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1www.caplantic.com
UNTERNEHMENS- & PRODUKTPRÄSENTATION
ES GIBT IMMER EINEN WEG, ES BESSERZU MACHEN.(Thomas Edison)
2www.caplantic.com
INHALTSVERZEICHNIS
1. CAPLANTIC IM ÜBERBLICK 3
2. FINANCIAL SOLUTIONS 10
3. PRIVATE EQUITY MANAGEMENT & ADVISORY 28
4. ALTERNATIVE ASSET INVESTMENTS 41
5. CAPLANTIC TEAM 46
3
1.1 CAPLANTIC - MANDAT
Globale Risiken machen Investments in volatilen Finanzmärkten immer schwieriger
prognostizierbar. Caplantic hilft ihren Kunden dabei, auch in stürmischen Zeiten nicht den
Überblick zu verlieren. Als Alternative Asset Expertin bietet die Caplantic folgende
Kernleistungen an:
•Alternative Asset Investments (Debt & Equity):
• Finanzportfolioverwaltung
• Due Diligence Services
•Private Equity
• Manager Selection
• Administration
•Financial Solutions
• Risikomanagement
• Reporting
Caplantic ist ein von der BaFin reguliertes Finanzdienstleistungsinstitut. Es bestehen
daher besondere, eng überwachte Qualitätsanforderungen an sämtliche Prozesse.
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Unser Mandat: Ein klares Bild vermitteln
1.2 CAPLANTIC - NETZWERK
Die Caplantic GmbH ist ein Joint
Venture der NORD/LB , der Talanx
Gruppe und des Bankhaus Lampe.
Die NORD/LB verfügt über umfassendes Know-how in der
Finanzierung von Flugzeugen, Schiffen, Immobilien und
Infrastrukturprojekten sowie Firmenkunden. Die Talanx ist
ein etablierter Investor in alternative Anlagen und verfügt
über langjährige Expertise in der Auswahl der Betreuung von
Private Equity Investments. Das Bankhaus Lampe mit
seinem Netzwerk in die Oetker Gruppe hinein hat ebenfalls
eine profunde Investment- und Industrieexpertise in
Alternativen Anlageklassen. Diese Stärken addieren sich für
unsere Kunden zu einer einzigartigen Partnerschaft.
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5
Dr. Michael Schwalba ist seit mehr als 15 Jahren im Bereich komplexer
Anlageprodukte wie Private Equity, ABS, Credit Investments und Direct
Equity Investments tätig.
Seine berufliche Laufbahn beinhaltet u.a. folgende Stationen:
• Investment Director bei der Axel Springer Venture GmbH
• Diverse Senior Management Funktionen im Banking, u.a.:
- Leiter Beteiligungen
- Direkte Verantwortung für ein Private Equity Fund Investment
Team sowie eine Asset Management Plattform in Luxemburg
Dr. Michael Schwalba ist promovierter Jurist der Freien Universität
Berlin und Diplom-Betriebswirt der Fachhochschule Kiel. Er ist
zugelassener Rechtsanwalt und Alumni der Harvard Business School.
Dr. Michael Schwalba ist seit März
2012 Geschäftsführer (CEO) der
Caplantic und hat den Aufbau der
Firma maßgeblich verantwortet.
Dr. Michael Schwalba
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1.3 CAPLANTIC - FRONT FORCE
6
Peter Hielscher ist seit August 2015
Geschäftsführer der Caplantic, zuvor
war Herr Hielscher seit Oktober 2000
Leiter des Bereichs Alternative Invest-
ments bei Talanx Asset Management
Peter Hielscher ist seit mehr als 35 Jahren im Beteiligungsgeschäft und
15 Jahre im Private Equity Bereich tätig.
Seine berufliche Laufbahn beinhaltet u.a. folgende Stationen:
•Senior Management Funktionen, u.a. Abteilungs- und Bereichsleiter
Investmentorientierte Beteiligungen bei der WestLB, Düsseldorf
•Vorstand der Harpen AG in Dortmund
•Verschiedene Beratungs- und Managementfunktionen im Bereich der
Unternehmensrestrukturierung
Herr Hielscher ist Diplom-Ökonom der Universität Duisburg.
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1.3 CAPLANTIC - FRONT FORCE
Peter Hielscher
7
EuropeCIS
North America
Latin America
AfricaAsia Pacific
2,931.9
Corporate Real Estate Aviation Project Finance
967.5839.6
2,501.2
Middle East
47.5
162.1
55.0685.6
42.4
439.9161.4
723.6
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Angaben sind in Mio. EUR
Stichtag: 31.07.2015
1.4 CAPLANTIC - GLOBALE INVESTMENTS ASSETS UNDER MANAGEMENT / RISK MANAGEMENT
520.8
3.8
525.5
2.5
15.2
3.2
28.4
Private Equity
8
Financial
Solutions
Private
Equity
Alternative
Asset
Investments
1.5 CAPLANTIC - UNSERE KERNKOMPETENZEN
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9www.caplantic.com
1. CAPLANTIC IM ÜBERBLICK 3
2. FINANCIAL SOLUTIONS 10
3. PRIVATE EQUITY MANAGEMENT & ADVISORY 28
4. ALTERNATIVE ASSET INVESTMENTS 41
5. CAPLANTIC TEAM 46
10
2. FINANCIAL SOLUTIONS
Bei der Auswahl der richtigen alternativen Investments und der damit verbundenen anspruchsvollen
Transaktionsstrukturen stehen Investoren in einem sich wandelnden regulatorischen Umfeld häufig vor komplexen
Herausforderungen. Dies gilt gleichermaßen für Banken und Versicherungen, die ihr Kapital entlasten und deswegen
Kapital bindende Risiken an institutionelle Investoren abgeben möchten.
Genau in diesem Spannungsfeld ist Caplantic als effiziente Schnittstelle zwischen Originator und Investor tätig.
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Das Team arbeitet seit 2012 zusammen und hat mehrere große
Transaktionen (u. a. im Ausland) erfolgreich umgesetzt
Kompetenzen:
• Portfoliovalidierung und -aufbereitung
• Entwicklung von effizienten strukturierten Lösungen für Investoren
und Bankpartner
• Risikomodellierung, Risikomanagement und Investorenreporting
Matthias Korn
Head of Financial Solutions
ist seit März 2013 der Leiter des Bereichs
„Financial Solutions“ bei Caplantic. Davor war Herr
Korn seit 2008 als Abteilungsleiter Capital Markets
Products & Solutions der NORD/LB tätig.
Im Zeitraum von 2003 bis 2006 war Herr Korn im
Bereich (Kredit-)Risiko-Controlling der NORD/LB,
der Dresdner Bank, der Allianz Group und der
Dekabank beschäftigt.
Herr Korn ist Diplom-Wirtschaftsinformatiker der
Universität Braunschweig.
• Portfolio- und Risikomanagement von einem heterogenen Assetpool
mit nahezu 5.000 Krediten und einem ursprünglichen Volumen von
EUR 11,4 Mrd.
• Begleitung einer Bank im Mittelmeerraum bei einer
Eigenkapitalerhöhung von EUR 1,0 Mrd.
• Entwicklung eines Risikomessungstools für eine EUR 200 Mio.
Investition in ein mehrschichtiges Autoleasinggeschäft
Track Record / Auszug 2014
Financial Solutions Team
2. FINANCIAL SOLUTIONS - TEAM
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Indem Caplantic Services über den gesamten Lebenszyklus des Produkts anbietet,
ist es möglich einen signifikanten Mehrwert zu erzielen.
2. FINANCIAL SOLUTIONSUNSER WERTBEITRAG
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2. FINANCIAL SOLUTIONSKERNDIENSTLEISTUNGEN
13
Unsere Kerndienstleistungen in Financial Solutions erstrecken sich auf 5 Bereiche:
14
Für uns ein Heimspiel:
Strukturierung, Begleitung und Betreuung von Transaktionen, mit dem Ziel, die risikogewichteten Aktiva (RWA) von
Kreditinstituten zu entlasten sowie vergleichbare Transaktionen bei anderen regulierten Marktteilnehmern aufzusetzen.
Für ein optimales Ergebnis.
Kapitalentlastung (“Capital Relief Trades”)
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2.1 KAPITALENTLASTUNGUNSER ANSATZ
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Senior
Tranche • Gehalten durch die Bank Motivation• Risikotransfer und Eigenkapitalerleichterung für die Bank
• Attraktive Investment-Opportunität für institutionelle Investoren
Zweitverlust-
tranche
Erstverlust-
tranche
Excess Spread
Div
ers
ifiz
iert
es K
red
itp
ort
folio
[95%]
[4%]
[<1%]
• Garantiert durch Finanzmarkt-
investoren
• Verstärkt durch Erstverlust-
tranche und Excess Spread
• Gehalten durch die Bank
• Verstärkt durch Excess Spread
• Excess Spread deckt die
erwarteten Verluste ab
Struktur• Bank erwirbt eine Art „Versicherungsschutz“ für die
Zweitverlusttranche
• Erstverlust und Senior Tranche verbleiben bei der Bank
• Typischerweise Freisetzung von 2/3 bis 3/4 des gebundenen Kapitals
• Laufzeit effektiv 5 bis 10
• Deutsches Recht
Portfolio• Nicht leistungsgestörtes Portfolio aus ca. 5.000 Krediten
verschiedener alternativer Assetklassen, v.a. Immobilien Flugzeuge,
Firmenkunden und Projektfinanzierungen
2.1 KAPITALENTLASTUNG BEISPIELTRANSAKTION
16
Bei der Transaktion „NorthVest“ war Caplantic als Berater der NORD/LB
für einen Capital Relief Trade tätig. Die Tranche wurde an einen in
London ansässigen Hedge Fund ausplatziert.
Für die laufende Investorenbetreuung wurde ein neues Reportingformat mit
folgenden Schwerpunkten entwickelt:
Aufbereitung der
Portfoliodaten zu
einem Data Tape
für den Investor
Dynamische
Risikobeurteilung
durch
Schlüsselrisikofaktoren
und stochastische
Modelle
Laufende
Kommunikation mit dem
Originator bezüglich
der Portfolioentwicklung
Enges Monitoring von
großen Einzelkrediten
und Krediten mit
hohem Risiko
Konstante
Überwachung von
Kunden, bei denen
ein Kreditereignis
aufgetreten ist
Bereitstellung
zusätzlicher
Informationen für
den Zeitpunkt des
Kreditereignisses
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2.1 KAPITALENTLASTUNG BEISPIELTRANSAKTION
„Mit NorthVest haben wir ein interessantes und attraktives Produkt für institutionelle Investoren entwickelt, die in der
aktuellen Niedrigzinsphase nach alternativen Anlagemöglichkeiten Ausschau halten. Wir bieten Anlegern erstmals die
Möglichkeit, direkt in unser breit diversifiziertes und zugleich hochspezialisiertes Geschäftsmodell zu investieren.
Aufgrund der hohen Qualität unserer Kreditaktiva konnten wir einen attraktiven Kupon erzielen.“
(Dr. Hinrich Holm, Mitglied des Vorstandes NORD/LB)
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Das gegenwärtige regulatorische Umfeld setzt für Banken, Versicherungen und sonstige institutionelle Investoren immer
engere Grenzen. Im Niedrigzinsumfeld werden anspruchsvolle alternative Anlageformen verlangt und echte
Industrieexpertise erfordert. An genau dieser Schnittstelle setzt ein guter Beratungssatz an.
2.2 BERATUNG - UNSER ANSATZ
Beratung („Advisory“):
17
18www.caplantic.com
Transaktionsübersicht Prozessstruktur
Caplantic realisierte den Prozess von der Datenerhebung und -verarbeitung
auf Grundlage von Bottom-Up Informationen bis hin zur Präsentation der
Ergebnisse.
Tätigkeitsschwerpunkte
• Durch eine Fusion lagen bei dem Kunden zwei separate Datensysteme vor,
Caplantic sorgte für Transparenz und führte beide Systeme zusammen
• Übernahme der gesamten Prozessverantwortung bei der Zusammenführung
der Datenbestände und der Datenaggregation
• Koordination von Teams des Kunden und zahlreichen Beraterteams
Übernommene Leistungen
• Datenbewertung & -analyse
• Datenerhebung & -zuordnung
• Berechnung des erwarteten Verlusts
• Datenanalyse und Segmentierung der Sicherheiten
• Einzelengagementanalyse: Top 20
• Erstellung eines Due Diligence Dokuments für Investoren
• Präsentation der Ergebnisse im Zuge des Investor Due Diligence-
Prozesses
Eigenkapitalerhöhung
Investment
Geschäftsfeld
Anlageform
Rolle der Caplantic
Region des Mandats
Ausführung
EUR 1,0 Mrd.
Operating Company
Banking
Eigenkapital Investment
Data & Process Agent
Europa
Q3 2014
2.2 BERATUNG BEISPIELTRANSAKTION
19
Reporting
„Die höchsten Türme fangen beim Fundament an.“
(Thomas Edison)
2.3 REPORTING - UNSER ANSATZ
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20
2.3 REPORTING - BEISPIELTRANSAKTIONEN
Caplantic überwacht seit 2013 eine
Mezzanine Tranche einer
Finanzgarantie:
Die quartalsweise durchgeführte Portfolioanalyse, umfasst u.a.
folgende Leistungen:
•Sammlung und Verarbeitung von Daten
•Analyse der Auswirkungen von makroökonomischen und
sektorspezifischen Marktveränderungen und Ereignissen auf die
Risikoposition des Investors
•Die Überwachung von dynamischen Portfolioeffekten durch
Analyse verschiedener Kennzahlen
•Auf Szenarien basierte Risikoanalyse durch ein stochastisches
Portfoliomodell unter Berücksichtigung von Vorschlägen der
Garantiegeber
•Ein Risikokontrollsystem inklusive Frühwarnschwellen für
spezifische Portfoliorisiken
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21
Caplantic unterstützt ihre Kunden bei der Risikoanalyse
verschiedener Asset Backed Transaktionen. Hierbei nutzt
Caplantic speziell für diesen Zweck entwickelte quantitative
Modelle.
Der Caplantic-Modellierungsansatz zeichnet sich aus durch:
•Effektive Modellierung von Forderungspools
•Flexible Anpassung der Methodik
•Simulation und Abbildung von Zahlungsströmen
•Detaillierte Modellierung von Credit Enhancements und
Subordinationsstrukturen
•Berücksichtigung unterschiedlicher Transaktionsphasen und
Tranchen Loss Severity:
Recovery Lag (months)
Delinquencies
Cure Period (months)
Prepayments
Voluntary Terminations
VT Losses
Tum-in rate
Residual Value Stress
Loan Collateral
100.0%
2
0.5%
6
2.0%
0.1%
100.0%
100.0%
50.0%
Tranche Amortization
Stress Scenario
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2.4 FINANCIAL MODELING - UNSER ANSATZ
22www.caplantic.com
US Conduit Asset Backed Transaktionen
EUR 150 Mio. Senior Tranche in European Auto DealEUR 200 Mio. Senior Tranche in European Multi-
Compartment Auto Leasing Deal
(Europäische) Auto-Loans:
• Amortisierende Kredite
• Balloon Zahlungen
Assetklasse
(Europäische) Auto-Leases:
• Amortisierende Leasing-Forderungen
• Restwerte (Residual Value s)
Master-Trust-Konstruktion mit
• drei ausplatzierten Tranchen (Class A bis C)
• Reserve Konto
Deal Struktur
• Flexibel gestaltbare Revolving Period
• Reguläre Amortisationsphase
• Vorzeitige Amortisationsphase (in
Abhängigkeit von der Performance des
Forderungspools unter Stressannahmen)
Transaktions-
phasen
• Simultane Abbildung von vier Assetklassen
• Individuelle Stress Parameter für verschiedene
Assetklassen
• Insgesamt sechs berechnete Performance Trigger
Besonderheiten
(Europäische) Auto-Leases:
• Amortisierende Leasing-ForderungenAssetklasse
Multi-Compartment Deal mit
• zwei Tranchen (Class A und Class B)
• (Liquiditäts-) Reserve Konto
• Overcollateralization
Deal Struktur
• Reguläre Amortisationsphase
• Vorzeitige Amortisationsphase (in Abhängigkeit
von der Performance des Forderungspools
unter Stressannahmen)
Transaktions-
phasen
• Periodenbezogener und kumulierter
Verlust-Trigger, Deliquency Trigger
• Dynamische Anpassung des Credit
Enhancements (abhängig von der
Performance des Forderungspools)
Besonderheiten
2.4 FINANCIAL MODELINGBEISPIELTRANSAKTIONEN
23www.caplantic.com
Rating Services
Wir helfen unseren Kunden auch in Zeiten des Umbruchs: Die
Ratingagenturen-Verordnung (CRA) hat unter anderem zum Ziel,
„die Abhängigkeit der Nutzer externer Ratings zu reduzieren.
Kreditinstitute, Wertpapierfirmen, Fondsgesellschaften,
Versicherungen und betriebliche Altersvorsorgeeinrichtungen
dürfen daher nicht mehr übermäßig auf externe Ratings
zurückgreifen und müssen gegebenenfalls zusätzlich interne
Prozesse zur Überprüfung der Bonität von Unternehmen und
Finanzinstrumenten implementieren.“*
*BVI. http://www.bvi.de/regulierung/positionen/ratingagenturen/
2.5 RATING SERVICES - UNSER ANSATZ
24
Der Aufbau eines eigenen internen Ratingtools erfordert vor allem Zeit und Ressourcen. Die Modellierung ist sehr
komplex, erfordert normalerweise umfangreiche historische Daten und muss von der Aufsicht abgenommen werden.
Es besteht aber die Möglichkeit, das Rating in „einzelne Bausteine“ zu zerlegen, nur die regulatorisch dringend
notwendigen Bausteine im Unternehmen zu belassen und Teile an kompetente Dienstleister auszulagern. Caplantic
bietet ihren Kunden in diesem Zusammenhang verschiedene Dienstleistungen an, unter anderem eine Einbeziehung
des Ratingtools der Rating Service Unit (RSU) in den internen Risikovalidierungsprozess des Kunden.
Unsere Dienstleistung umfasst unter anderem folgende Bausteine:
• Entwicklung eines individuell auf den Kunden abgestimmten „arbeitsteiligen“ Prozesses bei der Risikovalidierung
und/oder Erstellung eines internen Ratings
• Gegebenenfalls Einbeziehung eines von der BaFin abgenommenen Ratingtools
• Vollständige Übernahme einzelner Prozessbausteine eines internen Ratings
• Exakte Kalibrierung des Risikos basierend auf einem breit diversifizierten historischen Datenpool
• Aktive Unterstützung bei den Anpassungen der Prozesse des Kunden, Coaching, Prozesseinführung und
Know-how-Transfer
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2.5 RATING SERVICES - UNSER ANSATZ
26www.caplantic.com
Caplantic führte die fortlaufende
Risikoüberwachung und das Portfolio-
Monitoring für die EUR 700 Mio. Pegasus
Transaktion der NORD/LB auf einem EUR
12,7 Mrd. Referenzportfolio durch.
Caplantic erstellte die Due Diligence und die
Preiskalkulation für eine französisches Private
Equity Investment in einem Infrastruktur-
unternehmen Volumen: EUR 727 Mio.
Caplantic stellte ein Risikobeurteilungstool für
die EUR150 Mio. Investition der HFC in die
GMAC Star II europäischen Auto
Kredit/Leasing Transaktion bereit.
Caplantic stellte ein Risikobeurteilungstool für
die GBP 80 Mio. Investition der HFC in eine
UK Autokredittransaktion bereit.
Caplantic erstellte ein Risiko-
beurteilungsinstrument für die USD 50 Mio.
Investition der HFC in die 1st Financial Credit
Card Master Note Trust Transaktion.
2.6 FINANCIAL SOLUTIONS AUSGEWÄHLTE MANDATE
Caplantic unterstützte die NORD/LB bei dem
DD Prozess und dem Abschluss der EUR 450
Mio. North-vest Transaktion in einem EUR 11
Mrd. Referenzpool. Caplantic betreibt
außerdem die Risikoüberwachung.
Caplantic lieferte ein Risikobeurteilungstool für
die EUR 200 Mio. Investition der HFC in ein
mehrschichtiges Autoleasinggeschäft.
Im Rahmen einer Kreditrisikobewertung
erbrachte Caplantic Beratungsleistungen für
ein deutsches erneuerbare Energieprojekt mit
einem Volumen von EUR 78 Mio.
Caplantic führte die Bewertung und die
fortlaufende Risikoüberwachung des
NORD/LB EUR2,3 Mrd. großen strukturierten
Beteiligungsbuches durch.
27www.caplantic.com
1. CAPLANTIC IM ÜBERBLICK 3
2. FINANCIAL SOLUTIONS 10
3. PRIVATE EQUITY MANAGEMENT & ADVISORY 29
4. ALTERNATIVE ASSET INVESTMENTS 41
5. CAPLANTIC TEAM 46
28www.caplantic.com
3. PRIVATE EQUITY
• Caplantic ist seit 2012 am Markt vornehmlich als Risikomanager aktiv und betreut bzw. administriert ein Portfolio
von aktuell mehr als EUR 15 Mrd. an Alternativen Investments in den Bereichen Private Equity und Debt.
Caplantic gehört damit zu den führenden Anbietern von Alternative Investment Dienstleistungen in Europa. Da
keiner unserer Gesellschafter einen beherrschenden Einfluss ausübt, sind unsere Leistungen zudem unabhängig.
• Das vormalige Talanx Private Equity Team ist seit Sommer 2015 fester Bestandteil der Caplantic. Dieses Team
betreut das Private Equity Buch der Talanx Gruppe sowie von Drittkunden. Das Team ist bereits seit mehr als 10
Jahren als Team zusammen.
• Die Performance unserer Investments bewegt sich kontinuierlich oberhalb des Marktdurchschnitts. Die
Grundlagen unseres Erfolges sind ein stringenter Due Diligence Prozess, fortwährende Screenings und
Risikoanalysen sowie das Benchmarking unserer Investments anhand einer eigens dafür konzipierten Datenbank.
Unser Track Record:
29www.caplantic.com
3. PRIVATE EQUITY
Unser Track Record:
• Wir haben uns konsequent dafür entschieden, wesentliche Administrationsbausteine nicht outzusourcen sondern
weiterhin selbst darzustellen. Dieses ermöglicht uns, auch während der gesamten Laufzeit eines Investments
sehr nah am Management eines Investments zu bleiben und immer auf „Ballhöhe“ zu sein.
• Eine unserer besonderen Stärken ist die enge Partnerschaft mit unserem Gesellschafter Talanx bei der Investition
in Private Equity. Die Talanx-Gruppe investiert seit mehr als 30 Jahren erfolgreich in Private Equity - allein in den
letzten 15 Jahren in wurden mehr als 250 Private Equity-Fondsbeteiligungen getätigt.
• Der einzigartige Gesellschafter-Kreis der Caplantic aus Banken und Versicherungen führt zudem zu einem tiefen
Verständnis des regulatorischen Umfelds und ermöglicht uns, unseren Kunden auch bei komplexen operativen
Problemstellungen, die beispielsweise aus CRA III, ORSA, Solvency II oder der neuen Anlageverordnung
resultieren, zur Seite zu stehen.
30www.caplantic.com
3. PRIVATE EQUITY
Unsere Performance:
• TOP 25 Investor in Europa.
• Konsequenter Investitionsprozess mit über 250 Fondszeichnungen in den letzten 15 Jahren
(Volumen ca. EUR 4 Mrd. an Commitments)
• Zweistellige Nettorendite im Portfoliodurchschnitt
• Erfolgreiche Etablierung bei Drittkunden wie Stiftungen, Pensionskassen und Family Offices
(Volumen ca. EUR 1 Mrd. an Commitments)
• Ausgeprägte Sekundärmarktexpertise mit mehreren Transaktionen; u.a. Verkauf von 18 LP-Anteilen in einem
strukturierten Prozess an drei Counterparts mit einem Volumen von insgesamt ca. USD 100 Mio
• Assets under Administration (aktives Portfolio): >EUR 5 Mrd. mit 114 Managerbeziehungen, über 220 aktuellen
Fondsbeteiligungen, sowie 2.280 Subinvestments in über 45 Ländern weltweit
31www.caplantic.com
• Kernkompetenz: Managerselektion & Administration
• Investitionen in Fonds aller Finanzierungsphasen
(Venture, Buyout, Distressed Debt, Mezzanine und
Secondaries)
• Regional mit starkem Fokus auf Westeuropa und
Nordamerika sowie zunehmende Expertise in Asien
• Umfassende Erfahrung in der Auflage und Administration
von Investitionsvehikeln (insgesamt >20) in
verschiedenen Rechtsformen, u.a. als GmbH, AG, GmbH
& Co. KG sowie als Spezialsondervermögen
Private Equity Team
3.1 PRIVATE EQUITY - TEAM
16 Personen:
3 Investment Professionals
10 Portfolioadministratoren
Zusammenarbeit mehr als 8 Jahre
Mehr als 250 getätigte Investments
32www.caplantic.com
3.2 PRIVATE EQUITY - SERVICES
• Unabhängige Erfolgskontrolle
• Bewertungsüberprüfung
• Risikomessung
• Manager-Analyse
• Zeichnung „Best in class“
• Portfoliomanagement &
Monitoring
• Portfolioadministration &
Monitoring
• Analyse der Bewertungen
• Zahlungsverkehr
• Schnittstelle zu
Backofficefunktionen
Unser Erfolgsmodell: Eine geschlossene Wertschöpfungskette
33www.caplantic.com
• Attraktiver Netzwerk Zugang zu den weltweit führenden
Private Equity-Managern
• Unsere Analyse basiert neben der profunden Erfahrung
des Teams auf proprietär entwickelten Verfahren zur
Beurteilung und Einwertung eines Private Equity Fonds
Investments. Unser auf eigenen Bewertungsalgorithmen
basierendes Scoring Modell ermöglicht uns, systematisch
die attraktivsten Investments auszuwählen
• Wir verstehen uns bereits bei der Auswahl eines
Investments konsequent als Dienstleister und begleiten
unsere Kunden bei allen erforderlichen prozessualen
Schritten, z.B. bei der Gründung entsprechender
Investitionsvehikel
3.3 PRIVATE EQUITY MANAGERSELEKTION
Managerselektion Private Equity
34www.caplantic.com
Selektions- und Investitionsprozess
3.3 PRIVATE EQUITY MANAGERSELEKTION
35www.caplantic.com
3.4 PRIVATE EQUITY ADMINISTRATION
Administration Private Equity
• Full Service Anbieter unter bewusstem Verzicht auf
Auslagerung von Teilprozessen
• Exzellentes Know-How aufgrund der langjährigen
Betreuung unterschiedlichster alternativer Fonds aus den
Asset Klassen Private Equity, Real Estate, High Yield,
CLO und Infrastruktur
• Skaleneffekte eines in Europa führenden Anbieters:
Administriertes Gesamtportfolio im Fondsbereich
> 6 Mrd. Eur
• Maßgeschneiderte Lösungen je nach Kundenbedarf
möglich, bis hin zur kompletten Auslagerung aller
relevanten Prozesse
36www.caplantic.com
Management Summary
•Übersicht Portfolioinvestments
•Übersicht Portfolioperformance
•Fondsinformationen,
Kommentierung der Entwicklung
Risiko Reporting
•PE Marktüberblick (M&A-Aktivität,
„Dry Powder“, Renditen)
•Top 10 Auswertungen
•Frühwarnsystem
•Performance Benchmarking
•Bewertung Fondsmanager
•Investor- bzw. vehikelspezifische
Reports
Financial Reporting
•Jahres- und Quartalsabschlüsse
•Kennzahlen auf Portfolio-, Fond-
und Direktinvestmentebene
•Subinvestment-Analysen
•Prüfung Fondsberichtsdaten mit
Datenbank
•Performance Entwicklung
•Cashflow-Analysen
Cashflow-Planung und
GUV-Forecast
•Übersicht Portfolioinvestments
•Übersicht Portfolioperformance
•Fondsinformationen,
Kommentierung der Entwicklung
3.4 PRIVATE EQUITY ADMINISTRATION
37www.caplantic.com
Fonds-Portfolio nach Subassetklassen*
mit aggregierten Commitments
von ~ EUR 4 Mrd.
46,3%
53,7%
3.5 PRIVATE EQUITY - PORTFOLIO
38www.caplantic.com
PE Commitment 2000-2015* PE Portfoliobreakdown nach Sektoren**
PE Portfoliobreakdown nach Regionen**
*aktives Portfolio zum jeweiligen Stichtag
**sofern auswertbar
17,82%
11,34%
3.5 PRIVATE EQUITY - PORTFOLIO
39www.caplantic.com
Portfolio-IRR vs. Thomson One All PE US/EMEA nach Vintage-Jahren*
*Stichtag 31.03.2015 **Vintages 2013-2015 too early to tell
3.5 PRIVATE EQUITY - PORTFOLIOPERFORMANCE
40www.caplantic.com
1. CAPLANTIC IM ÜBERBLICK 3
2. FINANCIAL SOLUTIONS 10
3. PRIVATE EQUITY MANAGEMENT & ADVISORY 28
4. ALTERNATIVE ASSET INVESTMENTS 41
5. CAPLANTIC TEAM 46
41
Neben dem Wunsch nach einer stärkeren Diversifizierung von Risiken, veranlasst auch ein niedriges Zinsumfeld institutionelle Anleger rund
um den Globus nach alternativen Anlagemöglichkeiten zu suchen. Die wesentliche Herausforderung hierbei ist, dass Rahmenvorgaben wie
beispielsweise das Versicherungs-Aufsichtsgesetz oder auch die Kapitalerhaltungsgrundsätze vieler Stiftungen nach sicheren Anlagen
verlangen und klare Anforderungen an ein Investment stellen.
Alternative Anlagemöglichkeiten basierend auf Assets wie Flugzeugen, Infrastrukturprojekten oder Immobilien rücken in den Fokus
institutioneller Anleger. Eine höhere Rendite bedingt allerdings auch ein höheres Risiko – daran hat auch das Niedrigzinsumfeld nichts
geändert. Zudem setzt eine nachhaltig erfolgreiche Anlage in Alternative Assets ein profundes Know-how in der jeweiligen Anlageklasse
voraus.
Caplantic hilft Ihren Kunden dabei, die richtigen Anlageentscheidungen zu treffen, entsprechende Investments laufend zu managen und ein
Portfolio zusammen zu stellen, das ein bestmögliches Risiko-Redite-Profil aufweist.
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4. ALTERNATIVE ASSET INVESTMENTS
42www.caplantic.com
Das Team arbeitet seit 2013 zusammen.
• Kompetenzen:
• Due Diligence Services, Bewertung und Strukturierung von Alternative Asset Investments
• Portfolio-(Fonds-) management (Erlaubnis zur Finanzportfolioverwaltung im Sinne des KAGB)
• Risikomodellierung, Risikomanagement und Investorenreporting
• Sehr guter Marktzugang, auch durch Nutzung unseres Gesellschafternetzwerkes
Alternative Asset Investments Team
Dr. Jonas Probst
Head of Alternative Asset Investments
Dr. Jonas Probst ist seit März 2013 der Leiter des Bereichs „Alternative
Asset Investments“ bei Caplantic. Zuvor war Dr. Probst bei der Deutschen
Bank AG und der HSH Nordbank AG, bei der er als Senior Investment
und Project Manager in den Bereichen Alternative Asset Management
und Shipping tätig war. Dr. Probst ist Bankkaufmann und promovierter
Volkswirt der Universität Hamburg.
4.1 ALTERNATIVE ASSET INVESTMENTS TEAM
43
Projekt Finance Portfolio
36,4%
28,6%
17,6%
Aviation Portfolio
Real Estate Portfolio
2.914,9
169,9
Segmente im Überblick
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4.2 ALTERNATIVE ASSET INVESTMENTSPORTFOLIO
44
• Advisory eines institutionellen Investors bei dem Risiko-Rating-Prozess
zur Finanzierung eines deutschen Solarparks
• Advisory des Investmentprozesses eines institutionellen Investors zur
Finanzierung eines französischen Straßennetzwerkes
Ausgewählte Transaktionen/ Auszug 2014
• Betreuung eines Investmentprozesses für einen institutionellen Investor zur
Finanzierung eines Offshorewindparks in Höhe von über EUR 500 Mio.
• Begleitung eines institutionellen Investors bei dem Due Diligence Prozess zur
Finanzierung einer im Bereich Schienenverkehr tätigen europäischen Gesellschaft in
Höhe von EUR [30] Mio.
• Auflage eines Infrastrukturfonds für institutionelle Investoren (z.B. Versicherungen) in
Zusammenarbeit mit Caplantics Gesellschafterkreis, mit dem Ziel das zukünftige
Portfoliomanagement zu übernehmen
Ausgewählte Transaktionen/ Auszug 2015
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4.3 ALTERNATIVE ASSET INVESTMENTSBEISPIELTRANSAKTIONEN
45www.caplantic.com
1. CAPLANTIC IM ÜBERBLICK 3
2. FINANCIAL SOLUTIONS 10
3. PRIVATE EQUITY MANAGEMENT & ADVISORY 28
4. ALTERNATIVE ASSET INVESTMENTS 41
5. CAPLANTIC TEAM 46
46
5. CAPLANTIC - TEAM
Dr. Michael Schwalba Peter HielscherGeschäftsführer Geschäftsführer
Sebastian Louppen
Head of Private Equity
Investments
Sebastian LüdigkHead of Private Equity Administration
Dr. Jonas Probst
Head of Alternative
Asset Investments
Matthias Korn
Head of Financial
Solutions
www.caplantic.com
47
DISCLAIMER
Diese Präsentation ist erstellt worden von der Caplantic GmbH und richtet sich ausschließlich an Empfänger innerhalb der Bundesrepublik
Deutschland. Diese Präsentation dient allein Informationszwecken und stellt insbesondere kein Angebot und keine Aufforderung zur
Abgabe eines solchen Angebotes zum Kauf, Verkauf oder zur Zeichnung irgendeines Anlagetitels oder einer Finanzdienstleistung dar.
Ebenso wenig handelt es sich bei dieser Präsentation im Ganzen oder in Teilen um einen Verkaufsprospekt oder einen sonstigen anderen
Börsenprospekt. Insofern stellen die in dieser Präsentation enthaltenen Informationen lediglich eine Übersicht dar und dienen nicht als
Grundlage einer möglichen Kauf- oder Verkaufsentscheidung eines Investors. Vielmehr wird dringend empfohlen, dass jeder Investor vor
seiner Kaufentscheidung die vollständigen Verkaufs- bzw. Börsenprospekte liest.
Die in dieser Präsentation enthaltenen Informationen ersetzen alle vorherigen Versionen einer solchen Präsentation und beziehen sich
ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung dieser Unterlagen. Zukünftige Versionen dieser Präsentation ersetzen die vorliegende
Fassung. Eine Verpflichtung der Caplantic GmbH, die Informationen in dieser Präsentation zu aktualisieren oder in regelmäßigen
Abständen zu überprüfen, besteht nicht. Eine Garantie für die Aktualität und fortgeltende Richtigkeit kann daher nicht gegeben werden.
Alle hierin enthaltenen tatsächlichen Angaben, Informationen und getroffenen Aussagen basieren auf Quellen, die von uns für zuverlässig
erachtet wurden. Die aufgrund dieser Quellen in der vorstehenden Studie geäußerten Meinungen und Prognosen stellen unverbindliche
Werturteile unseres Hauses dar, für deren Richtigkeit und Vollständigkeit keinerlei Gewähr übernommen werden kann. Zudem enthält
diese Präsentation im Zusammenhang mit der Caplantic GmbH diverse zukunftsgerichtete Aussagen und Informationen, die auf den
Überzeugungen der Caplantic-Geschäftsleitung sowie auf Annahmen und Informationen basieren, die dem Caplantic-Management derzeit
zur Verfügung stehen. Ausgehend von den bekannten und unbekannten Risiken, die dem Geschäft der Caplantic anhaften sowie
Unsicherheiten und anderen Faktoren, können die zukünftigen Resultate, Wertentwicklungen und Ergebnisse abweichen, die aus solchen
zukunfts- oder vergangenheitsgerichteten Aussagen hergeleitet wurden. Daher soll in solche zukunfts- oder vergangenheitsgerichteten
Aussagen kein uneingeschränktes Vertrauen gesetzt werden.
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