Begrüssung Werner Hartmann Präsident des Stiftungsrates

Herzlich willkommen zur Delegiertenversammlung 2014

der Stiftung Abendrot

im Scala BaselBasel, 25. September 2014

Stiftung Abendrot – Die nachhaltige Pensionskasse 2

Begrüssung

Werner HartmannPräsident des Stiftungsrates


Programm

Traktandenliste

1. Genehmigung der TraktandenlisteWahl Stimmenzähler/innen und Protokollführerin

2. Genehmigung des Protokolls der 29. Delegiertenversammlung vom 19. September 2013

3. Geschäftsbericht und Jahresrechnung 20134. Verwaltungskostenbeitrag5. Wahlen in den Stiftungsrat6. Varia

Highlights der Investitionen in Immobilien mit anschliessendem Apéro


Programm

Traktandenliste






Genehmigung der TraktandenlisteWahl Stimmenzählende und Protokollantin

Traktandenliste- Antrag: Genehmigung der Traktandenliste

Die Traktandenliste wurde mit der Einladung zugestellt

Formalien- Wahl der Stimmenzähler/innen

Vorschlag: Gertrud Baud und Beat Michel- Wahl der Protokollführerin

Vorschlag: Barbara Vonder Mühll


Programm

Traktandenliste






Genehmigung des Protokolls

Genehmigung des Protokolls der 29. Delegiertenversammlung vom 19. September 2013

Das Protokoll wurde in Kurzform im Abendrot-Info Nr. 52 vom Herbst 2013 publiziert.

Das vollständige Protokoll liegt heute auf.

Antrag: Genehmigung des Protokolls


Programm

Traktandenliste






Geschäftsbericht 2013

Hans-Ulrich Stauffer

Co-Geschäftsführer der Stiftung Abendrot

informiert über den Geschäftsgang im vergangenen Jahr und berichtet über Ereignisse im laufenden Jahr


Abendrot im 29. Geschäftsjahr

Versicherte und angeschlossene Arbeitgeber

- Versichertenzahl (Aktive) von 9202 auf 10’009 gestiegen (+8.8%), davon 5’999 Frauen und 4’010 Männer

- Zahl der angeschlossenen Betriebe von 1‘177 auf 1’216gestiegen (+3.3%)- an 930 Personen werden Rentenleistungen ausgerichtet

(2012: 832), davon

690 Altersrenten (2012: 588)

167 Invalidenrenten (2012: 167)

73 Partnerrenten (2012: 66)

1 Alleinerziehendenrente (2012: 6)


Tätigkeit der Organe

Stiftungsrat

8 Mitglieder; 2 Suppleant/innen : Oberstes Organ7 Sitzungen, 1 Retraite

Wichtigste Themen nebst den jährlich wiederkehrenden Geschäften:- Neuformulierung des Leistungsreglements - Vorbereitung und Begleitung Senkung Rentenumwandlungssatz - Entwicklung der verschiedenen Liegenschaftsprojekte- Aufbau Internes Kontrollsystem (IKS)- Umfassende Studie über Zusammenhänge zwischen

Verpflichtungen und Vermögen der Stiftung



Anlageausschuss

Besteht aus Mitgliedern des Stiftungsrats (4 Mitglieder + 1 GF)

4 ordentliche Sitzungen und 1 Performancebesprechung

Themen:- Anlagereporting mit den Vermögensverwaltern- Quartalsreporting - Liegenschaftsprojekte



Fachgruppe Immobilien (FGI)

5 Mitglieder + 2 Personen von der Immobilien-Abteilung; 6 Sitzungen

Themen:- Evaluationen von 12 Liegenschaften- Kauf von vier MFH (33 Wohnungen) plus Grundstück in Biel;

Kauf einer Immobilie (10 Wohnungen) in Bülach- Begleitung und Pflege Liegenschaftsbestand- Sanierungsarbeiten an Liegenschaften:

- Döttingen (AG) und Hägendorf (SO)

- Entwicklung Lagerplatz Winterthur


Anlagen

Auf die Immobilienanlagen wird später eingegangen!


Administration

Mitarbeitende

Für die Verwaltung der Stiftung arbeiten 23 Personen, welche sich rund 16 Vollzeitstellen teilen

Die Hauptaufgabenbereiche sind Kundendienst, Leistungsdienst, Finanzwesen und die Anlagetätigkeit mit Schwergewicht Immobilienentwicklung sowie der allgemeine Support.

Alle Beschäftigten – wie auch die Mitglieder der Organe – sind der ASIP-Charta unterstellt. Sie dürfen aus der Tätigkeit keine eigenen Vorteile erzielen. Zusätzliche Einnahmen aus delegierten Arbeiten (Mandate etc.) sind offenzulegen.


Jahresrechnung 2013

Ausführungen zu

• Bilanzsumme• Aktiven & Passiven• Anlageertrag• Deckungskapitalien• Deckungsgrad


Bilanzsumme

Kennzahlen

Die Bilanzsumme hat im vergangenen Jahr zugenommen.

Das Anlagevermögen erhöhte sich von 1’078 Mio. auf 1’215 Mio. CHF (Zunahme 12.5%)

Gründe für die Erhöhung:- Mittelzufluss aus Beiträgen und Einlagen: 111 Mio. CHF (netto)- Ertrag aus Vermögensanlage: 64 Mio. CHF


Aufteilung Aktiven


Aufteilung Passiven

Anlageertrag 2013



Entwicklung Deckungskapitalien2010 - 2013


Entwicklung Deckungsgrad1997 – 2013

2009

2009200820072006

20102010


Performance Entwicklung 1997 bis 2013

2009

2008

2006

2007


Performance

Auf den einzelnen Anlagen wurde folgende Performance erzielt

2013 2012Obligationen CHF 0.83% 5.19%

Obligationen Ausland EUR -0.85% 9.13%

Obligationen Ausland übrige -3.42% 4.87%

Hypotheken und Darlehen 2.89% 2.88%

Aktien Schweiz 27.97% 18.13%

Aktien Ausland 19.37% 15.46%

Liegenschaften CH (netto) 2.81% 4.46%

Gesamtperformance 5.55% 6.08%


Entwicklung Wertschwankungsreserve2006 – 2013

2009

2009200820072006

20102010

Entwicklung Nettovermögen von 2007 bis 30.06.2014


Performanceverlauf 2014



Ein kurzer Ausblick ins 2014

Themen

• Arbeit des Stiftungsrats im Jahr 2014• Halbjahresabschluss• Anlagen• Verwaltungsprogramm


Arbeit des Stiftungsrats im Jahr 2014

Stiftungsrats-Thema

Abnahme der Jahresrechnung 2013

• Nach Fertigstellung des Jahresabschlusses erfolgt die Revision. • Diese dauert in der Regeln eine Woche.• Buchungsfragen werden ad hoc bereinigt.• Bei grundsätzlichen Fragestellungen, die nicht erledigt werden

können, erfolgt eine Aufnahme in den «Management-Letter», welcher dem Stiftungsrat und aus Gründen der Transparenz auch der Aufsicht zugestellt wird.

• Feststellungen 2013: Bewertung der Liegenschaften mit Investitionen (bspw. Lagerplatz Winterthur).



Stiftungsrats-Thema

Strukturreform in der Stiftung Abendrot : „Fit für die Zukunft“

Anlässlich eines halbtägigen Workshops im Juni 2014 diskutieren Mitglieder des Stiftungsrates, des Anlageausschusses und der Fachgruppe Immobilien sowie der Geschäftsführung die bestehende Arbeitsweise und die Strukturen.

Feststellungen:• Herausforderungen an Stiftungsrat und Anlageausschuss nehmen zu.• Die regulatorischen Herausforderungen nehmen zu (Komplexität). • Es werden sehr grosse Volumina investiert.



Stiftungsrats-Thema


Rahmenbedingungen:• Ablösung einzelner SR-Mitglieder altershalber steht bevor.• Ablösung der Geschäftsleitungsmitglieder Stauffer und Zumbrunn in

absehbarer Zeit.• Stiftungsrat wird stärkeres Führungsorgan und an Gewicht gewinnen.• Neuausrichtung ab 2015 mit Beginn einer neuen Amtsperiode.



Stiftungsrats-Thema


Fazit des Workshops:• Stärkerer Einbezug des Stiftungsrates in Verwaltungsarbeit.• Stärkung der Fachkompetenzen bezüglich Wertpapieranlagen und

Immobilien.• Schaffung eines Anlageausschusses Immobilien und eines

Anlageausschusses Wertpapiere (ab 2015).• Einsitznahme externer Spezialisten in Ausschüsse.• Vermehrter situativer Beizug externer Spezialisten.



Stiftungsrats-Thema

Aufbau einer eigenen Liegenschaftsverwaltungsfirma

Feststellungen: • Wir arbeiten mit 12 externer Liegenschaftsverwaltung zusammen.• Koordinations- und Betreuungsaufwand ist hoch• Qualität ist unterschiedlich• Kontinuität ist nicht gewährleistet



Stiftungsrats-Thema


Beschluss des Stiftungsrates:• Aufbau einer eigenen Liegenschaftsverwaltungsfirma: «Abendrot

Immobilien AG»• Gründung Anfang September 2014 erfolgt• Operativ ab 1.1.2015 mit einem Teilbestand an Liegenschaften in der

Region Nordwestschweiz; weiterer Teilbestand ab 1.7.2015• Bestand Schweiz: Finanzen; restliche Arbeiten weiterhin lokal



Stiftungsrats-Thema


Beschluss des Stiftungsrates:• Aufbau einer eigenen Liegenschaftsverwaltungsfirma: «Abendrot

Immobilien AG»• Gründung Anfang September 2014 erfolgt• Operativ ab 1.1.2015 mit einem Teilbestand an Liegenschaften in der

Region Nordwestschweiz; weiterer Teilbestand ab 1.7.2015• Bestand Schweiz: Finanzen; restliche Arbeiten weiterhin lokal



Anlagen

Nachhaltigkeit

- heute allgemein anerkannt: Nachhaltigkeit bedeutet nicht Rendite-verzicht

- Abweichungen zum Benchmark sind möglich (da wir diesen nicht abbilden)

- Akzeptanz nachhaltiger Ablagen nimmt zu: über 50% der Versicherten interessieren sich für nachhaltige Anlagen (Studie SAM/Robeco)

- „nachhaltige“ Angebote auch von Anbietern, die sich sonst nicht bezüglich Nachhaltigkeit auszeichnen

- Abendrot versucht, mit glaubwürdigen Partnern zusammenzuarbeiten



Verwaltungsprogramm

Änderung des Pensionskassenverwaltungsprogramms auf 1.1.2015

Doppelseitige Vorsorgeausweise mit mehr Informationen: • Einkaufsmöglichkeit • Rentenhöhe bei vorzeitiger Pensionierung ab Alter 60• Entwicklung des Sparguthabens im Vorjahr oder laufenden Jahr bei

unterjährigen Mutationen

Analog Vorsorgeausweis aufgebauter Kurzplanbeschrieb zum besseren Verständnis des Ausweises



Verwaltungsprogramm

Änderung des Pensionskassenverwaltungsprogramms auf 1.1.2015

Systemumstellung erfolgt auf 1.1.2015, daher• Meldung der Ein- und Austritte sowie Lohnmutationen möglichst bis

19.12.2014• Mitteilung über die neuen Lohnabzüge erst ab 14.1.2015 möglich• Versand Vorsorgeausweise ab 14.1.2015

Für diese Anpassung wurde zusammengerecht ein halbes Jahr gearbeitet.

Bei Fragen stehen wir gerne zur Verfügung.


Halbjahresabschluss 2014

Erste Kennziffern 2014

• Zunahme Vermögen auf 1,4 Mia. CHF• Halbjahresperformance 30.06.2014: 2.90%; DG 109.9%• Performance bis Ende August 2014: 3.77%• Wertschwankungsreserven voll gebildet; freie Mittel?• auf Anfang 2015 zeichnet sich erneut ein Wachstum durch

Neuzugänge ab; definitive Abschlüsse mit mehreren grösseren Arbeitgebern

• Kündigungen bis heute: 9 Anschlüsse mit 131 Versicherten (1 Firmenauflösung; 8 Wechsel)


Anlagen 2014

Nach wie vor schwieriges Anlageumfeld

• Obligationenanlagen: Kursverluste stehen mit Zinsanstieg bevor• Aktien: Kurse steigen; viel Geld, nicht zwingend Abbild der

wirtschaftlichen Stärke eines Unternehmens• Risiken somit: Zinsanstieg und Kursverluste• Absicherungen:

- Währungsabsicherungen bei Fremdwährungen (ohne Euro und nordische Währungen)

- Absicherung Kursverluste Aktien wird geprüft


Anlagen 2014

Stabilisierende Grösse: Immobilienanlagen

• Immobilien Schwergewicht in den Anlagen der Stiftung Abendrot (Zielgrösse: 33%)

• stabile Erträge• jedoch drücken sie auf Performance, wenn Aktien gut laufen (2013

und 2014 der Fall)• grosse Projekte im Entwicklungsstadium; ertragslose Perioden


Fazit

Positive Aspekte

• solide Versichertenbasis• anerkannter Mitbewerber• gute Eckwerte:

- technischer Zinssatz (3%)

- volle Wertschwankungsreserve (110%)

- vertretbarer Rentenumwandlungssatz (6.8% 6.4%) • hohe Dienstleistungsqualität und gefestigte Verwaltung• motivierte Mitarbeitende und VerantwortungsträgerInnen

Wachstum geht weiter, ohne dass besondere Risiken eingegangen werden


Fazit

Herausforderungen

• Wachstum nimmt weiter zu• Anlagevermögen nimmt auch weiterhin zu (p.a. 130 Mio. CHF)• Anlageumfeld nach wie vor kritisch• Umsetzung «Fit für die Zukunft» • Weiterhin qualitatives Wachstum suchen• Hände weg von gepushtem Wachstum!


Geschäftsbericht und Jahresrechnung

Fragen und Diskussion

Ihre Voten

Antrag

• Genehmigung des Geschäftsberichts • Kenntnisnahme der Jahresrechnung


Programm

Traktandenliste






Verwaltungskostenbeitrag 2015

Kostenschlüssel 2015 wie bis anhin

BasisJe Versicherte/r 0.35% vom AHV-Lohn + CHF 100.-/Person

Für Betriebe mit mehr als 50 Versicherten: 0.30% vom AHV-Lohn + CHF 100.-/Person100 Versicherten: 0.25% vom AHV-Lohn + CHF 100.-/Person200 Versicherten: 0.20% vom AHV-Lohn + CHF 100.-/Person250 Versicherten: 0.15% vom AHV-Lohn + CHF 80.-/Personmaximaler Beitrag: CHF 450.-/Person

Antrag: Genehmigung des Verwaltungskostenbeitrags 2015


Programm

Traktandenliste






Wahlen in den Stiftungsrat

Wahl des Stiftungsrates für Amtsperiode 2015-2017

• Wahl aller Stiftungsratsmitglieder für die Amtsperiode 2015-2017.• Frau Eva Zumbrunn tritt als Stiftungsräten zurück. Die restlichen

Stiftungsratsmitglieder stellen sich zur Wiederwahl. Frau Simone Emmel wechselt den Status von der AN- zur AG-Vertreterin.

• Für die Arbeitnehmervertretung sind zwei neue Personen zu wählen.

• Auf unsere Ausschreibung hin haben sich zwei Kandidat/innen beworben.

Frau Eva Matter Herr Erich Hegglin

• Stille Wahl


Programm

Traktandenliste






Varia

Fragen und Anregungen


Ausblick 2015

Auf Wiedersehen an der Delegiertenversammlung 2015

Donnerstag, 17. September 2015


Und jetzt…

Immobilieninvestitionen der Stiftung Abendrot

Klara Kläusler und Christian Geser von der Immobilienabteilung der Stiftung Abendrot stellen die Highlights der Investitionen in Immobilien der vergangenen Jahre vor.

Documents

Begrüssung Werner Hartmann Präsident des Stiftungsrates