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Commerzbank Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des 2. Quartals 2007
Dr. Eric Strutz, Finanzvorstand
Frankfurt, 9. August 2007
19. August 2007
Fokus auf Wachstum und Ertragskraft
1 vor Risikovorsorge
Q2`07 vs. Q2`06
+53,6%Operativ. Ergebnis, Mio € 1.075
Erträge1, in Mio € +13,2%2.550
RoE nach Steuern in %
Aufwandsquote in %
+14,6pp
-7,0pp
24,7
51,9 �
+19,5%1.983
+9,1%4.978
+3,9pp
-1,3pp
22,1
53,9 �
H1`07 vs. H1`06
• Hohes Ergebnisniveau in den Kerngeschäftsfeldern
• Operatives Ergebnis auch ohne Veräußerungsgewinne kräftig gestiegen
• Stabile Kosten
• Wachstumspotenzial aufgrund guter Eigenkapitalausstattung
29. August 2007
Zinsüberschussin Mio €
229
1.0501.060
831
1.045975
1.003
Q1`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06 Q1`07 Q2`07
• Zinsüberschuss ohne PFT imJahresvergleich um 5% gestiegen
• Mittelstandsbank mit starkemZinsüberschuss, sowohl in Mittel- und Osteuropa als auchim Inlandsgeschäft
• Verbesserte Kreditqualitätführt zu weiterem Rückgangder erwarteten Risikovorsorge2007
Zinsüberschuss wächst stetig (ohne PFT)
• PFT-Ergebnis belastet von niedrigerenVorfälligkeitsentschädigungenund Zinsentwicklung
Netto-Zinsüberschuss ohne PFT Pro-forma Integration der EurohypoRisikovorsorge
Pro-forma Integration der Eurohypo
ohne PFT
Gesamt Σ 2.120 Σ 2.048-3%
Σ 1.874 Σ 1.973+5%
225
415
151159 16079
39. August 2007
Provisionsüberschussin Mio €
Pro-forma Integration der Eurohypo ohne Jupiter
Gesamt
Provisionsüberschuss weiter auf hohem Niveau
• Jupiter-Verkauf verringertProvisionserträge um 20 Mio €
• Provisionsergebnis +12% imJahresvergleich
• Saisonbedingt schwächer alsin Q1
• Syndizierungen gewinnenweiter an Bedeutung
Pro-forma Integration der Eurohypo
Σ 1,327 Σ 1,484+ 12%
Provisionsergebnisohne Jupiter
Σ 1,449 Σ 1,605+ 11%
38758
847
798
718677
734
Q1`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06 Q1`07 Q2`07
49. August 2007
Handelsergebnis übertrifft Erwartungen
• Bestes Quartalsergebnis in den vergangenen 5 Jahren
• Mit 327 Mio € übertrifft C&M erneut das hoheHandelsergebnis derVorquartale. Starkes Geschäftmit Aktienderivaten trägt etwa50% zum Ergebnis bei
• IAS 39 Effekt von 74 Mio €
Handelsergebnisin Mio €
Σ 657 Σ 682+ 4%
Pro-forma Integration der Eurohypo
Pro-forma Integration der Eurohypo
Q1`07 Q2`07Q1`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06
HandelsergebnisSales & HandelNettoergebnis aus Bewertung von Derivaten und Hedge Accounting sowie Anwendung der Fair Value Option (IAS 39)
320
306
337
168
286 301
299
381
307
264
238
326
2
48
7411
14
-96
59. August 2007
Verwaltungsaufwendungenin Mio €
Kosten nach wie vor im Griff
• Geringere Kosten trotzWachstumsprogrammen
• SonstigeVerwaltungsaufwendungenunverändert
• Jupiter-Verkauf senktPersonalkosten im 2. Quartalum 4% im Jahresvergleich
• Aufwandsquote im 2. Quartalunter 52%; bereinigt 60%
1301.327
1.190
1.360 1.3241.3951.292
Q1`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06 Q1`07 Q2`07
in % Q1`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06 Q1`07 Q2`07
CIR 51,5 58,9 63,2 66,3 56,0 51,9
Pro-forma Integration der Eurohypo Ausgaben ohne Jupiter
784
463
77
Personal
Abschreib.
Sonstige
69. August 2007
Operatives Ergebnisin Mio €
Operatives Ergebnis von fast 2 Mrd € auf Rekordniveau
• Mittelstand und C&M treiben Ergebnis
• Einmalertrag ausJupiter-Verkauf von 327 Mio € im 2. Quartal
• Operativer RoE von 32%
2
1 auf das Jahr hochgerechnet
in % Q1`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06 Q1`07 Q2`07
Op. RoE 31,5 22,9 11,0 20,7 27,0 31,81
Pro-forma Integration der Eurohypo
1.075
960
631
337
908
700
87
Q1`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06 Q1`07 Q2`07
79. August 2007
Konzernüberschussin Mio €
Höchster Konzernüberschuss im 2. Quartal
• Gewinn je Aktie im 1. Halbjahr von 2,10 €
• Halbjahres-RoE von 22% gute Basis, um Jahresziel zu übertreffen
• Steuerquote im 2. Quartal von 26%; imHalbjahr 28%
1
1 auf das Jahr hochgechnet
in % Q1`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06 Q1`07 Q2`07
Net RoE (%)26.3 10.1 7.7 12.4 19.6 24.7
EPS (€) 1.13 0.44 0.33 0.53 0.93 1.17
609
768
352
217285
743
Q1`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06 Q1`07 Q2`07
89. August 2007
Corporates & Markets
209174
113163
188 169
-8
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
Public Finance & TreasuryCommercial Real Estate
Mittelstand
Ausgewogener Ergebnismix
269266312
221
129152
-10Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
2006 2007 2006 20071 inkl. Einmalaufwand von 293 Mio €
Pro-forma Integration der Eurohypo
Operatives Ergebnis in Mio €
Sonstige & Konsolidierung
90
49
123152 153164146
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
18
77
53
112
474438
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
322
82
381
96
-29-6-4
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
2006 2007 2006 2007 20072006
Privat- und & Geschäftskunden
20072006
104145
3671
137
-19
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2-231 1
99. August 2007
Operatives Ergebnis sollte 350 Mio € übertreffen
H2 2007 auf ähnlichem Niveau wie H1 2007
Ähnliches Niveau wie im Jahr 2006 (625Mio €)
H2 2007 unverändert zu H1 2007
H2 2007 unverändert zu H1 2007
RoE für das Geschäftsjahr 2007 wird deutlich über dem 12% -Ziel erwartet
Positiver Ausblick für 2007P
BC
M
SB
C
&M
C
RE
P
FT
K
onze
rn
* ohne Einmalaufwand von 293 Mio €
249
535
383
317
189 98*
349276
203 91
271
533
262 298
Ausblick Geschäftsjahr 2007H1 061 H2 06 H1 07
1 Pro-forma Operatives Ergebnis in Mio €
95
109. August 2007
Externes Wachstum
Anhaltendes organisches Wachstum und Ergebnisverbesser-ung
Heute
Ausgewogene Wachstums- und Ertragsstrategie
Hebel 1
Hebel 2
Wachs-tum
Profitabi-lität
• Anhaltende Effizienzsteigerungen in allen Segmenten – straffeKostenkontrolle
• Optimierung der Kapitalstruktur durchaktives Kapitalmanagement
• Aktives Portfoliomanagement
• Umfangreiche Investitionsprogramme, um organisches Wachstum in den Kerngeschäftsfeldern zu stärken
• Expansion in ausgewählte Regionen und Konzentration auf wettbewerbsfähigeProdukte
• Starke deutsche Konjunktur führt zu…
…höherer Wachstumsdynamik…zusätzlichem Ergebnispotenzialangesichts eines konservativenRisikomanagements
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