossbach von Storch AGwww.fvsag.com

sowie Wandelanleihen sind Bestandteile der Strategiefonds und tragen zur Risiko-streuung und -reduzierung bei. Die Ge-wichtung unterscheidet sich dabei ent-sprechend der Risikoprofile in den ein-zelnen Strategieportfolios und wird kon-tinuierlich überprüft und an die Marktge-gebenheiten angepasst. Immobilienfonds waren zu keinem Zeitpunkt und sind zurzeit auch nicht im Portfolio vertreten, da wir uns sehr frühzeitig kritisch mit der Assetklasse der offenen Immobilienfonds auseinandergesetzt haben.

Die Fonds wurden am 31. Dezember 2011 von thesaurierend auf ausschüttend umgestellt.

Die Strategieportfolios bilden eine Möglichkeit, mit einem Fondsinvestment die Vermögensverwaltungskompetenz und das Know-How von Flossbach von Storch als ausgezeichneter Asset Manager für die private Kapitalanlage zu nutzen.

durch die Höchstnoten von Morningstar mit jeweils 5 Sternen bestätigt.

Grundlage für die kontinuierliche Wert-steigerung der Fonds ist ein aktives Ma-nagement der Portfolien. Die Einzeltitel-auswahl, die auf einer umfassenden Fun-damentalanalyse basiert, ermöglicht uns eine Strategie zu verfolgen, die sich an unserem Weltbild orientiert. Unsere lang-jährig bewährte und erfolgreiche Invest-mentphilosophie basiert auf fünf Grund-sätzen und wird in dem Flossbach von Storch Pentagramm zusammengefasst.

Die Diversifikation ist derzeit einer der wichtigsten Bausteine. Insbesondere in einem schwankenden Börsenumfeld ist eine umfassende Risikostreuung unerläss-lich, um die Vermögenssubstanz zu er-halten. Wir greifen nicht nur auf die eta-blierten und traditionellen Anlageklassen wie Aktien und Renten zurück. Edelme-talle (insb. physisches Gold), Hedgefonds

Performance Strategieportfolios2011 bzw. 1 Jahr 3 Jahre Seit Auflage 24.10.2007 ISIN

Flossbach von Sorch Defensiv R(10% EONIA abzgl. 25 BP / 10% MSCI World PI in EUR / 20% Dow Jones Stoxx 600 / 60% Rex P)

+2,1%(+2,68%)

+22,1%(+21,1%)

+9,5%(+9,1%)

LU0323577923

Flossbach von Sorch Ausgewogen R(10% EONIA abzgl. 25 BP / 20% MSCI World PI in EUR / 30% Dow Jones Stoxx 600 / 40% Rex P)

+1,9%(-0,6%)

+31,6%(+23,9%)

+10,3%(-2,5%)

LU0323578145

Flossbach von Sorch Wachstum R(10% EONIA abzgl. 25 BP / 30% MSCI World PI in EUR / 40% Dow Jones Stoxx 600 / 20% Rex P)

+1,6%(-3,9%)

+39,3%(+26,1%)

+8,4%(-13,7%)

LU0323578491

Quelle: Depotbank und Telekurs, Daten per 31. Dezember 2011. Die historische Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.