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Vortrag über "Finanzierungsalternativen für Startups" von Prof. Dr. Kai Thierhoff während der INTERACTIVE COLOGNE 2014 beim HGNC Start-up Day, 20.05.2014. Welche Finanzierungsmöglichkeiten gibt es für Startups? Was sind die Vor- und Nachteile der einzelnen Finanzierungsquellen? Welche Quelle kann in welcher Phase genutzt werden?
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hgnc Startup Day © Thierhoff Consulting 2014 1
Fragen die beantwortet werden:
Wo gibt es Geld?
Was sind die Vor- und Nachteile der einzelnen
Finanzierungsquellen?
Welche Quelle kann in welcher Phase genutzt werden?
Finanzierungsalternativen
für Startups
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Finanzierungsquellen für Gründer
StartUp Team
Crowdfunding &
Crowdinvestment
Angels &
Venture Capital
Banken &
Kredite
Öff. Förderung
Inkubatoren
/Accelerators
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Team & FFF Best practice: Sparhandy.de
- Immer in der frühen Phase sinnvoll!
- Aus dem Cashflow wachsen gehört auch hierzu…
--------------
Vor- & Nachteile
Man bleibt unabhängig! Ist sein eigener Boss!
- Aber: Langsameres Wachstum als bei Nutzung
aller Geldquellen!
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Die Crowd! Best practice: The Dash
- Investment vs. Funding aus der Crowd
- Beispiele: Startnext / Kickstarter und Seedmatch
- Funding: bei Projekten und Produkten
Man erhält Vorkasse! Und gewährt keine Anteile!
- Unterschätzt: Das eigene Marketing!
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Best practice:
The Dash
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Die Crowd! Best practice: Ao Terra!
- Investment: Beteiligung am Unternehmen über
partriarisches Nachrangdarlehen! (seedmatch)
- Investoren investieren zwischen 250 und 10.000
Euro!
- Kündbar nach 5 / 7 Jahren, dabei Bewertung
des Unternehmens
- Zinsen und Bonuszinsen (Exitbeteiligung…)
- Regulatorisch gibt es Restunsicherheiten!
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Best practice:
Ao Terra!
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Die Crowd! / FUNDING
Vorteile und Nachteile
Viele Vorteile, wenig Nachteile!
Man gibt keine Anteile ab, erhält aber sofort das
Kapital und zwar ohne produziert zu haben!
- Nachteil: Nur für Produkte / Projekte sinnvoll!
- Abhängig vom Marketing!
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Die Crowd! / INVESTMENT
Vorteile und Nachteile
Man gibt zwar Anteile ab, Investoren reden aber nicht
mit!
Vorteile beim Marketing durch Einbindung der
Investoren!
- Man wird die Investoren erst spät wieder los!
- Die Bewertungsart ist zwar festgelegt, das Ergebnis
aber sehr vage vom heutigen Standpunkt aus gesehen!
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Angels & Venture Capital! Eigenkapitalinvestoren!! (Details im nächsten Vortrag!)
- Angels: Vermögende Privatpersonen, die in junge
Unternehmen investieren!
- VC: Venture Capital Unternehmen sind meist Fonds, die
professionell Geld von Investoren in Startups anlegen!
- Angels gut in früher Phase, VC eher etwas später!
- Angels / Angelsyndikate typisch: 10 T€ bis 500 T€
- VC: Seed ab 500 T€ bis zu 5 Mill €, im Einzelfall auch
deutlich mehr!
- HTGF: Seedkapital für junge Unternehmen!!!
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Angels & Venture Capital!
Vorteile und Nachteile
- Angels und VC: Sind dauerhaft im Unternehmen
- Reden und entscheiden mit
- Erhalten zum Teil erhebliche Veto/ Minderheitenrechte
- Sichern sich über diverse Vertragsklauseln ab
- Sind nicht leicht zu finden und zu überzeugen!
- Das Geschäftsmodell ist ehrgeizig und nur wenige
Startups erfüllen die Anforderungen!
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• Bankkredite für Gründer grundsätzlich erhältlich, aber Sicherheiten
notwendig
• Aufgabe der Banken ist es, Erträge zu erzielen mit wenig Risiko
• Bürgschaften erhöhen die Sicherheiten nur, wenn Sie werthaltig sind
• Landesbürgschaften über die Bürgschaftsbanken erhältlich
• Kredite häufig langfristig vergeben, d.h. Zinsen entstehen auf jeden Fall
• Kontokorrentkredite nur, wenn Liquiditätsbedarf zeitlich begrenzt ist
• Aber: Zinsen fallen (in voller Höhe) nur an, wenn der KK auch in
Anspruch genommen wird
• Kreditvergabe gerne gegen gleich hohe werthaltige Sicherheiten
• StartGeld derzeit bei 2,65%
• Sparkassen, NRW Bank, KfW, VR-Banken / Raiffeisenbanken…
• Schwierig bei Internet Startups!
Banken und Kredite
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Banken und Kredite
Vorteile und Nachteile:
keine Mitspracherechte von Gesellschaftern
häufig günstiges Geld (das aber zurückgezahlt werden muss)
auch lange Laufzeiten möglich
tilgungsfreie Anlaufzeiten
Sicherheiten durch BB ersetzbar, aber dies mindert nicht das Risiko
des Gründers
Risiko bleibt allein beim Gründer
Teuer wenn schlechtes Rating
Teilweise erheblicher Kommunikationsbedarf mit der Bank
Bindet Sicherheiten
Warenlager + Forderungen als Sicherheit nicht / selten anerkannt
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Öffentliche Förderungen
Zuschüsse, Zinssubventionen, Forschungsförderungen
Öffentliche Förderungen fließen über viele Wege und haben sehr
unterschiedliche Zielsetzungen! Land, Bund, EU sind die Geldgeber!
- Gründerzuschuss!
Für Gründer aus der Arbeitslosigkeit, früher sehr erfolgreiche, jetzt
aus Kostengründen (fast) abgeschafft. 6 Monate Arbeitslosengeld
während man schon gegründet hat!
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Öffentliche Förderungen
EXIST Gründerstipendium: Für Studierende bis zu 5 Jahre nach
Abschluss. 2.000 Euro (bald mehr) monatlich für 12 Monate zuzüglich
Investitionszuschüsse von bis zu 17 T€ und 5 T€ für Coaches!
Ab 2015: 2500 für Absolventen und bis zu 34.000 Euro Zuschuss für
Investitionen!
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- Innovationsgutschein: 15 T€ zuzüglich 3 T€ Eigenanteil für
Forschung und Entwicklung an öffentliche Hochschulen.
- Innovationsassistent derzeit ausgesetzt vom Land: Aber sehr gutes
Programm! 22 (15) T€ pro Jahr für 2 Jahre für einen Mitarbeiter mit
gerade abgeschlossenem Studium!
- ZIM Forschungsprogramm: Ca. 160 T€ Zuschuss für Forschung und
Entwicklung!
- IKT Innovativ: Zuschüsse für Forschung von IKT Unternehmen! Aber:
zwei mal pro Jahr nur Einreichung!
- Neues Programm der EU: Horizon 2020: 79 Mrd. € in 7 Jahren!
Öffentliche Förderungen
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“Verwendungsgebundene“ Zuschüsse
Unternehmensberatung und Coaching:
- Beratungsprogramm Wirtschaft NRW:
50% Zuschuss von max. 3.200 Euro. Nur vor der Gründung!
- Gründercoaching Deutschland:
über KfW. 50% Zuschuss (in Einzelfällen 90%) von max. 6.000
Euro
- Beratungsförderung BafA: 2 x 50% von max. 3.000 Euro.
Frühestens 1 Jahr nach Gründung
Öffentliche Förderungen
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Vorteile und Nachteile:
Zuschüsse, die nicht rückzahlbar sind, man gibt keine Anteile ab!
- Aber: zeitaufwendig / teils lange Bearbeitungslaufzeiten /
Entscheidungszyklen
- administrativer Aufwand in der Abwicklung
Öffentliche Förderungen
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Inkubatoren / Acceleratoren
Programme von Unternehmen, die gezielt junge Unternehmen
aufbauen!
Häufig: Unternehmen bekommen Büros, Infrastruktur, Steuerberatung /
Buchhaltung und / oder Infoabende / Coachings, Unterstützung bei der
Programmierung, Öffnung von Netzwerken! Manchmal auch Cash!
Beispiele:
• Wayra
• Epic Ventures
• Hub:Raum
• You Is Now (Scout Gruppe)
• Microsoft Accelerator Berlin
Gegenleistung des Betreibers: Manchmal Anteile am Unternehmen!
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Vorteile und Nachteile:
Schnelles loslegen mit der Idee
Schnelle Nutzung der Infrastruktur und des Netzwerkes
Ruf des Unternehmens wird gesteigert!
- Aber: teilweise hohe Anteile am Unternehmen, trotz geringer Beträge!
- In einigen Fällen sind Zweitrunden oder Exits an „Gruppen“ die im
Wettbewerb mit den Inkubatorbetreibern stehen nicht einfach möglich
Inkubatoren / Acceleratoren
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Vielen Dank! Fragen?
Kontakt:
Prof. Dr. Kai Thierhoff
www.thierhoff-consulting.de info@thierhoff-consulting.de
www.facebook.com/thierhoffconsulting
Tel.: 0221. 430 75 68 - 0
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