21.01.2014Vermögensaufbau/ Vermögensverwaltung/ Altersvorsorge 1 Asset Allocation : Vermögensaufbau Vermögensverwaltung Asset Allocation : Vermögensaufbau

04/26/23 Vermögensaufbau/ Vermögensverwaltung/ Altersvorsorge 1

Asset Allocation :

VermögensaufbauVermögensverwaltung

Georg BollStand 01.06.2011


Altersvorsorge- Planungen- Möglichkeiten - staatliche Förderung


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Gut geplante Vorsorge :

GrundsicherungBeginn

Vermögensaufbau

VermögensaufbauEinkommens-

sicherung

Vermögens-wachstum

Einkommens-sicherung

Einkommens-sicherung

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Private HaftpflichtVL-Sparformen

Lebensversicherungen

FondssparpläneBerufsunfähigkeits- /

Lebensversicherungen

steueroptimierendeVermögensstrategien,

Schuldentilgung

Ernte und Nutzung,des Vermögens,

Verkaufsstrategien

Lebensalter


Denkbare C h e c k l i s t e : Wie viel kann monatlich gespart werden ?

Welche Sparverträge und Lebensversicherungen laufen bereits ?

Wie viel Vermögen ist aus Erbschaften zu erwarten ?

Wie viel Personen müssen heute finanziell abgesichert werden ?

Welche finanziellen Belastungen, zum BeispielHausbau oder Studium der Kinder, sind zu erwarten ?

Für wie viele Personen muss die Rente voraussichtlich reichen ?

Kann im Alter voraussichtlich eine eigene, schuldenfreie Immobiliebewohnt werden ?

Wie groß sind Erfahrung und Risikobereitschaft bei der Geldanlage ?

Wie viel monatliche Rente muss im Ruhestand voraussichtlichfinanziert werden ? Faustregel : etwa Hälfte des Nettoeinkommens.



Die vier Säulen der Alterssicherung

Gesetzliche Rente

Pflicht-versicherung

Betriebliche Alters-

versorgung

Freiwillige Leistung der Arbeitgeber

für Arbeitnehmer

Lebens-Versicherung

Fonds-/Fonsparpläne

Eigene Alters- und

Hinterbliebenen-versorgung

mietfrei wohnen im Alter

Eigene Vorsorge

durch rechtzeitigen Erwerb einer

Immobilie

http://www.vwl.uni-freiburg.de/fiwiI/fzg/forschung/alterssicherung.html



http://www.vwl.uni-freiburg.de/fiwiI/fzg/forschung/alterssicherung.html




Entstehen einer „Versorgungslücke“ in der gesetzlichen Rentenversicherung

Zeit/ Entwicklung des persönlichen Einkommens

Höhe des Beitrags zur ges. Renten-versiche-rung

Jahr

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Beitrags-bemessungs-grenze

Entrichtete Beiträgein % d. Bruttoeinkommensmaximal aus der Beitragsbemessungsgrenze

Einkommensbereich, aus dem keine Beiträge mehr entrichtet wurden


Höhe des Beitrags zur ges. Renten-versiche-rung

Entstehen einer „Versorgungslücke“ in der gesetzlichen Rentenversicherung

Zeit/ Entwicklung des persönlichen Einkommens

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Beitrags-bemessungs-grenze

Entrichtete Beiträgein % d. Bruttoeinkommensmaximal aus der Beitragsbemessungsgrenze

Einkommensbereich, aus dem keine Beiträge mehr entrichtet wurden

Rentenansprüche aus entrichteten Beiträgen

Keine Rentenansprüche

Versorgungslücke !


Vergleich Lebensversicherung / gesetzliche RentenversicherungUnterscheidung

nach :

Berücksichtigtes Risiko

Umfang der Leistung

Beitragshöhe

Dauer der Leistung

Art der Leistungen

Private Lebensversicherung Gesetzliche Rentenversicherung

Die Beitragshöhe ist ist i.d.R abhängig vonGeschlecht, Eintrittsalter und Gesundheitszustand des Versicherten

keine Risikoberücksichtigung

Vertraglich regelbar,abhängig von der Versicherungssumme und dem Versicherungsprodukt

Leistungsumfang gesetzlich festgelegt

Abhängig vonVersicherungssumme, Vertragsdauer, Versicherungsprodukt und individuellen Risiken

Beitragssatz wird durch Rechtsverordnung festgelegt.Beitragszahler sind Arbeitgeber und Arbeitnehmer je zur Hälfte.Höhe ist abhängig vom Beitragssatz und Einkommenshöhe.- Beitragsbemessungsgrenze

Auszahlung der Versicherungssumme zuzüglich der Erträge am Ende der Vertragsdauer oder Ausbezahlung der Todesfallleistung bei vorzeitigem Todesfall Auszahlung auch als Rente möglich

Geldleistung Geld- Sach- und Dienstleistung

Rentenzahlung bis ans Lebensende monatlich.Im Todesfall nur begrenzte Hinterbliebenversorgung


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Altersvermögensgesetz (AVmG)

Förderung der kapitalgedeckten Altersvorsorge

Anspruch auf Entgeltumwandlung

Pensionsfonds

Beitragszusage mit Mindestleistung

Verbesserte Rahmenbedingungen wie z.B. kürzere Unverfallbarkeitsfristen

04/26/23 Vermögensaufbau/ Vermögensverwaltung/ Altersvorsorge 17Quelle: Handelsblatt, 19./20./21.Dezember 2008, S.247

Durchführungswege der betrieblichen Altersversorgung

Direkt-versorgung

Pensions-kasse

Pensions-fonds

Unter-stützungs-kasse

Pensions-zusage

Träger der Versorgung

Zusatz-kosten

Entgelt-umwandlung

Anspruch auf Fortführung bei entgeltlosen Zeiten

Rechtsanspruch auf Übertragung bei Arbeitgeber-wechsel

Lebens-versicherer

Pensions-kassen

Pensions-fonds

Unterstützgs. kassen

Arbeit-geber

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GutachterRegiekosten

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möglichfür Neuzusagen ab 2005

nicht möglich,Übertragung auf freiwilliger

Basis

möglich


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voll geförderte Vorsorge

= Beiträge können steuerlich geltend gemacht werden

gesetzliche Rentenversicherung

ungeförderte Vorsorge = Beiträge sind aus dem bereits versteuerten Einkommen zu

zahlen und nicht abzusetzen, Erträge sind zu versteuern.

Kapital-, private Renten- und fondsgebundene Lebensversicherungen und Investmentfonds

begrenzt geförderte Vorsorge = Beiträge können nur begrenzt von der Steuer abgesetzt werden

Riester-Rente und Betriebsrente

Altersvorsorge in 3 Stufen nach Rürup


Basisversorgung

Zusatzversorgung

Kapitalanlageprodukte

Gesetzliche RentenversicherungBerufsständische Versorgungbestimmte private Rentenversicherungen( Rürup-Renten)

Das „Drei- Schichten Modell“ der Rürup Kommission

SparpläneKapitallebensversicherungenprivate Rentenversicherungen, die nicht unter die Basisversorgung fallen

Betriebliche Altersversorgung- arbeitgeberfinanziert- aus Entgeltumwandlung- betriebliche Riesterrente

Riester - Förderung


Steuerliche Behandlung in der Ansparphase

Steuerliche Behandlung in der Auszahlungsphase

Sonstige Altersvorsorge (dritte Schicht)

Beiträge f. Altverträge i.Rahmen. d. „sonstigen Vorsorgeaufwendungen“ bis 1.500 € /2.400 € (Arbeitnehmer/ Selbständige) absetzbar

Für Neuverträge kein Sonderausgabenabzug

Kapital-Lebensversicherungen

Private Rentenversicherungen

Erträge bei Kapitalzahlung nach 12 Jahren Laufzeit und 60. Lebensjahr

zu 50% steuerpflichtig

Renten werden mit Ertragsanteil v.18% (bisher 27%) besteuert

Steuerbegünstigte Zusatzversorgung (zweite Schicht)

Beiträge durch Sonderausgabenabzug von max. 1.050 € (2005) steuerfrei

„Riester-Policen“

ab 2006 nur noch unsiex-Tarife

steuerpflichtig

Beträge v. max. 2.496 € (2005) steuerfrei zusätzlicher Freibetrag von 1.800 € für Neuverträge

(= nicht bei bis 31.12.2004 abgeschlossenen und bestehenden Direktversicherungen mit § 40 Pauschalbesteuerung)

bis 2008 keine Sozialabgaben

Betriebliche Altersvorsorge

Pensionskassen, Pensionsfonds, Direktversicherungen

Verträge müssen Renten oder Auszahlungsplan vorsehen. (enge Hinterbliebenenversorgung)

Steuerpflichtig

voller Beitragssatz zur gesetzlichen Krankenversicherung

Basisversorgung (erste Schicht)

AG- und AN-beiträge 2005 zu insges. 60% steuerfrei

Sonderausgabenabzug steigt bis 2025 in 2%-Schritten auf 100 %

Höchstbetrag 20.000€ / 40.000€ (led./verh.)

Gesetzl. Rentenversicherung

berufsständische Versorgungswerke

priv. Leibrente „Rürup-Rente“:nicht vererbbar, keine Einmalleistung, Auszahlg ab 60.Lj.

Freibetrag von 50% (sinkt für Neurentner bis 2040 schrittweise

auf Null)


Handelsblatt: Investor 14./15./16. November 2008, NR. 222, S.40


Wer weniger als 4 Prozent des Vorjahresbruttoeinkommens einzahlt, bekommt die Zulagen nur anteilig.

Die Riester-Formel :

Gesamtbeitrag : 4% vom Vorjahresbruttoeinkommen - maximal 2.100 Euro

Förderung(Grund- undKinderzulagen)

Eigenbeitrag :mindestens 60 Euro pro Jahr=-


908 Euro600 Euro308 EuroEhepaar, 2 Kinder, beide geboren nach dem 31.12.2007

793 Euro485 Euro308 EuroEhepaar, 2 Kinder (1 Kind geboren vor dem 1.1.2008,1 Kind nach 31.12.2007)

678 Euro370 Euro308 EuroEhepaar, 2 Kinder (geboren vor dem 1.1.2008)

608 Euro300 Euro308 EuroEhepaar, 1 Kind (geboren nach dem 31.12.2007)

493 Euro185 Euro308 EuroEhepaar, 1 Kind (geboren vor dem 1.1.2008)

308 Euro0308 EuroEhepaar ohne Kinder

454 Euro300 Euro154 EuroAlleinstehend, 1 Kind (geboren nach dem 31.12.2007)

339 Euro185 Euro154 EuroAlleinstehend, 1 Kind(geboren vor dem 1.1.2008)

154 Euro0154 EuroSingle

GesamtzulageKinderzulageGrundzulageFamiliensituation


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wichtigster Unterschied beim Sparziel:

Riester-Rentensparer erhalten im Alter eine Geldrente

Wohn-Riester-Sparer wohnen im Alter mietfrei.

Keinen Unterschied gibt es bei der Förderung; sie ist beim Wohn-Riester genau so hoch wie bei der Riester-Geldrente.

Wer kauft oder baut, hat gegenüber anderen Riester-Sparern einen Rentabilitätsvorteil: Die Zulagen und Steuervorteile wirken in der Darlehensphase wie Sondertilgungen. Sollte sich das Sparziel der Wohn-Riester-Sparer ändern, kann später problemlos auf eine Geldrente gewechselt werden.

Die neue Wahlfreiheit: Immobilienrente oder Geldrente


Erwerb und/oder Entschuldung von Wohneigentum;

Alternativ: Überführung des Kapitals in eine Riester-Rente ab vollendetem 60. Lebensjahr.

Erwerb einer lebenslangen Geldrente;

Alternativ: Entnahme von 75% oder 100% des Kapitals für den Erwerb von Wohneigentum.

Sparziele

Riester-BausparvertragRiester-Darlehen

Versicherung FondssparplanBanksparplan

Varianten

Wohn-RiesterRenten-RiesterVergleich :


Wohneigentümer wohnen lebenslang mietfrei. Im Durchschnitt beträgt heute der Wert der ersparten Miete ein Drittel der Renteneinkünfte.

Die Rentenhöhe hängt von der Höhe und Dauer der Einzahlungen sowie der Verzinsung bzw. den Gewinnen des Versicherers oder der Fondsgesellschaft ab.

Leistungen im Alter

Ab Einzug ins WohneigentumFrühestens ab Vollendung Des 60. Lebensjahres.

Frühester Zeitpunkt der Leistung



das angesparte Vermögen bleibt in der Immobilie erhalten

die laufenden Rentenzahlungen verbrauchen das Kapital

Verbrauch des Vermögens im Laufe des Lebens

Der Gesetzgeber verlangt, dass das Sparkapital und die Zulagen bei Auszahlung garantiert sein müssen.

Sicherheit des Kapitals

Das in die Immobilie investierte Sparkapital bleibt erhalten. Es ist inflationssicherer. Der Wert der Immobilie kann steigen. Ein möglicher Wertverlust bei einer ungünstigen Entwicklung des lokalen Immobilienmarktes verringert zwar den Verkaufswert des Objektes, nicht aber den Genuss der eigenen vier Wände

Grundsätzlich kann ein Kapitalverlust nicht ausgeschlossen werden. Ob und in welcher Höhe er eintritt, hängt vom konkreten Vertrag ab

Risiko eines späteren Kapitalverlustes



Ab Rentenbeginn zum persönlichen Steuersatz mit zwei Wahlmöglichkeiten:- Soforttilgung gegen 30 % Rabatt oder- Tilgung der Steuerschuld in gleichbleibenden Raten bis zum 85. Lebensjahr.

Ab Rentenbeginn lebenslang zum persönlichen Steuersatz

Besteuerung des Renten-einkommens

Beiträge bis 2.100 Euro pro Jahr, inklusive Zulagen, sind steuerfrei

Steuerliche Förderung der Sparbeiträge

Unbeschränkt vererbbarNur mit Einschränkungen

Vererbung des Kapitals


Die Guthaben der Riesterverträge sind während der Einzahlungsphase „Hartz IV – sicher“In der Auszahlungsphase werden sie auf Hatz IV bzw. Grundsicherung angerechnet

Hartz IV:ALG II


Es muss sich um staatlich zertifizierte Altersvorsorgeverträge handeln.

Die Zertifizierung bestätigt, dass der Vertrag den Anforderungen des Gesetzgebers für die Förderung entspricht.

In Frage kommen:

Bausparverträge - Kombination aus Sparvertrag und Darlehensoption

Vorausfinanzierungsdarlehen - Kombination aus Sofortfinanzierung und Bausparvertrag

Reine Darlehensverträge - ohne Sparvertrag

Vertragsarten


Neubau von Wohneigentum

Kauf von Wohneigentum (neu oder aus dem Bestand)- wenn die Immobilie nach 2007 gebaut oder erworben wurde,- selbst genutzt wird,- in der Bundesrepublik Deutschland liegt- und der Förderberechtigte seinen Hauptwohnsitz in der Bundesrepublik Deutschland hat.

Ausbaumaßnahmen, bei denen eine neue Wohnung, z.B. im Dachgeschoss, entsteht

Erwerb von eigentumsähnlichen lebenslangen Wohnrechten, z.B. in Seniorenheimen

Erwerb von weiteren Genossenschaftsanteilen an einer im Genossenschaftsregister eingetragenen

Wohnungsgenossenschaft, wenn der Förderberechtigte die Genossenschaftswohnung selbst

nutzt.

Verwendungsgebot der geförderten Mittel


Finanzierung von

Umbau-,

Modernisierungs-,

Sanierungs-

und

Energiesparinvestitionen

an bestehenden Immobilien.

Verwendungsverbot der geförderten Mittel


Wohneigentum ist die einzige Form der Altersvorsorge, die man bereits in jungen Jahren genießen kann.

Das angesparte Vermögen bleibt in der Immobilie erhalten; es findet kein Kapitalverzehr im Wege der Rentenzahlung statt.

Die Immobilie ist im Unterschied zur Riester Geldrente frei vererbbar.

Sie bietet Inflationsschutz, die Riester Geldrente nicht.

Wertzuwächse bleiben beim selbstgenutzten Wohneigentum steuerfrei.

Wenn der potenzielle Bauherr es sich doch anders überlegt, kann er immer noch auf eine Geldrente umsteigen; die Förderung geht ihm nicht verloren.

Vorteile des „Wohn-Riesters“


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Handelsblatt : Investor 21./22./23. November 2008, NR. 227, S.28




Altersvorsorge

- mietfrei wohnen im Alter


Immobilienanlagen

indirekte Anlagen direkte Anlagen

geschlossene Immobilienfonds

verbriefte Immobilienanlagen

Immobilienaktien

offene ImmobilienfondsPublikumsfonds

REITs


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Handelsblatt: Geldanlage 12./13./14. Dezember 2008, NR. 24, S.29


„...Wo wollen die Deutschen künftig leben? Auf dem Land? Oder in den Städten? ...Stadtwohnungen und energetisch sanierteWohnungen sind besonders gefragt, auchals lohnende Renditeobjekte für Investoren.“...

Jens Hagen, Dirk Heilmann, Reiner ReichelDüsseldorf


Die Landeshauptstadt von Baden-Württem-berg liegt in einem Talkessel am Neckar. Für Neubaugebietegibt es kaum Platz. Deshalb bleibt das Wohnungsangebot knapp. Preise und Mieten werden weiter steigen.

Reiner ReichelStuttgart

Immobilien : Lage .... Lage.......Lage....


Einsatz der Immobilie

mietfreiesWohnen

Verkaufund Anlage

in ein Sonder-vermögen

beiLebens-

versicherernoder

Kapitalanlage-gesellschaften

Verkauf auf Rentenbasis

ReverseMortgage

„DeutscheGrund-stücks-rente“)

bzw.Vermieten

undNutzung der

Liquidität

Direkte Investition in eine Immobilie


USA : Modell der „Reverse Mortgage“

Unter strenger staatlicher Aufsicht :

Das Haus wird nicht verkauft, sondern dient als Sicherheit für einen Kredit

Auszahlung des Kredits :

sofort in voller Höhe

mehrere vereinbarte Raten

monatliche Auszahlung in Form einer Rentenzahlung

- als Zeitrente- als Leibrente



Situationen :

Summe ausbezahlt :

- Vertragspartner lebt : keine Auszahlungen mehr ; Beginn der Tilgung

- Vertragspartner stirbt : Erben sind Gesamtrechtsnachfolger

Summe noch nicht erreicht :

- Vertragspartner stirbt : Erben Gesamtrechtsnachfolger, Beginn der Tilgung



Laufzeit

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Max. ermittelterAuszahlungs-betrag

Auszahlungsplan durch vertragsgemäßeValutierung eines Darlehens

Beginn der Tilgungsphase

Vollständige Auszahlung



Laufzeit

GE

Max. ermittelterAuszahlungs-betrag

inklusive aufgelaufener

Zinsen



1. Auszahlung als Rate1. Auszahlung als Rate

2. Auszahlung als Rate2. Auszahlung als Rate



Laufzeit

GE

1. Auszahlung (Rentenzahlung)

3. Auszahlung

2. Auszahlung

...n. AuszahlungMax. ermittelterAuszahlungs-betrag

inklusive aufgelaufener

Zinsen




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Sie haben keine laufenden Zins- und Tilgungszahlungen Während der gesamten Laufzeit der Immobilienrente haben Sie keine Zins- oder Tilgungszahlungen zu leisten. Es handelt sich hierbei um ein Hypothekendarlehen, welches erst fällig wird, wenn Sie Ihre Immobilie verkaufen, aus dieser ausziehen oder versterben.

Immobilie bleibt Ihr EigentumEine Immobilienrente ist faktisch eine umgekehrte Hypothek, d.h. Sie nehmen auf Ihre heute lastenfreie Immobilie einen sukzessiv mit den Rentenzahlungen steigenden Kreditbetrag auf. Sie bleiben also weiterhin Eigentümer Ihrer Immobilie.

Sie erhöhen Ihre Rente oder Ihre Liquidität Mit einer klassischen Immobilienrente, auch Umkehrdarlehen genannt, haben Sie die Möglichkeit eine zusätzliche, monatliche Rente oder wahlweise einen Einmalbetrag aus Ihrer selbstgenutzten Immobilie zu erhalten.


Die Bezieher haben ein lebenslanges Wohnrecht

Die Immobilienrente erhalten die Bezieher unabhängig von Ihrer BonitätDie Grundlage zur Berechnung einer Immobilienrente ist einzig die Immobilie und nicht die weiteren persönlichen Vermögensverhältnisse. Aus diesem Grund wird sie unabhängig von der Bonität angeboten.

Keine Überschuldung möglich – Schutz für die Erben Sollte der ausstehende Kreditbetrag zum Ende der Immobilienrente höher sein, als der dann aktuelle Marktwert Ihrer Immobilie, so haftet für den übersteigenden Wert der Kreditgeber und nicht die Erben.


Voraussetzungen für Ihre Immobilienrente

Ihre Immobilie ist weitestgehend lastenfrei

Ihre Immobilie hat einen Wert von mindestens 100.000 Euro

Sie oder Ihr jüngerer im Haushalt lebender Partnerhaben das 60. Lebensjahr vollendet

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