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EKG-CHECK 2017 ErtragsKraft-Garantie-Check in der Lebensversicherung
Eine Untersuchung der ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH
Inhaltverzeichnis, Abbildungsverzeichnis, Unternehmensverzeichnis
Köln, 16. November 2017
EKG-CHECK 2017 IN DER LEBENSVERSICHERUNG 2
INHALT
VORWORT 3
AUFBAU UND METHODIK 4
1 ZUSAMMENFASSUNG 5
2 ERTRAGSANFORDERUNGEN 7
2.1 Garantiezinsverpflichtungen 7
2.2 Zinszusatzreserve 11
2.3 Kapitalanlagemanagement 15
2.4 Break-Even-Nettoverzinsung 17
3 ERTRAGSKRAFT 21
3.1 Nettoverzinsungsmarge 21
3.2 Bedeutung weiterer Ergebnisquellen 22
3.3 Höhe und Aufteilung der Erträge gemäß MindZV 24
3.4 Rechnungszinsbedeckung aus Kapitalerträgen gemäß MindZV 27
3.5 Ertragskraft-Garantie-Profil (EKG-Profil) 29
3.6 Ertragskraft-Garantie-Quote (EKG-Quote) 34
3.7 EKG versus Solvency II 36
3.8 Return-on-Revenue (ROR) 39
ANHANG 43
Abkürzungsverzeichnis 43
Verzeichnis/Kürzel der Unternehmen 45
KONTAKT 47
EKG-CHECK 2017 IN DER LEBENSVERSICHERUNG – STUDIENINFORMATION 3
ABBILDUNGSVERZEICHNIS
2 ERTRAGSANFORDERUNGEN
2.1 Garantiezinsverpflichtungen
• Entwicklung der Höchsrechnungszinsen (1982 bis 2017) und Anteile der unterschiedlichen Tarifgenerationen an der Deckungsrückstellung im Marktdurchschnitt (2016)
• Schlüsselzinssätze (Höchstrechnungszins, durchschnittlicher Garantiezins, laufende Verzinsung, Rendite 10-jähriger Bundesanleihen) in der Lebensversicherung (1995 bis 2017)
2.2 Zinszusatzreserve (ZZR)
• Durchschnittliche Garantieverzinsung im Bestand vor/nach ZZR im Marktdurchschnitt (2015 und 2016) • Gesamte Verstärkung der Deckungsrückstellung (ZZR-Bestand) im Marktdurchschnitt (2015 und 2016) • Zuführungen zur ZZR versus Rohüberschuss im Marktdurchschnitt (2011 bis 2017) • Ermittlung des ZZR-Referenzzinses 2017
• Projektion der ZZR für den Gesamtmarkt (Zuführung und Bestand) bis 2025
2.3 Kapitalanlagemanagement
• Kapitalanlagerenditen (Nettoverzinsung, laufende Durchschnittsverzinsung) und Zinsanforderungen (Garantiezins nach ZZR) im Marktdurchschnitt (2005 bis 2016)
2.4 Break-Even-Nettoverzinsung
• Break-Even-Nettoverzinsung im Marktverlauf (2011 bis 2016) • Break-Even-Nettoverzinsung für Einzelunternehmen (2015 und 2016) • Break-Even-Nettoverzinsung versus EPIFP-Quote für Einzelunternehmen (2016)
3 ERTRAGSKRAFT
3.1 Nettoverzinsungsmarge
• Nettoverzinsungsmarge im Marktverlauf (2011 bis 2016) • Nettoverzinsungsmarge für Einzelunternehmen (2015 und 2016)
3.2 Bedeutung verschiedener Ergebnisquellen
• Branchen-Rohüberschuss und Zerlegung nach Ergebnisträgern (2007 bis 2016)
3.3 Höhe und Aufteilung der Erträge gemäß MindZV
• Aufteilung der Erträge gemäß § 15 MindZV für Einzelunternehmen (Aufteilung 2016 und Erträge 2015)
3.4 Rechnungszinsbedeckung aus Kapitalerträgen gemäß MindZV
• Aufteilung der Erträge versus Rechnungszins gemäß § 15 MindZV im Marktdurchschnitt (2016)
EKG-CHECK 2017 IN DER LEBENSVERSICHERUNG – STUDIENINFORMATION 4
3.5 Ertragskraft-Garantie-Profil (EKG-Profil)
• EKG-Profil für Einzelunternehmen (2016) • EKG-Profil für Einzelunternehmen (Mittelwert 2015 und 2016) • EKG-Profil für Einzelunternehmen (Mittelwert 2014 bis 2016) • EKG-Profil für die „BIG 10“-Anbieter (2015 versus 2016)
3.6 Ertragskraft-Garantie-Quote (EKG-Quote)
• EKG-Quote im Marktverlauf (2014 bis 2016) • EKG-Quote für Einzelunternehmen (2015 und 2016)
3.7 EKG versus Solvency II
• HGB-Solvency II-Profil für Einzelunternehmen (2016)
3.8 Return-on-Revenue (ROR)
• Return-on-Revenue (ROR) im Marktverlauf (2011 bis 2016) • Return-on-Revenue (ROR) für Einzelunternehmen (2015 und 2016)
EKG-CHECK 2017 IN DER LEBENSVERSICHERUNG – STUDIENINFORMATION 5
VERZEICHNIS DER VERSICHERUNGSUNTERNEHMEN (VU)
VU-Kürzel Firmierung
AachenMünchener L AachenMünchener Lebensversicherung AG
Allianz L Allianz Lebensversicherungs-AG
Alte Leipziger L ALTE LEIPZIGER Lebensversicherung a.G.
Athene L Athene Lebensversicherung Aktiengesellschaft
AXA L AXA Lebensversicherung AG
Barmenia L Barmenia Lebensversicherung a.G.
Basler AG L Basler Lebensversicherungs-AG
Bayerische Beamten L Bayerische Beamten Lebensversicherung a.G.
Bayern-Versicherung L Bayern-Versicherung Lebensversicherung Aktiengesellschaft
Concordia oeco L Concordia oeco Lebensversicherungs-AG
Condor L Condor Lebensversicherungs-AG
Continentale L Continentale Lebensversicherung AG
Cosmos L CosmosDirekt
Credit Life Credit Life AG
Debeka L Debeka Lebensversicherungsverein auf Gegenseitigkeit
Delta Direkt L Delta Direkt Lebensversicherung AG München
Deutsche Ärzteversicherung Deutsche Ärzteversicherung AG
Deutsche L Deutsche Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft
DEVK Allgemeine L DEVK Allgemeine Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft
DEVK Eisenbahn L DEVK Deutsche Eisenbahn Versicherung Lebensversicherungsverein a.G.
Dialog L Dialog Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft
ERGO Direkt L ERGO Direkt Lebensversicherung Aktiengesellschaft
ERGO L ERGO Lebensversicherung Aktiengesellschaft
Europa L EUROPA Lebensversicherung AG
Familienfürsorge L Familienfürsorge Lebensversicherung AG im Raum der Kirchen
Frankfurter L Frankfurter Lebensversicherung AG
Frankfurt Münchener L Frankfurt Münchener Lebensversicherung AG
Generali L GENERALI Versicherungen
Gothaer L Gothaer Lebensversicherung AG
Hannoversche L Hannoversche Leben
HanseMerkur L HanseMerkur Lebensversicherung AG
HDI Leben HDI Lebensversicherung AG
Heidelberger L Heidelberger Lebensversicherung AG
Helvetia Schweizerische L Helvetia schweizerische Lebensversicherungs-AG
HUK-COBURG L HUK-COBURG-Lebensversicherung AG
Ideal L IDEAL Lebensversicherung a.G.
Iduna L IDUNA Vereinigte Lebensversicherung aG für Handwerk. Handel und Gewerbe
Inter L INTER Lebensversicherung AG
InterRisk L InterRisk Lebensversicherungs-AG
Itzehoer L Itzehoer Lebensversicherungs-AG
Karlsruher L Karlsruher Lebensversicherung AG
Lebensversicherung v. 1871 Lebensversicherung von 1871 a. G. München
LVM L LVM Lebensversicherungs-AG
Mecklenburgische L Mecklenburgische Lebensversicherung AG
Münchener Verein L AG MÜNCHENER VEREIN Lebensversicherung a.G.
myLife myLife Lebensversicherung AG
Neue Bayer. Beamten L Neue Bayerische Beamten Lebensversicherung AG
neue leben neue leben Lebensversicherung Aktiengesellschaft
Nürnberger L NÜRNBERGER Lebensversicherung AG
Öffentliche L Berlin-Brandbg. Öffentliche Lebensversicherung Berlin Brandenburg AG
Öffentliche L Braunschweig Öffentliche Lebensversicherung Braunschweig
Öffentliche L Oldenburg Öffentliche Versicherungen Oldenburg
ÖSA L ÖSA - Öffentliche Lebensversicherung Sachsen-Anhalt
PB L PB Lebensversicherung AG
Provinzial L Hannover VGH Provinzial Lebensversicherung Hannover
Provinzial NordWest L Provinzial NordWest Lebensversicherung Aktiengesellschaft
Provinzial Rheinland L Provinzial Rheinland Lebensversicherung AG
R+V L AG R+V Lebensversicherung AG
R+V L VVaG R+V Lebensversicherung a. G.
Rheinland L RheinLand Lebensversicherung Aktiengesellschaft
Saarland L SAARLAND Lebensversicherung AG
Sparkassen Vers. L Sachsen Sparkassen-Versicherung Sachsen Lebensversicherung AG
Stuttgarter L Stuttgarter Lebensversicherung a.G.
Süddeutsche Leben Süddeutsche Lebensversicherung a.G.
SV Lebensversicherung SV SparkassenVersicherung Lebensversicherung AG
Swiss Life Swiss Life AG. Niederlassung für Deutschland
TARGO L TARGO Lebensversicherung AG
uniVersa L uniVersa Lebensversicherung a.G.
Victoria L VICTORIA Lebensversicherung AG
Volkswohl-Bund L VOLKSWOHL BUND Lebensversicherung a. G.
VPV Leben VPV Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft
WGV L WGV-Lebensversicherung AG
Württembergische L Württembergische Lebensversicherung AG
WWK L WWK Lebensversicherung auf Gegenseitigkeit
Zurich Deutscher Herold L Zurich Deutscher Herold Lebensversicherung Aktiengesellschaft
EKG-CHECK 2017 IN DER LEBENSVERSICHERUNG – STUDIENINFORMATION 6
EKG-CHECK 2017 IN DER LEBENSVERSICHERUNG – STUDIENINFORMATION 7
KONTAKT
Bei Fragen wenden Sie sich bitte an:
ASSEKURATA
Assekuranz Rating-Agentur GmbH
Venloer Straße 301-303
50823 Köln
Telefon: 0221 27221-0
Telefax: 0221 27221-77
E-Mail: [email protected]
Hier können Sie die Studie bestellen:
www.assekurata.de/publikationen/studien
