Upload
others
View
0
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
5WJRNZR�8JSXTW�51:8/FSJ�)TJ
)*24D21
857.*;4)3¡�1.89
;¥łJS¥�UFSN�)TJ�
;FĥF [_TWPF UWJ FSFQÁ_Z UWNĥQF ���������� IT S¥ĥMT QFGTWFY·WNF F [^MTISTHT[FQN XRJ OZ[ X¾QFIJ X SFOUW±XSJOĥ±RN QFGTWFY·WS^RN STWRFRN P[FQNY^ .84 ������ ;ÁXQJIP^ GTQNXPTSYWTQT[FS F XHM[¥QJS I[TRF SJ_¥[NXQÁRN LJSJYNPRN F RTQJPZQ¥WS^RN GNTQ·LRN� 5TNHM XHM[¥QJS± GTQF UWJ ;¥X _TXYF[JS¥ NSIN[NIZ¥QSF XUW¥[F� 9¾YT XUW¥[Z [¥RTIT[_I¥[FRJ�XU¸XTGTR��PYTWÁ�XYJ�XN�[^GWFQN�
ÒFPZOJRJ [¥R _F I¸[JWZ F I¾KFRJ� łJ XRJ SFĥJ XQZłG^ UTXP^YQN P ;FĥJO XUTPTOSTXYN�'ZIJRJ [ÓFÑS± _F ;FĥJ TY¥_P^ F UTISJY^� UWJYTłJ QJS YFP R¸łJRJ X[TOJ XQZłG^SJZXY¥QJ�_QJUĥT[Fĩ�
)¾KFRJ��łJ�FSFQÁ_F�SFUQSNQF�;FĥJ�TÑFP¥[FSNF�
8�UWNFYJĂXPÁR�UT_IWF[TR
��)W��)FSNJQ�<FQQJWXYTWKJW�'8H�7NFINYJĂ�QFGTWFY·WNF
��+QTWNFS�8HMSJJGFZJW��28H�;JI¾HN�QFGTWFY·WNF
5WJRNZR�8JSXTW�51:8
;ÁXQJITP�FSFQÁ_^�UWJ�/FSJ�)TJ�a�)¥YZR�SFWTIJSNF������������
бXQT�TGOJIS¥[P^�)*24D21
9¥YT�XUW¥[F�TGXFMZOJ�TXTGS�QJP¥WXPJ�F�LJSJYNHP�¾IFOJ�F�OJ�I¸[JWS¥�
)*24D21 8YWFSF���_����
,*3*9.0&
&PT�T[UQ^[ČZO¾�LS^�S¥ĥ�łN[TYāZIXP YJQT UT_TXY¥[F FXN _ �� GNQN·ST[ OJISTYQN[ÁHM GZSNJP F [T [¨ÑĥNSJYÁHMYT GZSNJP XF SFHM¥I_F GZSPT[ OFIWT [ PYTWTR XF SFHM¥I_FO¾ ĂZIXPHMWTRT_·R^� /JIJS HMWTRT_·R UT_TXY¥[F _ �HJQPTR YJXSJ SF[_¥OTR_[NSZYMT�[Q¥PSF���Y_[��)3&���I[TONYJO�_¥[NYSNHJ�
9JQT� ���GNQN·ST[GZSNJP�
'ZSP^(MWTRT_·R
)3&�I[TONY¥�_¥[NYSNHF
,S�QFPY·_^ 1(9� ,S�YWTRG·_^� +;�
&"�_IWF[Á,�"�WN_NPT
)3& OJ [ UTIXYFYJ LJSJYNHPÁP·I YJIF XYF[JGSÁ UQ¥SĂZIXPMT YJQF� 9JSYTLJSJYNHPÁ P·I UT_TXY¥[F ZPFłIMT ÑQT[JPF _ HHF ���RNQNFWI^ U±XRJS F FXN �YTMYT P·IZ SF_Á[FRJ LS^�,S OJ UWJIUNX UWJ YJQT F[¨ÑĥNSTZ R¥ QJS OJISZZWÑNY¾ KZSPHNZ� 9FP J]NXYZO¾LS^� PYTW MT[TWNF YJQZ FPTR¥ UWTIZPT[Fĩ RTIWKFWGN[T� PYTW UTYTR [JINJ PRTIWÁR TÑNFR� *]NXYZO¾ YNJłLS^� PYTW MT[TWNF YJQZ FPTR¥ [ ÑWJ[J WT_PQFIFĩUTYWF[NS^ FG^ SFUTPTS_±XPFQT�łN[NS^�
ŁNFĂ SFĥJ LS^ SNJ X¾ GJ_HM^GS F PFłIÁ _ S¥X OJ STXNYJĂTR ZWÑNYÁHM LST[ÁHM IJKJPYT[� PYTWXRJ GZÓ _IJINQN UT SFĥNHM WTINÑTHM FQJGT XF S¥MTISJ [^Y[TWNQN F YJWF_ SJLFY±[SJ T[UQ^[ČZO¾SFĥJ _IWF[NJ� 9NJYT LST[ [FWN¥HNJ XF [^XP^YZO¾ [JĂRN ÑFXYT F X¾ YT ÑFXYT QJS OJISTIZHM _RJS^U±XRJS [ SFĥTR LJSJYNHPTR P·IJ� 7T_QNÑS [FWN¥HNJ TXQFGZO¾ S¥ĥ NRZSNYSÁ X^XYR� _[^ĥZO¾WN_NPT XWIHT[MT NSKFWPYZ FQJGT PF_NF _WFP� 8FRT_WJORJ PFłIÁ _ S¥X SJXNJ NS [FWN¥HNJ ÑT [JINJ PYTRZ� łJ SNJPYTW± ĂZINF RFO¾ _[ÁĥJS WN_NPT NSKFWPYZ F NS± SFUW� NSYTQJWFSHNZ SF QFPY·_Z�(MTWTG^� PYTW XF [ ZWÑNYÁHM WTINS¥HM [^XP^YZO¾ ÑFXYJOĥNJ X¾ ITGWÁR UW±PQFITR YTMT� łJNSIN[NIZ¥QSJ�WN_NPT�THMTWJSNF�R¸łJ�G^ĩ�TI�WTINS^�P�WTINSJ�W¸_SJ�
9NJYT LST[ [FWN¥HNJ R¸łZ T[UQ^[SNĩ SFĥJ _IWF[NJ� ; RSTMÁHM UW±UFITHM SJUWJIXYF[ZO¾ NXYTYZ�łJ HMTWTGZ ITXYFSJRJ� FQJ UWJIXYF[ZO¾ QJS _[ÁĥJS WN_NPT THMTWJSNF� ÐN HMTWTGF UWJUZPSJ
)*24D21 8YWFSF���_����
_¥[NX± TI [TSPFOĥ±HM [UQ^[T[ F TI łN[TYSMT ĥYÁQZ� &P SJOFP¥ TXTGF SJYTQJWZOJ QFPY·_Z OJIT[YJI^ _IWF[¥ UTPNFĂ SJUTł±[F łNFISJ RQNJÑSJ [ÁWTGP^� 0 ĩFłPTXYNFR ITHM¥I_F Fł [YJI^� PJÓXF [^XP^YS¾ ZWÑNY [UQ^[^ łN[TYSMT UWTXYWJINF [ YTRYT UW±UFIJ OJ YT UW±OJR QFPY·_^UWTXYWJIS±HY[TR UTYWF[^� 9FP OJ YT FO UWN NSÁHM HMTWTG¥HM� &P OJ IJKJPYSÁ LS PYTWÁ WJLZQZOJUW±OJR łJQJ_F� _[^ĥZOJ XF WN_NPT UTWZHM^ ZPQFIFSNF łJQJ_F F OJ SZYS¥ UWJ[JSY±[SF _RJSFłN[TYSMT�ĥYÁQZ��FG^�XF�HMTWTGJ�UWJINĥQT�FQJGT�RTłST�¾UQSJ�_FGW¥SNQT�
*]UJWYN TIMFIZO¾� łJ PFłIÁ ÑQT[JP SJXNJ [ XJGJ FXN ���� LST[ÁHM IJKJPYT[ FQJGT [FWN¥HN±� PYTWXUTQZ T[UQ^[ČZO¾ OJMT _IWF[NJ F [ RSTMÁHM UW±UFITHM X¾ XU¾ĥĩFÑTR HMTWTG^� 7T_RFSNYTXĩ[UQ^[T[ R¸łJ [^[TQFĩ _RJS^ [ SFĥNHM LSTHM YNJł SF_Á[FS RZY¥HNJ�� PYTW R¸łZ _WNJIPF[TU¸XTGĩ�UT_NY±[SJ��[¨ÑĥNSTZ�F[ĥFP�KZSPHNZ�LSZ�WZĥNF�F�SFĥJ�_IWF[NJ�T[UQ^[ČZO¾�SJLFY±[SJ�; RIN¥HM SFO_S¥RJOĥNF UW±ÑNSF LJSJYNHPÁHM IJKJPYT[ OJ W¥INTFPYN[NYF� UWNÑTR W¥INTFPY±[SJłNFWJSNJ�UWJSNP¥�IT�GZSNJP�F�UTĥPTI_ZOJ�S¥ĥ�LJSJYNHPÁ�P·I�F�YÁR�FO�SFĥJ�LS^�ÒFQĥTZ UW±ÑNSTZ RZY¥HN± F LST[ÁHM IJKJPYT[ X¾ ZWÑNY Q¥YP^� FPT SFUW� ZMQ±P� PYTWÁ XF [^XP^YZOJT�N� SF LWNQT[FSTR OJIQJ� 5WJSNP¥ IT SFĥNHM GZSNJP F UTĥPTI_ZOJ SFĥJ LS^� ÑT R¸łJ [NJXĩ PWFPT[NSJ ÑWJ[F FQJGT OJO NSÁR IWZMTR� :;�łNFWJSNJ XQSPF UTĥPTI_ZOJ UTITGSJ SFĥJ LS^ F [JINJP�THMTWJSNFR�FPT�OJ�WFPT[NSF�PTłJ�
9NJYT [UQ^[^ R¸łZ UTÑFX HJQMT łN[TYF RJSNĩ OJISTYQN[ LS^ F SFWZĥNĩ NHM KZSPHNZ� F[ĥFP[¨ÑĥNSZ LST[ÁHM [FWN¥HN± ITXY¥[FRJ _IJIJS TI SFĥNHM WTINÑT[� 0FłI JRGW^T TGIWł± UTTUQTISJS± [FO±ÑPF UTQT[NHZ LSZ TYHF F UTQT[NHZ LSZ RFYP^� PYTW XUTQTÑSJ [^Y[TWNF ST[MTÑQT[JPF X SNJPYTWÁRN [QFXYSTXĩFRN PFłIMT _ WTINÑT[� 9ÁRNYT LSRN XF TIT[_I¥[FO¾ łNFĂ FOLST[ IJKJPY^ F YFP ITHM¥I_F P YTRZ� łJ SFUW� OJIJS UTQ^RTWKN_RZX� PYTWÁ XU¸XTGZOJ XWIHT[ÁNSKFWPY XF TIT[_I¥ _ TYHF SF X^SF F ÓFQJO SF [SZPF F [ PFłIJO LJSJW¥HNN [JINJ P THMTWJSNZ� ÐN[ĥFP GZIJ LST[Á IJKJPY TIT[_IFSÁ T[UQ^[ČZOJ S¥MTIF� YFPłJ XF R¸łJ XYFĩ� łJ SNJPYTW± [SZHNLST[Á�IJKJPY�RFO¾�F�NS±�_FXJ�SNJ�
9ÁRYT XU¸XTGTR OJ PFłIÁ ÑQT[JP OJINSJÑSÁ F _MWTRFłIJS±R F PTRGNS¥HNFRN WT_QNÑSÁHMLST[ÁHM [FWN¥HN± R¥ PFłI¥ TXTGF NS _IJIJS _IWF[TYSJ XQFG FQJGT XNQS XYW¥SP^� 8 UTRTHTZSFOST[ĥ±HM YJHMSTQ·LN± OJ YJWF_ PTSJÑSJ RTłS OJISTYQN[ LS^ [^ĥJYWNĩ F TIѱYFĩ _ SNHM [QFXYSHJQPTR TXTGS _IWF[TYS WN_NP¥� 8 YÁRNYT [JITRTXĩFRN R¸łJRJ UWNOFĩ UWJ[JSY±[SJ TUFYWJSNF FTHMTWJSNFR [ RSTMÁHM UW±UFITHM _FGW¥SNĩ� 9TYT OJ ÓFQĥ± PWTP [ UWJ[JSY±[SJO RJINH±SJ F ST[¥LJSJW¥HNF�_IWF[TYS±HPJO�XYFWTXYQN[TXYN�
)*24D21 8YWFSF���_����
-JRTHMWTRFY·_F-JRTHMWTRFY·_F��UWJ[JSHNF�ZPQFIFSNF�łJQJ_F
2*9&'41.?2:8
-JRTHMWTRFY·_F� HMTWTGF�ZPQFIFSNF�łJQJ_F�?IJIJS¥ MJRTHMWTRFY·_F� YNJł SF_Á[FS¥ HMTWTGTZ ZPQFIFSNF łJQJ_F� OJ OJISTZ _SFOÑFXYJOĥNJ _IJIJSÁHM HMTW¸G Q¥YPT[JO UWJRJS^� 8U¾ĥĩFÑTR YJOYT HMTWTG^ X¾ HM^G^ [LSTHM� PYTW X¾ _TIUT[JIS _F [XYWJG¥[FSNJ łJQJ_F _ UTYWF[^� 9NJYT IJKJPY^TGRJI_ZO¾ KZSPHNZ YÁHMYT LST[ F [JI¾ P SFIRJWSRZ [XYWJG¥[FSNZ łJQJ_F� 9TYTłJQJ_T XF WTPRN ZPQFI¥ [ TWL¥STHM FPT UJÑJČ� XWIHJ� UFSPWJFX� M^UTKÁ_F F UTĥPTI_ZOJNHM� 5WN YTR XF R¸łZ [^XP^YS¾ĩ XUWNJ[TIS THMTWJSNF FPT HZPWT[PF� ÑN Fł WFPT[NSFUJÑJSJ�
&PT Y_[� �FZYT_·RT[T WJHJX±[SF� HMTWTGF[_SNP¥ MJRTHMWTRFY·_F [¨ÑĥNSTZ QJS UTYTR�FP TXTGF _IJINQF UT X[TONHM WTINÑTHM �IJKJPYS LS^ ZPQFIFSNF łJQJ_F OJISMT Y^UZ�4XTG^ QJS X � IJKJPYSÁR LSTR X¾ STXNÑRN�PYTW± R¸łZ YTYT UWJIGJłS _FĩFłJSNJ IJĩTRTIT[_IFĩ� XFRN [ĥFP SJX¾ QJS [JĂRN RNJWSJ_[ÁĥJS WN_NPT� ? STXNYJĂT[ [^PF_ZOJ _[^ÑFOSJQJS FXN PFłIÁ IJXNFY^ Fł I[FS¥XY^ P _[ÁĥJS¾MQFINSZ�łJQJ_F�
?IJIJS¥ KTWRF MJRTHMWTRFY·_^ OJ [JĂRNÑFXY¥ Z TG^[FYJĂXY[F XJ[JWSJO *ZW·U^� 0FłIÁIJXNFY^ R¥ OJIJS IJKJPYSÁ LS� F YFP OJSTXNYJĂTR� _FYNFĂ ÑT FXN OJISF _ ��� TX¸G[QFXYS± � HM^GS LS^ F OJ [^XYF[JS¥[^XTPRZ�WN_NPZ��łJ�THMTWNJ�SF�Y¾YT�HMTWTGZ�
?[ÁĥJS MTISTY^ UJÑJSJ [ QFGTWFY·WS^HMS¥QJ_THM F SNJPYTW UW±_SFP^� PYTW X¾_SFPTR HMTWTG^ ZPQFIFSNF łJQJ_F� GTQNSJXUW¥[SJ INFLSTXYNPT[FS� ÑT [NJIQT PSJXUW¥[SJO QNJÑGJ F _MTWĥJSNZ X^RUY·RT[�(M^GS INFLS·_^ X¾ UWJYT ÑFXYÁR UWTGQRTRF UTIĂF TIMFIT[ J]UJWYT[ ITHM¥I_F Fł [ ��UW±UFIT[ P SJXUW¥[SJO INFLS·_J� 3JQNJÑJSNJYJOYT HMTWTG^ R¸łJ [NJXĩ P UWJIÑFXSJO XRWYN�F[ĥFP R¸łJ G^ĩ QNJÑJS¥ GZÓ UWF[NIJQSÁRIFWHT[XY[TR PW[N �� Fł ��PW¥Y IT WTPF� FQJGTXYFWTXYQN[TXĩTZ T HNJ[^ OJO ITP¥łJRJ ITPTSHFUWJI±Xĩ�? YTMYT I¸[TIZ OJ ZłNYTÑS� UT_SFĩ LJSJYNHP¾UWJINXUT_±HNZ JĥYJ UWJI [^UZPSZY±R HMTWTG^F S¥XQJISJ UTRTHTZ UWJ[JSY±[S^HM TUFYWJS±
HMTWTGJ�UTPNFĂ�RTłST�_FGW¥SNĩ�
)*24D21 8YWFSF�����_����
2*9&'41.?2:8
7JQJ[FSYS�LS^�UWJ�MJRTHMWTRFY·_Z-JRTHMWTRFY·_F OJ _[^ÑFOSJ WJHJX±[SJ THMTWJSNJ� 9T _SFRJS¥� łJ TGF -+*�LS^ RZXNF[^PF_T[Fĩ LST[Á IJKJPY� F YÁR R¸łJ THMTWJSNJ [_SNPS¾ĩ� &P [^PF_ZOJ QJS OJIJS LS _S±łJS¾KZSPHNZ� OJ WN_NPT UWJ _[ÁĥJS MTISTY^ łJQJ_F [ PW[N X±HJ IFS� FQJ [JĂRN S±_PJ� &SFQÁ_F ITXUJQF PSFXQJIT[SÁR�[ÁXQJIPTR�
��,JSJYNHP�[QFXYSTXYN8>2'41 WX�3('. 541>247+� ,*349>5
-+* WX������� (���> ,�,
-+* WX������� -��) (�(
-+* WX������� 8��( &�&
1*,*3)&� WX3('. " S¥_T[ XP¾RFSJO LST[JO [FWN¥HNJ� 541>247+.?2:8 " KTWRF LST[JO [FWN¥HNJ� ,*349>5"�[ÁXQJITP�UJWXTSFQN_T[FSJO�FSFQÁ_^
?MWSZYNJ�¾ÑNSPT[9Z�XN�R¸łJYJ�UWJ_WNJĩ�X¾MWS�[UQ^[Z��PYTWÁ�RFO¾�LST[�[FWN¥HNJ�SF�[FĥJ�_IWF[NJ�F�[FĥJ�YJQT�
‰��UW±OJR�łJQJ_F�_T�XYWF[^�SNJ�OJ�_[ÁĥJSÁ‰��SNJ�OJ�[ÁWF_SJ�_[ÁĥJS�WN_NPT�UTWZHM^�ZPQFIFSNF�łJQJ_F
7N_NPT�UWJ�MJRTHMWTRFY·_Z���3.ŁĤ.*
�57.*2*73��7.?.04
�;>ĤĤ.*
s
)*24D21 8YWFSF�����_����
3:97.,*3*9.0&
3ZYWNÑS�LS^���-JRTHMWTRFY·_F3F _¥PQFIJ UW±XQZĥSÁHM SZYWNÑSÁHM LST[ F _TIUT[JIFO¾HNHM LJSJYNHP^XNQSÁHM F XQFGÁHM XYW¥STP� G^ XYJ RFQN _[ÁĥNĩ FQJGT _S±łNĩ UW±OJR ZWÑNYÁHMUTYWF[±S F łN[±S� 9NJYT TIUTW¾ÑFSNF X¾ [^UTѱYFS SF _¥PQFIJ [¥ĥMTLJSJYNHPMT�UWTKNQZ�
;FĥJ�UJWXTSFQN_T[FS�TIUTW¾ÑFSNF�SF�_¥PQFIJ�YJOYT�ÑFXYN�
łJQJ_T FQPTMTQ
1JLJSIF� ?*1*3� Ĥ�50> # 9¥YT łN[NSF OJ TIUTW¾ÑFS¥ UWJ [¥ĥ LJSJYNHPÁ UWTKNQ� 8SFłYJ XF _[ÁĥNĩ UW±OJR YJOYT łN[NS^� Ð*7;*3� Ĥ�50> #9¥YT łN[NSF OJ SJ[MTIS¥ UWJ [¥ĥ LJSJYNHPÁ UWTKNQ� 5TP¾XYJ XF _S±łNĩ UW±OJR YJOYT łN[NS^� Ł.&)3* Ĥ�50> # 9¥YT łN[NSF OJ UWJ [¥ĥ LJSJYNHPÁUWTKNQ�GJ_[Á_SFRS¥��:54?473*3.*��9TYT�TIUTWZÑJSNJ�XF�YÁPF�QJS�[^ĥĥNJ�Z[JIJSJO�ÑFXYN�
)*24D21 8YWFSF�����_����
2*9&'41.?2:8
5WJ[JSHNF: [¥X X¾ YJXYT[FS LS^ [ UTWNFIPZ F SJ[^PF_ZOJYJ łNFISJ _[ÁĥJS WN_NPT THMTWJSNFZPQFIFSNF�łJQJ_F�[�YJQJ� MJRTYTHMWTRFY·_^��5WJ [¥X SNJ X¾ UTYWJGS łNFISJ ÓFQĥNJ TUFYWJSNF� UWJYTłJ [FĥJ WN_NPT _TIUT[JI¥ GJłSJOUTUZQ¥HNN�F�SFXQJIZO¾HF�ÑFXĩ�XQ¾łN�QJS�UWJ�¾ÑJQ^�NSKTWR¥HNJ�
‰��5WJ�UTXYNMSZYÁHM�OJ�FPT�UWJ[JSHNF�I¸QJłNY��IFWT[Fĩ���Fł���PW¥Y�WTÑSJ�PW[��'ZIJ�[¥R�UWNYTR_FPFłIÁR�TITGWFY�UTQ�QNYWF�PW[N�F�YÁR�XF�_S±łN�TGXFM�łJQJ_F�[T�[FĥTR�YJQJ��5WJI�INFLSTXYNPT[FS±RMJRTHMWTRFY·_^�OJ�IFWT[FS¥�PW[�UW¥[SJ�PQNSNHP^�UTZłNYJĂS¥�F�GJ_UJÑS¥�UWJ�UW±OJRHZ�PW[SÁHMPTS_JW[��‰��;^MÁGFOYJ�XF��FP�OJ�YT�RTłS�FQPTMTQZ��FPT�FO�RZQYN[NYFR±ST[ÁR�YFGQJYP¥R�F�RNSJW¥QS^R�Q¥YPFR�PYTW�TGXFMZO¾�łJQJ_T�
)*24D21 8YWFSF�����_����
�+&72&04,*3*9.0&
�43041�,.&
�0&7).4;&80:1�73>�8>89�2
�3*:741�,.&
�2*9&'41.?2:8
�54->'
�97�;*3.*
�?7&0
�(-7:5
�.3�
�;*)&
�Ò&1Ĥ.*�.3+472�(.*
;*)&9¥YT�PFUNYTQF�ITPF_ZOJ�[JIJHP�UT_FINJ�YJXYT[FSNF�
;*)&
-JRTHMWTRFY·_F��-+*�(���>���MJRTHMWTRFY·_F� WX���������,S -+* P·IZOJ IJINÑSÁ UWTYJ±S MJRTHMWTRFY·_^� 5WTYJ±S OJ J]UWNRT[FSÁ SF GZSPT[JO RJRGW¥SJ F Y[TW± PTRUQJ]� PYTWÁZRTłČZOJ [¨_GZ MQF[SMT YWFSXKTWRFÑSMT UWTYJ±SZ łJQJ_F YWFSXKJW±SZ� 7¸_SJ UTQ^RTWKN_R^ [ LSJ -+* X¾ XUTOJS X [ÁXP^YTRMJRTHMWTRFY·_^�
*7, ,JSTY^U 545 ��;ÁXQJIP^
= ,�, �� ŁNFISJ�_[ÁĥJS�WN_NPT�MJRTHMWTRFY·_^
,�& � ?[ÁĥJS�WN_NPT�MJRTHMWTRFY·_^� [�PTRGNS¥HNN�
&�& � ?[ÁĥJS�WN_NPT�MJRTHMWTRFY·_^
��4IUTW¾ÑFSNF
;ZON�JY�FQ��2TQJHZQFW�GFXNX�TK�-+*�MJRTHMWTRFYTXNX��+WTSY�5MFWRFHTQ�������2FW���������
(FWJQQJ�JY�FQ��2ZYFYNTS�FSFQ^XNX�TK�YMJ�-1&�-�LJSJ�NS�.YFQNFS�MJRTHMWTRFYTXNX�UFYNJSYX��&R�/�-ZR�,JSJY��&UW��������� �������ʈ����
'JZYQJW�*�JY�FQ��-1&�-�FSI�FXXTHNFYJI�UWTYJNSX�NS�UFYNJSYX�\NYM�MJRTHMWTRFYTXNX��2TQJHZQFW�2JINHNSJ� (FRGWNILJ��2FXX����� �������ʈ����
/TZFSTQQJ�&��2�JY�FQ��&�HFSINIFYJ�LJSJ�KTW�MJRTHMWTRFYTXNX��KWJVZJSH^�TK�YMJ�(���>�FSI�-��)�RZYFYNTSX��-ZRFS�,JSJYNHX����� �ʈ�������ʈ��
2TNWFSI�7�JY�FQ��-FJRTHMWTRFYTXNX�FSI�-+*�LJSJ��&HYF�,FXYWTJSYJWTQ�'JQL�������4HY�)JH��� ���������
2ZWF ( JY FQ� -+* RZYFYNTSX FSFQ^XNX NS ��� MJRTHMWTRFYTXNX UWTGFSIX� J[NIJSHJ KTW 8��( NRUQNHFYNTS NS RNQI KTWR TK MJRTHMWTRFYTXNX� 'QTTI� ����&UW������ ����������
��-+*�-��)���MJRTHMWTRFY·_F� X��������,S -+* P·IZOJ IJINÑSÁ UWTYJ±S MJRTHMWTRFY·_^� 5WTYJ±S OJ J]UWNRT[FSÁ SF GZSPT[JO RJRGW¥SJ F Y[TW± PTRUQJ]� PYTWÁZRTłČZOJ [¨_GZ MQF[SMT YWFSXKTWRFÑSMT UWTYJ±SZ łJQJ_F YWFSXKJW±SZ� 7¸_SJ UTQ^RTWKN_R^ [ LSJ -+* X¾ XUTOJS X [ÁXP^YTRMJRTHMWTRFY·_^�
*7, ,JSTY^U 545 ��;ÁXQJIP^
= (�( �� ŁNFISJ�_[ÁĥJS�WN_NPT�MJRTHMWTRFY·_^
(�, �� ?[ÁĥJS�WN_NPT�MJRTHMWTRFY·_^� [�PTRGNS¥HNN�
,�, � ?[ÁĥJS�WN_NPT�MJRTHMWTRFY·_^
��4IUTW¾ÑFSNF
;ZON�JY�FQ��2TQJHZQFW�GFXNX�TK�-+*�MJRTHMWTRFYTXNX��+WTSY�5MFWRFHTQ�������2FW���������
(FWJQQJ�JY�FQ��2ZYFYNTS�FSFQ^XNX�TK�YMJ�-1&�-�LJSJ�NS�.YFQNFS�MJRTHMWTRFYTXNX�UFYNJSYX��&R�/�-ZR�,JSJY��&UW��������� �������ʈ����
'JZYQJW�*�JY�FQ��-1&�-�FSI�FXXTHNFYJI�UWTYJNSX�NS�UFYNJSYX�\NYM�MJRTHMWTRFYTXNX��2TQJHZQFW�2JINHNSJ� (FRGWNILJ��2FXX����� �������ʈ����
/TZFSTQQJ�&��2�JY�FQ��&�HFSINIFYJ�LJSJ�KTW�MJRTHMWTRFYTXNX��KWJVZJSH^�TK�YMJ�(���>�FSI�-��)�RZYFYNTSX��-ZRFS�,JSJYNHX����� �ʈ�������ʈ��
2TNWFSI�7�JY�FQ��-FJRTHMWTRFYTXNX�FSI�-+*�LJSJ��&HYF�,FXYWTJSYJWTQ�'JQL�������4HY�)JH��� ���������
2ZWF ( JY FQ� -+* RZYFYNTSX FSFQ^XNX NS ��� MJRTHMWTRFYTXNX UWTGFSIX� J[NIJSHJ KTW 8��( NRUQNHFYNTS NS RNQI KTWR TK MJRTHMWTRFYTXNX� 'QTTI� ����&UW������ ����������
)*24D21 8YWFSF�����_����
��-+*�8��(���MJRTHMWTRFY·_F� WX���������,S -+* P·IZOJ IJINÑSÁ UWTYJ±S MJRTHMWTRFY·_^� 5WTYJ±S OJ J]UWNRT[FSÁ SF GZSPT[JO RJRGW¥SJ F Y[TW± PTRUQJ]� PYTWÁZRTłČZOJ [¨_GZ MQF[SMT YWFSXKTWRFÑSMT UWTYJ±SZ łJQJ_F YWFSXKJW±SZ� 7¸_SJ UTQ^RTWKN_R^ [ LSJ -+* X¾ XUTOJS X [ÁXP^YTRMJRTHMWTRFY·_^�
*7, ,JSTY^U 545 ��;ÁXQJIP^
= &�& �� ŁNFISJ�_[ÁĥJS�WN_NPT�MJRTHMWTRFY·_^
&�9 � ?[ÁĥJS�WN_NPT�MJRTHMWTRFY·_^� [�PTRGNS¥HNN�
9�9 � ?[ÁĥJS�WN_NPT�MJRTHMWTRFY·_^� [�PTRGNS¥HNN�
��4IUTW¾ÑFSNF
2ZWF JY FQ� -+* RZYFYNTSX FSFQ^XNX NS ��� MJRTHMWTRFYTXNX UWTGFSIX� J[NIJSHJ KTW 8��( NRUQNHFYNTS NS RNQI KTWR TK MJRTHMWTRFYTXNX� 'QTTI� ����&UW������ ����������
)J /ZFS JY FQ� -+* LJSJ RZYFYNTSX FSFQ^XNX NS 'FXVZJ MJWJINYFW^ MFJRTHMWTRFYTXNX UFYNJSYX FSI HTSYWTQX� *ZWTUJFS /TZWSFQ TK -ZRFS ,JSJYNHX�� ��������ʈ����
(WT\ST[JW�'0�JY�FQ��-JWJINYFW^�MJRTHMWTRFYTXNX��&R�+FR�5M^XNHNFS�������+JG����� ����������
<FQQFHJ�)+�JY�FQ��+WJVZJSH^�TK�YMJ�8��(�RZYFYNTS�TK�-+*�FSI�NWTS�T[JWQTFI�NS�����XZGOJHYX�MJYJWT_^LTZX�KTW�(���>��/�-JUFYTQ�������&UW��� ���������
&XGJWL�&�JY�FQ��-JWJINYFW^�MJRTHMWTRFYTXNX��YMJ�HQNSNHFQ�XNLSNKNHFSHJ�TK�YMJ�8��(�RZYFYNTS��,JSJY�9JXY�������8UWNSL�� ���������
2ZWF ( JY FQ� -+* RZYFYNTSX FSFQ^XNX NS ��� MJRTHMWTRFYTXNX UWTGFSIX� J[NIJSHJ KTW 8��( NRUQNHFYNTS NS RNQI KTWR TK MJRTHMWTRFYTXNX� 'QTTI� ����&UW������ ����������
;>8;*91.;0>� *7, " [ÁXQJITP [FĥJO TXTGSJO FSFQÁ_^ T_SFÑJSÁ =�� ,*349>5 " W¸_SJ [FWNFSY^ LSZ Y_[�FQJQ^�� 545 " UJWHJSYZ¥QSF INXYWNG¾HNF W¸_S^HM LJSJYNHPÁHM [FWN¥HN± [ UTUZQ¥HNN UTÑJY TG^[FYJĂT[��;¡81*)0>�"�[UQ^[�LJSJYNHPÁHM�[FWN¥HN±�
)*24D21 8YWFSF�����_����
�+&72&04,*3*9.0&
�43041�,.&
�0&7).4;&80:1�73>�8>89�2
�3*:741�,.&
�2*9&'41.?2:8
�54->'
�97�;*3.*
�?7&0
�(-7:5
�.3�
�;*)&
�Ò&1Ĥ.*�.3+472�(.*
Ò&1Ĥ.*�.3+472�(.*;�YJOYT�PFUNYTQJ�ITXYFSJYJ�ZłNYTÑS�NSKTWR¥HNJ
(*79.+.0�9>
(JWYNKNP¥HNJ3FĥJ QFGTWFY·WNZR OJ OJISÁR _ SFORTIJWSJOĥ±HM F SFOQJUĥNJ FZYTRFYN_T[FSÁHM QFGTWFY·WN± [*ZW·UJ� 2¥RJ W¸_SJ HJWYNKNP¥HNJ F P[FQNYS X^XYR^ _FGJ_UJÑJSNF� PYTW X¾ [ X¾QFIJ XRJI_NS¥WTISÁRN STWRFRN FQJGT NHM ITPTSHF UWJPWFÑZO¾� 7T_XFM SFĥNHM ÑNSSTXY± OJ ĥNWTPÁ F[ĥJYP^�X¾�HJWYNKNPT[FS�UTIĂF�SFO[^ĥĥ±HM�ĥYFSIFWIT[�P[FQNY^�
7JFQN_¥HNF�QNKJ�XY^QT[JO�LST[JO�FSFQÁ_^
(JWYNKNPT[FS [ SFĥTR QFGTWFY·WNZ XHJWYNKNP¥YTR�.84������
2JINH±SXPF�NSYJWUWJY¥HNF�[ÁXQJIPT[LST[JO�FSFQÁ_^
(JWYNKNPT[FS [ SFĥTR QFGTWFY·WNZ XHJWYNKNP¥YTR�.84������
1FGTWFY·WNZR�XHM[¥QJS�UWJ�QJP¥WXPZLJSJYNPZ
8HM[¥QJS 8UTQPT[ÁR RNSNXYJWXY[TR_IWF[TYS±HY[F�7FP¾XPF
;JIJSNJ�XUTQTÑSTXYN�F�PFSHJQ¥WNF
(JWYNKNPT[FS�UTRTHTZ�.84�����
)*24D21 8YWFSF�����_����
?�0&?3�(0>�8*7;.8
?¥PF_S±HP^�XJW[NX2¥YJ�TY¥_P^�FQJGT�UTISJY^$
3¥ĥ _¥PF_S±HP^ XJW[NX OJ [¥R P INXUT_±HNN UWJ [FĥJ TY¥_P^ FQJGT łNFITXYN FPMTPTĂ[JP IWZMZ� *]NXYZO¾W¸_SJ�XU¸XTG^�FPT�XF�R¸łJYJ�X�SFĥ±R�XJW[NXSÁR�Y±RTR�XPTSYFPYT[Fĩ�2JINH±SXPJ TY¥_P^ P [ÁXQJIPTR [FĥJO LST[JO FSFQÁ_^ R¸łZ _TIUT[JIFĩ QJS SFĥN J]UJWYN� UWJYT [¥XUWTX±RJ��FG^�XYJ�S¥R�TY¥_P^�YFPMTYT�IWZMZ�UTXNJQFQN�JRFNQTR�
‰��NSKT%ISFXJSXTW�XP
'ZIJRJ WFIN PJÓ S¥R _FYJQJKTSZOJYJ� ; UW[TR WFIJ S¥R NIJ T ;FĥZ XUTPTOSTXĩ� 5WJYT� FP R¥YJ [ÁMWFI^FQJGT SNJÑTRZ SJWT_ZRNJYJ _F[TQFOYJ S¥R� 3¥ĥ Y±R XF T ;FĥZ łNFITXĩ UTXYFW¥ F GZIJ XF XSFłNĩ TZXUTPTON[�WNJĥJSNJ�;¥ĥMT�UWTGQRZ�
0TSYFPY�a�.RUWJXXZR2��2��-TIłZ���������?[TQJS8QT[FPNF
)*24D21 8YWFSF�����_����
9*(-3.(0��)*9&.1>
9JHMSNHP�IJYFNQ^�[FĥJO�FSFQÁ_^
бXQT�TGOJIS¥[P^)*24D21
)¥YZR�SFWTIJSNF����������
?F[JIJS�RJY·I^�FSFQÁ_^V79�5(7��XJP[JST[FSNJ�)3&��FSFQÁ_F�IþłP^KWFLRJSYZ��(3;�YJXY��,(�28��.RRZSTHFU.8&(��(^YTQÁ_F
8UW¥[F�[^XYF[JS¥����������
0·I^�UWTIZPYT[1�&,*��1�<88��1�3:9��1�94=��1�*5.��1�':7�2�5-&��2�(&7��2�->5��2�9-7��2�,1:�2�.')��2�1&(��2�).&��2�.74��2�'43�2�/4.��2�&1?��2�)*5��2�8(-��2�5*7�2�'7*��2�(41��2�1:3��2�574��2�80.�2�&2)��2�,1&��2�-.;��1�3:92��1�5*7
&PYZ¥QSF�[JW_NF;���
4GOJIS¥[FO¾HF�KNWRF2��2��-TIłZ���������?[TQJS8QT[FPNF
&SFQÁ_ZO¾HF�XUTQTÑSTXĩ)3&�5QZX���?JSYWZR�KÀW�-ZRFSLJSJYNP,JTWL�<WJIJ�8YWFXXJ���������+WJNQFXXNSL)JZYXHMQFSI
7NFINYJĂ�QFGTWFY·WNF
��)W��)FSNJQ�<FQQJWXYTWKJW�'XH�
;JI¾HN�QFGTWFY·WNF
��+QTWNFS�8HMSJJGFZJW��28H�
)*24D21 8YWFSF�����_����
54?3�20>�
�������������
5WJRNZR�8JSXTW�51:8/FSJ�)TJ
)*24D21�������������