GESCHÄFTSBERICHT 2016/17 - davos.ch · GESCHÄFTSBERICHT 2016/17 - DAVOS KLOSTERS BERGBAHNEN AG 6 SCHLÜSSELZAHLEN Beschreibung 2016/17 Vorjahr Ersteintritte Winter 875‘543 887‘012

GESCHÄFTSBERICHT 2016/17Davos Klosters Bergbahnen AG

GESCHÄFTSBERICHT 2016/17 - DAVOS KLOSTERS BERGBAHNEN AG


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INHALTSVERZEICHNIS

Organe der Gesellschaft | 5

Schlüsselzahlen Davos Klosters Bergbahnen AG | 6

Lagebericht Davos Klosters Bergbahnen AG | 7 - 8

Finanzbericht | 9 - 36

Bilanz | 10

Erfolgsrechnung | 11

Geldflussrechnung | 12

Gesetzlicher Anhang | 14 - 15

Erläuterungen zur Bilanz | 16 - 23

Erläuterungen zur Erfolgsrechnung | 25 - 27

Weitere Angaben | 28

Antrag über die Verwendung des Bilanzgewinns | 28

Bericht der Revisionsstelle zur Jahresrechnung | 29

Konzernrechnung | 30 - 36

Konsolidierungsgrundsätze | 31

Konzernbilanz | 32

Konzernerfolgsrechnung | 33

Geldflussrechnung Konzern | 34

Anhang Konzern | 35

Bericht der Revisionsstelle zur Konzernrechnung | 36

Schlüsselzahlen und Kurzbericht Mountain Facilities AG | 37

Schlüsselzahlen und Kurzbericht Sportbahnen Pischa AG | 38 - 39

Schlüsselzahlen und Kurzbericht Bergbahnen Rinerhorn AG | 40 - 41

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VERWALTUNGSRAT

ORGANE DER GESELLSCHAFT

Präsident und Delegierter Carlo Schertenleib, Davos

VizepräsidentChristian Hew, Klosters

Mitglieder

Dr. Karl-Walter Braun, Wilen OW Andreas Kohm, D-Pforzheim Vidal Schertenleib, Davos

Die Amtsdauer der fünf Verwaltungsräte endet per Geschäftsjahr 2017/18.

GeschäftsleitungCarlo Schertenleib, Davos, VR Präsident und Delegierter

Yves Bugmann, Davos, CFOKlaus May, Davos, Bereichsleiter Bahnen und Infrastruktur

Vidal Schertenleib, Davos, VR und Bereichsleiter Immobilien, Marketing und Hotels

Kader Nadine Ettinger, Davos, Accommodation Manager Mountain Hotels Gilbert Fiegl, Davos, Pistendienst Jakobshorn Markus Good, Davos, Tech. Betriebsleiter Parsenn Vali Meier, Schiers, Rettungsdienst Jakobshorn Jürg Müller, Davos, Tech. Betriebsleiter Jakobshorn André Rellstab, Davos, Leiter Marketing/Gastro

RevisionsstelleCapol & Partner AG, Chur

Sitz der Gesellschaft Brämabüelstrasse 11

CH - 7270 Davos Platz Tel. +41 (0)81 417 62 22 Fax +41 (0)81 417 61 22 [email protected] www.davosklosters.ch


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SCHLÜSSELZAHLEN

Beschreibung 2016/17 Vorjahr

Ersteintritte Winter 875‘543 887‘012 - in % -1.3 -5.7

- absolut -11‘469 -53‘139

Ersteintritte Sommer 164‘827 153‘400 - in % 7.4 55.2

- absolut 11‘427 54‘550

Verkehrsertrag in CHF 33‘825‘155 33‘496‘337 - in % 1.0 -4.3

- absolut in CHF 328‘818 -1‘505‘751

Ertrag Hotel & Gastro in CHF 14‘565‘800 14‘653‘146 - in % -0.6 -4.0

- absolut in CHF -87‘345 -606‘103

Total Betriebsertrag in CHF 54‘197‘486 53‘474‘506 - in % 1.4 -4.9

- absolut in CHF 722‘980 -2‘735‘390

Logiernächte 112‘293 111‘839 - in % 0.4 -4.8

- absolut 454 -5‘605

EBIT in CHF 3‘027‘970 1‘236‘769 EBIT-Marge in % (des Betriebsertrages) 5.6 2.3

ROI in % 3.7 2.5

Unternehmungs-Cashflow in CHF 19‘781‘448 20‘072‘788 Betrieblicher Cashflow in CHF 19‘239‘180 18‘359‘314

Cashflow-Marge in % (des Betriebsertrages) 35.5 34.3

EBITDA in CHF 20‘344‘916 18‘743‘349 EBITDA-Marge in % (des Betriebsertrages) 37.5 35.1

Betriebstage Sommer 134 127Betriebstage Winter 161 155

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LAGEBERICHT DAVOS KLOSTERS BERGBAHNEN AG

Allgemeiner GeschäftsverlaufMan hat den Eindruck, dass mit der Stabilisierung des CHF/Euro Kurses auch der Negativ-Trend bei den Bergbahnen, und im Speziellen beim Schneesport, langsam ein Ende nimmt. Sollte unsere CHF-Währung sich bei diesem Wert einpendeln oder sogar noch etwas an Wert verlieren, könnte das zu einer Trendwende bei den Einnahmen führen. Der diesjährige Gesamt-ertrag erhöhte sich im Vergleich zum Vorjahr leicht von CHF 53.47 Mio. auf CHF 54.20 Mio., was einem Plus von 1.4% entspricht. Dabei verbesserten sich in erster Linie die Verkehrserträge im Sommer und Winter sowie die Pachtzinsen und die übrigen Betriebserträge. Die Einnahmen bei der Hotellerie stagnierten knapp auf dem Vorjahresniveau bei 0.4 % mehr Logiernächten. Die harten letzten Jahre haben uns gelehrt, nicht drastisch, aber konsequent auf die Ausgaben zu achten. Ausgenommen beim Unterhalt konnten die Ausgaben reduziert werden, dies auch dank besseren Preisen bei Diesel und Heizöl sowie einem effizienteren Energie-Management. Die genannten Punkte wirkten sich positiv auf den betrieblichen Cashflow aus, der sich von CHF 18.36 Mio. auf CHF 19.31 Mio. (+ 5.2 %) verbesserte. Der Unternehmungs-Cashflow beträgt CHF 19.8 Mio. im Geschäftsjahr.

Ein weiteres Mal konnten die Nettoverbindlichkeiten reduziert werden und betragen noch CHF 32.9 Mio. Wir konnten wiederum knapp CHF 13 Mio. in die Zukunft investieren. Die grösste Investition wurde mit CHF 2.7 Mio. in die Totalpbar gemacht, womit man gastronomisch bereits für den Wechsel zur 6-er Sesselbahn Furka, welche im kommenden Geschäfts-jahr gebaut wird, gerüstet ist. Dank der Investition in die Beschneiungslinie bis zur Abzweigung Schifer war es im Berichtsjahr gegenüber dem Vorjahr möglich, bereits kurz vor Weihnachten die Talabfahrt nach Klosters zu benützen und einem wichtigen Bedürfnis zu entsprechen. Im kommenden Jahr wird zudem die Pumpstation erneuert, womit eine weitere Verbesserung der Beschneiung Realität wird. Im Berichtsjahr erfolgte zudem der Spatenstich zum Parsenn Resort, welches über die Tochterge-sellschaft Mountain Facilities AG abgewickelt wird. Die 30 hochwertig ausgestatteten Appartements gliedern sich in 2½- und 3½-Zimmer-Wohnungen auf und bieten somit je nach Bedarf Nettowohnflächen von 54 bis 93m2. Drei grosszügige Attikawoh-nungen runden das Wohnungsangebot auf luxuriöse Weise ab. Die Anlage wird als hotelähnlicher Betrieb im Stockwerk-eigentum bewirtschaftet und ab Winter 2018/19 bezugsbereit sein. Die ersten Wohnungen konnten bereits verkauft werden.

Die Sommersaison 2016 zeigte sich zunächst von ihrer schlechten Seite und bis Ende Juli waren die Ersteintritte durchzogen. Ab August präsentierte sich der Sommer und Herbst perfekt mit warmen Temperaturen und es resultierten 7.4 % mehr Ersteintritte als im Vorjahr. Wiederum eine starke Zunahme verzeichnete der Bereich der Mountainbiker, welche in Davos und Klosters optimale Bedingungen vorfinden und nicht mehr wegzudenken sind. Die Logiernächte konnten leider von dieser Vorgabe nicht profitieren und bemerkbar machte sich vor allem der Rückgang bei den Gruppengästen.

Der Übergang zur Wintersaison war fast ein Abbild des Vorjahres. Wiederum konnten wir die Saison, aufgrund unserer leistungsfähigen Schneeanlagen, bereits am 28. Oktober 2016 auf Parsenn beginnen und taten uns dennoch schwer, ohne natürlichen Schneefall die Gäste in grosser Zahl auf die hervorragend präparierten Pisten zu bringen. Nur dank den idealen Temperaturen und schönen Wetterbedingungen war es schliesslich möglich, bis Ende Dezember 2016 nicht zu viel an Boden zu verlieren. Das Bild über Weihnachten Neujahr war vor allem auf dem Jakobshorn geprägt von vielen Gästen, welche mit Wanderschuhen den Berg und die Sonne genossen. Der Januar fiel dann, trotz späten Schneefällen, gut aus und per Ende Februar kam das Gefühl einer Trendwende auf, weil wir erstmals wieder deutlich höhere Ersteintritte und Erträge generieren konnten als in den Jahren zuvor. Der sehr gute März im Vorjahr mit Ostern inklusive war jedoch ausser Reichweite, da wir am ersten Märzwochenende mit einem Föhnsturm sowie den hohen Temperaturen ab Mitte März zurückgeworfen wurden. Im April konnten wir dann dank wieder kälteren Temperaturen und Ostern die Erträge teilweise aufholen und insgesamt leicht über dem Vorjahr abschliessen. Die Mountain Hotels hatten einen sehr ähnlichen Verlauf mit 0.2 % mehr Logiernächten im Winter und erwirtschafteten einen Gesamtumsatz von CHF 10‘590‘000 resp. - 0.3 % gegenüber dem Vorjahr. Das Umsatz-ergebnis positiv beeinflusst haben die übrigen Betriebserträge, welche aufgrund der Rückvergütungen der Mineralölsteuer, KEV und CO2-Abgaben deutlich anstiegen. Unter Berücksichtigung der Eigenleistungen fielen der Personalaufwand sowie der


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übrige Betriebsaufwand gegenüber dem Vorjahr leicht tiefer aus, wobei vor allem in den Bereichen Energie und Versiche-rungen Kosten eingespart werden konnten. Kostenanstiege verzeichneten die Bereiche Unterhalt und Reparaturen der Bahnen und Infrastrukturen sowie das Marketing, wobei letztere notwendig waren, um unser neues Produkt „Familien Topcard bis 35“ zu kommunizieren und erfolgreich zu vermarkten. Der Bundesgerichtsentscheid betreffend der Schliessung des Bolgenplazas bereits um 19.00 Uhr hat ebenfalls Mehrkosten verursacht. In kürzester Zeit mussten sich die Verantwortlichen mit einer neuen provisorischen Lösung befassen, welche mit dem Standort Parkplatz Jakobshorn und dem Châlet Bolgen „After Seven“ gerade noch rechtzeitig vor dem grossen Gästeaufkommen gefunden werden konnte. Dies war wiederum für das Image der Bergbahnen und gesamten Destination von zentraler Bedeutung. Die schnelle Reaktion seitens der Berg-bahnen auf den Bundesgerichtsentscheid wurde von allen Gästen, egal ob jung oder alt, geschätzt und positiv aufgenommen.

Die Dividende der Mountain Facilities AG beträgt unverändert CHF 300‘000 und ist im Finanzertrag ausgewiesen. Die einma-ligen und ausserordentlichen Erträge betreffen die Auflösung von Arbeitgeberbeitragsreserven sowie periodenfremde Erträge der Mineralölsteuer und KEV. Der ausserordentliche Aufwand betrifft zur Hauptsache periodenfremde Versicherungsprämien.

Es resultiert ein EBITDA von CHF 20‘344‘916 und eine EBITDA-Marge von 37.5 %, welche 2.4 % höher ausfällt als im Vorjahr. Die Bilanz weist eine hohe Liquidität von CHF 12.1 Mio. aus und das Eigenkapital stieg um 4 % auf 31.6 %. Das erfreuliche Resultat veranlasst den Verwaltungsrat, wiederum eine Dividende von CHF 3.60 pro Aktie der Generalversammlung zu beantragen.

Durchführung einer RisikobeurteilungUm die Übereinstimmung des Jahres- bzw. Konzernabschlusses des Unternehmens mit den anzuwendenden Rechnungs-legungsregeln zu gewährleisten, haben wir wirksame interne Kontroll- und Steuerungssysteme eingerichtet, die regelmässig von der Geschäftsleitung geprüft werden. Zudem führt der Verwaltungsrat der Davos Klosters Bergbahnen AG zusammen mit der Geschäftsleitung einmal jährlich eine Risikobeurteilung durch. Die relevanten Risiken werden inventarisiert und entsprechend ihrem Schadenpotenzial und der Eintretenswahrscheinlichkeit gewichtet. Wesentliche Risiken in Bezug auf die Jahresrech-nung, welche die korrekte Bewertung und Periodenabgrenzung beeinträchtigen, liegen nicht vor.

Aussergewöhnliche EreignisseIm Geschäftsjahr 2016/17 waren keine nennenswerten aussergewöhnlichen Ereignisse zu verzeichnen.

ZukunftsaussichtenIm Abschluss enthalten sind bereits CHF 4.7 Mio. für den Bau der neuen Furkasesselbahn. Die Fertigstellung und Inbetrieb-nahme ist auf den Saisonbeginn 2017/18 geplant. Das Kostenmanagement wird weiterhin ein zentraler Punkt bleiben und im Fokus stehen. Die sich abzeichnende Trendwende ist noch nicht bestätigt und die vielen wirtschaftlichen Herausforderungen in Europa können schlagartig wieder einen Richtungswechsel herbeiführen. Es ist deshalb wichtig, dass mit Vorsicht und unternehmerischer Weitsicht sowohl die Kosten wie auch die Investitionen ausgelöst werden.

DankWir möchten an dieser Stelle dem Personal für den Einsatz und für die Bewältigung der nicht leichter werdenden Situation herzlich danken. Zudem danken wir allen Aktionärinnen und Aktionären, den Lieferanten sowie unseren Gästen und Freunden für die Treue und Verbundenheit mit den Davos Klosters Bergbahnen und freuen uns, Sie auch im kommenden Jahr wieder bei uns begrüssen zu dürfen.

Für den Verwaltungsrat und die Geschäftsleitung

Carlo Schertenleib Yves BugmannVR Präsident CFO

FINANZBERICHT

JAHRESRECHNUNG 2016/17DAVOS KLOSTERS BERGBAHNEN AG


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BILANZ

Erläuterung 30. Apr 17 in % Vorjahr in %

Flüssige Mittel a 12‘004‘820 21‘393‘281 Wertschriften b 69‘657 68‘428

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen c 2‘365‘508 2‘477‘831 Forderungen gegenüber Konzerngesellschaften d 4‘639‘049 145‘582

Übrige kurzfristige Forderungen e 1‘468‘412 1‘052‘818 Vorräte f 1‘204‘265 1‘563‘008

Aktive Rechnungsabgrenzungen 1‘217‘517 851‘307 Total Umlaufvermögen 22‘969‘229 25.7 27‘552‘256 28.1

Beteiligungen g 6‘364‘887 6‘364‘887 Sachanlagen h 59‘960‘688 64‘296‘013

Total Anlagevermögen 66‘325‘575 74.3 70‘660‘900 71.9

TOTAL AKTIVEN 89‘294‘804 100.0 98‘213‘156 100.0

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 5‘055‘595 3‘160‘228 Kurzfristige verzinsliche Verbindlichkeiten l 25‘000 165‘000

Verbindlichkeiten gegenüber Konzerngesellschaften i - 1‘805‘218 Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten k 7‘310‘102 6‘676‘102

Passive Rechnungsabgrenzungen 1‘435‘996 1‘617‘346 Total kurzfristiges Fremdkapital 13‘826‘693 15.5 13‘423‘893 13.7

Langfristige verzinsliche Verbindlichkeiten l 44‘962‘500 54‘380‘000 Übrige langfristige Verbindlichkeiten 500‘000 1‘000‘000

Rückstellungen 1‘766‘054 2‘264‘855 Total langfristiges Fremdkapital 47‘228‘554 52.9 57‘644‘855 58.7

Aktienkapital 3‘860‘000 3‘860‘000 Gesetzliche Kapitalreserve / Agio 2‘520‘000 2‘520‘000

Gesetzliche Gewinnreserve 4‘164‘000 4‘164‘000 Eigene Aktien m -1‘240 -14‘540

Reserven für eigene Aktien 1‘240 14‘540 Gewinnvortrag 15‘231‘055 15‘102‘029 Jahresgewinn 2‘464‘502 1‘498‘379

Total Eigenkapital n 28‘239‘557 31.6 27‘144‘408 27.6

TOTAL PASSIVEN 89‘294‘804 100.0 98‘213‘156 100.0

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ERFOLGSRECHNUNG

in % Vorjahr in % 2016/17 Erläuterung

33‘496‘337 33‘825‘155 1 Verkehrsertrag 14‘653‘146 14‘565‘800 2 Ertrag Hotel und Gastro 4‘802‘787 5‘600‘855 3 Übrige Erlöse aus Lieferungen und Leistungen

522‘236 205‘675 h Aktivierte Eigenleistungen 100.0 53‘474‘506 100.0 54‘197‘486 Total Betriebsertrag

1‘894‘371 1‘852‘144 Materialaufwand 96.5 51‘580‘135 96.6 52‘345‘342 Bruttoergebnis nach Materialaufwand

16‘942‘140 16‘531‘501 4 Personalaufwand 15‘894‘646 15‘468‘925 5 Übriger betrieblicher Aufwand

35.1 18‘743‘349 37.5 20‘344‘916 EBITDA (Betriebsergebnis vor Zinsen, Abschreibungen und Steuern)

17‘506‘580 17‘316‘945 6 Abschreibungen 2.3 1‘236‘769 5.6 3‘027‘970 EBIT (Betriebsergebnis vor Zinsen und Steuern)

305‘936 307‘374 7 Finanzertrag 952‘904 872‘844 8 Finanzaufwand

1.1 589‘801 4.5 2‘462‘500 EBT 1 (Betriebsergebnis vor Steuern)

1‘131‘213 89‘699 6 9 Einmaliger und ausserordentlicher Aufwand 2‘391‘616 643‘048 9 Einmaliger und ausserordentlicher Ertrag

3.5 1‘850‘203 5.6 3‘015‘849 EBT 2 (Jahresergebnis vor Steuern)

351‘824 551‘347 Direkte Steuern 2.8 1‘498‘379 4.5 2‘464‘502 EAT (Jahresergebnis)


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GELDFLUSSRECHNUNG

Erläuterung 2016/17 Vorjahr

EAT (Jahresergebnis) 2‘464‘502 1‘498‘379 Abschreibungen 6 17‘316‘945 18‘280‘384

Auflösung/Bildung Rückstellungen -498‘801 294‘025 Gewinn aus Veräusserung Anlagevermögen -43‘467 -1‘713‘474

Erarbeitete Mittel (Cashflow) 19‘239‘180 18‘359‘314

Veränderung Wertschriften b -1‘229 27‘403 Veränderung Forderungen aus Lieferungen und Leistungen c 112‘323 -3‘877

Veränderung Forderungen gegenüber Konzerngesellschaften d -4‘493‘467 199‘682 Veränderung übrige kurzfristige Forderungen e -415‘594 142‘359

Veränderung Vorräte f 358‘743 99‘743 Veränderung aktive Rechnungsabgrenzungen -366‘210 14‘913

Veränderung Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 1‘895‘367 -161‘124 Veränderung Verbindlichkeiten gegenüber Konzerngesellschaften i -1‘805‘218 1‘523‘652

Veränderung übrige kurzfristige Verbindlichkeiten k 634‘000 32‘902 Veränderung passive Rechnungsabgrenzungen -181‘350 97‘343

Veränderung Nettoumlaufvermögen -4‘262‘634 1‘972‘996

Geldfluss aus Geschäftstätigkeit 14‘976‘546 20‘332‘311

Zugänge Sachanlagen h -12‘981‘621 -8‘942‘930 Abgänge Sachanlagen h 43‘467 2‘624‘874

Veränderung Beteiligungen g - -1‘000 Geldfluss aus Investitionstätigkeit -12‘938‘154 -6‘319‘056

Veränderung kurzfristige verzinsliche Verbindlichkeiten l -140‘000 -295‘600 Veränderung langfristige verzinsliche Verbindlichkeiten l -9‘417‘500 -7‘671‘000

Veränderung übrige langfristige Verbindlichkeiten -500‘000 1‘000‘000 Erwerb eigene Aktien m -2‘700 -11‘250

Abgänge eigene Aktien m 16‘000 82‘450 Dividende -1‘389‘190 -1‘387‘976

Veränderung Reserven n 6‘537 10‘206 Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit -11‘426‘853 -8‘273‘170

VERÄNDERUNG FLÜSSIGE MITTEL a -9‘388‘461 5‘740‘085

Flüssige Mittel zu Jahresbeginn 21‘393‘281 15‘653‘197 Flüssige Mittel am Jahresende 12‘004‘820 21‘393‘281


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GESETZLICHER ANHANG

Angaben über der Jahresrechnung angewandten GrundsätzeDie vorliegende Jahresrechnung wurde in Übereinstimmung mit den Bestimmungen des Schweizer Gesetzes, insbesondere der Artikel über die kaufmännische Buchführung und Rechnungslegung des Obligationenrechts (Art. 957 bis 962) erstellt.

Firma, Sitz, Zweck und Dauer der FirmaUnter der Firma „Davos Klosters Bergbahnen AG“ besteht auf unbestimmte Dauer eine Aktiengesellschaft nach schweizerischem Recht gemäss Art. 620 ff. OR mit Sitz in Davos Platz. Die Gesellschaft bezweckt die Erschliessung, Betrieb und Sicherung von Schneesport-, Ausflugs- und Wandergebieten, insbesondere Bau und Betrieb von Transportanlagen zur Beförderung von Personen und Waren sowie von Hotel- und Gastronomie-Unternehmen. Sie kann dem Gesellschaftszweck dienende Zweigniederlassungen und Tochtergesellschaften errichten und sich an anderen Unternehmungen gleicher Art beteiligen und ist berechtigt, Grundeigentum zu erwerben, zu belasten, zu veräussern und zu verwalten.

AdresseDavos Klosters Bergbahnen AGBrämabüelstrasse 117270 Davos PlatzTel. +41 (0)81 417 62 22Fax +41 (0)81 417 61 [email protected]

GeschäftsjahrDas Geschäftsjahr beginnt am 1. Mai und endet am 30. April.

AktienkapitalDas Aktienkapital beträgt CHF 3‘860‘000 und ist eingeteilt in 386‘000 Inhaberaktien mit einem Nennwert von CHF 10 pro Aktie.

HandelDie Aktien der Davos Klosters Bergbahnen AG werden auf OTC-X (BEKB), Segment Bergbahnen, gehandelt, ISIN: CH0017277838, Valorennummer: 1727783

RevisionstelleCapol & Partner AG, Chur/GR

BekanntmachungDas Publikationsorgan der Gesellschaft ist das Schweizerische Handelsamtsblatt. Bekanntmachungen und Mitteilungen an die Aktionäre erfolgen rechtsgültig durch die Veröffentlichung im Publikationsorgan der Gesellschaft.

Keine Beschränkung der Übertragbarkeit, HandelbarkeitDie Gesellschaft ist eine Aktiengesellschaft nach schweizerischem Recht. Für die Inhaberaktien bestehen keine besonderen Beschränkungen der Übertragbarkeit der Aktien, die über die allgemeinen gesetzlichen Bestimmungen in der Schweiz für die Übertragung von Inhaberaktien hinausgehen. Die Aktien sind SEGA-fähig.

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Geschäftstätigkeit

Bergbahnen Sommer: Wanderwege, Mountainbike TrailsWinter: Ski-und Snowboardpisten, Schlittelpiste, Winterwanderwege

Bahnen und SkilifteJakobshornPendelbahn Davos-Jschalp (Zubringerbahn), Pendelbahn Jschalp-Jakobshorn (Zubringerbahn), BrämaJet (Sesselbahn), Güggelbahn (Pendelbahn), Usser Isch Express (Sesselbahn), Clavadeler Bubble (Sesselbahn), Jatz Junior (Skilift), Jatz Quattro (Sesselbahn), Carjöl-Fuxägufer (Sesselbahn), Bolgenlift (Skilift)

Parsenn-GotschnaStandseilbahn Davos-Höhenweg (Zubringerbahn), Standseilbahn Höhenweg-Weissfluhjoch (Zubringerbahn), Rapid (Sesselbahn), Hauptertäli (Skilift), Gipfelbahn (Pendelbahn), Meierhofertäli (Sesselbahn), Parsennhüttenbahn (Pendelbahn), Totalp (Sesselbahn), Furka (Skilift), Seetäli (Skilift), Gruobenalp (Sesselbahn), Parsennmäder (Skilift), Schwarzseealp (Sesselbahn), Schiferbahn (Gondelbahn), Kreuzweg (Skilift), Pendelbahn Klosters-Gotschnaboden (Zubringerbahn), Pendelbahn Gotschnaboden-Gotschnagrat (Zubringerbahn)

BerggastronomieJakobshornChâlet Güggel, Jatzhütte, Fuxägufer, Panoramarestaurant Gipfel, Clavadeler Alp, Bolgenplaza

Parsenn-GotschnaBerghaus Gotschnagrat, Bergrestaurant Schifer, Weissfluhgipfel, Weissfluhjoch, Höhenweg, Schwarzseealp, Schwendi, Gruobenalp, Fonduestübli, Totalp

Gastronomie Restaurant Montana DavosRestaurant Giodavin DavosRestaurant Alte Post DavosRestaurant Steakhouse Ochsen DavosRestaurant Buffalo Grill Davos

Barbetriebe Montana Bar DavosBar Rotliechtli DavosBar Bolgenschanze DavosBar Alte Post DavosBar Ochsen 2 DavosMountain Lounge Klosters

HotellerieHotel Davoserhof, Hotel Alte Post, Snowboardhotel Bolgenschanze, Berghostel Jschalp, Sporthotel Spinabad, Guesthouse Bolgenhof, Snowboarder‘s Palace, Hotel National, Berghostel Jakobshorn, Hotel Montana, Hotel Real, Hotel Ochsen und Ochsen 2, Guest House Suvretta, Hotel Strela, Joseph‘s House, Hotel Sporthof, Ferienlager Schweizerhaus, Hotel Waldschlössli

Sowohl Hotels wie auch Restaurationen und Bars sind teilweise verpachtet.


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ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ

Flüssige Mittel 30. Apr 17 Vorjahr a

Bestand 12‘004‘820 21‘393‘281 Nicht benutzte Kreditlimiten 47‘712‘500 49‘520‘000

Wertschriften b

Börsenkotierte Wertschriften sind grundsätzlich zum Börsen- oder Steuerkurs bilanziert. Nichtbörsenkotierte Werte sind zu Anschaffungskosten abzüglich einer allfälligen Wertbeeinträchtigung

bewertet. Die Hauptposition besteht aus 2‘048 Namenaktien der CS Group AG.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen c

Bei den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wird eine Wertberichtigung von 100 % aufden dubiosen Forderungen gemacht. Auf den nicht bezahlten Debitoren bis Revisionsbeginn

wird ein Delkredere von 5 % gebildet.

Forderungen gegenüber Konzerngesellschaften 30. Apr 17 Vorjahr d

Bergbahnen Rinerhorn AG 160‘332 145‘582 Sportbahnen Pischa AG 104‘199 -

Mountain Facilities AG 4‘374‘518 -

TOTAL 4‘639‘049 145‘582

Bei den Forderungen gegenüber Konzerngesellschaften handelt es sich um gegenseitige Leistungsverrechnungenim Zusammenhang mit der Verteilung der regionalen Einnahmen und sonstiger Verrechnungen. Der Saldo der

Mountain Facilities AG im Betrag von CHF 4‘374‘518 steht hauptsächlich im Zusammenhang mit der Finanzierung des Parsenn Resorts. Diese wird im kommenden Geschäftsjahr abgelöst.

Übrige kurzfristige Forderungen 30. Apr 17 Vorjahr e

Sozialversicherungen 464‘368 456‘304 Forderungen Kreditkartengesellschaften 489‘133 356‘795

Übrige Positionen 514‘911 239‘719

TOTAL 1‘468‘412 1‘052‘818

Die übrigen Positionen bestehen zur Hauptsache aus Mehrwertsteuerforderungen und einem Forstdeposit.

Vorräte fDie Bewertung der Vorräte erfolgt zu Anschaffungs- oder Herstellkosten oder, falls dieser

tiefer ist, zum realisierbaren Veräusserungswert. Die Heizöl- und Dieselvorräte wurdenmittels der FIFO-Methode im Geschäftsjahr bilanziert.

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g Bilanzwert 30. Apr 16

Bestand 30. Apr 16

Zugänge2016/17

Abgänge2016/17

Bestand30. Apr 17 Beteiligungen

1‘001 2‘613‘301 - - 2‘613‘301 Pischa, 53.79 % 1 1 - - 1 Hauptertäli AG, 50 %

663‘884 1‘665‘583 - - 1‘665‘583 Rinerhorn, 57.18 % 1 50‘000 - - 50‘000 Skilift Selfranga Anteil

5‘700‘000 5‘700‘000 - - 5‘700‘000 Mountain Facilities AG, 100 %

6‘364‘887 10‘028‘885 - - 10‘028‘885 TOTAL

Bestand30. Apr 16

Zugänge2016/17

Abgänge2016/17

Bestand30. Apr 17

Bilanzwert30. Apr 17

WertberichtigungBeteiligungen

2‘612‘300 - - 2‘612‘300 1‘001 Pischa, 53.79 % - - - - 1 Hauptertäli AG, 50 %

1‘001‘699 - - 1‘001‘699 663‘884 Rinerhorn, 57.18 % 49‘999 - - 49‘999 1 Skilift Selfranga Anteil

- - - - 5‘700‘000 Mountain Facilities AG, 100 %

3‘663‘998 - - 3‘663‘998 6‘364‘887 TOTAL

Bei den Beteiligungen gab es im Geschäftsjahr 2016/17 keine Veränderungen.


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InvestitionenSachanlagen

Bilanzwert30. Apr 16

Bestand30. Apr 16

Zugänge2016/17

Abgäng 2016/17

Bestand 30. Apr 17

h

Pendelbahnen 9‘957‘400 77‘552‘711 57‘800 - 77‘610‘511 Standseilbahnen 5‘498‘500 45‘090‘686 - - 45‘090‘686

Umlaufbahn 24‘600 24‘985‘776 - - 24‘985‘776 Skilifte 8‘200 2‘977‘877 - - 2‘977‘877

Sesselbahnen 101‘000 68‘613‘306 4‘791‘400 - 73‘404‘706 Beschneiung/Pisten/Wege 277‘380 69‘240‘047 2‘548‘900 - 71‘788‘947

Allgemeine Anlagen 1‘439‘300 11‘742‘214 1‘016‘635 335‘326 12‘423‘524 Fahrzeuge 89‘200 16‘876‘032 1‘077‘200 751‘483 17‘201‘749

Bergrestaurants 4‘056‘480 37‘020‘816 3‘019‘400 21‘425 40‘018‘791 Nebenbetriebe 37‘017‘300 103‘794‘091 1‘031‘700 541‘245 104‘284‘546

Grundstücke/Liegenschaften 1‘353‘000 2‘008‘260 - - 2‘008‘260 Personalhäuser 2‘402‘200 4‘811‘154 173‘200 - 4‘984‘354

Projekte 2‘071‘453 2‘071‘453 770‘931 1‘505‘546 1‘336‘838

TOTAL 64‘296‘013 466‘784‘424 14‘487‘167 3‘155‘024 478‘116‘566

AbschreibungenSachanlagen

Bestand30. Apr 16

Zugänge 2016/17

Abgänge2016/17

Bestand30. Apr 17

Bilanzwert 30. Apr 17

Pendelbahnen 67‘595‘311 2‘840‘200 - 70‘435‘511 7‘175‘000 Standseilbahnen 39‘592‘186 643‘800 - 40‘235‘986 4‘854‘700

Umlaufbahn 24‘961‘176 4‘800 - 24‘965‘976 19‘800 Skilifte 2‘969‘677 8‘200 - 2‘977‘877 -

Sesselbahnen 68‘512‘306 3‘894‘000 - 72‘406‘306 998‘400 Beschneiung/Pisten/Wege 68‘962‘667 2‘360‘280 - 71‘322‘947 466‘000

Allgemeine Anlagen 10‘302‘914 1‘353‘335 335‘326 11‘320‘923 1‘102‘600 Fahrzeuge 16‘786‘832 1‘166‘400 751‘483 17‘201‘749 -

Bergrestaurants 32‘964‘336 2‘116‘180 21‘425 35‘059‘091 4‘959‘700 Nebenbetriebe 66‘776‘791 2‘753‘100 541‘245 68‘988‘646 35‘295‘900

Grundstücke/Liegenschaften 655‘260 35‘900 - 691‘160 1‘317‘100 Personalhäuser 2‘408‘955 140‘750 - 2‘549‘705 2‘434‘650

Projekte - - - - 1‘336‘838

TOTAL 402‘488‘410 17‘316‘945 1‘649‘478 418‘155‘877 59‘960‘688

Per 30. April 2017 beträgt der Bilanzwert der Sachanlagen 12.5 % der Anschaffungskosten.

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Zugänge Sachanlagen

Investitionen Eigenleistung

57‘800 19‘050 Pendelbahn Davos-Jschalp Evakuationsweg 57‘800 19‘050 Total Zugänge Pendelbahnen

4‘688‘800 - Neubau Sesselbahn Furka 65‘200 - Klemmen Carjöl-Fuxägufer 37‘400 - Antriebsrad / Förderseil Clavadeler Bubble

4‘791‘400 - Total Zugänge Sesselbahnen

359‘800 6‘600 Pistenkorrekturen Parsenn-Gotschna 80‘000 - Erweiterung Bikestrecke Gotschna

1‘531‘000 37‘100 Beschneiung Parsenn-Gotschna 124‘700 17‘800 BMW Boardercross Jakobshorn 62‘800 13‘400 Bachfassung Stadlertobel 44‘500 14‘000 Brücke Jakobshorn

346‘100 - Beschneiung Jakobshorn 2‘548‘900 88‘900 Total Zugänge Beschneiung-Pisten-Wege

6‘732 - Betonmischer 130‘000 - Energiemanagement 507‘800 9‘100 Klein-Wasserkraftwerk Jschalp 28‘300 - Zapfsäulen Garage Jakobshorn 23‘600 - Schreinereimaschinen 93‘000 - Dienstkleider 46‘600 - Kopiergeräte 5‘803 - Büromöbel

174‘800 2‘350 EDV 1‘016‘635 11‘450 Total Zugänge allgemeine Anlagen

1‘016‘000 - Pistenfahrzeuge 17‘900 - Schneefahrzeuge 43‘300 - Strassenfahrzeuge

1‘077‘200 - Total Zugänge Fahrzeuge



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Zugänge Sachanlagen

Investitonen Eigenleistung

Rest. Weissfluhjoch, Kühlung 8‘200 - Rest. Weissfluhgipfel, Warenlift 20‘700 - Rest. Weissfluhgipfel, Heizung 40‘600 -

Totalpbar Neubau 2‘727‘900 24‘600 Fonduestübli, Terrassenerweiterung 13‘200 -

Jatzhütte, Fertigstellung / Anpassungen 81‘800 - Bolgenplaza, Küchengeräte 22‘900 -

Fuxägufer, Kochherd 104‘100 - Total Zugänge Bergrestaurants 3‘019‘400 24‘600

Fussgängerbrücke Landwasser 60‘000 - Renovation Davoserhof 60‘600 -

Renovation Sportlager Jschalp 77‘200 - Renovation National 319‘600 - Renovation Ochsen 84‘900 -

Renovation Joseph‘s House 249‘800 6‘900 Renovation Schützen 44‘900 -

Diverses Hotelmobiliar 134‘700 - Total Zugänge Nebenbetriebe 1‘031‘700 6‘900

Dischma, Sanierung Zufahrt 44‘800 - Dischma, Renovation 128‘400 2‘275

Total Zugänge Personalhäuser 173‘200 2‘275

In der Position Grossreparaturen sind zusätzliche Eigenleistungen von CHF 52‘500 enthalten.

Das Total der Investitionszugänge differiert mit den Investitionen bei der Geldflussrechnung, da dieabgeschlossenen Projekte von CHF 1‘505‘546 im Anlagespiegel als Zu- und Abgänge dargestellt werden.


21

Wesentliche Abgänge Sachanlagen

FahrzeugeRatrac SWFiat DucatoRatrac SKässbohrer PB 300 W PolarFord 2.5 T

BergrestaurantsBolgenplaza, Kücheneinrichtung Bar

Nebenbetriebediv. Hotelmobiliar

Der Buchwert der wesentlichen Abgänge Sachanlagen beträgt null. Bei den übrigen Abgängen handelt es sich um Anlagevermögen, welches nicht mehr im Betrieb oder in Nutzung ist und bei welchem die betriebswirtschaftliche Nutzungsdauer abgelaufen ist. Diese Abgänge wurden nicht aufgeführt.

Die Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellkosten erfasst und über den geschätzten Zeitraum ihrer Nutzung abgeschrieben. Die Abschreibungszeiträume betragen: 20 - 40 Jahre Hochbau-, Betriebs- und Verwaltungsgebäude40 Jahre Nebenbetriebe (Hotel/Restaurant)80 Jahre Grundstücke und Rechte30 - 35 Jahre Pendelbahnen35 Jahre Standseilbahnen30 Jahre Umlaufbahn15 - 25 Jahre Sesselbahnen15 - 30 Jahre Skilifte3 - 15 Jahre Mobilien, Fahrzeuge und EDV8 - 20 Jahre Beschneiung, Pisten und Wege



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Verbindlichkeiten gegenüber Konzerngesellschaften 30. Apr 17 Vorjahr i

Sportbahnen Pischa AG - 676‘846 Mountain Facilities AG - 1‘128‘372

TOTAL - 1‘805‘218

Bei den Verbindlichkeiten gegenüber Konzerngesellschaften handelt es sich um gegenseitigeLeistungsverrechnungen im Zusammenhang mit der Verteilung der regionalen Einnahmen.

Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten 30. Apr 17 Vorjahr k

Ausgleichskasse 770‘956 794‘390 Pensionskasse - 80‘954

Übrige Personalverbindlichkeiten 286‘434 286‘672 Vorverkauf 5‘014‘248 4‘491‘568

Steuern 292‘184 137‘314 Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten 500‘000 -

Übrige Positionen 446‘280 885‘203

TOTAL 7‘310‘102 6‘676‘102

Bei den übrigen Personalverbindlichkeiten handelt es sich hauptsächlich um ausstehende Löhne, welche nach dem 30. April ausbezahlt wurden. Die übrigen Positionen bestehen zur Hauptsache aus offenen Gutscheinen von

CHF 345‘198 sowie nicht bezogene Dividenden von CHF 90‘534.


Verzinsliche Verbindlichkeiten

Stand30. Apr 16

Fälligkeit< 1 Jahr

Fälligkeit1-5 Jahr

Fälligkeit> 5 Jahr

Stand 30. Apr 17

l

Feste Vorschüsse 53‘425‘000 2‘000‘000 42‘687‘500 - 44‘687‘500 Hypotheken 1‘120‘000 - - 300‘000 300‘000

Umgliederung krzfr. Amortisationen - 25‘000 -25‘000 - -

TOTAL 54‘545‘000 2‘025‘000 42‘662‘500 300‘000 44‘987‘500

Flüssige Mittel 21‘393‘281 12‘004‘820 Nettofinanzverbindlichkeiten 33‘151‘719 32‘982‘680

Im Geschäftsjahr 2016/17 betrug die durchschnittliche Zinsbelastung 1.75 %. Betreffend den nicht benutzten Kreditlimiten verweisen wir auf die Ziffer a.

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m in Aktien DKB AG

30. Apr 16

in Aktien DKB AG

30. Apr 17

Eigene Aktien (in Stück)

114 52 Eigene Aktien 114 52 Total Bestand eigene Aktien

in Aktien DKB AG 2016/17

wertmässig2016/17

Zugänge / Abgänge

18 2‘700 Zugänge eigene Aktien18 2‘700 Total Zugänge eigene Aktien

80 16‘000 Abgänge eigene Aktien 80 16‘000 Total Abgänge eigene Aktien

n Stand30. Apr 16

Umglie-derung

Dividende/Agio

Jahresgew. 2016/17

Stand 30. Apr 17 Eigenkapitalnachweis

3‘860‘000 - - - 3‘860‘000 Aktienkapital 2‘520‘000 - - - 2‘520‘000 Gesetzliche Kapitalreserve (Agio) 4‘164‘000 - - - 4‘164‘000 Gesetzliche Gewinnreserve

-14‘540 13‘300 - - -1‘240 Eigene Aktien 14‘540 -13‘300 - - 1‘240 Reserve für eigene Aktien

15‘102‘029 1‘518‘216 -1‘389‘190 - 15‘231‘055 Gewinnvortrag 1‘498‘379 -1‘498‘379 - 2‘464‘502 2‘464‘502 Jahresgewinn

27‘144‘408 19‘837 -1‘389‘190 2‘464‘502 28‘239‘557 TOTAL

Das Aktienkapital der Davos Klosters Bergbahnen AG ist eingeteilt in 386‘000 auf den Inhaber lautendeAktien zu nominell CHF 10, welche voll liberiert sind. Die Umgliederungen betreffen, nebst des Vorjahresgewinns, die Bestandesänderung an eigenen Aktien sowie verfallene und nicht bezogene Dividenden.

Stand30. Apr 16

Zugänge2016/17

Abgänge2016/17

Stand30. Apr 17 Eigene Aktien

14‘540 2‘700 16‘000 1‘240 Eigene Aktien

14‘540 2‘700 16‘000 1‘240 TOTAL


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ERLÄUTERUNGEN ZUR ERFOLGSRECHNUNG

1 Vorjahr 2016/17 Verkehrsertrag

1‘710‘396 1‘833‘951 Verkehrsertrag Sommer 32‘368‘930 32‘572‘140 Verkehrsertrag Winter

-582‘988 -580‘935 Erlösminderungen

33‘496‘337 33‘825‘155 TOTAL

Im Sommer konnten die Ersteintritte um 7.4 % erhöht werden. Vor allem der zweite Teil der Sommersaison fiel sehr gut aus und es resultierten Mehreinnahmen von CHF 123‘555.Im Winter nahmen die Ersteintritte um 1.3 % ab. Dies hatte aber keinen negativen Einfluss auf den Umsatz, welcher CHF 205‘263 höher als im Vorjahr ausfiel.

2 Vorjahr 2016/17 Ertrag Hotel und Gastro

3‘506‘573 3‘541‘197 Pachtzinsen 10‘070‘295 10‘090‘903 Einnahmen Hotels 1‘076‘278 933‘700 Einnahmen Barbetriebe

14‘653‘146 14‘565‘800 TOTAL

Sowohl die Pachtzinsen wie auch die Einnahmen bei der Hotellerie konnte leicht erhöht werden. Wiederum negativ entwickelte sich der Umsatz bei den Barbetrieben, welcher über 13.2 % tiefer als im Vorjahr ausfällt.

3 Vorjahr 2016/17 Übrige Erlöse aus Lieferungen und Leistungen

1‘448‘236 1‘628‘198 Ertrag Marketing/Sponsoring 1‘287‘749 1‘293‘007 Ertrag Liegenschaften 2‘066‘802 2‘679‘651 Diverser Betriebsertrag

4‘802‘787 5‘600‘855 TOTAL

Die Plakataushänge konnten im Berichtsjahr noch einmal gesteigert werden und erhöhen somit den ErtragMarketing/Sponsoring. Der diverse Betriebsertrag enthält zusätzliche Einnahmen für die Rückerstattungder Mineralölsteuer für Pistenfahrzeuge und die Hotellerie sowie die kostendeckende Einspeisevergütung.


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Personalaufwand 2016/17 Vorjahr 4

Gehälter und Löhne 13‘747‘059 14‘117‘558Leistungen von Sozialversicherungen -132‘794 -187‘596

Sozialaufwand 1‘941‘143 2‘057‘385Übriger Personalaufwand 778‘153 802‘363

Bonus 197‘940 152‘430

TOTAL 16‘531‘501 16‘942‘140

Jahresmitarbeiter 122 132 Saisonmitarbeiter Sommer 56 59

Saisonmitarbeiter Winter 321 320

Die Anzahl Vollzeitstellen liegt im Jahresdurchschnitt über 250.Der Personalaufwand konnte, trotz mehr Betriebstagen, noch einmal um 2.4 % reduziert werden.

Die eigene Pensionskasse der Bergbahnen Davos Klosters konnte im Geschäftsjahr 2016 einen Gewinn von CHF 325‘954 sowie einen Deckungsgrad von 130.5 % ausweisen.

Deckungsgrad in % 2016 Vorjahr

Deckungsgrad Pensionskasse Bergbahnen Davos/Klosters 130.5 128.3

Übriger betrieblicher Aufwand 2016/17 Vorjahr 5

Raum-, Bau-, Durchfahrtsrechte 1‘071‘950 1‘132‘350 Unterhalt/Reparaturen Bahnanlagen und Beschneiung 3‘294‘609 3‘451‘537

Fahrzeugaufwand inkl. Pistenfahrzeuge 793‘701 747‘468 Unterhalt/Reparaturen Immobilien 1‘336‘660 979‘493

Versicherungen 575‘461 733‘700 Ortsbus Klosters 52‘757 52‘756

Energie und Entsorgung 5‘230‘025 5‘752‘312 Verwaltungsaufwand 1‘001‘183 1‘052‘044

Marketing und Werbung 1‘514‘006 1‘466‘602 Übriger Betriebsaufwand 598‘572 526‘384

TOTAL 15‘468‘925 15‘894‘646

Der übrige betriebliche Aufwand entwickelte sich sehr unterschiedlich. Höhere Kosten weisen die Positionen Fahrzeugaufwand, Unterhalt/Reparaturen Immobilien, Marketing und Werbung sowie der

übrige Betriebsaufwand aus. Trotzdem ist der gesamte übrige betriebliche Aufwand um CHF 425‘722 tiefer als im Vorjahr ausgefallen, was hauptsächlich auf den Energieverbrauch und die Energieoptimierung zurückzuführen ist.

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6 Vorjahr 2016/17 Abschreibungen

17‘506‘580 17‘316‘945 Abschreibungen 773‘804 - Ausserordentliche Abschreibungen

18‘280‘384 17‘316‘945 TOTAL

Die Abschreibungen werden grundsätzlich betriebswirtschaftlich vorgenommen. Falls die steuerlichzulässigen Abschreibungen höher sind, werden die betriebswirtschaftlich übersteigenden Abschreibungen in der Position einmaliger und ausserordentlicher Aufwand ausgewiesen. Im Berichtsjahr konnten keine ausserordentlichen Abschreibungen getätigt werden.

7 Finanzertrag

Im Finanzertrag ist die Dividendenausschüttung von CHF 300‘000 von der 100 %igen Tochtergesellschaft Mountain Facilities AG enthalten.

8 Finanzaufwand

Der durchschnittliche Zinssatz ist auf 1.75 % gestiegen. Die zinsrelevanten Darlehenkonnten um CHF 9.6 Mio. reduziert werden. Im Zusammenhang mit den Finanzverbindlichkeiten verweisen wir auf die Ziffer l.

9 Vorjahr 2016/17 Einmaliger und ausserordentlicher Aufwand und Ertrag

1‘724‘125 43‘467 Gewinn aus Verkauf Anlagevermögen 773‘804 - Ausserordentliche Abschreibungen 357‘410 89‘699 Einmaliger und ausserordentlicher Aufwand 667‘491 599‘581 Einmaliger und ausserordentlicher Ertrag

1‘260‘403 553‘349 TOTAL

Beim einmaligen und ausserordentlichen Aufwand handelt es sich um einen Nachtrag einer periodenfremden Haftpflichtversicherungsprämie. Die einmaligen und ausserordentlichen Erträge enthalten die Auflösung von Arbeitgeberbeitragsreserven von CHF 268‘975 sowie periodenfremden Nachtragszahlungen für die kostendeckendeEinspeisevergütung sowie die Rückerstattung der Mineralölsteuer über insgesamt CHF 326‘979.


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WEITERE ANGABEN

Verpfändete Aktiven 30. Apr 17 Vorjahr

Sachanlagen (Nettobuchwert) 10‘599‘750 11‘285‘200 Pfandbelastungen auf Sachanlagen 25‘300‘000 25‘300‘000

Kreditbeanspruchung 9‘000‘000 13‘820‘000

Beteiligungen 30. Apr 17 Vorjahr

Sportbahnen Pischa AG 53.79% 53.79%Bergbahnen Rinerhorn AG 57.18% 57.18%

Hauptertäli AG 50.00% 50.00%Mountain Facilities AG 100.00% 100.00%

Übrige Beteiligungen siehe Erläuterung zur Bilanz, Ziffer g

Verbindlichkeiten gegenüber Personalvorsorgeeinrichtungen 30. Apr 17 Vorjahr

Verbindlichkeiten gegenüber Personalvorsorgeeinrichtungen 162‘270 80‘954

Stille Reserven 30. Apr 17 Vorjahr

Nettoauflösung stille Reserven (vor Steuern) 678‘221 23‘318

Die Nettoauflösung der stillen Reserven ist auf die nicht mehr vorhandenensteuerlich möglichen Abschreibungen zurückzuführen.

Honorar der Revisionsstelle 30. Apr 17 Vorjahr

Honorar für Revisionsdienstleistungen 49‘293 49‘366 Honorar für andere Dienstleistungen 4‘933 26‘114

Honorar der Revisionsstelle 54‘225 75‘480

Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Nach dem Bilanzstichtag und bis zur Verabschiedung der Jahresrechnung durch den Verwaltungsrat am 13. Juni 2017 sind keine wesentlichen Ereignisse eingetreten, welche die Aussagefähigkeit der Jahresrechnung 2016/17 beeinträchtigen

könnten bzw. an dieser Stelle offengelegt werden müssten.

ANTRAG DES VERWALTUNGSRATES ÜBER DIE VERWENDUNG DES BILANZGEWINNS

Jahresgewinn 2016/17 2‘464‘502 Gewinnvortrag Vorjahr 15‘231‘055

Bilanzgewinn zur Verfügung Generalversammlung 17‘695‘557

Antrag Dividendenausschüttung

Dividendenausschüttung 36 % (CHF 3.60 pro Aktie, ohne eigene Aktien, Coupon Nr. 14) 1‘389‘413 Vortrag auf neue Rechnung 16‘306‘145

Die tatsächliche Dividendenausschüttung hängt von der Position der eigenen Aktien ab und kann sich bis zum Auszahlungsdatum noch verändern.

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Bericht der Revisionsstellean die Generalversammlung derDavos Klosters Bergbahnen AG, 7270 Davos Platz

Hans Ulrich WehrliRevisionsexperte Leitender Revisor

Beda Capol Revisionsexperte

Bericht der Revisionsstelle zur Jahresrechnung

Als Revisionsstelle haben wir die Jahresrechnung der Davos Klosters Bergbahnen AG bestehend aus Bilanz, Erfolgsrechnung, Geldflussrechnung und Anhang für das am 30. April 2017 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft.

Verantwortung des VerwaltungsratesDer Verwaltungsrat ist für die Aufstellung der Jahresrechnung in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Vorschriften und den Statuten verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems mit Bezug auf die Aufstellung einer Jahresrechnung, die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich.

Verantwortung der RevisionsstelleUnsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Jahresrechnung abzugeben. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den Schweizer Prüfungsstandards vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob die Jahresrechnung frei von wesentlichen falschen Angaben ist.

Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für die in der Jahresrechnung enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Jahresrechnung als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung der Jahresrechnung von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung der Jahresrechnung. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden.

PrüfungsurteilNach unserer Beurteilung entspricht die Jahresrechnung für das am 30. April 2017 abgeschlossene Geschäftsjahr dem schweizerischen Gesetz und den Statuten.

Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher Vorschriften

Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung gemäss Revisionsaufsichtsgesetz (RAG) und die Unabhängigkeit (Art. 728 OR) erfüllen und keine mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbaren Sachverhalte vorliegen.

In Übereinstimmung mit Art. 728a Abs. 1 Ziff. 3 OR und dem Schweizer Prüfungsstandard 890 bestätigen wir, dass ein gemäss den Vorgaben des Verwaltungsrates ausgestaltetes internes Kontrollsystem für die Aufstellung der Jahresrechnung existiert.

Ferner bestätigen wir, dass der Antrag über die Verwendung des Bilanzgewinnes dem schweizerischen Gesetz und den Statuten entspricht, und empfehlen, die vorliegende Jahresrechnung zu genehmigen.

Chur, 22. Juni 2017 Capol & Partner AG


KONZERNRECHNUNG 2016/17DAVOS KLOSTERS BERGBAHNEN AG

31

AllgemeinesDie Konzernrechnung wurde auf der Basis von Buchwerten aufgestellt. Die Konsolidierung erfolgte aufgrund von geprüften und nach einheitlichen Richtlinien erstellten Einzelabschlüssen der Konzerngesellschaften.Gegenseitige Forderungen und Verbindlichkeiten sowie Erträge und Aufwendungen wurden eliminiert.

AbschlussdatumAls einheitliches Abschlussdatum gilt für alle in die Konsolidierung einbezogenen Gesellschaften der 30. April.

KonsolidierungskreisDie Konzernrechnung umfasst die Jahresrechnung der Davos Klosters Bergbahnen AG und ihrer Beteiligungen. Die Beteiligungen umfassen:

Sportbahnen Pischa AG, Anteil 53.79 %Bergbahnen Rinerhorn AG, Anteil 57.18 %Mountain Facilities AG, Anteil 100 %

Auf die Konsolidierung der Beteiligung Hauptertäli AG wird aufgrund der Unwesentlichkeit verzichtet.

KonsolidierungsmethodeDie Aktiven und Passiven sowie Aufwand und Ertrag werden nach der Methode der Vollkonsolidierung zu 100% erfasst. Die Kapitalkonsolidierung erfolgt nach der angelsächsischen Purchase-Methode. Anteile von Minderheiten am konsolidierten Eigenkapital sowie am Geschäftsergebnis werden separat in der Konzernbilanz und in der Konzernerfolgsrechnung ausgewiesen.

ZwischengewinneZwischengewinne auf gruppeninternen Lieferungen sowie auf Warenlager sind entweder keine vorhanden oder haben keinen wesentlichen Einfluss auf die Ertragslage. Sie wurden deshalb nicht berücksichtigt. Zwischengewinne auf gruppeninternen Liegenschaftentransaktionen werden eliminiert.

BewertungsgrundsätzeDie Bewertung erfolgt zu Buchwerten. Als Grundlage dienen die Anschaffungs- und Herstellkosten. Die Abschreibungen und Wertkorrekturen erfolgen nach steuerlichen Grundsätzen. Die Details sind aus den Einzelabschlüssen der Konzerngesellschaften ersichtlich.

Konzern-LageberichtAuf einen Konzern-Lagebericht wird verzichtet. Wir verweisen hierzu auf den Lagebericht der Davos Klosters Bergbahnen AG.

KONSOLIDIERUNGSGRUNDSÄTZE


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KONZERNBILANZ30. Apr 17 in % Vorjahr in %

Flüssige Mittel 14‘358‘635 23‘501‘947 Wertschriften 69‘657 68‘428

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 2‘446‘086 2‘510‘790 Übrige kurzfristige Forderungen 1‘585‘937 1‘171‘979

Vorräte 1‘384‘957 1‘738‘095 Aktive Rechnungsabgrenzungen 1‘308‘740 916‘862

Total Umlaufvermögen 21‘154‘013 23.2 29‘908‘102 30.3

Beteiligungen 5‘502 5‘502 Sachanlagen 69‘858‘118 68‘891‘292

Total Anlagevermögen 69‘863‘620 76.8 68‘896‘794 69.7

TOTAL AKTIVEN 91‘017‘633 100.0 98‘804‘896 100.0

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 5‘431‘226 3‘586‘363 Kurzfristige verzinsliche Verbindlichkeiten 25‘000 165‘000

Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten 7‘525‘567 6‘945‘811 Reservationen Parsenn Resort 78‘796 -

Passive Rechnungsabgrenzungen 1‘653‘181 1‘850‘333 Total kurzfristiges Fremdkapital 14‘713‘770 16.1 12‘547‘507 12.7

Langfristige verzinsliche Verbindlichkeiten 45‘462‘500 54‘880‘000 Übrige langfristige Verbindlichkeiten 518‘000 1‘018‘000

Rückstellungen 1‘766‘054 2‘264‘855 Total langfristiges Fremdkapital 47‘746‘554 52.5 58‘162‘855 58.9

Aktienkapital 3‘860‘000 3‘860‘000 Gesetzliche Kapitalreserve / Agio 2‘520‘000 2‘520‘000

Gesetzliche Gewinnreserve 4‘351‘379 4‘326‘379 Eigene Aktien -1‘240 -14‘540

Reserven für eigene Aktien 1‘240 14‘540 Gewinnvortrag 13‘380‘797 13‘705‘608 Jahresgewinn 1‘977‘305 1‘069‘541

Total Eigenkapital 26‘089‘480 28.7 25‘481‘529 25.8

Anteile von Minderheitsaktionären 2‘467‘829 2.7 2‘613‘006 2.6

TOTAL PASSIVEN 91‘017‘633 100.0 98‘804‘896 100.0

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KONZERNERFOLGSRECHNUNGin % Vorjahr in % 2016/17

36‘620‘171 36‘796‘041 Verkehrsertrag 16‘858‘231 17‘013‘730 Ertrag Hotel und Gastro 5‘165‘376 6‘020‘530 Übrige Erträge aus Lieferungen und Leistungen

571‘036 234‘075 Aktivierte Eigenleistungen 100.0 59‘214‘814 100.0 60‘064‘377 Total Betriebsertrag

2‘396‘673 2‘423‘749 Materialaufwand 96.0 56‘818‘141 96.0 57‘640‘628 Bruttoergebnis nach Materialaufwand

19‘330‘972 18‘936‘142 Personalaufwand 17‘948‘387 17‘761‘742 Übriger betrieblicher Aufwand

33.0 19‘538‘782 34.9 20‘942‘744 EBITDA (Betriebsergebnis vor Zinsen, Abschreibungen und Steuern)

18‘463‘220 18‘136‘756 Abschreibungen 1.8 1‘075‘562 4.7 2‘805‘988 EBIT (Betriebsergebnis vor Zinsen und Steuern)

11‘199 14‘863 Finanzertrag 964‘476 898‘088 Finanzaufwand

0.2 122‘286 3.2 1‘922‘763 EBT 1 (Betriebsergebnis vor Steuern und ausserordentlichen Positionen)

1‘183‘326 132‘927 Einmaliger und ausserordentlicher Aufwand 2‘428‘502 643‘689 Einmaliger und ausserordentlicher Ertrag

2.3 1‘367‘461 4.1 2‘433‘525 EBT 2 (Jahresergebnis vor Steuern)

402‘970 601‘398 Direkte Steuern 1.6 964‘491 3.1 1‘832‘128 Jahresergebnis vor Minderheitsanteilen

0.2 105‘050 0.2 145‘177 Minderheitsanteile am Jahresergebnis

1.8 1‘069‘541 3.3 1‘977‘305 EAT (Jahresergebnis)


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GELDFLUSSRECHNUNG KONZERN2016/17 Vorjahr

EAT (Jahresergebnis) vor Minderheiten 1‘832‘128 964‘491 Abschreibungen 18‘136‘756 19‘237‘024

Auflösung/Bildung Rückstellungen -498‘800 294‘025 Gewinn aus Veräusserung Anlagevermögen -43‘467 -1‘713‘474

Erarbeitete Mittel (Cashflow) 19‘426‘616 18‘782‘066

Veränderung Wertschriften -1‘229 27‘403 Veränderung Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 64‘704 79‘138

Veränderung übrige kurzfristige Forderungen -413‘958 118‘103 Veränderung Vorräte 353‘138 111‘457

Veränderung aktive Rechnungsabgrenzungen -391‘878 3‘560 Veränderung Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 1‘844‘863 172‘979

Veränderung übrige kurzfristige Verbindlichkeiten 579‘756 67‘420 Veränderung Reservationen Parsenn Resort 78‘796 -

Veränderung passive Rechnungsabgrenzungen -197‘152 23‘589 Veränderung Nettoumlaufvermögen 1‘917‘040 603‘649

Geldfluss aus Geschäftstätigkeit 21‘343‘656 19‘385‘714

Zugänge Sachanlagen -19‘103‘582 -9‘400‘839 Abgänge Sachanlagen 43‘467 2‘624‘875

Erhöhung Beteiligungsquote Pischa - -1‘000

Geldfluss aus Investitionstätigkeit -19‘060‘116 -6‘776‘964

Veränderung kurzfristige verzinsliche Verbindlichkeiten -140‘000 -295‘600 Veränderung langfristige verzinsliche Verbindlichkeiten -9‘417‘500 -7‘671‘000

Veränderung übrige langfristige Verbindlichkeiten -500‘00 1‘018‘000 Erwerb eigene Aktien -2‘700 -11‘250

Abgänge eigene Aktien 16‘000 82‘450 Dividende -1‘389‘190 -1‘387‘976

Veränderung Reserven 6‘537 10‘206

Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit -11‘426‘853 -8‘255‘170

VERÄNDERUNG FLÜSSIGE MITTEL -9‘143‘312 4‘353‘581

Flüssige Mittel zu Jahresbeginn 23‘501‘947 19‘148‘367 Flüssige Mittel am Jahresende 14‘358‘635 23‘501‘947

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Angaben über die in der Konzernrechnung angewandten Grundsätze

Die vorliegende Konzernrechnung wurde in Übereinstimmung mit den Bestimmungen des Schweizer Gesetzes, insbesondere der Artikel über die kaufmännische Buchführung und Rechnungslegung des Obligationenrechts (Art. 963 bis 963b) erstellt.

Vorjahr 30. Apr 17 Verpfändete Aktiven

13‘400‘200 12‘626‘750 Sachanlagen (Nettobuchwert) 29‘781‘000 29‘707‘000 Pfandbelastungen auf Sachanlagen 14‘320‘000 9‘500‘000 Kreditbeanspruchung

Vorjahr 30. Apr 17 Verbindlichkeiten gegenüber Personalvorsorge 80‘954 192‘198 Verbindlichkeiten gegenüber Personalvorsorge

Vorjahr 30. Apr 17 Stille Reserven 960‘426 1‘652‘455 Nettoauflösung stille Reserven (vor Steuern)

Kapitalanteil in % Grundkapital Beteiligungen GesellschaftenVorjahr 30. Apr 17

53.79 53.79 2‘500‘000 Sportbahnen Pischa AG 57.18 57.18 5‘000‘000 Bergbahnen Rinerhorn AG 50.00 50.00 50‘000 Hauptertäli AG 100.00 100.00 1‘000‘000 Mountain Facilities AG

ANHANG KONZERN

Stand30. Apr 16

eigene Aktien

Umgliede-rung Dividende Jahresgew.

2016/17Stand 30. Apr 17

Konzern-Eigenkapitalnachweis

3‘860‘000 - - - - 3‘860‘000 Aktienkapital 2‘520‘000 - - - - 2‘520‘000 Gesetzliche Kapitalreserve 4‘326‘379 - 25'000 - - 4‘351‘379 Gesetzliche Gewinnreserve -14‘540 13‘300 - - - -1‘240 Eigene Aktien 14‘540 -13‘300 - - - 1‘240 Reserve für eigene Aktien 13‘705‘608 - 1'064'378 -1‘389‘190 - 13‘380‘797 Gewinnvortrag 1‘069‘541 - -1'069'541 - 1‘977‘305 1‘977‘305 Jahresgewinn

25‘481‘528 - 19'837 -1‘389‘190 1‘977‘305 26‘089‘480 TOTAL exkl. Minderheitsanteile

2‘613‘006 2‘467‘829 Minderheitsanteile

28‘094‘534 28‘557‘309 TOTAL inkl. Minderheitsanteile

Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Nach dem Bilanzstichtag und bis zur Verabschiedung der Konzernrechnung durch den Verwaltungsrat am 13. Juni 2017 sind keine wesentlichen Ereignisse eingetreten, welche die Aussagefähigkeit der Konzernrechnung 2016/17 beeinträchtigen könnten bzw. an dieser Stelle offengelegt werden müssten.


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Bericht der Revisionsstellean die Generalversammlung derDavos Klosters Bergbahnen AG, 7270 Davos Platz

Hans Ulrich WehrliRevisionsexperte Leitender Revisor

Beda Capol Revisionsexperte

Bericht der Revisionsstelle zur Konzernrechnung

Als Revisionsstelle haben wir die Konzernrechnung der Davos Klosters Bergbahnen AG bestehend aus Bilanz, Erfolgsrechnung, Geldflussrechnung, Eigenkapitalnachweis und Anhang für das am 30. April 2017 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft.

Verantwortung des VerwaltungsratesDer Verwaltungsrat ist für die Aufstellung der Konzernrechnung in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Vorschriften und den im Anhang wiedergegebenen Konsolidierungs- und Bewertungsgrundsätzen verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems mit Bezug auf die Aufstellung einer Konzernrechnung, die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich.

Verantwortung der RevisionsstelleUnsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Konzernrechnung abzugeben. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den Schweizer Prüfungsstandards vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob die Konzernrechnung frei von wesentlichen falschen Angaben ist.

Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für die in der Konzernrechnung enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Konzernrechnung als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung der Konzernrechnung von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung der Konzernrechnung. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden.

PrüfungsurteilNach unserer Beurteilung entspricht die Konzernrechnung für das am 30. April 2017 abgeschlossene Geschäftsjahr dem schweizerischen Gesetz und den im Anhang wiedergegebenen Konsolidierungs- und Bewertungsgrundsätzen.

Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher Vorschriften

Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung gemäss Revisionsaufsichtsgesetz (RAG) und die Unabhängigkeit (Art. 728 OR) erfüllen und keine mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbaren Sachverhalte vorliegen.

In Übereinstimmung mit Art. 728a Abs. 1 Ziff. 3 OR und dem Schweizer Prüfungsstandard 890 bestätigen wir, dass ein gemäss den Vorgaben des Verwaltungsrates ausgestaltetes internes Kontrollsystem für die Aufstellung der Konzernrechnung existiert.Wir empfehlen, die vorliegende Konzernrechnung zu genehmigen.

Chur, 22. Juni 2017 Capol & Partner AG

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Vorjahr 2016/17 Geschäftsjahr

362‘281 388‘981 Betriebsertrag in CHF

20‘198 -2‘343 EBIT in CHF

5.6 -0.6 EBIT-Marge in %

0.0 -0.1 ROI in %

79‘682 24‘364 Cashflow in CHF

22.0 6.3 Cashflow-Marge in %

99‘698 27‘657 EBITDA in CHF

27.5 7.1 EBITDA-Marge in %

1‘000‘000 1‘000‘000 Aktienkapital in CHF

5‘500‘777 5‘195‘141 Eigenkapital in CHF

5‘539‘795 9‘707‘257 Gesamtkapital in CHF

KURZBERICHT MOUNTAIN FACILITIES AG

SCHLÜSSELZAHLEN MOUNTAIN FACILITIES AG

Die Mountain Facilities AG besitzt die Liegenschaften Hotel Real, Sporthof und Haus zum goldenen Ski. Diese werden an die Muttergesellschaft gegen einen umsatzabhängigen Pachtzins vermietet. Das Hotel Real wird vom Reise- und Touristikunternehmen Frosch gemietet, welches ausschliesslich Skigäste im Winter nach Davos bringt. Der Sporthof wird von den Mountain Hotels vermarktet und betrieben und beherbergt vor allem Gruppen und Schulen. Das Haus zum goldenden Ski besteht aus zwei Wohnungen und einem Verkaufsshop. Die beiden Wohnungen sind vermietet und das ehemalige Sportgeschäft wurde im letzten Winter wiederum an das Hotel Intercontinental als Lounge und Warteraum für ihre Hotelgäste vermietet. Weiter ist die Mountain Facilities AG Bauherr und Ersteller des Parsenn Resort. Weitere Informationen zum Parsenn Resort erhalten Sie unter www.parsenn-resort.ch.

Bei Einnahmen von CHF 388‘981 und Kosten von CHF 361‘324 wurde ein EBITDA von CHF 27‘657 erzielt. Der Rückgang von CHF 72‘040 ist mit der Sanierung der Fenster im Hotel Real zu begründen, welche Kosten von CHF 84‘025 verursachte. Der Finanzertrag fällt gegenüber dem Vorjahr höher aus, da die Muttergesellschaft zeitweise ein Darlehen beanspruchte. Nach Abschreibungen von CHF 30‘000 sowie Steuern resultiert ein Jahresverlust von CHF 5‘636.

Die Liquidität beträgt CHF 152‘582 während die Hauptpositionen in der Bilanz aus der Zunahme der Sachanlagen sowie der Verbindlichkeit gegenüber der Muttergesellschaft bestehen. Beides steht im Zusammenhang mit dem Bau und der Finanzierung des Parsenn Resorts.


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SCHLÜSSELZAHLEN SPORTBAHNEN PISCHA AG

Geschäftsjahr 2016/17 Vorjahr

Ersteintritte Winter 11‘920 11‘086

Verkehrsertrag in CHF 490‘788 479‘266

Betriebsertrag in CHF 651‘695 546‘917

Personalaufwand in CHF 236‘994 146‘693

EBIT in CHF -106‘163 -101‘206

EBIT-Marge in % -16.3 -18.5

Anlagedeckungsgrad 2 in % 423.9 420.5

Cashflow in CHF -115‘076 -101‘684

Cashflow-Marge in % -17.7 -18.6

EBITDA in CHF -66‘163 -60‘826

EBITDA-Marge in % -10.2 -11.1

Aktienkapital in CHF 2‘500‘000 2‘500‘000

Eigenkapital in CHF 1‘644‘659 1‘799‘735

Gesamtkapital in CHF 1‘885‘303 1‘929‘660

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KURZBERICHT SPORTBAHNEN PISCHA AG

Obwohl uns das neue Konzept, Betrieb ohne Skilifte und Pisten, aufgrund der schneearmen Winter recht gibt und wir den Betrieb auf Freeriden, Winterwandern und andere Sportarten am Berg ausrichteten, konnte das Ziel eines Null Ergebnis noch nicht erreicht werden. Dies nicht zuletzt auch darum, weil sich die Branche allgemein gesehen in einem stagnierenden, beziehungsweise rückläufigen Marktumfeld befindet. Das alternative Angebot bietet den Gästen eine interessante Abwechslung zum traditionellen Skibetrieb. Der Cashflow war leider wiederum negativ (CHF 115‘076) und im aktuellen Umfeld wird es schwierig sein, mit schwarzen Zahlen abzuschliessen.

Bei schönem und für die Jahreszeit zu warmem Wetter konnte die Sportbahnen Pischa AG den Betrieb planmässig am 26. Dezember 2016 aufnehmen. Nach dem ersten Schneefall Mitte Januar konnte das Angebot am Berg erweitert werden und so erfreuten sich die verschiedenen Gästegruppen beim Schneeschuhlaufen, Snowkiten, Airboarden und natürlich beim Freeriden und Skitouren laufen. Bis auf den März durften wir in allen Monaten mehr Gäste auf Pischa begrüssen. Der Monat März war aber wegen der fehlenden Ostern bei allen Gesellschaften deutlich unter dem Vorjahr.

Im vergangenen Sommer wurde die Sportbahnen Pischa AG einem Systemaudit durch das Bundesamtes für Verkehr BAV unterzogen. Die Betriebe und das Management wurden stichprobenweisen Prüfungen unterzogen und die daraus folgenden Resultate zeigten, dass der Betrieb sicher und seriös geführt wird. Im vergangen Winter wurde zudem der vom Verwaltungsrat beschlossene Rückbauprozess der Skiliftanlagen weiter vorangetrieben und der Skilift Mitteltälli 1 wurde vollständig zurückgebaut.

Als wahrer Glücksfall darf die Pachtübernahme der Mäderbeiz durch das Wirtepaar Otto und Katharina Fontana gewertet werden. Das Bergrestaurant Pischa wurde durch die Sportbahnen Pischa AG in Eigenregie geführt.

Der Gesamtumsatz konnte im letzten Jahr von CHF 546‘917 auf CHF 651‘695 erhöht werden. Gleichzeitig ist der Personalaufwand um CHF 90‘301 gestiegen, was zum einen auf das Bergrestaurant, zum anderen auf den Rückbau des Skilifts sowie andere Entsorgungsaktionen zurückzuführen ist. Das EBITDA von Minus CHF 66‘163 fällt leicht tiefer als im Vorjahr aus. Da der Buchwert der Sachanlagen sehr tief ist und die steuerlichen Abschreibungsmöglichkeiten begrenzt sind, wurden nur CHF 40‘000 bei den Sachanlagen abgeschrieben. Bei den übrigen Positionen sowie den Steuern gab es keine nennenswerten Verschiebungen. Das Jahresergebnis von minus CHF 155‘076 wird auf die neue Rechnung vorgetragen. Das Wachstum der Liquidität gegenüber dem Vorjahr ist auf eine vorzeitige REGA Verteilung sowie auf das höhere kurzfristige Fremdkapital zurückzuführen. Sowohl Umlauf- wie auch Anlagevermögen bleiben praktisch unverändert.


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SCHLÜSSELZAHLEN BERGBAHNEN RINERHORN AG

Geschäftsjahr 2016/17 Vorjahr

Ersteintritte Sommer 48‘462 49‘314

Ersteintritte Winter 83‘598 89‘070

Verkehrsertrag in CHF 2‘510‘393 2‘673‘422

Ertrag Hotel und Gastro in CHF 2‘062‘798 1‘890‘889

Betriebsertrag in CHF 5‘099‘195 5‘157‘219

Personalaufwand in CHF 2‘179‘112 2‘251‘535

EBIT in CHF -113‘477 -80‘199

EBIT-Marge in % -2.2 -1.6

ROI in % -2.5 -1.5

Cashflow in CHF 578‘148 744‘754

Cashflow-Marge in % 11.3 14.4

EBITDA in CHF 636‘334 756‘561

EBITDA-Marge in % 12.5 14.7

Aktienkapital in CHF 5‘000‘000 5‘000‘000

Eigenkapital in CHF 3‘987‘837 4‘159‘499

Gesamtkapital in CHF 5‘279‘203 5‘586‘656

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KURZBERICHT BERGBAHNEN RINERHORN AG

Das vergangene Geschäftsjahr, mit einer sehr kurzen Sommersaison und einem späten Start in die Wintersaison, entpuppte sich wieder als Herausforderung. Sowohl im Sommer (-1.7 %) wie auch im Winter (-6.1 %) waren die Ersteintritte rückläufig, bei einem nahezu identischen Winter wie im Vorjahr, aber ohne das Ostergeschäft. Der Cashflow fiel um CHF 166‘606 tiefer aus als im Vorjahr, was dem Verlust bei den Verkehrserträgen entspricht.

Die Sommersaison 2016 war eine der Kürzesten in der Geschichte des Rinerhorn. Sie startete am 4. Juni 2016 und endete am 9. Oktober 2016. Der Saisonstart hat verhalten begonnen. Folglich wurden in den Monaten Juni und Juli etwa 3‘000 Ersteintritte weniger als im Vorjahr gezählt. Im August und September konnte dieser Verlust jedoch fast wieder aufgeholt werden.

Die Wintersaison 2016/17 startete am 23. Dezember 2016 und endete am 26. März 2017. Das Restaurant Jatzmeder durfte anfangs Dezember zwei Grossanlässe durchführen, welche sehr wichtig waren, um hoffnungsvoll in die neue Saison zu starten. Diese Hoffnung hat sich aber durch den naturschneemässig katastrophalen Beginn der Wintersaison 2016/17 relativiert. Trotzdem konnte mit der bestehenden Beschneiungsanlage und den kalten Temperaturen wenigstens zum Saisonbeginn ein minimales, aber existentielles Angebot unseren Gästen bereitgestellt werden. Nach nur 65 von geplanten 95 Betriebstagen während der Wintersaison 2016/17 resultierte am Schluss ein Rückgang von 5‘472 Eintritten gegenüber dem Vorjahr.

Ein immer wichtigeres Standbein für das Rinerhorn sind die Veranstaltungen. Dabei gilt es in erster Linie dem Skiclub Rinerhorn und dem Internationalen Schlittel Club Davos für die Organisation und Mitarbeit von verschiedensten Veranstaltungen zu danken. Die grössten Highlights waren der Volksriesenslalom bei Flutlicht, der Kids Cup sowie der BSV-Cup im Rodeln sowie natürlich die Schweizermeisterschaft im Rodeln. Auch bei der Rinerhornbahn hat es im vergangenen Geschäftsjahr Veränderungen gegeben. Nach dem Ausscheiden des langjährigen Geschäftsführers Markus Wendler hat sich der Verwaltungsrat entschieden, die Geschäftsleitung neu zu organisieren. Mit Stefan Walser wurde ein erwiesener Kenner der Bergbahnbranche in Davos gefunden.

Nach der Kündigung des Pächters im „Blockhuus“ auf Ende Oktober 2016 entschieden der Verwaltungsrat und die Geschäftsleitung, das Restaurant auf eigene Rechnung zu betreiben, um Synergien mit dem Restaurant Jatzmeder und der Rinerlodge nutzen zu können.

Im Berichtsjahr wurden insgesamt CHF 914‘010, zur Hauptsache in die Beschneiung und Unterkunft Jatzmeder, investiert. Der Betriebsertrag fiel um CHF 58‘024 tiefer aus als im Vorjahr, da das Blockhuus neu selber geführt wurde. Der Personalaufwand konnte noch einmal leicht reduziert werden. Das schlechtere Jahresergebnis ist aber auch auf den erhöhten Unterhalt zurückzuführen, welcher um über CHF 120‘000 gegenüber dem Vorjahr gestiegen ist. Das EBITDA beträgt noch CHF 636‘334 und der Cashflow CHF 578‘148. Beim Finanzaufwand mussten Eurokorrekturen gemacht werden. Die vorgenommenen Abschreibungen von CHF 749‘811 entsprechen nur etwa zu 50 % den effektiven Abschreibungen. Praktisch im gleichen Umfang mussten wir stille Reserven auflösen. Diese betragen noch gute CHF 4 Mio.

Es resultiert ein Jahresverlust von CHF 171‘662, welcher auf die neue Rechnung vorgetragen wird. Bei der Bilanz fällt hauptsächlich auf, dass die Liquidität deutlich reduziert wurde. Dies hat zum einen mit den Investitionen über CHF 914‘010 zu tun, zum anderen mit der Veränderung des Umlaufvermögens.


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GESCHÄFTSBERICHT 2016/17 - davos.ch · GESCHÄFTSBERICHT 2016/17 - DAVOS KLOSTERS BERGBAHNEN AG 6 SCHLÜSSELZAHLEN Beschreibung 2016/17 Vorjahr Ersteintritte Winter 875‘543 887‘012