Noch Nie war es soeiNfach, reNdite mitsozialem eNgagemeNtzu verbiNdeN

Invest in VisionsIIV Mikrofinanzfonds

2011 als erster Mikrofinanzfonds in Deutschland aufgelegt

www.investinvisions.com

Von der Vision zur Umsetzung

Mit kleinen Summen Großes bewirken: Deutschlands erster Mikrofinanzfonds

Schon lange vor meiner Tätigkeit in der Finanzbranche habe ich mich intensiv mit verschiedenen Berei -chen der Entwicklungshilfe beschäftigt. 2006 war es dann soweit: Mit der Gründung der Invest in VisionsGmbH habe ich den Weg geebnet, meine persönlichen und beruflichen Interessen in Einklang zu bringen.Meine Vision war und ist es, institutionellen und privaten Anlegern einen Zugang zu Investments zu er-möglichen, die neben finanziellen Erträgen auch eine soziale Rendite bieten.

Im Jahr 2011 haben wir einen wichtigen Meilenstein erreicht und mit dem IIV Mikrofinanzfonds denersten Mikrofinanzfonds in Deutschland auf den Markt gebracht, der auch für Privatanleger offen ist.Der Fonds vergibt Darlehen an kleine und mittlere Mikrofinanzinstitute in Schwellen- und Entwick-lungsländern. Diese Institute unterstützen Kleinstunternehmer, vornehmlich in ländlichen Gebieten, undbieten ihnen durch den Zugang zu Finanzdienstleistungen eine echte Hilfe zur Selbsthilfe.

Regelmäßig sind wir in verschiedenen Entwicklungsländern unterwegs, um vor Ort mit den einzelnenMikrofinanz instituten und ihren Kunden zu sprechen. So können wir gewährleisten, dass die Gelderunserer Anleger soliden Mikrofinanzinstituten zugutekommen und unsere Investitionen Positives be-wegen. Die zahlreichen Gespräche und das unternehmerische Geschick vieler Endkreditnehmerbestärken mich zudem immer wieder auf meinem Weg und zeigen, dass Erfolg oftmals nur einen kleinenAnstoß braucht.

Über den IIV Mikrofinanzfonds haben Sie die Möglichkeit, eine moderate stetige Rendite zu erzielenund sich gleichzeitig sozial zu engagieren.

Für das Vertrauen in unsere Arbeit bedanke ich mich sehr herzlich.

Ihre

Edda Schröder

Edda Schröder,Gründerin von Invest in Visions

3WIE ALLES BEGANN

Was sind Mikrofinanzinstitute?

Mikrofinanzinstitute bieten finanzielle Basis-dienstleistungen wie Kredite, Sparkonten undVersicherungen gegenKrankheit oder Ernteaus-fälle für Menschen ohne finanzielle Sicherheiten,die von kommerziellenBanken nicht bedientwerden. Sozial orientierteMikrofinanzierung ist einwichtiges Instrument derEntwicklungs politik, umeinkommens schwachenHaushalten zu helfen,sich aus eigener Kraft aus der Armutsspirale zubefreien.

Für Invest in Visions unterwegs

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Unternehmerische Selbstständigkeit fördertdie Unabhängigkeit

1 The World Bank (2018): Gains in Financial Inclusion, Gains for a Sustainable World2 International Finance Corporation (2014): Access to Finance for Smallholder Farmers - Learning from the Experiences of Microfinance Institutions in Latin America. Washington, D.C.: World Bank Group, S. 5

3 Vieira J. und Robaldo R. (2015) Microcredit and Economic Development: Entrepreneurship or Self-employment?, ISCTE Business School, S. 24

BESTE AUSSICHTEN FÜR MIKROFINANZ

Gute Anlagealternative im Niedrig-zinsumfeld und attraktiveBeimischung zum Portfolio

Der Fonds strebt eine markt-gerechte und stetige Rendite beiniedriger Volatilität an.

Armutsbekämpfung durch Hilfe zur Selbsthilfe

Mikrofinanz ermöglicht ein kom-mens schwachen Haushalten Zugang zu Finanzdienstleistungen.

Wirkungsorientiertes Investieren

Basierend auf den Werten Verantwortung, Nachhaltigkeitsowie Fairness möchten wir durch unser Engagement weltweit positiven Einfluss nehmen.

Der Mikrofinanzmarkt birgt attraktive Anlagechancen undgestaltet Zukunft

Attraktive Anlagealternative im Niedrigzinsumfeld

Bundesanleihen, Sparbuch oder Tagesgeld? Angesichts historischer Niedrigzinsen sind klassischefestverzinsliche Anlagen wenig attraktiv. Nach Abzug der Inflationsrate und Steuern droht Anlegernsogar ein realer Kapitalverlust.

Für Anleger, die stetige Renditen bei geringen Wertschwankungen erzielen möchten und Wert darauflegen, dass ihr Kapital nachhaltig angelegt wird, ist der IIV Mikrofinanzfonds eine ideale Anlagealter-native.

Neben einer marktgerechten und stetigen Rendite zielt der Fonds darauf ab, einen sozialen Beitrag zuleisten, indem er Darlehen an Mikrofinanzinstitute in Schwellen- und Entwicklungsländern vergibt, dienachhaltig wirtschaften und ihre Dienstleistungen zu fairen Bedingungen anbieten. Dadurch ermöglichtder Fonds einkommensschwachen Haushalten einen Zugang zu Finanzdienstleistungen und hilft so,die Zukunft vieler Menschen positiv zu gestalten.

Enorme Nachfrage bietet zunehmende Anlagemöglichkeiten

Derzeit haben rund 1,7 Milliarden Menschen keinen Zugang zu Finanzdienstleistungen.1 Rund 500 Mil-lionen Kleinunternehmer haben nach Schätzungen der Weltbank einen konkreten Bedarf an Krediten,Sparkonten oder Mikroversicherungen.2 Die hohe Nachfrage übersteigt die Finanzierungsmittel derweltweit geschätzten 10.000 Mikrofinanzinstitute bei weitem.3 Der IIV Mikrofinanzfonds trägt dazu bei,diese Finanzierungslücke zu schließen.

Mikrofinanz: Ein stabiles und soziales Investment

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Hier kommt Ihr Geld an:

Frauen: 65 %

Männer: 35 %

Ländliche Gebiete: 76 %

Städtische Gebiete: 24 %

DAS SYSTEM ERFOGREICHER MIKROFINANZ

Investoren

Mikrofinanz-institute in

Entwicklungs -ländern

Mikrofinanz-institute in

Entwicklungs -ländern

Kleinunter-nehmer/innen

KAPITALFLUSS

KAPITAL-/ZINSFLUSS

IIV Mikrofinanzfonds

IIV Mikrofinanzfonds

IIV

IIV

Ein positiver Kreislauf des Geldes

So funktioniert der IIV Mikrofinanzfonds

Der IIV Mikrofinanzfonds vergibt die von den Anlegern investierten Mittel als Darlehen an ausgewählteMikrofinanzinstitute. Die durchschnittliche Darlehenshöhe beträgt rund 3,5 Millionen US-Dollar. Die In-stitute verleihen das Kapital wiederum an einkommensschwache Menschen, die ihren Lebensstandarddurch eine unternehmerische Tätigkeit verbessern wollen oder finanzielle Engpässe, beispielsweise inDürreperioden, überbrücken müssen. Nach durchschnittlich sechs bis neun Monaten haben die Kredit-nehmer ihren Mikrokredit getilgt. Die Mikrofinanzinstitute zahlen die Darlehen inklusive Zinszahlungenan den IIV Mikrofinanzfonds zurück. Die Anleger erhalten über die Fondsanteile eine moderate undmarktgerechte Rendite.

Mehr als nur Kapitalversorgung

Die von uns ausgewählten Mikrofinanzinstitute stellen den Kreditnehmern nicht nur Kapital und Finanz-dienstleistungen zur Verfügung, sondern unterstützen sie beispielsweise im Rahmen von Weiterbil-dungsmaßnahmen. Die hohen Rückzahlungsquoten von durchschnittlich 98 Prozent zeigen eindrucks-voll, dass es den allermeisten Endkreditnehmern gelingt, ihr unternehmerisches Potenzial zu entfalten.

Richtig angewendet kann Mikrofinanz Armut reduzieren und Menschen helfen, ihren Lebensstandardaus eigener Kraft zu verbessern.

Quelle: Invest in Visions,Stand: 31.08.2018

Quelle: Invest in Visions, Berechnung auf Basis der durchschnittlichen Kreditsumme von

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Mikrofinanz schafft Zukunftsperspektiven für Tausendevon Menschen

Erfolg braucht oftmals nur einen kleinen Anstoß

Per 31. Dezember 2018 investierte der IIV Mikrofinanzfonds in über 90 Mikrofinanzinstitute in mehrals 36 Ländern. Typische Endkreditnehmer sind beispielsweise Gemüsehändler/innen, Schneider/innen,Viehzüchter/innen und Handwerker/innen, die Saatgut, Werkzeuge, Materialien oder andere Rohstoffekaufen. Exemplarisch für die vielen unterschiedlichen Erfolgsgeschichten stellen wir Ihnen Angélicaund Familie Nert vor.

Angélica aus El Salvador

In der Nähe der Hauptstadt San Salvador lebt Angélica mit ihren drei Kindern und ihrer Mutter Doris.Um den Lebensunterhalt für die Familie zu verdienen, stellt die alleinerziehende Mutter Schmuckstückeher, die sie sowohl an Einheimische als auch an Touristen verkauft. Sie konnte mit Hilfe eines Anfangs -kredits des Mikrofinanzinstituts ENLACE in Höhe von 200 US-Dollar die notwendigen Materialieneinkaufen. Durch den Verkauf ihrer Arbeiten war es Angélica bereits nach sechs Monaten möglich,diesen Kredit zurückzuzahlen. Über Folgekredite kauft sie bei Bedarf zusätzliches Material und ist sonicht nur in der Lage, das Einkommen für die gesamte Familie zu sichern, sondern auch ihr Geschäfts-feld auszubauen und ihren Lebensstandard nachhaltig zu verbessern.

ÜBER ENLACE:Das Mikrofinanzinstitut Servicios Financieros Enlace S.A. de C.V. bietet Finanzdienstleistungen für Kleinst- und Kleinunternehmer in El Salvador, dem kleinsten Land in Mittelamerika mit dergleich zeitig höchsten Bevölkerungsdichte. ENLACE wurde 1998 von Catholic Relief Services(CRS) in Zusammenarbeit mit verschiedenen lokalen Nichtregierungsorganisationen (NGOs)gegründet und ist heute ein führender Anbieter von Gruppendarlehen. Die finanzielle Solidität und die soziale Ausrichtung, insbesondere im Hinblick auf die Frauenförderung, machen ENLACE für uns zu einem vertrauensvollen Partner. Weitere Informationen finden Sie unter http://www.enlacemicrofinanzas.com.sv/

Erfolgreiche Schmuckwerkstatt – ermöglicht durch einen Mikrofinanzkredit

Frau Zarrina betreibt einen kleinen Ladenmit russischen Delikatessen in Darkhan Uulin der Mongolei

Antonia investierte in Vieh undSaatgut und bewirtschaftet heuteerfolgreich Land in Nicaragua

Frau Badamtsetseg betreibt mit ihrem Mann und zwei Kinderneinen Vertrieb für frisches Gemüse in der Mongolei und konntedurch den Kredit expandieren und drei Arbeitsplätze schaffen

ERFOLGSGESCHICHTEN

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Familie Nert aus Kambodscha

In der von Landwirtschaft geprägten Provinz Prey Veng an der vietnamesischen Grenze lebt die jungeFrau Touch Nert mit ihrer Familie. Gemeinsam mit ihrem Ehemann nahm Touch 2011 ihr erstes Darlehenüber 125 US-Dollar beim Mikrofinanzinstitut KREDIT auf. Das Darlehen wurde in den Reisanbau undFerkel investiert. Durch den Erlös aus der Reisernte und der Viehzucht konnten die Kleinbauern einenweiteren Kredit aufnehmen und zusätzliche Einnahmequellen erschließen. Aus einem Shop zum Au-fladen von Telefon-Akkus – wegen des schwierigen Zugangs zu Elektrizität eine übliche Verdienst-möglichkeit in den Entwicklungsländern – entwickelte sich bald ein erfolgreicher kleiner Lebens-mittelladen. Dadurch ist Familie Nert heute in der Lage, ein ausreichendes Einkommen zu erwirtschaftenund ihren Kindern eine Ausbildung zu ermöglichen, die ihnen später einen guten Beruf sichern wird.

ÜBER KREDIT: KREDIT Microfinance Institution Plc wurde 1993 von der amerikanischen EntwicklungsorganisationWorld Relief gegründet, um vornehmlich arme Frauen in ländlichen Gebieten in den BereichenGesundheitsvorsorge und Finanzdienstleistung zu unterstützen. 2004 erhielt KREDIT die Lizenz als Mikrofinanzinstitut. In Zusammenarbeit mit weiteren Partnern unterstützt das Institut dieeinkommensschwache Klientel unter anderem mit Weiterbildungsprogrammen zum Schulden- und Finanzmanagement, landwirtschaftlicher Ausbildung und Gesundheitsvorsorge. Weitere Informationen finden Sie unter www.kredit.com.kh.

Herr Topo ist stolz auf seinen Obststand in der Nähe von Lima

Ada Rosa aus Nicaragua erwarb Land und Saatgut und bewirtschaftet seit über zehnJahren eine ertragreiche Kaffeeplantage

Herr Kainov aus Tadschikistan versorgt mit seinemGemischtwarenladen seine Frau, seine drei Söhne und deren Familien

Eine bessere Zukunft fürüber 212.000 MenschenÜber den IIV Mikrofinanzfonds geben wir aktuell über 212.000 Menschen Zugang zu Finanz-dienstleistungen und ebnen ihnen so den Weg unternehmerisch tätig zu werden.

Quelle: Invest in Visions, Berechnung auf Basis der durchschnittlichen Kreditsumme von derzeit 3.159 US-Dollar (Stand: 31.8.2018).

Durch geschicktes Re-investieren entwickelte sichein erfolgreicher Lebens-mittelladen, der die Zukunftvon Familie Nert sichert

Die finanzielle und soziale Renditesind unsere oberste Priorität

Strikte risikokontrolle zur Schaffung finanzieller und sozialer Mehrwerte

Neben der Risikodiversifizierung über verschiedene Regionen, Länder und Mikrofinanzinstitute bestimmtdie qualitative Auswahl der Institute maßgeblich den Anlageerfolg des IIV Mikrofinanzfonds. Bei derAuswahl unserer Partner führen wir nicht nur eine tiefgehende Finanz- und Risikoanalyse durch, sondernlegen einen ebenso großen Wert auf ethische und soziale Aspekte.

Auf Basis einer sorgfältigen Unternehmensbewertung wählen wir nur solche Mikrofinanzinstitute aus,die nachhaltig wirtschaften und ihre Dienstleistungen zu fairen Bedingungen anbieten. Ein besonderesAugenmerk legen wir beispielsweise auf angemessene Zinssätze, transparente Kreditberatung, Weiter-bildungsprogramme für die Kreditnehmer/innen, die Vermeidung von Überschuldung, die Abdeckungländlicher Gebiete und die Förderung von Frauen.

Tiefgehende Unternehmensbewertung nach finanziellen und sozialen Kriterien

Bei unserem dualen Investmentansatz erfolgt die Beurteilung der finanziellen und sozialen Lei stungs - fähigkeit der Mikrofinanzinstitute mittels hauseigener Instrumente zur Investmentanalyse und einereingehenden Prüfung vor Ort. Durch den disziplinierten Investmentprozess bieten wir unseren Investorenneben einer finanziellen Rendite die Gewissheit, dass sie mit ihrem Investment einen sozialen Mehrwertschaffen.

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1 Die genannten Zinssätze stellen keine verbindlichen Grenzen dar und die Zinssätze können sich unter- oder oberhalb dieser Bandbreite bewegen

Was sind eigentlichangemessene Zinssätze?

Zinssätze in Schwellen-und Entwicklungsländernsind nicht mit denen in Industrienationen ver-gleichbar. Die hohen, oftzweistelligen Inflationsratenin vielen dieser Länder und weitaus höhere lokaleMarktzinsen sind ebensodafür verantwortlich wie diehohe Schwankungsbreite(Volatiliät) der Landes-währungen.

Die Mikrofinanz ist ein sehrkleinteiliges und dadurchkostenintensives Geschäft.Im Gegensatz zu kom-merziellen Banken fahrendie Kundenberater regel-mäßig in die ländlichen Ge-biete, um ihre Kunden vorOrt zu betreuen.

Jährliche Zinsen von 18–30Prozent können demnachje nach Region oder Landim angemessenen Rahmensein.1

Viele Kleinunternehmer in Schwellen- und Entwick-lungsländern erwirt -schaften bereits mitgeringem Kapitaleinsatzprozentual hohe Erträge.Dadurch sind sie oftmals inder Lage, Kredite bereitsinnerhalb von 6–9 Monatenzu tilgen.

EIN BEWÄHRTER DUALER INVESTMENTPROZESS

• Länderrisiko• Eigentums- und Führungsstruktur• Produkt- und

Dienstleistungsangebot• Operative Steuerung und Controlling• Qualität des Kreditportfolios• Finanzielle Rendite• Bilanzstrukturmanagement• Entwicklungspotenzial

• Leistung des sozialen Auftrags• Kundenreichweite und Zugang• Qualität und Kundenservices• Einhaltung der Kundenschutzricht-

linien (The Smart Campaign)• Personalführung• Umweltmanagement, soziale

Unternehmensverantwortung und Auswirkungen

EIN DUALEr INVESTMENTANSATZ

UMWEL

T- UND SOZIAL

ANAL

YSE

FINAN

Z- U

ND R

ISIKOAN

ALYS

E

Beispielhafte Unterlagen einesMikrokredites mit Fingerabdrücken zurIdentitätsfeststellung

Impact Investing –durch Mikrofinanz positiven Einflussnehmen und Wachstum ermöglichenDer IIV Mikrofinanzfonds

Mit dem IIV Mikrofinanzfonds haben Sie die Möglichkeit, eine moderate stetige Rendite zu erwirt schaf tenund sich gleichzeitig sozial zu engagieren.

Beteiligen Sie sich an der Idee von Professor Muhammad Yunus, der für sein Konzept der Mikrokrediteim Jahr 2006 den Nobelpreis erhielt und fördern Sie „die soziale und wirtschaftliche Entwicklung vonunten“. Noch nie war es so einfach, Rendite mit sozialem Engagement zu verbinden.

Fondsdaten

Fondsname: IIV Mikrofinanzfonds

Fondsart: Publikumsfonds (Mikrofinanzfonds nach §222 KAGB)

Fondswährung: Euro (währungsgesichert)

Anlageinstrumente: Unverbriefte Darlehensforderungen

Performance Fee: Keine

Käufe: Monatlich, bis zum 20. Kalendertag jeden Monats

Verkäufe: Quartalsweise, bis zum 20. Kalendertag des Vormonats

Preisberechnung: Monatlich

Bewertungsstichtag: Monatsultimo

Ertragsverwendung: Ausschüttend (jährlich)

Auflegungsdatum: 10. Oktober 2011

r-Klasse I-Klasse

Mindestanlage: 100 EUR 30.000 EUR

Ausgabeaufschlag: 3% 1%

Verwahrstellengebühr*: 0,05% p.a. 0,05% p.a.

Verwaltungsgebühr**: 1,4% p.a. 0,9% p.a.

Gesamtkostenquote (TER)***: 2,01% p.a. 1,51% p.a.

WKN: A1H44T A1H44S

ISIN: DE000A1H44T1 DE000A1H44S3

Portfoliomanager: Invest in Visions GmbH

Kapitalverwaltungsgesellschaft: HANSAINVEST, Hanseatische Investment GmbH

Chancen

• Soziales Engagement mit einer marktgerechten und stetigen Rendite

• Attraktive Anlagelösung für das Niedrigzinsumfeld• Niedrige Volatilität und geringe Korrelation

mit traditionellen Assetklassen• Breite Risikostreuung des Portfolios• Disziplinierter und risikokontrollierter

Investmentansatz

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risiken

• Kapitalverlustrisiko• Länderrisiko (z.B. politisch,

makroökonomisch)• Auf den Endkreditnehmer bezogene

Ausfallrisiken• Kredit-, Währungs- und Zinsrisiken• Liquiditätsrisiken

SOZIALES ENGAGEMENT MIT RENDITE

Die Kreditnehmer werdenregelmäßig durch dieMikrofinanzinstitutegeschult

*Im TER enthalten **Kann bis zu 1,8% betragen ***Stand: 30.09.2018

Starke Partner mit weltweiterPräsenz und großer Lokalexpertise

Invest in Visions – Spezialist für Impact Investments

Die Invest in Visions GmbH wurde 2006 von Edda Schröder mit der Vision gegründet, institutionellen undprivaten Anlegern den Zugang zu Impact Investments zu ermöglichen, also Anlagen, die nebenfinanziellen Erträgen auch eine soziale Rendite bieten. Neben Mikrofinanz sind wir auf Investitionen inProjekte aus den Bereichen Erneuerbare Energien (dezentrale Projekte), Förderung nachhaltiger Agrar-und Forstwirtschaft, Sozialunternehmen sowie soziale Wirkungskredite (Social Bonds, z. B. in den Berei-chen Gesundheit, Bildung, sozialer Wohnungsbau) spezialisiert. Aufgrund unserer langjährigen Erfahrungund durch ein ausgebautes spezialisiertes Netzwerk verfügen wir über eine umfassende Expertise beider Auswahl und Bewertung nachhaltiger und sozialer Investmentprodukte.

Als Pionier auf dem deutschen Markt hat die Invest in Visions mit dem IIV Mikrofinanzfonds im Jahr2011 den ersten Mikrofinanzfonds in Deutschland auf den Markt gebracht, der auch für Privatanlegeroffen ist. Das Investmentteam wird bei der Auswahl der Mikrofinanzinstitute von Incofin InvestmentManagement unterstützt. Die Invest in Visions besitzt die Erlaubnis zur Finanzportfolioverwaltung gemäߧ 32 KWG.

Incofin Investment Management

Der renommierte Spezialist für ländliche Mikrofinanzierung berät Invest in Visions bei der Auswahl vonMikrofinanzinstituten und bei der Länderanalyse. Die in Antwerpen ansässige Investmentgesellschaftist ein führender Akteur im Bereich der ländlichen Mikrofinanzierung und hat derzeitig ein Gesamt-investitionsvolumen von 1,6 Milliarden US-Dollar in 39 Ländern. Mit 45 Mitarbeitern und Büros inAntwerpen (Hauptsitz), Chennai, Nairobi, Bogota und Phnom Penh unterstützt Incofin IM Mikrofinanzinstituteweltweit mit einem Investitionsvolumen von ca. 600 Millionen US-Dollar.

Developing World Markets (DWM)

DWM berät Invest in Visions bei der Auswahl von Mikrofinanzinstituten sowie bei der Länderanalyse.Das Unternehmen mit Sitz in den USA begann 1999 seine Tätigkeit im Mikrofinanzsektor und ist heuteist einer der ältesten Akteure im Bereich Impact Investing. In den vergangenen zehn Jahren haben vonDWM beratene Kunden über 450 Kredite an mehr als 150 Mikrofinanzinstitute vergeben – das Ganzebei einer Investitionssumme von über 1 Milliarde Euro in mehr als 40 Ländern. Diese lange Markter-fahrung wird DWM nutzen, um neue Investmentmöglichkeiten für Invest in Visions zu erschließen.

10EXPERTISE

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