Eine Initiative von

ERFAHRUNGSBERICHT„INNOVATIONEN FINANZIEREN –UND WIRKUNG INVESTIEREN“

Fachtagung „Innovationen finanzieren – und Wirkung investieren“ Deutscher Verein für öffentliche und private Fürsorge e.V.

Dr. Markus Freiburg, Gründer und Geschäftsführer

Berlin, 12. April 2016

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Zusammenfassung: FASE baut Brücken zwischen Sozialunter-nehmen und Investoren, um erprobte Geschäftsmodelle mit sozialer Wirkung erfolgreich zu skalieren

Die Finanzierungsagentur für Social Entrepreneurship (FASE) unterstütztausgewählte Sozialunternehmen beim Einwerben von Wachstumskapital. Wir wollen dazu beitragen, große Wachstumsschritte von herausragenden Sozialunternehmen finanzierbar zu machen und damit eines der dringendsten Hindernisse für die Verbreitung sozialer Innovation in Deutschland zu beheben

Wir unterstützen Sozialunternehmen bei der (i) Weiterentwicklung des Geschäftsmodells zur Finanzierungsreife und bieten (ii) professionelle Transaktionsunterstützung beim Einwerben von Wachstumskapital

Wir bieten Investoren Zugang zu Investitionsmöglichkeiten bei führenden, finanzierungsreifen Sozialunternehmen (auf Basis rückzahlbarer Finanzierungsformen, also „echte“ Investitionen in soziales Venture Capital)

Wir haben eine offene Pipeline finanzierungsreifer Sozialunternehmen aufgebaut und bereits 13 Transaktionen zwischen jeweils 100 und 500 TEUR abgeschlossen und damit ca. 4 Mio. EUR an rückzahlbaren Investitionen ins Ökosystem gehebelt

Wir haben ein breites Netzwerk von wirkungsorientierten Investoren und den ersten Social Business Angel Club in Deutschland aufgebaut

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500 Mrd. USDMarktgröße 2014 (GIIN, 2010)

Die Herausforderung: Investitionskapital findet nicht ausreichend finanzierungsreife Sozialunternehmen

50 Mio. EURaktuell zugesagt in Impact Investing Fonds in Deutschland

Warum?Investoren warten am Ende der Pipeline – frühphasige Finanzierungslücke

350Ashoka Fellows in EU, ca. 1/3 “finanzierungsreif”

150Ashoka Support Netzwerk Mitglieder in EU, ca. 1/3 investitionsbereit

10-15Finanzierungen in Deutschland pro Jahr

0,5-1,0 Mio. EURmögliche Dealgröße für typische Impact Investing Fonds

1 Mrd. EURaktuell zugesagt in Impact Investing Fonds in EU (EVPA, 2012)

1700Sozialunternehmer in Deutschland(CSI Heidelberg, 2013)

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Unser Auftrag: Die „strategische Finanzierungslücke“ schließen

-100 %(Spende)

Strategische Finanzierungslücke- Frühphasen-Finanzierung -

„zu groß für Philanthropen,zu klein (und riskant) für

institutionelle Sozialinvestoren“

Hybride FinanzierungKombination

von philanthropischem Kapital und Impact „first“ Investments

Experimentierphase Skalierung

Frühe Wachtsums-Phase Späte Wachstums-Phase

Markt-rendite

Start-up-Phase

< 50 TEUR

Eigenkapital Spenden

50 - 250 TEUR > 250 TEUR > 1 Mio. EUR

WeitreichendeFinanzierungs-optionen

Frühphasige Sozialunternehmen passen nicht in traditionelle Finanzierungsmuster

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GewerblichGemeinnützig Hybrid

• Moderate Renditen

• Wenige Exit-Optionen

• Kein einheitliches Finanzierungs-modell

• Marktrenditen • Exit Optionen

• Keine Rendite• Kurzfristiger

Horizont

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FASE in aller Kürze: Wir bauen die Brücke zwischen Sozialunternehmen und Investoren

Investoren

Zugang zu Investitions- und Finanzierungsmöglichkeiten beiführenden, finanzierungsreifen Sozialunternehmen

Spezifisch auf Ihr Suchprofilzugeschnittene Impact Investment-Opportunitäten

Einstieg in klar strukturierte Finanzierungsprozesse für Sozialunternehmen

Sozialunternehmer

Unterstützung bei der Weiter-entwicklung des Geschäftsmodells bis zur Finanzierungsreife

Identifikation potenzieller Investoren undEmpfehlungen für einen passgenauen Finanzierungsmix

Umfassende Beratung und Koordinationbei der Durchführung des Finanzierungsprozesses

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Erste Erfolge: Offene Pipeline finanzierungsreifer Sozial-unternehmen aufgebaut und ca. 4 Mio. EUR gehebelt

FASE wurde als führender Finanzintermediär etabliert, um Sozialunternehmen mit herausragender sozialer Wirkung beim Einwerben von Wachstumskapital zu unterstützen

FASE hat offene Pipeline finanzierungsreifer Sozialunter-nehmen aufgebaut, die auf Wachstum ausgerichtet sind (13 Transaktionen abgeschlossen mit ca. 4 Mio. EUR)

FASE hat aktives Netzwerk von >250 philanthropischen und wirkungsorientierten Investoren aufgebaut, inkl. dem ersten Social Business Angel Club (“Ashoka Angels”)

Erste EU-Finanzierung für 2014/15 gesichert zur Pilotierung hybrider Finanzierungsmodelle

FASE baut frühphasigen Co-Investitions Fonds, um zu-sammen mit Lead-Investoren in Sozialunternehmen zu in-vestieren in Deutschland/Österreich ( Volumen EUR 5,5 Mio.)

Wesentliche Erfolge Finanzierte Sozialunternehmen

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Unsere Kunden: Wir arbeiten mit führenden Sozialunternehmen in Deutschland zusammen

BEISPIELE

Herausragende soziale Wirkung (Social Impact)

Das Geschäftsmodell bietet eine klareStrategie zur Lösung eines sozialen/ökologischen Problems

Die soziale Wirkung kann gemessen undnachweisbar dokumentiert werden (z.B. SRS, soziale KPIs)

Das Geschäftsmodell ist skalierbar

Nachhaltiges Geschäftsmodell mit Wachstumspotential

Ein erstes Pilotprojekt ist bereits erfolgreich umgesetzt worden (Proof of Concept)

Es besteht ein Finanzierungsbedarf für weiteres Wachstum von >50TEUR

Das Geschäftsmodell generiert zumindest teilweise eigene Umsätze

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Finanzierungsprojekte: Wir haben eine offene Pipeline finanzierungsreifer Sozialunternehmen aufgebaut (I)

BEISPIELE

Frank befähigt blinde Frauen, ihren überdurchschnittlichen Tastsinn zur Brustkrebsfrüherkennung einzusetzen.

Soziale Wirkung: Mit einem standar-disiertem Tastverfahren wird die früh-zeitige Brustkrebsdiagnose optimiert. Bisher über 10.000 Patientinnen untersucht, in den nächsten 5 Jahren weitere 38.000 geplant.

Finanzbedarf: Wachstumskapital zur Durchdringung des deutschen Marktes und zur weiteren internationalen Expansion

Dr. Frank HoffmannDiscovering Hands

Beteiligungsverträge mit zwei instit. Investoren unterzeichnet

Attila gründete die „Anonymen Insolvenzler“. Dies brachte ihn zur Gründung einer Beratung von Unter-nehmen, Selbstständigen und Freiberuflern in Insolvenzsituationen

Soziale Wirkung: von Unruh & Team bietet Krisen- und Turnaround-Bera-tung. Speziell ausgebildete Berater haben eigene Krisenerfahrung und beraten somit auf Augenhöhe.

Finanzbedarf: Für Start-up Phase Kapital in Form eines Umsatz-beteiligungsmodells (Mezzanine)

Attila von UnruhvonUnruh & Team

Beteiligungsverträge mit zwei Business Angels unterzeichnet

Heinz Frey durchbricht mit multi-funktionalen Nahversorgungsangebot den Teufelskreis aus Abwanderung und wegfallender Nahversorgung.

Soziale Wirkung: Zentren bieten neben Produkten und Dienstleis-tungen einen Ort für Begegnungen. >10.000 Bürger profitieren von 12 DORV-Zentren. Weitere 50 Zentren sind in nächsten 5 Jahren geplant.

Finanzbedarf: Wachstumskapital bis Break-even mit sozialem Wirkungsanreiz

Heinz FreyDORV

Beteiligungsverträge mit Stiftung und Business Angel unterzeichnet

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Finanzierungsprojekte: Wir haben eine offene Pipeline finanzierungsreifer Sozialunternehmen aufgebaut (II)

Ralf berät ältere Menschen bei der Gründung einer selbständigen Exis-tenz, um ihnen finanzielle Sicherheit im Alter zu bieten und sie vor Altersarmut zu schützen.

Soziale Wirkung: In Deutschland steigt der Anteil älterer Menschen. und die Gefahr der Altersarmut. Durch zielgruppen-angepasste Gründungsberatung werden ältere Menschen beim Weg in die Selbstän-digkeit unterstützt.

Finanzierungsbedarf: Kapital zurImplemtierung des Franchisesystems

Ralf SangeGründer 50plus

Beteiligungsverträge mit Stiftung und Business Angel unterzeichnet

Gregor’s neues Venture, disAbility performance austria (dpa), bietet eine einzigartige Beratungsleistung mit Fokus auf wirtschaftliche Wettbewerbs-steigerung durch Inklusion.

Soziale Wirkung: Die Schärfung des Bewusstseins der Leistungsfähigkeit behinderter Arbeitnehmer und das wirtschaftliche Potential von Kunden mit Behinderung macht Unternehmen disability-smart.

Finanzierungsbedarf: Wachstumsfinanzierung für den Aufbau einer Beratungsfirma

Gregor DemblinDisability Performance Austria

Beteiligungsvertrag mit institutio-nellem Investor unterzeichnet

Robert verbindet mit dem sozialen Netzwerk SchulePLUS Schulen mit externen Partnern und befähigt sie, ein multiprofessionelles Ökosystem und mehr Praxis zu entwickeln.

Soziale Wirkung: Die kostenlose Online-Plattform bringt Schulen mit Unterneh-men, Vereinen und Kultureinrichtungen zusammen und verbessert die Lernergebnisse der Schüler und verringert die Burn-out rate der Lehrer.

Finanzierungsbedarf: Wachstums-kapital zur Durchdringung des deutschen Marktes

Robert GreveSchulePlus

Beteiligungsverträge mit Business Angel + 2 inst. Investoren unterzeichnet

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bettervest ist Crowdinvesting-Plattform, über die Bürger in Energieeffizienzpro-jekte investieren und an Einsparungen partizipieren. bettervest bringt Crowdin-vestoren mit Kommunen, Vereinen und Unternehmen zusammen, um energieeffizient zu werden wollen (z.B. durch Umrüstung auf LED Beleuchtung).

Soziale Wirkung: Finanzierung von Energieeffizienzmaßnahmen ermöglicht Reduktion des Energieverbrauchs und des CO2-Ausstoßes.

Finanzierungsbedarf: Ausbau Team, Infrastruktur und Kapazität

Patrick Mijnals bettervest

Schmökerkisten sind ein multime-diales Sprachförderungskonzept mit themenspezifischen Bücherkisten und Unterrichtsmaterialien für allgemeinbildende Schulen

Soziale Wirkung: Fast 14% der Schulabgänger können nicht richtig lesen und schreiben. Gezielte Sprach-förderung ermöglicht Schülern aus sozial schwachen Familien, ihre Sprachkenntnisse zu verbessern.

Finanzierungsbedarf: Wachstums-kapital zur Durchdringung des deutschen Marktes

Lisa EineterSchmökerkisten

ROCK YOUR COMPANY! weitet den einzigartigen Mentoringansatz von ROCK YOUR LIFE! auf Unternehmen aus und bietet ein auf die Bedürfnisse der individuellen Unternehmen zugeschnittenes Mentoringkonzept

Soziale Wirkung: Durch Mentoring von Auszubildenden und jungen Mitarbeitern wird die Abbruchquoten von Auszubildenden gesenkt und damit die Jugendarbeitslosigkeit reduziertFinanzierungsbedarf: Pilotierungund deutschlandweiter Roll-out

Philip IhdeRockYourCompany

Finanzierungsprojekte: Wir haben eine offene Pipeline finanzierungsreifer Sozialunternehmen aufgebaut (III)

Finanzierungsvertrag mit Unter-nehmen über Spende unterzeichnet

Beteiligungsverträge mit zwei Stiftungen und Unternehmen

Verträge mit Crowd, Business Angel und Stiftung abgeschlossen

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Wegatech bietet eine digitalisierte Kaufberatung für erneuerbare Energie-techniken an. Die Online Plattform liefert ein hohes Maß an Aufklärung und geht gezielt auf Bedürfnisse ihrer Kunden ein.

Soziale Wirkung: So können Privathaushalte mit einer intelligenten Kombination aus Photovoltaikanlage, Wärmepumpe und Batteriespeicher bis zu 70% Strom- und Wärmeautarkie und die Reduktion des Energieverbrauchs und des CO2-Ausstoßes erreichen.

Finanzierungsbedarf: Ausbau der Online Plattform und des Teams in Deutschland

Karl Dienst wegatech

Ackerdemia adressiert die wachsende Entfremdung von Kindern und Jugendlichen von der natürlichen Nahrungsmittelproduktion („Wegwerfgesellschaft“) sowie die gesundheitlichen und wirtschaft-lichen Folgen ungesunder Ernährung. Soziale Wirkung:Schüler produzieren und vermarkten Gemüse unter pädagogischer und fachlicher Anleitung in schuleigenen Gärten.Finanzierungsbedarf: Wachstums-kapital soll das innovative und naturnahe Bildungskonzept deutschlandweit ausgerollt werden.

Dr. Christoph SchmitzAckerdemia

Bürgerwerke 92% der deutschen Bürger unterstützen den verstärkten Ausbau der erneuerbaren Energien. Ca. 50% der erneuerbaren Energie-anlagen wird von Bürgern betrieben und mehr als eine Mio. Menschen erzeugen mit Solaranlagen eigenen Strom.

Soziale Wirkung: Die Bürgerwerkewollen die Energiewende über die Bündelung und Effizienzsteigerung einzelner BürgerEnergie-Gesellschaften beschleunigen.Finanzierungsbedarf: Das Kapitalbeschleunigt die Energiewende

Felix SchäferBürgerwerke

Finanzierungsprojekte: Wir haben eine offene Pipeline finanzierungsreifer Sozialunternehmen aufgebaut (IV)

Verträge mit drei Business Angels & institutionellen Investor unterzeichnet

Beteiligungsverträge mit einer Stiftung und fünf Business Angels

Wandeldarlehen mit fünf Business Angels

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Investoren: Wir haben ein breites Netzwerk von potentiellen Impact Investoren und den ersten SocialBusiness Angel Club in Deutschland aufgebaut

Aufbau einer breiten Investorenbasis mit potentiellen Investoren in Deutschland (Business Angels, Stiftungen, Sozialinvestoren, Family Offices)

Strukturierte Datenbank mit individuellen Investitionspräferenzen auf Basis persönlicher Gespräche und detaillierter Investorenprofile

Aufbau des ersten Social Business Angel Clubs in Deutschland mit dem „AshokaAngels Network”; Investitionspräferenzenund indikatives Investitionsvolumen bekannt

Auszüge aus aktueller Studie (September 2013):

Social Entrepreneurship in Deutschland

– Potenziale und Wachstumsproblematiken

Best-Practice Perspektiven und Lösungsansätze:

Transparenz und Vermittlung„Einen wesentlichen Versuch unternimmt hier die von Ashoka gegründete Finanzierungsagentur für Social Entrepreneurship (FASE)“

Kompetenzaufbau bei allen beteiligten Parteien„Auch hier ist zunächst die bereits angesprochene Finanzierungsagentur Social Entrepreneurship (FASE) von Ashoka zu nennen“

Effizienzsteigerung/Transaktionskostensenkung„Eine andere Funktion die mittelfristig der Effizienzsteigerung dient, wird auch hier von der FASE übernommen ... und zwar imRahmen einer Investitionspipeline“

Risikominderung und Risikostreuung„Einen ersten institutionalisierten Ansatz zur systematischen Erfahrungssammlung und -nutzung mit dem Ziel der Risikominderungstellen die Aktivitäten der FASE dar.“

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Erste wissenschaftliche Beurteilung

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Unsere Partner

Unser Team und unsere Partner

Björn StrüwerCEO Roots of Impact

Ellinor SchweyerGründerin und Geschäftsführerin

Dr. Markus FreiburgGründer und Geschäftsführer

Senior Advisor (Beirat)

Karsten Zengerling, Martin Goldin,Andreas Lange, Carsten SchymikMarkus Hipp, Thomas Jetter

Felix OldenburgGeschäftsführer Ashoka

Initiatoren und Mit-Gründer

Unser Team

Cecilia BunnenbergTransaction Managerin

Christina MoehrleCommunications Managerin

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Kontakt

Dr. Markus FreiburgGeschäftsführer

Finanzierungsagentur für Social Entrepreneurship GmbHPrinzregentenplatz 1081675 München

Tel: +49 - 211 - 36 79 09 88Mobil: +49 - 177 - 55 21 028Fax: +49 - 3212 - 14 02 672E-Mail: mfreiburg@fa-se.eu

www.fa-se.eu

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Backup

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Ashoka Definition: Social Entrepreneur

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Finanzierungsagentur für Social Entrepreneurship (FASE) unterstützt über gesamten Transaktionsprozess

Investoren-ansprache

Vorbereitungs-phase

Due Diligence /Verhandlung

Vertrags-abschluss

▪ Ausarbeitung Business Plan für nächste 3-5 Jahre

▪ Vorbereitung Informations-memorandum

▪ Vorbereitung und Durchführung Management-präsentation

▪ Informations-bereitstellung für detaillierte Prüfung durch Investor (Due Diligence)1

▪ Verhandlung Kon-ditionen und Ver-träge mit Investor2

▪ Abschluss Finanzierungs-vertrag mit Investor(en)

Aufgaben

Sozial-unter-nehmer

Finanz.-agentur für Social Entrepre-neurship(FASE)

▪ Review Geschäfts-modell und Business Plan

▪ Identifikation und Ausarbeitung ge-eigneter Finanzin-strumente (inkl. mög-licher Kooperation zw. verschiedenen Investorengruppen)

▪ Identifikation poten-tieller Investoren auf Basis Profiling

▪ Vorbereitung Teaser für Investoren-ansprache

▪ Durchführung In-vestorenansprache(Einzelansprache,Netzwerke)

▪ Unterstützung des Sozialunter-nehmers bei

– Koordination Due Diligence

– Vertragsver-handlungen

▪ Kommunikation Dealstruktur und Erfolgsfaktoren als Modelldeals mit Pilotcharakter für SE-Sektor

1 Ggf. unter Beteiligung externer Berater für Financial Due Diligence 2 Ggf. unter Beteiligung externer Rechts- und/oder Steuerberater

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Piloterfahrungen mit Ashoka Fellows zeigen wesentlichen Mehrwert der Finanzierungsagentur auf

• Innovation: Heinz Frey gibt Dorfbewohnern und Bewohnern von Stadtquartieren die Chance, durch den Aufbau von DORV-Zentren ein Nahversorgungsangebot zu sichern und den weit verbreiteten Teufelskreis aus Abwanderung und wegfallender Nahversorgung zu durchbrechen.

• Finanzierungsbedarf:Für den Aufbau der DORV-Zentren GmbH wird Wachstumskapital benötigt, bis Einnahmen aus Beratung, Lizenzgebühren und Schulungen die Kosten vollständig decken und Gewinne zur Unterstützung der gemeinnützigen Organisation erwirtschaftet werden.

Beispiel Heinz Frey Alleinstellungsmerkmale Finanzierungsagentur

UmfassendeBeratung

• Coaching von Heinz Frey durch Einbringen von Investorenperspektive

• Begleitung durch gesamte Transaktion

InnovativeFinanzierungs-instrumente

• Innovative Strukturierung der Finanzierung als Eigenkapitalspende oder Genussrechtskapital

MaximaleUnabhängigkeit

• Unabhängiger Finanzintermediär ohne Interessenkonflikte (nur dem Impact verpflichtet, selbst kein Investor)

GezielteInvestoren-ansprache

• Koordination & Profiling von Investoren• Gestaltung Investoren-Teaser• Aktive Investorenansprache (inkl.

Syndizierung mehrerer Investoren)

Starke Partner

• Nutzung des Ashoka pro bono Netz-werks mit ausgewählten Partnern (z.B. Hogan Lovells für Rechtsberatung)

Erfolgsprämie für soziale Wirkung

Ein Business Angel stellt einem Sozialunternehmen wirtschaftliches Eigenkapital („Mezzanine-Kapital“) für sein Wachstumsvorhaben zur Verfügung. In Ergänzung zu der Grundvergütung (z.B. fixe und erfolgsabhängige Vergütung) zahlt ein philanthropischer Investor eine Erfolgsprämie in Abhängigkeit vom Erreichen sozialer Ziele.

Darlehen mit Eigenkapital-Spende Oftmals kann ein Sozialunternehmen keine Sicherheiten für Darlehen bieten. Hier könnte ein Philanthrop das notwendige Eigenkapital als Spende einbringen (z.B. bei einer gGmbH). Dieser Betrag kann dann von einer Bank oder einem anderen Investor (z.B. Business Angel) mit einem Darlehen gehebelt werden.

Co-Investorenmodell mit Förderbank Das Beteiligungsprogramm für Sozialunternehmen der Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW) stellt Beteiligungskapital zur Deckung des Finanzierungsbedarfs von Sozialunternehmen zur Verfügung. Bis zu einem Betrag von 200.000 EUR werden Investitionen eines Partnerinvestors (z.B. Business Angel, Sozialinvestor) zu den gleichen Konditionen von der KfW gespiegelt.

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Beispiele hybrider Finanzierungsmodelle

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Hybrid finance models allow to finance both social enter-prises with and without break-even to scale their imapct

Use “classical” financial instru-ments for impact investments Equity Mezzanine (quasi equity) Subordinated loan

Build hybrid model with for-profit and non-profit entity Non-Profit: Grants For-Profit: Equity, mezzanine,

subordinated loan

Use innovative financing tools to internalize external effects Pay-for-success mechanism

(e.g., social impact bond)

Social enterprises with break-even

Financingstrategy

Social enterprises without break-even