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OSRAM Licht AG | 06. November 2017 Licht ist OSRAM

www.osram.com

Erfolgreiches Geschäftsjahr 2017 bildet Grundlage für nachhaltiges Wachstum

Q4 GJ17 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft)

OSRAM Licht AGQ4 GJ17 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) | 06. November 2017

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Disclaimer

Dieses Dokument enthält zukunftsgerichtete Aussagen, die Risiken und Ungewissheiten z.B. in Bezug auf erwartete Ergebnisse aus den im Dokumentbeschriebenen Geschäftsaktivitäten unterliegen. Zukunftsgerichtete Aussagen können insbesondere Angaben zu zukünftigen Ereignissen und finanziellenErgebnissen, Plänen, Strategien, Erwartungen, Aussichten, zum Wettbewerbsumfeld, zu regulatorischen Bestimmungen sowie zu Angebot und Nachfrageumfassen. Die OSRAM Licht AG hat diese zukunftsgerichteten Aussagen auf der Grundlage aktueller Einschätzungen und Erwartungen sowie gewisser Annahmengetroffen, die häufig außerhalb des Einflussbereichs der OSRAM Licht AG liegen. Die tatsächlichen Finanzergebnisse können wesentlich von denzukunftsgerichteten Aussagen abweichen, da Schätzungen, Planzahlen und Projektionen mit inhärenten Ungewissheiten behaftet sind; tatsächlicheFinanzergebnisse können insofern besser oder schlechter als erwartet ausfallen. Aufgrund dieser Ungewissheiten sollten sich Leserinnen und Leser diesesDokuments nicht unangemessen auf zukunftsgerichtete Aussagen verlassen. Die enthaltenen Informationen können sich überdies ohne Ankündigung ändern; dieOSRAM Licht AG übernimmt keine Verpflichtung und beabsichtigt auch nicht, über gesetzliche oder regulatorische Verpflichtungen hinaus zukunftsgerichteteAussagen sowie zugehörige Schätzungen und Annahmen zu aktualisieren.

Dieses Dokument enthält gewisse nicht-IFRS-Kennzahlen, unter anderem FCF, EBITDA, EBITA, EBIT, EBITDA-Marge,Investitionen, Investitionen in Prozent vom Umsatz, Nettofinanzschulden und Betriebskapital. Wir haben diese Kennzahlen sowie weitere Daten in dieserPräsentation zur Verfügung gestellt, weil wir der Ansicht sind, dass es sich um für Investoren nützliche Informationen zur Beurteilung unserer Ergebnisse handelt.Unsere Verwendung dieser zusätzlichen Finanzkennzahlen unterscheidet sich von anderen in der Branche verwendeten Definitionen und sollte nicht isoliert oder alsAlternative zu unseren nach IFRS berichteten Ergebnissen betrachtet werden.

Aufgrund von Rundungen ist es möglich, dass sich einzelne Zahlen in diesem und anderen Berichten nicht genau zurangegebenen Summe aufaddieren und dass dargestellte Prozentangaben nicht genau die absoluten Werte widerspiegeln, auf die sie sich beziehen.


3

“OSRAM hat seine Strategie- und Finanzziele für 2017 erfolgreich umgesetzt. Wir haben unsere Umwandlung in ein Technologieunternehmen beschleunigt und die Investitionen in unser künftiges Wachstum verstärkt. OSRAM ist jetzt gut aufgestellt als Technologieführer, der Wachstum durch Innovation vorantreibt.

Unser Ausblick für das Geschäftsjahr 2018 basiert auf der Erwartung, dass wir unsere Wachstumsdynamik aufrecht erhalten können, während wir gleichzeitig in Innovation und den Ausbau unserer globalen Präsenz investieren.

Aufgrund unserer starken Performance im Geschäftsjahr 2017 werden wir eine Erhöhung unserer Dividende um 10% auf 1,10 €vorschlagen.”

Geschäftsjahr 2017 –ein erfolgreiches, wichtiges Jahr für OSRAM

Highlights GJ17• Umsatz 4.128 Mrd. €; vglb. Wachstum

von 8,1%, getrieben von OS und SP• Bereinigte EBITDA-Marge von 16,8%,

Steigerung der Profitabilität um 43 Mio. €• Positiver Free Cash Flow trotz höherer

Investitionsaufwendungen• Prognose für GJ17 erfüllt

Statement des CEO


4

Starke Leistung im Geschäftsjahr 2017

1) Bereinigt um den FELCO-Verkauf im GJ16; Berichtetes Ergebnis je Aktie im GJ16 aus fortgeführten Geschäftsbereichen = 5,12 €

Umsatz (Mrd. €) / Vglb. Wachstum

GJ16

4.1283.785

+8,1%

GJ17

Starkes Wachstum, getrieben von OS und SP

Bereinigtes EBITDA (Mio. €) / Marge

652

17,2%

695

16,8%

+43Starker Anstieg des EBITDA

Free Cash Flow (Mio. €)

99

24

+75Anstieg trotz höherer Investitionen

Ergebnis je Aktie, verwässert (€)

+10,8%

2,511) 2,78 Zweistelliges Wachstum beim Ergebnis je Aktie

GJ16 GJ17

GJ16 GJ17 GJ17 GJ16


5

3-Säulen-Strategie Diamond Innovations-& Wachstumsinitiative

5.1.5 in 2020

• Erfolgreicher Verkauf des Lampengeschäfts (Ledvance)

• Werkslandschaft: Ausbau Regensburg und Wuxi gestartet; Plovdiv: in Betrieb; Kulim: Produktion startbereit

• M&A: Leddartech, Digital Lumens, Maneri-Agraz, LED Engin, Tvilight, Beaconsmind, Blickfeld

• F&E : Zusätzliche Innovationsausgaben für digitale Anwendungen

• Wichtige Meilensteine im GJ17 erzielt

3-Säulen-Strategie und Diamond-Initiative in Umsetzung


6

Fortgesetzter Wachstumstrend

Bereinigtes EBITDA GJ18 (Mio. €)

~77030 - 40~850

40 - 60

AusblickGJ18

~70070 - 75

IST GJ17

695

Ramp-Up Bereinigtes EBITDAF&E Währungseffekt

Plovdiv

Kulim

Schwabmünchen

Regensburg

Ramp-Up Kosten

F&ERamp-Up

Währungs-effekt

Like-for-like1) GJ18

Ausblick GJ18• Vergleichbares Umsatzwachstum: 5,5% – 7,5%• Bereinigtes EBITDA: ~700 Mio. €

1) Geschätztes bereinigtes EBITDA auf Basis von Anlauf-, F&E- und Währungseffekten (circa)


7

Globale Digitalisierungstrends führen OSRAM in die Zukunft

Quelle: OSRAM, Analyse von 28 Marktsegmenten mit internen und externen Quellen, Markt: 2017, Wachstum: 2017 – 2021 p.a.

Illuminieren Sehen

Visualisieren Behandeln

Markt:~30 Mrd. €

Wachstum: +5 – +10%

Markt: ~10 Mrd. €

Wachstum: ~ +10%

Markt: ~5 Mrd. €

Wachstum:> +20%

Markt: ~5 Mrd. €

Wachstum: > +10%


8

OS LSSSP

Marktvolumen in Mrd. €

Finanzdaten basierend auf GJ17

17‘‘€ 20‘‘€

Marktposition

Globale Nr. 2

Segmentumsatz

1,7 Mrd. €

Ber. EBITDA

473Mio. €

Ber. EBITDA-Marge

28,1%

Free Cash Flow

62 Mio. €

Wachstumstreiber:

AutomobilSmartphoneAllgemeinbeleuchtung

2016 2020

Infrarot

Opto Semiconductors (OS)


9

2008 2012 2016 2020 2024 2028 2030

Profitable Chancen

CONCEPTUAL

OS-Markt

Hintergrundbeleuchtung

Allgemeinbeleuchtung

Premium, IR-Emitter, Laser

Visualisierung und Sensorik

Neue Geschäftschancen für OSIHS 2015

OS LSSSP


10

Neue Anwendungen und eine konsequente Strategie: Zweistellige Wachstumsraten erwartet

1) Infineon, ams AG, Seoul Semiconductor, Cree, Epistar, Everlight Electronics, HC Semitek, TI, Renesas

Fokus Anwendungen OS Umsatz-Entwicklung (Mrd. €)

Bereinigte EBITDA-Marge

Vergleichsgruppe1)

20 – 24%Zielkorridor OS25 – 29%

Visualisierung und Sensorik

Allgemeinbeleuchtung

Premium, IR-Emitter, Laser

OS Strategie

“Die Zukunft gestalten” Gewinn neuer

Geschäftsfelder

“Skalierung auf Wettbewerbsfähigkeit” Megastandorte bei

niedrigen Kosten (Kulim, Wuxi)

“Den Kern ausbauen” Die technologische

Führung stärken

1,7

16

1,4

15 17 19e 20e18e

1,1

OS LSSSP


11

Kulim:Das Video finden Sie auf unserer Website

http://www.osram-group.de/de-DE/site-services/kulim


12

• Bau fristgerecht(März 2016 – November 2017)

• Budgetvorgaben unterschritten• Produktionsanlauf im November 2017• Früherer Start der Premium-Produktion

OS zählt zu den Marktführern –Technologie, Größe und Faktorkosten

Best-in-Class & Marktführerschaft2. Größe und 3. Faktorkosten

Kulim: Weltgrößte Produktionsstätte für LED-Chips auf 6-Zoll-Scheiben

Umsatzwachstum

Innovation

Profitabilität

11. Technologie

OS LSSSP

Beste Faktorkosten und richtige Skaleneffekte

Technologieführer


13

OS auf dem Weg zu OSRAMs größten Segment

Erwarteter Umsatzanteil von OS nach Untersegmenten; erwarteter Umsatzanteil von OSRAM nach Segmenten

~85%

~15%

~82-84%

~16-18%

Opto 2015 Opto 2020e

LSS

LED für GI

~7%OS

Premium

SP

OSRAM 2020eBusinessplan 2015 ~ 35% Businessplan 2015

~ 15%

LED für Allgemeinbeleuchtung

Automobil / Industrie / Endkunden1) (Premiumsegment)

1) Mobile Blitzlichter, Hintergrundbeleuchtung, Automobil-Signaltechnik, Automobil-Frontbeleuchtung, Automobil-Innenbeleuchtung, Infrarot-Beleuchtung, Laser-Anwendungen, Projektionsanwendungen, Bühnenbeleuchtung, Videowände, Weiße Ware

OS LSSSP


14

Specialty Lighting (SP)

Automotive

Entertainment

Marktposition

Globale Nr. 1

Segmentumsatz

2,3Mrd. €

Ber. EBITDA

339Mio. €

Ber. EBITDA-Marge

14,7%

Free Cash Flow

235Mio. €

1)

Wachstumstreiber:

AutomobilUnterhaltungIndustrie


12‘‘€ 15‘‘€

2016 2020

1) In Automobilbeleuchtung, Finanzdaten basierend auf GJ17

OS LSSSP


15

SSL-Geschäft

LED

System

LED und Elektronik auf PCB

Chip und Gehäuse

Baugruppen

Lampe

Elek-tronik

LeuchteLeuchte

HAL / HID / SIGN

Integriert / nicht integriert

Traditionelles Geschäft

Baugruppen

Set

-Anb

iete

r

Leuc

htm

it-te

lanb

iete

rS

et-A

nbie

ter

102989695

20202019

CAGR 2%

20182017

5,5

2017

4,1

CAGR 12%

2020

In Millionen Stück; Quelle: IHS Sept. 2017

Marktentwicklung PKW-Produktion Automobil-Außenbeleuchtung1), in Mrd. €

Quelle: OSRAM Marktdaten

Elektronik

Module

1) Markt für Leuchtmittel & Lichtsteuerung

Leuc

htm

ittel

anbi

eter

Neue Technologien sorgen für Verschiebung in den Wertschöpfungs-ketten und eröffnen neue Kooperationschancen

Trad.

LED

OS LSSSP

Voll integrierte „Plug & Play“ Lichtsysteme

Multifunktionstreiber und Steuereinheit


16

Termsheet unterzeichnet: Mögliches Joint-Venture mit Continental bietet Osram Chance auf weitere Wertschöpfung

Stärkung der Technologie- und Marktführerschaft im Bereich Autolicht

Erweiterung des Portfolios für Autolicht mit neuen Schlüsselanwendungen und -kompetenzen

Starkes Wachstum in schnell wachsendem Markt(Marktwachstum von mehr als 10% p.a. erwartet)

Fortgeschrittene Fahrassistenz-Systeme • Dynamische und hochauflösende Lichtverteilung• Gestaltung der Architektur von Fahrzeugelektronik

Konnektivität• Car-to-Car (“um die Ecke sehen“)• Car-to-Infrastructure (Ampelsteuerung)

Autonomes Fahren• Verarbeitung der Umgebungsdaten des Fahrzeugs

LED Module Elek-tronik System Leuchte

OSRAM Continental GmbH

OS LSSSP


17

HalbleiterbasiertesLicht im Automobilbereich

Joint Venture würde Chance auf weiteres Umsatzpotenzial bieten

1) Continental, Hella, Leoni AG, Norma Group, ElringKlinger, Ushio, Valeo, Autoliv Joint Venture

Fokus Anwendungen SP Umsatz-Entwicklung (Mrd. €)


Vergleichsgruppe1)

11 – 15%Zielkorridor SP11 – 14%

SP Strategie

“Innovation antreiben” Scheinwerferlicht,

Elektronik u. Sensorik

2,3

16 20e19e18e17

2,1

15

1,9

Spezialbeleuchtung “Fokussieren und Wachsen” Entertainment

und Industrie

Konventionelles Licht im Automobilbereich

“Last man standing” Marktführerschaft

(NAFTA und EMEA) Anteilsausbau APAC

OS LSSSP


18

Lighting Solutions and Systems (LSS)

Segmentumsatz

1,0 Mrd. €

Ber. EBITDA

-21Mio. €

Ber. EBITDA-Marge

-2,1%

Free Cash Flow

-68Mio. €

Wachstumstreiber:

Energiesparen


67‘‘€ 89‘‘€

2016 2020

Über Licht hinaus (“Beyond lighting”)

Industrie

Stadtverschönerung

OS LSSSP

Finanzdaten basierend auf GJ17


19

Neugeschäft“Über Licht hinaus”

“Buy and Build” Digital Lumens,

Beaconsmind, …

DSSmarte Komponenten

Portfolio der dritten Säule LSS in Bewegung

1) LSS: Zumtobel, Fagerhult, Philips Lighting Neue Geschäfte

Fokus Anwendungen LSS Umsatz-Entwicklung (Mrd. €)


Vergleichsgruppe1)

6 – 12%Zielkorridor LSS6 – 8%

LSS Strategie

“Selektive Expansion” Organisches und

anorganisches Wachstum

20e19e18e17

1,0

16

1,0

15

0,9

OS LSSSP

LSAllgemeinbeleuchtung

“Profitabel werden” Portfolio optimieren Kostenstruktur,

regionale Aufstellung


20

Illuminieren

Visualisieren

Sehen

Behandeln

Ohne OSRAM kein autonomes FahrenAdaptiver Tempomat(LiDAR)

LED / Laser Head-upDisplay

Scheinwerfer(Z.B. Laser, Matrix)

Auffahrwarner (LiDAR)Regensensor

Tagfahrlicht

TotwinkelerkennungSpurhalteassistenz

Sensoren für Ambientelicht

Fahrerzustandskontrolle

InnenbeleuchtungAmbiente-Beleuchtung

Gestenerkennung

3-D Umgebungs-Scan (LiDAR)

Rücklicht

LED-Blitz

Display-Hintergrundbeleuchtung

Bio-Monitoring

Augen-Tracking

IR-FernbedienungGestenerkennung

Ohne OSRAM keine digitale Kommunikation

Sensor für Ambiente-Licht / Näherungssensor

Gesichts-erkennung

Iris-Scan

Iris-Scan oderGesichtserkennung

Signal-LED

Ohne OSRAM kein Wohlbefinden

Mobiler Lebensmittel-Scan

Baby monitoring

Fitnessbänder & Smart Watches

Ohne OSRAM keine Unterhaltung

Konzerte

Kino

Shows & Events

Bühne & Theater

Studio, TV & Film

Drahtloses Netzwerk für Parkplatz- Management

Personalisierte Werbung

Innenraum-Navigation

Zugangskontrolle

Integrierte Sensoren zur Verkehrsüberwachung und -steuerung

Intelligente LED-Straßenleuchten

Lichtmanagement-SystemeLED-Innenleuchten

und Komponenten

Sicherheits-anwendungen

OSRAM ermöglicht intelligente Städte

Digitalisierung und neue Anwendungsfelder bieten OSRAM erhebliche Chancen am Markt


21

Vergleichbares Umsatzwachstum Q4 GJ17 von 12,4% (~7% ausgenommen Carve-Out Effekte im Vorjahr)

Umsatz für OS und SP weiterhin auf Wachstumskurs; Marktumfeld für LSS bleibt herausfordernd

Bereinigte EBITDA-Marge verbessert sich im Q4 GJ17 um 110 bps auf 15,5% gegenüber dem Vorjahr

Free Cash Flow in Q4 GJ17 - wie aufgrund OS-Investitionen (Kulim) erwartet – leicht negativ; GJ17 Free Cash Flow positiv bei 99 Mio. €

EBITDA Sonderthemen von 42 Mio. € in Q4 GJ17, weitgehend getrieben durch Maßnahmen zur Anpassung der Kostenstruktur bei LSS; GJ17 EBITDA Sonderthemen von 74 Mio. € im Rahmen der Prognose

Berichtetes Ergebnis je Aktie Q4 GJ17 bei 40 Eurocent; bereinigtes Ergebnis je Aktie bei 73 Eurocent (+ 45% ggü. VJ)

Zusammenfassung der finanziellen Performance: Starker Abschluss des Geschäftsjahres 2017

Prognose für GJ17 erfüllt: Wachstum, bereinigte EBITDA-Marge, Ergebnis je Aktie und FCF


22

Weiterhin starkes Wachstum in Q4 GJ17

Umsatz (Mio. €)Kommentar Q4 GJ17Quartalsentwicklung / vglb. Wachstum1)

1.0291.0561.051991909

3,2%9,7%7,6%

-0,6%

12,4%

Q1/17Q4/16 Q2/17 Q4/17Q3/17

Regionalsplit Q4 GJ17

25,5%

35,4%

39,1%

AmericasAPACEMEA

Vglb. Wachstum14,5%18,9%1,0%

Wachstum bei ca. 7% wenn bereinigt um Carve-Out bezogene IT-Maßnahmen in Q4 GJ16 (~47 Mio. €)

Region APAC verzeichnet zweistelliges Wachstum in allen Berichtssegmenten

Wachstum in EMEA getrieben von SP und OS; zweistelliger Rückgang bei traditionellen Vorschaltgeräten wegen Beschleunigung der LED-Durchdringung bei Lichtsteuerung

US-Markt für LSS weiterhin herausfordernd

LED-Anteil bei 68% vs. 65% in Q4 GJ16

1) Vergleichbares Wachstum ggü. Vorjahr, bereinigt um Währungs- und Portfolioeffekte.


23

Umsatz (Mio. €)

Schwächerer USD beeinflusst Q4 GJ17 Wachstumsraten aller Segmente

OSRAM Konzern: Umsatzbrücke Q4 GJ17 ggü. VJ

Umsatzwachstum Q4 GJ17

Nom.Wachstum

Währungs-effekt

Portfolio-effekt

Vglb.Wachstum

Opto Semiconductors 15,3% -4,1% 0,0% 19,4%

Specialty Lighting 11,4% -4,1% 2,1% 13,4%

Lighting Solutions & Systems -5,9% -3,1% 3,1% -6,0%

Kommentar

Währungseffekt hauptsächlich getrieben durch die Aufwertung des EUR gegenüber dem USD

Portfolioeffekt verursacht durch M&A-Aktivitäten (NovitaTec, Maneri-Agraz, Digital Lumens, LED Engin) sowie durch Geschäftsbeziehungen zu LEDVANCE

Nominales Wachstum bei 13,2%, Währungseffekte von -400 bps und Portfolioeffekte von +480 bps

Vergleichbares Wachstum

12,4%

Portfolio-effekt

4,8%

Währungs-effekt

-4,0%

Umsatz Q4/16

909

Umsatz Q4/17

1.029


24

Volumenwachstum führt zu Ergebnis- und Margensteigerung

Bereinigtes EBITDA (Mio. €) / Bereinigte EBITDA-Marge (%)Bereinigtes EBITDA-Beitrag Q4 GJ17 ggü. VJBereinigte EBITDA-Marge1) Q4 GJ17 ggü. VJ

Bereinigte EBITDA-

Marge Q4/17

15,5%

Volumen / Mix / Andere

1,6%

Portfolioeffekt

-0,5%

Währungseffekt

0,0%

Bereinigte EBITDA-

Marge Q4/16

14,4%

KommentarKommentar

Bereinigte EBITDA-Marge über VJQ, getrieben durch Wachstum bei OS und SP

Produktivitätsprogramme liefern Kosteneinsparungen von ca. 71 Mio. € im Quartal

Beitrag zur Profitabilität durch OS und SP überkompensiert niedrigere Profitabilität von LSS

Bereinigtes EBITDA in zentralen Posten von -26 Mio. € im Rahmen der Erwartungen; vergleichbar mit VJQ

27

Bereinigtes EBITDA Q4/16

131-14

Bereinigtes EBITDA Q4/17

CIE

14

OS LSSSP

1602

1) Bereinigt um Sonderthemen, inkl. z.B. Transformationskosten, wesentliche rechtliche und regulatorische Themen sowie M&A-bezogene Kosten.


25

Segmente: Eckdaten der Finanzkennzahlen Q4 GJ17

429372

+19,4%

Q4/17Q4/16

12194

Q4/17

28,2%

Q4/16

25,4%OS

Umsatz (Mio. €) / Vglb. Wachstum (%) Bereinigtes EBITDA1) (Mio. €) /Bereinigte EBITDA-Marge (%)

551495

Q4/16

+13,4%

Q4/17

715811,7%

Q4/17

12,9%

Q4/16

SP

242258

-6,0%

Q4/17Q4/16

-76

2,5%

Q4/17

-3,0%Q4/16

LSS

Kommentar

OS Starker Abschluss des GJ17; alle Berichtssegmente tragen bei Profitabilität weiterhin auf hohem Niveau trotz anhaltender

Investitionen in Innovationen und Marketing/Vertrieb Produktionsbeginn in Kulim im November 2017 weiterhin im Plan

SP SP wuchs mit ca. 6% (geschätzt um Anpassungen aufgrund von

carve-out-bezogenen Effekten im VJQ) LED und Aftermarket treiben das Wachstum; traditionelle

Lichtquellen mit mäßigem Rückgang

LSS Herausfordernde Geschäftsentwicklungen insbesondere im

US-Markt; Region APAC mit zweistelligem Wachstum Fehlendes Wachstum und weniger vorteilhafter Mix führen zu

negativem EBITDA Maßnahmen für strukturelle Kostenverbesserung eingeleitet



26

Umsatz / Bereinigtes EBITDA1) (Mio. €) / Bereinigte EBITDA-Marge (%)

Zusammenfassung: GJ17 Performance in Übereinstimmung mit Prognose

Vglb. Wachstum8,1%

695

4.128

Bereinigtes EBITDA

16,8%

Umsatz

Kommentar

Beschleunigung des Wachstums von OSRAM im GJ17 getrieben durch OS und SP; Geschäftsentwicklung bei LSS enttäuschend; herausfordernder US-Markt in H2; schneller Rückgang bei traditionellen Vorschaltgeräten

Bereinigtes EBITDA auf hohem Niveau; OSRAM bereinigte EBITDA-Marge leicht niedriger aufgrund von LSS; niedrigere OS-Marge spiegelt Vorinvestitionen in Allgemeinbeleuchtung wider (F&E, M&S)

OS GJ17 SP GJ17 LSS GJ17

OSRAM GJ17

Bereinigtes EBITDA

28,1%

Umsatz

Vglb. Wachstum19,1%

1.685

473 Vglb. Wachstum6,7%

Umsatz Bereinigtes EBITDA

2.312

339

14,7%

Umsatz

-2,1%

989

-21

Bereinigtes EBITDA

Vglb. Wachstum-2,0%

+43 Mio.€ /-40 bpsvs. VJ

+65 Mio.€ /-70 bpsvs. VJ

+34 Mio.€ /+40 bpsvs. VJ

-37 Mio.€ /-370 bpsvs. VJ



27

GJ17: Aktiv eingesetztes Kapital von rund 1 Mrd. €; Positiver Free Cash Flow

Free Cash Flow / Asset Management / Nettoliquidität (Mio. €)Entwicklung der NettoliquiditätFree Cash Flow1)

Betriebskapital (days outstanding2)) Investitionen (Prozent vom Umsatz)

239443

21

GJ16

349 (9,2%)

41 69

187 Mio. €

GJ17

537 (13,0%)

35 57

LSSSPOS

Andere / Corporate

634655 662

-752-601580

544 (48)

30. Sep 2016

-14,1%

Verbindlichkeiten

ForderungenVorräte

30. Sep 2017

634 (61)

1) Definiert als Mittelzufluss/-abfluss aus laufender Geschäftstätigkeit abzüglich Investitionen.2) Definiert als Betriebskapital geteilt durch Umsatz (letzte zwölf Monate) multipliziert mit 365 Tagen.

99

24

GJ17GJ16

+75

99

478

411396

Cash Flow aufgeg.

Geschäts-bereich und Sonstiges

-107

Sonstige Invest.- und

Finanzierungs-tätigkeiten

-17

Dividenden-zahlungen

-97

FCFNetto-liquidität

am 30. Sep 2016

Aktien-rückkauf

-165

Erwerb von Untern. und

Invest. in Finanzanlagen

-176

Verkauf LEDVANCE

Netto-liquidität

am 30. Sep 2017


28

Ergebnis je Aktie von 2,78€ im GJ17 in Übereinstimmung mit Prognose

Verwässertes Ergebnis je Aktie (€) Bereinigtes EPS GJ17Bereinigtes EPS1) Q4 GJ17

0,45 0,40

0,34

+44,6%

Q4/17

0,73

Q4/16

0,510,06

Berichtetes EPSEPS aus Sonderth.

Berichtetes EPS von 2,78€ ungefähr in der Mitte der GJ17-Prognose (2,70€ – 2,90€) GJ16 berichtetes EPS stark beeinflusst durch einen positiven Einmaleffekt aus den Erlösen des FELCO-Verkaufs (2,61€) Bereinigtes EPS wächst fast um 8% für das GJ17 Steuersatz erwartungsgemäß bei ca. 30%

Kommentar


GJ17

3,38

2,78

0,60

GJ17

+7,8%

FELCO2,61

-1,98

3,14

GJ16

2,51

Berichtetes EPSEPS aus Sonderth.

5,12


29

Annahmen für GJ18 Ausblick: Gegenwärtiges Geschäftsumfeld

PKW-Produktion im Jahresvergleich

6,3%

-2,6%

2,6%

-0,1%

1,5%

3,2%

ChinaNAFTAEuropa

IHS Schätzung 2018IHS Schätzung 2017

Gewerbliche Baumaßnahmen in den USA und Auftrags-eingänge für elektrische Beleuchtungsausrüstungen

Quelle: IHS Bericht 10/2017 Kalenderjahrwerte wurden gemäß OSRAM Geschäftsjahr umgerechnet.

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

09/1709/13 09/14 09/15 09/1609/11 09/12

Census Bureau US Construction Nonresidential SA, ggü. VJ US Durable Goods New Orders Electric Lighting Equipment, letzte 12 Monate, ggü. VJ


30

Fremdwährungsposition / Bereinigtes EBITDA1) (Mio. €)

Nachteilige Wechselkursentwicklungen für GJ18 erwartet

~15%

~48%

~37%

AndereUSDEUR

Kommentar

Es wird erwartet, dass die Aufwertung des Euro gegenüber dem USD im GJ18 einen nachteiligen Effekt auf Umsatz und Ergebnis von OSRAM hat; Ursache sind die unausgeglichenen Währungs-positionen

EUR / USD Sensitivität: +/- 1 USD Cent = ~ 9 Mio. € bereinigtes EBITDA (GJ17 Basis, annualisiert)

Die Hedging-Richtlinie von OSRAM gibt vor, mindestens 75% und bis zu 100% der Nettowährungsposition für die nächsten drei Monate abzusichern

Umsatz nach Währung

WechselkursEUR / USD GJ17 Annahme

GJ18

Stichtagskurs 30.09 1,18 1,18

Durchschnitt 1,11 1,18Prognose, erwartetes bereinigtes

EBITDA GJ18

~700

Erwartete Ergebnisverbesserung

(abzügl. Ramp-up Kosten)

75-80

Währungseffekt

-70 bis -75

Bereinigtes EBITDA GJ17

695

16,8%

Entwicklung bereinigtes EBITDA (erwartet)



31

Ausblick für GJ18

Vergleichbares Umsatzwachstum:~ 5,5% - 7,5%

Bereinigtes EBITDA: ~ 700 Mio. €

Free Cash Flow:~ -50 Mio. € bis -150 Mio. €

Ergebnis je Aktie: ~ 2,40€ - 2,60€


32

Finanzkalender und IR-Kontaktinformation

Anstehende Events

09. November 2017Deutsche Bank Conference, Paris, Frankreich & Roadshow, London, GB

10. November 2017Roadshow, Frankfurt, Deutschland

13. November 2017Roadshow, New York, USA

14.-15. November 2017UBS European Conference, London, GB

Büro München + 49 89 6213 4875

Internet http://www.osram-group.de/de-DE/investors

Email [email protected]

Investor Relations Kontakt


33


34

Globale Digitalisierungstrends führen OSRAM in die Zukunft

Visualisieren

Sehen

Behandeln

Illuminieren


35

Ohne OSRAM kein autonomes Fahren

Rücklicht

InnenbeleuchtungAmbiente-Beleuchtung

Adaptiver Tempomat (LIDAR)Gestenerkennung

Auffahrwarner (LIDAR)

Regensensor

LED/Laser Head-up Display

Tagfahrlicht

3D-Umgebungsscan (LIDAR)

Totwinkelerkennung, Spurhalteassistenz

Sensoren für Ambientelicht

Fahrerzustandskontrolle

Scheinwerfer(e.g. Laser, Matrix)

LED – nicht sichtbarLED – sichtbar


36

Ohne OSRAM keine digitale Kommunikation

LED – nicht sichtbarLED – sichtbar

LED-Blitz

Display-Hintergrundbeleuchtung

Bio-Monitoring

Augen-Tracking

IR-Fernbedienung

Gestenerkennung

Sensor für Ambiente-Licht/Näherungssensor

Gesichtserkennung

Iris-Scan

Iris-Scan oder Gesichtserkennung

Signal-LED


37

Mobiler Lebensmittel-Scan

Fitnessbänder & Smart Watches

Baby-Monitoring

Ohne OSRAM kein Wohlbefinden


38

Konzerte

Bühne & Theater

Studio, TV & Film

Shows & Events Kino

Ohne OSRAM kein Entertainment


39

Drahtlose Netzwerke für Parkplatz-Management

Personalisiertes MarketingInnenraum-Navigation

Zugangskontrolle

Integrierte Sensoren zur Verkehrsüberwachung und -steuerung

Lichtmanagement-SystemeLED-Innenleuchten und Komponenten

Sicherheits-anwendungen

Intelligente LED-StraßenleuchtenLED – nicht sichtbarLED – sichtbar

OSRAM ermöglicht intelligente Städte


40

OSRAM Continental GmbH

2018 2018Heute

Interne/externe Kommunikation

Unterzeichnung desJV-Vertrags

Closing: Go-Live “Tag 1”

2021

Einführung des 1. gemeinsam entwickelten

Produkts

Nächste Schritte und Meilensteine


41

Digitalisierung als Innovationstreiber entlang der gesamten Wertschöpfungskette Wir erweitern unsere Kompetenzen auch durch M&A

Elektronik Software

System (Komponenten/Module + Elektronik + Software)

Lösung (System + Service)

Service

Komponenten/Module


42

Highlights der Mitarbeiterbefragung

74

82

73

79

83

76

68

Leadership

Vision, values and strategy

Retention

Working conditions

Sustainable engagement

Empowerment

Openness

4

8

2

--

4

7

7

9

7

7

4

5

5

7

OSRAM gesamt 2014

Hightech-Norm 2016Gesamtwert

Steigerung/höhere Werte im Vergleich zur externen Norm

Wichtigste Ergebnisse

• Signifikante Verbesserungen in allen Kategorien im Vergleich zu 2014

• Exzellente Resultateim Vergleich zu anderen Hightech-Unternehmen

• 81% der Mitarbeiter weltweit nahmen teil


43

Finanzkennzahlen (vorläufig, ungeprüft)

Konzern (Mio. €) Q4 GJ16 Q4 GJ17Veränderung

(ggü. Vorjahr) GJ16 GJ17Veränderung

(ggü. Vorjahr)

nom. 13,2% nom. 9,1%Umsatz 909 1.029 vglb. 12,4% 3.785 4.128 vglb. 8,1%Bruttoergebnis 35,1% 33,2% -190 bps 35,7% 34,8% -100 bpsF&E -92 -95 3,5% -334 -364 9,0%Vertriebs- und allg. Verwaltungskosten -163 -190 16,4% -604 -697 15,4%EBITA 74 65 -12,9% 440 423 -3,8%EBITA-Marge 8,2% 6,3% -190 bps 11,6% 10,3% -140 bps

Bereinigtes EBITA 80 108 34,1% 471 500 6,2%Ber. EBITA-Marge 8,9% 10,5% 160 bps 12,5% 12,1% -30 bps

EBITDA 125 118 -5,5% 621 621 0,0%EBITDA-Marge 13,7% 11,4% -230 bps 16,4% 15,1% -140 bps

Bereinigtes EBITDA 131 160 21,8% 652 695 6,6%Bereinigte EBITDA-Marge 14,4% 15,5% 110 bps 17,2% 16,8% -40 bps

Finanzergebnis (inkl. Equity-Ergebnis) -5 -2 -61,8% 290 -8 -Gewinn vor Ertragsteuern 60 55 -8,0% 701 389 -44,5%Ertragsteuern -15 -15 -1,9% -169 -114 -32,4%Gewinn nach Ertragsteuern 44 40 -10,2% 532 275 -48,3%Gewinn je Aktie, verwässert, in € 0,45 0,40 -11,1% 5,12 2,78 -45,7%

Free Cash Flow 30 -28 - 24 99 316,0%Investitionen -129 -192 48,5% -349 -537 53,7%Nettoliquidität 396 411 3,8% 396 411 3,8%Bereinigte Nettoliquidität / EBITDA1) 0,4 0,4 0,0% 0,3 0,4 33,3%Eigenkapitalquote 51,8% 58,0% 620 bps 51,8% 58,0% 620 bpsMitarbeiter (in Tausend) 24,6 26,4 7,0% 24,6 26,4 7,0%

Hinweis: Alle Zahlen beziehen sich auf fortgeführte Geschäftsbereiche, d. h. ohne das Ledvance-Geschäft, das in März 2017 verkauft wurde und ab Q4 GJ16 als nicht fortgeführter Bereich ausgewiesen wird.1) Bereinigte Nettoliquidität: Nettoliquidität abzüglich Pensionen und ähnliche Verpflichtungen.


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Segmentinformationen (vorläufig, ungeprüft)

Q4 GJ17 (Mio. €) OS2) SP2) LSS CIE OSRAM Licht Konzern

Umsatz 429 551 242 -193 1.029Veränderung % (nom. Wachstum) 15,3% 11,4% -5,9% 13,2%Veränderung % (vglb. Wachstum) 19,4% 13,4% -6,0% 12,4%EBITA 88 51 -43 -32 65EBITA-Marge 20,6% 9,3% -17,9% 6,3%EBITA vor Sonderthemen 88 58 -13 -26 108EBITA-Marge vor Sonderthemen 20,6% 10,6% -5,4% 10,5%EBITDA 121 65 -37 -31 118EBITDA-Marge 28,2% 11,8% -15,2% 11,4%Sonderthemen EBITDA 0 -6 -30 -6 -42darin Transformationskosten 0 -2 -28 -4 -34EBITDA vor Sonderthemen 121 71 -7 -26 160EBITDA-Marge vor Sonderthemen 28,2% 12,9% -3,0% 15,5%

Vermögenswerte1) 858 724 345 2.310 4.238Free Cash Flow -2 13 12 -50 -28

Investitionen in immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen 161 22 8 1 192Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte 1 4 3 1 8Abschreibungen auf Sachanlagen 33 14 6 0 53

1) Nettovermögen auf Segmentebene; Bilanzsumme auf Konzernebene; CIE beinhaltet Überleitungsposten.2) Bestimmte Außenumsätze im Automobilbereich, die bislang im Segment OS ausgewiesen wurden, werden mit Beginn des Geschäftsjahrs 2017 bei SP ausgewiesen. OS weist

stattdessen nun internen Umsatz aus (in der Konzernkonsolidierung eliminiert). Die Vorjahreswerte wurden angepasst.


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Segmentinformationen (vorläufig, ungeprüft)

GJ 17 (Mio. €) OS2) SP2) LSS CIE OSRAM Licht Konzern

Umsatz 1.685 2.312 989 -858 4.128Veränderung % (nom. Wachstum) 18,9% 8,3% -1,5% 9,1%Veränderung % (vglb. Wachstum) 19,1% 6,7% -2,0% 8,1%EBITA 351 266 -96 -98 423EBITA-Marge 20,9% 11,5% -9,7% 10,3%EBITA vor Sonderthemen 351 289 -43 -97 500EBITA-Marge vor Sonderthemen 20,9% 12,5% -4,4% 12,1%EBITDA 473 317 -72 -97 621EBITDA-Marge 28,1% 13,7% -7,3% 15,1%Sonderthemen EBITDA 0 -22 -51 -1 -74darin Transformationskosten 0 -9 -49 1 -57EBITDA vor Sonderthemen 473 339 -21 -96 695EBITDA-Marge vor Sonderthemen 28,1% 14,7% -2,1% 16,8%

Vermögenswerte1) 858 724 345 2.310 4.238Free Cash Flow 62 235 -68 -130 99

Investitionen in immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen 443 57 35 2 537Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte 3 14 7 2 26Abschreibungen auf Sachanlagen 121 52 24 1 198

1) Nettovermögen auf Segmentebene; Bilanzsumme auf Konzernebene; CIE beinhaltet Überleitungsposten.2) Bestimmte Außenumsätze im Automobilbereich, die bislang im Segment OS ausgewiesen wurden, werden mit Beginn des Geschäftsjahrs 2017 bei SP ausgewiesen. OS weist

stattdessen nun internen Umsatz aus (in der Konzernkonsolidierung eliminiert). Die Vorjahreswerte wurden angepasst.


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Gewinn- und Verlustrechnung (vorläufig, ungeprüft)Drei Monate bis30. September

Zwölf Monate bis30. September

2017 2016 2017 2016

Umsatz 1.029 909 4.128 3.785Umsatzkosten -687 -590 -2.692 -2.432Bruttoergebnis vom Umsatz 342 319 1.436 1.353Forschungs- und Entwicklungskosten -95 -92 -364 -334Vertriebs- und allgemeine Verwaltungskosten -190 -163 -697 -604Sonstige betriebliche Erträge 4 1 30 6Sonstige betriebliche Aufwendungen -4 -1 -7 -9Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligungen 0 0 -2 306Zinsertrag 2 1 7 2Zinsaufwand -3 -4 -12 -17Sonstiges Finanzergebnis 0 -1 -1 -2

Gewinn vor Ertragsteuern OSRAM (fortgeführte Geschäftsbereiche) 55 60 389 701Ertragsteuern -15 -15 -114 -169

Gewinn nach Steuern OSRAM (fortgeführte Geschäftsbereiche) 40 44 275 532Ergebnis nach Steuern aufgegebener Geschäftsbereich 3 -92 -51 -134Ergebnis nach Steuern 42 -48 224 398

Davon entfallen auf: Nicht beherrschende Anteile 1 -1 3 1Aktionäre der OSRAM Licht AG 41 -46 220 397

Unverwässertes Ergebnis je Aktie (in €) 0,43 -0,46 2,27 3,84Verwässertes Ergebnis je Aktie (in €) 0,43 -0,46 2,26 3,83

Unverwässertes Ergebnis je Aktie (in €) OSRAM (fortgeführte Geschäftsbereiche) 0,40 0,45 2,79 5,14Verwässertes Ergebnis je Aktie (in €) OSRAM (fortgeführte Geschäftsbereiche) 0,40 0,45 2,78 5,12


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Bilanz (vorläufig, ungeprüft)

30. September 30. September 30. September 30. September2017 2016 2017 2016

Aktiva PassivaKurzfristiges Vermögen Kurzfristige Verbindlichkeiten

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 609 457Kurzfristige Finanzschulden und kurzfristig fällige Anteile langfristiger Finanzschulden 16 20

Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte 2 1 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 752 601Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 634 580 Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten 29 50Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte 44 53 Kurzfristige Rückstellungen 75 98Vorräte 662 655 Ertragsteuerverbindlichkeiten 99 89Ertragsteuerforderungen 35 52 Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten 309 305

Sonstige kurzfristige Vermögenswerte 112 192Verbindlichkeiten in Verbindung mit zur Veräußerung bestimmten Vermögenswerten 0 785

Zur Veräußerung bestimmte Vermögenswerte 2 1,136 Summe kurzfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen 1.280 1.948Summe kurzfristige Vermögenswerte 2.100 3.124 Langfristige Finanzschulden 184 42Geschäfts- oder Firmenwerte 148 77 Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 150 206Sonstige immaterielle Vermögenswerte 142 113 Latente Ertragsteuern 10 2Sachanlagen 1.396 1.060 Rückstellungen 32 18Nach der Equity-Methode bilanzierte Beteiligungen 66 - Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten 10 2Sonstige finanzielle Vermögenswerte 13 4 Sonstige Verbindlichkeiten 111 97Latente Ertragsteuern 314 384 Summe Verbindlichkeiten und Rückstellungen 1.778 2.315Sonstige Vermögenswerte 59 38 EigenkapitalSumme Aktiva 4.238 4.801 Gezeichnetes Kapital (Aktien ohne Nennbetrag) 105 105

Kapitalrücklage 2.035 2.035Gewinnrücklage 699 512Sonstige Bestandteile des Eigenkapitals 5 60Eigene Anteile zu Anschaffungskosten1) -392 -237Summe Eigenkapital entfallend auf die Aktionäre der OSRAM Licht AG 2.452 2.473Nicht beherrschende Anteile 8 13Summe Eigenkapital 2.460 2.486Summe Passiva 4.238 4.801


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Kapitalflussrechnung (vorläufig, ungeprüft)Drei Monate bis Zwölf Monate bis30. September 30. September

2017 2016 2017 2016

Mittelzuflüsse/-abflüsse aus laufender Geschäftstätigkeit

Ergebnis nach Steuern 42 -48 224 398Überleitung zwischen Gewinn nach Steuern und Mittelzufluss/-abfluss aus laufender Geschäftstätigkeit

Ergebnis nach Steuern aufgegebener Geschäftsbereich -3 92 51 134Abschreibungen und Wertminderungen 61 60 224 210Ertragsteuern 15 15 114 169Zinsergebnis 1 4 5 15

Ergebnis aus dem Verkauf von Geschäftseinheiten, immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen 1 1 -16 2

Ergebnis aus dem Verkauf von Finanzanlagen - - 0 -307Sonstiges Ergebnis aus Finanzanlagen 0 - 2 0Übrige zahlungsunwirksame Erträge und Aufwendungen 7 - 27 3Veränderung bei kurzfristigen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten

Veränderung der Vorräte 19 -14 -23 -75Veränderung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen -11 38 -62 -20Veränderung der sonstigen kurzfristigen Vermögenswerte -2 -13 11 -101Veränderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 38 8 160 25Veränderung der kurzfristigen Rückstellungen -9 5 -29 22Veränderung der sonstigen kurzfristigen Verbindlichkeiten 19 46 -26 114

Veränderung der sonstigen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten 17 -4 12 14Sonderdotierung des Planvermögens für Pensionen und Ablösung von Pensionsverpflichtungen - - - -169Gezahlte Ertragsteuern -32 -30 -45 -64Erhaltene Dividenden 0 0 0 1Erhaltene Zinsen 2 1 7 2

Mittelzufluss/-abfluss aus laufender Geschäftstätigkeit OSRAM (fortgeführte Geschäftsbereiche) 164 159 636 373Mittelzufluss/-abfluss aus laufender Geschäftstätigkeit aufgegebener Geschäftsbereich -2 -25 -87 -186Mittelzufluss/-abfluss aus laufender Geschäftstätigkeit OSRAM Licht-Konzern (gesamt) 163 134 548 187

Drei Monate bis Zwölf Monate bis30. September 30. September

2017 2016 2017 2016Mittelzuflüsse/-abflüsse aus Investitionstätigkeit

Investitionen in immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen -192 -129 -537 -349Erwerb von Unternehmen abzüglich übernommener Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente -46 - -108 -Investitionen in Finanzanlagen -59 - -68 -Erlöse und Zahlungen aus dem Abgang von Finanzanlagen, immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen 0 -1 27 327Erlöse und Zahlungen aus dem Verkauf von Geschäftseinheiten abzüglich abgehender Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente - 0 380 -1Mittelzufluss/-abfluss aus Investitionstätigkeit OSRAM (fortgeführte Geschäftsbereiche) -297 -130 -305 -23Mittelzufluss/-abfluss aus Investitionstätigkeit aufgegebener Geschäftsbereich - -9 -14 14Mittelzufluss/-abfluss aus Investitionstätigkeit OSRAM Licht-Konzern (gesamt) -297 -139 -319 -9Mittelzuflüsse/-abflüsse aus FinanzierungstätigkeitErwerb eigener Anteile -1 -93 -165 -234Aufnahme langfristiger Finanzschulden - - 150 -Rückzahlung langfristiger Finanzschulden -2 - -8 -Veränderung kurzfristiger Finanzschulden und übrige Finanzierungstätigkeiten -9 4 -3 9Gezahlte Zinsen -1 3 -9 1Dividendenzahlung an die Aktionäre der OSRAM Licht AG - - -97 -94Dividendenzahlung an nicht beherrschende Anteile -4 - -7 -Mittelzufluss/-abfluss aus Finanzierungstätigkeit OSRAM (fortgeführte Geschäftsbereiche) -18 -86 -139 -319Mittelzufluss/-abfluss aus Finanzierungstätigkeit aufgegebener Geschäftsbereich - -20 -16 -24Mittelzufluss/-abfluss aus Finanzierungstätigkeit OSRAM Licht-Konzern (gesamt) -18 -106 -154 -343Einfluss von Wechselkursänderungen auf die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente -9 -2 -25 -3Veränderung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente -162 -113 50 -168Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zu Beginn des Berichtszeitraums 771 672 559 727Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Ende des Berichtszeitraums 609 559 609 559Abzüglich Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente des aufgegebenen Geschäftsbereichs am Ende des Berichtszeitraums - 102 - 102Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Ende des Berichtszeitraums (Konzernbilanz) 609 457 609 457

Documents

Erfolgreiches Geschäftsjahr 2017 bildet Grundlage für .../media/Files/O/Osram/documents/de/q4-2017... · 2 Disclaimer Dieses Dokument enthält zukunftsgerichtete Aussagen, die Risiken