Mit sicheren Zins-Strategien –

zum Wohlstand!“

Herzlich Willkommen!

Herzlich Willkommen!

Árpád von Tóth-MátéGründer der Tax Liens Investment AG

Mein beruflicher Hintergrund:

Amadeus Capital AG

1. März 2013 gestartet:

2. Gründung der

US Tax Liens Investment LLC

in Pasadena/Mesa AZ

3. Entwicklung der Tax Liens – Anleihe 1

4. 12.2015: Evaluation mit ersten Käufen von Tax Deeds

01.16.Gründung: Home Trust Maryland Inc., Baltimore/ML

03.16.Gründung: Home Trust Florida LLC. Miami, FL

Schwerpunkt-Investments in: Florida, Arizona, Iowa, New Jersey

„T A X L I E N S -

Mit sicheren Zins-

Strategien –

zum Wohlstand!“

Ádám KeresztesAsset Manager – Tax Liens Investment AG

Tax LiensTax Lien Zertifikate

Was sind Tax Liens?

Steuerschuld Zertifikate aus der USA

Wie schauen die Strukturen in den USA aus?

Wie schauen die Strukturen in den USA aus?

50 Staaten

Wie schauen die Strukturen in den USA aus?

- und über 3´300

County´s

(Landkreise)

Was müssen die Countys finanzieren?

Was müssen die Countys finanzieren?

Wie finanzieren sich die Countys?

mit über 50 % aus Immobiliensteuern!

Welche Folgen hätten Steuerausfälle?

Immobilienbesitzer

Immobilienbesitzer

County / Finanzamt

Welche Folgen hätten Steuerausfälle?

Immobilienbesitzer

County / Finanzamt

Welche Folgen hätten Steuerausfälle?

Immobilienbesitzer

County / Finanzamt

Welche Folgen hätten Steuerausfälle?

Immobilienbesitzer

County / Finanzamt

Welche Folgen hätten Steuerausfälle?

Unsere Aufgabe

Immobilienbesitzer

County / Finanzamt

Investor / Anleger

Unsere Aufgabe = unser Ertrag

Immobilienbesitzer

County / Finanzamt

Investor / Anleger

8% - 36% p.a.

1. Möglicher Ablauf von TLCs

1. Möglicher Ablauf von TLCs

Immobilienbesitzer zahlt

seine Grundsteuern

nicht.

1. Möglicher Ablauf von TLCs

Zuständiges County erteilt

Tax Lien Certificate.

Immobilienbesitzer zahlt

seine Grundsteuern

nicht.

Immobilienbesitzer zahlt

seine Grundsteuern

nicht.

Zuständiges County erteilt

Tax Lien Certificate.

County verkauft TLC

an einen Dritten.

1. Möglicher Ablauf von TLCs

Immobilienbesitzer zahlt

seine Grundsteuern

nicht.

Zuständiges County erteilt

Tax Lien Certificate.

Immobilienbesitzer

löst TLC aus.

1. Möglicher Ablauf von TLCs

County verkauft TLC

an einen Investor

Immobilienbesitzer zahlt

seine Grundsteuern

nicht.

Zuständiges County erteilt

Tax Lien Certificate.

County verkauft TLC an

einen Investor.

Immobilienbesitzer löst

TLC aus.

Investor erhält eingesetztes

Kapital plus Zinsen.

1. Möglicher Ablauf von TLCs

Zusammenfassung:

Der Staat refinanziert die Schulen, die Feuerwehr, die Infrastruktur

u.v.m. über die Grundschulden der Immobilienbesitzer.

Bezahlt der Immobilienbesitzer seine Steuern nicht, stellt die

zuständige County (Landkreis) ein Zertifikat zum Verkauf aus. Das

sind die sog. „Tax Lien Certificates“. Je nach Bundesstaat können

diese 8% p.a. sein oder auch bis zu 36% p.a.

Bsp. Zinssätze: Alabama: 12%, Arizona: 16%, Columbia,

New Hampshire, Florida: 18%; Maryland bis 24% etc.

Damit bekommt der Immobilienbesitzer eine neue Zahlungsfrist,

um die Immobiliensteuer, inkl. Verzinsung zurückzubezahlen.

Diese Frist kann von 6 Monaten bis zu 5 Jahre dauern, dies hängt

vom jeweiligen Bundessstaat ab.

In 99,9% der Fälle werden diese Grundschulden zuzüglich

Zinsen bezahlt, denn wenn nicht…

Zusammenfassung:

Aber

Was passiert, wenn der Besitzer nicht zahlt?

Was schreibt das Gesetz?

Sofern die Frist zur Zahlung einer Grundschuld verstrichen ist, hat die County zur Sicherstellung der Infrastruktur - die Pflicht diese Steuern einzutreiben.

Dazu gewährt sie ihr das Recht ein, die Schulden über die bestehende Immobilie einzutreiben und diese nach Ablauf einer Frist zu verwerten.

Die Schuld des Gläubigers ist abgegolten, wenn alle Ausstände inklusive Steuer-schuld, Schuldzinsen und allen Gebühren fristgerecht zurückbezahlt wurden.

Läuft diese Frist – ohne Zahlung ab – so geht dem TLC-Inhaber die Immobilie -lastenfrei– über!

Was bedeutet das?

Wenn der Immobilienbesitzer in diesen 6 Monaten – 5

Jahren die Immobiliensteuer mit sämtlichen Kosten nicht

bezahlt….

Was bedeutet das?

…. und wenn ein anderer Gläubiger sie (z.B die

Verwandtschaft) auch nicht bezahlt….

Was bedeutet das?

Wenn der Immobilienbesitzer in diesen 6 Monaten – 5

Jahren die Immobiliensteuer mit sämtlichen Kosten nicht

bezahlt….

…. und wenn ein anderer Gläubiger sie (z.B die

Verwandtschaft) auch nicht bezahlt….

Was bedeutet das?

Wenn der Immobilienbesitzer in diesen 6 Monaten – 5

Jahren die Immobiliensteuer mit sämtlichen Kosten nicht

bezahlt….

…. dann bekommt der Investor

diese lastenfreie Immobilie!

2. Möglicher Ablauf von TLCs

Immobilienbesitzer

zahlt seine

Grundsteuern nicht.

2. Möglicher Ablauf von TLCs

Immobilienbesitzer

zahlt seine

Grundsteuern nicht.

2. Möglicher Ablauf von TLCs

Zuständige County

erteilt Tax Lien

Certificate.

Immobilienbesitzer

zahlt seine

Grundsteuern nicht.

2. Möglicher Ablauf von TLCs

Zuständige County

erteilt Tax Lien

Certificate.

County verkauft TLC an

einen Investor.

Immobilienbesitzer

zahlt seine

Grundsteuern nicht.

2. Möglicher Ablauf von TLCs

Zuständige County

erteilt Tax Lien

Certificate.

County verkauft TLC an

einen Investor.

Besitzer/Gläubiger

löst TLC nicht aus:

Immobilienbesitzer

zahlt seine

Grundsteuern nicht.

2. Möglicher Ablauf von TLCs

Zuständige County

erteilt Tax Lien

Certificate.

County verkauft TLC an

einen Investor

Besitzer/Gläubiger

löst TLC nicht aus:

Investor erhält die Immobilie.

Was kann noch passieren, wenn

der Besitzer nicht zahlt?

Der Besitzer, der die Immobilie selber bewohnt, findet

immer einen Weg, die Steuer zu bezahlen!!!

Was kann noch passieren, wenn

der Besitzer nicht zahlt?

Oder, wenn auf der Immobilie eine Hypothek besteht,

bezahlt die Bank die Steuer

Der Besitzer, der die Immobilie selber bewohnt, findet

immer einen Weg, die Steuer zu bezahlen!!!

Was kann noch passieren, wenn

der Besitzer nicht zahlt?

Oder, wenn auf der Immobilie eine Hypothek besteht,

bezahlt die Bank die Steuer

Also, der Anleger bekommt

sein Geld plus Zinsen von

der Bank!

Seit wann gibt es dieses Gesetz?

Seit wann gibt es Tax Liens?

Die älteste Tax Lien geht auf das Jahr 1698 aus NYC zurück.

Marktgrösse

Der klassische Immobilien-Markt z.B. in Florida dreht rund 97 Mrd. US$ jedes Jahr!

2015 wurden in Florida über 655’000 Tax Liens verkauft.

Gesamtwert der Immobilien: ca. 2 Mrd. US$

Welche Investment-Strategie

verfolgen Sie?

Cashflow-Strategie mit attraktiver Verzinsung?

Immobilien-Besitz in den USA?

Vielleicht beides?

Welche Tax Liens-Varianten

können Sie nutzen?

Es gibt vier unterschiedliche „Möglichkeiten”:

-Tax Lien

-Tax Deed

- Hybrid: Tax Lien und Deed

- Redeemable Deed

1. Tax Lien Staaten

Garantierte Tax Lien - Zinsen

Alabama 12% 3 Jahre

Arizona 16% 3 Jahre

Florida 18% 2 Jahre

Georgia 20% 1 Jahr

Illinois 18% 6 Monate

Iowa 24% 1 J. 9 Mt.

Maryland 18-24% 6 Monate

New Jersey 18% 2 Jahre

Oklahoma 8% 2 Jahre

u.v.m.

Spitzen-Favorit: Illinois: ½ jährliche Zahlungsfrist mit 18% Zinsen!

Bsp. Zinsen Inv.-Dauer

Tax Lien Beispiele

Tax Lien Beispiele

Tax Lien Beispiele

Tax Lien Beispiele

Wie gross ist der Markt?

• Bereits über 400 County´s sind Online.

• Jedes Jahr werden es mehr

• alle Liens-Staaten bieten es an Online/Live

• Tiefe Zinsen, ohne Börsenkurse machen

Tax Liens sehr attraktiv

...Alternativen zu Tax Liens...

2. Tax Deeds, oder wie Sie die

Immobilie immer bekommen,

garantiert, jedes Mal!

Wo, welche Staaten?

Kalifornien, Arizona

Alaska, Washington

Utah, Arkansas

Kansas, Michigan

Minnesota, North Dakota

Idaho, etc.

Was sind Tax Deeds?

Der Staat wartet ab, bis die Zahlungsfrist

des Schuldners abläuft, und der Staat

selbst die Immobilie verwertet und behält

die Zinserträge selber.

Nach Ablauf wird die Immobilie zur

Auktion gebracht, bei welcher die

Investoren diese Immobilien kaufen

können.

Was bedeutet das für die

Investoren?

Wenn der Staat die Immobilie zur Auktion bringt, bekommen Investorendie Möglichkeit, es für einen Bruchteil des tatsächlichen Wertes zu kaufen.

Investoren können somit sofort Immobilien erwerben, und dies schon ab ein paar wenigen 1´000 US$!

3. Hybrid: Tax Lien und

Tax DeedEine Kombination aus Lien und Deed:

- Lien: die County verkauft das TLC

- Deed: sobald die Zahlungsfrist abläuft, nimmt die

County die Lien zurück und wird von ihr

versteigert.

- Der Tax Lien-Besitzer bekommt sein investiertes Kapital inklusive

Zinsen,

- die County bekommt das Geld, welches bei der Versteigerung

erwirtschaftet wird.

Welche Staaten sind hybrid?

Florida

Illinois

Nevada

New York

Ohio

Pennsylvania

4. Redeemable Deeds

Dallas County Courthouse

Was sind Redeemable

Deeds?Redeemable Deed bedeutet: zurückzahlbare Deeds!

Die County macht eine Auktion, bei welcher Investoren die Tax

Deeds kaufen können.

• jedoch mit einer möglichen Rückzahlungsfrist.

• Während dieser Zahlungsfrist hat der ehem. Immobilienbesitzer

die Möglichkeit, die Schulden zu bezahlen, inkl. ALLER Kosten

und mit kompletter Verzinsung.

Nach dem Ablauf der Zahlungsfrist, bekommt der Investor die

Immobilie definitiv.

Wo, welche Staaten?

Texas

Georgia

Hawaii

Connecticut

Tennessee

Rhode Island

Besonderes Merkmal…

• Die Investitionssummen bei Redeemable Deeds können um

einiges höher sein, als bei den herkömmlichen Liens.

• Somit kann man höhere Summen attraktiver investieren.

• Ebenso sind die Verzinsungen attraktiv, wie z.B. Texas: 25%

pro Jahr

Risiken…• Währungsrisiko (USD/EUR, USD/CHF …)

• Mangelnde Due Diligence:

Keine ausreichende Recherche

• über Standort der Immobilie

• Bündelung von Klumpenrisiken

• keine geographische Diversifikation

• Zustand der Immobilie

Risiken…• zu teuer eingekauft

Countys veranstalten unterschiedliche Auktionsverfahren.

Diese erfolgen entweder über die Reduktion der veranschlag-

ten Renditen, z.B. 18%, 17.75%, 17.50%, 17.25%.... oder

aber durch Prämienzuschlag, also Liens-Preis +100, 200, 300….

Bei zu «teurem» Einkauf kann es vereinzelt geschehen, dass der Schuldner wenige Tage später seine Schulden zurückbezahlt der der pro rata temporis Gewinn tiefer ist, als der Prämienzuschlag.

Aber: Jeder angefangene Monat zählt als voller Monat, einige Bundesstaaten haben auch fixe «Penaltys» für die Schuldner, wie z.B. Florida 5%, Indiana 10%.

Risiken…• Liquiditäts-Risiken

• Investor muss abwarten, bis Schuldner bezahlt, max. bis

Tilgungsfrist, diese jedoch frei wählbar von 6 Monaten bis

5 Jahre => keine vorzeitige Kündigung möglich

• Schuldner zahlt zu früh zurück, dadurch bleibt Kapital

plus Zins «unverzinst» liegen. Alternativen:

» Re-Investition in neue Liens

» Kauf von Liens über OTC (ohne Zinskürzungen)

» Investitionen in anderen Bundesstaaten

Investitionsmöglichkeiten

Vorteile Vorteile

Geldwerte: Sachwerte:Liquidität Inflationsausgleich

Zinserträge Wertsteigerung

kalkulierbare Erträge zu erwartende Zielrenditen

Investitionsmöglichkeiten

Investitionsmöglichkeit IVariante 1: Für institutionelle Anleger mit firmeneigenem Personal

Inhouse-Coaching: während 2 x 3 Tagen!

Block 1: Einführung in Tax Liens, Tax Deeds etc.

Schaffung gesetzl./steuerrelevanter Grundlagen

Erarbeitung Ihrer persönlichen Investment-Strategie

Block 2: Vertiefung in die Thematik

Durchführung von 1:1 Investments

Zzgl. 6 monatiges Coaching (monatlich 2 Std.)17´997€ zzgl.

Mwst/Spesen

Investitionsmöglichkeit IVariante 2: Für institutionelle Anleger Inhouse Family Office

- 1 Tag Strategie Meeting

Einbindung

Asset-Management

Compliance

- Inhouse – Follow up, nach Absprache

Tagessatz:

3´497€ zzgl.

Mwst/Spesen

je nach Aufwand nach Absprache

Investitionsmöglichkeit IVariante 3: Tax Liens Anleihenach Luxemburgischem Recht

MEDIAN TRUST S.A.

Tax Liens Anleihe Igrundpfandgesicherte US-Steuerschuldverschreibung

Fact – Sheet

Investitionsmöglichkeit IIMEDIAN TRUST S.A.

Tax Liens Anleihe Igrundpfandgesicherte US-Steuerschuldverschreibung

Fact – Sheet

StammdatenZertifikatestruktur: Inhaberschuldverschreibungen

Basiswert MT SOPARFI 2015/510 SA

Emittent MEDIAN TRUST SA, im Namen und auf Rechnung von

Compartment 2015/510

ISIN / WKN DE000A1Z1970 / A1Z197

Emissionshaus Median Trust S.A., Luxembourg

Zahlstelle / Depotbank Bankhaus Neelmeyer AG, Bremen (Tochtergesellschaft der UniCredit)

Lieferung Clearstream Banking AG

Anlageberater Tax Liens Investment AG, Schweiz (www.tax-liens-investment.ch)

Investitionsmöglichkeit II

Anleihedaten Zinssatz fest 2.0% p.a.

Zinssatz variabel bis zu 2.5% p.a.

Zinszahlung jährlich, jeweils 01. Juni des laufenden Kalenderjahres bis Ablauf

Emissionsvaluta Schweizer Franken

Laufzeit und Fälligkeit* 5 Jahre / 01. Juli 2021

Sicherheiten / Nachrang Grundpfandgesichert / Nachrang: nein

Vorzeitig kündbar

(ja/nein)

Ordentliche vorzeitige Kündigung durch Emittent möglich (Siehe An-

leihebedingungen); keine ordentliche vorzeitige Kündigungsmöglichkeit

für Anleihekäufer

Kosten des

Emissionshauses

Verwaltungsgebühr: 0.25% p.a. plus 21´000€ pro Jahr zzgl. MwSt.

Agio von max. 5% einmalig für Vertrieb

Rücknahmegebühr Keine

Tax Liens Anleihe Igrundpfandgesicherte US-Steuerschuldverschreibung

Investitionsmöglichkeit IITax Liens Anleihe I

grundpfandgesicherte US-Steuerschuldverschreibung

EmissionsdatenEmissionsvolumen gesamt bis zu 50´000´000 Schweizer Franken

Emissionspreis 100% des Nominalbetrages je Teilhaberschuldverschreibung

Stückelung 50.000 Inhaberschuldverschreibungen zu je 1.000,00 CHF

Zeichnungsfrist** bis 30. Juni 2016

Erster Handelstag*** nach Ende der Zeichnungsfrist: 01. Juli 2016

Kursstellung durch Median Trust S.A.

Investitionsmöglichkeit III

Aktienkauf vor/oder nach Börsengang

Investitionsmöglichkeit III

80.0

90.0

100.0

110.0

120.0

130.0

140.0

J J

Tax Lien AG TR-Index12 World Gl Gov Bd

2013 2014 2015 2016

Performance-Entwicklung in %

Jan Feb Mrz Apr. Mai Jun Jul Aug Sept Okt. Nov Dez pa kum

2013 0,95 0.03 0.51 1.60 0.41 1.54 0.01 0.49 0.79 1.46 8.05 8.05

2014 0.27 0.18 1.34 0.20 0.32 0.60 0.68 0.41 1.66 0.27 0.84 1.29 8.55 17.87

2015 4.76 1.20 0.25 0.69 1.15 1.39 0.69 0.75 1.51 0.13 0.42 0.90 13.62 33.92

2016 0.84 0.60 1.44 35.85

Investitionsmöglichkeit III

Liquidität18.98%

Tax Liens42.17%

Tax Deeds4.59%

Strategic Metals21.60%

Precious Metals9.18%

Derivatives0.75%

Beteiligungen2.72%

Investitionsmöglichkeit III

Börsengang, unabhängig vom Marktumfeld Zinsbewegungen der FED, EZB

VW-Skandalen

China-Spekulationen

Zielsetzung der Tax Liens Investment AG:

Dividenden-Zahlungen: 6% pro Jahr

in Planung 2016/2017

zusammenfassend….

TaxLiens- Mit Zins-Strategie zum Wohlstand

Investitionsmöglichkeiten

SEHR HOHE ATTRAKTIVE

SICHERHEIT VERZINSUNG

Vorteile Vorteile

Geldwerte: Sachwerte:Liquidität Inflationsausgleich

Zinserträge Wertsteigerung

kalkulierbare Erträge zu erwartende Zielrenditen

TaxLiens- Mit Zins-Strategie zum Wohlstand

arpad.von.toth@tax-liens-investment.ch / adam.keresztes@tax-liens-investment.ch

www.tax-liens-investment.ch

Herzlichen Dank für Ihre Aufmerksamkeit