Institut für Energietechnik: Fachgebiet Energiesysteme 1/ 50 EinleitungLiberalisierungGasmarkt in Europa Was ist ein Hub? Bestehende Marktplätze Was bringt

Institut für Energietechnik: Fachgebiet Energiesysteme 1/ 50

Einleitung LiberalisierungGasmarkt in Europa

Was ist ein Hub?

Bestehende Marktplätze

Was bringt die Zukunft?

Marktplatzmodell Erdgas: Die Rolle von Hubs im künftigen Gashandel

Marktplatzmodel Erdgas:

Die Rolle von Hubs imkünftigen Gashandel

von Dagmar Bubolz

17. Januar 2002



Was ist ein Hub?




Gliederung

Einleitung Liberalisierung

Gasmarkt in Europa

Was ist ein Hub?





Was ist ein Hub?




Einleitung

„Was ist so interessant an Erdgas?“

Einleitung



Was ist ein Hub?




„Was ist so interessant an Erdgas?“

• viele alternative Energiekonzepte basieren auf Erdgas

(z.B. KWK, Wasserstoff-Technologie)

• neue Treibstoffe (Erdgas, Wasserstoff)

• strengere Emissionsvorschriften begünstigen

Erdgaseinsatz

• Erdgaseinsatz hat hohe Wachstumsraten, insbesondere die

Elektrizitätserzeugung

[Prognose: Erdgas in der Bruttostromerzeugung

8,7% (1997) auf 20,4% (2020) in Deutschland]

EinleitungEinleitung



Was ist ein Hub?




Welterdgasverbrauch

Quelle BP Amoco

Einleitung



Was ist ein Hub?




Aktuelles im Erdgasmarkt

Liberalisierung im europäischen Erdgasmarkt

ganz aktuell und in vollem Gange

Einleitung



Was ist ein Hub?




Gasmarkt in Europa

wenige große Produzenten (Gazprom in Russland, Gasunie in den Niederlanden, Statoil in Norwegen, ...)

in den einzelnen Ländern gibt es monopolistische Strukturen (GFU in Norwegen, Gas de France in Frankreich, Gasunie, Gazprom, ...)

Ausnahme: Großbritannien

Gasmarkt in Europa



Was ist ein Hub?




Erdgasförderung und -verbrauch

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

D NL F UK N I Europa

Mrd

. Ku

bik

met

er

Produktion Verbrauch

Quelle: nach BP Amoco

Gasmarkt in Europa



Was ist ein Hub?




Unternehmen in Deutschland

• Import- und Ferngasgesellschaften

ca. 18 Unternehmen (Ruhrgas, Thyssengas,

VNG, ...)

• regionaler Transport und Verteilungca. 70 Unternehmen

• lokale Verteilungca. 710 Unternehmen (Ortsgasunternehmen,

Stadtwerke)

Unternehmen in Deutschland nach Transportstufen

Gasmarkt in Europa

Ruhrgas hatte im Jahr 2000 63% Marktanteil



Was ist ein Hub?




Erdgasversorgung Deutschland 2000

Russ. Föderation

36%

Norwegen21%

Niederlande19%

Deutschland18%

Groß-britannien

3%

Dänemark3%

Quelle: nach BP Amoco

Gasmarkt in Europa



Was ist ein Hub?




Take-or-Pay Veträge

• lange Vertragslaufzeiten (20 Jahre und mehr sind üblich)

• Preisbindungen (Gaspreis = Formel mit Einflussen von

Inflation, Ölpreis und anderen Faktoren)

• Preisgleitklauseln (Gaspreis folgt Ölpreis zeitverzögert,

glättet ihn)

Lieferant Ferngasgesellschaft

Gasmarkt in Europa



Was ist ein Hub?




Liberalisierung

Juni 98 EU-Gasbinnenmarktrichtlinie

• diskriminierungsfreier Netzzugang (entweder verhandelt oder national geregelt)

• stufenweise Marktöffnung nach Verbrauch alle 5 Jahre

• Unbundling (Trennung d. internen Buchführung nach Fernleitung, Verteilung, Speicherung, ...)

• Netzzugangsverweigerungsgründe (Kapazitätenengpaß, Take-or-Pay Verpflichtungen, ...)

Liberalisierung



Was ist ein Hub?




Verbändevereinbarung Gas

Deutschland hat sich für einen verhandelten Netzzugang entschieden, im Juli 2000 wurde die Verbändevereinbarung Gas I (VV Gas) unterzeichnet

21.September 2001 2. Nachtrag VV Gas

15. März 2001 1. Nachtrag VV Gas

22. Juni 2001 Blauer Brief vom Kartellamtspräsidenten„keine hinreichende Öffnung der Gasmärkte festgestellt“

14. März 2001 Brüssel fordert Regulierungsbehörde

Liberalisierung



Was ist ein Hub?




Probleme in Deutschland

• VV Gas nicht verbindlich, da kein Gesetz

• Punkt-zu-Punkt Modell ist kompliziert (dauert lange, hohe Transaktionskosten)

• Veröffentlichung von wichtigen Daten mangelhaft (Leitungskapazitäten, Speicherzugang, Preise, ...)

• alte vertragliche Bindungen der Kunden

• Reziprozität (soll Mitgliedstaaten vor ungleichen Marktöffnungen schützen)

Liberalisierung



Was ist ein Hub?




Konsequenzen

13. März 2001: EU Kommission beschließt Novellierungsvorschlag zur Überarbeitung der Gasrichtlinie

• Vorverlegung der völligen Marktöffnung bis 2005

• strengeres Unbundling

• Regulierung des Netzzugangs

• Einrichtung nationaler Regulierungsbehörden

Liberalisierung



Was ist ein Hub?




Pause ?



Was ist ein Hub?




Was ist ein Hub?

Gas von A

Gas von C

Gas von B

Gas von D

Hub LNG-Terminal

Was ist ein Hub?



Was ist ein Hub?




Hub als Marktplatz

Idee: Hub als zentraler Marktplatz für Erdgas

Was ist ein Hub?

Voraussetzungen:

• Pipelineknotenpunkt

• nahe, zentrale Lage zu Absatzmärkten

• verschiedene Anbieter

• Liquidität

• Hubbetreiber

• transparente, veröffentlichte Preise



Was ist ein Hub?




Preisindizes

unabhängige Preisinformationen in speziellen Newslettern

Beispiel: „The Heren Report“ European Gas Market, European Spot Gas Market„Heren Indizes“

Was ist ein Hub?

bildschirmbasiertes Erdgas-Handelssystem für Future Kontrakte an der International Petroleum Exchange in London (Ölbörse)

diese Preisindizes werden zunehmend als Preisbasis für Verträge genutzt



Was ist ein Hub?






International Petroleum Exchange in London

National Balancing Point in Großbritannien

Zeebrugge Hub in Belgien



Was ist ein Hub?




Liberalisierung in Großbritannien

1982 Wettbewerb beschlossen


seit 1998 vollständig geöffnet

1994 „selbstgetragener Wettbewerb“

1988 beaufsichtigter Wettbewerb

1985 Privatisierung des nationalen Monopolisten British Gas



Was ist ein Hub?




System in Großbritannien

National Balancing Point (NBP)virtueller Punkt im Gasnetz Großbritanniens,

durch den alles Gas fließt

Entry-Exit System

keine Entfernungspauschale




Was ist ein Hub?




Auswirkungen auf Gasmarkt

• alle Kundenklassen profitieren von Preissenkungen

• transportierte Menge an Gas hat zugenommen

• transparente Preise

• große Preisschwankungen Gasgeschäft risikoreicher




Was ist ein Hub?




Interconnector

Bacton

Zeebrugge

20 Mrd. m3/a

8,5 Mrd.

m3/a

Interconnector (UK) Ldt.

gehört mehreren großenEnergieunternehmen

Quelle: BG Group




Was ist ein Hub?




Angleichung des Preisniveaus

Öl- und Gaspreise Quelle: Prof. Erdmann

Inter-connector




Was ist ein Hub?




Wechsel der Transportrichtung

Anzeichen:

• Reserven GB 2000 / Produktion GB 2000 = 7 Jahre

• bereits mehrere Wechsel in der Transportrichtung

Ursprüngliche Idee:Versorgung von Kontinentaleuropa mit Gas aus GB

Zukünftig:GB wird mit Gas aus Kontinentaleuropa versorgt




Was ist ein Hub?




Zeebrugge Hub

• Belieferungszeiträume variieren (ein Tag ein Jahr)

Zeebrugge Hub ist ein Spot-Markt


• Okt 2000: 22 Unternehmen handeln

• Over-The-Counter Geschäfte (bilateralle Geschäfte mit fixen Preisen für fixe Belieferungszeiträume)



Was ist ein Hub?





Wird Zeebrugge „der Hub“ für Europa?




Was ist ein Hub?




Abhängigkeit vom NBP

Zeebrugge „nur der Fortsatz“ vom NBP (zu sehr am englischen Markt orientiert)

ist daher nicht unabhängig genug

Interconnector ist ein Flaschenhals, zu wenig Kapazität




Was ist ein Hub?




Neuer Hub in Emden/Bunde

Pressemeldung der Ruhrgas vom 21. Nov 2001

„ Unter dem Namen Northwest European Hub Company (NWE-HubCo) wollen die deutschen Netzbetreiber Ruhrgas AG und BEB Erdgas und Erdöl GmbH, sowie die norwegische Statoil ... eine Betreibergesellschaft für Emden/Bunde entwickeln. ... Die Projektpartner betonen, dass das Joint Venture offen für die Beteiligung weiterer Netzbetreiber sei, ... wie beispielsweise die niederländische Gasunie.“




Was ist ein Hub?




Emden/Bunde

1990 -----

2000 -----

Quelle: SwissgasProf. Erdmann




Was ist ein Hub?




Gibt es noch weitere Hubs?

Weitere Hubs?




Was ist ein Hub?




Potenzielle Hubs

Lampertheim

Eynatten

Quelle: Distrigas




Was ist ein Hub?




Konkurrenz

Phase des Ausprobierens(Speicher, LNG-Zugang günstig)

Bezugsquellen und Absatzmärkte ändern sich mit der Zeit, die Hubs wandern

Liquidität größer, wenn weniger Hubs




Was ist ein Hub?




Liquidität

Wird es genug Gas zum Handeln geben?




Was ist ein Hub?




freie Gasmengen

Produzenten verbieten üblicherweise Weiterverkauf (Investitionspläne gefährdet)

Verträge flexibler als man denkt

Lieferverträge laufen aus

(Enron Pleite)

Klagen gegen

VerträgeTeilmengen

werden freiwillig freigegeben

freie Gasmengen




Was ist ein Hub?




Gas-zu Gas Wettbewerb?

Wird es in Zukunft keine Ölbindung mehr geben?

Reiner Gas-zu-Gas Wettbewerb?




Was ist ein Hub?




Diversifikation

Ölbindung „weicht auf“ dafür unterschiedliche andere Bindungen

Schutzschild gegen überzogene Preisforderungen der Produzenten

Bindung geht mehr in Richtung Strom

Gas-zu-Gas Wettbewerb möglichaber immer mit Blick auf andere Konkurrenzenergien




Was ist ein Hub?




Zukünftiger Gasmarkt

Wird Gas in Zukunft nur noch über Spot Märkte gehandelt?

Haben die Take-or-Pay Verträge ausgedient?




Was ist ein Hub?




keine Vollversorgung

es wird weiterhin Take-or-Pay Verträge geben neue bereits geschlossen

kürzere Vertragslaufzeiten, flexibler

Einkauf differenzierter, keine Vollversorgung durch Take-or-Pay Verträge




Was ist ein Hub?




Risikomanagement

Auf liberalisierten Märkten steigen Chancen aber auch Risiko

Portfoliomanagement nötigBandlieferungen, Quartalsbezüge und Spotmengen

(Speicher für Strukturierung günstig)

finanzielle Instrumente zur Absicherung nötig




Was ist ein Hub?




Niedrigere Preise

Werden die Gaspreise sinken?




Was ist ein Hub?




???

Gas schon immer im starken Substitutionswettbewerb, Margen daher klein (verglichen mit Strommarkt)

in Großbritannien Monopol weggefallendaher Preise runter

Produktionsoligopol bleibt keine großen Überkapazitäten




Was ist ein Hub?




Regulierter Netzzugang

Wird sich der regulierte Netzzugang durchsetzen?




Was ist ein Hub?




Vereinfachungen notwendig

Vereinfachungen des Netzzugangs in Europa notwendig


„Unternehmen Pipeline“ mit Anteilen der großen

Unternehmen

Zonensystem

Entry-Exit Modell mit einem

Ansprechpartner



Was ist ein Hub?




Nur wenige Akteure?

Wird es in Zukunft nur noch einige wenige Aktuere im Gasmarkt geben?




Was ist ein Hub?




Weitere Fusionen

Ruhrgas und andere „Große“ auf EinkaufstourOst- und Mitteleuropa interessant

Strom-, Energieunternehmen verstärkt im Gasgeschäftneue strategische Allianzen und Joint Ventures

Verstrikungen der Unternehmen können den „Kleinen“ Probleme machen

es wird immer ein paar Ausnahmen geben




Was ist ein Hub?




Neuer Gasmarkt in Europa

anonymes Screentrading

vereinfachter Netzzugang

neue Handelsformen werden auftauchen„tausche Gas gegen Strom“, Kraftwerk mieten Strom

selbst verkaufen

Teil des Gases wird an Hubs und Börsen gehandelt




Was ist ein Hub?




Rolle von Hubs

Auch kleine Handelsmengen können deutliche Preisbewegungen auslösen

Möglichkeit des kurzfristigen Handelns auf Spotmärkten beeinflußt Preisbildung bei

langfristigen Verträgen

Hubs werden richtungsweisend für die Preisbildung und den Handel am Europäischen Gasmarkt sein




Was ist ein Hub?




Danke für die Aufmerksamkeit

Ende

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