Exportkreditgarantien Investitionsabsicherung in Russland Wirtschaftstag, 07. November 2008

Dieses Werk einschließlich aller seiner Teile ist urheberrechtlich geschützt. Jede Verwertung außerhalb der engen Grenzen des Urheber-rechtsgesetzes ist ohne Zustimmung der Mandatare Euler Hermes Kreditversicherungs-AG und PwC Deutsche Revision AG unzulässig und strafbar. Das gilt insbesondere für Vervielfältigungen, Übersetzungen, Mikro-verfilmungen und die Einspeicherung und Verarbeitung in elektronischen Systemen.

ExportkreditgarantienInvestitionsabsicherung in Russland

Wirtschaftstag, 07. November 2008

Die Veranstaltung im Überblick

1. Vorstellung der Exportkreditgarantien

Welche Risiken können abgesichert werden?

2. Absicherungsmöglichkeiten bei kurzfristigen Zahlungsbedingungen

Angebot zur Absicherung einzelner Geschäfte

Angebot zur Absicherung mehrerer Geschäfte

3. Absicherungsmöglichkeiten bei mittel- und langfristigen Zahlungsbedingungen

Absicherung des Produktionszeitraums

Absicherung Ihrer Forderungen (Lieferanten- und Finanzkreditdeckung)

4. Investitionsabsicherung in Russland

Die Exportkreditgarantien des Bundes

Im Auftrag und für Rechnung der Bundesrepublik Deutschland bearbeiten…

in konsortialer Zusammenarbeit

… die Exportkreditgarantien des Bundes

Die Exportkreditgarantien des Bundes

Absicherung der politischen und wirtschaftlichen Risiken

bei Ausfuhrgeschäften deutscher Exporteure durch die

Bundesrepublik Deutschland

Ziele:

Exportförderung

Marktöffnung

Aufrechterhalten von Exportmöglichkeiten bei Krisen

Vermeiden von Insolvenzen

Chancengleichheit für deutsche Exporteure

Mittelstandsförderung als besondere Aufgabe

Grundprinzipien der Exportkreditgarantien

Subsidiarität

nur für deutsche Exporteure

für deutschen Export finanzierende Kreditinstitute

für überwiegend deutsche Lieferungen und Leistungen

Selbsttragung

Förderungswürdigkeit

Garantie oder Bürgschaft

8 Entgeltkategorien

Kundenvorteile aus einer Exportkreditgarantie

Vertrieb:

Wirtschaftspolitische Risikoeinschätzung der Abnehmerländer & Kunden

Möglichkeit des Exports in schwierige Märkte durch Risikominimierung

Konzentration auf die wesentlichen Potentiale Bonitätsaussage schafft Verhandlungsmasse Wettbewerbsvorteile Schaffung einer Absatzfinanzierung

Kundenvorteile aus einer Exportkreditgarantie

Finanzen: permanente Bonitätsüberwachung und Frühwarnsystem Verbesserung der Debitorenstruktur Liquiditätssicherung Sicherung wesentlicher Bilanzrisiken

Geschäftsleitung Verbesserte Geschäftssteuerungsmöglichkeit Flexibilität durch volatile Finanzierungslinien Bilanzverkürzung bei Abtretung

Welche Länder werden abgesichert?

Bei kurz- und mittelfristigen Geschäften (bis zu 2 Jahre Risikolaufzeit)

Nicht-OECD-Länder sowie

Mexiko, Türkei und Süd-Korea

Ab 2 Jahren Risikolaufzeit

Weltweite Absicherungsmöglichkeiten

Zahlungsunfähigkeit (Insolvenz) des ausländischen Bestellers

Nichtzahlungsfall (Protracted Default) innerhalb von 6 Monaten nach Fälligkeit

Allgemeiner politischer Schadensfall

Konvertierungs- und Transferfall

Verlust von Ansprüchen infolge Unmöglichkeit d. Vertragserfüllung

Verlust der Ware infolge politischer Umstände

Wirtschaftliche Risiken nach Versand

Wie wird mein Geschäft beurteilt?

politisch: Länderbeschlusslage des Bundes

wirtschaftlich: Projekt Vertragsstruktur Bonität des Kunden Zahlungsbedingungen Sicherheiten

Möglichkeiten der Absicherung beikurzfristigen Zahlungsbedingungen

Absicherung eines ausländischen Kunden:EinzeldeckungRevolvierende Einzeldeckung

Absicherung mehrerer ausländischer KundenAusfuhr-Pauschal-GewährleistungAusfuhr-Pauschal-Gewährleistung light

2 Möglichkeiten

Möglichkeiten der Absicherung bei mittel- bis langfristigen Zahlungszielen

Fabrikationsrisikodeckung

Produktionszeitraum

Abschluss Liefervertrag

Lieferung/Auszahlung

Kredit

Eingang letzte Tilgungsrate

Lieferantenkreditdeckung/Finanzkreditdeckung

Zahlungsziel / Kreditlaufzeit

Die Exportkreditgarantien des Bundes

in Russland - Länderkategorie 3

Exportkreditgarantien für Russland

Entwicklung des neu übernommenen Deckungsvolumens

2002 bis 30.06.2008

41

7,0

42

1,9 63

2,5

63

2,2

68

5,3

1.3

41

,0

50

4,9

56

6,4

37

7,5

78

7,2 1

.16

0,2

1.3

29

,9

1.9

07

,8

60

1,1

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

2002 2003 2004 2005 2006 2007 Jun 08

in M

io. E

UR

Kurzfristig Mittelfristig

Exportkreditgarantien für Russland

Neu übernommenes Deckungsvolumen nach Warenarten

1. Halbjahr 2008

40%

30%

27%

3%

Fahrzeuge, Lokomotiven, etc.

Maschinen und Geräte

Anlagen

Bauleistungen

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Investitionsabsicherung des Bundes

Agenda

Bundesgarantien für Direktinvestitionen im Ausland

politische Risiken

absicherungsfähige Investitionen

Garantievoraussetzungen

Vorteile, Nutzen und Kosten einer Absicherung

Garantiebestand

Politische Risiken

umfassende Absicherung gegen politische Risiken

Verstaatlichung, Enteignung, enteignungsgleiche Eingriffe

Krieg, Revolution, Aufruhr oder im Zusammenhang damit stehende politisch motivierte terroristische Akte

•auf besonderen Antrag auch isolierte Terrorakte Konvertierungs- und Transferrisiken Zahlungsmoratorien Nichteinhaltung staatlicher Zusagen (auf besonderen

Antrag)•auch Zahlungszusagen

•auch nicht-zentralstaatliche Zusagen

Quelle: PwC / Eurasia Group

Praxis mit politischen Risiken (Auswahl)

Russland – Eingriffe lokaler (Steuer-)behörden

Ukraine – Verordnung im Steuerbereich

ehem. Jugoslawien – Krieg

Bulgarien – Probleme mit Genehmigungsbehörden

Argentinien – Eingriffe in Forderungen und Verträge,Bruch staatlicher Zusagen

Philippinen – Enteignung, Eingriffe in Verträge

Venezuela – Eingriffe in Verträge, KT-/ZM-Risiken

Zentralafrika – Landbesetzungen,

Sicherheitslage

Kasachstan – Bruch staatlicher Zusagen

Iran – Sicherheitslage

i.d. Region

Absicherungsfähige Investitionen

Beteiligung bei Gründung, Kapitalerhöhung oder Anteilserwerb

Dotationskapital (rechtlich unselbständige Betriebsstätte)

Beteiligungsähnliche Darlehen

Gesellschafterdarlehen Darlehen eines Dritten (Bankdarlehen)

– mit deutscher Beteiligung (mit / ohne Rückhaftung des deutschen Gesellschafters)

– ohne deutsche Beteiligung (deutsches Element muss im Projekt vorhanden sein: z.B. langfristige Wartungsverträge, Lieferinteresse, Strategie der Bank)

Rahmendarlehen - mehrmalige Inanspruchnahme der (Teil-)Beträge möglich

andere vermögenswerte Rechte, z.B.

Rechte zur Aufsuchung und Förderung von KohlenwasserstoffenAnsprüche aus KonzessionsverträgenSchuldverschreibungen / Bonds

Garantievoraussetzungen

deutsche Investitionoperatives Unternehmen mit Sitz in Deutschland

Abgrenzung zur Finanzanlage und Liefergeschäft

FörderungswürdigkeitNeuinvestition (z.B. Glückspielprojekte nicht möglich)

Vertiefung der bilateralen Beziehungen

Auswirkungen im Gastland (Schaffung von Arbeitsplätzen, Know-How-Transfer)

Auswirkungen in Deutschland (keine Unternehmensverlagerungen)

Umweltbeurteilung (Kategorien analog EKG)

ausreichender RechtsschutzInvestitionsförderungsvertrag (=IFV: völkerrechtlicher Vertrag zw. Deutschland und dem jew. Land muss grds. vorhanden sein)

innerstaatliche Rechtsordnung (Ausnahmsweise ohne IFV, z.B. Taiwan)

Vorteile und Nutzen der Absicherung

Kostengesichtspunkte bei der FinanzierungBesicherungsmöglichkeit (Abtretung von Ansprüchen)

Risikoabsicherung wirkt unmittelbar auf Rating (verbesserte Kreditkonditionen / günstigere Platzierung von Anleihen)

RisikogesichtspunkteMinimierung und Management zusätzlicher Risiken

stabilere Rechtsbasis im Investitionsland

Schadensprävention und GeleitschutzNutzung der politischen Möglichkeiten / diplomatische Intervention

Konsequenzen eines Schadensfalls (bilateral / international)

Beteiligung des Bundes an den Kosten der Schadensvermeidung

Bedeutung von Kooperationen auf internationaler Ebene

Kosten

Bearbeitungsgebühr

bis zu EUR 5 Mio. gebührenfrei

für den EUR 5 Mio. übersteigenden Betrag 0,5 ‰

höchstens jedoch EUR 10.000,-- je Antrag

Garantieentgelt

Kapitaldeckung:0,5 % p.a. des Höchstbetrages der Garantie

Ertragsdeckung:0,5 % p.a. auf die in einem Garantiejahr im Risiko stehenden Kapital- bzw. Zinserträge

bei Aufhebung der Kurslimitierung (Fremdwährungsdarlehen):zusätzlich 0,05 % p.a. für Kapital- und Ertragsdeckung

bei isolierten Terrorakten:zusätzlich 0,1 % p.a. für Kapital- und Ertragsdeckung

02.0004.0006.0008.000

10.00012.00014.00016.00018.00020.00022.000

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Afrika Amerika Asien Europa

Deckungsbestand Direktinvestitionen (in Mio. EUR)

► Rechtsschutz

– Die erforderlichen Rechtsschutzvoraussetzungen sind durch den am 5. August 1991 in Kraft getretenen deutsch-sowjetischen Investitionsförderungsvertrag gegeben. Dieser Vertrag bindet Russland als Rechtsnachfolger der ehemaligen Sowjetunion.

► Deckungspraxis

– Keine Deckungsbeschränkungen

– Standard-Entgelt und -Laufzeiten der Garantien

► Offene Anträge

– Anträge mit einem Deckungsvolumen von EUR 5,7 Mrd.

Russland – Absicherungsmöglichkeiten / Offene Anträge

Russland - Absicherungsvolumen Garantien

► Übernommene Garantien insgesamt:– Garantievolumen: EUR 6,1 Mrd.

► Garantiebestand: EUR 3,6 Mrd.:

Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!

Für weitere Informationen stehen wir Ihnen gern zur Verfügung !

In unserer Niederlassung in Frankfurt:

Sonja Roßwinkel unter der Telefonnummer: 069 / 1348 - 159

sonja.rosswinkel@eulerhermes.com

Erhard Stübing unter der Telefonnummer: 069 / 1348 – 169

erhard.stuebing@eulerhermes.com

In unserer Hauptverwaltung in Hamburg:

Unit Customer Support unter der Telefonnummer: 040 / 88 34 - 9000

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