Quelle: Research Bankhaus Ellwanger & Geiger KG , Stand 01.10.2014

HAFTUNGSHINWEIS:

Die Erhebung dieser Daten wurde mit größter Sorgfalt durchgeführt. Für die Richtigkeit der angegebenen Einschätzungen können die ELLWANGER & GEIGER Privatbankiers aber keinerlei Haftung

übernehmen. Hierfür bitten wir um Verständnis.

BÜROMARKT MÜNCHEN Update Q3/2014

+++ BÜROMARKT AUF VORJAHRESNIVEAU +++

KEINE GROSSABSCHLÜSSE über 5.000 m²+++

MIETEN GESTIEGEN +++

Zum 3. Quartal 2014 konnte ein ähnliches Umsatzergebnis auf dem Münchner

Büroflächenmarkt registriert werden wie im Vorjahreszeitraum. Der

Gesamtflächenumsatz weist ein Ergebnis von ca. 436.000 m² auf.

Großabschlüsse über 5.000 m² im 3. Quartal fehlten komplett. Der größte

verzeichnete Abschluss war mit ca. 4.200 m² Toyota Boshoku.

Die Leerstandsrate bewegt sich nahezu parallel von 6,4 % auf 6,5 % im

Jahresvergleich. Tendenziell ist aber eine Verringerung des Leerstandes durch

ein relativ geringes Fertigstellungsvolumen zu erwarten.

Die gewichtete Durchschnittsmiete konnte sich wieder steigern und liegt nun

bei 15,33 €/m².. Die Spitzenmiete erfährt einen Zuwachs um ca. 5,6 % auf

33,79 €/m². Die Verknappung an hochwertigen Flächen in guten Lagen

einhergehend mit einer konstanten Nachfrage der Mieter nach zentralen Lagen

und gehobenen Ausstattungsqualitäten lässt sich als Grund für die steigenden

Mieten klar identifizieren.

Durch die fehlenden Großabschlüsse im 3. Quartal stellte sich das

Flächensegment 1.000 – 3.000 m² als stärkste Größenklasse heraus. Hier

wurden ca. 32 % des gesamten Flächenumsatzes im 3. Quartal erzielt. Der

restliche Umsatz verteilt sich relativ gleichmäßig auf die darunterliegenden

Größenordnungen. Der umsatzstärkste Teilmarkt war dieses Quartal mit

einem Anteil von ca. 15 % der Teilmarkt „Stadt Nord“, aber auch das Zentrum

West ist und bleibt, wie im Vorjahr auch, recht stark nachgefragt.

Bei der Branchenverteilung liegen die sonst. Dienstleister mit ca. 17 % am

Vermietungsumsatz vorne, gefolgt von den Industrieunternehmen mit ca. 14 %

und den Computer-, IT- und Telekommunikationsunternehmen (11%).

AUSBLICK

Für das letzte Quartal in diesem Jahr erwarten wir nochmal einen leichten

Aufschwung. Die Nachfrage bzw. Abschlussfreudigkeit in den kleinen und

mittleren Flächensegmenten erhöht sich erfahrungsgemäß im letzten Quartal

und es gibt auch noch große Gesuche, die bis Jahresende abgeschlossen

werden könnten. Die Mietpreise werden sich auf einem ähnlich Niveau

bewegen wie bisher. Unsere Prognose von 600.000 – 650.000 m² behalten wir

bei.

+1,0 %

3-Mon.-Prognose :

LEERSTANDSQUOTE (%)

+1,0 % 6,4 I 6,5 (Q3-13IQ3-14)

3-Mon.-Prognose :

unv

FLÄCHENUMSATZ (Tm²)

unv. 436 I 436 (Q3-13IQ3-14)

3-Mon.-Prognose:

DURCHSCHNITTSMIETE

+ 2,9 %

DURCHSCHNITTSMIETE

(€/m²)

+ 2,9 % 14,90 I 15,33 (Q3-13IQ3-14)

3-Mon.-Prognose:

+ 5,6 %

SPITZENMIETE (€/m²)

+ 5,6 % 32,00 I 33,79 (Q3-13IQ3-14)

3-Mon.-Prognose:

Quelle: Research Bankhaus Ellwanger & Geiger KG , Stand 01.10.2014

HAFTUNGSHINWEIS:

Die Erhebung dieser Daten wurde mit größter Sorgfalt durchgeführt. Für die Richtigkeit der angegebenen Einschätzungen können die ELLWANGER & GEIGER Privatbankiers aber keinerlei Haftung

übernehmen. Hierfür bitten wir um Verständnis.

INVESTMENT MÜNCHEN Update Q3/2014 Der Investmentmarkt in der Landeshauptstadt München setzt weiterhin auf

sehr hohem Niveau um.

Das Transaktionsvolumen nach dem III. Quartal 2014 lag bei ca. 3.400 Mrd.

Euro und liegt damit um ca. 35 % über dem vergleichbaren

Vorjahreszeitraum.

Die stärkste Käufergruppe mit ca. 44% Anteil am Umsatzvolumen bildeten

hier abermals die offenen Fonds/Spezialfonds, welche auch die zugleich

stärkste Verkäufergruppe mit ca. 1.600 Mio. Euro darstellten. Der Anteil an

ausländischen Investoren, ist auch wie in den vergangenen Quartalen, wieder

nennenswert und beträgt ca. 36%..

Die mit ca. 58 % Anteil am umgesetzten Volumen nachgefragteste

Assetklasse ist auch wie in den vergangenen Quartalen Büro.

Im III. Quartal wurden wieder vermehrt großvolumige Abschlüsse mit

Kaufpreisen, teilweise deutlich über 100 Mio. Euro registriert. Als größter

Abschluss wird mit ca. 257 Mio. Euro der Verkauf der „Theresie“ an die

DEKA geführt.

Die nachgefragtesten Kategorie der Core-Immobilien verknappt sich auf der

Produktseite weiterhin stetig. Dies bewegt Investoren sich in der

Landeshauptstadt zunehmend mit Value Add Produkten auseinander zu

setzen.

Die Spitzenrendite hält der nach wie vor hohen Nachfrage und Liquidität im

Markt, nicht Stand und sinkt nochmal auf ca. 4,1%.

AUSBLICK.

Bei unveränderter Nachfrage, gehen wir zum Jahresende 2014 von einem

noch höheren Transaktionsvolumen wie im Jahr 2013 aus. Die Entwicklung

zum III. Quartal 2014 lässt sogar erwarten, dass der Investmentmarkt der

Landeshauptstadt über 5 Mrd. Euro zum Jahresende umsetzen wird.

+ 35,0 %

TAV (Mio. Euro)

+ 35,0 % 2.500 I 3.400 (Q.III-13I Q.III-14)

3-Mon.-Prognose:

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HAFTUNGSHINWEIS:

Die Erstellung dieser Studie wurde mit größter Sorgfalt durchgeführt. Für die Richtigkeit der durchgeführten Einschätzungen kann keine

Haftung übernommen werden. Hierfür bitten wir um Verständnis.

Quelle: Research Bankhaus Ellwanger & Geiger KG , Stand 01.10.2014

-

SPITZENRENDITE (%)

- 3,6 % 4,25 I 4,1 (Q.III-13IQ.III-14)

3-Mon.-Prognose:

Büro

STÄRKSTE ASSETKLASSE (%)

Büro

70,0 I 58,4 (Q.III-13IQ.III-14)