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WERBEMITTEILUNGAUSGABE 44 / 201331. OKTOBER 2013 | SEITE 1
INVESTMENT & LIFE ONLINE
www.sg-zertifikate.de
WICHTIGE TERMINE
Datum Beschreibung Link
05.11.2013 EU: Erzeugerpreise Industrie September
05.11.2013 US: Handelsbilanz September
05.11.2013 US: Auktion 4-wöchiger Bills
06.11.2013 US: EIA Ölmarktbericht (Woche)
07.11.2013 US: BIP 3. Quartal
07.11.2013 EU: EZB Sitzungsergebnis
08.11.2013 DE: Außenhandel September
Neues Sprint-Zertifikat auf den Euro STOXX 50 Wir haben unsere Produktpalette um ein Sprint-Zertifikat auf den Euro STOXX 50 erweitert. Sprint-Zertifikate eignen sich grundsätz-lich für Investoren, die moderat steigende Kurse des Basiswertes erwarten und von diesen gehebelt profitieren möchten. Innerhalb des Kursbandes zwischen 3.040,00 und 3.413,92 nimmt der Anle-ger überproportional an Kurssteigerung teil. Das neue Sprint-Zertifi-kat bietet dabei einen Partizipationsfaktor von 300 Prozent. Als Ge-genleistung für die verbesserten Kurschancen verzichtet der Anleger allerdings auf Kursgewinne, die über den Cap hinausgehen.
NEUEMISSIONEN
Erster Börsen-handelstag
Produkt typ Basiswert Link
28.10.2013 Sprint-Zertifikat Euro STOXX 50
29.10.2013StayHigh- Optionsscheine
Indizes ( u.a. DAX, Euro STOXX 50, NIKKEI 225)
30.10.2013Inline- Optionsscheine
DAX
31.10.2013Inline- Optionsscheine
Gold (eine Feinunze)
Basiswert / Produkttyp
LaufzeitBasispreis / Ko-Level(s)
WKN
Alcatel LucentInline-Optionsschein
20.12.20132,20 EUR / 3,50 EUR
SG4P0T
TUI AG Inline-Optionsschein
20.12.20138,10 EUR / 11,20 EUR
SG4HNQ
WTI Future Inline-Optionsschein
13.06.201485,00 USD / 120,00 USD
SG4ESH
Komatsu Ltd. Optionsschein
12.12.2014 2.500,00 JPY SG32FE
Deutsche Bank AG Inline-Optionsschein
21.03.201432,00 EUR / 45,00 EUR
SG4GB6
Reckitt Benckiser Group PLC Optionsschein
18.12.2015 52,00 GBP SG32H5
MEIST GEHANDELTE PRODUKTE
PerformanceBasiswert / Produkttyp
WKN
+132%Credit Suisse Group Inline-Optionsschein
SG4G6S
+120%British Petroleum Plc StayHigh-Optionsschein
SG4HU2
+107%Credit Suisse Group Inline-Optionsschein
SG4G6Q
+91%DAX Optionsschein
SG3XJ7
+83%UBS AG Inline-Optionsschein
SG4HPD
+82%DAX Optionsschein
SG3XJ6
TOP PERFORMER DER WOCHE*
* Beobachtungszeitraum: 23.10.2013 bis 30.10.2013. Bei der Ermittlung der Performance wird eine branchenübliche Gebühr von 1% je Transaktion (Kauf/Verkauf) unterstellt.
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Okt. 12 Nov. 12 Dez. 12 Jan. 13 Feb. 13 Mär. 13 Apr. 13 Mai 13 Jun. 13 Jul. 13 Aug. 13 Sep. 13 Okt. 13
ÜBERBLICK
VOLATILITÄT AKTIENINDIZES
Index ISIN Kurs*Implizite Volatilität*
3 MonateVeränderung zur Vorwoche* Tendenz
DAX DE0008469008 9.055,55 13,20% -0,60%
Euro STOXX 50 EU0009658145 3.066,97 14,30% -0,80%
NIKKEI 225 JP9010C00002 14.502,35 20,50% +0,50%
FTSE 100 GB0001383545 6.805,60 11,60% +0,30%
S&P 500 US78378X1072 1.771,95 12,20% +0,00%
TOP 5 VOLA LOW 5 VOLA
AktieImplizite
Volatilität*Veränderung
zur Vorwoche*Tendenz
Alcatel Lucent 56,80% -1,80%
Telecom Italia S.p.A. 50,10% +4,70%
Peugeot SA 45,10% -3,00%
Fiat S.p.A. 39,10% +1,00%
Commerzbank AG 36,20% -1,80%
AktieImplizite
Volatilität*Veränderung
zur Vorwoche*Tendenz
Nestlé SA 11,30% -0,50%
Novartis AG 13,10% -0,80%
AstraZeneca Plc 13,20% -0,70%
Royal Dutch Shell Plc 13,80% +0,20%
Roche Holding AG 13,80% -1,20%
*Stand: 30.10.2013. Quelle: Société Générale
INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 44 / 2013 | 31. OKTOBER 2013 | SEITE 2
WERTENTWICKLUNG VSTOXX
Stand: 30.10.2013. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
VSTOXX
Basiswert Kurs*Performance
Vorwoche*Performance
Jahresbeginn*
DAX 9.055,55 +1,52% +18,96%
Euro STOXX 50 3.066,97 +1,65% +16,35%
FTSE 100 TR 4.938,63 +1,97% +19,11%
Dow Jones IA 15.680,35 +1,38% +19,66%
S&P 500 1.771,95 +0,98% +24,24%
MARKTÜBERBLICK
*Stand: 30.10.2013. Quelle: Bloomberg
Basiswert Kurs*Performance
Vorwoche*Performance
Jahresbeginn*
NIKKEI 225 14.502,35 +0,53% +39,51%
Brent Future 109,00 +1,11% +4,00%
WTI Future 97,66 +0,83% +4,59%
Gold (eine Feinunze) 1.346,78 +1,00% -19,61%
EUR/USD 1,3756 -0,15% +4,27%
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Okt. 12 Okt. 13 Jan. 13 Apr. 13 Jul. 13
INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 44 / 2013 | 31. OKTOBER 2013 | SEITE 3
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INDEX- UND ROHSTOFFÜBERSICHT
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GOLD – UNSCHLÜSSIGE KURSBEWEGUNG WTI – SCHWÄCHEPHASE
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JAPAN – PRODUKTIONSSTEIGERUNG DEUTSCHLAND – ARBEITSLOSIGKEIT STEIGT
*Historische Kursentwicklung der rollierenden Future-KontrakteStand: 30.10.2013. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
*Historische Kursentwicklung der rollierenden Future-KontrakteStand: 30.10.2013. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
*Historische Kursentwicklung der rollierenden Future-KontrakteStand: 30.10.2013. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
*Historische Kursentwicklung der rollierenden Future-KontrakteStand: 30.10.2013. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Vor dem aktuellen Hintergrund, nach wie vor vorhandener Unge-wissheit über die zukünftige Politik der Fed und der schwächeln-den Nachfrage in China, dem weltweit zweitgrößten Nachfrager nach Gold, entwickelte sich das Edelmetall zuletzt unentschlos-sen. Gold verlor 2013 bereits rund 20 Prozent an Wert. Somit dürfte der Goldpreis dieses Jahr erstmals seit 2000 auf Jahres-sicht einen Verlust hinlegen. Der Silberpreis, der kleine Bruder von Gold, gewann zuletzt an Wert und steuert damit auf einen, auf Monatssicht betrachteten, Anstieg zu. Auch Palladium und Platin konnten zur Wochenmitte eine Kurssteigerung verzeich-nen.
Die industrielle Produktion soll diesen Monat so stark ansteigen wie zuletzt vor zwei Jahren. Das Handelsministerium geht davon aus, dass die Zunahme 4,7 Prozent gegenüber dem Vormonat September betragen dürfte. Der Zuwachs wird vor allem auf die gestiegene Nachfrage aus dem Inland zurückgeführt. Auch bei den Unternehmensgewinnen soll es für den Zeitraum von Juli bis September zu einer intensiven Zunahme gekommen sein. Es wird angenommen, dass die Unternehmen im Durchschnitt um 95 Prozent mehr verdient haben. Der akute Anstieg steht im Zu-sammenhang mit dem höchsten Kursrutsch des Yen seit 17 Jah-ren.
Der Preis für West Texas Intermediate (WTI) ist zur Wochenmitte gesunken, nachdem ein Anstieg der Öl-Vorräte in den USA sowie eine sinkende Nachfrage beim weltweit größten Verbraucher von Öl, bestätigt wurde. Das American Petroleum Institute meldete einen Anstieg der Vorräte in Höhe von 5,9 Millionen Barrel im Vergleich zur Vorwoche. Mittlerweile ist es die fünfte Woche in Folge zu einem Anstieg der US-Öl-Vorräte gekommen. Damit durchläuft WTI derzeit eine Schwächephase. Bisher verlor der Rohstoff bereits 4,5 Prozent im Oktober, nachdem sich der Wert bereits im Vormonat um 4,9 Prozent reduzierte. Auch Brent musste einen Rückgang verzeichnen.
In Deutschland nimmt die Arbeitslosigkeit nun den dritten Monat in Folge zu, nachdem es aktuell zu einer wirtschaftlichen Ab-schwächung in Europas größter Volkswirtschaft kommen dürfte. Wie die Bundesagentur für Arbeit kürzlich bekannt gab, ist die Arbeitslosigkeit gegenüber dem Vormonat saisonbereinigt ge-ringfügig um 2.000 auf 2,97 Millionen angestiegen. Die bereinigte Zunahme im September betrug noch 24.000. Gegenwärtig be-trägt die Arbeitslosenquote 6,9 Prozent. In diesem Zusammen-hang dürfte auch das Ergebnis der Koalitionsverhandlungen im Hinblick auf einen Mindestlohn von Interesse sein.
WTI Future*
DAX*NIKKEI 225*
Gold (eine Feinunze)*
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Nov. 13 Nov. 15 Nov. 17 Nov. 19 75
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Nov. 13 Nov. 15 Nov. 17 Nov. 19 Nov. 21
INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 44 / 2013 | 31. OKTOBER 2013 | SEITE 4
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AKTUELLE FORWARDKURVEN
GOLD FORWARDKURVE
Was versteht man unter Contango?
Bei dem Rollen aus einem auslaufenden in einen länger laufenden Futureskontrakt gibt es zwei unterschiedliche Konstellationen, die mit den Begriffen „Backwardation“ und „Contango“ bezeichnet werden. Contango beschreibt dabei eine Situation, in der der Kurs eines Futures-Kontraktes umso höher notiert, je länger seine Lauf-zeit ist.
Was versteht man unter Backwardation?
Eine Backwardation-Situation ist dagegen dadurch gekennzeich-net, dass die länger laufenden Kontrakte billiger sind als die kürzer laufenden. Für einen Anleger hat dies folgende Auswirkungen: In einem Markt, der in Backwardation notiert, wird er für einen kurz laufenden Future einen Preis erzielen können, der über dem liegt, den er für den lang laufenden Future bezahlen muss.
RohstoffContango/
Backwardation
Spread zum Future
übernächster Fälligkeit
Zink Future Contango 0,575%
Nickel Future Contango 0,158%
Gasoline Future Contango 0,150%
Blei Future Contango 0,136%
Kupfer (LME) Future Backwardation -0,049%
WTI Future Backwardation -0,102%
Gas Oil Future Backwardation -0,566%
Brent Future Backwardation -0,599%
ROHSTOFFE IN CONTANGO & BACKWARDATION
WTI FORWARDKURVE
BRENT FORWARDKURVE
KUPFER FORWARDKURVE
EXKURS „CONTANGO & BACKWARDATION“
Stand: 30.10.2013
Kupfer FutureWTI Future
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Gold (eine Feinunze)
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Brent Future
INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 44 / 2013 | 31. OKTOBER 2013 | SEITE 5 IMPRESSUM & DISCLAIMER
Herausgeber: Société Générale Neue Mainzer Straße 46-5060311 Frankfurt am Main
0800-818 30 50 [email protected]
Redaktion: Peter Bösenberg (v.i.S.d.P.)Markus MoschAlana Maue
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Die rechtlichen Dokumente werden bei der Société Générale S.A., Zweigniederlassung, Neue Mainzer Straße 46-50, 60311 Frankfurt am Main, zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten und sind unter www.sg-zertifikate.de abrufbar. Sämtliche Inhalte dieser unter dem Brandname „Investment & Life Online“ herausgegebenen Publikation sind urheberrechtlich geschützt und nicht zur weiteren Vervielfältigung bzw. Verbrei-tung frei. Ohne vorherige schriftliche Einwilligung der Herausgeber nicht zulässig ist ferner die nachträgliche Veränderung bzw. Bearbeitung der Dokumente oder deren kommerzielle Weiterverwertung. Bei Zitaten ist in angemessenem Umfang auf die jeweilige Quelle zu verweisen. Sämtliche unter dem Brandname „Investment & Life Online“ herausgegebenen Publikationen werden nach bestem Wissen und Gewissen recherc hiert und formuliert. Dennoch kann seitens der Herausgeber bzw. der Redaktion keine Gewähr für die Richtigkeit dieser Informationen gegeben werden. Die Ausführungen im Rahmen der unter dem Brandname „Investment & Life Online“ herausgegebenen Publikationen sowie sämtliche Inhalte der Website stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Eine Haftung für eventuelle Vermö-gensschäden, die durch Anwendung von Hinweisen und Empfehlungen im Rahmen der unter dem Brandname „Investment & Life Online“ herausgegebenen Publikationen oder der Website aufgetreten sind, wird sowohl seitens der Herausgeber bzw. der Redaktion kategorisch ausgeschlossen.
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