So legen Siemithilfe von ETFssteuersmartfür Kinder an

Vermögensaufbau im Fokus

Marketinginformation Stand 03/2019

Vermögensaufbau für Kinder – wichtige Tipps

Übersicht

Was sind ETFs?

Deshalb sind ETFs bei Anlegern beliebt

Das zeichnet ETFs für den Vermögensaufbau aus?

ETF-Auswahl: Darauf sollten Sie achten

So legen Sie mithilfe von ETFs steuersmart für Kinder an

Komfortabler Vermögensaufbau mit Profis

Rechtliche Hinweise

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130.000 Euro – so viel kostet ein Kind im Schnitt

bis zu seinem 18. Lebensjahr. Doch die größten

Ausgaben kommen dann erst noch auf Eltern

und Großeltern zu: Führerschein, eigenes Auto,

eigene Wohnung, Ausbildungs- oder Studien-

platzgebühr und vielleicht ein Auslandsauf-

enthalt.

Ein früher Vermögensaufbau für Ihren Nach-

wuchs kann helfen, diese Kosten zu bewälti-

gen. Beginnen Sie am besten direkt nach der

Geburt des Kindes. Doch wie? Klassische Spar-

formen erzielen so gut wie keine Zinsen mehr,

das Sparbuch hat längst ausgedient.

An der Börse können Sie Ihre Sparziele errei-

chen und für Kinder und Enkel langfristig ein

Vermögen aufbauen. Gerade bei einem An-

lagehorizont von mehr als zehn Jahren über-

wiegen die Chancen, Abschwünge wurden in

der Vergangenheit immer wieder ausgegli-

chen. Der deutsche Leitindex DAX beispiels-

weise erzielte in den vergangenen 15 Jahren

eine durchschnittliche Rendite von 8% pro Jahr

– trotz Finanzkrise.

Mit ETFs profitieren Sie besonders einfach

von dieser Entwicklung: ETFs bilden einen In-

dex und dessen Entwicklung möglichst exakt

nach. Ein DAX-ETF erzielte in den vergange-

nen 15 Jahren im Schnitt folglich ebenfalls 8%

Rendite, Ihr Kapital hätten Sie in dieser Zeit fast

verdreifacht. Allerdings ist es für viele Privatan-

leger eine Herausforderung, die richtigen ETFs

auszuwählen. Doch das ist entscheidend für

den Erfolg Ihrer Geldanlage.

Wir haben OSKAR entwickelt, um Ihnen genau

diese Herausforderung abzunehmen: OSKAR

wählt günstige ETFs bzw. ETCs für Sie aus, in-

vestiert Ihr Kapital weltweit, passt das Port-

folio bei Bedarf an und handelt steuersmart.

OSKAR unterstützt Sie dabei, Vermögen für

sich, für Ihre Kinder und für Ihre Familie aufzu-

bauen. Wenn Sie dennoch in Eigenregie Geld

an der Börse anlegen wollen, sollten Sie unter

anderem steuerliche Effekte beachten. Es wäre

doch schade, wenn Sie Ihrem Kind oder Ihrem

Enkel zum 18. Geburtstag ein kleineres Ver-

mögen schenken können als erhofft. Und Sie

sollten die außergewöhnlichen Möglichkeiten

des ETFs-Sparens noch besser kennenlernen.

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ETF Marketinginformation Stand 02/2019

Was sind ETFs?

Exchange Traded Funds (kurz: ETFs) revolutio-

nieren die Finanzwelt. Sie sind kostengünstig,

transparent und so beliebt wie kaum ein an-

deres Börsenprodukt.

Ihr Konzept ist einfach und doch genial: ETFs

bilden einen Index passiv ab, zum Beispiel den

Weltaktienindex MSCI World oder den deut-

schen Leitindex DAX. Passiv bedeutet, dass es

keinen Fondsmanager gibt, der die Kaufent-

scheidungen trifft.

Dadurch sind ETFs günstiger als herkömmli-

che Fonds, die häufig hohe Ausgabeaufschlä-

ge haben und die Performance des zugrun-

deliegenden Index‘ nicht erreichen. Anleger

können ETFs ganz einfach und schnell an der

Börse handeln, sie werden deshalb auch als

börsengehandelte Indexfonds bezeichnet.

Ziel von ETFs ist es, die gleiche Rendite wie

der zugrundeliegende Index zu erzielen. Steigt

zum Beispiel der MSCI World-Index um ein

Prozent, dann steigt auch der dazugehörige

MSCI World- ETF im Optimalfall um ein Pro-

zent (abzüglich Gebühren).

ETFs bilden nicht nur die Entwicklung eines

Aktienindex‘ nach, ETFs eröffnen den Zugang

zu einem ganzen Portfolio verschiedener An-

lageklassen: Es gibt börsengehandelte Index-

fonds unter anderem auf Rohstoffe, Immobi-

lien, Devisen und Anleihen, darüber hinaus

gibt es spezielle Fonds auf Regionen und so-

gar Anlagestrategien.

Börsengehandelte Indexfonds vereinen somit

die Vorteile von Investmentfonds und Aktien:

die breite Risikostreuung von Fonds und die

leichte Handelbarkeit einer Aktie.

Handelbar wie Aktien

Sicher wie Fonds

ETFs

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ETF Marketinginformation Stand 02/2019

Deshalb sind ETFsbei Anlegern beliebt

ETFs sind sowohl bei Privatanlegern als auch bei institutionellen

Investoren sehr beliebt, das ETF- Volumen nimmt stetig zu. Derzeit

liegt das weltweit verwaltete ETF-Vermögen bei über fünf Billio-

nen US-Dollar. Auch die Zahl der Produkte steigt an, inzwischen

können Anleger aus mehr als 2.000 verschiedenen ETFs wählen.

Das erhöht die Möglichkeiten, hat aber auch Nachteile: Den pas-

senden ETF für die eigene Anlagestrategie aus diesem enorm

großen Angebot auszuwählen, kostet Zeit. OSKAR nimmt Ih-

nen diesen Aufwand ab. In einem mehrstufigen Verfahren wählt

OSKAR ETFs bzw. ETCs mit weltweiter Streuung aus und schichtet

das Portfolio bei Bedarf kostenlos um.

ETFs zählen heute zu den beliebtesten Börsen-

produkten überhaupt. Seit dem Jahr 2000, da-

mals lag das weltweit verwaltete ETF-Vermö-

gen bei lediglich 79 Milliarden US-Dollar, stieg

die Nachfrage nach den passiv verwalteten

Indexfonds rasant an. Der Crash nach der Dot-

com-Blase um die Jahrtausendwende lehrte

Anleger, dass Stock-Picking, also das Auswäh-

len einzelner Aktien, bittere Verluste bringen

kann. Einen ähnlichen Effekt hatte auch die

Finanzkrise von 2008: Das weltweite ETF-Volu-

men kletterte nach dem Höhepunkt der Krise

erstmals auf über eine Billion US-Dollar. Und

der ETF-Boom hält weiter an: iShares, der größ-

te ETF-Anbieter der Welt, rechnet damit, dass

das global verwaltete ETF-Vermögen bis 2020

auf annähernd acht Billionen Dollar anwächst

– eine gigantische Erfolgsgeschichte.

ETFs boomen

Verwaltetes ETF-Vermögen weltweit(in Billionen US-Dollar)

Quelle: BlackRock

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ETF Marketinginformation Stand 02/2019

Das zeichnet ETFs für den Vermögensaufbau aus

Die Gründe für den Erfolg von ETFs liegen auf der Hand: Börsen-

gehandelte Indexfonds vereinen die Vorteile von Aktien und von

Fonds, sie sind transparent wie kaum ein anderes Börsenprodukt,

sie sind flexibel, sie sind vergleichsweise sicher und sie kosten nur

einen Bruchteil von aktiv gemanagten Investmentfonds.

ETFs sind genauso einfach und schnell an der Börse handelbar wie Aktien. Sie als Anleger können

jederzeit Anteile kaufen und verkaufen, den aktuellen Wert Ihres ETFs abrufen und die Kursper-

formance nachvollziehen. Sowohl ein Einstieg als auch ein Ausstieg ist zu jeder Zeit problemlos

möglich.

ETFs zeichnen sich durch große Transparenz aus und bieten Ihnen so eine optimale Kontrolle über

Ihr angelegtes Vermögen. Weil ETFs die Wertentwicklung von Indizes widerspiegeln und die Zu-

sammensetzung dieser Indizes öffentlich bekannt ist, wissen Sie jederzeit ganz genau, in was Sie

investieren.

ETFs sind sehr leicht vergleichbar: Oft finden Sie mehrere ETFs auf den gleichen Referenzindex

von verschiedenen Anbietern. Kosten und Renditen lassen sich dann ganz einfach miteinander

vergleichen.

Sicherheit spielt für den langfristigen Anlageerfolg einer Geldanlage eine entscheidende Rolle.

ETFs sind vergleichsweise sehr sicher, denn sie sind rechtlich Sondervermögen. Das Anlegerkapi-

tal ist folglich vom Betriebsvermögen des ETF-Anbieters (Emittent) getrennt. Sollte der Emittent

insolvent werden, gehört Ihr ETF-Vermögen nicht zur Konkursmasse – kurz gesagt: Sie erhalten

Ihr investiertes und angespartes Kapital vollständig zurück.

Im Gegensatz zu aktiven Investmentfonds ist der Erfolg eines ETFs nicht von der Qualität des Ma-

nagements abhängig. Es gibt folglich auch keine bösen Überraschungen durch Entscheidungen

von Fondsmanagern oder durch den Wechsel an der Spitze des Fondsmanagements.

Wie alle an der Börse gehandelten Produkte haben auch ETFs Risiken. Das größte Risiko ist das

Marktrisiko der Wertpapiere, die der ETF widerspiegelt. Als ETF-Anleger sollten Sie entsprechend

bereits etwas Erfahrung mit den Aktienmärkten gesammelt haben. Oder Sie überlassen die Geld-

anlage OSKAR: Neben einer integrierten Inflationsschutz-Komponente können Sie aus fünf unter-

schiedlichen Risiko-Kategorien das von Ihnen gewünschte Risiko wählen.

ETFs bieten die Investition in einen ganzen Strauß an Aktien oder anderen Assets und sind den-

noch in der Regel deutlich günstiger als beispielsweise aktive Fonds. Der Grund: Die Zusammen-

setzung eines ETFs ist durch den Referenzindex vorgeben. Ein DAX-ETF enthält entsprechend die

Aktien, die auch im deutschen Leitindex gelistet sind.

Ein aktives Fondsmanagement, das die Titelauswahl vornimmt, diese ständig überwacht und an-

passt, ist folglich bei einem ETF nicht notwendig. Dadurch sind die Kosten für ETF-Anleger be-

sonders niedrig: Während die Gesamtkostenquote (TER) bei klassischen Investmentfonds meist

mit annähernd 2,0% pro Jahr zu Buche schlägt, müssen ETF-Anleger in der Regel lediglich mit

jährlichen Kosten von weniger als 0,50% rechnen. Die TER bei OSKAR liegt trotz weltweiter Abde-

ckung deutlich darunter. Langfristig könnten die Kosten sogar noch weiter sinken, denn OSKAR

tauscht ETFs automatisch aus, wenn günstigere auf den Markt kommen.

ETFs – an der Börse handelbar wie Aktien

Transparent wie kaum ein anderes Börsenprodukt

Sicherheit wird bei ETFs großgeschrieben

ETFs sind deutlich günstiger als aktiv gemanagte Fonds

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ETF Marketinginformation Stand 02/2019

ETF-Auswahl: Darauf sollten Sie achten

Die richtige ETF-Auswahl kann über die Höhe Ihrer Rendite und

den Erfolg Ihrer Geldanlage entscheiden. Gerade beim lang-

fristigen Vermögensaufbau für Ihre Kinder oder Ihre Familie

ist es deshalb umso wichtiger, den passenden ETF für die eige-

ne Anlagestrategie auszuwählen. Wenn Sie die ETF-Auswahl in

Eigenregie übernehmen wollen, sollten Sie sich deshalb etwas

Zeit nehmen, denn: Es geht um Ihr Geld und um die finanzielle

Freiheit Ihrer Familie.

Beim langfristigen Vermögensaufbau sollten Sie keine Kom-

promisse eingehen. Das gilt insbesondere, wenn Sie mit einem

ETF-Sparplan nicht nur für sich, sondern auch für Ihre Liebsten

Geld an der Börse anlegen wollen.

Genau für diesen Fall gibt es OSKAR. OSKAR nimmt Ihnen die

Arbeit ab und übernimmt professionell die Suche nach passen-

den Indexfonds für Ihren Vermögensaufbau. Auch um die fol-

genden Fragestellungen brauchen Sie sich dann nicht mehr zu

kümmern: Mit welchen ETFs optimiere ich mein Risikoprofil?

Auf welche Kosten muss ich achten? Wie nutze ich steuerliche

Effekte optimal aus?

Wollen Sie auf eigene Faust Vermögen für sich, Ihre Kinder

und Ihre Familie aufbauen, dann sollten Sie unter anderem

die Gesamtkostenquote (TER) im Blick haben. Sie gibt einen

wichtigen Anhaltspunkt für die Kosten, die beim Investment

in einen ETF anfallen. OSKAR schichtet automatisch um, wenn

günstigere ETFs zur Verfügung stehen.

Kosten, Fondsvolumen und Performance eines ETFs sind noch

einigermaßen leicht zu überblicken. Schwieriger wird es, die

ausgewählten ETFs renditestark und steuersmart anzulegen.

Beachten Sie beim Vermögensaufbau die Abgeltungssteuer,

rechnen Sie Sparerpauschbeträge und Grundfreibeträge ein

– und beim Sparen für den Nachwuchs auch Kindergeld und

BAföG.

Achten Sie bei der ETF-Auswahl in Eigenregie auch auf das

Volumen des ETFs. Ein höheres Anlagevolumen macht es un-

wahrscheinlicher, dass der ETF-Anbieter den Indexfonds wie-

der vom Markt nimmt.

Ähnlich wichtig ist das Alter des ETFs: Existiert der Fond be-

reits einige Jahre, ist die Wahrscheinlichkeit ebenfalls geringer,

dass dieser eingestellt wird. Außerdem können Sie so als An-

leger prüfen, ob der ETF die Wertentwicklung des zugrunde-

liegenden Index‘ auch wirklich getroffen hat, wie hoch also der

Tracking-Error tatsächlich ist.

ETF-Kosten im Detail

Steuerliche Effekte

Fondsvolumen und Alter

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ETF Marketinginformation Stand 02/2019

So legen Sie mithilfe von ETFs steuersmart für Kinder anBei einem Börseninvestment via ETF kann

ein besonders langer Anlagehorizont größe-

re Renditechancen bieten. Je früher Sie also

mit dem Vermögensaufbau für sich und den

Nachwuchs beginnen, desto besser. Planen Sie

dabei auch steuerliche Effekte ein. Diese kön-

nen gerade bei einem langen Anlagehorizont

die Rendite beeinflussen.

So ist es zum Beispiel ratsam, in thesaurieren-

de statt ausschüttende ETFs zu investieren.

Thesaurierende ETFs legen Erträge wie Divi-

denden direkt wieder im Fondsvermögen an,

dadurch wird die Gewinn-Besteuerung nach

hinten verschoben. OSKAR legt darauf auto-

matisch Wert.

Der Abschluss im Namen des Kindes hat einen steuerlichen Unterschied zur Folge: Normalerweise

kann jedes Kind (und jeder Erwachsene) einen Sparerpauschbetrag von 801 Euro im Jahr nutzen.

Auf diesen Betrag fallen dann keine Steuern an.

Erträge auf Depots, die auf den Namen des Kindes lauten, können aber zusätzlich bis zur Höhe des

steuerlichen Grundfreibetrages (9.168 Euro) und der Sonderausgabenpauschale (36 Euro) steuer-

frei. Insgesamt beträgt die steuerfreie Einkommensgrenze bei Kindern im Jahr 2019 also 10.005

Euro. Mit einer sogenannten Nichtveranlagungsbescheinigung (NV-Bescheinigung) können Sie

dies sicherstellen.

Die Nichtveranlagungsbescheinigung (NV-Bescheinigung) erhalten Sie bei Ihrem zuständigen

Finanzamt. Sie befreit Geringverdiener oder minderjährige Kinder mit eigenen Erträgen aus Ka-

pitalvermögen von der Abgeltungssteuer. Darüber hinaus sparen Sie sich mit einer NV-Beschei-

nigung auch den jährlichen Aufwand eines Freistellungsauftrages. Das Beste: Kosten für einen

Steuerberater, sofern dieser die Dienstleistung übernehmen würde, fallen ebenfalls nicht an. Die

NV-Bescheinigung sollten Sie vor dem Fälligkeitstermin der Kapitalerträge beantragen. Den aus-

gefüllten Antrag müssen Sie dann beim Anbieter Ihres Wertpapierdepots einreichen.

Das Wertpapierdepot auf den Namen des Kindes abzuschließen, bringt einige Besonderheiten, ist

aber auch relativ aufwändig. Neben steuerlichen Effekten, die es zu beachten gilt, müssen beide

Erziehungsberechtigten gegenüber dem Depotanbieter Ihr Einverständnis geben und auch noch

die Geburtsurkunde des Sprösslings einreichen. Sparen Sie mit OSKAR für Ihr Kind oder Ihren En-

kel an, können Sie die Geburtsurkunde sogar digital einreichen.

Bedenken Sie auch, dass Sie die Kapitalanlage nur verwalten, das Geld gehört rechtlich gesehen

dem Nachwuchs. Das bedeutet, dass die Kontovollmacht der Erziehungsberechtigten mit der

Volljährigkeit des Nachwuchses erlischt. Dann dürfen die Kinder mit dem Geld machen, was sie

wollen. Auch daran hat OSKAR gedacht: Legen Sie mit OSKAR im Vorfeld einen Auszahlplan an

und zahlen Sie so den erwachsenen Kindern regelmäßig kleinere oder größere Beträge aus.

Ist Ihr Kind der Besitzer des Wertpapierdepots, gilt die steuerfreie Einkommensgrenze in Höhe von

10.005 Euro zudem nur, solange das Kind keine eigenen Einkünfte hat. Haben Eltern oder Groß-

eltern über die Jahre richtig viel Geld für den Nachwuchs angespart, kann es übrigens ein Nachteil

sein, wenn das Depot auf den Namen des Kindes lautet. Kinder verlieren nämlich den Anspruch

auf Ausbildungsförderung (BAföG), wenn ihr Vermögen 7.500 Euro übersteigt. Und noch etwas:

Ihr Nachwuchs darf nur kostenlos in der Familienversicherung mitversichert sein, solange das Ge-

samteinkommen des mitversicherten Kindes monatlich nicht über 445 Euro liegt.

Sie können selbstverständlich auch in Ihrem eigenen Namen Geld für Ihr Kind ansparen. Dann

können Sie zwar die steuerfreie Einkommensgrenze für Ihr Kind nicht voll nutzen, die Einrichtung

eines ETF-Sparplans ist aber deutlich unkomplizierter: Sie müssen keine Geburtsurkunde ein-

reichen, eine NV-Bescheinigung spielt keine Rolle mehr und das angesparte Geld gehört Ihnen.

So können Sie selbst entscheiden, wann Sie Ihrem Nachwuchs das Vermögen übertragen. Und

darüber hinaus können Sie entscheiden, wieviel Geld Sie übertragen. Beachten Sie dabei auch

die Schenkungssteuer: Eltern dürfen beispielsweise bis zu 400.000 Euro steuerfrei an ihre Kinder

übertragen, Großeltern an ihre Enkel in der Regel nur 200.000 Euro.

Mit OSKAR können Sie für Kinder sowohl steuerlich aufs Kind als auch auf sich selbst ansparen.

Vermögensaufbau „im Namen des Kindes“

Weniger Aufwand mit der NV-Bescheinigung

Das Geld gehört dem Nachwuchs

Das sollten Sie noch beachten: Kindergeld und BAföG

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ETF Marketinginformation Stand 02/2019

Wenn Sie sich nicht persönlich mit der ETF-Auswahl, komplizierten steuer-

lichen Fragen und der Suche nach einem passenden Wertpapierdepot

auseinandersetzen wollen, können Sie Ihren Vermögensaufbau mit ETFs

OSKAR übertragen. OSKAR ist eine professionelle Vermögensverwaltung,

die speziell zur Geldanlage für Familien entwickelt wurde.

Mit OSKAR bauen Sie Schritt für Schritt Ver-

mögen für sich, Ihre Kinder oder Ihre Familie

auf. Sobald Sie ein Konto eröffnet haben, wird

Ihr Geld von Profis angelegt. Sie können per

Einmalanlage investieren, als Sparplan oder

beides kombiniert – ganz wie Sie möchten.

Bereits ab einem Betrag von 25 Euro pro Mo-

nat investiert OSKAR für Sie in bis zu 10 ETFs

gleichzeitig – das kann kein ETF-Sparplan. Das

von Ihnen investierte Kapital wird professionell

verwaltet und in ETFs mit weltweiter Abde-

ckung angelegt.

Wenn Sie über eine Bank ETF-Sparpläne ein-

richten, zahlen Sie dabei teils hohe Kaufgebüh-

ren, manchmal 1,5% auf das Kaufvolumen. In

welche ETFs Sie investieren, müssen Sie selbst

entscheiden. Das kostet Aufwand und Zeit. Bei

Umschichtungen fallen erneut Kaufkosten an.

Mit OSKAR ist alles viel bequemer: Ihr Geld wird

gleichzeitig in viele ETFs angelegt, bei Bedarf

schichtet OSKAR kostenlos um, ein Re-Balan-

cing ist inklusive. OSKAR wählt die ETFs nach

geringen Kosten, hoher Liquidität und gerin-

gen Tracking-Errors aus. OSKAR kostet nur

0,8% pro Jahr ab 10.000 Euro Anlagevolumen

oder 1,0% bei Beträgen darunter. Hinzu kom-

men Kosten der Finanzinstrumente (ETFs). Sie

sind bereits in den Marktpreisen enthalten und

wären also auch von Anlegern zu tragen, die

selbst mit Wertpapieren handeln. Es gibt keine

Kosten für Einrichtung oder Schließung, keine

Performancegebühren, Transaktionskosten,

Ausgabeaufschläge oder sonstige Provisionen.

Starten Sie jetzt mit OSKAR den Vermögens-

aufbau für sich und Ihre Liebsten! Weitere In-

formationen erhalten Sie unter www.oskar.de

Die ETF-Auswahl erfolgt nach strengen Krite-

rien: OSKAR legt zum Beispiel Wert auf günsti-

ge Kosten und gute Handelbarkeit – kommen

günstigere und bessere ETFs auf den Markt,

tauscht OSKAR die ETFs aus.

Sie als Anleger haben die Wahl zwischen 5 An-

lagestrategien mit mehr oder weniger Risiko.

Alle Strategien bieten einen Inflationsschutz.

OSKAR steuert die Anlage so, dass Sie mög-

lichst wenig Steuern zahlen. Die OSKAR-Stra

tegien hätten zwischen 2003 und 2018 ein Plus

von 6 bis 8% im Schnitt pro Jahr erzielt. Haben

Sie Ihr Sparziel erreicht oder ist Ihr Nachwuchs

volljährig, dann können Sie sich Ihr Geld ganz

einfach auszahlen lassen – als Einmalbetrag

oder als monatliche „Rente”, die Entscheidung

liegt ganz bei Ihnen. Wenn es nötig sein sollte,

kommen Sie selbstverständlich immer an Ihr

Geld. OSKAR ist täglich ohne Kosten kündbar.

Alle Entwicklungen in Ihrem Depot können Sie

übrigens über eine App verfolgen.

OSKAR – Vermögensaufbau für die ganze Familie

OSKAR ist günstig – und bequem

Inflationsschutz und strenge Kriterien

Komfortabler Vermögensaufbau mit Profis

Rendite bei OSKAR in den Jahren 2003-2018

Quelle: OSKAR

Zwischen 2003 und 2018 erzielten die OSKAR-Anlagestrategien eine jährliche Rendite in Höhe von 6,4% (OSKAR 50),

6,9% (OSKAR 60), 7,5% (OSKAR 70), 8,0% (OSKAR 80) und 8,6% (OSKAR 90)*. Bei dieser Berechnung sind die Kosten für

OSKAR bereits abgezogen!

2003 2008 2013 2018

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ETF Marketinginformation Stand 02/2019

Die Kapitalanlage in ETFs unterliegt den allgemeinen Risiken der Kapitalanlage. Außerdem kön-

nen die spezifischen Risiken der jeweiligen Anlageklassen zum Tragen kommen, aus denen sich

das Fondsvermögen zusammensetzt. Schließlich gibt es auch Risiken, die speziell ETFs bergen.

Im Folgenden sollen einige dieser ETF-spezifischen Risiken dargestellt werden:

Kursrisiko: Da ETFs einen Index nachbilden und nicht aktiv verwaltet werden, tragen sie die Risi-

ken der zugrundeliegenden Indizes. ETFs schwanken somit direkt proportional mit ihrem Basis-

wert. Das Risiko-Rendite-Profil von ETFs und ihren zugrundeliegenden Indizes sind daher sehr

ähnlich. Fällt der DAX zum Beispiel um 15 Prozent, so wird der Kurs eines den DAX abbildenden

ETFs ebenfalls um rund 15 Prozent fallen.

Risikokonzentration: Das Anlagerisiko steigt mit zunehmender Spezialisierung eines ETF etwa

auf eine gewisse Region, Branche oder Währung. Dieses erhöhte Risiko kann auf der anderen Sei-

te jedoch auch erhöhte Ertragschancen mit sich bringen.

Wechselkursrisiko: ETFs enthalten Wechselkursrisiken, wenn deren zugrundeliegender Index nicht

in der Währung des ETFs notiert. Kommt es zu einer Abschwächung der Indexwährung gegen-

über der Währung des ETFs, wird die Wertentwicklung des ETFs negativ beeinflusst.

Replikationsrisiko: ETFs unterliegen zudem einem Replikationsrisiko. Das heißt, es kann zu Ab-

weichungen zwischen dem Wert des Index und des ETF kommen („Tracking-Error“). Dieser Track-

ing-Error kann über den durch die ETF-Gebühren bedingten Unterschied in der Wertentwicklung

hinausgehen. Eine solche Abweichung kann zum Beispiel durch Barbestände, Neugewichtungen,

Kapitalmaßnahmen, Dividendenzahlungen oder die steuerliche Behandlung von Dividenden ver-

ursacht werden.

Kontrahentenrisiko: Darüber hinaus existiert bei synthetisch replizierenden ETFs ein Kontrahen-

tenrisiko. Sollte ein Swapkontrahent seinen Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen, kann

es zu Verlusten für den Anleger kommen.

Risiko der Übertragung oder Kündigung des Sondervermögens: Unter gewissen Vorausset-

zungen ist sowohl die Übertragung des Sondervermögens auf ein anderes Sondervermögen als

auch die Kündigung der Verwaltung durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft möglich. Im Falle

der Übertragung kann die fortgesetzte Verwaltung zu schlechteren Konditionen stattfinden. Im

Falle der Kündigung besteht das Risiko (zukünftiger) entgangener Gewinne.

Außerbörslicher Handel: Wenn ETFs und deren zugrunde liegende Komponenten an unterschied-

lichen Börsen mit abweichenden Handelszeiten gehandelt werden, besteht das Risiko, dass Ge-

schäfte in diesen ETFs außerhalb der Handelszeiten der jeweiligen Komponenten durchgeführt

werden. Dies kann zu einer Abweichung in der Wertentwicklung gegenüber dem zugrundelie-

genden Index führen.

Wertpapierleihe: Ein Investmentfonds kann zur Renditeoptimierung Wertpapierleihegeschäfte

eingehen. Kann ein Entleiher seiner Verpflichtung zur Rückgabe nicht nachkommen und hat die

gestellte Sicherheit an Wert verloren, so drohen dem Investmentfonds Verluste.

Risiken bei der ETF-Anlage

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1. Die Oskar.de GmbH („Oskar“) erbringt keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung; sofern die-

ser Leitfaden Informationen zu Kapitalmärkten, Finanzinstrumenten und/oder anderen für die

Geldanlage relevanten Themen beinhaltet, soll dies lediglich die von Mitgliedern der Unter-

nehmensgruppe erbrachte Vermögensverwaltungsdienstleistung erläutern. Dieser Leitfaden

ist weder als Anlageempfehlung noch als Angebot zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen,

Wertpapieren und/oder sonstigen Finanzinstrumenten zu verstehen.

2. Für eine Kapitalanlage ist es elementar, ein grundlegendes Verständnis für die Risiken von

Anlagen, Anlageprodukten und Finanzdienstleistungen zu entwickeln. Es liegt in der Verant-

wortung des Empfängers, vor einer Anlageentscheidung eine Einschätzung dieser Risiken

vorzunehmen und gegebenenfalls zusätzlichen professionellen juristischen, steuerlichen oder

sonstigen Rat einzuholen. Oskar übernimmt keine Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit

und/oder Aktualität der in diesem Leitfaden enthaltenen Informationen. Der gesetzliche und

aufsichtsrechtliche Rahmen sowie Anlageverfahren verändern sich fortlaufend. Oskar verfolgt

derartige Entwicklungen. Vor diesem Hintergrund kann sich Oskar jederzeit entscheiden, sei-

nen Investmentprozess neu aufzusetzen, anzupassen oder auf sonstige Weise zu verändern.

3. Die Inhalte dieses Leitfadens (insbesondere Texte, Fotos und Grafiken) unterliegen dem Urhe-

ber- und Leistungsschutzrecht. Eine Vervielfältigung, Verbreitung, Wiedergabe oder sonstige

Verwertung dieser Inhalte ist nur unter Beachtung dieses rechtlichen Rahmens zulässig. Jeg-

liche Verwertung erfordert die Zustimmung von Oskar.

4. Die Kapitalanlage ist mit Risiken verbunden. Der Wert Ihrer Kapitalanlage kann fallen oder

steigen. Es kann zu Verlusten des eingesetzten Kapitals kommen. Bitte beachten Sie hierzu

die Hinweise auf unserer Website: www.oskar.de/risikohinweise.

Rechtliche Hinweise

www.oskar.de