Einführung in die Charttechnik – Von Trends und Kerzen profitieren Akademischer Börsenverein...

„Einführung in die Charttechnik – Von Trends und Kerzen profitieren“Akademischer Börsenverein Leipzig

Analysearten

Psychologie

Fundamentale

Analyse

Technische

Analyse

Fundamentale

Analyse

Technische

Analyse

Psychologie

„Normalfall“

„Krisenstimmung“

(Crash, Euphorie)

Kurse & Psychologie

Technische Analyse

Methode der Aktienkursprognose

Stützt sich nicht auf gesamtwirtschaftliche oder unternehmensspezifische Daten

Bezieht Erkenntnisse allein aus der Beobachtung der Kurs- und Umsatzverläufe

Bessere Visualisierung der Aktientendenz durch grafische Darstellung der Kurs- und Umsatzdaten in einem Chart

Chartarten I

Chartarten II

Technische Analyse – Die 3 Grundprämissen

Prognose der zukünftigen Kursentwicklung anhand in der Vergangenheit häufig aufgetretener Kursformationen

1. Annahme: Kurse bewegen sich in Trends

2. Annahme: Alle relevanten Informationen sind bereits im Aktienkurs enthalten

3. Annahme: Die Geschichte wiederholt sich (Moderne Massenpsychologie)

Instrumentarien der Technischen Analyse

Formationslehre (Klassisch, Candlesticks) Dow-Theorie Elliott-Wellen-Theorie Fibonacci-Relationen Zykluslehre Gann-Konzept Markttechnik (Indikatoren und Ozillatoren) Behavioral Finance (Marktpsychologie –

Sentiment, contrary opinion)

Der Trend

3 Richtungen: aufwärts, abwärts und seitwärts Definition anhand der Hoch- und Tiefpunkte im

Kursverlauf Aufwärtstrend: steigende Hoch- und Tiefpunkte Abwärtstrend: fallende Hoch- und Tiefpunkte Steigung nahhaltiger Trends bis 45° Je mehr Berührungspunkte von Kurs und

Trendlinie, desto höher deren Signifikanz Trendbruch: erst bei Kursen 2 – 3 Prozent oder

Tage unter/über Trend nachhaltiger Bruch Abgleich mit anderen Zeitebenen (Jahr, Monat,

Woche, Tag, Stunde, Minute)

Volumen Volumen sollte in Trendrichtung steigen Divergenz von Umsätzen und Kursverlauf

spricht für nachlassende Trenddynamik Bessere Visualisierung durch On-Balance-

Volume OBV-Linie sollte immer in Trendrichtung

verlaufen um diesen zu bestätigen Trendfortsetzungsformationen:

abnehmendes Volumen und Anstieg bei Ausbruch

Trendbestimmung

Trendlinien, Trendkanäle Trendbeschleunigungen Widerstände und Unterstützungen Trendfortsetzungsformationen:

Flagge, Wimpel, Dreieck, Rechteck Trendwendeformationen:

Schulter-Kopf-Schulter, Double Bottom, Rounding Bottom

Aufwärtstrend

Abwärtstrend

SeitwärtstrendUnterstützung, Widerstand

S-K-S Formation

Umgekehrte S-K-S-Formation

Double Bottom (W-Formation)

Double Top (M-Formation)

Dreieck

Flagge

Trendbeschleunigung

Candlesticks

Candlesticks = „Kerzenchart“ Ursprung: Japan, 18. Jahrhundert Kursdaten: Open, High, Low, Close Leichte Visualisierung der

Marktstimmung Vielzahl unterschiedliche Formationen Ausbildung von Verhaltensmustern

Candlesticks – Darstellung

Bullische Candlestickformationen Hammer (1 Kerzen Umkehrformation)- Abwärtstrend- kleiner Kerzenkörper beliebiger Farbe und langer

Schatten signalisiert Intraday-Reversal- weiße Kerze deutlicheres Zeichen als schwarze Kerze- „Sell-Out“ wenn zusätzlich hohe Umsätze

Bullish Engulfing (2 Kerzen Umkehrformation)- Abwärtstrend- schwarzen Kerze und Eröffnung am Folgetag mit

Down-GAP- Kurserholung im Laufe der Sitzung und Schlusskurs

über Vortageseröffnung- Body der zweite weiße Kerze muß Body der schwarze

Kerze umschließen

Piercing Line (2 Kerzen Umkehrformation)- Abwärtstrend- lange schwarze Kerze und Eröffnung am Folgetag mit

Down-GAP- Kurserholung im Laufe des Tages und wettmachen

von mind. 50% des Vortagsverlustes, Schlusskurs über Mitte des Body vom Vortag

Bullische Candlestickformationen Bullish Harami (2 Kerzen Umkehrformation)- Abwärtstrend - längere schwarze Kerze mit normalen Umsätzen- ein Anstieg, der unter dem Eröffnungskurs des

Vortags endet und hohe Umsätzen aufweist- Bestätigung durch weiße Kerze am Folgetag

Morning Doji Star (3 Kerzen Umkehrformation)- Abwärtstrend- lange schwarze Kerze - Down-Gap zur Eröffnung am zweiten Tag, Open

gleich Close- Up-Gap zur Eröffnung am dritten Tag, Kurs läuft tief

in schwarzen Kerzenkörper hinein

Three White Soldiers (3 Kerzen Umkehrformation)- Abwärtstrend- drei aufeinander folgende lange,weiße Kerzen- Eröffnung jeweils innerhalb des Body der

Vortagskerze, Schluss jeweils deutlich über Vortagesschluss und in Nähe des Tageshöchstkurses

Bearische Candlestickformationen Shooting Star (1 Kerzen Umkehrformation)- Aufwärtstrend- weißen Kerze folgt Up-GAP mit Kursgewinnen im

Tagesverlauf- Gewinne werden zum Ende der Sitzung wieder

abgeben, Schlusskurs bleibt über Vortagesschluss- Body der zweite Kerze kann weiß oder schwarz sein- Bestätigung durch weitere Abgaben am nächsten

Tag

Bearish Engulfing (2 Kerzen Umkehrformation)- Aufwärtstrend- nach weißen Kerze Eröffnung mit Up-GAP- starke Kursverluste im Laufe der Sitzung und

Schlusskurs unter Vortagseseröffnung

Dark Cloud Cover (2 Kerzen Umkehrformation)- Aufwärtstrend- langer weißen Kerze folgt Up-GAP- negativer Verlauf des zweiten Tages, Abgabe von

mind. 50% der Vortagsgewinnes- Schlusskurs unter der Mitte des Body vom Vortag

Bearische Candlestickformationen Bearisch Harami (2 Kerzen Umkehrformation)- Aufwärtstrend - langer weißer Kerze mit normalen Umsätzen folgt

Kursverfall, der über Eröffnung des Vortages endet- Kursverfall sollte mit möglichst Umsätzen

einhergehen- Bestätigung durch schwarze Kerze am Folgetag

Evening Doji Star (3 Kerzen Umkehrformation)- Aufwärtstrend. - lange weiße Kerze und Eröffnung am nächsten Tag

mit Up-GAP- Eröffnungs- und Schlusskurs am zweiten Tages in

etwa gleich - Eröffnung am dritte Tag Down-GAP und Schluss tief

im Body der ersten weißen Kerze

Three Black Crows (3 Kerzen Umkehrformation)- Aufwärtstrend- drei lange schwarze Kerzen- Eröffnung jeweils über der Kerzenmitte des Vortags,

aber neue Verluste im Tagesverlauf- Schlusskurse der Kerzen jeweils in Nähe des Tiefs

Einige Beispiele

Money Management Positionsgrößenbestimmung – Wieviel Kapital

investiere ich in eine Aktie?

Risiko pro Position bestimmen Risiko wichtiger als Chance

Asset Allocation (Länder, Branchen, Value, Growth) Diversifikation

Stopp-Kurse setzen um ein „Aussitzen“ zu vermeiden

Gewinn / Verlust - Relation

Verlust

-10%-20%-40%-50%-60%-70%-80%-90%

-100%

Gewinn

+11%+25%+67%

+100% !+150%+233%+400%+900%

…aus dem Spiel!

Buchempfehlungen

Murphy, J. John: „Technische Analyse der Finanzmärkte – Grundlagen, Strategien, Methoden, Anwendungen“ 3. Auflage, 2004, ISBN:978-3-89879-062-8

Nison, Steve: „Technische Analyse mit Candlesticks – Alle wichtigen Formationen und Ihr Praxiseinsatz“ 2. Auflage, 2005, ISBN:978-3-89879-075-8

Jünemann, Bernhard / Imbacher, Heinz: „Money Management – Die Formel für Ihren Börsenerfolg“ 1. Auflage, 2007, ISBN:978-3-89879-252-3

Internet: www.tradesignalonline.com

Schlusswort

"Technische Analyse ist keine Wissenschaft sondern eine Kunst,

die keine Gewissheiten darbieten kann,

sondern nur Wahrscheinlichkeiten

aufzeigt.„Zitat aus der FAZ