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Kauf und Integration von Firmen ist ein komplexer und aufwändiger Prozeß. Wie gehen Käufer vor, die fortlaufend Firmen kaufen und somit parallel analysieren und integrieren?
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MEHRERE MERGER GLEICHZEITIG MANAGEN –ZUTATEN FÜR DEN ERFOLGDR. KARL POPP, SAP AG
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Manager von Akquisitionen sind …
• Erfolgreich,• Entspannt,• Souverän.
• Falls das nicht zutrifft, hier sind acht Regeln, die helfen sollen:
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Regel 1: Schau in den Spiegel. Nein, nicht in den Rückspiegel!
• Was?– Analysieren Sie die Fähigkeiten der Merger
Integration Manager des Käuferunternehmens• Warum?
– Die Fähigkeit des Käufers, zu managen und umzusetzen ist erfolgskritisch für die Merger Integration
• Wie damit umgehen?– Fähige Manager sind akquisitionserfahren
und gute Projektmanager
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Probleme bei Fähigkeit und Reife zu akquirieren
People in corporate functionsto care for acquisition
integration
M&A experience
Dedicated M&A
resources
M&A experience gap}
}}Resource
gaps
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Regel 2: Backrezept für Integrationen
• Was?– Die Integration strukturieren und zuschneiden
• Warum?– Man kann die Integrationsschritte nicht
während der integration definieren• Wie damit umgehen?
– Verwenden Sie vordefinierte Arbeitskataloge und Projektmanagement-Ansätze und schneiden Sie diese auf die Integration zu
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Regel 3: Minimiere das Prozessrisiko. Das Leben hat schon genug Risiken.
• Was?– Das strukturierte Vorgehen bei Akquisitionen
ist erfolgskritisch• Warum?
– Wer in der Merger Integration über Prozesse diskutieren muss, hat eigentlich schon verloren
• Wie damit umgehen?– Prozesse definieren und kompetente Berater
zur Hilfe holen.
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Regel 4: Lass´ andere für Dich durch die Hölle gehen.
• Was?– WYSIATI: What you see is all there is! Den
Super GAU sieht man nicht, wenn man ihn nicht kennt
• Warum?– Vermeide den Super GAU.
• Wie damit umgehen?– Lesen Sie das Buch
„Deals from hell“ von Robert F. Bruner
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Regel 5: Schätzen Sie die Arbeit. Unterschätzen Sie sie nicht.
• Was?– Komplexität und Aufwand von Merger
Integrations wird in der Regel unterschätzt• Warum?
– Passende Komplexitäts- und Aufwandsmodelle werden nicht verwendet
• Wie damit umgehen?– Machen Sie sich ein Bild und planen Sie
entsprechend
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Umsatz Käufer
Umsatz Target
MitarbeiterKäufer
MitarbeiterTarget
Länder
Standorte
FirmenValue ChainCoverage
EbITVerbesserung
Reduktionv. Mitarbeitern
Verringe-rung d.
Standorte
Kult. Änderungen
Quelle: Prof. Lucks, Siemens
Komplexität und Aufwand von M&A
Volumen
Restr
ukturie
rung
Struktur Komplexität
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Rule 6: Scheitern ist Teil des Plans. Aber nur in der Due Diligence!
• Was?– Es gibt nichts Schlimmeres als einen schlechten
Deal.• Warum?
– Hohe Kosten und Aufwand, um Fehler spät im Prozess zu „flicken“
• Wie damit umgehen?– Scheitern in der DD ist erlaubt und
sollte versucht werden– Erst Scheitern versuchen und dann den
Erfolg planen!
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Regel 7: Maximieren Sie die Wahrscheinlichkeit des Erfolgs.
• Was?– Sichern Sie den Erfolg
• Warum?– Gründe und Bedingungen des Erfolges sowie
die Schritte dahin sind notwendig zum Erreichen des Erfolges
• Wie damit umgehen?– Nennen und Überwachen Sie Erfolgsfaktoren– Machen Sie Annahmen und Leitlinien zum
Erfolg bekannt
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Regel 8: Mach mal Pause. Blaupause!
• Was?– Am Tag eins wird ein Integrationsplan
benötigt.• Warum?
– Während der Merger Integration zu planen kostet wertvolle Zeit
• Wie damit umgehen?– Definieren Sie einen detaillierten
Integrationsplan. Vor dem closing!
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Results: Ingredients for success
• Analysieren Sie Ihre Fähigkeit und Reife zu akquirieren und passen Sie diese an
• Struktur und Anpassung von Integrationsansatz und –prozess sind wichtig
• Vermeiden Sie „deals from hell“• Betrachten Sie Komplexität und
Aufwand• Erst Scheitern, dann Erfolg
planen• Blaupause, dann Pause!
http://www.mergerduediligence.com
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